EMBA總經(jīng)理會(huì)計(jì)學(xué)關(guān)聯(lián)交易

會(huì)計(jì)學(xué)1EMBA總經(jīng)理會(huì)計(jì)學(xué)關(guān)聯(lián)交易第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念一、關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方交易在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，被視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，也被視為關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。第1頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念二、控制控制是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策是控制的主要標(biāo)志。獲取經(jīng)濟(jì)利益是控制的主要目的?？刂撇扇〉耐緩街饕腥龡l。第2頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念二、控制

1．以所有權(quán)方式實(shí)現(xiàn)控制的目的一方擁有另一方超過(guò)半數(shù)以上表決權(quán)資本而實(shí)現(xiàn)對(duì)另一方的控制，包括：一方直接擁有另一方過(guò)半數(shù)以上表決權(quán)資本，例如A企業(yè)擁有B企業(yè)51％表決權(quán)資本，則A企業(yè)能直接控制B企業(yè)。一方間接擁有另一方過(guò)半數(shù)以上表決權(quán)資本的控制權(quán)，例如A公司擁有B公司60％的表決權(quán)資本，B公司又擁有C公司55％的表決權(quán)資本，在這種情況下，A公司對(duì)C公司55％的表決權(quán)資本擁有控制權(quán)，即A公司通過(guò)B公司實(shí)現(xiàn)對(duì)C公司的控制。一方直接和間接擁有另一方過(guò)半數(shù)以上表決權(quán)資本的控制權(quán)，例如A公司擁有L公司30％的表決權(quán)資本，擁有B公司60％的表決權(quán)資本；B公司擁有L公司25％的表決權(quán)資本。在這種情況下，A公司直接擁有L公司的30％表決權(quán)資本加上通過(guò)子公司B間接擁有L公司25％的表決權(quán)資本的控制權(quán)，而達(dá)到控制L企業(yè)。第3頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念二、控制

2．以所有權(quán)和其他方式實(shí)現(xiàn)控制的目的雖然一方擁有另一方表決權(quán)資本的比例不超過(guò)半數(shù)，但通過(guò)擁有的表決權(quán)資本和其他方式實(shí)現(xiàn)對(duì)另一方的控制，包括：通過(guò)與其他投資者的協(xié)議，擁有另一方半數(shù)以上表決權(quán)資本的控制權(quán)，例如A公司擁有L公司30％的表決權(quán)資本，B公司擁有L公司21％的表決權(quán)資本，A和B達(dá)成協(xié)議，B公司在L公司的權(quán)益由A公司代表。根據(jù)章程或協(xié)議，有權(quán)控制另一方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，例如A公司擁有B公司20％表決權(quán)資本，同時(shí)，根據(jù)協(xié)議，A公司全面負(fù)責(zé)B公司的經(jīng)營(yíng)管理。有權(quán)任免董事會(huì)等類似權(quán)力機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員。在董事會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)會(huì)議上有半數(shù)以上投票權(quán)。第4頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念二、控制

