2021年中國(guó)PBAT市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

2021年中國(guó)PBAT市場(chǎng)現(xiàn)狀分析一、PBAT產(chǎn)業(yè)概述隨著環(huán)境保護(hù)力度加大，全球大多數(shù)國(guó)家已開始限制傳統(tǒng)塑料使用。可降解塑料是替代傳統(tǒng)塑料的重要選擇?？山到馑芰弦话阒干锝到馑芰?，在廢棄后可被環(huán)境微生物完全分解成無機(jī)物，主要包括PBAT、PBS、PLA、PHA等。在各種可降解塑料中，PBAT性價(jià)比較為優(yōu)秀。1、分類情況從性能角度來說，各種可降解塑料各有優(yōu)缺點(diǎn)，一般需要改性或復(fù)合后使用。PBAT、PBS和PHA三種材料的性能比較接近，主要是由于構(gòu)成這些材料的單體分子結(jié)構(gòu)上比較類似，而與構(gòu)成PLA的乳酸差別很大。與其他可降解塑料相比，除硬度和生物相容性外，PBAT其他性能和性價(jià)比均較好，主要應(yīng)用于塑料薄膜和食品包裝領(lǐng)域，是用量最大的可降解塑料。目前，市面上大規(guī)模使用的可降解塑料產(chǎn)品都經(jīng)過了改性或復(fù)合，其中PBAT主要與PLA復(fù)合使用，比如商超大規(guī)模使用的可降解塑料袋就是PLA與PBAT的復(fù)合材料?？山到馑芰闲阅軐?duì)比根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年全球可降解塑料產(chǎn)量155。3萬噸，預(yù)計(jì)到2026年增長(zhǎng)至529。7萬噸，復(fù)合增長(zhǎng)率28%。其中，PBAT/PBS（兩者可以共用同一柔性產(chǎn)線進(jìn)行生產(chǎn)，歸為PBAT）2021年占比35%。2021年全球可降解塑料產(chǎn)量結(jié)構(gòu)占比情況歐洲生物塑料協(xié)會(huì)，2、合成工藝PBAT通過1，4-丁二醇（BDO）、對(duì)苯二甲酸（PTA）和己二酸（AA）的酯化反應(yīng)合成，根據(jù)酯化方式的不同可分為共酯化和分酯化。PBAT既有良好的延展性、斷裂伸長(zhǎng)、耐熱性和抗沖擊功能，又具有優(yōu)良的生物降解性，廣泛應(yīng)用于塑料包裝薄膜、農(nóng)用地膜等膜材料中。PBAT合成工藝PBAT原料拆分二、PBAT發(fā)展背景1、BDO現(xiàn)狀根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)BDO產(chǎn)量在2016-2020年整體表現(xiàn)為穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定，2021年以來，受PBAT產(chǎn)能上升，市場(chǎng)預(yù)計(jì)需求大幅度上升，市場(chǎng)價(jià)格在僅僅2個(gè)月時(shí)間增長(zhǎng)超150%，導(dǎo)致市場(chǎng)積極性大幅度上升，開工率大幅度提高，隨后價(jià)格在4-7月經(jīng)歷了大幅度下降再回回升，并持續(xù)保持高位到年底，整年價(jià)格截止2021年年底，年均價(jià)為25152元/噸，環(huán)比上漲171。8%，且年內(nèi)31000元/噸的高點(diǎn)刷新了近十幾年的歷史記錄。整體來看，2021年BDO價(jià)格的高漲帶來行業(yè)整體開工率上升，產(chǎn)量大幅度上漲，達(dá)176萬噸，同比2020年增長(zhǎng)超20%。整體來看，作為PBAT的關(guān)鍵原材料。其價(jià)格的高漲導(dǎo)致PBAT成本大幅度上升，雖然2021年整體產(chǎn)量和需求大幅度上升，但受限于BDO成本上升，整體利潤(rùn)上升有限。2016-2021年中國(guó)BDO產(chǎn)量及增長(zhǎng)率2011-202年中國(guó)BDO價(jià)格走勢(shì)圖2、PTA現(xiàn)狀隨著2021年國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)持續(xù)走高，通脹預(yù)期宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，供應(yīng)收緊和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也進(jìn)一步促進(jìn)了原油價(jià)格上漲，2021年WTI年度總體漲幅達(dá)55。39%，布倫特原油漲幅達(dá)50。