個人理財?shù)诹?互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資課件

第六章互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資第六章互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資互聯(lián)網(wǎng)金融概述余額寶模式P2P網(wǎng)貸模式眾籌模式第六章互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資互聯(lián)網(wǎng)金融概述第六章互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資導(dǎo)入一：淘寶天貓雙十一銷售額912.17億截止2015年11月11日24:00時全網(wǎng)總銷售額1229.4億，產(chǎn)生包裹數(shù)6.8億個！手機的銷售額占全網(wǎng)總額7.5%，母嬰海外購銷售額占品類總額26.6%，冠軍商家為天貓小米官方旗艦店。在全網(wǎng)電商中，天貓雙11全球狂歡節(jié)全天交易額912.17億元，無線成交626.42億元，無線占比68.67%。導(dǎo)入一：淘寶天貓雙十一銷售額912.17億截止2015年11導(dǎo)入二：“一丁”與互聯(lián)網(wǎng)金融

一丁集團創(chuàng)立于2000年，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國22個省、近50個城市，員工逾2000人，店面逾300家，是聯(lián)想、蘋果、三星、英特爾等在中國區(qū)的戰(zhàn)略合作伙伴，先后獲得“中國連鎖百強”、“中國軟件百強”企業(yè)稱號。2015年11月30日突然宣布破產(chǎn)。

受電商沖擊，實體店銷量下滑，在銀行的支持下，一丁邊快速擴張，邊改變零售業(yè)態(tài)，一口氣在全國開了十幾家智能生活體驗館，每天投入及虧損額度驚人。導(dǎo)入二：“一丁”與互聯(lián)網(wǎng)金融一丁集團

據(jù)中國之聲《央廣新聞》報道，近日，浙商銀行、中信銀行、上海銀行等多家銀行陸續(xù)推出“網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬免費”的新政策。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，互聯(lián)網(wǎng)金融在倒逼銀行開始免費的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融確實搶走太多的”草根“用戶。對于很多青年人來說，小額轉(zhuǎn)賬大家都習(xí)慣使用支付寶或者微信來進行，而1萬元以上的這種大額的資金往來，則多用網(wǎng)銀和手機銀行，這勢必搶走了一些銀行的業(yè)務(wù)。導(dǎo)入三：多家銀行宣布網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬全免費據(jù)中國之聲《央廣新聞》報道，近日，浙商銀行、中信一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)模式。具備互聯(lián)網(wǎng)理念和精神的金融業(yè)態(tài)及金融服務(wù)模式統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。

“開放、平等、協(xié)作、分享”互聯(lián)網(wǎng)精神。依托于移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等高速發(fā)展的信息技術(shù)及高度普及的互聯(lián)網(wǎng)進行的金融活動。一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義互聯(lián)網(wǎng)金融“開放、平等、協(xié)作、分享”互聯(lián)一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義狹義的金融角度互聯(lián)網(wǎng)金融則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。廣義的金融角度理論上任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于為第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、在線理財、在線金融產(chǎn)品銷售、金融中介、金融電子商務(wù)等。一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義狹義的金融角度二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)基于大數(shù)據(jù)的運用大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測客戶行為，是金融機構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風(fēng)控方面有的放矢。

-準(zhǔn)確預(yù)測未來

-輔助金融決策大數(shù)據(jù)可以促進高頻交易、社交情緒分析和信貸風(fēng)險分析三大金融創(chuàng)新。二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)基于大數(shù)據(jù)的運用平臺模式

以阿里云為技術(shù)基礎(chǔ)，淘寶網(wǎng)、天貓、一淘等平臺的信息流入阿里云，阿里云對其進行專業(yè)化的分析和處理，加上通過各個渠道獲得的信用記錄、交易狀況等情況出具信用評估報告，確定授信額度，然后，通過阿里金融發(fā)放貸款。阿里金融平臺模式以阿里云為技術(shù)基礎(chǔ)，淘寶網(wǎng)、天貓、一淘等平臺金融服務(wù)趨于長尾化

互聯(lián)網(wǎng)金融爭取的更多是80%的“長尾”小微客戶大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式都在一定程度上解決了小微企業(yè)及個體工商戶的融資需求，其中P2P網(wǎng)貸及眾籌還滿足了一部分客戶的投資理財需求。舉例：P185金融服務(wù)高效、便捷化阿里小貸的優(yōu)勢第三方支付的“快捷支付”業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的“搜索+比價”

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)趨于長尾化二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)低成本化交易成本低、速度快服務(wù)成本——降低小微企業(yè)融資成本舉例：P186

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)低成本化二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式傳統(tǒng)金融機構(gòu)金融信息化服務(wù)商業(yè)銀行、保險、證券、個人理財、資產(chǎn)管理等傳統(tǒng)金融機構(gòu)+互聯(lián)網(wǎng)。代表有：網(wǎng)銀、ATM互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融服務(wù)電商、阿里巴巴余額寶第三方支付（網(wǎng)絡(luò)支付）替代銀行支付，鏈接銀行端與客戶端；賬戶支付，有部分資金留在賬戶里。代表分別有匯付天下、國內(nèi)快錢，支付寶、財付通。三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式傳統(tǒng)金融機構(gòu)金融信息化服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)其特點是將眾多的零散資金匯聚成巨大的資金量，用于購買穩(wěn)健收益的理財、貨幣基金、信托等金融產(chǎn)品，以獲得高收益。網(wǎng)絡(luò)債權(quán)融資P2P模式