3．以法律或協(xié)議的形式達(dá)到控制的目的這時(shí)一方雖然不擁有另一方表決權(quán)資本的控制權(quán)，但通過(guò)法律或者協(xié)議的形式實(shí)質(zhì)上能夠控制另一方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策。例如，A先生擁有L企業(yè)51％的表決權(quán)資本，但A先生與其兒子B簽訂了一項(xiàng)協(xié)議，通過(guò)該協(xié)議A先生將其擁有的全部表決權(quán)資本轉(zhuǎn)讓給其兒子B，以此轉(zhuǎn)讓為交換，A先生的兒子B同意在其父親健在時(shí)由其父親行使這部分股份的表決權(quán)。在這種情況下，A先生雖然將L企業(yè)的表決權(quán)股份轉(zhuǎn)讓給了其兒子B，但保留了對(duì)企業(yè)L的控制權(quán)。第5頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念三、母公司和子公司母公司和子公司是一組相對(duì)應(yīng)的概念，當(dāng)投資企業(yè)為被投資企業(yè)的母公司時(shí)，則被投資企業(yè)稱為投資企業(yè)的子公司。母公司是指能直接或間接控制其他企業(yè)的企業(yè)，具體包括：直接控制其他企業(yè)的企業(yè)；通過(guò)一個(gè)或若干中間企業(yè)間接控制其他企業(yè)的企業(yè)；直接和通過(guò)一個(gè)或若干中間企業(yè)間接控制其他企業(yè)的企業(yè)。子公司是指被母公司控制的企業(yè)。第6頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念三、母公司和子公司從母、子公司確認(rèn)的條件看，母子公司關(guān)系的存在不僅僅依據(jù)投資比例來(lái)確定，還應(yīng)當(dāng)看他們之間是否存在控制與被控制的關(guān)系。只有當(dāng)企業(yè)之間具有投資與被投資的關(guān)系，并且具有控制與被控制的關(guān)系時(shí)，才構(gòu)成母、子公司。母、子公司與總、分公司的概念不同。母、子公司是以投資和控制為紐帶而組成的企業(yè)集團(tuán)，組成企業(yè)集團(tuán)后，母、子公司各自仍然作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體和法律主體繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，并作為獨(dú)立的會(huì)計(jì)主體編制和對(duì)外提供會(huì)計(jì)報(bào)表；總公司下屬的分公司不是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體和法律主體，分公司可以作為獨(dú)立的會(huì)計(jì)實(shí)體，但一般不單獨(dú)對(duì)外提供會(huì)計(jì)報(bào)表，而是作為總公司的一個(gè)內(nèi)部獨(dú)立核算單位。一般將母、子公司視為關(guān)聯(lián)方，而不將總、分公司視為關(guān)聯(lián)方。第7頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念四、共同控制共同控制實(shí)體是指由兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)或個(gè)人共同投資建立的企業(yè)，該被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)按合同約定必須由投資雙方或若干方共同決定。共同控制的特征是兩方或多方按合同約定共同決定被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，具體又分為：投資各方出資比例相同，根據(jù)合同規(guī)定，投資各方按照出資比例控制被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，從而形成共同控制；投資各方出資比例不同，但根據(jù)合同規(guī)定，被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策由投資各方共同決定，任何一方不能單方面做決策，從而形成共同控制。第8頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念五、合營(yíng)企業(yè)合營(yíng)企業(yè)指按合同規(guī)定其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)由投資雙方或若干方共同控制的企業(yè)。當(dāng)兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)或個(gè)人共同控制某一企業(yè)時(shí)，則該企業(yè)視為他們的合營(yíng)企業(yè)。合營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)：投資各方均不能對(duì)合營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策單方面做出決策，合營(yíng)企業(yè)的任何財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策都必須由投資各方共同決定，并且由合同約束投資各方的行為。合營(yíng)企業(yè)是以共同控制為前提的，投資企業(yè)通過(guò)和其他投資企業(yè)一起達(dá)到共同控制合營(yíng)企業(yè)的目的。第9頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念六、重大影響重大影響指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些政策。當(dāng)一方擁有另一方20％以上至50％表決權(quán)資本時(shí)，一般對(duì)被投資企業(yè)具有重大影響。此外，符合下列情況之一的，也應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為對(duì)被投資企業(yè)具有重大影響：在被投資企業(yè)的董事會(huì)或類似的權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表；參與政策制定過(guò)程；互相交換管理人員；依賴投資方的技術(shù)資料。重大影響的特征：雖然只擁有另一方50％以下甚至20％以下表決權(quán)資本，但實(shí)際上具有參與財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策的能力，一般認(rèn)為對(duì)另一方具有重大影響。第10頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念七、聯(lián)營(yíng)企業(yè)聯(lián)營(yíng)企業(yè)指投資者對(duì)其具有重大影響，但不是投資者的子公司或合營(yíng)企業(yè)的企業(yè)。聯(lián)營(yíng)企業(yè)和重大影響是相聯(lián)系的，如果投資者能對(duì)被投資企業(yè)施加重大影響，則該被投資企業(yè)視為投資者的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。當(dāng)某一企業(yè)或個(gè)人擁有另一企業(yè)20％或以上至50％表決權(quán)資本時(shí)，通常認(rèn)為投資者對(duì)被投資企業(yè)具有重大影響，則該被投資企業(yè)視為投資者的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。第11頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念七、聯(lián)營(yíng)企業(yè)子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的區(qū)別主要在于：投資者對(duì)被投資企業(yè)的影響程度不同。子公司與控制相聯(lián)系，當(dāng)投資者能夠控制被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，則該被投資企業(yè)視為投資者的子公司，投資者視為被投資企業(yè)的母公司。合營(yíng)企業(yè)與共同控制相聯(lián)系，當(dāng)投資各方能對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策實(shí)施共同控制時(shí)，則該被投資企業(yè)視為投資各方的合營(yíng)企業(yè)。聯(lián)營(yíng)企業(yè)與重大影響相聯(lián)系，當(dāng)投資者能對(duì)被投資企業(yè)施加重大影響時(shí)，則該被投資企業(yè)視為投資者的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。第12頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念八、主要投資者個(gè)人主要投資者個(gè)人是指直接或間接地控制一個(gè)企業(yè)10％或以上表決權(quán)資本的個(gè)人投資者。投資形式主要包括：主要投資者個(gè)人直接擁有一個(gè)企業(yè)10％或以上表決權(quán)資本；主要投資者個(gè)人通過(guò)一個(gè)或若干中間企業(yè)間接擁有一個(gè)企業(yè)10％或以上表決權(quán)資本的控制權(quán)；主要投資者個(gè)人直接和通過(guò)一個(gè)或若干中間企業(yè)間接擁有一個(gè)企業(yè)10％或以上表決權(quán)資本的控制權(quán)。第13頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念九、關(guān)鍵管理人員關(guān)鍵管理人員指有權(quán)力并負(fù)責(zé)進(jìn)行計(jì)劃、指揮和控制企業(yè)活動(dòng)的人員?！稖?zhǔn)則》中的關(guān)鍵管理人員與其他法規(guī)中的高級(jí)管理人員的范圍不完全相同，如國(guó)務(wù)院《關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》中規(guī)定的高級(jí)管理人員指董事、監(jiān)事、經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書和公司章程規(guī)定的其他高級(jí)管理人員?！稖?zhǔn)則》中的關(guān)鍵管理人員包括董事長(zhǎng)、董事、總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)、主管各項(xiàng)事務(wù)的副總經(jīng)理，以及行使類似政策職能的人員，這些人員對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策起著決定性的作用。準(zhǔn)則中的關(guān)鍵管理人員不包括董事會(huì)秘書和監(jiān)事。第14頁(yè)/共75頁(yè)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易的基本概念十、關(guān)系密切的家庭成員關(guān)系密切的家庭成員指在處理與企業(yè)的交易時(shí)有可能影響某人或受其影響的家庭成員?！稖?zhǔn)則》中所指的關(guān)系密切的家庭成員是針對(duì)主要投資者個(gè)人和關(guān)鍵管理人員而言。