風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)課件

風(fēng)險(xiǎn)管理第1章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

★學(xué)習(xí)內(nèi)容1.1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理1.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略1.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本1.5風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)1.6風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)

★學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1.銀行風(fēng)險(xiǎn)含義與風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展階段2.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)類別3.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略4.商業(yè)銀行資本概念和作用5.風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)6.商業(yè)銀行收益的計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)的量化

★學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1.風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)2.商業(yè)銀行收益的計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)的量化第1章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)1.1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理【學(xué)習(xí)目的】1.掌握風(fēng)險(xiǎn)的含義，風(fēng)險(xiǎn)與收益、損失的關(guān)系。2.理解風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的意義。3.掌握商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展階段與各階段風(fēng)險(xiǎn)管理的特征。【學(xué)習(xí)內(nèi)容】一、風(fēng)險(xiǎn)與收益（一）風(fēng)險(xiǎn)的三種定義

1.風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果的不確定性（或稱變化）：抽象、概括

2.風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性；3.風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果(如投資的收益率)對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性。這種理解符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來(lái)源，同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)是事物未來(lái)發(fā)展變化的本質(zhì)屬性。（二）風(fēng)險(xiǎn)的主要特征第一，未來(lái)結(jié)果的不確定性第二，未來(lái)結(jié)果的損益性第三，存在誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素變化的可能性及風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性第四，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有一定程度的擴(kuò)散性（四）“風(fēng)險(xiǎn)和收益”的關(guān)系1.關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)與收益是相互影響、相互作用的，一般遵循高風(fēng)險(xiǎn)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)低收益的基本規(guī)律。2.商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)--收益目標(biāo)的基本要求如何在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下將風(fēng)險(xiǎn)控制到最小，即實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系的最優(yōu)匹配。商業(yè)銀行應(yīng)該積極承擔(dān)有利的風(fēng)險(xiǎn)，在合理的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)創(chuàng)造更高的收益。例：關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失的說(shuō)法，不正確的是（）。A.金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失B.商業(yè)銀行通常采取提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤(rùn)的方式來(lái)應(yīng)對(duì)和吸收預(yù)期損失C.商業(yè)銀行通常依靠中央銀行救助來(lái)應(yīng)對(duì)非預(yù)期損失D.商業(yè)銀行對(duì)于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，應(yīng)當(dāng)采取事前嚴(yán)格限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)/行為的做法加以防范答案：C常識(shí)題。二、風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)

我國(guó)商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則，風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容之一。

1.承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理能夠作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。

4.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值。

5.風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。（二）全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式理念與方法的特點(diǎn)

1.全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系2.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍3.全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程4.全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法5.全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化（三）Coso《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》

Coso《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》有三個(gè)維度：企業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素、企業(yè)的各個(gè)層級(jí)。三個(gè)維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素都是為企業(yè)的四個(gè)目標(biāo)服務(wù)的；企業(yè)各個(gè)層級(jí)都要堅(jiān)持同樣的四個(gè)目標(biāo)；每個(gè)層級(jí)都必須從以上8個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系有三個(gè)維度，這三個(gè)維度是指（）。

A.企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模B.企業(yè)的目標(biāo)C.全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素D.企業(yè)的各個(gè)層級(jí)答案：BCD1.按風(fēng)險(xiǎn)事故分：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)自然風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)2.按損失結(jié)果分：純粹風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)3.按是否能夠量化分：可量化風(fēng)險(xiǎn)不可量化風(fēng)險(xiǎn)4.按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍分：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)5.按誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因分：信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類別一、信用風(fēng)險(xiǎn)（一）信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的成因（表現(xiàn)）1.違約風(fēng)險(xiǎn)：因交易對(duì)手未能如期償還其債務(wù)造成違約，造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)；2.交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)的降低導(dǎo)致與其交易的金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值的降低而引起的損失的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)力履行合同而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。然而，由信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失也可能發(fā)生在實(shí)際違約之前，當(dāng)交易對(duì)手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時(shí)，也會(huì)存在潛在的損失。（三）信用風(fēng)險(xiǎn)主要形式：違約風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

