市場營銷第章 中央銀行的負債業(yè)務

第五章中央銀行的負債業(yè)務負債簡化的中央銀行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債國外資產(chǎn)儲備貨幣對政府的債權(quán)發(fā)行債券對其他存款性公司的債權(quán)對外負債對其他金融性公司的債權(quán)政府存款對非金融性公司的債權(quán)自有資金（資本項目）其他資產(chǎn)其他負債其他存款性公司與其他金融性公司其他存款性公司主要包括各類存款貨幣銀行和特定存款機構(gòu)。能夠創(chuàng)造存款貨幣的金融中介機構(gòu)，IMF把它們統(tǒng)稱為存款貨幣銀行。我國的存款貨幣銀行包括：商業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、信用合作社及財務公司等。中山學院經(jīng)濟與管理系何怡萍其他存款性公司與其他金融性公司特定存款機構(gòu)包括金融信托公司、金融租賃公司、國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行。其他金融性公司主要包括：證券公司、保險公司、基金公司、期貨公司、擔保公司、證券交易所、期貨交易所、資產(chǎn)管理公司等。中山學院經(jīng)濟與管理系何怡萍儲備貨幣儲備貨幣包括：流通中的現(xiàn)金（貨幣發(fā)行）、金融性公司（其他存款性公司、其他金融性公司）在央行的存款儲備貨幣是中央銀行負債中的主要項目，其主要部分是具備創(chuàng)造存款貨幣能力的基礎(chǔ)貨幣。中山學院經(jīng)濟與管理系何怡萍報表項目

Items2010.08國外資產(chǎn)ForeignAssets202533.93外匯ForeignExchange192833.34貨幣黃金MonetaryGold669.84其他國外資產(chǎn)OtherForeignAssets9030.75對政府債權(quán)ClaimsonGovernment15583.11其中：中央政府Ofwhich:CentralGovernment15583.11對其他存款性公司債權(quán)ClaimsonOtherDepositoryCorporations9090.85對其他金融性公司債權(quán)ClaimsonOtherFinancialCorporations11472.87對非金融性公司債權(quán)ClaimsonNon-financialCorporations43.96其他資產(chǎn)OtherAssets7398.73總資產(chǎn)TotalAssets246123.45報表項目

Items2010.08儲備貨幣ReserveMoney154473.80貨幣發(fā)行CurrencyIssue43541.38金融性公司存款DepositsofFinancialCorporations110932.43其他存款性公司OtherDepositoryCorporations110766.40其他金融性公司OtherFinancialCorporations166.02不計入儲備貨幣的金融性公司存款DepositsoffinancialcorporationsexcludedfromReserveMoney636.44發(fā)行債券BondIssue47179.63國外負債ForeignLiabilities716.10政府存款DepositsofGovernment34861.33自有資金OwnCapital219.75其他負債OtherLiabilities8036.39總負債TotalLiabilities246123.45中央銀行的負債業(yè)務主要包括：貨幣發(fā)行存款業(yè)務發(fā)行中央銀行債券……中山學院經(jīng)濟與管理系何怡萍第一節(jié)貨幣發(fā)行業(yè)務中山學院經(jīng)濟與管理系何怡萍1.貨幣發(fā)行的雙重含義：貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務庫流向社會（從過程來看）；貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量（從結(jié)果來看）。一、貨幣發(fā)行的內(nèi)容2.貨幣發(fā)行的兩兩種性質(zhì)：經(jīng)濟發(fā)行：中央銀行根據(jù)據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的的客觀需要增增加現(xiàn)金流通通量。在經(jīng)濟發(fā)行條條件下，貨幣幣投放適應流流通中貨幣需需要量增長的的需要，既滿滿足經(jīng)濟增長長的需要，又又避免貨幣投投放過多。財政發(fā)行：為彌補國家財財政赤字而進進行的貨幣發(fā)發(fā)行。財政發(fā)行所增增加的貨幣容容易導致市場場供求失衡和和物價上升。。中山學院經(jīng)濟濟與管理系何何怡萍3.