財(cái)務(wù)管理第四章

第四章小結(jié)流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)的使用效果對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)有重要的影響。流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，其構(gòu)成及運(yùn)行特點(diǎn)影響著流動(dòng)資產(chǎn)管理原則的確立?，F(xiàn)金是企業(yè)在生產(chǎn)過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，作為非盈利性資產(chǎn)，其數(shù)額確定和日?？刂剖欠浅Ｖ匾?。應(yīng)在了解企業(yè)持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī)和成本的基礎(chǔ)上，掌握最佳現(xiàn)金持有量確定的方法和現(xiàn)金日?？刂频木唧w內(nèi)容。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，旨在發(fā)揮應(yīng)收賬款強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大銷售功能的同時(shí)，盡可能降低投資的機(jī)會(huì)成本、壞賬損失與管理成本，最大限度地發(fā)揮應(yīng)收賬款投資的效益。因而，要熟練掌握應(yīng)收賬款政策的制訂，并進(jìn)行有效的綜合信用管理。存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為銷售或耗用而儲(chǔ)存的各種資產(chǎn)，在防止停工待料、適應(yīng)市場(chǎng)變化、降低進(jìn)貨成本、維持均衡生產(chǎn)等方面具有重要的作用。了解存貨的功能和成本，掌握最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量的計(jì)算和存貨資金定額的核定，熟悉存貨日常控制的相關(guān)問題，是本章的重要內(nèi)容之一。第四章 作業(yè)第一節(jié)一、多項(xiàng)選擇題1、流動(dòng)資產(chǎn)具體包括（ ）。．貨幣資金B(yǎng)．應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)C．存貨D．短期投資E．銀行存款2、從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，流動(dòng)資產(chǎn)有以下特點(diǎn)（ ）。．流動(dòng)資產(chǎn)的資金占用形態(tài)具有變動(dòng)性B．流動(dòng)資產(chǎn)的占用數(shù)量具有波動(dòng)性C．流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性D．流動(dòng)資產(chǎn)的資金來源具有靈活多樣性。二、簡(jiǎn)答題1、什么是流動(dòng)資產(chǎn)？2、根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)的性質(zhì)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，管好用好流動(dòng)資產(chǎn)必須認(rèn)真貫徹哪幾項(xiàng)要求？第二節(jié)一、單項(xiàng)選擇題1．采用隨機(jī)模式控制現(xiàn)金持有量，計(jì)算現(xiàn)金返回線 R

的各項(xiàng)參數(shù)中不包括（

）。A．每次現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換時(shí)發(fā)生的固定轉(zhuǎn)換成本B．現(xiàn)金存量的上限C．有價(jià)證券的日利息率D．預(yù)期每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差2．現(xiàn)金流量的不確定性與預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額二者的關(guān)系是（

）A．不變B．正比例關(guān)系C．反比例變化D．相互抵消3．企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（

