第八章國際金融服務(wù)貿(mào)易

第八章金融服務(wù)貿(mào)易教學(xué)要點(diǎn)

通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解國際金融服務(wù)貿(mào)易壁壘的種類及世貿(mào)組織成員金融服務(wù)貿(mào)易承諾，重點(diǎn)熟悉國際金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則框架及主要發(fā)達(dá)國際金融服務(wù)貿(mào)易法規(guī)。教學(xué)難點(diǎn)國際金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則框架及主要發(fā)達(dá)國際金融服務(wù)貿(mào)易法規(guī)。1第一節(jié)國際金融服務(wù)貿(mào)易概述一、世貿(mào)組織關(guān)于金融服務(wù)貿(mào)易的界定金融服包括下列類型：保險(xiǎn)及其相關(guān)服務(wù)、所有銀行和其他金融服務(wù)(保險(xiǎn)除外)及其他。保險(xiǎn)及其相關(guān)服務(wù)主要有：

（一）直接保險(xiǎn)（包括健康保險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、事故保險(xiǎn)）（二）非壽險(xiǎn)（三）再保險(xiǎn)和轉(zhuǎn)分保。

（四）保險(xiǎn)輔助服務(wù)：保險(xiǎn)中介，如經(jīng)紀(jì)和代理。

2保險(xiǎn)附屬服務(wù)，如咨詢。精算、風(fēng)險(xiǎn)評估和理賠服務(wù)；銀行和其他金融服務(wù)（保險(xiǎn)除外）：1.接受公眾存款和其他應(yīng)償還基金。2.所有類型的貸款，包括消費(fèi)信貸、抵押信貸、商業(yè)交易的代理和融資。3.財(cái)務(wù)租賃。

4.所有支付和貨幣轉(zhuǎn)移服務(wù)，包括信用卡、賒賬卡、貸記卡、旅行支票和銀行匯票。5.擔(dān)保和承諾。

36.交易市場、公開市場或場外交易市場的自行交易或代客交易，包括：貨幣市場工具，外匯，衍生產(chǎn)品，匯率和利率工具，可轉(zhuǎn)讓證券，其他可轉(zhuǎn)讓票據(jù)和金融資產(chǎn)，包括金銀條塊。

7.參與各類證券的發(fā)行，包括承銷和募集代理，并提供與該發(fā)行有關(guān)的服務(wù)。8.貨幣經(jīng)紀(jì)。

9.資產(chǎn)管理，10.金融資產(chǎn)的結(jié)算和清算服務(wù)，11.提供和傳送其他金融服務(wù)提供者提供的金融信息、金融數(shù)據(jù)處理和相關(guān)軟件。

4二、國際金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則框架第一，《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》本身。第二，《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》關(guān)于金融服務(wù)的附件。第三，關(guān)于《金融服務(wù)承諾的諒解》。第四，關(guān)于金融服務(wù)的第二附件。第五，《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》第二議定書。第六，《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》第五議定書。最重要的是第五議定書，并于1999年3月19日起生效。5在眾多的服務(wù)門類中，金融服務(wù)貿(mào)易是最重要的部門，烏拉圭回合談判中對這個(gè)議題的爭論最為激烈。由于在烏拉圭回合行將結(jié)束之際，各成員國對金融服務(wù)貿(mào)易的規(guī)則還達(dá)不成一致意見，在金融服務(wù)領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢的發(fā)達(dá)國家對此并不滿意，他們希望進(jìn)一步擴(kuò)大金融服務(wù)貿(mào)易自由化。由于分歧太大，幾乎不能達(dá)成令人滿意的協(xié)議。為了給WTO成立后繼續(xù)談判留下話題，在《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》的框架下特意擬定了《關(guān)于金融服務(wù)的附件》和《關(guān)于金融服務(wù)的決議》。6

金融服務(wù)自由化多邊協(xié)定的談判之所以進(jìn)程緩慢，其主要原因在于發(fā)展中國家不愿意對開放其金融服務(wù)領(lǐng)域作出過多承諾，因此，美國曾于1995年退出談判，認(rèn)為亞洲一些新興國家向外國金融機(jī)構(gòu)開放得還不夠，但最近的一輪談判，有關(guān)各方都作出了讓步，最終使得協(xié)議能夠達(dá)成。7

于1997年12月12日，70個(gè)國家簽署了以56份金融開放承諾為基礎(chǔ)的《全球金融服務(wù)協(xié)議》?！督鹑诜?wù)協(xié)議》（AgreementonFinancialServices）即《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》第五議定書），于1999年3月19日生效?！暗谖遄h定書”本身很簡短，僅規(guī)定了生效時(shí)間等程序性事項(xiàng)，協(xié)議要求放寬或取消外資參與本地金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)限制，放寬對商業(yè)存在（分支機(jī)構(gòu)、子公司、代理、代表處等形式）的限制，以及對擴(kuò)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)的限制。8

《金融服務(wù)協(xié)議》有關(guān)各方主要就以下幾個(gè)方面達(dá)成了協(xié)議：

第一，廢除東道國對外國金融機(jī)構(gòu)在其境內(nèi)建立分支機(jī)構(gòu)的權(quán)利所施加的任何限制（如根據(jù)外國金融機(jī)構(gòu)的國籍決定是否允許其建立分支機(jī)構(gòu)等）。有關(guān)各方作出的承諾如下：

