2022年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》考試題庫大全-下（判斷題）

PAGEPAGE1682022年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》考試題庫大全-下（判斷題）判斷題1.外匯期貨保證金比例越小，由于交割波動引起的盈虧就越小，交易者的風(fēng)險就越小。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標準，并可根據(jù)市場風(fēng)險狀況等調(diào)節(jié)保證金水平。比如，價格波動越大的合約，其投資者交易面臨的風(fēng)險也越大，設(shè)定的最低保證金標準也越高；當(dāng)投機過度時，交易所可提高保證金，增大交易者入市成本，抑制投機行為，控制市場風(fēng)險。2.套利限價指令是指當(dāng)前價格達到指定價差時，指令將以指定的或更優(yōu)的價差來成交。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：套利限價指令是指當(dāng)前價格達到指定價差時，指令將以指定的或更優(yōu)的價差來成交。3.期貨價差套利中，建立的多頭和空頭頭寸被形象地稱為套利的“腿”。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨價差套利中，建立的多頭和空頭頭寸被形象地稱為套利的“腿”。4.在正向市場中，遠月合約的價格低于近月合約的價格。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。5.期貨交易的對象是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，期權(quán)交易的對象是未來買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨交易的對象是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，期權(quán)交易的對象是未來買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利。6.進出口商通過鎖定外匯遠期匯率以規(guī)避匯率風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：進出口商通過鎖定外匯遠期匯率以規(guī)避匯率風(fēng)險。7.會員制期貨交易所首先受到公司法的約束，其次受到民法的約束。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：會員制期貨交易所一般適用民法的有關(guān)規(guī)定；公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。8.產(chǎn)業(yè)政策往往有特定的產(chǎn)業(yè)指向，即扶持或抑制哪些產(chǎn)業(yè)發(fā)展。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：產(chǎn)業(yè)政策往往有特定的產(chǎn)業(yè)指向，即扶持或抑制哪些產(chǎn)業(yè)發(fā)展。9.紐約證交所綜合股票指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：紐約證交所綜合股票指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。10.當(dāng)收盤價低于開盤價，K線為陰線。中部的實體一般用綠色或黑色表示。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：當(dāng)收盤價低于開盤價，K線為陰線，中部的實體一般用綠色或黑色表示。11.3個月歐洲美元期貨成交價格越高，意味著買方獲得的存單的存款利率越低。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：3個月歐洲美元期貨成交價格越高，意味著買方獲得的存單的存款利率越低；3個月歐洲美元期貨成交價格越低，意味著買方獲得的存單的存款利率越高。12.在評價套期保值效果時，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧和現(xiàn)貨盈虧作為一個整體進行評價，兩者沖抵的程度越大，規(guī)避風(fēng)險的效果也就越好。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：在評價套期保值效果時，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧和現(xiàn)貨盈虧作為一個整體進行評價，兩者沖抵的程度越大，規(guī)避風(fēng)險的效果也就越好。13.FRA中的協(xié)議利率通常稱為近期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：FRA中的協(xié)議利率通常稱為遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。14.賣出期權(quán)可以達到規(guī)避標的資產(chǎn)價格風(fēng)險的目的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：買進期權(quán)可以規(guī)避標的資產(chǎn)的價格風(fēng)險，而賣出期權(quán)只能收取固定的費用，達不到規(guī)避標的資產(chǎn)價格風(fēng)險的目的。15.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級進行交割。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：在進行期貨交易時，交易雙方不需要對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按照交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級進行交割。16.美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。17.利息交換指交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計算的利息金額，交易雙方可以按照固定利率計算利息，也可以按照浮動利率計算利息。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：利息交換指交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計算的利息金額，交易雙方可以按照固定利率計算利息，也可以按照浮動利率計算利息。18.到期期限越長，匯率變化的不確定性越大，增加了外匯期權(quán)的時間價值，期權(quán)的價格也隨之增加。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：到期期限越長，匯率變化的不確定性越大，增加了外匯期權(quán)的時間價值，期權(quán)的價格也隨之增加。19.上證50ETF屬于金融期貨。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：上證50ETF是由上證50指數(shù)的50只樣本股組成的一種上市交易型基金。這種基金的投資組合主要是上證50指數(shù)的樣本股。普通投資者其實可以將上證50ETF看成是一只指數(shù)股票。ETF是一種介于開放式基金與封閉式基金之間的基金，是基金與股票的混合新產(chǎn)品。20.期貨交易具有較高的信用風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：遠期交易具有較高的信用風(fēng)險。21.期貨市場可以提前鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：利用期貨市場進行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，達到鎖定生產(chǎn)成本、實現(xiàn)預(yù)期利潤的目的，避免企業(yè)生產(chǎn)活動受到價格波動的干擾，保證生產(chǎn)活動的平穩(wěn)進行。22.期權(quán)交易的買方必須交納保證金。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：對期權(quán)買賣雙方保證金繳納的規(guī)定不同。由于買方的最大損失僅限于已經(jīng)支付的期權(quán)費，所以無需繳納保證金；而賣方可能損失巨大，所以必須繳納保證金作為履約擔(dān)保。對于有擔(dān)保的期權(quán)空頭，如持有招商銀行H股股票同時持有該股票看漲期權(quán)空頭，可將其持有的標的股票作為履約擔(dān)保，因此，視其所持有的標的股票對期權(quán)擔(dān)保情況有可能不繳或少繳保證金。相對有擔(dān)保期權(quán)空頭而言，無擔(dān)保的期權(quán)空頭被稱為裸期權(quán)空頭，裸期權(quán)空頭必須繳納保證金。23.標準普爾500指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：標準普爾500指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。24.當(dāng)遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：當(dāng)遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場。25.蝶式套利中．居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠月份合約數(shù)量的乘積。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：蝶式套利的具體操作手法是：買入（賣出）較近月份合約，同時賣出（買入）居中月份合約，并買入（賣出）較遠月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠月份合約數(shù)量之和。26.在經(jīng)濟周期的高漲階段，由于商品需求不斷增加，而供應(yīng)量滿足不了日益增長的需求，從而刺激價格迅速上漲至較高水平。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：繁榮階段是經(jīng)濟周期的高峰階段，由于投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。27.會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成，它是會員制期貨交易所的最高監(jiān)管機構(gòu)。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成，它是會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)。28.當(dāng)看跌期權(quán)的價格高于當(dāng)時的標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)。