）。A．交易性、預(yù)防性、收益性需要B．交易性、投機(jī)性、收益性需要C．交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要D．預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要4．現(xiàn)金管理的目標(biāo)是（ ）。A．權(quán)衡流動(dòng)性和收益性B．權(quán)衡流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性C．權(quán)衡收益性和風(fēng)險(xiǎn)性D．權(quán)衡收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性二、多項(xiàng)選擇題1．企業(yè)采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制時(shí)，確定現(xiàn)金存量下限的主要影響因素有（ ）．企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要量B．管理人員對(duì)現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的承受能力C．有價(jià)證券的日利息率D．有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本E．每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差2．為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應(yīng)當(dāng)（ ）。．加速收款并盡可能推遲付款B．盡可能使用支票付款C．使用現(xiàn)金浮游量D．力爭(zhēng)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出同步三、判斷題1．現(xiàn)金折扣政策是為了鼓勵(lì)客戶多買；銷售折扣政策是鼓勵(lì)客戶提前付款。 （ ）2．企業(yè)持有一定數(shù)量的有價(jià)證券，并將有價(jià)證券作為現(xiàn)金的替代品，主要是考慮有價(jià)證券變現(xiàn)能力強(qiáng)，并能給企業(yè)帶來一定的收益。 （ ）3．企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，使企業(yè)蒙受的損失或 為此付出的代價(jià)稱為現(xiàn)金的短缺成本，它與現(xiàn)金持有量成正比。 （ ）4．因?yàn)楝F(xiàn)金的管理成本是相對(duì)固定的，所以在確定現(xiàn)金最佳持有量時(shí)，可以不考慮它的影響。（ ）第三節(jié)一、單項(xiàng)選擇題1．企業(yè)賒銷政策的內(nèi)容不包括（ ）。．確定信用期間B．確定信用條件C．確定現(xiàn)金折扣政策D．確定收賬方法2．下列有關(guān)信用期限的說法正確的是（ ）。．信用期限越長(zhǎng)，賒銷企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小B．信用期限越長(zhǎng)，賒銷企業(yè)享受的信用條件越優(yōu)越C．延長(zhǎng)信用期限不利于銷售收入擴(kuò)大D．信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低3．企業(yè)采用什么程度的現(xiàn)金折扣，要與（ ）結(jié)合起來考慮。A．信用標(biāo)準(zhǔn)B．信用折扣C．信用期間D．現(xiàn)金折扣政策4．在下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（ ）。A．收賬費(fèi)用B．壞賬損失C．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息D．對(duì)客戶信用進(jìn)行調(diào)查的費(fèi)用5．在信用期限、現(xiàn)金折扣的決策中，必須考慮的因素是（ ）。A．貨款結(jié)算需要的時(shí)間差B．公司所得稅稅率C．銷售增加引起的存貨資金增減變化D．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息二、多項(xiàng)選擇題1．應(yīng)收帳款賒銷的信用政策包括（ ）。．信用期間B．收帳政策C．信用標(biāo)準(zhǔn)D．壞帳準(zhǔn)備提取比率E．現(xiàn)金折扣政策2．對(duì)信用期限的敘述，不正確的是（ ）。．信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小B．信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越C．延長(zhǎng)信用期限，有利于銷售收入的擴(kuò)大D．信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低3．信用的“五C”系統(tǒng)中，能力指顧客的償債能力，對(duì)其能力的考察主要應(yīng)分析（ ）。．流動(dòng)比率B．存貨周轉(zhuǎn)率C．產(chǎn)權(quán)比率D．資產(chǎn)負(fù)債率E．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率三、判斷題1．信用政策決策的實(shí)質(zhì)是信用政策方案帶來的收益與付出代價(jià)的權(quán)衡過程。 2．收賬款的收賬費(fèi)用與壞賬損失一般呈反方向變動(dòng)關(guān)系。 （ ）3．在評(píng)價(jià)顧客的信用品質(zhì)時(shí)，顧客有沒有償債能力要比是不是愿意償債更重要。 （ ）四、計(jì)算題1．A公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷售，且收賬項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 甲方案 乙方案費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策。 現(xiàn)有甲和乙兩個(gè)放寬收賬政策的備選方案，年銷售額（萬元／年）240026002700有關(guān)數(shù)據(jù)如下：收賬費(fèi)用（萬元／年）402010所有賬戶的平均收賬期2個(gè)月3個(gè)月4個(gè)月所有賬戶的壞賬損失率2%2.5%3%已知A公司的銷售毛利率為 20%，應(yīng)收賬款投資要求的最低報(bào)酬率為 15%。壞賬損失率是指預(yù)計(jì)年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。要求：通過計(jì)算分析回答，應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策 ?如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案?2．公司目前應(yīng)收帳款信用政策為：對(duì)預(yù)期壞帳率低于10%的客戶提供5／10，N／30的商業(yè)信用。公司邊際貢獻(xiàn)率30%，最低投資報(bào)酬率12%。