（1）泰國——廢除外國銀行只能建立一家分支機(jī)構(gòu)的限制；（2）埃及——第一次允許外國證券公司在其境內(nèi)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)；9（3）澳大利亞——政府同意外國金融機(jī)構(gòu)收購本國的銀行和證券公司；（4）印度——根據(jù)“理性和非歧視原則”，允許外國銀行在印度開設(shè)12個(gè)分支機(jī)構(gòu)；（5）南韓、菲律賓和印尼——外國銀行開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的條件和手續(xù)將更加簡便；（6）加拿大——允許外國銀行直接開設(shè)分行，而不必先開設(shè)辦事處。第二，提高外國公司對國有銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的持股比例。例如：10（1）泰國——以前外國機(jī)構(gòu)只能持有不超過49%的股份，現(xiàn)在可以達(dá)到100%；（2）印尼——允許外國機(jī)構(gòu)100%持有非銀行機(jī)構(gòu)的股份。第三，允許本國居民利用本國內(nèi)外國銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)。

（1）波蘭——允許外國證券公司在更多地方推出更多的金融產(chǎn)品；（2）日本——延長外國銀行的自動柜員機(jī)每天的營業(yè)時(shí)間；（3）巴西——擴(kuò)大外國保險(xiǎn)公司經(jīng)營的險(xiǎn)種和其他服務(wù)。11《金融服務(wù)協(xié)議》的意義：

1997年7月以來，東南亞地區(qū)受到金融危機(jī)的沖擊，但這些國家金融服務(wù)開放的信心并未發(fā)生動搖，體現(xiàn)了全球金融服務(wù)自由化的意義。全球金融服務(wù)協(xié)議的達(dá)成被認(rèn)為是多邊貿(mào)易體制中具有里程碑意義的法律文件。全球95%以上的金融服務(wù)貿(mào)易將在這個(gè)協(xié)議的調(diào)整范圍內(nèi)，涉及18萬億美元的證券資產(chǎn)、38萬億美元的國內(nèi)銀行貸款、2.2萬億美元的保險(xiǎn)金。除了巨大的經(jīng)濟(jì)利益外，從法律角度而言，這個(gè)協(xié)議的意義同樣深遠(yuǎn)。使金融服務(wù)貿(mào)易依照多邊貿(mào)易規(guī)則進(jìn)行，將有助于建立一個(gè)具有預(yù)見性的和透明性的貿(mào)易環(huán)境。12

金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議得到了世界貿(mào)易組織、歐盟委員會、歐洲保險(xiǎn)委員會等各方的積極肯定。金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議將對中國產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，中國目前金融監(jiān)管能力還不強(qiáng)，而金融服務(wù)領(lǐng)域的開放又已經(jīng)提上了日程，如何適應(yīng)金融領(lǐng)域的對外開放，提高金融監(jiān)管能力是一個(gè)非常重要的課題；同時(shí)，金融服務(wù)領(lǐng)域的開放意味著將有更多的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國，如何提高我國金融機(jī)構(gòu)的競爭能力，保護(hù)我國的民族金融利益，維護(hù)我國的金融安全和經(jīng)濟(jì)安全也是一個(gè)迫切需要解決的問題。13三、國際金融服務(wù)貿(mào)易壁壘