A、正確B、錯誤答案：B解析：對于看跌期權(quán)而言，當(dāng)執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)；當(dāng)執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)。期權(quán)的價格是指權(quán)利金，期權(quán)的實值、虛值狀態(tài)與權(quán)利金（期權(quán)的價格）無關(guān)，只與標的物價格和期權(quán)執(zhí)行價格有關(guān)。29.1876年成立的紐約商品交易所（EX），開金屬期貨交易之先河。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河。30.買進看跌期權(quán)可能會面臨巨大的損失，盈利卻是有限的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：買進期權(quán)的最大損失是權(quán)利金，但是盈利卻是巨大的。31.期貨交易采用雙向交易方式。交易者既可以買入建倉．又可以賣出建倉。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨交易采用雙向交易方式。交易者既可以買入建倉，即通過買入期貨合約開始交易：也可以賣出建倉，即通過賣出期貨合約開始交易。32.分析股指期貨價格走勢有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：分析股指期貨價格走勢有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法。33.在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過期貨公司進行。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進行，但交易所并不直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金，而由期貨公司承擔(dān)該工作。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時通知客戶。34.實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標的資產(chǎn)價格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于標的資產(chǎn)價格。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標的資產(chǎn)價格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于標的資產(chǎn)價格。35.價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。36.國債期貨全部都是中長期利率期貨。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：國債期貨包括短期、中長期。37.隨著期貨公司業(yè)務(wù)范圍的拓展，期貨公司在衍生品市場開發(fā)、企業(yè)風(fēng)險管理、客戶資產(chǎn)管理、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的作用日益突出。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：隨著期貨公司業(yè)務(wù)范圍的拓展，期貨公司在衍生品市場開發(fā)、企業(yè)風(fēng)險管理、客戶資產(chǎn)管理、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的作用日益突出。38.未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布期貨交易即時行情。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時行情，并應(yīng)保證即時行情真實、準確。期貨交易所不得發(fā)布價格預(yù)測信息。未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布期貨交易即時行情。39.股指看跌期權(quán)合約賣方無須交納交易保證金。（）A、正確B、錯誤答案：B40.遠期利率協(xié)議的賣方是名義借款人，其訂立遠期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率上升的風(fēng)險。遠期利率協(xié)議的買方則是名義貸款人，其訂立遠期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率下降的風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：遠期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率上升的風(fēng)險。遠期利率協(xié)議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率下降的風(fēng)險。41.公司制期貨交易所總經(jīng)理是負責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。他對股東大會負責(zé)，由股東大會聘任或解聘。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：公司制期貨交易所總經(jīng)理是負責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。他對董事會負責(zé)，由董事會聘任或解聘。42.人民幣NDF，交易雙方必須持有人民幣才能進行結(jié)算。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：人民幣NDF，以美元進行交割，契約本金無須交割，交易雙方亦不用持人民幣進行結(jié)算。43.反向市場中，不存在持倉費問題。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：反向市場的價格關(guān)系并非意味著現(xiàn)貨持有者沒有持倉費的支出，只要持有現(xiàn)貨并儲存到未來某一時期，倉儲費、保險費、利息成本的支出就是必不可少的。只不過，在反向市場上，由于市場對現(xiàn)貨及近期月份合約需求迫切，購買者愿意承擔(dān)全部持倉費來持有現(xiàn)貨而已。44.期貨交易所執(zhí)行強行平倉時，開市后，直接對會員進行平倉。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易所執(zhí)行強行平倉時，開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，然后結(jié)果由交易所審核，未執(zhí)行完畢的，由交易所直接強行平倉。45.股指期貨合約實際價格>股指期貨理論價格，稱為期價高估。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：股指期貨合約實際價格>股指期貨理論價格，稱為期價高估。46.最小變動價位，是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：最小變動價位，是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值。47.一般來說，執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)的價格相對差額越大，期權(quán)的時間價值越大。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：一般來說，執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)的價格相對差額越大，期權(quán)的時間價值越小。48.集中交割是指所有到期合約在交割月份第一個交易日一次性集中交割的交割方式。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：集中交割也叫一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。49.目前，幾乎所有的股票市場指數(shù)都有ETF產(chǎn)品。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：目前，幾乎所有的股票市場指數(shù)都有ETF產(chǎn)品。50.技術(shù)分析法是對市場以外影響市場價格的因素進行研究來預(yù)測市場價格變動方向的方法。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨市場技術(shù)分析方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向，即主要是對期貨市場的日常交易狀況，包括價格、交易量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時間順序繪制成圖形、圖表，或者形成指標系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖表或指標系統(tǒng)進行分析，預(yù)測期貨價格未來走勢。51.美元標價法和非美元標價法的貨幣點值的計算方式不同。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：美元標價法和非美元標價法的貨幣點值的計算方式不同。52.供給是指在一定時間和地點，在不同價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：供給是指在一定時間和地點，在不同價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。53.商品貿(mào)易往來中，進出口商從簽訂買賣合同到交貨、付款通常需要很長時間，有可能因利率變動而遭受損失。因此，進出口商為規(guī)避利率風(fēng)險而進行外匯遠期交易。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：商品貿(mào)易往來中，進出口商從簽訂買賣合同到交貨、付款通常需要很長時間，有可能因匯率變動而遭受損失。因此，進出口商為規(guī)避匯率風(fēng)險而進行外匯遠期交易。54.中國金融期貨交易所于1993年2月28日在上海成立。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立。55.外匯期貨跨期套利，是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約，以期合約間價差朝有利方向發(fā)展后平倉獲利的交易行為。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：外匯期貨跨期套利，是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約，以期合約間價差朝有利方向發(fā)展后平倉獲利的交易行為。56.我國推出的國債期貨品種有5年期和15年期國債期貨。