P2P是指人人貸，即想融資的人通過中介網(wǎng)絡(luò)融資平臺發(fā)布，然后投資者通過平臺把錢借給融資方的流程。眾籌融眾籌是指向大眾集資。具體講是指項目發(fā)起人通過專門的眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺或基于SNS社交平臺向公眾募集資金的行為。分為債權(quán)類、股權(quán)類、產(chǎn)品類、公益類、經(jīng)營權(quán)眾籌五種。三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式網(wǎng)絡(luò)貨幣網(wǎng)絡(luò)貨幣也稱為虛擬貨幣，最具代表性的是比特幣。由于貨幣主權(quán)特征，各國央行不可能讓比特幣去代替主權(quán)貨幣在市場上流通，因此，各國央行基本都對比特幣實施打壓政策。

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)系統(tǒng)目前主要有四類：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品搜索平臺、第三方征信系統(tǒng)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融不良資產(chǎn)管理平臺。三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式網(wǎng)絡(luò)貨幣三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式傳統(tǒng)金融+互聯(lián)網(wǎng)之后傳統(tǒng)金融+互聯(lián)網(wǎng)之后一、“余額寶”概述“余額寶”搶了銀行的理財生意

余額寶是2013月由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務(wù)。通過余額寶，我們可以將支付寶中暫時閑置的資金轉(zhuǎn)入余額寶中購買基金等理財產(chǎn)品從而獲得收益。同時用戶可以將余額寶的資金隨時消費和轉(zhuǎn)出用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。余額寶發(fā)揮的作用相當(dāng)于一個“吸儲”的功能，將用戶的資金吸引過來，從而搶了銀行的儲蓄生意。進一步來說，今后阿里公司將這些資金用于阿里小貸的貸款業(yè)務(wù)中，則可能部分的搶了銀行的貸款業(yè)務(wù)。一、“余額寶”概述余額寶是2013月由第三方支付平臺二、余額寶模式特點操作簡便

余額寶用戶只需把資金由支付寶賬戶中轉(zhuǎn)入余額寶便視為購買了基金（當(dāng)然需要基金公司的確認），只需把資金從余額寶中劃出或消費即完成贖回，操作簡便。

門檻低投資收益穩(wěn)定流動性強

余額寶T+0的贖回效率相當(dāng)于準(zhǔn)現(xiàn)金，余額可以隨時用于購物。

二、余額寶模式特點操作簡便支付寶余額寶：從支付到理財

2013年6月13日問世，截至2014年1月15日15點,累計用戶數(shù)已經(jīng)達到4900萬，資金規(guī)模達到2500億元。借助支付牌照開展基金直銷業(yè)務(wù)，徹底打通互聯(lián)網(wǎng)和理財分界線，開啟了“碎片化理財”的新模式。支付寶余額寶：從支付到理財2013年6月支付寶工商銀行托管賬戶買家商戶銀行銀行天弘基金平安保險余額寶面對消費屬性的小額用戶，主要目的是提高黏性用戶通過支付寶購買天弘基金，由天弘基金獲得收益并返還給用戶貨幣基金一般T+3清算，而余額寶承諾T+0為避免擠兌，設(shè)定限額并由平安保險提供兜底阿里金融集團—余額寶運行模式支付寶工商銀行托管賬戶買家商戶銀行銀行天弘基金平安保險余額寶阿里金融集團-余額寶造成的影響余額寶拉攏了用戶，震動了行業(yè)對用戶的影響對行業(yè)的影響全民投資啟蒙，開啟個人理財市場讓屌絲也有了議價能力渠道創(chuàng)新，民間碎片化資金被高效利用解決了投資者與投資產(chǎn)品間的信息不對稱利率市場化的催化劑幫助銀行提高投資資本金次級用戶以更低門檻進入金融市場促進監(jiān)管完善阿里金融集團-余額寶造成的影響余額寶拉攏了用戶，震動了行業(yè)對三、余額寶模式盈利來源協(xié)議存款收益協(xié)議存款是指針對起存額度非常大的中資資金開辦的人民幣存款品種。余額寶基金投資結(jié)構(gòu)中，投資銀行存款占比92%，也是其盈利的主要來源。

基金銷售服務(wù)費基金銷售一般需要收取服務(wù)費，按照銷售基金0.25%計取。貨幣資金的管理費和托管費與余額寶對接的投資對象是貨幣市場基金，由于貨幣基金是按日計提管理費，一年的基金管理費按照0.3%提取。托管費一般為0.08%。三、余額寶模式盈利來源協(xié)議存款收益四、余額寶模式產(chǎn)品的風(fēng)險監(jiān)管缺失流動性風(fēng)險收益不確定性風(fēng)險

金融監(jiān)管的打擊

網(wǎng)絡(luò)安全問題余額寶模式是基于信息與網(wǎng)絡(luò)社會的一種金融服務(wù)模式創(chuàng)新。余額寶模式是一種普惠金融模式。余額寶充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融基金產(chǎn)品銷售，是渠道模式的創(chuàng)新，投資者在投資時，注意高收益的同時，也應(yīng)注意隨之而來的各種風(fēng)險。四、余額寶模式產(chǎn)品的風(fēng)險監(jiān)管缺失一、P2P網(wǎng)貸概述P2P網(wǎng)貸的定義P2P網(wǎng)絡(luò)貸款英文稱為Peer-to-Peerlending，即點對點信貸，國內(nèi)又稱“人人貸”。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指借款人可以通過獨立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺尋找出借人，通過平臺和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。一、P2P網(wǎng)貸概述P2P網(wǎng)貸的定義中國P2P貸款規(guī)模增速很快，但增長率是下降趨勢中國P2P貸款規(guī)模增速很快，但增長率是下降趨勢一、P2P網(wǎng)貸概述P2P網(wǎng)貸的主要特征在平臺上借貸方便快捷投資條件可以自選參與的主體比較廣泛借貸過程網(wǎng)絡(luò)化一、P2P網(wǎng)貸概述P2P網(wǎng)貸的主要特征二、P2P網(wǎng)貸的基本類型國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸基本類型1.以美國ProsperLendingClub為代表的單純中介型