金融服務(wù)貿(mào)易國際化必然要求實(shí)現(xiàn)國際金融服務(wù)貿(mào)易的自由化。而金融服務(wù)業(yè)在各國特別是發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的發(fā)展極不平衡；金融服務(wù)業(yè)又是現(xiàn)代國民經(jīng)濟(jì)的核心，金融服務(wù)涉及到一國經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，金融服務(wù)市場的開放經(jīng)常涉及到一國的經(jīng)濟(jì)安全、主權(quán)等敏感性問題；金融服務(wù)業(yè)固有的風(fēng)險(xiǎn)又大。所以，各國在金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域不同程度地設(shè)置了許多貿(mào)易壁壘，阻礙著國際金融服務(wù)貿(mào)易的自由化。14（一）基本內(nèi)容國際金融服務(wù)貿(mào)易壁壘分為兩類：市場準(zhǔn)入壁壘或和業(yè)務(wù)經(jīng)營限制。市場準(zhǔn)入壁壘：一般市場準(zhǔn)入壁壘或貿(mào)易壁壘分為全球性和選擇性兩種。對境外金融服務(wù)商設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入壁壘主要有以下幾種形式：1.以法律形式禁止其他國家的任何形式金融機(jī)構(gòu)的介入。152.通過政策和許可證方式禁止境外金融機(jī)構(gòu)的介入。3.除設(shè)立代表處外，通過法律形式禁止外資金融機(jī)構(gòu)的介入。4.除設(shè)立代表處外，通過現(xiàn)行的各種行政管理措施來限制外國金融機(jī)構(gòu)的介入。5.以法律形式禁止任何外國銀行通過分支機(jī)構(gòu)介入本地市場。6.禁止外國銀行購買本地銀行的股權(quán)。7.對外國銀行獲得本地銀行的股權(quán)有一定數(shù)量的限制。16國際金融服務(wù)貿(mào)易的經(jīng)營限制1.市場服務(wù)范圍的限制。市場服務(wù)范圍的限制主要是限定服務(wù)對象及服務(wù)形式，不僅有地理性范圍，也有行業(yè)性范圍及業(yè)務(wù)內(nèi)容或應(yīng)如何提供服務(wù)的規(guī)定，直接控制市場準(zhǔn)入。2.資產(chǎn)增長及規(guī)模的限制。資產(chǎn)增長及規(guī)模的限制主要指限制外資銀行在本地市場上業(yè)務(wù)絕對量或市場份額，通常規(guī)定一個(gè)上限。173.融資限制。東道國政府除了在資產(chǎn)的規(guī)模及其增長附加限制外，它們還對外資金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債經(jīng)營儲蓄業(yè)務(wù)，或要求他們只能接受特定類型的存款，或要求它們只能接受特定的顧客服務(wù)，它們不能接收政府及公共機(jī)構(gòu)的存款。4.損差措施。除了對金融服務(wù)的主要因素加以限制之外，東道國政府還可以用其他方式限制外國企金融機(jī)構(gòu)的競爭。如電信網(wǎng)、電力供應(yīng)、交通和郵政服務(wù)等都可以附加限制影響經(jīng)營。18利差損簡而言之，就是因央行頒布的利率水平的波動給保險(xiǎn)公司（主要是壽險(xiǎn)公司，投資型險(xiǎn)種）帶來的損失。若干年前，銀行存款利率很高，而當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)公司賣的投資型險(xiǎn)種的保底回報(bào)率也相應(yīng)很高。但是在接下來的幾年里，央行多次下調(diào)利率，以至于很快達(dá)到了一個(gè)較低的水平。由于當(dāng)時(shí)對保險(xiǎn)公司的投資渠道有很嚴(yán)厲的限制，僅能投資于銀行存款、國債，所以，利率的調(diào)低導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的投資收益迅速減少。最終的結(jié)果就是導(dǎo)致按照保底回報(bào)率支付給客戶的錢超出了其資產(chǎn)投資收益，其經(jīng)營情況迅速惡化。這個(gè)損失，就是利差損。19(二)形成國際金融服務(wù)貿(mào)易壁壘的原因

在國際金融服務(wù)貿(mào)易中，限制貿(mào)易的目標(biāo)有兩個(gè)：一是控制境外金融服務(wù)商在境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)；二是在給予了“商業(yè)存在”類市場準(zhǔn)入權(quán)之后，通過對其經(jīng)營業(yè)務(wù)的限制，實(shí)現(xiàn)自己的控制目標(biāo)。形形色色的貿(mào)易壁壘就是通過這樣的形式加以實(shí)施，一直導(dǎo)致國際金融服務(wù)貿(mào)易的扭曲。金融業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的命脈部門，在任何國家都受到廣泛的重視。20一是因?yàn)樗菄窠?jīng)濟(jì)的敏感部門，與國家的政治穩(wěn)定有密切的關(guān)系；二是因?yàn)樗峙c國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)息息相關(guān)。因此，在這樣的敏感性部門里，國際間服務(wù)貿(mào)易存在種種壁壘，就不足為奇了。政治穩(wěn)定目標(biāo)往往是構(gòu)成該行業(yè)貿(mào)易扭曲的根本原因。境外銀行或其他金融機(jī)構(gòu)介入本地金融市場，參與本地金融服務(wù)競爭，往往通過“國民待遇”條款要求和本地金融服務(wù)機(jī)構(gòu)有相同的競爭條件。21對于兩國間簽有互惠協(xié)定的國家，金融服務(wù)商可以要求更優(yōu)惠的待遇參與金融服務(wù)“產(chǎn)品”的提供?；谶@樣的現(xiàn)實(shí)，各國對金融服務(wù)都實(shí)施高度保護(hù)。對于金融服務(wù)業(yè)相對落后的發(fā)展中國家，他們則以保護(hù)幼稚產(chǎn)業(yè)為借口，主張不能開放自己金融服務(wù)業(yè)，以經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貨幣穩(wěn)定為理由，主張不能完全建立自由的金融服務(wù)貿(mào)易市場，從而對本國的金融服務(wù)業(yè)加以嚴(yán)格的保護(hù)與管制。22

發(fā)達(dá)國家則以金融服務(wù)業(yè)在世界范圍內(nèi)受到普遍的嚴(yán)格保護(hù)為由，其金融服務(wù)機(jī)構(gòu)紛紛要求政府提供必要的資助（補(bǔ)貼），以開拓市場；在政治、貿(mào)易政策上與外國進(jìn)行談判，以求打開外國市場；在制定本國政策時(shí)，也應(yīng)對金融服務(wù)市場加以保護(hù)，以求在談判中獲得對等的利益?；谝陨戏N種原因和現(xiàn)實(shí)，在國際金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域存在廣泛的貿(mào)易壁壘。23第二節(jié)國際金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展

雖然許多發(fā)展較為成熟的金融市場自1990年以來增長趨勢趨緩。但是最近20-25年間許多國家的金融服務(wù)業(yè)的從業(yè)人數(shù)及行業(yè)附加價(jià)值皆有明顯的增長，顯示出金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的重要性。但同時(shí)我們也應(yīng)該看到，由于亞洲金融危機(jī)的出現(xiàn)，在某些國家銀行及證券公司的資產(chǎn)及營業(yè)收入都有負(fù)面的影響；在保險(xiǎn)方面，許多國家的保費(fèi)收入占GDP的百分比一直呈現(xiàn)增長趨勢，但是在這幾年間，許多非歐洲的經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織成員的增長較為緩慢。24對目前金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展?fàn)顩r分析，可以看出金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

