商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理第三章-資本管理課件

第三章

資本管理

2008.8.25學(xué)習(xí)目標(biāo)了解商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成、作用掌握商業(yè)銀行資本充足性的意義和衡量方法掌握商業(yè)銀行資本管理的有關(guān)內(nèi)容；了解《巴塞爾協(xié)議》的主要內(nèi)容，并能運(yùn)用有關(guān)的計(jì)算方法對(duì)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成和充足性進(jìn)行計(jì)算2008.8.25第一節(jié)商業(yè)銀行的資本、資本管理與資本構(gòu)成第二節(jié)商業(yè)銀行的資本充足與《巴塞爾協(xié)議》第三節(jié)商業(yè)銀行的資本管理商業(yè)銀行的資本包括兩部分:開(kāi)業(yè)注冊(cè)登記時(shí)所載明、界定銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模的資金；業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)各種方式不斷補(bǔ)充的資金。通過(guò)內(nèi)源資本(InternalCapita1)或外源資本(Externa1Capital)的融資途徑增加的資本量。商業(yè)銀行的資本具有一般企業(yè)資本的共性:業(yè)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)性資金，可以自由支配使用；在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中無(wú)須償還。商業(yè)銀行的資本內(nèi)涵不同于一般企業(yè)的資本（1）資本所包含的內(nèi)容一、商業(yè)銀行的資本

一般企業(yè)的資本等于資產(chǎn)減負(fù)債后的凈值，即所有者權(quán)益或產(chǎn)權(quán)資本或自有資金。商業(yè)銀行資本的內(nèi)涵較為寬泛，除所有者權(quán)益外，還包括一定比例的債務(wù)資本。具有雙重資本的特點(diǎn)。銀行資本=產(chǎn)權(quán)資本+債務(wù)資本產(chǎn)權(quán)資本，即所有者權(quán)益，稱為一級(jí)資本或核心資本債務(wù)資本通常為長(zhǎng)期債務(wù)，稱為二級(jí)資本或附屬資本（2）資本在全部資產(chǎn)中所占比例現(xiàn)代企業(yè)具有負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。由于企業(yè)發(fā)展的性質(zhì)和特點(diǎn)不同，資本在全部資產(chǎn)中所占比例不同。按國(guó)際慣例，一般企業(yè)的負(fù)債率在66%左右；商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè)，80-90%的資金是借來(lái)的，商業(yè)銀行的資本金占其全部資產(chǎn)的比例一般為10-20%，形成了商業(yè)銀行高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的狀況。銀行資本的概念會(huì)計(jì)資本所有者權(quán)益。所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，資產(chǎn)減負(fù)債后的余額，從財(cái)務(wù)管理角度出發(fā)的概念，計(jì)算資本收益率(ROE）的基礎(chǔ)。我國(guó)：權(quán)益資本＝投資人投入資本+資本公積金+盈余公積金+未分配利潤(rùn)；國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：銀行資本＝銀行資產(chǎn)賬面價(jià)值—銀行負(fù)債賬面價(jià)值＝權(quán)益資本面值+資本公積金+末分配利潤(rùn)+貸款和租賃損失準(zhǔn)備；監(jiān)管資本

以1988年巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本概念為重要參考。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本管理辦法》的定義，監(jiān)管資本包括核心一級(jí)資本、其它一級(jí)資本和二級(jí)資本。

監(jiān)管資本的目的在于防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款者和一般債權(quán)人不受損失。經(jīng)濟(jì)資本(economiccapital）與商業(yè)銀行實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的資本，也稱風(fēng)險(xiǎn)資本，是銀行決定持有用來(lái)支持其業(yè)務(wù)發(fā)展和抵御風(fēng)險(xiǎn)并為債權(quán)人提供目標(biāo)清償能力的資本；植根于股東價(jià)值最大化理念，綜合考慮資本、風(fēng)險(xiǎn)、收益等要素，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋更為全面、準(zhǔn)確，體現(xiàn)了銀行最優(yōu)資本持有量。2、經(jīng)濟(jì)資本具有更好的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局基于整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況劃定的粗線條的最低資本充足要求，在統(tǒng)一資本充足要求下，既可能出現(xiàn)資本充足率達(dá)到法定要求而仍不足以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的情況，也可能出現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)狀況良好的銀行過(guò)高的資本充足約束。經(jīng)濟(jì)資本更好地反映了特定商業(yè)銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況及資本真實(shí)需求，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)具有更好的敏感性。3、經(jīng)濟(jì)資本覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍更廣。根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，監(jiān)管資本主要覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，覆蓋的是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)而非全部風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)資本覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍更廣，不僅包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，還包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。二、商業(yè)銀行資本管理的涵義和意義資本管理的涵義商業(yè)銀行的資本管理是指通過(guò)各種資本工具和資本管理措施，使以資本為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)績(jī)效達(dá)到最優(yōu)，并保證銀行總體資本水平符合一系列要求的管理。包含：銀行監(jiān)管資本的充足性優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)條塊的資本配置資本管理的意義：1、資本管理可以創(chuàng)造價(jià)值激勵(lì)相容原理：資本管理能力差異體現(xiàn)新資本協(xié)議中市場(chǎng)約束獎(jiǎng)優(yōu)罰劣的功能，管理水平高的銀行在滿足資本充足率監(jiān)管要求的前提下，經(jīng)濟(jì)資本的水平可以為儲(chǔ)戶和債權(quán)人提供高度安全保障，得到更高的評(píng)級(jí)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中以更低的融資成本獲得資金。管理失當(dāng)?shù)你y行在市場(chǎng)中處于不利地位，必須支付更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、提供額外的擔(dān)?；虿扇∑渌踩胧?、促使銀行及其分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)理性擴(kuò)張股東價(jià)值最大化，要求銀行及其分支機(jī)構(gòu)在每一項(xiàng)資產(chǎn)或表外業(yè)務(wù)擴(kuò)張時(shí)，都要充分考慮信用、市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失，即經(jīng)濟(jì)資本的具體數(shù)量。經(jīng)濟(jì)資本大于或等于監(jiān)管資本，說(shuō)明在計(jì)量上該銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)損失大于或等于監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的承受能力。銀行必須通過(guò)增加資本或控制調(diào)整、有針對(duì)性地壓縮資產(chǎn)或表外業(yè)務(wù)，客觀上促使銀行及其分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)擴(kuò)張理性化，使資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張始終在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力之內(nèi)。3、績(jī)效考評(píng)有了科學(xué)依據(jù)

以經(jīng)濟(jì)資本管為基礎(chǔ)的資本利潤(rùn)率和經(jīng)濟(jì)資本增加值是銀行充分考慮分支機(jī)構(gòu)預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)損失情況下的真實(shí)盈利能力，在此基礎(chǔ)上對(duì)銀行分支機(jī)構(gòu)及部門(mén)、產(chǎn)品進(jìn)行考評(píng)，是客觀、公正的績(jī)效考評(píng)，相應(yīng)的財(cái)務(wù)資源分配才是科學(xué)、合理的配置。

2008.8.25三、銀行資本構(gòu)成核心資本：股本；公開(kāi)儲(chǔ)備；股本：普通股；公開(kāi)儲(chǔ)備：銀行稅后利潤(rùn)中提留。未分配利潤(rùn)；資本盈余與留存盈余；普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增值而創(chuàng)造的新增儲(chǔ)備；超額準(zhǔn)備金附屬資本：混合資本工具：兼具股本和債務(wù)的性質(zhì)；準(zhǔn)備金（普通準(zhǔn)備金）：用于防備目前尚不能確定的損失；未公開(kāi)儲(chǔ)備：雖未公開(kāi)，已反映在損益表上、為監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受；超額貸款損失準(zhǔn)備是指商業(yè)銀行實(shí)際計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備超過(guò)最低要求(預(yù)期損失)的部分。貸款損失準(zhǔn)備最低要求指100%撥備覆蓋率對(duì)應(yīng)的貸款損失準(zhǔn)備和應(yīng)計(jì)提的貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備兩者中的較大者。2008.8.25第二節(jié)商業(yè)銀行的資本充足與《巴塞爾協(xié)議》一、銀行資本充足性的涵義二、商業(yè)銀行資本充足標(biāo)準(zhǔn)的歷史演變?nèi)?、《巴塞爾協(xié)議》2008.8.25一、資本充足的含義（一）資本適度商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)擁有足夠的資本，但不是越多越好。銀行的資本越多，用于支付普通股股息、優(yōu)先股股息或債券利息的費(fèi)用便越大，資本成本越高，加重經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。過(guò)高的資本說(shuō)明銀行經(jīng)營(yíng)管理水平差，缺乏存款等籌資渠道，或沒(méi)有把握良好的投資機(jī)會(huì)，銀行承擔(dān)沉重的機(jī)會(huì)成本。資本充足的確切含義是資本適度