借款人—Prosper平臺（注冊賬號、登記個人信息資料等）—發(fā)布借款信息—Prosper平臺（通過競標(biāo)結(jié)果來確定貸款利率）—貸款人2.以英國的Zopa為代表的復(fù)合中介型網(wǎng)絡(luò)貸款平臺主要是因為加入了監(jiān)督職能，像銀行一樣負責(zé)對貸款全過程的服務(wù)，其中以收取手續(xù)費為盈利模式，主要用信用評級來區(qū)分借款人。3.以Kiva為代表的不以盈利性為目的的平臺目的在于幫助那些發(fā)展中國家低收入的企業(yè)，通過合作伙伴間接貸給借款人。二、P2P網(wǎng)貸的基本類型國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸基本類型

2005年以來，歐美新興的P2P信貸服務(wù)平臺Prosper、Zopa能為投資者提供穩(wěn)定的8%-12%的收益，迅速聚集了數(shù)萬名出借人。二、P2P網(wǎng)貸的基本類型2005年以來，歐美新興的P2P信貸服務(wù)平臺PP2P商業(yè)模式在全球發(fā)展迅速二、P2P網(wǎng)貸的基本類型P2P商業(yè)模式在全球發(fā)展迅速二、P2P網(wǎng)貸的基本類型二、P2P網(wǎng)貸的基本類型國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的基本模式1.純平臺模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式2.純線上模式和線上線下相結(jié)合模式3.無擔(dān)保模式和有擔(dān)保模式二、P2P網(wǎng)貸的基本類型國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的基本模式個人理財?shù)诹?-互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資課件三、P2P平臺派系P2P平臺增長速度資料來自：零壹數(shù)據(jù)三、P2P平臺派系P2P平臺增長速度資料來自：零壹數(shù)據(jù)資料來自：網(wǎng)貸之家部分P2P平臺成交量三、P2P平臺派系資料來自：網(wǎng)貸之家部分P2P平臺成交量三、P2P平臺派系P2P平臺截止2015年11月共計3584個，其中問題平臺高達1600之多，正常運營的僅有1900多家P2P問題平臺三、P2P平臺派系P2P平臺截止2015年11月共計3584個，其中問題平臺高銀行系P2P

憑“銀行風(fēng)控，不跑路”的招牌、7%-9%的收益率、市場影響力比較大的平臺代表十余家（P196）、與支持小微的政策導(dǎo)向相符、降低了P2P行業(yè)風(fēng)險、利于銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型國資系P2P

國資背景、收益水平為8%-12%、市場影響力比較大的平臺代表十余家（P196）、相對更加嚴(yán)格的風(fēng)控體系、更規(guī)范的運營流程以及管理效率、不會對市場形成壟斷性優(yōu)勢三、P2P平臺派系銀行系P2P三、P2P平臺派系上市公司P2P

2014年已經(jīng)有40余家上市公司涉足、主營業(yè)務(wù)多為設(shè)備供應(yīng)商企業(yè)，還有包括通信、電子、軟件、化學(xué)品、物流等多個行業(yè)、整合產(chǎn)業(yè)上下游金融鏈、比較知名的平臺代表十余家（P196）、均為投資設(shè)立獨立子公司或參股的方式進入P2P、收益率在10%-15%、面臨經(jīng)營風(fēng)險三、P2P平臺派系上市公司P2P三、P2P平臺派系四、P2P投資收益收益率8%-10%的平臺適合對互聯(lián)網(wǎng)了解非常少、上網(wǎng)機會不多、俗稱“大媽”的那類投資人。平臺宣傳推廣的方式多采用發(fā)起活動講座、超市派發(fā)傳單等手段。比較典型的企業(yè)為宜信。收益率10%-15%的平臺

適合有良好互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗、對余額理財有需求，但沒有太多時間和精力關(guān)注P2P行業(yè)的白領(lǐng)，構(gòu)成了當(dāng)前中國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶群的主體。平臺的宣傳推廣方式一般多為打造高大上團隊，還在各門戶網(wǎng)站及理財、金融類媒體投放廣告等。平臺人力成本較低，可以留存更多收益給投資者。

四、P2P投資收益收益率8%-10%的平臺四、P2P投資收益收益率15%-24%的平臺

適合有一定投資經(jīng)驗的投資人。這類平臺實現(xiàn)更高收益的竅門源自其在網(wǎng)絡(luò)推廣中的低投入。需要參與的投資人長期付出一定的時間成本。收益率25%-30%的平臺往往是已經(jīng)投資若干年、非常有經(jīng)驗的老投資人。只建議投資額比較大、依靠利率收益就能維持生活、愿意把網(wǎng)貸投資當(dāng)成事業(yè)來經(jīng)營的人。優(yōu)勢往往是開發(fā)能力而非市場宣傳能力。收益率30%以上的平臺四、P2P投資收益收益率15%-24%的平臺互聯(lián)網(wǎng)金融的收益率一覽表資料來自：中商情報網(wǎng)從網(wǎng)貸之家公布的2614家P2P平臺中，分別統(tǒng)計收益率不同的平臺數(shù)量，得出上面結(jié)果?？梢钥闯觯菏找媛试?2%-16%的平臺占多數(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的收益率一覽表資料來自：中商情報網(wǎng)從網(wǎng)貸之五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析操作風(fēng)險