（一）服務(wù)部門的組織形式在發(fā)生變化

發(fā)達(dá)國家的金融服務(wù)部門持續(xù)進(jìn)行合并及重組。25美國銀行重組

隨著金融危機(jī)的日漸深重，美國聯(lián)邦儲備委員會于2008年9月21日晚宣布，批準(zhǔn)美國金融危機(jī)發(fā)生后至今幸存的最后兩大投資銀行高盛和摩根士丹利提出的轉(zhuǎn)為銀行控股公司（即商業(yè)銀行）的請求。路透社評論說，這一舉措意味華爾街傳統(tǒng)的投資銀行模式宣告終結(jié)。至此，華爾街五大投資銀行格局被徹底打破，美國金融機(jī)構(gòu)正面臨上世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條以來最大規(guī)模的重組。26根據(jù)美聯(lián)儲的決定，高盛和摩根士丹利以后將混業(yè)經(jīng)營，一方面它們可設(shè)立商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)吸收存款，另一方面還可以與其他商業(yè)銀行一樣永久享受從美聯(lián)儲獲得緊急貸款的權(quán)利。這兩大融資條件，將有效幫助它們渡過目前的難關(guān)。這一轉(zhuǎn)變無疑使華爾街的“世紀(jì)變局”又向前推進(jìn)了一步。此前，第四大投行雷曼兄弟公司已宣布破產(chǎn)，第三大和第五大投行美林公司和貝爾斯登公司分別被美國銀行和摩根大通銀行收購。272009年美國銀行倒閉總數(shù)達(dá)140家，遠(yuǎn)高于2008年的26家，鑒于這些銀行的規(guī)模有限，對整個(gè)金融體系的影響也相對有限。目前，在美國聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)公司的“問題銀行”清單上，仍有約500家銀行。歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，上了這一清單的銀行約有13%最終會倒閉。

從宏觀角度分析，美國中小銀行倒閉風(fēng)潮是房地產(chǎn)泡沫破裂的結(jié)果，也是“百年一遇”的金融危機(jī)的產(chǎn)物。

28金融業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的核心，中小銀行倒閉風(fēng)潮對美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的負(fù)面影響不容忽視。首先，中小銀行倒閉使美國本已嚴(yán)峻的失業(yè)問題雪上加霜。銀行倒閉除了直接造成銀行工作人員失業(yè)，還會導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)提供的貸款減少，從而加劇中小企業(yè)經(jīng)營困境。美國中小企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)崗位占全國的60%以上，對于創(chuàng)造就業(yè)來說意義重大。

其次，大量中小銀行倒閉削弱了美國地方政府財(cái)力，惡化了美國各級政府整體財(cái)政狀況。銀行是美國地方政府的重要稅收來源。29

（二）金融服務(wù)業(yè)市場結(jié)構(gòu)的變化

近年來全球金融服務(wù)業(yè)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了迅速而顯著的變化。發(fā)展中國家開始躋身于全球前１００位的大銀行之列。由于金融自由化的影響，金融服務(wù)業(yè)間的劃分已經(jīng)逐漸消除或減少，促使消費(fèi)者得以享有綜合金融服務(wù)。3031

英國《金融時(shí)報(bào)》公布了2009年全球500強(qiáng)企業(yè)，榜單顯示，躋身500強(qiáng)的中國企業(yè)排名再次提升，排名大幅提前。在500強(qiáng)企業(yè)中，中國大陸有27家企業(yè)上榜，比去年增加2家，總市值1.4萬億美元，僅次于美國。中國石油、中國工商銀行、中國移動三家中資企業(yè)躋身前5位，總市值分別排在第2、第4、第5位。

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能源成最值錢行業(yè)

在金融海嘯下，上榜企業(yè)總市值從去年的26.8萬億美元銳減至15.6萬億美元，跌幅達(dá)42%，其中銀行業(yè)總市值減少逾半。能源類取代銀行業(yè)成為最值錢行業(yè)，當(dāng)中?？松梨诩爸袊头謩e蟬聯(lián)冠、亞軍。雖然能源類是最值錢行業(yè)，但各行業(yè)龍頭仍分居首10位，包括上升8位、排第3的美國零售商沃爾瑪，微軟、美國電訊商AT&T、藥品和生物科技生產(chǎn)商強(qiáng)生公司則排第6至第8。33

由于金融危機(jī)，今年有多家歐美金融類企業(yè)(銀行、保險(xiǎn)等)跌出榜外，包括美國國際集團(tuán)(AIG)、美林、雷曼兄弟等。其他金融企業(yè)排名亦跌逾百位，花旗銀行由第53跌到第358，荷蘭國際集團(tuán)(ING)更從第77跌至第442，是最大輸家。銀行業(yè)總市值從4.1萬億美元跌至1.9萬億美元。34中國企業(yè)排名提升