家庭成員指上述人員的父母、配偶、兄弟、姐妹和子女。判斷與上述人員關(guān)系密切的家庭成員是否為一個(gè)企業(yè)的關(guān)聯(lián)方，應(yīng)該看他們?cè)谔幚砼c企業(yè)交易時(shí)的互相影響程度而定，不能一概而論。第15頁(yè)/共75頁(yè)第二節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其披露一、判斷關(guān)聯(lián)方關(guān)系是否存在的基本標(biāo)準(zhǔn)《準(zhǔn)則》第4條給出了判斷關(guān)聯(lián)方關(guān)系是否存在的基本標(biāo)準(zhǔn)：“在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀緶?zhǔn)則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方受一方控制，本準(zhǔn)則也將其視為關(guān)聯(lián)方。”這里所指的“一方”是指企業(yè)、部門(或單位)和個(gè)人；這里的部門(或單位)是指行政事業(yè)單位。部門(或單位)與部門(或單位)之間不視為關(guān)聯(lián)方；“關(guān)聯(lián)方”存在于企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間、企業(yè)與部門(或單位)之間，不包括部門(或單位)與部門(或單位)之間。第16頁(yè)/共75頁(yè)第二節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其披露一、判斷關(guān)聯(lián)方關(guān)系是否存在的基本標(biāo)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)方關(guān)系存在于：企業(yè)有能力直接控制、間接控制、直接和間接控制一個(gè)或多個(gè)企業(yè)；企業(yè)與其他企業(yè)共同控制一個(gè)企業(yè)；企業(yè)對(duì)一個(gè)或多個(gè)企業(yè)施加重大影響；個(gè)人有能力直接控制、間接控制、直接和間接控制一個(gè)或多個(gè)企業(yè)；個(gè)人與其他企業(yè)或個(gè)人共同控制一個(gè)企業(yè)；個(gè)人有能力對(duì)一個(gè)或多個(gè)企業(yè)施加重大影響；兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)同受某一企業(yè)或個(gè)人控制。在判斷是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則。第17頁(yè)/共75頁(yè)第二節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其披露二、關(guān)聯(lián)方關(guān)系存在的主要形式關(guān)聯(lián)方關(guān)系主要存在于兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間。關(guān)聯(lián)方關(guān)系存在的主要形式：直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及間接受某一企業(yè)控制的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)；合營(yíng)企業(yè)；聯(lián)營(yíng)企業(yè)；主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或關(guān)系密切的家庭成員；受主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。第18頁(yè)/共75頁(yè)第二節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其披露三、不視為關(guān)聯(lián)方的情況不視為關(guān)聯(lián)方的情況：與企業(yè)僅發(fā)生日常往來(lái)而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的資金提供者、公用事業(yè)部門、政府部門和機(jī)構(gòu)，雖然他們可能參與企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策，或在某種程度上限制企業(yè)的行動(dòng)自由。僅僅由于與企業(yè)發(fā)生大量交易而存在經(jīng)濟(jì)依存性的單個(gè)購(gòu)買者、供應(yīng)商或代理商。國(guó)家控制的企業(yè)間不應(yīng)僅僅因?yàn)楸舜送車?guó)家控制而成為關(guān)聯(lián)方。第19頁(yè)/共75頁(yè)第二節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其披露四、實(shí)質(zhì)重于形式的原則在運(yùn)用關(guān)聯(lián)方關(guān)系是否存在的判斷標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則，結(jié)合各項(xiàng)因素加以綜合考慮。在某些情況下，表面上看似乎不存在關(guān)聯(lián)方交易，但實(shí)質(zhì)上卻是一種關(guān)聯(lián)方交易，只是這種關(guān)系以其他形式出現(xiàn)。第20頁(yè)/共75頁(yè)第二節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其披露五、關(guān)聯(lián)方關(guān)系的披露要求當(dāng)關(guān)聯(lián)方之間為企業(yè)，并且存在控制和被控制關(guān)系時(shí)，無(wú)論關(guān)聯(lián)方之間有無(wú)交易，均應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露：企業(yè)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)或類型、名稱、法定代表人、注冊(cè)地、注冊(cè)資金及其變化；企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)；所持股份或權(quán)益及其變化。當(dāng)存在共同控制、重大影響時(shí)，在沒(méi)有發(fā)生交易的情況下，可以不披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系；在發(fā)生交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)。第21頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露一、判斷關(guān)聯(lián)方交易是否存在的基本標(biāo)準(zhǔn)《準(zhǔn)則》明確：關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。這一定義是判斷關(guān)聯(lián)方交易是否存在的基本標(biāo)準(zhǔn)，要點(diǎn)：關(guān)聯(lián)方交易是構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間的交易；資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移是關(guān)聯(lián)方交易的主要特征，通常情況下，在資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬也相應(yīng)轉(zhuǎn)移；關(guān)聯(lián)方之間資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移價(jià)格是了解關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)鍵。第22頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露一、判斷關(guān)聯(lián)方交易是否存在的基本標(biāo)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)方在確定價(jià)格時(shí)可能有一定程度的彈性，而在非關(guān)聯(lián)方之間的交易中則沒(méi)有這種彈性，非關(guān)聯(lián)方之間的價(jià)格是公平價(jià)格?！稖?zhǔn)則》沒(méi)有提供交易的計(jì)價(jià)方法，因?yàn)樵谌粘Ｉ虡I(yè)活動(dòng)中，交易價(jià)格通常由交易各方協(xié)商確定（除國(guó)家對(duì)部分商品有特殊定價(jià)政策外），《準(zhǔn)則》中無(wú)法說(shuō)明交易時(shí)的定價(jià)方法和定價(jià)政策。但是在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中應(yīng)當(dāng)披露交易時(shí)的定價(jià)政策和定價(jià)方法，如關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)按出廠價(jià)、批發(fā)價(jià)、合同價(jià)等確定。判斷是否屬于關(guān)聯(lián)方交易，應(yīng)以交易是否發(fā)生為依據(jù)，而不以是否收取價(jià)款為前提。第23頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露二、關(guān)聯(lián)方交易的舉例說(shuō)明有關(guān)關(guān)聯(lián)方交易的舉例：購(gòu)買或銷售商品——如企業(yè)集團(tuán)成員之間互相購(gòu)買或銷售商品，從而形成了關(guān)聯(lián)交易；購(gòu)買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)——如母公司出售給其子公司的設(shè)備或建筑物等；提供或接受勞務(wù)——如A企業(yè)為B企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，A企業(yè)專門從事設(shè)備維修服務(wù)，B企業(yè)的所有設(shè)備均由A企業(yè)負(fù)責(zé)維修，B企業(yè)每年支付設(shè)備維修費(fèi)用。第24頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露二、關(guān)聯(lián)方交易的舉例說(shuō)明有關(guān)關(guān)聯(lián)方交易的舉例：代理——如代理銷售貨物，或一方代另一方簽訂合同等；租賃——包括經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃；提供資金——如企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方取得資金，或權(quán)益性資金的變動(dòng)等。擔(dān)保和抵押——當(dāng)存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，一方往往為另一方提供為取得借貸、買賣等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所需的擔(dān)保。