中間賬戶的資金和流動性情況處于監(jiān)管真空的狀態(tài)。資金是沉淀在平臺的對公虛擬賬戶。網(wǎng)貸公司的業(yè)務(wù)人員或者公司本身能夠輕易地挪用平臺用戶充值的資金，存在較高的道德風(fēng)險。

流動性風(fēng)險

平臺承擔(dān)了資金墊付的壓力，主要來自平臺的保本付息承諾和“拆標(biāo)”兩方面行為。五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析操作風(fēng)險五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析法律風(fēng)險

主要是非法集資的風(fēng)險和非法吸收公眾存款的風(fēng)險。信用風(fēng)險一是借款人到期沒有償還資金的風(fēng)險，二是P2P網(wǎng)貸虛構(gòu)債權(quán)吸收出借人資金的風(fēng)險。五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析法律風(fēng)險五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析風(fēng)險應(yīng)對措施1.投資者在挑選P2P平臺時要選擇優(yōu)質(zhì)、無不良記錄的平臺。同時，及時上網(wǎng)查詢該平臺的財務(wù)披露情況，避免遇到空殼公司導(dǎo)致投資損失。2.在挑選第三方擔(dān)保公司時也要選擇獨立的擔(dān)保公司，一旦網(wǎng)貸平臺倒閉也能收回投資。3.投資者還應(yīng)提前做好預(yù)防措施，搜集并保留自己投資的證據(jù)，如及時復(fù)制投資信息、對投資頁面進行截屏等，以防網(wǎng)貸平臺系統(tǒng)安全性缺失導(dǎo)致平臺數(shù)據(jù)丟失而無法證明投資者的身份。

在互聯(lián)網(wǎng)理財日新月異的年代下，我們需理智應(yīng)對。五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析風(fēng)險應(yīng)對措施在互聯(lián)網(wǎng)理財日新月異的年代P2P網(wǎng)貸發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境完善的市場化的金融制度體系社會化的征信服務(wù)體系互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)信息分析技術(shù)信貸風(fēng)控技術(shù)應(yīng)用體系

P2P網(wǎng)貸發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境完善的市場化的金融制度體系一、眾籌的概述所謂眾籌模式，是指項目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡(luò)的傳播特性，向公眾展示自己的創(chuàng)意，爭取得到足夠的認同和支持，募集公眾資金的模式。

眾籌項目以實物、服務(wù)或者媒體內(nèi)容等作為回報，但不能涉及資金或股權(quán)。

眾籌模式的典型代表國外有最早和知名的平臺Kickstarter，國內(nèi)有點名時間、眾籌網(wǎng)、追夢網(wǎng)等。一、眾籌的概述所謂眾籌模式，是指項目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)二、眾籌模式的種類公益眾籌簡單地說就是網(wǎng)絡(luò)上的微型公益平臺，它是基于公益和慈善籌資，投資人對項目或創(chuàng)新產(chǎn)品進行無償捐贈，投資人不期待任何回報。比較著名的公益眾籌平臺有Gofundme和Crowdtilt。像是紅十字會這類NGO的在線捐款平臺可以算是公益眾籌的雛形。

比如美國的路人甲版眾籌社區(qū)Crowdtilt，大家可以通過該平臺實現(xiàn)或幫助別人實現(xiàn)某個心愿，比如一次奢華的旅行、一場美好幸福的婚禮，等等。二、眾籌模式的種類公益眾籌公益眾籌二、眾籌模式的種類公益眾籌二、眾籌模式的種類二、眾籌模式的種類回報眾籌

回報眾籌平臺回饋產(chǎn)品或服務(wù)。投資人在產(chǎn)品和服務(wù)還沒有被生產(chǎn)出來前直接預(yù)訂這些產(chǎn)品和服務(wù)，縮短了資金鏈。比較著名的回報眾籌平臺有Kickstarter、Indiegogo和Fundable。類似影視文學(xué)產(chǎn)

品籌資往往通過回報眾籌模

式。二、眾籌模式的種類回報眾籌二、眾籌模式的種類產(chǎn)品眾籌（獎勵制眾籌）

產(chǎn)品眾籌是指創(chuàng)業(yè)者將產(chǎn)品項目通過互聯(lián)網(wǎng)平臺面向公眾進行籌資，以促進產(chǎn)品項目更好地發(fā)展。當(dāng)前，眾籌模中產(chǎn)品眾籌模式較為普遍，如Kickstarter截止到2012年10月，在Kickstarter上發(fā)布的產(chǎn)品數(shù)量累計達到了76909個產(chǎn)品，其中44%成功地籌集到了期望的資金。