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：我國推出的國債期貨品種有5年期和10年期國債期貨。57.國內(nèi)陰極銅期貨合約的報價單位以元（人民幣）/噸表示。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：國內(nèi)陰極銅、鋁、小麥、大豆等期貨合約的報價單位以元（人民幣）/噸表示。58.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)采用算術(shù)平均法編制。59.中長期利率期貨品種一般采用實物交割。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割，中長期利率期貨品種一般采用實物交割。60.期貨公司會員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會員收取的交易保證金。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨公司會員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會員收取的交易保證金。61.期貨交易統(tǒng)一收取合約價值10％的保證金。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易按照成交合約價值的一定比例向買賣雙方收取保證金，通常是合約價值的5％～15％。62.期貨居間人主要職責(zé)是介紹客戶，可以代表客戶與期貨公司訂立期貨經(jīng)紀合同。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系，不是期貨公司訂立期貨經(jīng)紀合同的當(dāng)事人。63.持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降，可以使用買入套期保值來規(guī)避風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：賣出套期保值操作適用的情形包括：第一，持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降；第二，已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)．擔(dān)心價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降；第三，預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔(dān)心市場價格下跌，使其銷售收益下降。64.外匯期貨的蝶式套利，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份數(shù)量之和。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：外匯期貨的蝶式套利，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份數(shù)量之和。65.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間．可以把外匯期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間，可把外匯期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。66.限價指令是實現(xiàn)“限制損失、累積盈利”的有力工具。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：止損指令是實現(xiàn)“限制損失、累積盈利”的有力工具。67.賣量是指某一期貨合約“賣價”對應(yīng)的下單數(shù)量，單位為“手”。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：賣量是指某一期貨合約“賣價”對應(yīng)的下單數(shù)量，單位為“手”。68.目前，滬深300指數(shù)期貨已成為全球第一大股指期貨合約。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：目前，滬深300指數(shù)期貨已成為全球第二大股指期貨合約。69.外匯期現(xiàn)套利交易中，在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時進行交易方向相同的交易。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：外匯期現(xiàn)套利交易中，在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時進行交易方向相反的交易。70.證券公司可以充當(dāng)期貨公司的介紹經(jīng)紀商，但是，期貨公司不能是證券公司的介紹經(jīng)紀商。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》提出，期貨公司可以按照規(guī)定委托其他機構(gòu)或者接受其他機構(gòu)委托從事中間介紹業(yè)務(wù)。71.歐式期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：美式期權(quán)，是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。72.有時企業(yè)在現(xiàn)貨市場既不是多頭，也不是空頭，而是計劃在未來買入或賣出某商品或資產(chǎn)。這種情形也可以進行套期保值。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：有時企業(yè)在現(xiàn)貨市場既不是多頭，也不是空頭，而是計劃在未來買入或賣出某商品或資產(chǎn)。這種情形也可以進行套期保值，在期貨市場建立的頭寸是作為現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物。73.期權(quán)市場多頭頭寸只有看漲期權(quán)多頭頭寸。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：開倉買入，建倉頭寸包括看漲期權(quán)多頭頭寸和看跌期權(quán)多頭頭寸。74.芝加哥商業(yè)交易所的S&P500指數(shù)期貨的合約采用季月模式。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月和12月）。歐美市場采用的就是這種設(shè)置方式，如芝加哥商業(yè)交易所的S&P500指數(shù)期貨的合約月份以3月、6月、9月、12月為循環(huán)月份。75.上海證券交易所個股期權(quán)合約的報價單位為百元。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：上海證券交易所個股期權(quán)合約的報價單位為元。76.反向市場也稱為逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：反向市場也稱為逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價。77.國內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交方式。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：國內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交方式。78.套期保值時，期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：套期保值時，期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)。79.期貨公司不可以設(shè)立獨立董事。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨公司可以設(shè)立獨立董事，期貨公司的獨立董事不得在期貨公司擔(dān)任董事會以外的職務(wù)，不得與本期貨公司存在可能妨礙其做出獨立、客觀判斷的關(guān)系。80.跨市套利是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：跨市套利是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。81.賣出套期保值是指交易者為了回避股票市場價格下跌的風(fēng)險．通過在期貨市場賣出股票指數(shù)期貨合約的操作，在股票市場和期貨市場上建立盈虧沖抵機制。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：賣出套期保值是指交易者為了回避股票市場價格下跌的風(fēng)險．通過在期貨市場賣出股票指數(shù)期貨合約的操作，在股票市場和期貨市場上建立盈虧沖抵機制。82.影響和決定國債期貨價格的主要因素是國債現(xiàn)貨價格，而國債現(xiàn)貨價格主要受市場利率影響，并和市場利率呈反向變動。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：影響和決定國債期貨價格的主要因素是國債現(xiàn)貨價格，而國債現(xiàn)貨價格主要受市場利率影響，并和市場利率呈反向變動。83.中國金融期貨交易所采取全員結(jié)算。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所實行全員結(jié)算制度。84.投資者下達套利市價指令時，需要注明，具體的價位、買入和賣出的期貨合約的種類和月份。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：市價指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令?？蛻粼谙逻_這種指令時不須指明具體的價位，而是要求以當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最好價格達成交易。85.外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價格也就越高。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價格也就越高86.期貨交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易有特定的保證金制度，按照成交合約價值的一定比例向買賣雙方收取保證金，通常是合約價值的5%?15%。87.1883年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC）成立。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC）成立以后，芝加哥期貨交易所所有交易都要進入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)形成。88.遠期匯率，即交易雙方事先約定的，在未來一定日期進行外匯交割的匯率。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：遠期匯率，即交易雙方事先約定的，在未來一定日期進行外匯交割的匯率。