2022年行業(yè)分析從運營商年報看電信市場格局

從運營商年報看電信市場格局最近中國四大電信運營商紛紛公布年報，有人高興有人憂。有些觀點認(rèn)為，我國電信市場目前消失中國移動一家獨大的格局，馬太效應(yīng)明顯。于是各種建議紛紛出臺，試圖轉(zhuǎn)變這種市場格局。雖然我們的動身點總是好的，都是為了維護(hù)電信行業(yè)的健康進(jìn)展，但是有些建議在記者看來卻像是沒有找到問題的要害，頗有幾分“屠龍術(shù)”的意味。

我國古代宏大的思想家莊子喜愛通過小事闡述大道理。在《莊子·列御寇》里，莊子講到了屠龍術(shù)的故事：有個小伙子立志學(xué)習(xí)屠龍術(shù)。他痛下苦功，耗費千金，最終學(xué)成，結(jié)果滿世界找龍來屠卻找不到。龍并不存在，屠龍之術(shù)也就沒有用了。

最近中國四大電信運營商紛紛公布年報，有人高興有人憂。有些觀點認(rèn)為，我國電信市場目前消失中國移動一家獨大的格局，馬太效應(yīng)明顯。于是各種建議紛紛出臺，試圖轉(zhuǎn)變這種市場格局。雖然我們的動身點總是好的，都是為了維護(hù)電信行業(yè)的健康進(jìn)展，但是有些建議在記者看來卻像是沒有找到問題的要害，頗有幾分“屠龍術(shù)”的意味。

潛龍，勿用——流于表象的“屠龍術(shù)”

客觀上，我國電信市場的確呈現(xiàn)一枝獨秀的局面。在規(guī)模上，中國移動一馬當(dāng)先，經(jīng)營收入達(dá)2954億元，已經(jīng)大大超越中國電信。后者去年實現(xiàn)經(jīng)營收入為1751億元，略有增長。在盈利方面，中國移動再度實現(xiàn)20%以上的增長，凈利潤661億元，是中國電信(272億元)的兩倍多，是網(wǎng)通(130億元)的5倍，更是聯(lián)通(37億元)的近20倍。但是“二八”現(xiàn)象背后的問題并不是某些“屠龍術(shù)”所能解決的。

分拆移動——南轅北轍。不知道為什么，似乎一提到增加社會競爭，分拆強勢運營商就成為唯一的靈丹妙藥?？墒牵岢鲞@個方案的人唯恐遺忘了，現(xiàn)在的格局就是從分拆中國電信來的。當(dāng)時中國電信一家獨大，我們成立中國聯(lián)通加強競爭，將移動業(yè)務(wù)剝離出來成立中國移動，然后將中國電信南北分拆，最終形成今日的競爭格局。筆者的意思并不是說當(dāng)時的這種策略不明智，正是打破壟斷引入競爭才造就了今日富強的電信市場，但是不能把分拆當(dāng)成救命靈丹，當(dāng)再次面臨市場失衡問題的時候同樣如法炮制。假如誰進(jìn)展得好就壓制誰，誰強大就分拆誰，我們的策略就跟鄧小平他老人家最初提出的允許一部分人先富起來的理念背道而馳，不是富強電信市場的長期之計。

分拆聯(lián)通——因噎廢食。中國聯(lián)通由于有兩個移動網(wǎng)而在近幾年飽受拆網(wǎng)、賣網(wǎng)的困擾。理由有多個，比如G網(wǎng)和C網(wǎng)的左右互博，比如C網(wǎng)的定位不高、盈利乏力等等?？墒沁@就能夠成為分拆聯(lián)通的理由嗎？試想，假如在兩張網(wǎng)在聯(lián)通的手中會左右互博，那么到了別人手里之后就不會彼此競爭了么？四大電信運營商面對的是同一個全國性市場，電信網(wǎng)本身就建在那里了，到了別人的手中仍舊面對相同的客戶，仍舊會彼此競爭。由別人經(jīng)營的主要區(qū)分唯恐在于經(jīng)營策略上的不同，而假如有更好的經(jīng)營策略，聯(lián)通也可以學(xué)習(xí)借鑒，沒有必要花費巨額成本對這么大的一個上市公司進(jìn)行分拆。要知道，中國聯(lián)通在國內(nèi)A股上市，是滬深兩市流通股本排名其次、總市值排名第十四位的超級大藍(lán)籌，對其進(jìn)行拆分會給股票市場帶來巨大影響。另外對于盈利乏力的評論，在中國聯(lián)通2022年年報里面卻有著不同的事實表述：剔除未實現(xiàn)的可換股債券之公允值虧損24億元人民幣之后，聯(lián)通2022年稅前利潤為人民幣88.9億元，比上年增長25.2%，年度利潤為人民幣61.3億元，比上年增長24.3%，其利潤增長速度甚至超過了中國移動的23.3%。中國聯(lián)通經(jīng)過掌握成本、深挖潛力，其經(jīng)營水平已經(jīng)有了很大提高。對于已經(jīng)進(jìn)入劇烈上升通道的一個?