二、眾籌模式的種類產(chǎn)品眾籌（獎勵制眾籌）二、眾籌模式的種類二、眾籌模式的種類二、眾籌模式的種類產(chǎn)品眾籌（獎勵制眾籌）

二、眾籌模式的種類產(chǎn)品眾籌（獎勵制眾籌）二、眾籌模式的種類產(chǎn)品眾籌（獎勵制眾籌）

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二、眾籌模式的種類產(chǎn)品眾籌（獎勵制眾籌）二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌股權(quán)眾籌，是指創(chuàng)意人或創(chuàng)業(yè)公司通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向眾多投資人籌集創(chuàng)業(yè)資金，并給予投資人股份。著名的股權(quán)眾籌平臺有CircleUp、AngelList、Wefunder和Fundable（Fundable既是回報眾籌又是股權(quán)式平臺）。目前國內(nèi)規(guī)模最大的股權(quán)眾籌網(wǎng)站天使匯，領(lǐng)軍企業(yè)網(wǎng)信金融。

二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌

二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌

二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌

二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌發(fā)展股權(quán)眾籌最大的問題是存在非法集資的法律風(fēng)險。二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌

二、眾籌模式的種類股權(quán)眾籌二、眾籌模式的種類產(chǎn)權(quán)眾籌房地產(chǎn)眾籌模式與股權(quán)眾籌模式類似，這種眾籌方式目前在美國興起，它的操作模式同樣依托于美國的JOBS法案。

任何人都可以眾籌網(wǎng)站成為一個投資人，定期的利息回報是由前期投入購買的產(chǎn)權(quán)比例決定的，用戶并不需要投入和房價相當(dāng)?shù)馁Y金便可享受房地產(chǎn)市場的高回報。RealtyMogul和RealtyShares是產(chǎn)權(quán)眾籌中比較知名的兩家美國初創(chuàng)企業(yè)。二、眾籌模式的種類產(chǎn)權(quán)眾籌二、眾籌模式的種類產(chǎn)權(quán)眾籌

二、眾籌模式的種類產(chǎn)權(quán)眾籌二、眾籌模式的種類債權(quán)眾籌債權(quán)眾籌其實就是當(dāng)下發(fā)展迅猛的P2P網(wǎng)貸平臺，投資人通過對項目投資按比例獲得債權(quán)，并在未來獲得利息收入且收回本金。農(nóng)業(yè)眾籌

二、眾籌模式的種類債權(quán)眾籌三、眾籌的風(fēng)險法律風(fēng)險非法集資風(fēng)險知識產(chǎn)權(quán)的保護信用環(huán)境差信用風(fēng)險投資所得缺乏監(jiān)管總之，國內(nèi)的眾籌還處于野蠻生長階段。監(jiān)管部門對這一新興業(yè)態(tài)持鼓勵態(tài)度，但要合法合規(guī)。案例分析：“眾貸網(wǎng)倒閉警示P2P：從極端看必然”P205三、眾籌的風(fēng)險法律風(fēng)險第六章互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資第六章互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資互聯(lián)網(wǎng)金融概述余額寶模式P2P網(wǎng)貸模式眾籌模式第六章互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資互聯(lián)網(wǎng)金融概述第六章互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資導(dǎo)入一：淘寶天貓雙十一銷售額912.17億截止2015年11月11日24:00時全網(wǎng)總銷售額1229.4億，產(chǎn)生包裹數(shù)6.8億個！手機的銷售額占全網(wǎng)總額7.5%，母嬰海外購銷售額占品類總額26.6%，冠軍商家為天貓小米官方旗艦店。在全網(wǎng)電商中，天貓雙11全球狂歡節(jié)全天交易額912.17億元，無線成交626.42億元，無線占比68.67%。導(dǎo)入一：淘寶天貓雙十一銷售額912.17億截止2015年11導(dǎo)入二：“一丁”與互聯(lián)網(wǎng)金融

一丁集團創(chuàng)立于2000年，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國22個省、近50個城市，員工逾2000人，店面逾300家，是聯(lián)想、蘋果、三星、英特爾等在中國區(qū)的戰(zhàn)略合作伙伴，先后獲得“中國連鎖百強”、“中國軟件百強”企業(yè)稱號。2015年11月30日突然宣布破產(chǎn)。

受電商沖擊，實體店銷量下滑，在銀行的支持下，一丁邊快速擴張，邊改變零售業(yè)態(tài)，一口氣在全國開了十幾家智能生活體驗館，每天投入及虧損額度驚人。導(dǎo)入二：“一丁”與互聯(lián)網(wǎng)金融一丁集團

據(jù)中國之聲《央廣新聞》報道，近日，浙商銀行、中信銀行、上海銀行等多家銀行陸續(xù)推出“網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬免費”的新政策。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，互聯(lián)網(wǎng)金融在倒逼銀行開始免費的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融確實搶走太多的”草根“用戶。對于很多青年人來說，小額轉(zhuǎn)賬大家都習(xí)慣使用支付寶或者微信來進行，而1萬元以上的這種大額的資金往來，則多用網(wǎng)銀和手機銀行，這勢必搶走了一些銀行的業(yè)務(wù)。導(dǎo)入三：多家銀行宣布網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬全免費據(jù)中國之聲《央廣新聞》報道，近日，浙商銀行、中信一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)模式。具備互聯(lián)網(wǎng)理念和精神的金融業(yè)態(tài)及金融服務(wù)模式統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。

“開放、平等、協(xié)作、分享”互聯(lián)網(wǎng)精神。依托于移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等高速發(fā)展的信息技術(shù)及高度普及的互聯(lián)網(wǎng)進行的金融活動。一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義互聯(lián)網(wǎng)金融“開放、平等、協(xié)作、分享”互聯(lián)一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義狹義的金融角度互聯(lián)網(wǎng)金融則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。廣義的金融角度理論上任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于為第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、在線理財、在線金融產(chǎn)品銷售、金融中介、金融電子商務(wù)等。一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義狹義的金融角度二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)基于大數(shù)據(jù)的運用大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測客戶行為，是金融機構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風(fēng)控方面有的放矢。