目前信用政策下，年賒銷額50萬元，平均壞賬損失率25%，享受現(xiàn)金折扣的客戶占賒銷額的32%。公司現(xiàn)擬放寬信用政策：對(duì)預(yù)期壞賬率低于6%的客戶提供8／10，N／45的商業(yè)信用。信用政策變化后，年賒銷額為78萬元，平均壞賬損失率17%，享受現(xiàn)金折扣的客戶占賒銷額的42%。要求：（1）指出原信用政策的信用期間信用標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金折扣政策；（2）說明公司改變信用政策是否可行3．某公司目前賒銷收入為 5000萬元，變動(dòng)成本率為60%，公司最低投資報(bào)酬率 10%，信用條件N/30，壞賬損失率 2%，收賬費(fèi)用8.5萬元。該公司擬改變信用政策以增加銷售收入10%，有A、B兩個(gè)可供選擇。A方案：N/60，壞賬損失率2%，收賬費(fèi)用11.5萬元。B方案：2/10、1/20、N/60，壞賬損失率1%，收賬費(fèi)用7.5萬元?？蛻舴植紴椋?0日內(nèi)付款占60%、20日內(nèi)付款占15%、60日內(nèi)付款占25%。要求：通過計(jì)算說明該公司是否應(yīng)該改變目前的信用政策。若改變信用政策應(yīng)采納哪個(gè)方案？第四節(jié)一、單項(xiàng)選擇題1．下列項(xiàng)目不屬于存貨管理的相關(guān)儲(chǔ)存成本（ ）。．存貨占用資金的利息B．倉(cāng)庫(kù)的維修費(fèi)C．采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支D．存貨變質(zhì)損失E．存貨保險(xiǎn)費(fèi)用2．生產(chǎn)企業(yè)緊急采購(gòu)待用材料以解決庫(kù)存材料中斷之急，則緊急額外購(gòu)入成本屬于（ ）。．儲(chǔ)存成本B．訂貨成本C．購(gòu)置成本D．缺貨成本3．在存貨管理中，通過交貨時(shí)間與每日平均需用量的乘積計(jì)算出的庫(kù)存量稱為庫(kù)存物資的（ ）．最高庫(kù)存量B．最低庫(kù)存量C．再訂貨點(diǎn)庫(kù)存量D．經(jīng)濟(jì)訂貨批量4．下列訂貨成本中屬于變動(dòng)性成本的是（ ）。．采購(gòu)人員計(jì)時(shí)工資B．采購(gòu)部門管理費(fèi)用C．訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)D．存貨占用資金的機(jī)會(huì)成本二、多項(xiàng)選擇題1．下列各項(xiàng)因素中，影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量大小的有 （ ）。．倉(cāng)庫(kù)人員的固定月工資B．存貨的年耗用量C．存貨資金的應(yīng)計(jì)利息D．保險(xiǎn)儲(chǔ)備量2．存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)條件有（ ）。A．存貨單價(jià)不變B．存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足C．采購(gòu)用現(xiàn)金充足D．存貨需要量穩(wěn)定并能預(yù)測(cè)E．集中到貨3．企業(yè)的存貨決策包括的內(nèi)容有（ ）。．決定進(jìn)貨項(xiàng)目B．決定進(jìn)貨批量C．選擇供應(yīng)單位D．決定庫(kù)存定額E．決定進(jìn)貨時(shí)間4．下列項(xiàng)目中屬于與存貨經(jīng)濟(jì)批量相關(guān)的是（ ）。A．儲(chǔ)存變動(dòng)成本B．訂貨提前期C．年度計(jì)劃訂貨總量D．存貨單價(jià)5．下列（ ）屬于存貨的儲(chǔ)存變動(dòng)成本。．存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息B．緊急額外購(gòu)入成本C．存貨的破損變質(zhì)損失D．存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用6．引起缺貨問題的原因主要有（ ）。．需求量的變化B．交貨期日需求量增大C．延遲交貨D．存貨過量使用三、判斷題1．研究存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的目的，是為了尋求缺貨成本的最小化。 （ ）2．在計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，如果考慮訂貨提前期，則應(yīng)在按經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型計(jì)算出訂貨批量的基礎(chǔ)上，再加上訂貨提前期天數(shù)與每日存貨消耗量的乘積，才能求出符合實(shí)際的最佳訂貨批量。（ ）3．企業(yè)置存一定數(shù)量的現(xiàn)金，以備遇到合適的機(jī)會(huì)購(gòu)買廉價(jià)的材料物資，這種現(xiàn)金持有主要是滿足企業(yè)預(yù)防性的需要。（ ）4．現(xiàn)金管理的目的在于隨時(shí)掌握現(xiàn)金收支狀況，滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收支需要。 （ ）四、計(jì)算題1．假設(shè)某公司每年需外購(gòu)零件 3600個(gè)，該零件單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本 20元，一次訂貨成本25元，單位缺貨成本 100元。在定貨間隔期內(nèi)的需要量及其概率如下：需要量（件）概率50 0.1060 0.270 0.480 0.290 0.1要求：計(jì)算含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的再訂貨點(diǎn)。2．02年甲公司A材料需用量為6000件，每日送貨量為 40件，每日耗用量為 10件，單價(jià)20元。一次訂貨成本30元，單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本為2元。（1）求經(jīng)濟(jì)訂貨量和在此批量下的總成本。（2）假定A材料單位缺貨成本為5元，每日耗用量、訂貨批數(shù)及全年需要量同上，交貨時(shí)間的天數(shù)及其概率分布如下：交貨天數(shù) 14 15 16 17 18概 率 10% 15% 50% 15% 10%求企業(yè)最合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。3．某公司今后3年每年需使用零件 30000件，3年后此產(chǎn)品停產(chǎn)，目前要進(jìn)行零件自制還是外購(gòu)的決策。外購(gòu)零件的成本為 100元／件。公司目前擁有生產(chǎn)此零件的專用設(shè)備，其賬面凈值為60000元（稅法規(guī)定的殘值為 24000元，稅法規(guī)定的尚可使用年限為 3年，變現(xiàn)價(jià)值為25000元），預(yù)期3年后設(shè)備價(jià)值為零。若生產(chǎn)零件，需占用廠房，租金為120000元／年，生產(chǎn)零件需追加平均材料儲(chǔ)備50000元，自制單位成本80元／件。假定資金成本率為10%，企業(yè)適用