第25頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露二、關(guān)聯(lián)方交易的舉例說(shuō)明有關(guān)關(guān)聯(lián)方交易的舉例：管理方面的合同——企業(yè)與某一企業(yè)或個(gè)人簽訂管理企業(yè)或某一項(xiàng)目的合同，按照管理合同約定，由一方管理另一方的財(cái)務(wù)和日常經(jīng)營(yíng)；研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移——如B公司是A公司的子公司，A公司要求B公司停止對(duì)某一新產(chǎn)品的研究和試制，并將B公司研究的現(xiàn)有成果轉(zhuǎn)給A公司最近購(gòu)買的、研究和開發(fā)能力超過(guò)B公司的C公司繼續(xù)研制；許可協(xié)議——允許一方使用另一方的商標(biāo)等，從而形成了關(guān)聯(lián)方之間的交易；關(guān)鍵管理人員報(bào)酬。第26頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露三、關(guān)聯(lián)方交易披露的必要性和方法

在會(huì)計(jì)報(bào)表中必須披露關(guān)聯(lián)方交易的原因：大多數(shù)關(guān)聯(lián)方之間的交易是在公平基礎(chǔ)上進(jìn)行的，但是，很多情況下關(guān)聯(lián)方交易是在日常業(yè)務(wù)過(guò)程中進(jìn)行的，因而很難確定交易是否基于公平基礎(chǔ)，而且關(guān)聯(lián)方相互之間的關(guān)系經(jīng)常以一種微妙的方式來(lái)影響交易。此外，在某些情況下，為了某種目的，如為了使其能有良好的社會(huì)形象，讓廣大的投資者和潛在的投資者對(duì)其充滿信心，通過(guò)關(guān)聯(lián)方之間的非真實(shí)性交易，而達(dá)到粉飾其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的目的。關(guān)聯(lián)方交易披露方法：在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中作相關(guān)披露；對(duì)某些重大項(xiàng)目的金額在會(huì)計(jì)報(bào)表中披露，其他事項(xiàng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中進(jìn)行披露。第27頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露四、關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容1．應(yīng)否予以披露的一般原則對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的披露應(yīng)當(dāng)遵循重要性原則，對(duì)重要的關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)當(dāng)披露；對(duì)非重要的、零星的關(guān)聯(lián)方交易，如果對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較小或幾乎沒(méi)有影響的，可以不予披露。重要性原則的運(yùn)用依靠職業(yè)判斷，對(duì)在實(shí)際工作中遇到的各種情況在準(zhǔn)則中不可能全部涉及。關(guān)聯(lián)方交易中的金額或相應(yīng)比例、定價(jià)政策、交易的收付款方式及條件、關(guān)聯(lián)方交易中的未結(jié)算項(xiàng)目的金額都是關(guān)聯(lián)方交易中需要披露的事項(xiàng)。第28頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露四、關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容2．關(guān)聯(lián)方之間的交易按照重要性原則分別情況處理零星的關(guān)聯(lián)方交易，如果對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較小的或幾乎沒(méi)有影響的，可以不予披露。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有影響的關(guān)聯(lián)方交易，如果屬于重大交易(主要指交易金額較大的，如銷售給關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品的銷售收入占本企業(yè)銷售收入10％及以上)，應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型披露。分別關(guān)聯(lián)方披露，是指分別各個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)個(gè)人予以披露；分別交易類型披露，是指按照交易的各種類型分別披露，這種類型是指本準(zhǔn)則中就關(guān)聯(lián)方交易所舉的例子的內(nèi)容。如果關(guān)聯(lián)方之間屬于非重大交易，類型相同的非重大交易可以合并披露，但以不影響會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀者正確理解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果為前提。第29頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露四、關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容3．關(guān)聯(lián)方交易要素的內(nèi)容在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素：交易的金額或相應(yīng)比例——在披露時(shí)要求披露兩年期的比較數(shù)據(jù)，兩年期的比較數(shù)據(jù)是指各期的實(shí)際發(fā)生額或各期實(shí)際發(fā)生額占該類交易金額的比例。如果兩年比較資料中有一年屬于重大交易，另一年屬于非重大交易，應(yīng)視為重大交易分別關(guān)聯(lián)方和交易類型予以披露，不能采用合并披露的方法。未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例——在披露時(shí)要求披露到本期期末止的關(guān)聯(lián)方交易累計(jì)未結(jié)算的金額或相應(yīng)比例，并披露兩年期的比較數(shù)據(jù)。但不需要披露本期發(fā)生額。第30頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露四、關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容3．關(guān)聯(lián)方交易要素的內(nèi)容定價(jià)政策（包括沒(méi)有金額或只有象征性金額的交易）——關(guān)聯(lián)方之間定價(jià)政策應(yīng)當(dāng)披露：關(guān)聯(lián)方之間交易的定價(jià)方法以及在進(jìn)行交易時(shí)確定交易價(jià)格的原則；交易的收付款方式及條件；交易價(jià)格的確定是否與非關(guān)聯(lián)方的交易價(jià)格一致，如果與非關(guān)聯(lián)方的交易價(jià)格不一致，應(yīng)說(shuō)明差額的比例或金額；如果關(guān)聯(lián)方之間交易沒(méi)有金額或只有象征性金額的交易，應(yīng)披露是如何進(jìn)行交易的；對(duì)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性做出特別說(shuō)明。第31頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露四、關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容3．關(guān)聯(lián)方交易要素的內(nèi)容關(guān)聯(lián)方之間簽訂的交易協(xié)議或合同如涉及當(dāng)期和以后各期的，應(yīng)當(dāng)在簽訂協(xié)議或合同的當(dāng)期和以后各期披露協(xié)議或合同的主要內(nèi)容、交易總額以及當(dāng)期的交易數(shù)量及金額。對(duì)于因關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的資本公積期末余額中的關(guān)聯(lián)交易部分，應(yīng)當(dāng)分別說(shuō)明其性質(zhì)、產(chǎn)生的原因及金額。第32頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露四、關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容4．在具體披露時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的交易包括企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間的交易。關(guān)聯(lián)方交易中的主要事項(xiàng)，如購(gòu)貨、銷貨、應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)等，應(yīng)當(dāng)披露連續(xù)兩年的比較資料。關(guān)聯(lián)方之間簽訂的交易協(xié)議或合同如涉及當(dāng)期和以后各期的，應(yīng)當(dāng)在簽訂協(xié)議或合同的當(dāng)期和以后各期披露協(xié)議或合同的主要內(nèi)容、交易總額以及當(dāng)期的交易數(shù)量及金額。披露未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露累計(jì)余額，不需要披露本期發(fā)生額。第33頁(yè)/共75頁(yè)第三節(jié)關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露四、關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容5．關(guān)聯(lián)方交易不要求披露的內(nèi)容在正確編制的合并會(huì)計(jì)報(bào)表中，已沒(méi)有集團(tuán)內(nèi)部交易可以披露。母公司會(huì)計(jì)報(bào)表與合并會(huì)計(jì)報(bào)表一并向外提供，而在合并會(huì)計(jì)報(bào)表中，母公司與其關(guān)聯(lián)方之間交易，有的被抵銷，有的已經(jīng)如實(shí)反映，而且會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀者主要是看整個(gè)集團(tuán)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表，與合并會(huì)計(jì)報(bào)表一同提供的母公司的會(huì)計(jì)報(bào)表在這種情況下并不是很重要。關(guān)聯(lián)方之間雖然有交易，但交易是零星的、非經(jīng)常性的，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較小的或幾乎沒(méi)有影響的，可以不予披露。第34頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題一、上市公司關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司及其控股子公司與關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)。第35頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題一、上市公司關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定上市公司關(guān)聯(lián)交易包括但不限于下列事項(xiàng)：購(gòu)買或銷售商品，及其他資產(chǎn)；提供或接受勞務(wù)；代理；租賃；提供資金（包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问剑?；?dān)保；管理方面的合同；研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；許可協(xié)議；贈(zèng)與；債務(wù)重組；非貨幣性交易；關(guān)聯(lián)雙方共同投資；交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)屬于關(guān)聯(lián)交易的其他事項(xiàng)。第36頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題一、上市公司關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定在關(guān)聯(lián)關(guān)系的認(rèn)定和關(guān)聯(lián)交易的披露標(biāo)準(zhǔn)方面，《上市規(guī)則》有一個(gè)更為明確的量化標(biāo)準(zhǔn)：持有上市公司50％以上股份的法人股東；雖持有50％以下股份，卻是公司第一大股東，并能夠控制股東大會(huì)50％以上表決權(quán)的法人股東，或基于股權(quán)比例、公司章程或經(jīng)營(yíng)協(xié)議的規(guī)定能夠控制公司董事會(huì)組成的法人股東；集團(tuán)公司有權(quán)決定半數(shù)以上董事人選的公司或有權(quán)決定法定代表人人選的企業(yè)、集團(tuán)公司的子公司，由上市公司持有20％以上、50％以下權(quán)益的其他公司或企業(yè)法人，這些均被視為上市公司的關(guān)聯(lián)法人。