中國企業(yè)排名的提升在銀行業(yè)中表現(xiàn)尤為突出。

但中資銀行未受影響，中國工商銀行從去年的第6升至第4，繼續(xù)是全球市值最高的上市銀行。中國建設(shè)銀行排名由去年的第20上升到第13，中國銀行排名升至第21，亦高于歐美銀行。上海浦東發(fā)展銀行排第269，躍升153位，是最大升幅企業(yè)之一。35專家觀點(diǎn)：

雖然進(jìn)入世界500強(qiáng)的中國銀行大量增長，但是從公司治理水平、業(yè)務(wù)經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，和國際上先進(jìn)的銀行比，中國幾大銀行還是存在不少差距。比如，我國銀行業(yè)80%以上的盈利仍由傳統(tǒng)的存貸利差貢獻(xiàn)，服務(wù)和中間業(yè)務(wù)相對仍然滯后。因此銀行業(yè)不應(yīng)盲目樂觀，因?yàn)槔锩孢€有一定的虛胖成分。36

（三）金融服務(wù)業(yè)受到電子商務(wù)的沖擊

隨著微電子技術(shù)、計(jì)算技術(shù)、通信技術(shù)和信息技術(shù)的更大突破，一批更加安全高效的新型工具將不斷出現(xiàn)，為金融變革的發(fā)展提供新的物質(zhì)、技術(shù)基礎(chǔ)。金融現(xiàn)代化將向電子化、虛擬化、信息化和智能化方向推進(jìn)。電子商務(wù)中的資金流是通過電子銀行提供的網(wǎng)上支付服務(wù)來完成的。銀行在電子商務(wù)中扮演重要角色，銀行要通過網(wǎng)上銀行為從事電子商務(wù)的各方提供網(wǎng)上支付服務(wù)，是電子商務(wù)的有力推動者，要通過網(wǎng)上銀行為其客戶提供廣泛的金融服務(wù)。37

網(wǎng)上銀行是建立在傳統(tǒng)的電子銀行基礎(chǔ)之上的，是21世紀(jì)電子銀行發(fā)展的主流形式。網(wǎng)上銀行的發(fā)展，促使銀行將"C&C＋I(xiàn)T＋Web"融入銀行核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營管理和金融監(jiān)控全過程，使銀行從實(shí)體銀行逐步發(fā)展成智能型的虛擬銀行。銀行因此需要根據(jù)市場的需求和自己的實(shí)際條件，不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，形成嶄新的業(yè)務(wù)模式、管理模式和金融監(jiān)控模式；需要研發(fā)新的金融產(chǎn)品；創(chuàng)立更合理的業(yè)務(wù)流程，并對原有的業(yè)務(wù)和資源進(jìn)行重新整合；需要對組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組。所有這些，都會使金融企業(yè)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)重點(diǎn)、收入結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營管理和監(jiān)控模式、組織結(jié)構(gòu)等，發(fā)生一系列根本性的變化。

38

由電子商務(wù)引發(fā)的當(dāng)代新的金融變革，是人類文明由工業(yè)時(shí)代向信息時(shí)代轉(zhuǎn)變的產(chǎn)物，是當(dāng)代國際綜合國力競爭在金融領(lǐng)域的反映。信息化了的金融企業(yè)通過多種通信手段，同客戶進(jìn)行廣泛的實(shí)時(shí)溝通，隨時(shí)掌握客戶的需求變化，及時(shí)推出滿足客戶需求的個(gè)性化的金融服務(wù)產(chǎn)品，特別是其中的理財(cái)服務(wù)將成為金融服務(wù)的主角。空前豐富的金融產(chǎn)品的推出，不僅滿足了客戶的需求，還擴(kuò)大了金融業(yè)的服務(wù)范圍，開辟了新的收入源，提高了企業(yè)的市場競爭力。39（四）服務(wù)提供的模式發(fā)生了變化

隨著新科技的發(fā)展和遠(yuǎn)距離交易可行性的出現(xiàn)，金融服務(wù)提供過境交付的出現(xiàn)將比設(shè)立商業(yè)存在更為普遍。40（五）各部門所扮演的角色有所改變

由于金融服務(wù)部門的逐步開放以及由于科技的進(jìn)步而導(dǎo)致金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，目前政府和市場在金融服務(wù)體系中所扮演的角色發(fā)生了變化。公共服務(wù)部門開始放松對金融服務(wù)的壟斷。市場上存在著其他重要角色。41

農(nóng)村信用合作社又是信用合作機(jī)構(gòu)，所謂信用合作機(jī)構(gòu)是由個(gè)人集資聯(lián)合組成的以互助為主要宗旨的合作金融機(jī)構(gòu)，簡稱“信用社”，以互助、自助為目的，在社員中開展存款、放款業(yè)務(wù)。42（六）金融服務(wù)業(yè)的法規(guī)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化

由于許多工業(yè)國家金融服務(wù)活動內(nèi)部混合及金融機(jī)構(gòu)形態(tài)逐漸模糊，各國金融服務(wù)法規(guī)呈現(xiàn)出向以市場為基礎(chǔ)的政策決定變化趨勢。這種法規(guī)的改變提高了金融服務(wù)業(yè)間的競爭，并逐漸提供消費(fèi)者享有銀行、證券、保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理的綜合服務(wù)。同時(shí)，這樣的自由化措施必須有適當(dāng)?shù)恼?dāng)管理措施、公開化措施以及預(yù)防性的反競爭措施相配合，只有這樣，才能確保金融服務(wù)業(yè)及市場的有效公平競爭。43第三節(jié)世貿(mào)組織成員金融