貨幣發(fā)行的渠渠道和程序中央銀行發(fā)行庫商業(yè)銀行業(yè)務庫市場現(xiàn)金發(fā)行現(xiàn)金回籠現(xiàn)金投放現(xiàn)金歸歸行中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍個人企業(yè)銀行業(yè)業(yè)務庫庫中央銀銀行發(fā)發(fā)行庫庫購物存款納稅提取存存款貸款納稅納稅提取存存款貸款存款納稅工資回籠發(fā)行現(xiàn)金流流通圖圖貸款、、購買買證券券購買黃黃金外外匯中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍4.現(xiàn)金在在貨幣幣發(fā)行行中的的地位位：現(xiàn)金結(jié)結(jié)算的的普遍性性、最終性性、匿名性性等特點點，決決定了了現(xiàn)金金結(jié)算算在一一定范范圍內(nèi)內(nèi)的不不可替替代性性。非現(xiàn)金金結(jié)算算手段段的普普及，，使現(xiàn)現(xiàn)金在在貨幣幣中的的比例例不斷斷下降降，但但是，，現(xiàn)金金仍然然是不不可或或缺的的支付付工具具。中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍1.壟斷發(fā)發(fā)行原原則2.信用保保證原原則：：貨幣發(fā)發(fā)行準準備制制度3.彈性原原則：：把握“度””二、貨貨幣發(fā)發(fā)行的的原則則中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍1.發(fā)行準準備現(xiàn)金準準備：黃金、、外匯匯等有價證證券準準備：短期商商業(yè)票票據(jù)、、短期期國庫庫券、、政府府公債債等2.發(fā)行準準備的的比率率貨幣發(fā)發(fā)行準準備與與貨幣幣發(fā)行行量之之間的的比率率現(xiàn)金準準備與與證券券準備備之間間的比比率三、貨貨幣發(fā)發(fā)行的的準備備制度度中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍3.主要發(fā)發(fā)行準準備制制度：：現(xiàn)金準準備發(fā)發(fā)行制制：100%以黃金金及外外匯等等做準準備證券準準備發(fā)發(fā)行制制：以短短期商商業(yè)票票據(jù)、、短期期國庫庫券、、政府府公債債做準準備（現(xiàn)金金準備備）彈彈性比比例發(fā)發(fā)行制制：貨幣幣發(fā)行行數(shù)量量超過過規(guī)定定的現(xiàn)現(xiàn)金準準備比比率時時，對對超過過部分分的發(fā)發(fā)行征征收超超額發(fā)發(fā)行稅稅證券準準備限限額發(fā)發(fā)行制制：超過過證券券準備備限額額的部部分必必須以以現(xiàn)金金作為為發(fā)行行準備備中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍1.美國的的貨幣幣發(fā)行行制度度：1980年年以前前實行行現(xiàn)金金準備備彈性性比例例發(fā)行制制，1980年年后實實行證證券準準備限限額發(fā)發(fā)行制制2.英國的的貨幣幣發(fā)行行制度度：證券準準備限限額發(fā)發(fā)行制制，限額額內(nèi)100%以以政府府債券券或其其他證證券作作為發(fā)發(fā)行準準備，，可根根據(jù)自自身持持有的的黃金金數(shù)量量超額額發(fā)行行幾個主主要國國家及及地區(qū)區(qū)的貨貨幣發(fā)發(fā)行制制度中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍3.日本的的貨幣幣發(fā)行行制度度：現(xiàn)金準準備彈彈性比比例發(fā)發(fā)行制制，發(fā)發(fā)行準準備為為金銀銀、外外匯、、3個月月到期期的商商業(yè)票票據(jù)、、銀行行承兌兌票據(jù)據(jù)及其其他票票據(jù)、、特殊殊擔保保貸款款、對對政府府貸款款等4.香港的的貨幣幣發(fā)行行制度度：現(xiàn)金準準備發(fā)發(fā)行制制，貨貨幣發(fā)發(fā)行分分別由由三家家商業(yè)業(yè)銀行行進行行，實實行聯(lián)聯(lián)系匯匯率制制，100%以美元元為準準備中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍1.發(fā)行原原則：：按照貨貨幣流流通規(guī)規(guī)律的的要求求，適適應商商品流流通的的需要要；發(fā)發(fā)行權(quán)權(quán)高度度統(tǒng)一一，對對貨幣幣發(fā)行行實行行計劃劃管理理；堅堅持經(jīng)經(jīng)濟發(fā)發(fā)行，，保持持幣值值穩(wěn)定定；獨獨立自自主發(fā)發(fā)行，，不依依附外外幣。。2.發(fā)行基基金：：各級發(fā)發(fā)行庫庫為國國家保保管的的待發(fā)發(fā)行的的貨幣幣。（注意與與現(xiàn)金金的區(qū)區(qū)別）3.