第37頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題一、上市公司關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定《上市規(guī)則》將關(guān)聯(lián)人細(xì)化為上市公司的董事、監(jiān)事、總經(jīng)理及高級(jí)管理人員及在關(guān)聯(lián)法人中擔(dān)任董事、監(jiān)事、法定代表人、經(jīng)理和在上市公司股東大會(huì)上具有法定提案權(quán)的個(gè)人股東及其授權(quán)代表，以及上述人士的父母、年滿18周歲具有民事行為能力的子女、兄弟姐妹和配偶。第38頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題二、上市公司關(guān)聯(lián)交易的劃分按照關(guān)聯(lián)交易的基本含義，上市公司的關(guān)聯(lián)交易可劃分為：上市公司與母公司之間的關(guān)聯(lián)交易；上市公司與子公司之間的關(guān)聯(lián)交易；上市公司與集團(tuán)內(nèi)部的兄弟公司之間的關(guān)聯(lián)交易。在現(xiàn)實(shí)中，對(duì)這三種關(guān)聯(lián)交易的關(guān)注程度不一樣。第一種和第三種關(guān)聯(lián)交易可能對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生巨大的影響，因此極易受到市場(chǎng)的高度重視，尤其是第一種關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)成為不少上市公司抬高或壓低業(yè)績(jī)的重要手段；第二種關(guān)聯(lián)交易雖然也可以在上市公司及其子公司之間轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，但由于子公司的業(yè)績(jī)最終仍要反映到上市公司的報(bào)表上來(lái)，因此它對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)影響較小，人們對(duì)這種關(guān)聯(lián)交易也就不太關(guān)心。第39頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題三、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要方式我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易具有形式繁多、關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜、市場(chǎng)透明度較低等特點(diǎn)。主要種類：產(chǎn)品購(gòu)銷業(yè)務(wù)中的關(guān)聯(lián)交易——上市公司與控股或非控股股東之間的原料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售，以及委托加工、提供后勤服務(wù)等。大部分的上市公司都存在這一業(yè)務(wù)，這類關(guān)聯(lián)交易的交易量在各類關(guān)聯(lián)交易中占首位。費(fèi)用負(fù)擔(dān)中的關(guān)聯(lián)交易——當(dāng)上市公司需要增加利潤(rùn)時(shí)，就由集團(tuán)來(lái)承擔(dān)各種費(fèi)用；一些本身效益較好的上市公司則可以進(jìn)行反向操作。第40頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題三、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要方式資金占用中的關(guān)聯(lián)交易——由于可通過(guò)股票市場(chǎng)進(jìn)行融資，并且由于信譽(yù)較好，相對(duì)比較容易從銀行獲得信貸資金，所以上市公司就成了集團(tuán)公司的融資窗口。上市公司向集團(tuán)收取資金占用費(fèi)，一方面可增加上市公司的盈利，另一方面又可解決集團(tuán)公司的資金來(lái)源問(wèn)題。上市公司和集團(tuán)公司之間的資金往來(lái)現(xiàn)象非常普遍，僅次于關(guān)聯(lián)購(gòu)銷業(yè)務(wù)。資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易——上市公司在改制上市時(shí)把非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和不良資產(chǎn)剝離給集團(tuán)公司，以優(yōu)化上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。上市后仍可能與集團(tuán)公團(tuán)經(jīng)常發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，這其中有正常的經(jīng)營(yíng)需要，也有的是為了調(diào)整利潤(rùn)。第41頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題三、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要方式資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與租賃中的關(guān)聯(lián)交易——上市公司與其母公司（往往是集團(tuán)公司）之間普遍存在著資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和租賃關(guān)系，包括上市公司利用募股資金收購(gòu)關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)，廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的租賃和土地使用權(quán)、商標(biāo)、特許權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的租賃。我國(guó)上市公司多為非整體上市，因而上市公司與集團(tuán)公司之間普遍存在著資產(chǎn)租賃關(guān)系(包括土地)。上市公司利潤(rùn)水平不理想時(shí)，集團(tuán)公司調(diào)低租金價(jià)格或以象征性的價(jià)格收費(fèi)，或上市公司以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格的租金水平將資產(chǎn)租賃給集團(tuán)公司使用；有的上市公司將從母公司租來(lái)的資產(chǎn)同時(shí)以更高的租金再轉(zhuǎn)租給關(guān)聯(lián)同屬公司，形成股份公司的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)向股份公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。由于各項(xiàng)服務(wù)收費(fèi)的數(shù)額的合理性無(wú)法準(zhǔn)確判斷，因此操作彈性較大，有關(guān)信息難以準(zhǔn)確。第42頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題三、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要方式上市公司與集團(tuán)之間無(wú)償拆借款項(xiàng)中的關(guān)聯(lián)交易——按照有關(guān)法規(guī)，企業(yè)之間不允許相互拆借資金。但實(shí)際上，上市公司與其關(guān)聯(lián)公司普遍存在著資金往來(lái)現(xiàn)象，大有變相拆借之嫌。上市公司為集團(tuán)公司提供擔(dān)保業(yè)務(wù)中的關(guān)聯(lián)交易——擔(dān)保事項(xiàng)在上市公司中十分普遍。上市公司為集團(tuán)公司提供信用擔(dān)保，可解決集團(tuán)公司的資金困難。但信用擔(dān)保有可能成為上市公司的或有負(fù)債，增加上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此類信息的披露，從整體來(lái)看，有可能引起投資者的質(zhì)疑。第43頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題三、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要方式從對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響的角度看，產(chǎn)品購(gòu)銷中的關(guān)聯(lián)交易、資金占用中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易是對(duì)上市公司業(yè)績(jī)影響最大的因素，甚至成為左右公司業(yè)績(jī)的調(diào)控工具。隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化以及對(duì)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的日益嚴(yán)格，帶來(lái)了一系列新的問(wèn)題，有些上市公司甚至因此出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅滑坡，經(jīng)營(yíng)難以為繼。第44頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題四、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征國(guó)有企業(yè)多為我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的載體——上市公司一般都有一個(gè)控股母公司，而且這個(gè)控股母公司基本上都是國(guó)有企業(yè)。這就決定了股權(quán)結(jié)構(gòu)的“一股獨(dú)大”。上市公司和控股母公司相互依存——我國(guó)絕大部分企業(yè)原來(lái)均背負(fù)著龐大而沉重的社會(huì)服務(wù)體系，整體上市會(huì)引起資產(chǎn)利潤(rùn)率過(guò)低，同時(shí)又受到新股發(fā)行額度的限制，使得大多數(shù)公司的上市選擇了“主體上市、原企業(yè)改造為母公司”的模式，集團(tuán)公司成為上市股份公司的控股股東。集團(tuán)公司總資產(chǎn)中的一部分“剝離”出來(lái)，模擬其營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用，虛擬出一個(gè)新的會(huì)計(jì)實(shí)體——股份公司。這種人為“剝離”，使上市公司與生俱來(lái)地和集團(tuán)公司之間不可避免地存在著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。第45頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題五、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的新趨勢(shì)上市公司采購(gòu)銷售關(guān)聯(lián)交易總體有所減少——伴隨著入世，上市公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更為激烈。類似于過(guò)去采購(gòu)銷售單純面對(duì)關(guān)聯(lián)方從而將自己保護(hù)起來(lái)的做法顯然已不能適應(yīng)市場(chǎng)的需要，多數(shù)公司已經(jīng)意識(shí)到這一點(diǎn)。母公司以資產(chǎn)抵償債務(wù)，大股東占用資金現(xiàn)象減少。上市公司頻頻收購(gòu)關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。第46頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題五、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的新趨勢(shì)關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化——上市公司將其重要的關(guān)聯(lián)方通過(guò)自己降低持股比例或由上市公司的母公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式轉(zhuǎn)為非關(guān)聯(lián)方，其主要?jiǎng)訖C(jī)是報(bào)表的粉飾需要。商標(biāo)、專利使用權(quán)成本上升——由于上市公司在股票發(fā)行時(shí)多數(shù)未將商標(biāo)、專利使用權(quán)資本化，因此，隨著無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值越來(lái)越被重視，上市公司使用商標(biāo)、專利使用權(quán)的成本逐漸上升。第47頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題六、關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司的影響