服務(wù)貿(mào)易承諾書上的內(nèi)容44第四節(jié)主要發(fā)達(dá)國家金融服務(wù)貿(mào)易法規(guī)國際金融服務(wù)貿(mào)易法：一、各主要發(fā)達(dá)國家金融服務(wù)立法情況大陸法系英美法系（一）各國銀行立法情況

美國：從《格拉斯-斯蒂格爾法》到《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》

45大陸法系

大陸法系，又稱民法法系(civillawsystem)、羅馬－日耳曼法系或成文法系。在西方法學(xué)著作中多稱民法法系，中國法學(xué)著作中慣稱大陸法系。指包括歐洲大陸大部分國家從19世紀(jì)初以羅馬法為基礎(chǔ)建立起來的、以1804年《法國民法典》和1896年《德國民法典》為代表的法律制度以及其他國家或地區(qū)仿效這種制度而建立的法律制度。它是西方國家中與英美法系并列的淵源久遠(yuǎn)和影響較大的法系。歐洲大陸上的法、德、意、荷蘭、西班牙、葡萄牙等國和拉丁美洲、亞洲的許多國家的法律都屬于大陸法系。46英美法系

英美法系，又稱普通法法系。是指以英國普通法為基礎(chǔ)發(fā)展起來的法律的總稱。它首先產(chǎn)生于英國，后擴(kuò)大到曾經(jīng)是英國殖民地、附屬國的許多國家和地區(qū)，包括美國、加拿大、印度、巴基斯坦、孟加拉、馬來西亞、新加坡、澳大利亞、新西蘭以及非洲的個(gè)別國家和地區(qū)。到18世紀(jì)至19世紀(jì)時(shí)，隨著英國殖民地的擴(kuò)張，英國法被傳入這些國家和地區(qū)，英美法系終于發(fā)展成為世界主要法系之一。英美法系中也存在兩大支流，這就是英國法和美國法。它們在法律分類、憲法形式、法院權(quán)力等方面存在一定的差別。英美法系的主要特點(diǎn)是注重法典的延續(xù)性，以判例法（簡單解釋判例法就是以前怎么判，現(xiàn)在還是怎么判）為主要形式。

47美國：從《格拉斯-斯蒂格爾法》到

《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》

1929年美國股市發(fā)生暴跌，隨后美國陷入了一場空前絕后的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，股市、銀行體系幾乎全面崩潰，公眾對銀行行為表現(xiàn)出極度的憤怒和不信任。在這樣的經(jīng)濟(jì)和社會背景下，美國國會通過了《1933年銀行法》，其中規(guī)范政權(quán)與銀行業(yè)之間關(guān)系的一些條款被合稱為《格拉斯-斯蒂格爾法》。根據(jù)該法規(guī)定：任何以吸收存款業(yè)務(wù)為主要資金來源的商業(yè)銀行，不得同時(shí)經(jīng)營證券投資等長期性資產(chǎn)業(yè)務(wù)；任何經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的銀行，也不能經(jīng)營吸收存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；48

商業(yè)銀行不準(zhǔn)經(jīng)營代理證券發(fā)行、證券包銷、證券零售、證券經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行的員工不得在各種投資銀行機(jī)構(gòu)兼職；商業(yè)銀行不得設(shè)立從事證券業(yè)務(wù)的分支銀行或附屬機(jī)構(gòu)。這些規(guī)定使銀行與證券公司在機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)范圍上嚴(yán)格區(qū)分開來。隨后，美國國會又先后頒布了《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》、《1968年威廉斯法》等一系列法案，從而逐步形成了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度的基本框架。

49

20世紀(jì)80年代隨著金融自由化趨勢席卷全球，外資銀行大舉進(jìn)入美國，對美國金融市場進(jìn)行前所未有的沖擊。由于分業(yè)經(jīng)營的限制，美國金融業(yè)在國際市場的競爭力日益下降。美國金融監(jiān)管當(dāng)局被迫進(jìn)行了一系列旨在提高美國銀行競爭力，推動金融業(yè)發(fā)展的金融自由化改革，先后于1980年和1982年通過了《取消存款機(jī)構(gòu)管制和貨幣控制法案》和《高恩-圣杰曼存款機(jī)構(gòu)法案》等有關(guān)法律，放開了存款貨幣銀行的利率上限，從法律上允許銀行業(yè)和證券業(yè)的適當(dāng)融合。50

經(jīng)過80年代的金融改革，美國金融分業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)正逐漸消失，分業(yè)經(jīng)營制度也已經(jīng)不斷地被現(xiàn)實(shí)所突破。進(jìn)入90年代后美國銀行界要求修改直至廢除《格拉斯-斯蒂格爾法》的呼聲越來越高。與此同時(shí)，銀行業(yè)的并購浪潮大大改變了國際銀行業(yè)的整體格局，并購的規(guī)模、金額不斷擴(kuò)大，跨行業(yè)、跨國界的并購成為新的熱點(diǎn)。在這些因素的刺激下，1999年11月12日，克林頓總統(tǒng)簽署了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，美國正式宣告實(shí)行金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營制度。51

