股票基礎(chǔ)-波浪理論

第十一講波浪理論艾略特——波浪理論（WavePrinciple）的創(chuàng)始人道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪?！瓲柗?納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）波浪理論是一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。波浪理論的創(chuàng)始人拉爾夫.納爾遜.艾略特

波浪理論

艾略特認為，不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動預(yù)測價格未來的走勢，在買賣策略上實施適用。波浪理論

1、波浪理論的四個基本特點（１）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行；（２）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。波浪理論（３）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)（４）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本形態(tài)永恒不變。（參見下圖）2、一個完整的波浪波浪理論從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由于其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推動浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化形態(tài)和復(fù)雜形態(tài)，使得對浪的準確劃分更加難以界定，這兩點構(gòu)成了波浪理論實際運用的最大難點。如圖：各等級波浪的進一步劃分完整的波浪及次級波數(shù)目3．波浪理論內(nèi)容的幾個基本的要點

（１）一個完整的循環(huán)包括八個波浪五上三落。（２）波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。（3）１、３、５三個推動浪中，第３浪不可以是最短的一個波浪。（4）第四浪的底不可以低于第一浪的頂。（5）波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。4．波浪理論的不足（１）波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的后果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。4、波浪理論的不足（2）波浪理論是長期經(jīng)驗的積累，比較適合于整體的分析，波浪理論曾經(jīng)準確地預(yù)測到美國股市1987年的見頂回落，香港股市1982年的低點。波浪理論不適合于個股的選擇，但是近年來有人利用波浪理論結(jié)合周K線進行分析取得了成功，目前還沒有推廣。4．波浪理論的不足（3）怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計算入浪里面。數(shù)浪（WaveCount）完全是隨意主觀。4．波浪理論的不足（4）波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一般幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。4．波浪理論的不足（5）艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準則，出錯概率很高。另外，波浪理論在應(yīng)用中會產(chǎn)生一個奇怪的現(xiàn)象，那就是當(dāng)事情過去以后，回過頭來觀測已經(jīng)走過的圖形，用波浪理論的方法是可以很完美地將其劃分出來，而在形成途中卻很難把握，所以在應(yīng)用時一定不要機械地照搬。5.費波納奇數(shù)列神奇數(shù)字就是斐波南?；鶖?shù)，是意大利數(shù)學(xué)家斐波南希在13世紀時所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。神奇數(shù)字系列本身屬于一個極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。5.費波納奇數(shù)列神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字：

1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，