89.貨幣交易商為了逃避美國的外匯管制而開發(fā)了貨幣互換。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：貨幣交易商為了逃避英國的外匯管制而開發(fā)了貨幣互換。90.期貨結(jié)算機構(gòu)的主要職能包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨結(jié)算機構(gòu)是負責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機構(gòu)。其主要職能包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險。91.新加坡人民幣NDF市場是亞洲最主要的離岸人民幣遠期交易市場之一。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：新加坡和香港的人民幣NDF市場都是最主要的。92.結(jié)算機構(gòu)通過對會員保證金的管理、控制而有效控制市場風(fēng)險，以保證期貨市場平穩(wěn)運行。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：結(jié)算機構(gòu)通過對會員保證金的管理、控制而有效控制市場風(fēng)險，以保證期貨市場平穩(wěn)運行。93.即期對遠期的掉期交易是外匯掉期交易的一種。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：即期對遠期的掉期交易是外匯掉期交易的一種。94.設(shè)計商品期貨合約月份時，不需要考慮其生產(chǎn)與消費特點。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標的商品的生產(chǎn)、使用、儲藏、流通等方面的特點影響。95.外匯現(xiàn)貨交易是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：外匯遠期是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才可以實際交割的外匯交易。96.滬深300指數(shù)期貨的交割結(jié)算價為該合約最后兩小時成交價格按照成交量的算術(shù)平均價。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨合約。97.期貨合約最小變動價位的設(shè)置是為了保證市場有適度的流動性．所以最小變動價位越小越好。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：最小變動價位的設(shè)置是為了保證市場有適度的流動性。一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加，但過小會增加交易協(xié)商成本；較大，一般會減少交易量，影響市場的活躍程度，不利于交易者進行交易。98.同一月份的期權(quán)合約只有一種類型的期權(quán)。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：與期貨合約不同的是，同一月份的期權(quán)合約又有不同類型的期權(quán)，如看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。99.目前，在國際期貨市場上，商品期貨已經(jīng)占據(jù)了主導(dǎo)地位，并且對整個世界經(jīng)濟產(chǎn)生了深遠的影響。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：進入20世紀80年代之后，金融期貨的交易量超過商品期貨，至今仍保持著在期貨市場中的主導(dǎo)地位。100.貨幣供應(yīng)量的變化對市場利率的影響較為直接。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：貨幣供應(yīng)量的變化對市場利率的影響較為直接。101.蝶式套利和普通套利方式都是在認為同一商品但不同交割月份之間的價差出現(xiàn)了不合理的情況下采取交易的。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：蝶式套利和普通套利方式都是在認為同一商品但不同交割月份之間的價差出現(xiàn)了不合理的情況，從而采取交易的。102.計算建倉時的價差，須用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：計算建倉時的價差，須用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”。103.從報價方式可以看出，短期利率期貨價格通常和市場利率呈正向變動。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：從報價方式可以看出，短期利率期貨價格通常和市場利率呈反向變動。104.套期保值之所以能有助于規(guī)避價格風(fēng)險，達到套期保值的目的．是因為同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢趨同，并且在臨近交割時更加趨于一致。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：套期保值之所以能夠起到風(fēng)險對沖的作用，其根本的原理在于：期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同。105.不同的交易者，由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同，參考的期貨合約月份不同，以及現(xiàn)貨地點不同，所關(guān)注的基差也會不同。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：不同的交易者，由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同，參考的期貨合約月份不同，以及現(xiàn)貨地點不同，所關(guān)注的基差也會不同。例如，某小麥交易商因為在5月份的CBOT小麥期貨合約上進行了套期保值交易，所以他關(guān)心的基差就是相對于5月份的CBOT小麥期貨合約的基差。106.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格x轉(zhuǎn)換因子。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格x轉(zhuǎn)換因子。107.目前國內(nèi)三大商品期貨交易所所有掛牌期貨品種都采取實物交割方式，只有中國金融期貨交易所的所有掛牌期貨品種都采取現(xiàn)金交割方式。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：國債期貨也是實物交割。108.我國交易所的所有期貨品種只能日盤交易。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨合約的交易時間由交易所統(tǒng)一規(guī)定，交易者只能在規(guī)定的交易時間內(nèi)進行交易。日盤交易時間一般分為上午和下午進行，每周5天，此外，我國交易所還對不少品種進行夜盤交易，形成了連續(xù)交易。109.大連商品交易所成立于1993年5月28日。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：大連商品交易所成立于1993年2月28日。110.期權(quán)交易中，交易的雙方都需要付期權(quán)費。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期權(quán)費是期權(quán)買方為獲得按約定價格購買或出售標的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費用。賣方不需要支付費用。111.技術(shù)分析法比基礎(chǔ)分析法具有優(yōu)勢，因此可以取代基本分析法。（）A、正確B、錯誤答案：B112.如果一國貨幣匯率下降能改善該國貿(mào)易條件，促使該國外匯儲備增加，假設(shè)其他條件不變，將增加國內(nèi)資金供應(yīng)，導(dǎo)致利率水平上升。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：如果一國貨幣匯率下降能改善該國貿(mào)易條件，促使該國外匯儲備增加，假設(shè)其他條件不變，將增加國內(nèi)資金供應(yīng)，導(dǎo)致利率水平下降。113.能夠作為期貨品種的標的，在現(xiàn)貨市場上必須有較大的供應(yīng)量。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷能夠作為期貨品種的標的，在現(xiàn)貨市場上必須有較大的供應(yīng)量，否則，其價格很容易被操縱，即壟斷現(xiàn)貨市場之后在期貨市場進行買空交易，并一直持倉到交割月，使交易對手無法獲得現(xiàn)貨進行交割，只能按高價平倉了結(jié)。114.在我國期貨交易所負責(zé)客戶開戶管理的具體實施工作。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：在我國，是由中國期貨保證金監(jiān)管中心有限責(zé)任公司負責(zé)客戶開戶管理的具體實施工作。115.標準倉單持有者計劃轉(zhuǎn)讓倉單時，可由交易雙方協(xié)商達成交易。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：買賣雙方通過交易所進行標準倉單與貨款交換。買房通過其會員期貨公司、交易所將貨款交給賣方，而賣方則通過其會員期貨公司、交易所將標準倉單交付給買方。116.—國政府一般通過本幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支平衡目的。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：一國政府一般通過本幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支平衡目的。117.2013年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批（）A、正確B、錯誤答案：B解析：2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批。118.實值歐式看跌期權(quán)的時間價值可能小于0。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：實值歐式看跌期權(quán)的時間價值可能小于0。119.期貨投機是指交易者通過預(yù)測期貨合約當(dāng)前價格變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的期貨交易行為。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨投機是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的期貨交易行為。120.