-準(zhǔn)確預(yù)測未來

-輔助金融決策大數(shù)據(jù)可以促進高頻交易、社交情緒分析和信貸風(fēng)險分析三大金融創(chuàng)新。二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)基于大數(shù)據(jù)的運用平臺模式

以阿里云為技術(shù)基礎(chǔ)，淘寶網(wǎng)、天貓、一淘等平臺的信息流入阿里云，阿里云對其進行專業(yè)化的分析和處理，加上通過各個渠道獲得的信用記錄、交易狀況等情況出具信用評估報告，確定授信額度，然后，通過阿里金融發(fā)放貸款。阿里金融平臺模式以阿里云為技術(shù)基礎(chǔ)，淘寶網(wǎng)、天貓、一淘等平臺金融服務(wù)趨于長尾化

互聯(lián)網(wǎng)金融爭取的更多是80%的“長尾”小微客戶大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式都在一定程度上解決了小微企業(yè)及個體工商戶的融資需求，其中P2P網(wǎng)貸及眾籌還滿足了一部分客戶的投資理財需求。舉例：P185金融服務(wù)高效、便捷化阿里小貸的優(yōu)勢第三方支付的“快捷支付”業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的“搜索+比價”

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)趨于長尾化二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)低成本化交易成本低、速度快服務(wù)成本——降低小微企業(yè)融資成本舉例：P186

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點金融服務(wù)低成本化二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式傳統(tǒng)金融機構(gòu)金融信息化服務(wù)商業(yè)銀行、保險、證券、個人理財、資產(chǎn)管理等傳統(tǒng)金融機構(gòu)+互聯(lián)網(wǎng)。代表有：網(wǎng)銀、ATM互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融服務(wù)電商、阿里巴巴余額寶第三方支付（網(wǎng)絡(luò)支付）替代銀行支付，鏈接銀行端與客戶端；賬戶支付，有部分資金留在賬戶里。代表分別有匯付天下、國內(nèi)快錢，支付寶、財付通。三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式傳統(tǒng)金融機構(gòu)金融信息化服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)其特點是將眾多的零散資金匯聚成巨大的資金量，用于購買穩(wěn)健收益的理財、貨幣基金、信托等金融產(chǎn)品，以獲得高收益。網(wǎng)絡(luò)債權(quán)融資P2P模式

P2P是指人人貸，即想融資的人通過中介網(wǎng)絡(luò)融資平臺發(fā)布，然后投資者通過平臺把錢借給融資方的流程。眾籌融眾籌是指向大眾集資。具體講是指項目發(fā)起人通過專門的眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺或基于SNS社交平臺向公眾募集資金的行為。分為債權(quán)類、股權(quán)類、產(chǎn)品類、公益類、經(jīng)營權(quán)眾籌五種。三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式網(wǎng)絡(luò)貨幣網(wǎng)絡(luò)貨幣也稱為虛擬貨幣，最具代表性的是比特幣。由于貨幣主權(quán)特征，各國央行不可能讓比特幣去代替主權(quán)貨幣在市場上流通，因此，各國央行基本都對比特幣實施打壓政策。

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)系統(tǒng)目前主要有四類：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品搜索平臺、第三方征信系統(tǒng)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融不良資產(chǎn)管理平臺。三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式網(wǎng)絡(luò)貨幣三、互聯(lián)網(wǎng)金融的八大模式傳統(tǒng)金融+互聯(lián)網(wǎng)之后傳統(tǒng)金融+互聯(lián)網(wǎng)之后一、“余額寶”概述“余額寶”搶了銀行的理財生意

余額寶是2013月由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務(wù)。通過余額寶，我們可以將支付寶中暫時閑置的資金轉(zhuǎn)入余額寶中購買基金等理財產(chǎn)品從而獲得收益。同時用戶可以將余額寶的資金隨時消費和轉(zhuǎn)出用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。余額寶發(fā)揮的作用相當(dāng)于一個“吸儲”的功能，將用戶的資金吸引過來，從而搶了銀行的儲蓄生意。進一步來說，今后阿里公司將這些資金用于阿里小貸的貸款業(yè)務(wù)中，則可能部分的搶了銀行的貸款業(yè)務(wù)。一、“余額寶”概述余額寶是2013月由第三方支付平臺二、余額寶模式特點操作簡便

余額寶用戶只需把資金由支付寶賬戶中轉(zhuǎn)入余額寶便視為購買了基金（當(dāng)然需要基金公司的確認），只需把資金從余額寶中劃出或消費即完成贖回，操作簡便。