資本結(jié)構(gòu)有雙重含義：股權(quán)資本或債權(quán)資本內(nèi)部各構(gòu)成部分間的比例關(guān)系，通常稱為股權(quán)結(jié)構(gòu)或債權(quán)結(jié)構(gòu)；股權(quán)資本與債權(quán)資本之間的比例關(guān)系；習(xí)慣稱為融資結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)。在完善的資本市場(chǎng)中，融資手段有一個(gè)基本的排序，即融資方式的選擇。合理的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)盡可能降低銀行的經(jīng)營(yíng)成本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)管理與進(jìn)一步籌資的靈活性。銀行資本有核心資本和附屬資本。核心資本是銀行真正意義上的自有資金。金融管理部門(mén)規(guī)定的資本最低限額必須由核心資本來(lái)滿足。核心資本在資本總額中所占的比重直接影響銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)合理是指銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或需增資本的具體目的。2008.8.25二、商業(yè)銀行資本充足標(biāo)準(zhǔn)的歷史演變資本與存款比率

20世紀(jì)初，最早衡量銀行資本的方法。當(dāng)時(shí)人們發(fā)現(xiàn)銀行破產(chǎn)倒閉的原因是無(wú)法應(yīng)付存款戶的提現(xiàn)，因此便規(guī)定資本必須至少達(dá)到存款總額的10％以上，以防止商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。這種方法曾在美國(guó)以法律的形式確定下來(lái)，并在二戰(zhàn)之前較為流行。然而實(shí)際上，造成銀行流動(dòng)性危機(jī)的是資金運(yùn)用即貸款與投資的變現(xiàn)能力不足，存款在被銀行運(yùn)用之前并不存在風(fēng)險(xiǎn)，這種衡量方法不夠科學(xué)。2008.8.25資本／風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為克服資本與總資產(chǎn)比率的不足，銀行家們與銀行管理當(dāng)局設(shè)計(jì)出了資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率，認(rèn)為該比率至少要達(dá)到15％以上，才能說(shuō)明商業(yè)銀行的資本充足。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)指不包括商業(yè)銀行第一、第二準(zhǔn)備金在內(nèi)的資產(chǎn)，如中長(zhǎng)期貸款、長(zhǎng)期債券、股票投資等。但是僅用該比率評(píng)估銀行的資產(chǎn)狀況仍過(guò)于簡(jiǎn)單。因?yàn)椴煌N類的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小不同，風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)如信用級(jí)別較低的貸款、股票投資等應(yīng)有較多的資本后盾，所以，如果能對(duì)不同資產(chǎn)分類規(guī)定出不同的資本要求比率，則將比資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率這一簡(jiǎn)化指標(biāo)更科學(xué)、確切。

2008.8.25紐約公式50年代初期，美國(guó)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行設(shè)計(jì)。當(dāng)時(shí)根據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，將全部資產(chǎn)分作六類，并分別對(duì)每類資產(chǎn)規(guī)定各自的資本要求比率。2008.8.25名稱內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)庫(kù)存現(xiàn)金，同業(yè)拆借、短期國(guó)債等第一、第二級(jí)準(zhǔn)備金等流動(dòng)性很強(qiáng)的資產(chǎn)0稍有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)5年以上的政府債券、政府機(jī)構(gòu)債券、優(yōu)質(zhì)的商業(yè)票據(jù)、安全性較好的高信用擔(dān)保貸款等5%普通風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要是指有價(jià)證券，即除了政府公債之外的證券投資和證券貸款12%風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)主要是對(duì)財(cái)務(wù)狀況較差、擔(dān)保不足、信用水平較低的債務(wù)人的貸款20%有問(wèn)題資產(chǎn)逾期未還的貸款、可疑貸款、股票、拖欠的債券等50%已虧損的資產(chǎn)或固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原則上說(shuō)應(yīng)由銀行運(yùn)用資本購(gòu)買。虧損資產(chǎn)則是指已經(jīng)給銀行造成的損失。100%銀行只要將其上述六類資產(chǎn)額分別乘以各自的資本資產(chǎn)比率要求，加總，便可求得銀行所需最低資本量。2008.8.25綜合分析法

實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，以上衡量銀行資本的指標(biāo)僅僅是從資產(chǎn)（或存款）數(shù)量及結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，而實(shí)際影響銀行所需資本量的因素還有如銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平、盈利狀況、資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)、股東狀況等等。因此需要將影響銀行所需資本量的各種因素考慮進(jìn)來(lái)，進(jìn)行綜合分析。綜合分析法最早于20世紀(jì)70年代在美國(guó)出現(xiàn)，綜合8個(gè)因素。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)量；資產(chǎn)的流動(dòng)性；收益及留存盈余；存款結(jié)構(gòu)的潛在流動(dòng)性；商業(yè)銀行股東的信譽(yù)與特點(diǎn)；各種間接性銀行費(fèi)用的負(fù)擔(dān)狀況；營(yíng)業(yè)程序的有效性；在競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行滿足本地區(qū)現(xiàn)在與將來(lái)需求的能力。2008.8.25三、《巴塞爾協(xié)議》1988年7月，十二國(guó)央行行長(zhǎng)，瑞士，《巴塞爾協(xié)議》，統(tǒng)一國(guó)際銀行業(yè)的資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)。2008.8.25（一）《巴塞爾協(xié)議》的產(chǎn)生60年代，負(fù)債管理理論在使銀行找到新的管理流動(dòng)性方法，為銀行提供源源不斷的利潤(rùn)的同時(shí)，也大大增加了銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。70、80年代，新的融資工具和融資形式層出不窮，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的擔(dān)保、租賃業(yè)務(wù)規(guī)模也越來(lái)越大。金融操作與金融工具的創(chuàng)新，使銀行經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)超過(guò)銀行資本幾十倍，金融衍生工具的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)和銀行自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相互交織，同時(shí)各國(guó)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)之間的關(guān)系也變得更加錯(cuò)綜復(fù)雜。1974年，德國(guó)赫斯塔特銀行與美國(guó)富蘭克林等國(guó)際銀行相繼由于外匯投機(jī)失敗而倒閉，極大地震驚了國(guó)際金融界，并使監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始全面審視擁有廣泛國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問(wèn)題。國(guó)際銀行監(jiān)管的問(wèn)題被提上議事日程。赫斯塔特風(fēng)險(xiǎn)赫斯塔特銀行在1974年接到了德國(guó)政府當(dāng)局清算的命令，卻無(wú)力向?qū)Ψ姐y行支付美元而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。銀行遇到了巨額跨境結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐还P外匯交易中各個(gè)階段不可撤消的結(jié)算可能是在不同的時(shí)間完成的。例如，向一家紐約銀行在東京的日本代理行支付日元應(yīng)在東京的營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)完成，而一家紐約銀行向在紐約的一家日本銀行的美國(guó)代理行相應(yīng)地交付美元?jiǎng)t是發(fā)生在紐約的營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)。由于這兩個(gè)國(guó)家的支付體系從不在相同時(shí)間開(kāi)始運(yùn)作，因此就存在這樣一種風(fēng)險(xiǎn)：交易的一方正執(zhí)行了交易，但另一方卻可能已經(jīng)破產(chǎn)而無(wú)力交付用于補(bǔ)償或沖銷的貨幣。在赫斯塔特銀行倒閉20多年后的今天，人們?nèi)晕凑业侥鼙粡V為認(rèn)可的將結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量化的方法。1975