發(fā)行基基金計計劃貨幣凈凈投放放=貨幣發(fā)發(fā)行-貨幣回回籠四、我我國人人民幣幣的發(fā)發(fā)行和和管理理中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍項目中央銀行發(fā)行基金流通中的現(xiàn)金相同點兩者在規(guī)定的程序操作下可以相互轉(zhuǎn)化，發(fā)行基金從發(fā)行庫進入業(yè)務庫成為現(xiàn)金；現(xiàn)金從業(yè)務庫繳存發(fā)行庫成為發(fā)行基金。不同點從性質(zhì)上看，發(fā)行基金是國家未發(fā)行的貨幣，而現(xiàn)金則是現(xiàn)實的通用貨幣。2.從管理主體看，發(fā)行基金只歸中國人民銀行管理，而現(xiàn)金則可以由擁有合法現(xiàn)金收入的任何單位及個人管理。3.從價值形態(tài)看，發(fā)行基金的價值體現(xiàn)在印制費用、調(diào)撥費用及管理費用三個方面，而現(xiàn)金的價值則是以其購買力體現(xiàn)出的社會一般勞動。4.從流通形式看，發(fā)行基金的流通必須通過上級行的調(diào)撥令來實現(xiàn)，而現(xiàn)金的流通則通過其任何持有者的交易活動來實現(xiàn)。中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍４.貨幣發(fā)發(fā)行業(yè)業(yè)務：：從央行行的發(fā)發(fā)行庫庫進入入銀行行的業(yè)業(yè)務庫庫５.貨幣發(fā)發(fā)行的的管理理：運送管管理、、反假假幣及及票樣樣管理理、人人民幣幣出入入境限限額管管理６.貨幣發(fā)發(fā)行收收入：：全部上上繳國國家財財政附：中中國人人民銀銀行發(fā)發(fā)行的的人民民幣票票樣中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍第二節(jié)節(jié)中央銀銀行的的存款款業(yè)務務1.調(diào)控信信貸規(guī)規(guī)模和和貨幣幣供應應量（（通過過調(diào)節(jié)節(jié)法定定存款款準備備金率率和準準備金金數(shù)量量）2.維護金金融業(yè)業(yè)的安安全3.提供資資金清清算服服務一、中中央銀銀行存存款業(yè)業(yè)務的的目的的和意意義中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍1.吸收存存款的的原則則具有有特殊殊性——強制性性2.吸收存存款的的目的的具有有特殊殊性——宏觀調(diào)調(diào)控3.吸收存存款的的對象象具有有特殊殊性4.存款當當事人人之間間的關(guān)關(guān)系具具有特特殊性性——管理者者與被被管理理者的的關(guān)系系二、中中央銀銀行存存款業(yè)業(yè)務的的特點點中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍1.存款準準備金金的涵涵義自存準準備金金（庫庫存現(xiàn)現(xiàn)金））法定準準備金金超額準準備金金三、準準備金金存款款業(yè)務務中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍2.準備金金存款款業(yè)務務的基基本內(nèi)內(nèi)容（1）規(guī)定定存款款準備備金比比率（按存存款類類別、、金融融機構(gòu)構(gòu)的類類型等等）（2）規(guī)定定可充充當存款準準備金金資產(chǎn)產(chǎn)的內(nèi)容容（3）確定定存款款準備備金計計提的的基礎(chǔ)礎(chǔ)（日平平均余余額法法、旬旬末余余額法法和月月末余余額法法）中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍存款準準備金金資產(chǎn)產(chǎn)存款準準備金金資產(chǎn)產(chǎn)在西西方國國家有有第一一準備備和第第二準準備之之分：：第一準準備：也稱稱“現(xiàn)現(xiàn)金準準備””，主主要包包括庫存現(xiàn)現(xiàn)金、同業(yè)存存款及存放放在中中央銀銀行的的準備金金；第二準準備：也稱稱“保保證準準備””，是是指銀銀行最最容易易變現(xiàn)現(xiàn)又不不致遭遭受重重大損損失的的資產(chǎn)產(chǎn)，如如國庫券券及其他他流動性性資產(chǎn)產(chǎn)。中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍世界范范圍內(nèi)內(nèi)法定定存款款準備備金的的降低低趨勢勢法定準準備金金使商商業(yè)銀銀行等等交納納存款款準備備金的的機構(gòu)構(gòu)喪失失了本本可以以獲利利的機機會，，起到到了一一種““稅收收”的的作用用。80年代以以后，，有些些國家家降低低了法法定準準備金金率；；瑞士、、新西西蘭和和澳大大利亞亞的中中央銀銀行也也已完完全取取消了了法定定準備備金。。