《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的頒布標(biāo)志著當(dāng)今金融法律已經(jīng)從規(guī)范金融活動過渡到管理和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并向推動金融市場主體的聯(lián)合、競爭和效率方向發(fā)展。同時(shí)也標(biāo)志著金融分業(yè)體制向混業(yè)體制的過渡。該法案體系龐大，內(nèi)容涉及包括銀行、證券和保險(xiǎn)在內(nèi)的整個(gè)金融業(yè)活動的具體規(guī)范以及在權(quán)利和程序方面的具體可操作規(guī)范。52英國：高度集中的單一監(jiān)管

英國的金融監(jiān)督管理體制最明顯的特點(diǎn)是自律，它建立在監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間相互信任、共同合作的基礎(chǔ)上。這種自律監(jiān)管方式的優(yōu)點(diǎn)在于靈活、較有彈性，缺陷是人為因素比較明顯。

1979年英國頒布了《1979年銀行法》，是其銀行監(jiān)管走向法制化的第一次嘗試，但在處理具體事件時(shí)，銀行法賦予了英格蘭銀行廣泛的自決權(quán)，在解釋、評價(jià)和管理等方面帶有很大的隨意性，使得監(jiān)管活動在很大程度上要受英格蘭銀行高級管理人員的支配。

53

70年代以后，英國政府放松了對銀行業(yè)競爭的限制和對金融業(yè)的管制，一時(shí)間英國各金融機(jī)構(gòu)間競爭激烈，金融工具、金融交易手段不斷創(chuàng)新，金融業(yè)務(wù)、金融品種不斷交叉，呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的跡象。為了順應(yīng)金融市場的發(fā)展，1986年10月27日，英國政府出臺了《金融服務(wù)法》，該法案的出臺被稱為“大爆炸”（BigBang），它允許銀行從事證券及其他投資等，成為沒有業(yè)務(wù)界限，無所不包的金融集團(tuán)，它有效地改變了英國金融市場的結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了市場的全面競爭，使英國金融市場發(fā)生了根本性的變化，英國金融市場上再度出現(xiàn)了投資銀行和商業(yè)銀行全面融合的局面。54

為了迎接金融全球化、自由化和歐元的誕生，英國政府在1997年提出了金融體制改革的方案。將英格蘭銀行的監(jiān)管權(quán)剝離出去，把對銀行監(jiān)管的責(zé)任從英格蘭銀行轉(zhuǎn)移到證券投資委員會，并于1997年10月28日成立了金融監(jiān)管服務(wù)局（Financial

Service

Authority，F(xiàn)SA），主要負(fù)責(zé)對銀行、住房信貸機(jī)構(gòu)、投資公司、保險(xiǎn)公司以及金融市場清算和結(jié)算體系的監(jiān)管。1998年6月，英國通過了新的《英格蘭銀行法》，將英格蘭銀行的職能限定在執(zhí)行貨幣政策，發(fā)展和改善金融基礎(chǔ)設(shè)施的范圍內(nèi)。55

1998年7月《金融服務(wù)和市場法案》頒布，在經(jīng)歷了多達(dá)2000余次的修改之后，終于于2000年6月被英女王批準(zhǔn)，從而成為英國金融業(yè)的一部“基本法”。該法明確了新成立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責(zé)任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了金融市場的運(yùn)作。這一整套新的“游戲規(guī)則”宣告了英國傳統(tǒng)的以自律性管理為主的金融監(jiān)管體制全面讓位，取而代之的是單一的巨大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，為英國適應(yīng)新世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個(gè)空前嶄新的改革框架。

56德國：“全能銀行”模式

總體而言，德國金融業(yè)的一個(gè)典型特征是“全能銀行”。根據(jù)德國《銀行法》，全能銀行的經(jīng)營范圍不僅包括存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，而且還包括信托業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、匯總業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)代理業(yè)務(wù)、金融租賃等在內(nèi)的所有金融業(yè)務(wù)，甚至還可以持有非金融企業(yè)的股權(quán)。這種全能銀行制不僅便利了銀行體系向工商企業(yè)提供廣泛而有效的金融服務(wù)，同時(shí)也有利于分散銀行的風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行利潤的穩(wěn)定增長及銀行穩(wěn)健經(jīng)營。

57日本：從“分業(yè)”到“混業(yè)”

二戰(zhàn)后，為了恢復(fù)在戰(zhàn)爭中受到重創(chuàng)的經(jīng)濟(jì)，治理惡性通貨膨脹，同時(shí)也由于美國在政治、經(jīng)濟(jì)各方面的介入，日本建立起一種限制型金融體系，主要表現(xiàn)在兩方面：一是銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)分離。1947年3月公布的《證券交易法》第65條就明確規(guī)定，嚴(yán)禁銀行辦理證券業(yè)務(wù)。這樣，銀行與證券公司形成相互隔離的關(guān)系。二是對銀行進(jìn)行“長短分離”，區(qū)分長期融資銀行與短期融資銀行，以實(shí)現(xiàn)銀行與信托的分離。