2月，十國(guó)集團(tuán)代表聚會(huì)瑞士巴塞爾，商討成立了“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)”。9月，第一個(gè)巴塞爾協(xié)議出臺(tái)。這個(gè)協(xié)議的核心是針對(duì)國(guó)際性銀行監(jiān)管主體缺位的現(xiàn)實(shí)，突出強(qiáng)調(diào)了兩點(diǎn)內(nèi)容：任何銀行的國(guó)外機(jī)構(gòu)都不能逃避監(jiān)管；母國(guó)和東道國(guó)應(yīng)共同承擔(dān)的職責(zé)。1983、19881983年5月，巴塞爾委員會(huì)通過(guò)了《銀行國(guó)外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則》，它是1975年版本的修改版，也是前一個(gè)協(xié)議的具體化和明細(xì)化。該協(xié)議的兩個(gè)基本思想是：任何海外銀行都不能逃避監(jiān)管；任何監(jiān)管都應(yīng)恰如其分。1988年7月，巴塞爾委員會(huì)在總結(jié)了幾方面的意見(jiàn)后，通過(guò)了《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（簡(jiǎn)稱《巴塞爾協(xié)議I》）。《巴塞爾協(xié)議I》對(duì)《巴塞爾協(xié)定》的內(nèi)容進(jìn)行了大幅度修改，使之更加適合銀行業(yè)的監(jiān)管實(shí)踐，體現(xiàn)了巴塞爾協(xié)議的實(shí)質(zhì)性進(jìn)步。1991、19941991年11月，認(rèn)識(shí)到準(zhǔn)備金對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的重要性及其在不同條件下的性質(zhì)差異，重新詳細(xì)定義了可計(jì)入銀行資本用以計(jì)算資本充足率的普通準(zhǔn)備金與壞帳準(zhǔn)備金，確保用于彌補(bǔ)未來(lái)不確定損失的準(zhǔn)備金計(jì)入附屬資本，將用于彌補(bǔ)已確認(rèn)損失的準(zhǔn)備金排除在外。1994年6月，認(rèn)識(shí)到除OECD成員國(guó)與非成員國(guó)間存在國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)外，OECD成員國(guó)間同樣存在國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)，一改《巴塞爾報(bào)告》中對(duì)所有經(jīng)合組織成員國(guó)均確定零主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)這一極其簡(jiǎn)單化的衡量方法，重新規(guī)定OECD成員國(guó)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，調(diào)低墨西哥、土耳其、韓國(guó)等國(guó)的信用等級(jí)。1995、1996巴林銀行事件；僅靠資本充足率不足以充分防范金融風(fēng)險(xiǎn)。1995年4月，對(duì)銀行某些表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行了調(diào)整。1996年1月推出《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致表內(nèi)外頭寸損失，包括交易帳戶中受利率影響的各類工具及股票涉及的風(fēng)險(xiǎn)、銀行的外匯和商品（如貴金屬等）風(fēng)險(xiǎn)，同樣需要計(jì)提資本金?！堆a(bǔ)充規(guī)定》改變了《巴塞爾報(bào)告》中將表外業(yè)務(wù)比照表內(nèi)資產(chǎn)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重并相應(yīng)計(jì)提資本金的簡(jiǎn)單做法，提出了兩種計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的辦法：標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量法和內(nèi)部模型計(jì)量法。19977月，全面爆發(fā)的東南亞金融風(fēng)暴引發(fā)巴塞爾委員會(huì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)全面深入的思考。9月推出《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，表明巴塞爾委員會(huì)已經(jīng)確立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。文件共提出涉及銀行監(jiān)管7方面的25條核心原則，為此后巴塞爾協(xié)議的完善提供了一個(gè)具有實(shí)質(zhì)性意義的監(jiān)管框架，為新協(xié)議的全面深化留下了寬廣的空間。新協(xié)議所重頭推出并具有開(kāi)創(chuàng)性內(nèi)容的三大支柱在《核心原則》中形成了雛形1999-20101999.6月公布《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見(jiàn)稿，稱為新巴塞爾協(xié)議。2001年底出版新巴塞爾協(xié)議的最終文本。2004年新巴塞爾協(xié)議正式實(shí)施。2010.9.12，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議在瑞士巴塞爾舉行,會(huì)議通過(guò)了加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案,即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。成果提交當(dāng)年11月二十國(guó)集團(tuán)首爾峰會(huì)，通過(guò)。根據(jù)這項(xiàng)協(xié)議,商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率,以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。巴塞爾協(xié)議Ⅰ1、資本的分類2、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)3、1992年資本與資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例和過(guò)渡期的實(shí)施安排4、各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自由決定的范圍。對(duì)銀行資本衡量采用的全新的方法。主要特點(diǎn)：對(duì)銀行資本作了重新規(guī)定，將資本分為核心（一級(jí)）資本與附屬（二級(jí)）資本兩大類，克服了以前各種方法將本質(zhì)不同的資本視為同一體的不足；將銀行資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)分作五類，并分別對(duì)各類資產(chǎn)規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，用以計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；把銀行表外資產(chǎn)納入監(jiān)督范圍，對(duì)不同種類的表外資產(chǎn)規(guī)定了信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，并據(jù)以測(cè)算其相當(dāng)于表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額；規(guī)定了銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率不得低于8％，核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率不得低于4％，次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)不得超過(guò)一級(jí)資本的50％。2008.8.25表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換及風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，飛速發(fā)展的銀行表外業(yè)務(wù)本身包含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因而必須將它們納入衡量資本充足與否的框架中去?！栋腿麪枀f(xié)議》將銀行的表外項(xiàng)目分作五大類，同時(shí)，對(duì)前四類表外業(yè)務(wù)分別規(guī)定了各自的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，而第五種與外匯和利率有關(guān)的或有項(xiàng)目由于比較特殊，所以采用了特別的處理方法。

信用轉(zhuǎn)換系數(shù)內(nèi)容100%(1)直接信用代用工具，如一般負(fù)債保證（包括為貸款和證券提供財(cái)務(wù)保證的備用信用證）和承兌（包括具有承兌性質(zhì)的背書(shū)）。

(2)銷售和回購(gòu)協(xié)議以及有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售（此類資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)仍在銀行）。

(3)遠(yuǎn)期資產(chǎn)購(gòu)買、超遠(yuǎn)期存款和部分繳付款項(xiàng)的股票和代表承諾一定損失的證券。50%(1)某些與交易相關(guān)的或有項(xiàng)目（如履約擔(dān)保書(shū)、投標(biāo)保證書(shū)、認(rèn)股權(quán)證和某些為投特別交易開(kāi)出的備用信用證）。

(2)票據(jù)發(fā)行融通和循環(huán)包銷便利。

(3)其他初始期限在1年期以上的承諾（如正式的備用便利和信貸額度）。20%短期的有自選清償能力的與貿(mào)易相關(guān)的或有項(xiàng)目（如有優(yōu)先索償權(quán)的裝運(yùn)貨物抵押的跟單信用證）。0%類似初始期限為1年期之內(nèi)的，或者是可以在任何時(shí)候無(wú)條件取消的承諾。2008.8.25與外匯和利率有關(guān)的或有項(xiàng)目在這類項(xiàng)目的交易中，如果交易對(duì)方違約，銀行損失的僅僅是重新安排和替換現(xiàn)金流動(dòng)的替換成本

,而不是交易合同所代表面值的信用風(fēng)險(xiǎn)，所以有必要對(duì)這類項(xiàng)目進(jìn)行特殊處理?！栋腿麪枀f(xié)議》提出了兩種評(píng)估利率合約與匯率合約風(fēng)險(xiǎn)的方法，供各國(guó)選擇。

現(xiàn)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露法

計(jì)算利率合約和匯率合約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)按兩個(gè)步驟進(jìn)行：按合約的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算出所有帶正值的利率和匯率合約替換成本的總額，因?yàn)橹挥秀y行所標(biāo)合約為正值時(shí)（即銀行處于有利地位時(shí)）才有重置成本；如果銀行處于不利地位，交易對(duì)方違約對(duì)銀行有益，不存在重置成本。根據(jù)合約的剩余到期日以帳面本金額乘以下表所列的核算系數(shù)，便可求得未來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)額。2008.8.25初始風(fēng)險(xiǎn)暴露法

比現(xiàn)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露法簡(jiǎn)單。它剔除了合約中市價(jià)成分，僅根據(jù)特定合約的種類及到期日確定換算系數(shù)，然后用帳面本金乘以換算系數(shù)便可求得表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)等額。（注意：匯率合約的到期日是初始到期日；利率合約《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定各國(guó)有權(quán)選擇到期日是初始到期日或剩余到期日。）該方法的換算系數(shù)見(jiàn)下表：2008.8.25利率或匯率合約的表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)等額=帳面本金×揣算系數(shù)+現(xiàn)時(shí)重置成本2008.8.251、背景1988年的《巴塞爾協(xié)議》存在著許多問(wèn)題，主要缺陷：（1）對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的理解較為片面。1988年的《巴塞爾協(xié)議》對(duì)銀行資本要求僅考慮了銀行所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，及國(guó)家轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。但銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中還面臨著很多其他風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。如當(dāng)銀行持有固定利率債券時(shí)，市場(chǎng)利率的上升會(huì)使債券價(jià)格下跌；銀行廣泛經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的情況下，匯率的變動(dòng)可能會(huì)給銀行帶來(lái)巨大損失，銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽略。僅從信用風(fēng)險(xiǎn)的角度衡量商業(yè)銀行的資本充足性是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。（三）《巴塞爾新資本協(xié)議》（2）存在某些歧視性政策。在計(jì)算資本充足比率時(shí)，確認(rèn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的大小主要依據(jù)債務(wù)人所在國(guó)是否為經(jīng)合組織成員國(guó)，成員國(guó)的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)為零，而非經(jīng)合組織的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)為20％。2008.8.25隨著科技、商業(yè)活動(dòng)和金融創(chuàng)新的發(fā)展，資本市場(chǎng)之間的聯(lián)系的更加緊密，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平大大提高。尤其是大型綜合性銀行可以不斷調(diào)整資產(chǎn)組合，使其既不違反現(xiàn)行的資本標(biāo)淮，又能在金融市場(chǎng)套利。這些變化導(dǎo)致《巴塞爾協(xié)議》在部分發(fā)達(dá)國(guó)家已名存實(shí)亡。1995年的英國(guó)巴林銀行倒閉事件表明，僅僅依靠資本充足率標(biāo)準(zhǔn)不足以保障銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。因此，巴塞爾委員會(huì)于1996年1月正式制定了《包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本協(xié)議（修訂稿）》，旨在對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加以資本限額的控制。1997年9月，巴塞爾委員會(huì)又發(fā)布了《有效銀行監(jiān)管的核心法則》，將風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域擴(kuò)展到銀行業(yè)的各個(gè)方面，建立起更為有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體制。為了進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的可操作性，巴塞爾委員會(huì)在廣泛征求各方意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，先后于1996年6月、2001年1月、2003年5月3次發(fā)布了《巴塞爾新資本協(xié)議概述》征求意見(jiàn)稿，并最終于2004年6月正式發(fā)布了《資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》(簡(jiǎn)稱《巴塞爾新資本協(xié)議》）。（三）《巴塞爾新資本協(xié)議》2、《巴塞爾新資本協(xié)議》的三大支柱最低資本規(guī)定、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)約束；相輔相成，共同構(gòu)建起整個(gè)《新資本協(xié)議》。（1）最低資本的規(guī)定《新巴塞爾協(xié)議》關(guān)于最低資本的限額規(guī)定是建立在1988年協(xié)議基本內(nèi)容的基礎(chǔ)上。仍然包括三大內(nèi)容：監(jiān)管部門(mén)對(duì)于資本的定義：仍保持原有協(xié)議的規(guī)定。風(fēng)險(xiǎn)頭寸的計(jì)量：新協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，以及法律風(fēng)險(xiǎn)和商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)頭寸的計(jì)量，改變了原協(xié)議對(duì)銀行資產(chǎn)規(guī)定信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的方法，規(guī)定大多數(shù)銀行可按照標(biāo)準(zhǔn)法確定銀行資產(chǎn)的權(quán)重。即根據(jù)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪）的信用評(píng)級(jí)確定銀行各種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重，一些規(guī)模很大的商業(yè)銀行也可以根據(jù)其對(duì)資產(chǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果作為確定資本標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)。資本的最低限額。繼續(xù)使用原協(xié)議中關(guān)于資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最低比率的規(guī)定，但資本充足比率的分母發(fā)生了變化，由3部分組成，即所有的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、12．5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求、12．5倍的操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。（2）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)督檢查有助于銀行更加審慎地進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，有效減少銀行的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的主要內(nèi)容：檢查監(jiān)督銀行是否具備一整套完善的評(píng)估總量資本的程序，確保整個(gè)銀行管理體系內(nèi)部控制的有效性；檢查和評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評(píng)估狀況，以及銀行監(jiān)測(cè)和確保滿足資本充足率的能力；當(dāng)銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需要的最低水平時(shí)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該及早干預(yù)，并迅速采取補(bǔ)救措施。（3）市場(chǎng)紀(jì)律