關(guān)聯(lián)交易具有降低交易費(fèi)用和有利于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化等優(yōu)點(diǎn)，對(duì)上市公司具有有利的一面。但關(guān)聯(lián)交易有它的非經(jīng)濟(jì)特性，即由于關(guān)聯(lián)人的特殊地位，公司會(huì)接受一些對(duì)公司不利但對(duì)關(guān)聯(lián)人有利的條件而與關(guān)聯(lián)人進(jìn)行交易，從而損害中小投資者的利益。并且，關(guān)聯(lián)交易在損害投資者利益的同時(shí)也會(huì)給自身帶來(lái)一些風(fēng)險(xiǎn)和危害。

第48頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題六、關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司的影響

1．關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本要求出發(fā)，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易行為應(yīng)該遵守公平、自愿的原則。然而，某些上市公司的關(guān)聯(lián)交易卻偏離這個(gè)基準(zhǔn)航道，通過(guò)非公平的交易方式，抬高或降低上市公司的盈利水平。

購(gòu)銷關(guān)聯(lián)交易為上市公司“創(chuàng)造”利潤(rùn)所采取的方式包括：采用大幅度高于或低于市場(chǎng)價(jià)格的方式，進(jìn)行購(gòu)銷或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓——關(guān)聯(lián)企業(yè)以低于市價(jià)為上市公司提供原材料，而以高于市價(jià)從上市公司購(gòu)進(jìn)產(chǎn)成品，為上市公司“創(chuàng)造”利潤(rùn)；第49頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題六、關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司的影響

1．關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響購(gòu)銷關(guān)聯(lián)交易為上市公司“創(chuàng)造”利潤(rùn)所采取的方式包括：虛構(gòu)業(yè)務(wù)——在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間或者通過(guò)第三者最終與關(guān)聯(lián)企業(yè)簽訂虛假購(gòu)銷合同，人為地抬高上市公司銷售額和利潤(rùn)；以委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)的方式收取固定的回報(bào)——實(shí)際上是由關(guān)聯(lián)企業(yè)(集團(tuán)公司)以各種不同的形式補(bǔ)償委托方或受托方甚至直接劃款給委托方或受托方，從而使上市公司增加利潤(rùn)；以收取管理費(fèi)用和分?jǐn)偣餐M(fèi)用的方式調(diào)節(jié)利潤(rùn)。第50頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題六、關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司的影響