1.違約風(fēng)險(xiǎn)既可以針對(duì)個(gè)人，也可以針對(duì)企業(yè)2.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。在外匯交易中較為常見，涉及在不同的時(shí)間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)價(jià)格變量（如利率、匯率、股價(jià)等）發(fā)生波動(dòng)變化所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，它不僅包括股票市場(chǎng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且還包括商品市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、存貸款市場(chǎng)等市場(chǎng)上的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。《巴塞爾協(xié)議》中定義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為：由于市場(chǎng)價(jià)格（包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格）波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)四種，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。2.由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系，具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過(guò)分散化投資完全消除。三、操作風(fēng)險(xiǎn)

（一）操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。（二）操作風(fēng)險(xiǎn)成因其風(fēng)險(xiǎn)因素包括交易系統(tǒng)不完善、管理失誤、欺詐或有問(wèn)題的內(nèi)部程序和控制、交易過(guò)程及結(jié)算系統(tǒng)的故障等。例：()是指由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)答案:A常識(shí)題。

四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（一）含義商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。1.資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進(jìn)而無(wú)法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要。2.負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指商業(yè)銀行過(guò)去籌集的資金特別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動(dòng)，對(duì)其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）成因1.商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃可能不完善。2.信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷

（三）管理措施1.做好流動(dòng)性安排。2.有效管理其他各類風(fēng)險(xiǎn)。五、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)（一）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)含義

經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。（二）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)類型

1.政治風(fēng)險(xiǎn)：指商業(yè)銀行受特定國(guó)家的政治原因限制，不能把在該國(guó)貸款等匯回本國(guó)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。包括政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政局風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等。2.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：指由于經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)因素造成特定國(guó)家的社會(huì)環(huán)境不穩(wěn)定，從而使貸款商業(yè)銀行不能把在該國(guó)的貸款匯回本國(guó)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國(guó)家直接或間接經(jīng)濟(jì)因素的限制，而不能把在該國(guó)的貸款等匯回本國(guó)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)特征1.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，在同一個(gè)國(guó)家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。2.在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，不論是政府、銀行、企業(yè)還是個(gè)人，都可能遭受國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。六、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過(guò)持續(xù)努力、長(zhǎng)期信任建立起來(lái)的、寶貴的無(wú)形資產(chǎn)。（一）含義聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場(chǎng)表現(xiàn)或日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對(duì)商業(yè)銀行的這種無(wú)形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。（二）管理措施

1.強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，改善公司治理，并預(yù)先做好應(yīng)對(duì)聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備；2.確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。七、法律風(fēng)險(xiǎn)（一）含義

商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或各類交易應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則。在這個(gè)過(guò)程中，因?yàn)闊o(wú)法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能履行合同、發(fā)生爭(zhēng)議/訴訟或其他法律糾紛，而可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即為法律風(fēng)險(xiǎn)。（二）類型

狹義上，法律風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行能力。廣義上，法律風(fēng)險(xiǎn)還包括外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。（三）表現(xiàn)形式1.金融合約不能受到法律應(yīng)予的保護(hù)而無(wú)法履行或金融條款不周密；2.法律法規(guī)跟不上金融創(chuàng)新的步伐，使創(chuàng)新金融交易的合法性難以保證，交易一方或雙方因找不到相應(yīng)的法律保護(hù)而遭受損失；3.形形色色的各種犯罪和不道德行為給金融資產(chǎn)安全構(gòu)成威脅；4.經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中違反法律規(guī)定，受到法律制裁。八、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（一）含義商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過(guò)程中，不適當(dāng)?shù)奈磥?lái)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。（二）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)成因1.商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性；2.為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在缺陷；3.為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏；4.整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程的質(zhì)量難以保證。1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略【學(xué)習(xí)目的】1.掌握商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略的內(nèi)容。2.理解和把握各風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要作用和實(shí)現(xiàn)手段。【學(xué)習(xí)內(nèi)容】商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略是指風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償一、風(fēng)險(xiǎn)分散