舊協(xié)議出臺(tái)時(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾指出，信息的不對(duì)稱是銀行可能損害社會(huì)利益從而需要監(jiān)管的重要原因，但巴塞爾委員會(huì)更多采納的是銀行信息不宜公開(kāi)的觀點(diǎn)。認(rèn)為銀行業(yè)務(wù)具有與其他行業(yè)明顯不同的特殊性，涉及客戶的商業(yè)秘密；銀行是一個(gè)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特殊行業(yè)，信息公開(kāi)會(huì)影響銀行及整個(gè)銀行業(yè)的安全與穩(wěn)定；此外，無(wú)論是銀行價(jià)格還是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，都處于反復(fù)無(wú)常狀態(tài)，信息披露的意義不大。新協(xié)議更多的是從公眾公司的角度看待并對(duì)待銀行，強(qiáng)調(diào)以市場(chǎng)的力量約束銀行。認(rèn)為市場(chǎng)是一股強(qiáng)大的推動(dòng)銀行合理、有效配置資源并全面控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的外在力量，具有內(nèi)部改善經(jīng)營(yíng)、外部加強(qiáng)監(jiān)管所發(fā)揮不了的作用。作為公眾公司的銀行只有像其他公眾公司一樣建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)、理順委托代理關(guān)系、確立內(nèi)部制衡和約束機(jī)制，才能真正建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與資本良性匹配關(guān)系，在接受市場(chǎng)約束的同時(shí)贏得市場(chǎng)。資本充足、風(fēng)險(xiǎn)控制能力及控制記錄良好的銀行能以更優(yōu)惠的價(jià)格和條件從市場(chǎng)上獲取資源，相反則要支付更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、提供額外的擔(dān)?；虿扇∑渌Ｈ胧?/p>

新資本協(xié)議以推進(jìn)信息披露確保市場(chǎng)對(duì)銀行的約束效果。巴塞爾委員會(huì)提出全面信息披露的理念：披露風(fēng)險(xiǎn)和資本充足狀況的信息，披露風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理過(guò)程、資本結(jié)構(gòu)，以及風(fēng)險(xiǎn)與資本匹配狀況的信息；披露定性的信息，披露定量的信息；披露核心信息，披露附加信息。信息披露本身也要加強(qiáng)監(jiān)管，應(yīng)對(duì)銀行的信息披露體系進(jìn)行評(píng)估。規(guī)定：商業(yè)銀行必須接受市場(chǎng)監(jiān)督，及時(shí)、準(zhǔn)確地向市場(chǎng)公眾披露自己的資本水平、資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況等方面的信息。3、資本分類的標(biāo)準(zhǔn)一級(jí)資本、二級(jí)資本和三級(jí)資本一級(jí)資本：核心資本，包括權(quán)益資本、公開(kāi)儲(chǔ)備和銀行在其子公司中的少數(shù)權(quán)益。權(quán)益資本是唯一能夠全部吸收損失的資本，銀行持有足夠的權(quán)益資本以滿足對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)期需求，即權(quán)益資本必須大子或等于銀行的經(jīng)濟(jì)資本。二級(jí)資本：附屬資本，各種長(zhǎng)期債務(wù)和未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款損失準(zhǔn)備、混合型資本工具及次級(jí)定期債務(wù)。已經(jīng)持有足以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益資本的銀行，二級(jí)資本滿足風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的預(yù)期增長(zhǎng)需要，被稱作增長(zhǎng)資本。以上兩個(gè)需要都被滿足后，銀行通過(guò)使用二級(jí)資本保證名義資本達(dá)到同業(yè)水平，滿足競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管需求。三級(jí)資本：一種更短期的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本。三級(jí)資本的條件：到期日至少為2年的短期次級(jí)債務(wù)，在需要時(shí)能成為銀行的部分永久性資本；無(wú)擔(dān)保、不得提前償還，有條款保證，當(dāng)銀行償還該債務(wù)時(shí)，資本充足率降到最低要求以下時(shí)，即使債務(wù)到期，銀行也不必還本付息。其上限為一級(jí)資本的250％，在不違反1988協(xié)議的前提下，三級(jí)資本可替代250％的二級(jí)資本。意義：不同融資工具的資本成本不同，即隨著索償權(quán)優(yōu)先級(jí)的降低，資本成本不斷增大。銀行應(yīng)試圖找到既能達(dá)到監(jiān)管要求又能使資本成本處于較低水平的資本結(jié)構(gòu)。4、最低資本要求新資本協(xié)議的重點(diǎn)：包括信用、市場(chǎng)和操作性風(fēng)險(xiǎn)的最低資本充足要求仍為8％。提出該要求目的是評(píng)估銀行的資本是否符合最低要求，確保銀行資本與銀行總體風(fēng)險(xiǎn)一致，督促其建立有效的內(nèi)控程序，并且在銀行資本不足以抵擋風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)從事監(jiān)管性干預(yù)。繼續(xù)沿用1988年協(xié)議中資本充足率不低于8％，核心資本不低于4％的要求。資本充足率的計(jì)算公式為：

新巴塞爾協(xié)議下的資本充足率（capitalatrisk)

指在一定的容忍度下，銀行吸收潛在總損失所需要的資本率（預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失）總資本資本充足率=

信用風(fēng)險(xiǎn)+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+操作風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法基本指標(biāo)法初級(jí)IRB內(nèi)部模型法標(biāo)準(zhǔn)法高級(jí)IRB內(nèi)部計(jì)量法

