為何會有金控公司

為何會有金控公司?

為何要有金控?

學(xué)習(xí)重點(diǎn)國際金融整合經(jīng)營之趨勢為何需要金融服務(wù)整合?金融機(jī)構(gòu)整合經(jīng)營模式及優(yōu)缺點(diǎn)國際金融跨業(yè)經(jīng)營趨勢金融業(yè)間的區(qū)隔及差異日漸模糊化大型化與集團(tuán)化發(fā)展的趨勢日本在1997年廢止禁止設(shè)立純粹金融控股公司的規(guī)定美國1999年12月通過金融現(xiàn)代化法案（Gramm-Leach-BlileyAct）韓國在2000年10月通過金融控股公司法我國2001年6月，通過金融控股公司法金融市場發(fā)展趨勢金融市場結(jié)構(gòu)演化創(chuàng)新國際化整合服務(wù)(專業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)為跨業(yè))自由化反專業(yè)經(jīng)營或整合服務(wù)趨勢綜合銀行制度的擴(kuò)張銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的合併經(jīng)營證券交易與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的整合金融與非金融機(jī)構(gòu)的併購金融百貨化的興起

19902001

資產(chǎn)管理證券商業(yè)銀行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理證券商業(yè)銀行保險(xiǎn)AmericanExpress○○○○○

○○CreditSuisse○○○

○○○○Citigroup

○

○○○○DeutscheBank

○○○○○○ING

○

○○○○Chase○

○

○○○○JPMorgan○

○

○○○

JPMorganChase

○○○○MorganStanley

○

○○○

MerrillLynch○○

○○○○UBS

○

○○○○

國際金融集團(tuán)跨業(yè)經(jīng)營趨勢資料來源：「金融控股公司法架構(gòu)下金融業(yè)之因應(yīng)策略」，臺灣綜合研究院「強(qiáng)化臺灣金融業(yè)競爭優(yōu)勢」研討會，2001.11.22為何需要整合經(jīng)營?金融機(jī)構(gòu)自發(fā)性的改變?(利誘)金融環(huán)境的變化與壓力?(威脅)二種策略思維的方式主張『英雄造時(shí)勢』的資源基礎(chǔ)觀點(diǎn)主張『時(shí)勢造英雄』的環(huán)境策略觀點(diǎn)策略配適（雙配適模式）環(huán)境(Environment)策略(Strategy)結(jié)構(gòu)與組織(Structure)績效PerformanceESSP過去金融市場環(huán)境策略配適環(huán)境(Environment)策略(Strategy)結(jié)構(gòu)與組織(Structure)金融專業(yè)專屬性資訊不普及消費(fèi)者自主性低製造時(shí)代市場管制提供專業(yè)化單一化服務(wù)分業(yè)經(jīng)營架構(gòu)當(dāng)前市場環(huán)境策略配適模式環(huán)境(Environment)策略(Strategy)結(jié)構(gòu)與組織(Structure)資訊普及與可近消費(fèi)者自主性提高知識型消費(fèi)者的興起整合服務(wù)需求興起交易成本全方位金融服務(wù)?組織結(jié)構(gòu)與策略之配適環(huán)境(Environment)策略(Strategy)結(jié)構(gòu)與組織(Structure)資訊普及與可近消費(fèi)者自主性提高知識型消費(fèi)者的興起整合服務(wù)需求興起交易成本全方位金融服務(wù)金控公司策略聯(lián)盟轉(zhuǎn)投資綜合銀行為何要有金控?主管機(jī)關(guān)之監(jiān)理動(dòng)機(jī)金融業(yè)者設(shè)立金控公司之目的主管機(jī)關(guān)之監(jiān)理動(dòng)機(jī)擴(kuò)大規(guī)模增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競爭力透明化金融集團(tuán)經(jīng)營降低同一關(guān)係人對金融機(jī)構(gòu)之控制力解決交叉持股問題金融控股公司與透明化保險(xiǎn)公司銀行總管理處或家族會議直接控制保險(xiǎn)公司銀行間接控制總管理處或家族會議金融控股公司金融集團(tuán)金融集團(tuán)透明化經(jīng)營A金融機(jī)構(gòu)A大股東A金融機(jī)構(gòu)A大股東金融控股公司（轉(zhuǎn)換設(shè)立）A金融機(jī)構(gòu)A大股東金融控股公司（股本擴(kuò)大）B金融機(jī)構(gòu)B大股東加入新金融機(jī)構(gòu)持股比率稀釋機(jī)構(gòu)金融控股公司股權(quán)結(jié)構(gòu)之變化100%70%100%100%35%子公司交叉持股之解決A保險(xiǎn)B證券相互持股A金控公司A銀行B證券股份交換股份交換100%100%子公司持有母公司股票子公司持有母公司股票轉(zhuǎn)換金融業(yè)設(shè)立金控公司目的尋求成長與擴(kuò)張之平臺提升綜合經(jīng)營之效益降低經(jīng)營成本金控公司之併購平臺金融控股公司A公司銀行A壽險(xiǎn)B股份交換股份交換證券A發(fā)新股換舊股併購金融控股公司B金控公司合併銀行A壽險(xiǎn)B股份交換股份交換共同行銷與業(yè)務(wù)綜效保險(xiǎn)櫃臺銀行櫃臺證券櫃臺前場整合共用人員共用營業(yè)廳共用設(shè)備共用資訊共用客戶後場整合子保險(xiǎn)公司子證券公司子銀行金融業(yè)跨業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)投資子公司策略聯(lián)盟綜合銀行金融控股公司策略聯(lián)盟所謂「策略聯(lián)盟」（StrategicAlliances）係指任何一個(gè)機(jī)構(gòu)或組織，透過合資（Joint-Venture）或合作（Cooperation）之方式，與一個(gè)或一個(gè)以上組織共同運(yùn)作之模式（Griffin,2001）。金融機(jī)構(gòu)間的策略聯(lián)盟的合作型態(tài)在於行銷通路（Distribution）的合作上並不包括金融商品生產(chǎn)上（Production）垂直跨業(yè)模式--轉(zhuǎn)投資子公司金融機(jī)構(gòu)透過自有資金轉(zhuǎn)投資其他金融機(jī)構(gòu)成為他的子公司的做法。綜合銀行