中山學學院經(jīng)經(jīng)濟與與管理理系何何怡怡萍3.我國中中央銀銀行的的準備備金存存款業(yè)業(yè)務及及其特特點法定存存款準準備金金比率率的確確定存款準準備金金的構(gòu)構(gòu)成：：1998年之前，，由存款款準備金金和備付付金存款款兩部分分組成人民銀行行對準備備金存款款支付利利息準備金存存款的計計提：實實行前期期準備金金賬戶制制以及旬旬末和月月末分別別計算基基期的方方法中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍我國法定定存款準準備金率率的變動動歷史11984年企企業(yè)業(yè)存款20%,儲蓄存款款40%,農(nóng)村存款款25%21985年1月三三者者統(tǒng)一為為10%31987年10月上上調(diào)到到12%41988年9月進進一一步上調(diào)調(diào)到13%（1989年，進一一步規(guī)定定專業(yè)銀銀行需在在13%的法定準準備金以以外，再再繳存5%的備付金金）51998年3月21日由由13%下調(diào)至8%,對存款準準備金制制度進行行了改革革61999年11月21日由由8%下調(diào)至6%中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍72003年9月21日由由6%上調(diào)至7%82004年4月25日執(zhí)執(zhí)行差差別存款款準備金金；普通金金融機構(gòu)構(gòu)由7%上調(diào)至7.5%92006年7月5日由由7.5%上調(diào)至8%102006年8月15日由由8%上調(diào)至8.5%112006年11月15日由由8.5%上調(diào)至9%122007年1月15日由由9%上調(diào)至9.5%132007年2月25日由由9.5%上調(diào)至10%142007年4月16日由由10%上調(diào)至10.5%152007年5月15日由由10.5%調(diào)高至11%中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍162007年6月5日由由11%上調(diào)至11.5%172007年8月15日由由11.5%上調(diào)至12%182007年9月25日由由12%上調(diào)至12.5%192007年10月25日由由12.5%上調(diào)至13%202007年11月26日由由13%上調(diào)至13.5%212007年12月25日由由13.5%上調(diào)至14.5%222008年1月25日由由14.5%上調(diào)至15%232008年3月25日由由15%上調(diào)至15.5%242008年4月25日由由15.5%調(diào)高至16%中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍252008年5月20日由由16%調(diào)高至16.5%262008年6月15日和25日由16.5%上調(diào)至17.5%272008年9月25日由17.5%調(diào)低至16.5%**282008年10月15日由由17.5%調(diào)低至17%**292008年12月5日由由17%調(diào)低至16%**302008年12月25日由16%調(diào)低至15.5%**312010年1月12日由由15.5%調(diào)高至16%**322010年2月25日由由16%調(diào)高至16.5%**332010年5月10日由由16.5%調(diào)高至17%**中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍1.政府存款款：國庫持有有的現(xiàn)金金及各類類本外幣幣存款2.其他金融融機構(gòu)存存款：有的國家家將其納納入準備備金存款款業(yè)務，，有的國國家單獨獨作為一一項存款款業(yè)務；；主要用用于清算算3.外國存款款：外國央行行或外國國政府存存款，用用于貿(mào)易易結(jié)算和和清償債債務四、中央央銀行的的其他存存款業(yè)務務中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍4.特定機構(gòu)構(gòu)和私人人部門存存款：中央銀行行為了特特定的目目的，對對非金融融機構(gòu)發(fā)發(fā)放特別別貸款而而形成的的存款；；在我國國主要是是機關(guān)團團體存款款（100%上繳中央央銀行））5.特種存款款：中央銀行行根據(jù)商商業(yè)銀行行和其他他金融機機構(gòu)信貸貸資金營營運情況況及宏觀觀調(diào)控需需要，向向這些金金融機構(gòu)構(gòu)集中一一定資金金而形成成的存款款中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍第三節(jié)中央銀行行的其他他負債業(yè)業(yè)務中央銀行行一般在在以下兩兩種情況況下發(fā)行行中央銀銀行債券券：1.