2．關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司發(fā)展機(jī)遇的影響

近年來(lái)，不少上市公司通過(guò)資產(chǎn)重組獲得了新的發(fā)展機(jī)遇。但相當(dāng)多的資產(chǎn)重組是依靠關(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)的。買殼上市的資產(chǎn)重組：先由一家非上市公司收購(gòu)一家上市公司的股權(quán)，然后再由這家非上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)就是關(guān)聯(lián)交易。蘭陵陳香、中遠(yuǎn)發(fā)展等公司的資產(chǎn)重組就是通過(guò)這種方式實(shí)現(xiàn)的。這些公司在實(shí)施了資產(chǎn)重組以后，資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生了翻天覆地的變化，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也迅速提高，企業(yè)獲得了新的發(fā)展機(jī)遇。但并不是所有的關(guān)聯(lián)交易都能給上市公司帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，有些上市公司幾乎被關(guān)聯(lián)交易拖死。第51頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題六、關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司的影響

3．關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響

上市公司的關(guān)聯(lián)交易除了影響著上市公司的利潤(rùn)與發(fā)展機(jī)遇以外，也直接地影響著上市公司財(cái)務(wù)狀況。有些母公司主動(dòng)承擔(dān)上市公司的不良債權(quán)或者給上市公司提供資金，使上市公司的財(cái)務(wù)狀況得以優(yōu)化。然而這種財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化的現(xiàn)象實(shí)際上并不多，更多的則是上市公司在關(guān)聯(lián)交易中的財(cái)務(wù)狀況不斷惡化。在財(cái)務(wù)狀況惡化的案例中，最常見(jiàn)的現(xiàn)象是母公司挪用上市公司的資金，或者要求上市公司為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保。第52頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題六、關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司的影響

4．關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)能力的影響關(guān)聯(lián)交易在侵害中小股東權(quán)益的同時(shí)更對(duì)上市公司的發(fā)展產(chǎn)生不利影響，集中體現(xiàn)在上市公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力弱化上。許多上市公司和集團(tuán)公司的關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)到了上市公司無(wú)法獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的地步。一些上市公司甚至就是集團(tuán)公司的一個(gè)生產(chǎn)車間或加工場(chǎng)所，原材料的采購(gòu)和產(chǎn)品銷售都由集團(tuán)公司承擔(dān)。一旦情況發(fā)生變化，上市公司抗擊外部風(fēng)險(xiǎn)的能力就會(huì)走向衰弱甚至最終喪失，主業(yè)經(jīng)營(yíng)必然陷入困境。第53頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題六、關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司的影響

5．關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響

關(guān)聯(lián)交易以其特有的方式，使上市公司在某一階段創(chuàng)造或維持較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以不同方式為上市公司“創(chuàng)造”利潤(rùn)。但關(guān)聯(lián)交易也會(huì)使上市公司跌入低谷，陷入巨額虧損。關(guān)聯(lián)交易給上市公司造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)更大。近年來(lái)上市公司資金被大量擠占，虛增利潤(rùn)的現(xiàn)象愈來(lái)愈多，而上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易收取的資金占用費(fèi)的費(fèi)率更是五花八門。大股東擠占上市公司費(fèi)用及收取資金占用費(fèi)，屬于關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)及時(shí)披露資金占用金額、費(fèi)率及占用時(shí)間等。而對(duì)于上市公司募股或配股資金，則應(yīng)當(dāng)禁止任意占用。第54頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題七、上市公司關(guān)聯(lián)交易的對(duì)策分析關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響如此之大，為保護(hù)中小投資者的權(quán)益，應(yīng)采取有效措施，強(qiáng)化對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管，減少關(guān)聯(lián)交易的影響。減少關(guān)聯(lián)交易的影響至少應(yīng)從三方面入手。第55頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題七、上市公司關(guān)聯(lián)交易的對(duì)策分析1．規(guī)范關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策從上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容看，無(wú)非是采購(gòu)原料、半成品、銷售產(chǎn)成品和綜合服務(wù)幾種類型，可以對(duì)這幾種關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定。凡有國(guó)家價(jià)的均按國(guó)家價(jià)計(jì)，凡無(wú)國(guó)家價(jià)但有市場(chǎng)價(jià)的均按市場(chǎng)價(jià)計(jì)，皆無(wú)，按成本加統(tǒng)一的比例費(fèi)用計(jì)，這樣定價(jià)雖未必能反映關(guān)聯(lián)交易真實(shí)結(jié)果，但對(duì)投資者分析、研究同行業(yè)相關(guān)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)而言，這種統(tǒng)一定價(jià)方法比較合乎證券市場(chǎng)“三公”原則的要求，同時(shí)也有助于阻止控股集團(tuán)公司借助關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法，操縱上市公司利潤(rùn)，從而達(dá)到維護(hù)中小股東權(quán)益的目的。第56頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題七、上市公司關(guān)聯(lián)交易的對(duì)策分析2．通過(guò)資本運(yùn)作，逐步減少現(xiàn)有可避免的關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)有的上市公司應(yīng)積極借助資本市場(chǎng)運(yùn)作，努力減少可避免關(guān)聯(lián)交易。借助增資配股或增發(fā)新股，投入相關(guān)資產(chǎn)——對(duì)不具備完整生產(chǎn)工藝流程的上市公司，在上市公司進(jìn)行增資配股或增發(fā)新股時(shí)，集團(tuán)公司應(yīng)積極以相關(guān)資產(chǎn)參加認(rèn)購(gòu)。通過(guò)資產(chǎn)重組，置換相關(guān)資產(chǎn)——上市公司應(yīng)與集團(tuán)公司之間進(jìn)行業(yè)務(wù)劃分，要么集團(tuán)公司繼續(xù)主要從事其主營(yíng)業(yè)務(wù)，上市公司另尋他途，要么相反。第57頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題七、上市公司關(guān)聯(lián)交易的對(duì)策分析3．制止新的可以避免的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生堵住關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的源頭，是從根本上解決關(guān)聯(lián)交易的重要手段。新改制擬上市公司——對(duì)于集團(tuán)公司資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，改制時(shí)，完整生產(chǎn)線必須全部進(jìn)入擬上市公司，從而最大限度減少上市公司與集團(tuán)公司之間原料、動(dòng)力等的相互供應(yīng)；對(duì)于集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模龐大，改制時(shí)，應(yīng)確保上市公司的供應(yīng)或銷售中的一個(gè)方面具有獨(dú)立面向市場(chǎng)的能力，杜絕拿出長(zhǎng)流程生產(chǎn)線的中間一段進(jìn)行改制，兩頭面向集團(tuán)公司的不正常情形。現(xiàn)有上市公司進(jìn)行資本運(yùn)作——上市公司與集團(tuán)公司之間進(jìn)行資產(chǎn)重組和集團(tuán)公司以資產(chǎn)參加公司增資配股和增資發(fā)行，應(yīng)圍繞減少關(guān)聯(lián)交易目標(biāo)進(jìn)行，不得新增關(guān)聯(lián)交易。第58頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題八、上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易造假的主要手法