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20世紀(jì)80年代以來，在金融自由化和國際化浪潮的沖擊下，日本的分業(yè)監(jiān)管逐漸松綁。1981年修改銀行法，允許銀行經(jīng)辦有價(jià)證券，特別是銀行可以經(jīng)營公共債的買賣，辦理有關(guān)新公共債的募集等業(yè)務(wù)。由此，打破了證券公司獨(dú)家經(jīng)營有價(jià)證券買賣的格局，這是日本金融制度進(jìn)入綜合經(jīng)營的一個(gè)重要標(biāo)志。1992年6月日本國會通過了《金融制度改革法》，并于次年的4月1日正式實(shí)施，允許銀行、證券、信托三種不同形態(tài)的金融機(jī)構(gòu)能夠以“異業(yè)子公司”方式相互滲透，實(shí)行業(yè)務(wù)交叉。

592001年出臺了《中華人民共和國信托法》《信托法》規(guī)定，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受委托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。在信托活動中存在民事信托、營業(yè)信托和公益信托三種。民事信托主要是以個(gè)人財(cái)產(chǎn)的撫養(yǎng)、贍養(yǎng)、處理遺產(chǎn)等目的而設(shè)立的信托；營業(yè)性信托主要是個(gè)人或法人以財(cái)產(chǎn)增值為目的，委托營業(yè)性信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)經(jīng)營而設(shè)立的信托；公益信托主要是以發(fā)展公益事業(yè)目的而設(shè)立的信托。60（二）各國保險(xiǎn)立法情況美國

美國是發(fā)達(dá)國家全面開放其保險(xiǎn)市場的典型代表，這與其在國際保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易中所占的地位是有密切關(guān)系的。美國是世界上最大的保險(xiǎn)市場，僅1993年美國的保費(fèi)收入就超過了5600億美元，占世界總保費(fèi)收入約1/3份額，同時(shí)，它也是世界上最大的保險(xiǎn)服務(wù)輸出國。因此，美國是西方發(fā)達(dá)國家中金融服務(wù)一體化和金融自由化的主要倡導(dǎo)者，也是GATS協(xié)議談判的主要發(fā)起方。

61美國擁有全球最大的保險(xiǎn)市場和資本市場，存在著全球最多的保險(xiǎn)公司，在2008年《財(cái)富》500強(qiáng)中，46家保險(xiǎn)公司入選，有16家來自美國。62

美國在立法上將保險(xiǎn)公司監(jiān)管的責(zé)任下放到各州，任何一家保險(xiǎn)公司必須獲得州保險(xiǎn)署的批準(zhǔn)才能在該州營業(yè)，此外保險(xiǎn)公司還必須遵守該州的財(cái)務(wù)報(bào)告要求，因此各州在保險(xiǎn)公司的組建、注冊、審核、稅收等方面存在不小差異，在特定承諾表上，美國根據(jù)各州監(jiān)管法律的差別，擬定了不同的市場準(zhǔn)入限制。例如，不同的州對外資保險(xiǎn)公司董事會成員的美國國籍要求各異，路易斯安那州要求外資保險(xiǎn)公司的董事會成員必須100%具有美國國籍，而其它州則要求75%甚至更少。63日本

以保費(fèi)收入總額統(tǒng)計(jì)，日本是僅次于美國的第二保險(xiǎn)大國。日本政府長期以來非常重視保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，其對保險(xiǎn)業(yè)的政策扶持主要體現(xiàn)在稅收方面。日本對保險(xiǎn)業(yè)的課稅方法別具一格，既不對保費(fèi)收入征稅，也不對公司利潤征稅，只對其資本運(yùn)用收益部分征稅。與此同時(shí)，日本嚴(yán)格限定外國保險(xiǎn)公司在日本的開業(yè)權(quán)，并對外國保險(xiǎn)公司的審批和經(jīng)營范圍嚴(yán)加限制。

64

從1993年起，美國開始同日本進(jìn)行開放保險(xiǎn)市場的談判，要求日本加快保險(xiǎn)市場開放的進(jìn)程，并增強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管的透明度。1994年10月，日美第一輪談判達(dá)成協(xié)議，允許外國保險(xiǎn)公司可以通過申報(bào)制直接在日本開業(yè)。1996年12月15日，日美之間達(dá)成新的保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易協(xié)議，協(xié)議進(jìn)一步放寬了外資保險(xiǎn)公司的限制。

65日本生命保險(xiǎn)公司日本生命保險(xiǎn)公司（即日本生命保險(xiǎn)相互會社）創(chuàng)建于1889年，迄今已擁有一百多年的歷史，該公司是日本最大的人壽保險(xiǎn)公司，同時(shí)也是日本最大的養(yǎng)老金發(fā)放管理機(jī)關(guān)。日本生命保險(xiǎn)不僅在日本家喻戶曉，同時(shí)也享譽(yù)世界。66公司年表

1889年，以有限責(zé)任公司的形式創(chuàng)立。1891年，在日本首次實(shí)施投保人分紅。1899年，承保額躍居同業(yè)首位。1947年，以相互會社的形式重組。1975年，開設(shè)紐約代表處。1981年，開設(shè)倫敦代表處。1987年，開設(shè)北京代表處。1989年，開設(shè)香港代表處。1991年，成立日本生命美國公司。1994年，開設(shè)上海代表處。1995年，成立日生投資信托公司1996年，成立日生損害保險(xiǎn)公司。1997年，成立日生菲律賓公司。1998年，開設(shè)廣州代表處。1999年，成立日生信息技術(shù)公司。2