巴塞爾新協(xié)議中的標(biāo)準(zhǔn)法可使用外部評(píng)級(jí)在許多國(guó)家，企業(yè)接受評(píng)級(jí)數(shù)量少和缺乏國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)這些問(wèn)題，可能導(dǎo)致難以實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)。如果使用外部評(píng)級(jí)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該需要根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定的資格標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)估評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性和可靠性借助外部信用評(píng)級(jí)確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，權(quán)重層級(jí)包括0、20％、50％、100％、150％等五級(jí)。逐步采用高級(jí)法,在巴塞爾新協(xié)議中規(guī)定的各種方法中，信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法和操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法對(duì)國(guó)家及中央銀行債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)不再按是否屬經(jīng)合組織成員國(guó)劃分，而按外部出口信用評(píng)級(jí)結(jié)果核定；5、新資本協(xié)議的主要進(jìn)步使資本水平能夠更真實(shí)地反映銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了銀行內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的重要性和基本要求更強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局的準(zhǔn)確評(píng)估和及時(shí)干預(yù)更強(qiáng)調(diào)銀行資本管理的透明度和市場(chǎng)約束（四）第三版巴塞爾協(xié)議（BaselIII）1、BaselIII的背景BaselII雖然對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量進(jìn)行了更科學(xué)的反映，但依然存在重大缺陷，所計(jì)提的監(jiān)管資本不能充分吸收危機(jī)期間的損失。主要缺陷：對(duì)正常情況下的主要風(fēng)險(xiǎn)有明確規(guī)定，缺乏對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)和要求對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的要求不夠充分具體，僅要求銀行加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，但對(duì)如何管理、計(jì)量、應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等重要問(wèn)題，規(guī)定相對(duì)簡(jiǎn)單；對(duì)新興金融工具資本約束的有效性不強(qiáng)。隨著金融工程的迅速發(fā)展，銀行除了存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，在證券化產(chǎn)品、表外融資工具、股權(quán)投資、衍生產(chǎn)品交易、投資銀行業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資組合迅速增長(zhǎng)。BaselII雖然提出了資產(chǎn)證券化的資本要求和方案，但對(duì)這些新工具缺乏明確、具體的處理辦法，對(duì)類似CDO（擔(dān)保債務(wù)憑證）的金融工具的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，對(duì)一些新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有給予足夠的資本覆蓋。這一缺陷在本輪金融危機(jī)中暴露無(wú)遺。金融危機(jī)實(shí)質(zhì)主要為系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，兩方面：外生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即全球經(jīng)濟(jì)失衡；內(nèi)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即金融系統(tǒng)作為一個(gè)整體，脆弱性上升。全球宏觀經(jīng)濟(jì)失衡導(dǎo)致盈余國(guó)家的新增儲(chǔ)備幾乎完全投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或接近無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的政府債券或政府擔(dān)保債券，反過(guò)來(lái)推動(dòng)真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率降至歷史最低水平。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，低利率引發(fā)了對(duì)信貸特別是住房按揭貸款的超額需求，直接導(dǎo)致房?jī)r(jià)飆升。為追求高回報(bào)，投資者對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的債券趨之若鶩，造成信貸市場(chǎng)的供需兩旺，導(dǎo)致了信貸擴(kuò)張，加速了以證券化為主導(dǎo)的金融創(chuàng)新進(jìn)程及影子銀行系統(tǒng)的快速擴(kuò)張。傳統(tǒng)的信貸模式是存款和貸款，證券化信貸模式是將貸款包裝過(guò)后批量銷售給投資者。證券化改變了傳統(tǒng)的信貸模式，將持有而發(fā)放變?yōu)榉咒N而發(fā)放。傳統(tǒng)信貸模式的每筆貸款都受到評(píng)審和監(jiān)控，證券化信貸模式由于其極端復(fù)雜性致使交易不透明，把所有的資產(chǎn)按照資產(chǎn)級(jí)別的高低打包分持，外包給金融公司評(píng)級(jí)，此種不審慎的做法極易滋生資產(chǎn)泡沫。證券化的發(fā)展，使銀行的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生了變化：表內(nèi)交易賬戶上升。貸款變成證券，銀行持有的這些證券導(dǎo)致表內(nèi)資產(chǎn)證券化；表外信用增長(zhǎng)很快。很多金融機(jī)構(gòu)都設(shè)立了影子銀行，負(fù)責(zé)通過(guò)貨幣市場(chǎng)購(gòu)買商業(yè)銀行的證券化資產(chǎn)。因影子銀行不受央行的監(jiān)管，外部的資產(chǎn)負(fù)債表將并表到銀行，引起了很高的杠桿率。影子銀行不僅通過(guò)銀行買證券化資產(chǎn)，還通過(guò)貨幣市場(chǎng)發(fā)行長(zhǎng)期或者短期債券進(jìn)行融資。借短貸長(zhǎng)容易發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一旦借款人違約，債券貶值，影子銀行的抵押品貶值，整個(gè)資金鏈?zhǔn)站o，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不可避免。影子銀行的高杠桿操作、過(guò)度的金融創(chuàng)新和過(guò)度的交易使金融體系脆弱性增強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，金融系統(tǒng)的順周期性增強(qiáng)，穩(wěn)定性下降。影子銀行：（TheShadowBankingSystem)誕生于2007年的美聯(lián)儲(chǔ)年度會(huì)議。又稱為平行銀行系統(tǒng)(TheParallelBankingSystem)，包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)等非銀行金融機(jī)構(gòu)。美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)之后出現(xiàn)的一個(gè)重要的金融學(xué)概念。通過(guò)銀行貸款證券化進(jìn)行信用無(wú)限擴(kuò)張的一種方式。其核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。這種信貸關(guān)系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒(méi)有傳統(tǒng)銀行的組織機(jī)構(gòu)，即類似一個(gè)“影子銀行”存在2008.8.25住房按揭貸款的證券化是美國(guó)“影子銀行”的核心所在。住房按揭貸款融資來(lái)源方式的改變，降低了住房按揭者的融資成本，這種信貸擴(kuò)張通過(guò)衍生工具全球化與平民化，成了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的新來(lái)源。美國(guó)“影子銀行”產(chǎn)生于上世紀(jì)60－70年代，歐美國(guó)家出現(xiàn)了所謂脫媒型信用危機(jī)，存款機(jī)構(gòu)資金流失、信用收縮、贏利下降、銀行倒閉等。為應(yīng)對(duì)危機(jī)，政府大規(guī)模放松金融部門(mén)的各種管制，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成一股金融創(chuàng)新潮。各種金融產(chǎn)品、金融工具、金融組織及金融經(jīng)營(yíng)方式出現(xiàn)。金融管制放松，一系列金融創(chuàng)新產(chǎn)品涌現(xiàn)，“影子銀行”體系在此過(guò)程中逐漸形成。在各類金融產(chǎn)品中，美國(guó)衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。在中國(guó)，“影子銀行”的概念至今沒(méi)有一個(gè)明確的界定?！爸灰婕敖栀J關(guān)系和銀行表外交易的業(yè)務(wù)都屬于‘影子銀行’。”中國(guó)社科院金融研究所發(fā)展室主任易憲容給出如此定義。按此定義，2011年上半年，國(guó)內(nèi)“影子銀行”的資金規(guī)模約有3.6萬(wàn)億元。影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財(cái)產(chǎn)品，以及各類非銀行金融機(jī)構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品，比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。其中，規(guī)模較大，涉及面較廣的是“銀信合作”，銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會(huì)通過(guò)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款，這樣就降低了貨幣供應(yīng)的增速。同時(shí)，銀行通過(guò)銀信合作將資本移出表外，“減少”了資本要求，并規(guī)避了相應(yīng)的準(zhǔn)備金計(jì)提和資本監(jiān)管要求。另外，信托公司資金大量投向各級(jí)政府基建項(xiàng)目，形成集中度風(fēng)險(xiǎn)和政府融資平臺(tái)違約風(fēng)險(xiǎn)。2008.8.25“影子銀行”的基本特征資金來(lái)源受市場(chǎng)流動(dòng)性影響較大；因其負(fù)債不是存款，不受針對(duì)存款貨幣機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管；因其受監(jiān)管較少，杠桿率較高。即具有和商業(yè)銀行類似的融資貸款中介功能，卻游離于貨幣當(dāng)局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。對(duì)上述種種風(fēng)險(xiǎn)隱患的失察，次級(jí)抵押貸款債券危機(jī)迅速演變成全球金融市場(chǎng)危機(jī)。為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行及其監(jiān)管者應(yīng)該回歸監(jiān)管的本質(zhì)，需要大幅提高流動(dòng)性的最低標(biāo)準(zhǔn)，使銀行可以承受未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)的壓力，加強(qiáng)金融穩(wěn)定并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更加可持續(xù)的增長(zhǎng)。銀行必須作為一支穩(wěn)定的力量，而不能對(duì)沖擊起到放大的作用。2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(BCBS)召開(kāi)央行行長(zhǎng)及監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人會(huì)議（GHOS），就提高全球銀行業(yè)資本要求和流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等一整套銀行監(jiān)管方案達(dá)成一致，將這套方案稱為“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”（BaselⅢ）2010年11月初，二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人在韓國(guó)首爾就有關(guān)加強(qiáng)全球銀行體系資本要求的改革方案，巴塞爾協(xié)議Ⅲ(BaselⅢ)達(dá)成共識(shí)，要求各成員經(jīng)濟(jì)體2年內(nèi)完成相關(guān)制度工作，2013年開(kāi)始實(shí)施，2019年全面達(dá)標(biāo)。這是巴塞爾委員會(huì)在總結(jié)了國(guó)際金融危機(jī)教訓(xùn)后，對(duì)銀行業(yè)提出的新的監(jiān)管要求，目的在于確保銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性，進(jìn)而保障整個(gè)金融體系的穩(wěn)定與安全。正如巴塞委員會(huì)指出，為解決本輪危機(jī)暴露出的市場(chǎng)失靈，需要對(duì)全球監(jiān)管體系進(jìn)行一系列根本性的改革。改革不僅強(qiáng)化單個(gè)銀行或微觀審慎監(jiān)管，有助于提高單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)壓力的穩(wěn)健性，還包括宏觀審慎監(jiān)管，解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)積累以及風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)間變化引起親經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題。2008.8.25BaselIII體現(xiàn)了微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合的監(jiān)管新思維，按照資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管并重、資本數(shù)量和質(zhì)量同步提高、資本充足率與杠桿率并行、長(zhǎng)期影響與短期效應(yīng)統(tǒng)籌兼顧的總體要求，確立了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)桿。2、BaselⅢ的主要內(nèi)容BaselⅢ不是一個(gè)完整的規(guī)定，只是對(duì)BaselII的一個(gè)補(bǔ)充，主要對(duì)銀行的資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性等監(jiān)管指標(biāo)、監(jiān)管要求更趨嚴(yán)苛。（1）提高監(jiān)管資本的損失吸收能力對(duì)核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和總資本重新設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定了嚴(yán)格的、統(tǒng)一的資本扣減項(xiàng)目，強(qiáng)調(diào)普通股和留存收益的主導(dǎo)地位，剔除了一級(jí)資本中應(yīng)付未付的利潤(rùn)留成等，以提高各類資本工具的損失吸收能力；簡(jiǎn)化二級(jí)資本，只有一套二級(jí)資本的合格標(biāo)準(zhǔn)，即所有二級(jí)資本的基本標(biāo)準(zhǔn)上，受償順序次級(jí)于存款和一般債務(wù)，原始期限至少5年。在到期日前5年要按照直線“攤銷”法計(jì)入監(jiān)管資本；取消專門(mén)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的三級(jí)資本工具。將核心一級(jí)資本（普通股和利潤(rùn)留存）充足率由2%提高到4.5%；核心資本充足率由4%提高到6%；包含附屬資本在內(nèi)的資本充足率維持在8%。2011年開(kāi)始實(shí)施，2013年1月1日，銀行的核心一級(jí)資本充足率應(yīng)達(dá)3.5%核心資本充足率應(yīng)達(dá)4.5%；資本充足率應(yīng)達(dá)8%。2015年1月1日，核心一級(jí)資本充足率達(dá)到4.5%；核心資本充足率達(dá)到6%；資本充足率保持8%不變。（2）擴(kuò)大資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍BaselII框架下的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露、交易頭寸、場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重方法不能充分反映這些業(yè)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)方法以擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍：大幅提高證券化產(chǎn)品（特別是再資產(chǎn)證券化）的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；大幅提高交易業(yè)務(wù)的資本要求，包括增加壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（S-VaR）新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求等；大幅度提高場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易和證券融資業(yè)務(wù)的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。巴塞爾委員會(huì)定量影響測(cè)算結(jié)果表明，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的修訂導(dǎo)致國(guó)際化大銀行資本要求平均上升20%。（3）提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（3個(gè)）普通股充足率4.5％，一級(jí)資本充足率6％，總資本充足率8%。超額資本要求（2個(gè)，為緩解銀行體系的親周期效應(yīng)，打破銀行體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的正反饋循環(huán)）：留存超額（緩沖）資本（capitalconservationbuffer），全部由普通股構(gòu)成，用于吸收嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)金融衰退給銀行體系帶來(lái)的損失，最低要求2.5％；與信貸過(guò)快增長(zhǎng)掛鉤的反（逆）周期超額（緩沖）資本：要求銀行在信貸高速擴(kuò)張時(shí)期積累充足的經(jīng)濟(jì)資源，用于經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期吸收損失，保持信貸跨周期供給平穩(wěn)，最低要求0～2.5％，全部為核心一級(jí)資本形式。從2016年開(kāi)始實(shí)施，每年增加0.625%，2019年1月，最終達(dá)到2.5%。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常情況下，銀行的普通股、一級(jí)資本和總資本充足率應(yīng)分別達(dá)到7％、8.5%和10.5%。與會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)密切對(duì)話，推動(dòng)建立前瞻性的動(dòng)態(tài)損失撥備制度。（4）加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)管，提出流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)金融危機(jī)的警示是加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，但至沒(méi)有統(tǒng)一的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。BaselⅢ試圖建立全球一致的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，對(duì)銀行提出了兩個(gè)新的流動(dòng)性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)：流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）：度量短期（30天內(nèi)）壓力情景下的銀行流動(dòng)性狀況，即要求優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來(lái)30天內(nèi)的凈資金流出大于或等于100％，提高短期應(yīng)對(duì)流動(dòng)性中斷的彈性。公式和標(biāo)準(zhǔn)如下：

