2022年行業(yè)分析回顧2022年油脂壓榨業(yè)市場(chǎng)狀況

回顧2022年油脂壓榨業(yè)市場(chǎng)狀況2022年國內(nèi)油脂企業(yè)經(jīng)受了冰火兩重天的境地。上半年，由于禽流感的對(duì)養(yǎng)殖行業(yè)的影響，作為產(chǎn)業(yè)上游的油脂行業(yè)也沒有擺脫疫情的陰影，壓榨效益始終保持微利，一般維持保本經(jīng)營，以進(jìn)口大豆為原料的企業(yè)多數(shù)處于虧損狀態(tài)。下半年，油脂壓榨企業(yè)消失很大改觀，壓榨效益一舉扭轉(zhuǎn)了上半年的虧損狀態(tài)并有很大盈利，盈利最高曾達(dá)到300-400元/噸。

上半年油脂壓榨業(yè)萎縮

上半年，下游飼料養(yǎng)殖行業(yè)疫情影響，導(dǎo)致需求低迷并殃及上游產(chǎn)業(yè)。油脂企業(yè)為了維持正常生產(chǎn)運(yùn)營，豆粕降價(jià)銷售，以維持市場(chǎng)占有率。上半年中國選購國外大豆數(shù)量有增無減，4-6月高于去年同期水平，其中山東地區(qū)的到貨量相對(duì)集中。

1-6月，中國共進(jìn)口大豆1400萬噸，高于一上年同期200萬噸。油廠一方面面對(duì)充分的大豆供應(yīng)，盡管大豆期貨價(jià)格不斷下跌，但國內(nèi)油廠的選購成本也不低；另一方面面對(duì)的是下游行業(yè)消費(fèi)不振，自然無利可圖。在這種狀況下，國內(nèi)油廠選擇選購國產(chǎn)大豆策略。在大部分油廠消化進(jìn)口大豆同時(shí)，有部分企業(yè)已經(jīng)在上半年到東北選購大豆。

總的來說，油脂壓榨企業(yè)上半年的經(jīng)營狀況不好，飼料企業(yè)選購態(tài)度謹(jǐn)慎，各地成交基本都以合同協(xié)議價(jià)格執(zhí)行，企業(yè)隨用隨買，采納存貨于油廠策略，保持低庫存。有油廠戲稱：前幾年飼料企業(yè)給油廠打工，最近兩年油廠給飼料企業(yè)打工。

下半年油脂壓榨業(yè)效益改觀

油廠利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行期現(xiàn)套利。下半年豆油價(jià)格上漲同時(shí)，豆粕價(jià)格因養(yǎng)殖行業(yè)恢復(fù)緩慢遲遲沒有啟動(dòng)，再加上油廠增加壓榨量，多銷售豆油以實(shí)現(xiàn)高額利潤，無形中也給豆粕帶來壓力，豆粕期貨和現(xiàn)貨價(jià)格仍始終處于弱勢(shì)地位。油廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)通過銷售豆油實(shí)現(xiàn)利潤，另外也通過期貨市場(chǎng)，買CBOT大豆，賣出國內(nèi)豆粕期貨的操作方式來鎖定利潤。盡管CBOT大豆價(jià)格和大豆CNF貼水的上漲提高了選購成本，但期貨市場(chǎng)給油廠帶來可觀的收益。

豆油價(jià)格大幅上漲。油世界認(rèn)為，盡管全球油脂產(chǎn)品目前的儲(chǔ)量已經(jīng)比較大，但將來一年左右，油脂需求量將大于產(chǎn)量。全球的油脂供應(yīng)增長也許增加了700萬噸，而需求卻增長1200萬噸，所以全球的平衡基本上是處于500萬噸的短缺狀況。目前問題還不是特殊嚴(yán)峻，但在2022、08年這種緊急狀況就會(huì)凸顯。國際市場(chǎng)的緊平衡，令CBOT豆油期貨價(jià)格大幅上漲。國內(nèi)豆油價(jià)格也受此影響，四級(jí)豆油價(jià)格也從5000元/噸上漲到7500元/噸以上。另外，2022年中國油菜籽減產(chǎn)，也造成國內(nèi)油脂供應(yīng)緊急。

2022年國內(nèi)油脂企業(yè)經(jīng)營經(jīng)過了經(jīng)過大起大落，而且企業(yè)之間重組和整合以及新開工也在進(jìn)行中。目前形成了五大油料加工區(qū)：東北加工區(qū)（以九三油脂集團(tuán)和吉林德大油脂公司為代表）；環(huán)渤海加工區(qū)（以大連華農(nóng)公司、大連華良企業(yè)集團(tuán)、山東萊陽魯花、秦皇島金海糧油公司、河北匯福糧油、連云港益海油脂和山東黃海油脂為代表）；長三角加工區(qū)（以江蘇張家港東海糧油、浙江新市油脂、南通寶港油脂、寧波金光油脂、上海良友集團(tuán)等為代表）；珠江三角洲加工區(qū)（以廣州植之源、湛江華農(nóng)飼料蛋白開發(fā)公司、東莞中谷油脂、東莞嘉吉油脂、南天油粕工業(yè)和南海糧油公司為代表）和西部加工區(qū)（以四川金石油脂公司、西安邦淇油廠、新疆昌吉油廠和重慶大豆油廠為代表）。

截至到2022年底，全國300噸/日以上的油廠，日加工力量總和是25萬噸，年加工力量約8000萬噸。其中外資油廠日加工力量7.3萬噸，占1/3，全部經(jīng)營正常并有連續(xù)擴(kuò)張之勢(shì)，運(yùn)行狀況良好。

民營企業(yè)日加工力量7萬噸，占1/3弱，其中1.35萬噸力量處于停產(chǎn)并掛牌待售。其余部分是國營油廠。全國大豆實(shí)際加工力量3000-3500萬噸，外資企業(yè)加工2000-2500萬噸。實(shí)際占65-70%。

在油脂企業(yè)擴(kuò)張的同時(shí)，外資進(jìn)入中國市場(chǎng)的步伐也在加快。2022年，邦吉、ADM、嘉吉、路易達(dá)莩等國際大型糧食貿(mào)易企業(yè)也加快了進(jìn)入中國市場(chǎng)的步伐。2022年7月，邦吉公司收購山東一家油脂企業(yè)的控股權(quán)，隨后在2022年1月份又表示，將從華農(nóng)集團(tuán)購買位于江蘇南京的其次個(gè)大豆加工廠；2022年11月份，嘉吉公司收購了華農(nóng)集團(tuán)在東莞的油脂工廠，又在2022年1月和2月份在江蘇南通分別建設(shè)和租賃了各一個(gè)油脂廠。外資掌握了中國1/3以上大豆加工力量，據(jù)稱ADM在國內(nèi)管理著年加工力量在1500萬噸的13家工廠。獨(dú)資企業(yè)日加工2.28萬噸，參股企業(yè)日加工力量2.73萬噸。

2022年油脂企業(yè)并購的特點(diǎn)在于，國內(nèi)企業(yè)間的整合和外資企業(yè)之間的并購。上半年，今年上半年，我國最大的兩家國有糧油企業(yè)--中糧集團(tuán)和中谷集團(tuán)完成了高達(dá)700億元人民幣的合并，成為我國最大的油料油脂加工企業(yè)集團(tuán)