我國四家期貨交易所存在全員結(jié)算制度和會員分級結(jié)算制度兩種制度，期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利和應(yīng)履行的義務(wù)在兩種結(jié)算制度相同。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：我國四家期貨交易所存在全員結(jié)算制度和會員分級結(jié)算制度兩種制度，期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利和應(yīng)履行的義務(wù)在兩種結(jié)算制度下略有差異。121.期貨合約是期貨業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。122.套期保值就是期貨市場的盈利彌補現(xiàn)貨市場的虧損。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：在評價套期保值效果時，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧與現(xiàn)貨盈虧作為一個整體進行評價，兩者沖抵的程度越大，規(guī)避風(fēng)險的效果也就越好。在我國套期保值實踐中，經(jīng)常出現(xiàn)的一種情形是，一旦期貨市場出現(xiàn)虧損，就認為套期保值是失敗的。這實際上是一種片面、錯誤的認識，是對套期保值的“風(fēng)險對沖”本質(zhì)認識不足。123.場外期權(quán)合約都是非標準化的。A、正確B、錯誤答案：B解析：場外期權(quán)合約可以是非標準化的。124.股指期貨合約的理論價格由其標的股指的價格、收益率和無風(fēng)險利率共同決定。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：股指期貨合約的理論價格由其標的股指的價格、收益率和無風(fēng)險利率共同決定。125.董事會是會員大會的常設(shè)機構(gòu)，對會員大會負責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：理事會是會員大會的常設(shè)機構(gòu)，對會員大會負責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。126.股指期貨的規(guī)模隨著股指期貨價格的變化而變化。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：股指期貨的規(guī)模隨著股指期貨價格的變化而變化。127.農(nóng)村土地承包商可以利用期貨市場的價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，對現(xiàn)貨商品的未來價格走勢有一定的預(yù)期性。利用期貨市場的價格信號，有助于生產(chǎn)經(jīng)營者調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)計劃，避免生產(chǎn)的盲目性。128.期貨價差套利是利用期貨市場中某些期貨合約的真實價格來預(yù)測該價格失真會最終消失，從期貨及衍生品基礎(chǔ)而獲取套利利潤。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨價差套利是利用期貨市場中某些期貨合約價格失真的機會，并預(yù)測該價格失真會最終消失，從期貨及衍生品基礎(chǔ)而獲取套利利潤。129.買入基差（基差多頭）策略是指買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：買入基差（基差多頭）策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利。130.進口量主要受國內(nèi)市場供求狀況、內(nèi)銷和外銷價格比、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、匯率等因素影響。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：進口量主要受國內(nèi)市場供求狀況、內(nèi)銷和外銷價格比、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、匯率等因素影響。131.我國目前期貨交易的結(jié)算是由獨立于交易所的結(jié)算公司統(tǒng)一組織進行的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：在我國，期貨交易的結(jié)算由相對應(yīng)的交易所進行。132.基本分析法研究的是價格變動的根本原因。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價格變動的內(nèi)在因素和根本原因，側(cè)重于分析和預(yù)測價格變動的中長期趨勢。133.在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用直接標價法。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標價法。134.一般而言，利率較高的貨幣遠期匯率表現(xiàn)為貼水，即該貨幣的遠期匯率比即期匯率低。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：一般而言，利率較高的貨幣遠期匯率表現(xiàn)為貼水。即該貨幣的遠期匯率比即期匯率低。135.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。136.止損指令既可以有效地鎖定利潤，也可以將可能的損失降至最低限度。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：止損指令是指當(dāng)市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令。客戶利用止損指令，既可有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以相對較小的風(fēng)險建立新的頭寸。137.財政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場需求狀況。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：財政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場需求狀況。138.和投機交易相比，股指期貨的套利交易具有高風(fēng)險、高收益、高成本的特點。（）A、正確B、錯誤答案：B139.現(xiàn)代期貨市場在19世紀中期產(chǎn)生于美國紐約。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：芝加哥是19世紀中期美國農(nóng)產(chǎn)品集散地，而紐約是美國當(dāng)時的大都市。因此應(yīng)該是芝加哥而不是紐約。140.期貨價格具有預(yù)期性，可以大致預(yù)測未來的供求關(guān)系。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨價格具有對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢進行預(yù)期的功能。141.客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險建立新的頭寸。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以把可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險建立新的頭寸。142.在期貨市場中，投機交易會使市場流動性降低，導(dǎo)致市場劇烈波動。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：投機交易在期貨市場中必不可少，正是投機交易為市場交易者提供了更多的交易機會，激活了市場，期貨交易才能夠正常進行。143.對套期保值者而言，基差交易是其套期保值交易的一個必經(jīng)步驟。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：基差交易是套期保值的一種特殊形式，而不是必經(jīng)步驟。144.規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場在19世紀中期產(chǎn)生于美國紐約。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場在19世紀中期產(chǎn)生于美國芝加哥。145.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，投資收益由客戶享有，損失由客戶和期貨公司承擔(dān)。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)。146.歐式期權(quán)比美式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費也更高一些。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費也更高一些。147.套期保值的最終目的是消滅風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：套期保值并不是消滅風(fēng)險，只是將其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機者正是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。148.期權(quán)的執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)價格之間的相對差額，不僅決定內(nèi)涵價值，而且影響時間價值。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期權(quán)的執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)價格之間的相對差額，不僅決定內(nèi)涵價值．而且影響時間價值。149.利用利率上限（期權(quán)）可以防范利率上升的風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：利用利率上限（期權(quán)）可以防范利率下降的風(fēng)險。150.期貨市場實行保證金制度，具有低風(fēng)險高收益的特點。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨市場實行保證金制度，具有高風(fēng)險高收益的特點。151.歐美國家會員以法人為主。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：歐美國家會員以自然人為主。152.遠期協(xié)議可以被用來給期貨定價，不可以被用來給互換定價。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：遠期協(xié)議可以被用來給期貨定價，也可以被用來給互換定價。153.基差交易是隨著點價交易的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，是一種將點價交易與套期保值結(jié)合在一起的操作方式。