2021年中國燃料電池空壓機市場現(xiàn)狀分析

2021年中國燃料電池空壓機市場現(xiàn)狀分析一、空壓機產(chǎn)業(yè)基本概述1、分類情況空氣壓縮機負責(zé)向電堆提供最佳壓力&流量的壓縮空氣，直接決定燃料電池系統(tǒng)轉(zhuǎn)換效率，是最核心的系統(tǒng)部件。燃料電池系統(tǒng)用空壓機主要有離心式、羅茨式、螺桿式三種類型（渦旋式成本較高，實際應(yīng)用較少）。由于離心式空壓機在效率、噪音、體積、無油、功率密度等方面綜合效果較高，隨燃料電池功率上升，離心式已成為市場主要選擇。國內(nèi)常用燃料電池空壓機分類情況2、基本特點不同于普通空壓機，因燃料電池整體容量有限加之主要應(yīng)用于燃料電池汽車，所以適用于燃料電池的空壓機需要滿足絕對無油、低噪聲、高可靠性、高效、小型化、工作范圍寬、良好的動態(tài)響應(yīng)能力、良好的熱管理等諸多嚴苛要求。燃料電池空壓機要求具備主要特點3、空壓機于燃料電池應(yīng)用燃料電池空壓機通過對進堆空氣進行增壓，可以提高燃料電池系統(tǒng)緊湊性，從而在燃料電池電堆反應(yīng)時提升效率，是燃料電池的核心結(jié)構(gòu)件，成本占比僅次于電堆整體，目前已基本完成國產(chǎn)化替代。燃料電池進氣工作示意圖二、燃料電池空壓機產(chǎn)業(yè)鏈整體分析1、產(chǎn)業(yè)鏈整體就燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈整體情況而言，作為氫能源電池應(yīng)用的終端產(chǎn)品，燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈整體復(fù)雜，主要包括上游的水、煤炭、天然氣和石腦油等產(chǎn)業(yè)的氫氣，中游主要為氫氣的儲存和運輸?shù)龋饕a(chǎn)品包括燃料電池動力系統(tǒng)和基本的汽車組成結(jié)構(gòu)，其中燃料電池動力系統(tǒng)分為電堆和系統(tǒng)配件，電堆主要包括催化劑、質(zhì)子交換膜和雙極板等，結(jié)構(gòu)件主要包括空壓器、增濕器、儲氫瓶和氫循環(huán)泵等，其中空壓器直接決定燃料電池轉(zhuǎn)換效率，是最核心的系統(tǒng)配件，下游終端產(chǎn)品燃料電池汽車。燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈簡圖2、上游端空壓機上游主要由原材料和零配件組成，原材料包括鋼材、有色金屬等，零配件包括鋼鐵鑄件、電機和閥門等。整體來看，中國屬于鋼鐵工業(yè)大國，上游原材料鋼鐵和有色金屬產(chǎn)量龐大，產(chǎn)能利用率較低，價格穩(wěn)定，雖然燃料電池空壓機整體技術(shù)相對普通空壓機略高，但整體原材料結(jié)構(gòu)變化較小。從中國整體空壓機銷售情況而言，中國空壓機應(yīng)用廣泛，隨著下游電力、冶金、化工等行業(yè)整體需求上升，中國空壓機銷售收入持續(xù)增長，2020年已達583。36億元，同比2019年增長3。1%，2020年進口額和出口額分別為7。2億美元和14。7億美元。2015-2020年中國空壓機銷售收入及增長率3、下游端燃料電池空壓機是指主要應(yīng)用于燃料電池的專用空壓機，整體燃料電池裝機量基本決定了空壓機需求量。根據(jù)數(shù)據(jù)，中國燃料電池系統(tǒng)裝機量在2020年因示范城市群政策始終未落地影響，企業(yè)不敢擴大生產(chǎn)，加之疫情影響，部分企業(yè)受到停工影響，行業(yè)整體遇冷，燃料電池汽車產(chǎn)銷量較大幅度下降，導(dǎo)致燃料電池系統(tǒng)裝機量下降38。2%，2021年，隨著示范城市落地，燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部分組件技術(shù)進步，國產(chǎn)化持續(xù)推進（如金屬雙極板千萬片產(chǎn)能落地等），行業(yè)認知提升，整體熱度提升，燃料電池裝機量達210。6MW，同比2020年增長165。9%。值得注意的是，燃料電池系統(tǒng)裝機量增速遠高于汽車產(chǎn)銷量增速，主要原因是燃料汽車單車裝機量存在較大幅度提升。2016-2021年中國燃料電池系統(tǒng)裝機量及增長率就燃料電池系統(tǒng)的成本結(jié)構(gòu)而言，電堆的成本占比最高，達65%。以質(zhì)子交換膜燃料電池為例，電堆主要由催化劑+電極、雙極板、質(zhì)子交換膜、電堆平衡裝置和和氣體擴散層構(gòu)成。