1.含義---指通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。2.實(shí)現(xiàn)手段根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，通過(guò)貸款出售或銀團(tuán)貸款方式，分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。3.分散風(fēng)險(xiǎn)要注意的問(wèn)題多樣化投資分散策略的前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成本的，其成本主要是分散投資過(guò)程中的交易費(fèi)用。二、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

1.含義---指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。2.實(shí)現(xiàn)手段風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，通過(guò)對(duì)沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。3.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖類型（1）自我對(duì)沖：商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖性質(zhì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。（2）市場(chǎng)對(duì)沖：對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)（殘余風(fēng)險(xiǎn)），通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。例：()是商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖B.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償C.自我對(duì)沖D.市場(chǎng)對(duì)沖答案:C這是自我對(duì)沖的定義。

三、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移1.含義風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指通過(guò)購(gòu)買某種金融產(chǎn)品、或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

2.手段①保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移:指為商業(yè)銀行投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人。當(dāng)被保險(xiǎn)人發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，承保人按照保險(xiǎn)合同的約定責(zé)任給予被保險(xiǎn)人經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。如出口信貸保險(xiǎn)②非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移:如擔(dān)保和備用信用證（針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移），市場(chǎng)上的期權(quán)合約類產(chǎn)品（針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移）等。四、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避1.含義---指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。（不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。）2.實(shí)現(xiàn)手段風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本配置來(lái)實(shí)現(xiàn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險(xiǎn)分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極策略，不能成為商業(yè)銀行主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。五、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償1.含義主要是指事前（損失發(fā)生以前）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。對(duì)于那些無(wú)法通過(guò)分散或轉(zhuǎn)嫁等方法進(jìn)行管理，而且又無(wú)法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采取在交易價(jià)格上加進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)因素，即風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。2.實(shí)現(xiàn)手段投資者可以預(yù)先在金融資產(chǎn)的的定價(jià)中充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，通過(guò)加價(jià)來(lái)索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。

例如，商業(yè)銀行在貸款定價(jià)中，對(duì)于那些信用等級(jí)較高的優(yōu)良客戶，可以給予優(yōu)惠的貸款利率；而對(duì)于信用等級(jí)低于一定級(jí)別的客戶，商業(yè)銀行可以在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮。

3.風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)的意義

定價(jià)過(guò)低，將使自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)難以獲得足夠的補(bǔ)償；定價(jià)過(guò)高，會(huì)使自身的業(yè)務(wù)失去競(jìng)爭(zhēng)力。例：下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說(shuō)法，正確的是()。A.對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，只要組成的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過(guò)分散化的投資完全消除B.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指事前(損失發(fā)生以前)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可分為保險(xiǎn)規(guī)避和非保險(xiǎn)規(guī)避答案：B對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，只要組成的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過(guò)分散化的投資完全消除；風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。1.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本【學(xué)習(xí)目的】1.掌握資本的概念和對(duì)商業(yè)銀行的作用。2.理解監(jiān)管資本的涵義。3.掌握經(jīng)濟(jì)資本的涵義及作用。4.理解經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本、監(jiān)管資本的關(guān)系?！窘虒W(xué)內(nèi)容】一、資本的概念和作用（一）資本的概念資本是指會(huì)計(jì)資本（賬面資本），即為金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額(所有者權(quán)益)，包括實(shí)收資本或普通股、優(yōu)先股等。（二）資本的作用商業(yè)銀行資本所肩負(fù)的責(zé)任和發(fā)揮的作用比一般企業(yè)更為重要。