65%，原油價(jià)格導(dǎo)致px等原材料價(jià)格上升，加之PTA下游紡織業(yè)整體出口需求上升，中國(guó)PTA價(jià)格持續(xù)走高，整體來看，原油價(jià)格整體供給仍不足，價(jià)格居高不下，預(yù)計(jì)2022年P(guān)TA供給壓力不減，整體價(jià)格走勢(shì)以偏弱為主。作為PBAT的另一個(gè)上游主要原材料，其價(jià)格上漲也對(duì)PBAT利潤(rùn)造成較大削弱。2018-2022年中國(guó)PTA和原油價(jià)格走勢(shì)圖三、PBAT市場(chǎng)現(xiàn)狀分析1、產(chǎn)量2019年前國(guó)內(nèi)PBAT發(fā)展較慢。隨著2020年新“限塑令”的發(fā)布，行業(yè)發(fā)展明顯提速，2020年P(guān)BAT產(chǎn)量激增至13萬噸。由于上游原材料（BDO、PTA等）特別是BDO的制約，PBAT價(jià)格出現(xiàn)倒掛，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)主要集中于上游環(huán)節(jié)。2015-2020年中國(guó)PBAT產(chǎn)量及增長(zhǎng)率2、競(jìng)爭(zhēng)格局就PBAT產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)格局而言，目前國(guó)內(nèi)PBAT總產(chǎn)能已達(dá)52。1萬噸/年，其中生產(chǎn)規(guī)模較大的為藍(lán)山屯河（12。8萬噸/年）、金發(fā)科技（12萬噸/年）和長(zhǎng)鴻高科（12萬噸/年）。2021年共投產(chǎn)約24萬噸PBAT，目前在建及規(guī)劃PBAT產(chǎn)能超200萬噸，產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速。2021年中國(guó)PBAT產(chǎn)能占比分布情況但需求快速增長(zhǎng)并不意味著行業(yè)景氣度快速提升。一方面，PBAT生產(chǎn)壁壘不高，大幅增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求也吸引了眾多企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)。截至2021年底，國(guó)內(nèi)PBAT已投產(chǎn)產(chǎn)能52。1萬噸，在建產(chǎn)能152萬噸（有望于2022、2023年投產(chǎn)），尚有千萬噸的規(guī)劃擬建產(chǎn)能。若在建和規(guī)劃產(chǎn)能全部投產(chǎn)，無疑會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。2022-2023年主要PBAT在建產(chǎn)能一覽四、PBAT發(fā)展趨勢(shì)1、政策助力目前可降解塑料發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)來源于政策端。為了減少白色污染，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)治理措施，在禁止傳統(tǒng)塑料制品使用的同時(shí)，大力支持PBAT等生物可降解塑料的推廣和普及。2020年1月發(fā)布了關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見，要求以2020年、2022年、2025年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，明確規(guī)定了控制“塑料污染”的禁限范圍，構(gòu)建起覆蓋生產(chǎn)、流通消費(fèi)和末端處置全生命周期的政策體系?！跋匏芰睢狈秶蛷?qiáng)度顯著擴(kuò)大，可降解塑料迎來快速發(fā)展期?？山到馑芰舷嚓P(guān)政策2、快遞等需求提升隨著“限塑令”推進(jìn)，中國(guó)可降解塑料可替代需求市場(chǎng)龐大，主要在塑料包裝、外賣等行業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)，以外賣為例，中國(guó)外賣行業(yè)興起，包裝塑料需求快速上升。中國(guó)外賣行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從2011年的216。8億元增至2020年6646。2億元，CAGR達(dá)46。27%，用戶規(guī)模已達(dá)4。56億人。由