庖丁解?！肝鲴R太效應(yīng)的深層次緣由

要解決目前所面臨的問題，就應(yīng)當(dāng)深化分析形成這種市場格局的緣由。我們應(yīng)當(dāng)明確的是，現(xiàn)在的電信市場競爭已經(jīng)特別激烈，地方市場常常上演客戶資源爭搶大戰(zhàn)，電信服務(wù)資費也是一降再降。因此現(xiàn)在市場格局的要害并不是中國移動的強勢地位阻礙電信市場的進(jìn)展，而是中國移動一騎絕塵，其他運營商進(jìn)展乏力。在打破壟斷引入競爭的背景下，為什么會消失這樣的問題呢？

技術(shù)趨勢不行逆。電信產(chǎn)業(yè)是技術(shù)和市場雙驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)，在技術(shù)潮流和市場需求面前，企業(yè)能做的只能是順應(yīng)。中國移動在競爭中占據(jù)如此大的優(yōu)勢，首先應(yīng)當(dāng)歸功于語音業(yè)務(wù)的移動化。移動通信從其誕生開頭，就憑借移動性強、通話質(zhì)量高、平臺大等優(yōu)勢注定成為個人通信業(yè)進(jìn)展的主流，從而快速替代固定通信的語音業(yè)務(wù)，成為用戶的最終選擇。從2022年四大運營商的年報可以看出，中國移動和中國聯(lián)通兩家語音收入2260.49億，占據(jù)四大運營商全部語音收入的71.77%，并且其語音收入和新增用戶數(shù)仍舊保持了高速增長。而語音收入目前仍舊是四大電信運營商的主要收入，以中國電信為例，其語音收入占其總收入的62.7%。盡管中國電信和中國網(wǎng)通殫精竭慮力圖削減移動語音業(yè)務(wù)帶來的影響，但是在客觀規(guī)律的作用下，固網(wǎng)語音業(yè)務(wù)仍舊持續(xù)下滑：中國電信2022年語音業(yè)務(wù)收入同比下降3.28%，中國網(wǎng)通2022年用戶數(shù)同比下降0.4%。另一方面，隨著VoIP等技術(shù)的進(jìn)展，語音業(yè)務(wù)連續(xù)面臨的壓力進(jìn)一步加大，IP電話的進(jìn)展對長途業(yè)務(wù)形成致命打擊。近年來，長途電話每分鐘一兩毛錢的價格隨處可見，單價甚至廉價過市話，有的還干脆半賣半送，被打包進(jìn)了其他資費中。從收入來看，長途業(yè)務(wù)增量不增收的局面未有轉(zhuǎn)變?

自身努力見成效。中國移動從創(chuàng)立至今快速進(jìn)展成為世界第一大移動運營商，除了有利的市場環(huán)境外，與其自身的努力也是分不開的。從最初將全球通打造成一個定位高端的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)到推出神州行、動感地帶等滿意不同群體需求的品牌，無不體現(xiàn)出其敏銳的市場把握力量。年報顯示，中國移動增值業(yè)務(wù)收入在2022年連續(xù)保持快速增長勢頭，占總業(yè)務(wù)收入比例連續(xù)提升，并形成面對將來的階梯化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。全年增值業(yè)務(wù)收入達(dá)到693.09億元，比上年增長38.1%，占總營運收入比例達(dá)23.5%，比上年提升了2.9個百分點，達(dá)到國際同行業(yè)較高水準(zhǔn)。其中，短信業(yè)務(wù)量持續(xù)增長達(dá)到日均近10億條，WAP用戶增長率超過77.3%，彩信業(yè)務(wù)量增長更是高達(dá)159.5%。在2022年的年報中，中國移動就已經(jīng)將農(nóng)村市場作為重點進(jìn)行披露，2022年新增用戶有一半來自農(nóng)村市場。鑒于農(nóng)村人口浩大，普及率低，人均純收入持續(xù)增長，將會進(jìn)一步推動電信需求的增長，從而成長為中國移動新的收入增長點，進(jìn)一步提升規(guī)模效益。

客觀問題難克服。從產(chǎn)品生命周期來看，移動運營商的語音業(yè)務(wù)已經(jīng)處于最為成熟的黃金期，此時能夠收獲豐厚回報，而固網(wǎng)運營商所努力開拓的新業(yè)務(wù)正處于成長期，需要巨大的投入?yún)s不能即刻帶來豐厚利潤。從2022年年報可以看出，中國網(wǎng)通持續(xù)經(jīng)營的增長型業(yè)務(wù)收入占收入的比例雖比前年同期增長5.8個百分點，達(dá)到26%，但是其利潤貢獻(xiàn)率為13.3%，還沒有達(dá)到應(yīng)有的回報水平。同時，兩大固網(wǎng)運營商經(jīng)營的準(zhǔn)移動業(yè)務(wù)——小靈通由于受到自身技術(shù)水平和政策的影響，難以做大。