在上市公司粉飾業(yè)績(jī)的眾多方式中，關(guān)聯(lián)交易是一種較常用的手法，但最為致命的問(wèn)題是通過(guò)關(guān)聯(lián)交易造假。美國(guó)安然公司就用自己的資產(chǎn)建立合伙公司，然后通過(guò)與這些公司的關(guān)聯(lián)交易來(lái)掩蓋巨額債務(wù)，掩蓋公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況欺詐投資者。我國(guó)滋生關(guān)聯(lián)交易造假的土壤也很“肥沃”，主要表現(xiàn)在目前2／3的不流通股權(quán)形成的特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)，在這種特殊背景下，在不少“一股獨(dú)大”的上市公司中，控股股東權(quán)力失去制衡，難以保證它不利用關(guān)聯(lián)交易造假手段操縱上市公司。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易造假的手法至少有五種。第59頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題八、上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易造假的主要手法

1．增加收入、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用不少上市公司上市時(shí)是以母公司中的一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為主整合而成的，與母公司存在著供、產(chǎn)、銷及其他服務(wù)方面的密切聯(lián)系，尤其是大型原材料行業(yè)的上市公司。在上市公司面臨虧損時(shí)，母公司可以通過(guò)高買低賣調(diào)節(jié)上市公司利潤(rùn)，即在市場(chǎng)不旺的情況下，購(gòu)買大量上市公司的產(chǎn)品，以較低價(jià)格向其銷售原材料。在費(fèi)用負(fù)擔(dān)方面，上市公司業(yè)績(jī)不理想時(shí)，母公司或調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或承擔(dān)上市公司的管理費(fèi)用、廣告費(fèi)用等，甚至將上市公司以前年度交納的有關(guān)費(fèi)用退回，從而降低當(dāng)年費(fèi)用，以達(dá)到轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用的目的。第60頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題八、上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易造假的主要手法

2．計(jì)受資金占用費(fèi)用按照我國(guó)現(xiàn)有法規(guī)規(guī)定，非金融企業(yè)之間不允迕相互拆借資金。但實(shí)際上存在關(guān)聯(lián)公司之間資金拆借現(xiàn)象，上市公司與關(guān)聯(lián)公司發(fā)生的資金占用的金額、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)均未事先公告，投資者無(wú)法對(duì)其合理性做出恰當(dāng)?shù)呐袛唷Ｏ蚰腹居?jì)受資金占用費(fèi)用。向被投資公司計(jì)受資金占用費(fèi)用。第61頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題八、上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易造假的主要手法

3．委托或合作投資委托投資——如果上市公司面臨投資項(xiàng)目周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大等因素，則可將某一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，將投資風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁到母公司頭上，而將投資收益的回報(bào)確定為上市公司當(dāng)年的利潤(rùn)。合作投資——一旦上市公司發(fā)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率難以達(dá)到配股的要求，便倒推計(jì)算利潤(rùn)缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報(bào)按測(cè)算的缺口利潤(rùn)確定，由母公司讓出一塊利潤(rùn)，上市公司自然不便在公告書中向投資者披露投資何項(xiàng)目及短期有如此高回報(bào)的緣由了。第62頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題八、上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易造假的主要手法

4．托管經(jīng)營(yíng)在目前市場(chǎng)上，由于托管經(jīng)營(yíng)方面缺乏法規(guī)及操作規(guī)范，實(shí)際操作常常偏離慣例，容易成為利潤(rùn)操縱的工具。上市公司將不良資產(chǎn)委托母公司經(jīng)營(yíng)，定額收取回報(bào)，上市公司既回避了不良資產(chǎn)的虧損，又憑空獲得了一塊利潤(rùn)。母公司將穩(wěn)定的高獲利能力的資產(chǎn)以低收益的形式委托上市公司經(jīng)營(yíng)，在協(xié)議中將營(yíng)業(yè)收入以較高的比例留在上市公司，直接增加上市公司的利潤(rùn)。第63頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題八、上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易造假的主要手法

5．資產(chǎn)租賃過(guò)去由于發(fā)行額度限制，母公司只有部分而不是整體進(jìn)入上市公司，許多經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)甚至經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所往往采用租賃的方式交由上市公司經(jīng)營(yíng)，而租賃數(shù)量、租賃方式和租賃價(jià)格就是上市公司與母公司之間可以隨時(shí)調(diào)整的部分。有時(shí)上市公司還可將從母公司租來(lái)的資產(chǎn)同時(shí)轉(zhuǎn)租給母公司的其他子公司，以分別轉(zhuǎn)移母公司與子公司之間的利潤(rùn)。第64頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題八、上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易造假的主要手法

6．資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換，從根本上改變上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，長(zhǎng)期擁有“殼資源”所帶來(lái)的配股能力，對(duì)上市公司及其母公司都是一個(gè)雙贏戰(zhàn)略。對(duì)公司價(jià)值評(píng)估缺乏相應(yīng)的理論體系及操作規(guī)范，公司并購(gòu)的法律和財(cái)務(wù)處理尚不完善，加上有關(guān)地方政府部門、國(guó)有資產(chǎn)管理部門不當(dāng)干預(yù)，使得資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換得以通過(guò)不等價(jià)交換來(lái)操縱利潤(rùn)。第65頁(yè)/共75頁(yè)第四節(jié)我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題八、上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易造假的主要手法

6．資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換以不等價(jià)交換來(lái)操縱利潤(rùn)的表現(xiàn)形式：將公司價(jià)值等同于按成本法評(píng)估公司的凈資產(chǎn)。購(gòu)買公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的款項(xiàng)掛往來(lái)賬，不計(jì)利息或資金占用費(fèi)。上市公司將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)剝離給母公司或母公司控制的公司，達(dá)到降低財(cái)務(wù)費(fèi)用、避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生的虧損的目的。在被收購(gòu)企業(yè)的利潤(rùn)何時(shí)應(yīng)納入收購(gòu)方的投資收益或利潤(rùn)的會(huì)計(jì)處理上存在著隨意性，從而為收購(gòu)方調(diào)節(jié)利潤(rùn)提供了手段。第6