1.資本為商業(yè)銀行提供融資；2.吸收和消化損失；3.限制銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)；4.維持市場(chǎng)信心；5.為商業(yè)銀行管理尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理，提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。二、監(jiān)管資本與資本充足性要求（一）監(jiān)管資本1.含義監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本；是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征和統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。2.作用

強(qiáng)調(diào)其抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。（二）《巴塞爾資本協(xié)議》對(duì)資本充足性的具體要求1.資本充足率的規(guī)定資本充足率=資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%2.監(jiān)管資本范圍的規(guī)定監(jiān)管資本核心資本（一級(jí)資本）：權(quán)益資本（如股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開儲(chǔ)備附屬資本（二級(jí)資本）：未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。三、經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用（一）經(jīng)濟(jì)資本的定義經(jīng)濟(jì)資本指商業(yè)銀行在一定置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本是一種完全取決于銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平的資本。（二）經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系首先，商業(yè)銀行會(huì)計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì)。（三）經(jīng)濟(jì)資本配置的作用1.有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平；2.有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系（特別用于績(jī)效考核）。（四）商業(yè)銀行業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)

1.股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)這兩項(xiàng)指標(biāo)無(wú)法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

2.經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法：經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（RAROC）經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。計(jì)算公式如下：

RAROC=(收益—預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損失)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)（成本）的。RAROC等經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法已經(jīng)在國(guó)際先進(jìn)銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。1.下列不屬于附屬資本的是()。A.未公開儲(chǔ)備B.重估儲(chǔ)備C.盈余公積D.普通貸款儲(chǔ)備答案:C盈余公積屬于一級(jí)資本。2.()是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)持有的資本金。A.會(huì)計(jì)資本B.經(jīng)濟(jì)資本C.實(shí)收資本D.監(jiān)管資本答案:B這是經(jīng)濟(jì)資本的定義?！緦W(xué)習(xí)目的】了解風(fēng)險(xiǎn)管理的一些數(shù)理基礎(chǔ)知識(shí)，會(huì)計(jì)算收益率的均值和方差。【學(xué)習(xí)內(nèi)容】1.5風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)一、基本概念（一）概率

1.概率：對(duì)不確定性事件進(jìn)行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具，是對(duì)不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。2.隨機(jī)事件：在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機(jī)事件。隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成?；臼录请S機(jī)試驗(yàn)中不能再分解的最簡(jiǎn)單的隨機(jī)事件。3.隨機(jī)變量：就是使用數(shù)值來(lái)表示隨機(jī)事件的結(jié)果。根據(jù)所給出的結(jié)果和對(duì)應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量和連續(xù)型隨機(jī)變量?！耠x散型隨機(jī)變量的概率分布：離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率。表示法有列舉法或表格法?！襁B續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布：通常使用累積概率分布或概率密度來(lái)定義。●無(wú)論是離散型隨機(jī)變量還是連續(xù)型隨機(jī)變量，都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來(lái)描述其概率特征。若X的分布函數(shù)F(x)已知，就能知道X落在任一區(qū)間(x1，x2]上的概率?！耠S機(jī)變量的期望值和方差期望值是隨機(jī)變量的概率加權(quán)和。隨機(jī)變量的方差描述了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度。方差是隨機(jī)變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。二、常用統(tǒng)計(jì)分布

1.均勻分布如果連續(xù)型隨機(jī)變量X在一個(gè)區(qū)間［a，b］里以相等的可能性?。踑，b］中的任何一個(gè)實(shí)數(shù)，即分布密度函數(shù)在區(qū)間里是一個(gè)常數(shù)，則稱X在區(qū)間［a，b］上服從均勻分布。

2.二項(xiàng)分布描述只有兩種可能結(jié)構(gòu)的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)事件的概率分布。