門檻低投資收益穩(wěn)定流動性強

余額寶T+0的贖回效率相當(dāng)于準(zhǔn)現(xiàn)金，余額可以隨時用于購物。

二、余額寶模式特點操作簡便支付寶余額寶：從支付到理財

2013年6月13日問世，截至2014年1月15日15點,累計用戶數(shù)已經(jīng)達到4900萬，資金規(guī)模達到2500億元。借助支付牌照開展基金直銷業(yè)務(wù)，徹底打通互聯(lián)網(wǎng)和理財分界線，開啟了“碎片化理財”的新模式。支付寶余額寶：從支付到理財2013年6月支付寶工商銀行托管賬戶買家商戶銀行銀行天弘基金平安保險余額寶面對消費屬性的小額用戶，主要目的是提高黏性用戶通過支付寶購買天弘基金，由天弘基金獲得收益并返還給用戶貨幣基金一般T+3清算，而余額寶承諾T+0為避免擠兌，設(shè)定限額并由平安保險提供兜底阿里金融集團—余額寶運行模式支付寶工商銀行托管賬戶買家商戶銀行銀行天弘基金平安保險余額寶阿里金融集團-余額寶造成的影響余額寶拉攏了用戶，震動了行業(yè)對用戶的影響對行業(yè)的影響全民投資啟蒙，開啟個人理財市場讓屌絲也有了議價能力渠道創(chuàng)新，民間碎片化資金被高效利用解決了投資者與投資產(chǎn)品間的信息不對稱利率市場化的催化劑幫助銀行提高投資資本金次級用戶以更低門檻進入金融市場促進監(jiān)管完善阿里金融集團-余額寶造成的影響余額寶拉攏了用戶，震動了行業(yè)對三、余額寶模式盈利來源協(xié)議存款收益協(xié)議存款是指針對起存額度非常大的中資資金開辦的人民幣存款品種。余額寶基金投資結(jié)構(gòu)中，投資銀行存款占比92%，也是其盈利的主要來源。

基金銷售服務(wù)費基金銷售一般需要收取服務(wù)費，按照銷售基金0.25%計取。貨幣資金的管理費和托管費與余額寶對接的投資對象是貨幣市場基金，由于貨幣基金是按日計提管理費，一年的基金管理費按照0.3%提取。托管費一般為0.08%。三、余額寶模式盈利來源協(xié)議存款收益四、余額寶模式產(chǎn)品的風(fēng)險監(jiān)管缺失流動性風(fēng)險收益不確定性風(fēng)險

金融監(jiān)管的打擊

網(wǎng)絡(luò)安全問題余額寶模式是基于信息與網(wǎng)絡(luò)社會的一種金融服務(wù)模式創(chuàng)新。余額寶模式是一種普惠金融模式。余額寶充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融基金產(chǎn)品銷售，是渠道模式的創(chuàng)新，投資者在投資時，注意高收益的同時，也應(yīng)注意隨之而來的各種風(fēng)險。四、余額寶模式產(chǎn)品的風(fēng)險監(jiān)管缺失一、P2P網(wǎng)貸概述P2P網(wǎng)貸的定義P2P網(wǎng)絡(luò)貸款英文稱為Peer-to-Peerlending，即點對點信貸，國內(nèi)又稱“人人貸”。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指借款人可以通過獨立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺尋找出借人，通過平臺和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。一、P2P網(wǎng)貸概述P2P網(wǎng)貸的定義中國P2P貸款規(guī)模增速很快，但增長率是下降趨勢中國P2P貸款規(guī)模增速很快，但增長率是下降趨勢一、P2P網(wǎng)貸概述P2P網(wǎng)貸的主要特征在平臺上借貸方便快捷投資條件可以自選參與的主體比較廣泛借貸過程網(wǎng)絡(luò)化一、P2P網(wǎng)貸概述P2P網(wǎng)貸的主要特征二、P2P網(wǎng)貸的基本類型國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸基本類型1.以美國ProsperLendingClub為代表的單純中介型

借款人—Prosper平臺（注冊賬號、登記個人信息資料等）—發(fā)布借款信息—Prosper平臺（通過競標(biāo)結(jié)果來確定貸款利率）—貸款人2.以英國的Zopa為代表的復(fù)合中介型網(wǎng)絡(luò)貸款平臺主要是因為加入了監(jiān)督職能，像銀行一樣負責(zé)對貸款全過程的服務(wù)，其中以收取手續(xù)費為盈利模式，主要用信用評級來區(qū)分借款人。3.以Kiva為代表的不以盈利性為目的的平臺目的在于幫助那些發(fā)展中國家低收入的企業(yè)，通過合作伙伴間接貸給借款人。二、P2P網(wǎng)貸的基本類型國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸基本類型

2005年以來，歐美新興的P2P信貸服務(wù)平臺Prosper、Zopa能為投資者提供穩(wěn)定的8%-12%的收益，迅速聚集了數(shù)萬名出借人。二、P2P網(wǎng)貸的基本類型2005年以來，歐美新興的P2P信貸服務(wù)平臺PP2P商業(yè)模式在全球發(fā)展迅速二、P2P網(wǎng)貸的基本類型P2P商業(yè)模式在全球發(fā)展迅速二、P2P網(wǎng)貸的基本類型二、P2P網(wǎng)貸的基本類型國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的基本模式1.純平臺模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式2.純線上模式和線上線下相結(jié)合模式3.無擔(dān)保模式和有擔(dān)保模式二、P2P網(wǎng)貸的基本類型國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的基本模式個人理財?shù)诹?-互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資課件三、P2P平臺派系P2P平臺增長速度資料來自：零壹數(shù)據(jù)三、P2P平臺派系P2P平臺增長速度資料來自：零壹數(shù)據(jù)資料來自：網(wǎng)貸之家部分P2P平臺成交量三、P2P平臺派系資料來自：網(wǎng)貸之家部分P2P平臺成交量三、P2P平臺派系P2P平臺截止2015年11月共計3584個，其中問題平臺高達1600之多，正常運營的僅有1900多家P2P問題平臺三、P2P平臺派系P2P平臺截止2015年11月共計3584個，其中問題平臺高銀行系P2P

憑“銀行風(fēng)控，不跑路”的招牌、7%-9%的收益率、市場影響力比較大的平臺代表十余家（P196）、與支持小微的政策導(dǎo)向相符、降低了P2P行業(yè)風(fēng)險、利于銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型國資系P2P