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：基差交易是隨著點價交易的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，是一種將點價交易與套期保值結(jié)合在一起的操作方式。154.中國金融期貨交易所的成交量和持倉量數(shù)據(jù)按單邊計算。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：中國金融期貨交易所的成交量和持倉量數(shù)據(jù)按單邊計算。故本題答案為A，155.非期貨公司會員不得從事《期貨交易管理條例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：實行全員結(jié)算制度的期貨交易所會員由期貨公司會員和非期貨公司會員組成。期貨公司會員按照中國證監(jiān)會批準的業(yè)務(wù)范圍開展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進行期貨交易；非期貨公司會員不得從事《期貨交易管理條例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。156.當(dāng)某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強制減倉。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：當(dāng)某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，需要實行強制減倉。157.當(dāng)收盤價高于開盤價，K線為陽線，中部的實體一般用空白或紅色表示。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：當(dāng)收盤價高于開盤價，K線為陽線，中部的實體一般用空白或紅色表示。158.期貨不是貨，通常是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標的可交易的非標準化合約。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨不是貨，通常是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標的可交易的標準化合約。159.隱含波動率是指期權(quán)價格反映的波動率，隱含波動率低，期權(quán)價格反映的波動率就小于理論計算的波動率；反之，亦然。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：隱含波動率是指期權(quán)價格反映的波動率。隱含波動率低，期權(quán)價格反映的波動率就小于理論計算的波動率；反之，亦然。160.在交易所上市的期權(quán)稱為場內(nèi)期權(quán)，也稱交易所期權(quán)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：在交易所上市的期權(quán)稱為場內(nèi)期權(quán)，也稱交易所期權(quán)。161.“當(dāng)日無負債”指的是當(dāng)客戶當(dāng)天交易發(fā)生虧損導(dǎo)致保證金賬戶資金不足時，則要求其必須在當(dāng)天收市前向賬戶中追加保證金。否則，其合約將會在收市前被強行平倉，以做到“當(dāng)日無負債”。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：通常是在第二天開市前，追加的保證金要到賬。162.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格。163.外匯期貨期權(quán)是以外匯期貨合約為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：外匯期貨期權(quán)是以外匯期貨合約為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。164.一般可以通過國民生產(chǎn)總值、貨幣供給量等指標判斷經(jīng)濟的繁榮與蕭條。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：在整個經(jīng)濟周期演化過程中，價格波動略滯后于經(jīng)濟波動。165.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降，可以使用賣出套期保值來規(guī)避風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降。或者其銷售收益下降，可以使用賣出套期保值來規(guī)避風(fēng)險。166.利率不能夠影響期權(quán)的價值。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：影響期權(quán)價格的因素有很多，主要影響因素有期權(quán)的執(zhí)行價格、標的資產(chǎn)價格，期權(quán)的剩余期限、利率，標的資產(chǎn)價格波動率等。167.所謂“四統(tǒng)一”是指期貨公司應(yīng)當(dāng)對營業(yè)部實行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：所謂“四統(tǒng)一”是指期貨公司應(yīng)當(dāng)對營業(yè)部實行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算。168.期貨交易合約和遠期交易合約都屬于遠期合約，但存在標準化與非標準化的區(qū)別。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨交易與遠期現(xiàn)貨交易都屬于遠期交易，但是兩者交易的遠期合約存在著標準化與非標準化的差別。期貨合約是標準化的合約，遠期現(xiàn)貨合約是非標準化的合約。169.遠期現(xiàn)貨交易的流動性和公正性，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：遠期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)。170.遠期交易是在現(xiàn)貨交易、期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易是在現(xiàn)貨交易、遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。171.利率期權(quán)，是指以利率類金融工具為期權(quán)標的物的期權(quán)合約。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：利率期權(quán)，是指以利率類金融工具為期權(quán)標的物的期權(quán)合約。172.場外期權(quán)交易的品種更加多樣，形式更加靈活，規(guī)模更大。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：場外期權(quán)交易的品種更加多樣，形式更加靈活，規(guī)模更大。173.3月1日，大連商品交易所9月份大豆期貨價格為3860元／噸，大豆現(xiàn)貨價格為3800元／噸，此時大豆的基差為60元／噸。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格=3800-3860=-60（元／噸）。174.外匯期貨蝶式套利是兩個跨期套利的組合，與普通的跨期套利相比，理論上風(fēng)險和利潤較大。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：外匯期貨蝶式套利是兩個跨期套利的組合，與普通的跨期套利相比，理論上風(fēng)險和利潤較小。175.期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差進行正向交易而獲利。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差進行反向交易而獲利。176.模擬誤差會增加套利的不確定性。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：模擬誤差會增加套利的不確定性。177.股指期貨是目前全世界交易最活躍的期貨品種。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：股指期貨是目前全世界交易最活躍的期貨品種。178.最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債，一般用實際回購利率來衡量。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債，一般用隱含回購利率來衡量。179.公司制期貨交易所權(quán)力機構(gòu)的常設(shè)機構(gòu)是股東大會。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：公司制期貨交易所權(quán)力機構(gòu)的常設(shè)機構(gòu)是董事會。180.市場利率的變動通常與通貨膨脹率的變動方向相反。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：市場利率的變動通常與通貨膨脹率的變動方向一致。通貨膨脹率上升，市場利率也上升；通貨膨脹率下降，市場利率也下降。181.期權(quán)的內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格和標的資產(chǎn)價格的關(guān)系決定。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期權(quán)的內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格和標的資產(chǎn)價格的關(guān)系決定。182.沒有投機者，套期保值交易照樣進行。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：套期保值轉(zhuǎn)移的價格風(fēng)險由投機者承擔(dān)，沒有投機者，套期保值轉(zhuǎn)移的價格風(fēng)險無人承擔(dān)。183.最便宜可交割債券的價格決定了國債期貨合約的價格。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：最便宜可交割債券的價格決定了國債期貨合約的價格。184.現(xiàn)貨市場與期貨市場是兩個各自獨立的市場，會受到不同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢不相同。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：套期保值之所以能夠起到風(fēng)險對沖的作用，其根本的原理在于：期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同，這樣的話，通過套期保值，無論價格是漲還是跌，總會出現(xiàn)一個市場盈利而另一個市場虧損的情形，盈虧相抵。185.K線為陰線時，上影線的長度表示最高價和收盤價之間的價差。