授之以漁，不如授之以“網(wǎng)”

許多時候，解決問題不能就事論事，在找到表面現(xiàn)象的深層次緣由后，應(yīng)當(dāng)有的放矢。解決當(dāng)前市場格局的主要手段不是去減弱既有的強勢運營商，而是要增加其他運營商的實力，一是立足現(xiàn)實堅決貫徹轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，增加運營商的盈利力量，另外要順應(yīng)電信技術(shù)進(jìn)展潮流，賜予固網(wǎng)運營商移動經(jīng)營資格，讓運營商公正競爭。

轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略——指明將來方向

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是電信運營商扭轉(zhuǎn)當(dāng)前收入下降、增長乏力頹勢的重要舉措，從年報看已經(jīng)開頭顯現(xiàn)作用。業(yè)績報告顯示，中國電信去年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，非語音業(yè)務(wù)收入占經(jīng)營收入(不含初裝費)的比例達(dá)到29%，提高近5個百分點。特殊需要強調(diào)的是，公司著力進(jìn)展的綜合信息服務(wù)業(yè)務(wù)取得新進(jìn)展，占增值業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)20%。以寬帶接入為支撐，在其基礎(chǔ)上進(jìn)展增值業(yè)務(wù)成為固網(wǎng)運營商在將來一段時間內(nèi)轉(zhuǎn)型的工作重點。

轉(zhuǎn)型是一個長期的過程，需要運營商堅決不移地走下去，而信息化將是電信運營商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的主要方向。社會各行業(yè)、各部門的信息化需求是簡單的、多樣化的，不僅需要傳統(tǒng)的語音業(yè)務(wù)，更需要包括數(shù)據(jù)專線、信息服務(wù)、系統(tǒng)集成、視頻圖像等在內(nèi)的綜合化業(yè)務(wù)，市場潛力巨大，對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長乏力的運營商來講，豐富多彩的信息化業(yè)務(wù)無疑是一個重要的新增點。另外一方面，信息化市場的最大特點是它的行業(yè)應(yīng)用特性，也就是說是以政府、企業(yè)等應(yīng)用為主的，其信息化的驅(qū)動力是工作效率的提高和生產(chǎn)運營成本的降低，對有些部門來講，信息化已經(jīng)成為其自身進(jìn)展的重要組成部分。信息化市場有著良好的盈利空間。

移動牌照——電信進(jìn)展的基石

語音需求是電信用戶的基本需求，語音業(yè)務(wù)是電信運營商的基礎(chǔ)核心業(yè)務(wù)。固網(wǎng)電信運營商要保持連續(xù)進(jìn)展，單靠增值業(yè)務(wù)至少在目前這種市場狀況下還是不夠的。面對語音業(yè)務(wù)移動化的大趨勢，要想轉(zhuǎn)變現(xiàn)在這種一枝獨秀的格局，必需賜予現(xiàn)在的固網(wǎng)運營商移動運營資格，而3G建設(shè)成為契機。不過記者認(rèn)為四大運營商都應(yīng)當(dāng)賜予3G經(jīng)營資格，而不是某些觀點所認(rèn)為的三家。且不論賜予哪三家牌照尚存在巨大爭議，讓四家主流電信運營商爭奪三個經(jīng)營資格本身就會造成運營商彼此之間的博弈，甚至?xí)璧K3G市場的正常進(jìn)展。

我們不能用現(xiàn)在的用戶群來衡量將來的3G市場，而是要有進(jìn)展的眼光。據(jù)猜測，在將來15年我國每年投資的增長不會低于10%，而消費增長每年不會低于7%，這將導(dǎo)致我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長至少是9%。在這種宏觀經(jīng)濟大背景下，我國的手機用戶數(shù)將達(dá)到規(guī)?？涨暗?億，超過美國、歐洲、日本三國的總和。如此浩大的移動用戶群，為電信業(yè)的進(jìn)展供應(yīng)了無限空間，足以容納現(xiàn)在的四大運營商。

我國兩大固網(wǎng)運營商本身就擁有巨大的客戶群：2022年年報顯示，中國電信本地用戶有2.23億戶，中國網(wǎng)通本地用戶數(shù)達(dá)1.15億。如此浩大的用戶群在固網(wǎng)運營上獲得移動運營資格后會比較簡單地轉(zhuǎn)化為移動用戶，盡管這些用戶中許多本身就是現(xiàn)有移動運營商的客戶。同時，固網(wǎng)運營商將現(xiàn)在的寬帶業(yè)務(wù)同將來的3G業(yè)務(wù)捆綁起來，會形成獨特的競爭優(yōu)勢，可望轉(zhuǎn)變現(xiàn)在的市場競爭格局。而對于四家運營商可能帶來的過度競爭問題，可以通過監(jiān)管部門進(jìn)行調(diào)整。實際上，前兩年消失的移動運營商之間和固定運營商之間過度競爭的問題也不是由于運營商數(shù)量太多