國資背景、收益水平為8%-12%、市場影響力比較大的平臺代表十余家（P196）、相對更加嚴(yán)格的風(fēng)控體系、更規(guī)范的運營流程以及管理效率、不會對市場形成壟斷性優(yōu)勢三、P2P平臺派系銀行系P2P三、P2P平臺派系上市公司P2P

2014年已經(jīng)有40余家上市公司涉足、主營業(yè)務(wù)多為設(shè)備供應(yīng)商企業(yè)，還有包括通信、電子、軟件、化學(xué)品、物流等多個行業(yè)、整合產(chǎn)業(yè)上下游金融鏈、比較知名的平臺代表十余家（P196）、均為投資設(shè)立獨立子公司或參股的方式進入P2P、收益率在10%-15%、面臨經(jīng)營風(fēng)險三、P2P平臺派系上市公司P2P三、P2P平臺派系四、P2P投資收益收益率8%-10%的平臺適合對互聯(lián)網(wǎng)了解非常少、上網(wǎng)機會不多、俗稱“大媽”的那類投資人。平臺宣傳推廣的方式多采用發(fā)起活動講座、超市派發(fā)傳單等手段。比較典型的企業(yè)為宜信。收益率10%-15%的平臺

適合有良好互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗、對余額理財有需求，但沒有太多時間和精力關(guān)注P2P行業(yè)的白領(lǐng)，構(gòu)成了當(dāng)前中國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶群的主體。平臺的宣傳推廣方式一般多為打造高大上團隊，還在各門戶網(wǎng)站及理財、金融類媒體投放廣告等。平臺人力成本較低，可以留存更多收益給投資者。

四、P2P投資收益收益率8%-10%的平臺四、P2P投資收益收益率15%-24%的平臺

適合有一定投資經(jīng)驗的投資人。這類平臺實現(xiàn)更高收益的竅門源自其在網(wǎng)絡(luò)推廣中的低投入。需要參與的投資人長期付出一定的時間成本。收益率25%-30%的平臺往往是已經(jīng)投資若干年、非常有經(jīng)驗的老投資人。只建議投資額比較大、依靠利率收益就能維持生活、愿意把網(wǎng)貸投資當(dāng)成事業(yè)來經(jīng)營的人。優(yōu)勢往往是開發(fā)能力而非市場宣傳能力。收益率30%以上的平臺四、P2P投資收益收益率15%-24%的平臺互聯(lián)網(wǎng)金融的收益率一覽表資料來自：中商情報網(wǎng)從網(wǎng)貸之家公布的2614家P2P平臺中，分別統(tǒng)計收益率不同的平臺數(shù)量，得出上面結(jié)果?？梢钥闯觯菏找媛试?2%-16%的平臺占多數(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的收益率一覽表資料來自：中商情報網(wǎng)從網(wǎng)貸之五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析操作風(fēng)險

中間賬戶的資金和流動性情況處于監(jiān)管真空的狀態(tài)。資金是沉淀在平臺的對公虛擬賬戶。網(wǎng)貸公司的業(yè)務(wù)人員或者公司本身能夠輕易地挪用平臺用戶充值的資金，存在較高的道德風(fēng)險。

流動性風(fēng)險

平臺承擔(dān)了資金墊付的壓力，主要來自平臺的保本付息承諾和“拆標(biāo)”兩方面行為。五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析操作風(fēng)險五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析法律風(fēng)險

主要是非法集資的風(fēng)險和非法吸收公眾存款的風(fēng)險。信用風(fēng)險一是借款人到期沒有償還資金的風(fēng)險，二是P2P網(wǎng)貸虛構(gòu)債權(quán)吸收出借人資金的風(fēng)險。五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析法律風(fēng)險五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析風(fēng)險應(yīng)對措施1.投資者在挑選P2P平臺時要選擇優(yōu)質(zhì)、無不良記錄的平臺。同時，及時上網(wǎng)查詢該平臺的財務(wù)披露情況，避免遇到空殼公司導(dǎo)致投資損失。2.在挑選第三方擔(dān)保公司時也要選擇獨立的擔(dān)保公司，一旦網(wǎng)貸平臺倒閉也能收回投資。3.投資者還應(yīng)提前做好預(yù)防措施，搜集并保留自己投資的證據(jù)，如及時復(fù)制投資信息、對投資頁面進行截屏等，以防網(wǎng)貸平臺系統(tǒng)安全性缺失導(dǎo)致平臺數(shù)據(jù)丟失而無法證明投資者的身份。

在互聯(lián)網(wǎng)理財日新月異的年代下，我們需理智應(yīng)對。五、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險分析風(fēng)險應(yīng)對措施在互聯(lián)網(wǎng)理財日新月異的年代P2P網(wǎng)貸發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境完善的市場化的金融制度體系社會化的征信服務(wù)體系互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)信息分析技術(shù)信貸風(fēng)控技術(shù)應(yīng)用體系

P2P網(wǎng)貸發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境完善的市場化的金融制度體系一、眾籌的概述所謂眾籌模式，是指項目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡(luò)的傳播特性，向公眾展示自己的創(chuàng)意，爭取得到足夠的認同和支持，募集公眾資金的模式。

眾籌項目以實物、服務(wù)或者媒體內(nèi)容等作為回報，但不能涉及資金或股權(quán)。

眾籌模式的典型代表國外有最早和知名的平臺Kickstarter