指標(biāo)建立在傳統(tǒng)的流動(dòng)性“覆蓋率”方法基礎(chǔ)之上，目的是提高機(jī)構(gòu)抵御短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。“穩(wěn)定資金”指在持續(xù)存在壓力情景下，1年內(nèi)能夠保證穩(wěn)定的權(quán)益類和負(fù)債類資金來(lái)源，要求銀行至少具備對(duì)一年內(nèi)資產(chǎn)和表外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露的穩(wěn)定融資能力，限制銀行過(guò)度依賴批發(fā)融資渠道，并鼓勵(lì)更加精確地評(píng)估表內(nèi)外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。雖然關(guān)注到了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但也只是一種壓力測(cè)試的要求，規(guī)定要求較寬松，寬限期較長(zhǎng)，2018年才開(kāi)始實(shí)施。凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）:用于度量銀行較長(zhǎng)期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來(lái)源對(duì)其表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力。計(jì)算公式和標(biāo)準(zhǔn)如下：2008.8.25杠桿率分子為一級(jí)資本，分母為覆蓋表內(nèi)外所有風(fēng)險(xiǎn)暴露。資本充足率的高低，對(duì)杠桿率的升降有直接影響，變動(dòng)方向一致，杠桿率也可以說(shuō)是資本充足率的另一種表達(dá)。對(duì)杠桿率監(jiān)管目的在于控制銀行業(yè)杠桿率的積累，避免過(guò)高的杠桿率對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融體系造成危害，將杠桿率作為資本充足率監(jiān)管的補(bǔ)充性指標(biāo)，用作對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)暴露、非風(fēng)險(xiǎn)敏感銀行規(guī)模監(jiān)管的手段。杠桿率監(jiān)管2013年開(kāi)始實(shí)施，標(biāo)準(zhǔn)3％。但由于銀行經(jīng)營(yíng)模式的不同，杠桿率指標(biāo)與資本充足率監(jiān)管指標(biāo)之間可能會(huì)存在沖突。建議2011年起，各國(guó)監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始對(duì)杠桿率指標(biāo)監(jiān)控，觀察其與資本充足率框架的契合情況。2013年正式實(shí)施，所有與杠桿率相關(guān)的信息披露從2015年開(kāi)始。2018年正式并入第一支柱監(jiān)管。（5）引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)3、BaselⅢ對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響2008.8.25資本約束是對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合性要求，有足夠高質(zhì)量資本抵御未預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。提高資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和資本質(zhì)量，可增強(qiáng)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，約束銀行的經(jīng)營(yíng)行為、避免實(shí)行過(guò)于激進(jìn)的經(jīng)營(yíng)策略。短期看，中國(guó)銀行業(yè)要達(dá)到BaselⅢ規(guī)定的資本充足率要求基本不存在問(wèn)題，且所有一級(jí)資本都是核心一級(jí)資本。但由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還處于起步階段，需要持續(xù)大量的資金投入，加上主要依靠間接融資，銀行資本消耗很大，只有保持較高的資本充足率，才能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)信貸投入的需要。長(zhǎng)期看，中國(guó)銀行業(yè)還缺乏一個(gè)有效的資本補(bǔ)充機(jī)制，資本來(lái)源渠道較窄。這個(gè)問(wèn)題不解決，會(huì)制約中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)的發(fā)展，影響對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸支持力度。因此，隨著B(niǎo)aselⅢ的實(shí)施，需要盡快研究拓寬銀行的資本補(bǔ)充渠道，健全正常的、長(zhǎng)效的資本補(bǔ)充機(jī)制，2008.8.25用杠桿率評(píng)價(jià)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，是控制銀行過(guò)度發(fā)展、過(guò)度創(chuàng)新的重要措施過(guò)高的杠桿率會(huì)導(dǎo)致銀行累積過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，但杠桿率不是越低越好，過(guò)低的杠桿率同樣會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，影響效率，降低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。杠桿率的高低一定程度上反映了銀行的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，是銀行競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。金融支持不一定都是貸款，過(guò)多的貸款不僅會(huì)給銀行帶來(lái)較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力，而且還會(huì)帶來(lái)資本補(bǔ)充的壓力。根據(jù)BaselⅢ規(guī)定的核心一級(jí)資本的比例標(biāo)準(zhǔn)，在銀行業(yè)全面實(shí)施該協(xié)議后，經(jīng)營(yíng)杠桿倍數(shù)理論上從50倍降低至15倍左右，銀行業(yè)的籌資和放貸能力明顯降低，贏利能力受到影響。與BaselII強(qiáng)調(diào)如何計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不同，Basel