3.正態(tài)分布描述連續(xù)型隨機(jī)變量的一種重要概率分布。★實(shí)際中遇到的許多隨機(jī)現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布。例：假設(shè)某股票一個(gè)月后的股價(jià)增長(zhǎng)率服從均值為2％、方差為0.01％的正態(tài)分布，則一個(gè)月后該股票的股價(jià)增長(zhǎng)率落在()區(qū)間內(nèi)的概率為68％。A.(1％，3％)B.(0，4％)C.(1.99％，2.01％)D.(1.98％，2.02％)

答案:A正態(tài)隨機(jī)變量的觀測(cè)值落在距均值為1倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為0.68，即落在（均值-標(biāo)準(zhǔn)差，均值+標(biāo)準(zhǔn)差）的概率為0.68。此題方差為0.01%，所以標(biāo)準(zhǔn)差為0.01，即1%，于是區(qū)間為（2%-1%，2%+1%），即（1%，3%）1.6風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)【學(xué)習(xí)目的】1.掌握收益的計(jì)量。2.掌握預(yù)期收益率和方差的計(jì)算，理解風(fēng)險(xiǎn)分散原理和數(shù)理邏輯。3.了解風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式。【學(xué)習(xí)內(nèi)容】一、收益的的計(jì)量：絕對(duì)收益和相對(duì)收益（一）絕對(duì)收益

---對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。公式表示為：其中：P為期末的資產(chǎn)價(jià)值總額，p0為期初投入的資金總額

（二）相對(duì)收益

---相對(duì)收益有一個(gè)參考基準(zhǔn)，通常是基于初期的投資額對(duì)期末的投資成果進(jìn)行度量，用于對(duì)不同規(guī)模的投資效果進(jìn)行直接比較。最常用的兩種相對(duì)收益是百分比收益率和對(duì)數(shù)收益率。

1.百分比收益率

百分比收益率是對(duì)期初投資額的一個(gè)單位化調(diào)整，即一個(gè)單位貨幣在給定投資周期的收益率。百分比收益率只考慮了期初、期末的投資額，沒(méi)有考慮不同時(shí)期之間長(zhǎng)短的影響。

注：①年百分比收益率

注:②總資產(chǎn)組合的百分比收益率總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。對(duì)于包含N種資產(chǎn)的投資組合，總資產(chǎn)的百分比收益率公式為：Rp=

ΣWiRi其中:權(quán)重Wi為該期初資產(chǎn)價(jià)值占總資產(chǎn)價(jià)值組合中的比例;Ri為各種資產(chǎn)的百分比收益率。

舉例：資產(chǎn)組合收益率的計(jì)算

如果有一個(gè)部門持有三種資產(chǎn)，頭寸分別為100萬(wàn)，200萬(wàn)和100萬(wàn)，其資產(chǎn)的年收益率分別為8%，10%和12%，該部門總資產(chǎn)的年收益率為多少呢？（初始投資400萬(wàn)）投資結(jié)束時(shí)收益為：100×8%＋200×10%＋100×12%＝40萬(wàn)總資產(chǎn)的年收益率：10％＝1/4×8%＋2/4×10%＋1/4×12%總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。Rp=

ΣWiRi例：小陳的投資組合中有三種人民幣資產(chǎn)，期初資產(chǎn)價(jià)值分別為2萬(wàn)元、4萬(wàn)元、4萬(wàn)元，一年后，三種資產(chǎn)的年百分比收益率分別為30％、25％、15％，則小陳的投資組合年百分比收益率是()。A.25%B.20%C.21%D.22%

答案:D三種資產(chǎn)的權(quán)重分別為:2/(2+4+4)=20%4/(2+4+4)=40%，4/（2+4+4）=40%投資組合年百分比收益率:20%*30%+40%*25%+40%*15%=22%

2.對(duì)數(shù)收益率●對(duì)數(shù)收益率是一項(xiàng)投資對(duì)應(yīng)的連續(xù)復(fù)利利率，是兩個(gè)時(shí)期資產(chǎn)價(jià)值取對(duì)