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：K線為陰線時，上影線的長度表示最高價和開盤價之間的價差。186.期權(quán)交易買賣雙方的權(quán)利義務(wù)是對等的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：通常情況下，權(quán)利和義務(wù)是不分離的，在享有權(quán)利的同時要承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，但期權(quán)交易不同。期權(quán)交易是權(quán)利的買賣，期權(quán)買方支付了期權(quán)費獲得權(quán)利，賣方將權(quán)利出售給買方從而擁有了履約的義務(wù)。因此，期權(quán)的買方只有權(quán)利而不必承擔(dān)履約義務(wù)，賣方只有履約義務(wù)而沒有相應(yīng)權(quán)利。187.技術(shù)分析的主要特征是以價值分析理論為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨市場技術(shù)分析方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向，即主要是對期貨市場的日常交易狀況，包括價格、交易量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時間順序繪制成圖形、圖表，或者形成指標系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖表或指標系統(tǒng)進行分析，預(yù)測期貨價格未來走勢。^188.特別結(jié)算會員既可以為其受托客戶，也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：特別結(jié)算會員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。189.美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日和到期日之前的任何交易日都可以行權(quán)，歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日和到期日之前的任何交易日都可以行權(quán)，歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)。190.一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。191.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風(fēng)險的特點。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：交易者在買賣期貨合約時按照合約價值的一定比率繳納保證金（一般為5％～15％）作為履約保證，即可進行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也叫作“杠桿交易”。期貨交易的這一特征使期貨交易具有高收益與高風(fēng)險的特點。192.無本金交割外匯遠期交易一般用于實行外匯管制國家的貨幣，為面對匯率風(fēng)險的企業(yè)和投資者提供了一個對沖及投資的渠道。（）A、正確B、錯誤答案：A本金交割外匯遠期交易一般用于實行外匯管制國家的貨幣，為面對匯率風(fēng)險的企業(yè)和投資者提供了一個對沖及投資的渠道。193.期貨公司會員按照中國期貨業(yè)協(xié)會批準的業(yè)務(wù)范圍開展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進行期貨交易；非期貨公司會員不得從事《期貨交易管理條例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨公司會員按照中國證監(jiān)會批準的業(yè)務(wù)范圍開展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進行期貨交易；非期貨公司會員不得從事《期貨交易管理條例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。194.實值美式期權(quán)時間價值不存在小于0的情形。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：由于存在傭金、行權(quán)費等交易成本，期權(quán)實際交易中，實值美式期權(quán)時間價值也存在小于0的情形。195.正向市場，基差為正值。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠期期貨合約價格高于近期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為正向市場（NormalMarket或Contango）,此時基差為負值。196.根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易，如果確定交易時間的權(quán)利屬于買方，稱為買方叫價交易，若權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價交易。197.蝶式套利與普通跨期套利的相似之處，是認為同一商品但不同交割月份之間的價差出現(xiàn)了不合理的情況。不同之處在于，普通跨期套利只涉及兩個交割月份合約的價差，而蝶式套利認為居中交割月份的期貨合約價格與兩旁交割月份合約價格之間的相關(guān)關(guān)系出現(xiàn)了不合理價差。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：蝶式套利與普通跨期套利的相似之處，是認為同一商品但不同交割月份之間的價差出現(xiàn)了不合理的情況。不同之處在于，普通跨期套利只涉及兩個交割月份合約的價差，而蝶式套利認為居中交割月份的期貨合約價格與兩旁交割月份合約價格之間的相關(guān)關(guān)系出現(xiàn)了不合理價差。198.公司制期貨交易所監(jiān)事會對會員大會負責(zé)，對公司財務(wù)以及公司董事、經(jīng)理等高級管理人員履行職責(zé)的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權(quán)益。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：會員大會屬于會員制期貨交易所的下設(shè)機構(gòu)。公司制期貨交易所的監(jiān)事會對股東大會負責(zé)，對公司財務(wù)以及公司董事、經(jīng)理等高級管理人員履行職責(zé)的合法性進行監(jiān)督．維護公司及股東的合法權(quán)益。199.在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場參考利率高于協(xié)定的利率上限水平，則賣方向買方支付市場利率高于利率上限的差額部分。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：在規(guī)定的期限內(nèi)，若市場參考利率高于協(xié)定的利率上限水平，則賣方向買方支付市場利率高于利率上限的差額部分。200.期貨市場的價格不是連續(xù)的，它只反映未來某個時間的價格。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨價格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢的一種價格，價格具有連續(xù)性。201.期貨交易所可以限制實物交割總量。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易所不得限制實物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。202.股指期貨，交割月離當(dāng)前較遠的稱為遠期合約。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：股指期貨，交割月離當(dāng)前較遠的稱為遠期合約。203.期貨結(jié)算機構(gòu)是負責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機構(gòu)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨結(jié)算機構(gòu)是負責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機構(gòu)。204.期貨公司可以為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨公司可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可依法為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。205.金字塔式買入是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)虧損的情況下才能增倉。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：金字塔式買入是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)贏利的情況下才可以增倉。206.出口量是指本國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國外市場的數(shù)量。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：出口量是指本國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國外市場的數(shù)量。207.對于同一個標的資產(chǎn)，交易所只能推出一份期權(quán)合約。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：對于同一個標的資產(chǎn)，交易所可以同時推出多個不同到期月份的期權(quán)合約。208.價差套利建倉時的價差計算，須用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：價差套利建倉時的價差計算，須用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”。209.期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進行，交易所直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進行，但交易所并不直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金。210.市場供給力量與需求力量正好相等時所形成的價格便是均衡價格。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：均衡是現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的基本概念，市場供給力量和需求力量正好相等時所形成的價格便是均衡價格。