Ⅲ更加強(qiáng)調(diào)對(duì)資本尤其是核心資本的計(jì)量。銀行為滿足BaselⅢ的要求，勢(shì)必提高儲(chǔ)備資金以防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，減少了可動(dòng)用的信貸資金規(guī)模。對(duì)嚴(yán)重依賴?yán)钍杖?、粗放式增長(zhǎng)的我國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，主要目標(biāo)不是控制或降低杠桿率，而是必須加快經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，由過(guò)渡依賴?yán)钍找孓D(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)，由粗放式發(fā)展向細(xì)分客戶、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分行業(yè)、細(xì)分區(qū)域的精細(xì)化經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變。更多圍繞在資本約束下，做強(qiáng)做好不占或少占資本的業(yè)務(wù)，獲取更高的資本回報(bào)。努力構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的輕資本模式，通過(guò)精細(xì)化的資本管理，準(zhǔn)確、科學(xué)計(jì)量資本，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平和議價(jià)能力，不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化流程，加快資源整合等策略，努力提高資本使用效率，提高不用或少用資本的業(yè)務(wù)占比，盡可能以最小的資本消耗獲取最大的經(jīng)營(yíng)效益，把杠桿率保持在一個(gè)適度的水平上。2008.8.25流動(dòng)性是銀行生存的基礎(chǔ)資本充足率再高，沒(méi)有可靠的流動(dòng)性還是會(huì)受到?jīng)_擊。次貸危機(jī)的慘重教訓(xùn)是銀行持有大量高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，資產(chǎn)或負(fù)債反映出極高的集中度，并通過(guò)市場(chǎng)不斷的轉(zhuǎn)讓大量積聚，形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但在危機(jī)爆發(fā)前，銀行資本充足率等總量指標(biāo)還很正常。集中度風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要根源，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)首先防控銀行結(jié)構(gòu)性集中度風(fēng)險(xiǎn)。BaselⅢ明確了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的緊迫性。居民儲(chǔ)蓄和企業(yè)存款銀行的主要負(fù)債，資金來(lái)源相對(duì)穩(wěn)定，與歐美銀行主要依靠從市場(chǎng)拆入資金不同，流動(dòng)性受市場(chǎng)資金供求影響要小。但每家銀行會(huì)有差異，如一些機(jī)構(gòu)、公司存款比重較大，存款客戶集中度較高的銀行，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大一些。中國(guó)銀行業(yè)的問(wèn)題是中長(zhǎng)期貸款占比較高，有的高達(dá)70％～80％，10年以上的占比達(dá)15％以上，帶來(lái)資金來(lái)源與運(yùn)用期限過(guò)度錯(cuò)配引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。必須加強(qiáng)對(duì)銀行資金來(lái)源的集中度監(jiān)管，設(shè)定嚴(yán)格的資金運(yùn)用期限錯(cuò)配的監(jiān)管指標(biāo)；調(diào)整和完善相關(guān)政策，活躍貸款二級(jí)市場(chǎng)，改革中長(zhǎng)期貸款的貸還模式，緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2008.8.25（四）我國(guó)商業(yè)銀行《新資本協(xié)議》的實(shí)施《巴塞爾協(xié)議》并非有強(qiáng)制性，但是當(dāng)今國(guó)際銀行業(yè)最重要的公約之一，代表風(fēng)險(xiǎn)管理的方向。提高資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度和靈活性，有助于銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理和推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。為穩(wěn)步推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議，提升資本監(jiān)管的有效性，增強(qiáng)銀行體系的穩(wěn)定性，2007年2月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)制定了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》，指導(dǎo)《巴塞爾新資本協(xié)議》在我國(guó)的實(shí)施。指導(dǎo)意見(jiàn)確定了實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》的目標(biāo)、原則、范圍、方法和時(shí)間表。（四）我國(guó)商業(yè)銀行《新資本協(xié)議》的實(shí)施考慮到我國(guó)目前發(fā)展水平和外部環(huán)境，短期內(nèi)尚不具備全面實(shí)施新資本協(xié)議的條件，因此中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議的原則是分類實(shí)施、分層推進(jìn)、分步達(dá)標(biāo)。在其他國(guó)家或地區(qū)（含香港、澳門(mén)等）設(shè)有業(yè)務(wù)活躍的經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)、國(guó)際業(yè)務(wù)占相當(dāng)比重的大型商業(yè)銀行實(shí)施新資本協(xié)議，其他銀行（含外國(guó)銀行子行）可自愿申請(qǐng)實(shí)施新資本協(xié)議；若不選擇實(shí)施新資本協(xié)議，將繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定。新資本協(xié)議銀行從2010年底起開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議。如果屆時(shí)不能達(dá)到銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低要求，經(jīng)批準(zhǔn)可暫緩實(shí)施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年底。方法上，銀監(jiān)會(huì)按“高標(biāo)準(zhǔn)”確定了新資本協(xié)議實(shí)施方法，要求商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部模型法，以及符合國(guó)內(nèi)實(shí)際的操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提方法，允許商業(yè)銀行逐步向目標(biāo)方法過(guò)渡。新資本協(xié)議實(shí)施方法和時(shí)間表的確定既考慮了我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的階段性特征和遠(yuǎn)期目標(biāo)，又兼顧與國(guó)際資本監(jiān)管制度接軌的需要，體現(xiàn)引導(dǎo)與推動(dòng)相結(jié)合的原則。（四）我國(guó)商業(yè)銀行《新資本協(xié)議》的實(shí)施為有效實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)快速推進(jìn)新資本協(xié)議實(shí)施準(zhǔn)備工作：監(jiān)管規(guī)制工作穩(wěn)步推進(jìn)，完成《銀行賬戶風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引》、《內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引》、《專業(yè)貸款資本計(jì)提指引》、《信用風(fēng)險(xiǎn)緩解處理指引》、《資產(chǎn)證券化資本計(jì)提指引》、《操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提指引》、《商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、、《商業(yè)銀行銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行資本計(jì)量高級(jí)方法驗(yàn)證指引》、《商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引》及《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》等配套監(jiān)管規(guī)章的起草、征求意見(jiàn)和頒布工作；大型銀行完成了實(shí)施新資本協(xié)議總體規(guī)劃的編制；商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系開(kāi)發(fā)取得階段性成果，零售業(yè)務(wù)的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系開(kāi)發(fā)也正在有序推進(jìn)。2008.8.25BaselⅢ在我國(guó)的實(shí)施2011年8月15日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)就《商業(yè)銀行資本管理辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)，2012-6-20，辦法正式頒布，開(kāi)始全面實(shí)施BaselⅢ?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法》全面引入BaselⅢ資本監(jiān)管最新要求，將資本監(jiān)管要求分為四個(gè)層次：第一層次：最低資本要求，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次：儲(chǔ)備資本要求2.5%，逆周期資本要求0-2.5%第三層次：系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，1%；第四層次：第二支柱資本要求?！掇k法》實(shí)施后，正常時(shí)期系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。2008.8.25《辦法》依據(jù)資本充足率水平不同，將商業(yè)銀行劃分為四大類，規(guī)定了隨資本充足率水平下降監(jiān)管力度不斷增強(qiáng)的一整套監(jiān)管措施?！掇k法》實(shí)施后，商業(yè)銀行若不能達(dá)到最低資本要求，將被視為嚴(yán)重違規(guī)和重大風(fēng)險(xiǎn)事件，銀監(jiān)會(huì)將采取嚴(yán)厲的監(jiān)管措施。如限制未達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的銀行擴(kuò)大規(guī)模、開(kāi)辦高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不再審批開(kāi)設(shè)新的機(jī)構(gòu)，甚至可以讓其他銀行接管未達(dá)標(biāo)銀行的業(yè)務(wù)等。2008.8.25第三節(jié)商業(yè)銀行的資本管理一、商業(yè)銀行資本管理的發(fā)展二、商業(yè)銀行資本管理的主要內(nèi)容及目標(biāo)體系三、商業(yè)銀行的資本約束和資本內(nèi)部?jī)?yōu)化四、商業(yè)銀行的資本配置五、商業(yè)銀行資本的籌集一、商業(yè)銀行資本管理的發(fā)展20世紀(jì)90年代以前，銀行資本管理還屬于一項(xiàng)相對(duì)簡(jiǎn)單的活動(dòng)。這一時(shí)期資本管理的主要特點(diǎn)表現(xiàn)為銀行主要關(guān)心業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和收益，強(qiáng)調(diào)以業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶動(dòng)資本擴(kuò)張，業(yè)務(wù)推進(jìn)器成為資本管理的實(shí)踐哲學(xué)；資本管理呈現(xiàn)為籌資和分配兩個(gè)相對(duì)松散的環(huán)節(jié)，資本總量和內(nèi)部結(jié)構(gòu)的確定與特定回報(bào)期的利潤(rùn)留存及股利分配政策沒(méi)有明確的聯(lián)系；資本管理與風(fēng)險(xiǎn)管理未能統(tǒng)一，更無(wú)準(zhǔn)確的計(jì)量方法和工具，難以科學(xué)衡量銀行的最優(yōu)資本規(guī)模和資本回報(bào)。