其中，催化劑及電極主要原料為鉑等貴金屬，是燃料電池最大的成本來源，約占23。4%。而空壓器作為空氣循環(huán)系統(tǒng)的關(guān)鍵設(shè)備，是除開電堆以外成本最高的配件，2021年約占12%。2021年中國燃料電池配件占比分布情況三、燃料電池空壓機市場現(xiàn)狀分析1、出貨量就燃料電池空壓機出貨量情況而言，隨著氫燃料電池整體熱度增長，作為燃料電池關(guān)鍵結(jié)構(gòu)件的空壓機出貨量逐年增長，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國燃料電池空壓機出貨量達到4068臺，同比2019年增長7。3%，主要原因為示范城市政策遲遲不落地導(dǎo)致部分企業(yè)放緩出貨速度，2021年以來隨著政策逐步落地，行業(yè)熱度快速提升，2021年上半年出貨量達3068臺，預(yù)計隨著下半年冬奧會示范城市和氫能源車需求提升，整體空壓機出貨量有望突破6000臺。2018-2021年H1中國燃料電池空壓機出貨量及增長率GGII，2、市場規(guī)模就市場規(guī)模而言，目前中國終端下游燃料電池汽車產(chǎn)銷量有限，2021年不到2000臺，整體空壓機有限有限，使得作為燃料電池原材料的空壓機整體規(guī)模較小，根據(jù)數(shù)據(jù)2020年僅1。7億元，2018-2020年市場規(guī)模CAGR達到38。99%左右。目前行業(yè)熱度持續(xù)走高，預(yù)計行業(yè)規(guī)模有望大幅度增長。2018-2020年中國燃料電池空壓機市場規(guī)模及增長率GGII，3、市場結(jié)構(gòu)就燃料電池空壓機市場結(jié)構(gòu)而言，羅茨空壓機價格相對離心機較低，2019年以前，中國燃料電池空壓機主要以羅茨式空壓機為主，占比超五成，螺桿式占比也超過10%，隨著2020年離心式空壓機技術(shù)發(fā)展，上游成本下降導(dǎo)致整體價格近乎“腰斬”，離心式空壓機在2020年占據(jù)95%市場份額，已成為燃料電池主要空壓機。2019-2020年中國燃料電池空壓機市場結(jié)構(gòu)變動GGII，四、燃料電池空壓機競爭格局1、市場集中度就中國燃料電池空壓機市場集中度情況而言，目前市場集中度表現(xiàn)為逐步集中趨勢，但隨著空壓機結(jié)構(gòu)逐步變?yōu)殡x心機為市場主體，頭部洗牌現(xiàn)象頻發(fā)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2018-2020年市占率第一企業(yè)的市場份額分別為39%、41%和70%，頭部集中度高且持續(xù)提升；又由于目前燃料電池空壓機行業(yè)處于市場早期，頭部企業(yè)快速迭代，2020年勢加透博市占率達到70%。目前中國燃料電池空壓機競爭格局變動較大，核心在于行業(yè)仍處產(chǎn)業(yè)化初期，后續(xù)隨著技術(shù)路線確定&市場需求放量形成規(guī)模效應(yīng)，加之目前整體入局企業(yè)持續(xù)增長，截止2021年上半年已達到20家，市場競爭加劇，具備先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)有望突出重圍。2018-2020年中國燃料電池空壓機龍頭市占率2018-2021年H1中國燃料電池空壓機廠家數(shù)量變動2、主要企業(yè)分析目前中國燃料電池產(chǎn)業(yè)整體處于市場初期，整體玩家數(shù)量較少，市場對于新參與者的接納度較高，在技術(shù)路線和整體格局持續(xù)改變的現(xiàn)狀，行業(yè)整體發(fā)展機遇廣大，同時所遇到的挑戰(zhàn)同樣巨大，誰能搶占市場高地，未來突出重圍仍是未可知數(shù)2020年中國燃料電池空壓機國產(chǎn)率達90%以上，國內(nèi)主要領(lǐng)先企業(yè)包括金士頓、勢加透博、東德實業(yè)和上海華熵等。國內(nèi)主要燃料電池空壓機企業(yè)發(fā)展概況五、燃料電池空壓機發(fā)展趨勢1、離心式空壓機或?qū)⑼耆〈_茨式從市場占比來看，2018-2020年離心式空壓機在中國市場份額快速提升，2020年達到95%，這一方面系離心式具備噪聲小、功率密度大，質(zhì)量輕等技術(shù)優(yōu)勢；另一方面系2020年中國燃料電池向重卡拓展，系統(tǒng)功率提升所致（羅茨式&單級離心式壓比不足，雙級增壓離心式市場需求提升）。2、燃料電池?zé)岫然厣?021年以來，隨著氫能源行業(yè)整體產(chǎn)銷回暖，市場景氣度提升，整體產(chǎn)業(yè)鏈認知提升。從