當金融機機構(gòu)的超超額準備備金過多多，而中中央銀行行又不便便采用其其他貨幣幣政策工工具進行行調(diào)節(jié)時時，可通通過向金金融機構(gòu)構(gòu)發(fā)行中中央銀行行債券回回籠資金金。2.在公開市市場規(guī)模模有限，，難以大大量吞吐吐貨幣的的國家，，作為公公開市場場操作的的工具。。一、發(fā)行行中央銀銀行債券券中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍中央銀行行票據(jù)是是中央銀銀行為調(diào)調(diào)節(jié)商業(yè)業(yè)銀行準準備金而而向商業(yè)業(yè)銀行發(fā)發(fā)行的短短期債務務憑證，，其實質(zhì)質(zhì)是中央央銀行債債券。之之所以叫叫“中央央銀行票票據(jù)”，，是為了了突出其其短期性性特點（（從已發(fā)發(fā)行的央央行票據(jù)據(jù)來看，，期限最最短的3個月,最長的為為3年，平均均期限不不到1年）。中央銀行行票據(jù)采取的形形式：向外國銀銀行借款款、對外外國中央央銀行負負債、向向國際金金融機構(gòu)構(gòu)借款、、向外國國發(fā)行中中央銀行行債券。。中央銀行行對外負負債的目目的：平衡國際際收支、、維持匯匯率穩(wěn)定定、應付付危機。。有時是出出于國際際貨幣合合作的需需要二、對外外負債中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍中央銀行行的資本本業(yè)務：：籌集、維維持和補補充自有有資本的的業(yè)務。。與商業(yè)銀銀行不同同，中央央銀行不不以盈利利為目的的，因而而資本是是否充足足并不重重要。必必要時可可由中央央財政補補充或其其他渠道道追加資資本。三、資本本業(yè)務中山學院院經(jīng)濟與與管理系系何怡怡萍9、靜靜夜夜四四無無鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、雨雨中中黃黃葉葉樹樹，，燈燈下下白白頭頭人人。。。。08:37:5908:37:5908:3712/31/20228:37:59AM11、以我我獨沈沈久，，愧君君相見見頻。。。12月月-2208:37:5908:37Dec-2231-Dec-2212、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。08:37:5908:37:5908:37Saturday,December31,202213、乍見翻翻疑夢，，相悲各各問年。。。12月-2212月-2208:37:5908:37:59December31,202214、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。31十二月月20228:37:59上午08:37:5912月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月228:37上上午12月-2208:37December31,202216、行行動動出出成成果果，，工工作作出出財財富富。。。。2022/12/318:37:5908:37:5931December202217、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時時，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳為為起起點點的的射射線線向向前前。。。。8:37:59上上午午8:37上午午08:37:5912月-229、沒有有失敗敗，只只有暫暫時停停止成成功??！。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、很多多事情情努力力了未未必有有結(jié)果果，但但是不不努力力卻什什么改改變也也沒有有。。。08:37:5908:37:5908:3712/31/20228:37:59AM11、成功就就是日復復一日那那一點點點小小努努力的積積累。。。12月-2208:37:5908:37Dec-2231-Dec-2212、世間成事，，不求其絕對對圓滿，留一一份不足，可可得無限完美美。。08:37:5908:37:5908:37Saturday,December31,202213、不不知知香香積積寺寺，，數(shù)數(shù)里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2208:37:5908:37:59December31,202214、意意志志堅堅強強的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥塊塊一一樣樣任任意意揉揉捏捏。。31十十二二月月20228:37:59上上午午08:37:5912月月-2215、楚塞三湘接接，荊門九派派通。。。十二月228:37上上午12月-2208:37December31,202216、少年十五五二十時，，步行奪得得胡馬騎。