一、商業(yè)銀行資本管理的發(fā)展上世紀(jì)80年代后期，國(guó)際銀行業(yè)重新認(rèn)識(shí)到資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要意義，并通過(guò)出臺(tái)《巴塞爾協(xié)議》確立了統(tǒng)一資本監(jiān)管原則，強(qiáng)調(diào)資本的“風(fēng)險(xiǎn)緩沖器”本質(zhì)，即資本被用于充分吸收銀行非預(yù)期損失，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)支撐的作用，這一定義從理論上使銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本建立了直接而明確的聯(lián)系。20世紀(jì)90年代以來(lái)，基于信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部模型極大提高了銀行計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)損失的精度，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)損失映射資本承擔(dān)，實(shí)現(xiàn)了資本管理從監(jiān)管資本到經(jīng)濟(jì)資本）的飛躍。經(jīng)濟(jì)資本完全反映了銀行自身風(fēng)險(xiǎn)特征，在性質(zhì)上與作為可用資本的賬面資本和作為資本底線的監(jiān)管資本相區(qū)別。經(jīng)濟(jì)資本的提出和應(yīng)用不僅實(shí)現(xiàn)了建立在高度量化基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)損失與資本承擔(dān)的相互統(tǒng)一，而且不斷推動(dòng)著風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理的整體統(tǒng)一，確立了資本約束在銀行資本和風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心地位。二、商業(yè)銀行資本管理的主要內(nèi)容及目標(biāo)體系（一）商業(yè)銀行資本管理的主要內(nèi)容商業(yè)銀行資本管理的主體有財(cái)務(wù)管理者、風(fēng)險(xiǎn)管理者、股東和監(jiān)管者。前三個(gè)主體涉及銀行內(nèi)部資本管理，監(jiān)管者涉及的是外部資本管理。每個(gè)主體對(duì)資本管理的關(guān)注重點(diǎn)對(duì)應(yīng)著不同的資本管理內(nèi)容。如在內(nèi)部資本管理主體中，財(cái)務(wù)管理者關(guān)注資本結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理者關(guān)注經(jīng)濟(jì)資本的測(cè)量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，股東關(guān)注各業(yè)務(wù)條塊中的資本配置。1、財(cái)務(wù)管理者資本管理內(nèi)容權(quán)衡銀行融資過(guò)程中股權(quán)和債權(quán)的配比是財(cái)務(wù)管理者資本管理的核心財(cái)務(wù)管理者指專門(mén)為銀行籌集資本的部門(mén)，資本管理主要關(guān)注銀行資本的可得性、籌集渠道及如何通過(guò)各種資本工具有效調(diào)整資本結(jié)構(gòu)以降低資本成本，與籌資方式相適應(yīng)的投資方式。具體四個(gè)層次：確?？偟目捎觅Y本的規(guī)模滿足銀行當(dāng)前和計(jì)劃的業(yè)務(wù)格局的定位和性質(zhì)，同時(shí)還要與希望的資本充足率相匹配；選擇適當(dāng)?shù)馁Y本工具組合，籌集資本并管理余額；確?；I集的資金以適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行投資；在滿足資金需求的同時(shí)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本來(lái)增加股東的回報(bào)?？傮w確保在任何時(shí)間資本都足以支持其運(yùn)營(yíng)。這種資本管理最為社會(huì)化，具有“公告效應(yīng)”，向公眾傳達(dá)著該金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的發(fā)展意向。2、風(fēng)險(xiǎn)管理者資本管理內(nèi)容資本管理的核心是測(cè)量抵補(bǔ)各種風(fēng)險(xiǎn)非預(yù)期損失所需的經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量以及不同資產(chǎn)結(jié)構(gòu)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。與財(cái)務(wù)管理者不同，風(fēng)險(xiǎn)管理者并不特別關(guān)注資本的構(gòu)成和資本充足率，而是關(guān)注損失的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橘Y本是吸收不確定性損失的緩沖器，風(fēng)險(xiǎn)管理者量化銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程就相當(dāng)于在不考慮資本充足率監(jiān)管要求的情況下，測(cè)量銀行真實(shí)需要的資本數(shù)量的過(guò)程。資本管理包括四個(gè)方面：如何根據(jù)銀行頭寸的風(fēng)險(xiǎn)狀況預(yù)測(cè)潛在損失的規(guī)模；用合理的量化模型預(yù)測(cè)此損失的概率大小；判斷業(yè)績(jī)的評(píng)估是否建立在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基礎(chǔ)上；考察補(bǔ)償激勵(lì)制度是否與風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配。3、股東資本管理內(nèi)容最大化股東價(jià)值是資本管理的最終目標(biāo)。股東角度出發(fā)的資本管理是銀行內(nèi)部資本管理的中心環(huán)節(jié)，主要內(nèi)容是以業(yè)務(wù)收益的變動(dòng)性為基礎(chǔ)配置資本。股東主要考慮資金投入的回報(bào)是否足夠補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)。按照各種業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、收益水平的高低配置資本，可以實(shí)現(xiàn)資本與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理配比，通過(guò)向不同業(yè)務(wù)條塊配置資本來(lái)確定其發(fā)展規(guī)模，優(yōu)化股東投資的效率，提高回報(bào)水平。在上述風(fēng)險(xiǎn)管理者測(cè)量經(jīng)濟(jì)資本的基礎(chǔ)上，自上而下、由總到分地配置經(jīng)濟(jì)資本，可以將風(fēng)險(xiǎn)與資本更密切地聯(lián)系起來(lái)。4、監(jiān)管者資本管理內(nèi)容監(jiān)管者資本管理是內(nèi)部資本管理強(qiáng)制性的約束條件。監(jiān)管者關(guān)注金融機(jī)構(gòu)整體的資本水平。銀行監(jiān)管者在資本管理方面的任務(wù)是，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求，制定計(jì)算資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)方法，通過(guò)銀行披露的信息和掌握的末披露的其他有關(guān)信息對(duì)商業(yè)銀行資本充足性進(jìn)行判斷，并適時(shí)發(fā)出預(yù)警指令，保護(hù)存款人利益和銀行體系的定。監(jiān)管資本管理主要是資本比率下限的監(jiān)管。從量上看，監(jiān)管資本的絕對(duì)量表明了監(jiān)管當(dāng)局以多大程度利用資本來(lái)加強(qiáng)內(nèi)部約束和提高進(jìn)入壁壘；監(jiān)管資本的相對(duì)量主要是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的總資產(chǎn)而言，取決于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的不確定性。從質(zhì)上看，一項(xiàng)資本能否被稱為監(jiān)管資本主要取決于其能否吸收損失，并根據(jù)其吸收損失能力的大小，將監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本。在商業(yè)銀行的資本管理中，銀行的管理者應(yīng)從監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)、股東權(quán)益以及經(jīng)營(yíng)等方面綜合考慮，確定最佳的資本管理方式。（二）商業(yè)銀行資本管理的目標(biāo)體系最終目標(biāo):最大化股東價(jià)值，實(shí)現(xiàn)資本的保值增值。短期表現(xiàn)為創(chuàng)造資本收益，長(zhǎng)期表現(xiàn)為股權(quán)價(jià)值的增值或銀行市值的持續(xù)上漲，能夠?yàn)楣蓶|創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)是有效資本管理的重要特征。圍繞最終目標(biāo)制定一系列相關(guān)的中介目標(biāo)約束監(jiān)控銀行經(jīng)營(yíng)管理，通過(guò)一套完備的目標(biāo)體系保證股東價(jià)值最大化。中介指標(biāo)包括優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，測(cè)量、管理銀行經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其所需的經(jīng)濟(jì)資本，從而優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在不同業(yè)務(wù)條塊的部門(mén)及分行間有效配置資本，做好績(jī)效考核。（二）商業(yè)銀行資本管理的目標(biāo)體系EVA（扣除資本成本的利潤(rùn)指標(biāo)）和RAROC（考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的資本回報(bào)率）已經(jīng)成為現(xiàn)階段國(guó)際活躍銀行考察資本管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況的最主要指標(biāo)。傳統(tǒng)的資本回報(bào)率(ROE）是考核資本管理績(jī)效的核心指標(biāo)，但該指標(biāo)不能解決銀行業(yè)務(wù)多元化的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，即取得相同資本回報(bào)率的銀行，由于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的不同導(dǎo)致承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，這些不能在ROE中反映。EVA、RAROC逐漸在國(guó)際活躍銀行資本管理過(guò)程中得到廣泛認(rèn)可和應(yīng)用。從EVA的角度，要提高EVA就要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)控制資本成本；RAROC要求嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制，針對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度及所需耗用的經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行資本配置，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，防止資產(chǎn)盲目擴(kuò)張，通過(guò)資本管理延伸到銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)條塊、分行盈利能力考核等深層次，最終達(dá)到最大化創(chuàng)造股東價(jià)值的目標(biāo)。三、商業(yè)銀行的資本約束和資本內(nèi)部?jī)?yōu)化（一）資本約束面臨的資本約束主要來(lái)自于：監(jiān)管資本的約束、資本融資的約束、資本回報(bào)的約束、銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)承受能力的約束。突破約束的后果是停業(yè)、停止分紅、業(yè)務(wù)限制、更換管理人員等；資本籌集不足將導(dǎo)致資本充足率下降；資本回報(bào)率下降將導(dǎo)致股東滿意度下降,資本退出,股價(jià)下跌；超出承受能力將導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量下降，削弱價(jià)值。資本約束從性質(zhì)上分為兩部分?jǐn)?shù)量約束:監(jiān)管部門(mén)、市場(chǎng)以及銀行內(nèi)部需要銀行業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程與資本總量和結(jié)構(gòu)保持適度協(xié)調(diào)，其管理的核心是準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)量化質(zhì)量約束:在一定資本投入基礎(chǔ)上股東和銀行自身對(duì)資本回報(bào)的合理要求，主要是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)化提高