指金融機(jī)構(gòu)同時(shí)經(jīng)營存放款、買賣外匯（含衍生性金融商品）、發(fā)行股票與公司債、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資管理與保險(xiǎn)等營業(yè)行為綜合銀行制度種類完全整合式：單一金融機(jī)構(gòu)內(nèi)可以完全從事銀行、證券與保險(xiǎn)等金融活動(dòng)或業(yè)務(wù)，並無架構(gòu)或營業(yè)範(fàn)圍之限制。完全整合式綜合銀行銀行證券保險(xiǎn)德國式德國式綜合銀行銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)（母公司）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（子公司）其他金融業(yè)務(wù)（子公司）抵押銀行業(yè)務(wù)（子公司）英國式英國式綜合銀行銀行業(yè)務(wù)（母公司）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（子公司）其他金融業(yè)務(wù)（子公司）證券業(yè)務(wù)（子公司）美國式美國式控股公司模式控股公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（子公司）銀行業(yè)務(wù)（子公司）證券業(yè)務(wù)（子公司）金融控股公司在金融控股架構(gòu)之下，各子機(jī)構(gòu)維持獨(dú)立的法人身份，但共同被控股母公司百分之百擁有或是實(shí)質(zhì)控制金融機(jī)構(gòu)雖然具有獨(dú)立法人的外觀，但實(shí)質(zhì)上卻有著部門化的本質(zhì)。金融控股公司之架構(gòu)

航空期貨投信生技證券投信核心金融金融相關(guān)非金融相關(guān)5%5%金控公司銀行保險(xiǎn)證券100%100%100%子公司孫公司跨業(yè)經(jīng)營模式之優(yōu)缺點(diǎn)策略聯(lián)盟轉(zhuǎn)投資子公司綜合銀行金融控股公司策略聯(lián)盟之優(yōu)點(diǎn)保有合作上彈性避免過度投入之風(fēng)險(xiǎn)合作成本較低策略聯(lián)盟之缺點(diǎn)法規(guī)上限制較多變動(dòng)性太高監(jiān)督與管理成本轉(zhuǎn)投資子公司優(yōu)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)僅及於轉(zhuǎn)投資之股權(quán)部分能分散或控制其投資風(fēng)險(xiǎn)。有助於緩和業(yè)務(wù)上之利害衝突程度，以保護(hù)投資大眾或客戶之權(quán)益。以獨(dú)立之組織型態(tài)經(jīng)營新金融業(yè)務(wù)，更能展現(xiàn)其經(jīng)營效率與綜合銀行制度相較，可簡化監(jiān)理程序降低監(jiān)理成本轉(zhuǎn)投資子公司缺點(diǎn)當(dāng)轉(zhuǎn)投資之子公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，有可能影響跨業(yè)經(jīng)營公司之商譽(yù)轉(zhuǎn)投資之成本，相較於綜合銀行制度以成立部門方式經(jīng)營為高，日常運(yùn)作成本也為較高，在稅賦核算申報(bào)時(shí)上也無法連結(jié)計(jì)算。金融