211.中國金融期貨交易所于2006年9月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：中國金融期貨交易所于2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。212.上海證券交易所個股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第4個星期三。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：上海證券交易所個股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第4個星期三。213.外匯交易中，某種貨幣標價變動一個“點”的價值稱為點值，是匯率變動的最小單位。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：外匯交易中，某種貨幣標價變動一個“點”的價值稱為點值，是匯率變動的最小單位。214.滬深300股指期權(quán)仿真交易合約的合約標的是滬深300股指期貨。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：滬深300股指期權(quán)仿真交易合約表。215.期權(quán)交易的標的物是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期權(quán)交易的標的物是未來買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利。期貨交易的標的物是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，合約的標的物是實物商品或者金融工具。216.當(dāng)本幣升值時，本幣的國際購買力增強，有利于對外投資。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：當(dāng)本幣升值時，本幣的國際購買力增強，有利于對外投資。217.隨著股票期權(quán)和股指期權(quán)、商品期權(quán)的陸續(xù)推出，將形成遠期、互換、期貨、期權(quán)完整的衍生品體系，為廣大投資者提供良好的資產(chǎn)組合工具。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：隨著股票期權(quán)和股指期權(quán)、商品期權(quán)的陸續(xù)推出，將形成遠期、互換、期貨、期權(quán)完整的衍生品體系，為廣大投資者提供良好的資產(chǎn)組合工具。218.期貨市場的套期保值機制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨市場的杠桿機制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活。219.對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越小，期權(quán)價格越低。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越小，期權(quán)價格越低。220.企業(yè)也可以利用螺紋鋼期貨對鋼坯現(xiàn)貨進行套期保值。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價值變動與實際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體上相當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進行的套期保值，稱為交叉套期保值（CrossHedging）。221.期權(quán)的買方支付權(quán)利金后，既承擔(dān)很大風(fēng)險，也掌握巨大的獲利潛力。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：買方支付權(quán)利金，僅承擔(dān)有限的風(fēng)險，卻掌握巨大的獲利潛力。222.中國金融期貨交易所實行會員分級結(jié)算制度。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：中國金融期貨交易所實行會員分級結(jié)算制度。223.K線圖，也稱蠟燭圖、燭線圖、陰陽線圖等。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：K線圖，也稱蠟燭圖、燭線圖、陰陽線圖等。224.期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨公司可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可依法為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。225.股票指數(shù)期貨和股票期貨的合約標的物是相同的。（）A、正確B、錯誤答案：B226.期貨投機交易和套期保值交易均以獲取價差收益為目的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：從交易目的來看，期貨投機交易是以賺取價差收益為目的；而套期保值交易是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險。227.所有的期權(quán)必須到期權(quán)到期日才能執(zhí)行。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期權(quán)的行權(quán)方式也稱執(zhí)行方式，是期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)多頭可以執(zhí)行期權(quán)的時間，有到期日才可以執(zhí)行的期權(quán)和在期權(quán)有效期內(nèi)的任何時間都可以執(zhí)行的期權(quán)。228.遠期合約可以看成僅交換一次現(xiàn)金流的互換。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：遠期合約可以看成僅交換一次現(xiàn)金流的互換。229.2011年9月6日，中國金融期貨交易所（中金所）推出國債期貨交易。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：2013年9月6日，中國金融期貨交易所（中金所）推出國債期貨交易。230.持倉量是從期貨合約開始交易起計算的未平倉合約數(shù)量。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：持倉量是從期貨合約開始交易起計算的未平倉合約數(shù)量。231.期貨市場上，套期保值頭寸和投機頭寸是可以相互轉(zhuǎn)化的。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：套期保值者，如果現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了投機性頭寸。232.反向市場中，基差為負值。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為反向市場，此時基差為正值。233.當(dāng)期權(quán)的執(zhí)行價格=標的物價格時，該期權(quán)為平值期權(quán)。A、正確B、錯誤答案：A論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)都如此。234.結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會員以自有資金向期貨交易所繳納，屬于交易所所有，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會員以自有資金向期貨交易所繳納，屬于結(jié)算會員所有，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險。235.世界主要交易的貨幣對的標價一般由小數(shù)點前一位加上小數(shù)點后四位（或五位）組成。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：世界主要交易的貨幣對的標價一般由小數(shù)點前一位加上小數(shù)點后四位（或五位）組成。236.期貨與期權(quán)的區(qū)別包括：交易對象不同、權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同、保證金制度不同、盈虧特點不同、了結(jié)方式不同。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨與期權(quán)的區(qū)別包括：交易對象不同、權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同、保證金制度不同、盈虧特點不同、了結(jié)方式不同。237.世界各地期貨交易所的公開喊價方式幾乎一致，都是連續(xù)競價制。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：日本是一節(jié)一價制。238.短期投資者或外匯債務(wù)承擔(dān)者通過外匯遠期交易規(guī)避匯率風(fēng)險。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：短期投資者或外匯債務(wù)承擔(dān)者通過外匯遠期交易規(guī)避匯率風(fēng)險。239.買進看跌期權(quán)的最大風(fēng)險是損失是無限大的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：買進看跌期權(quán)的最大風(fēng)險是損失全部權(quán)利金。240.歷史不會簡單重復(fù)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨投資的目的是博弈和追求利潤，不論是昨天、今天或明天，這個動機都不會改變。因此，在這種心理狀態(tài)下，投資者的交易行為將趨于一定的模式，從而導(dǎo)致歷史重演，但不會簡單的重復(fù)。241.對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價格越高。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價格越高。242.期權(quán)買賣的標的是未來交付的資產(chǎn)。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：期權(quán)，也稱選擇權(quán)，標的資產(chǎn)是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)力時所購買或出售的資產(chǎn)。243.結(jié)算機構(gòu)承擔(dān)保證每筆交易按期履約的責(zé)任。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：結(jié)算機構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任。244.美式期權(quán)是指期權(quán)的持有者只能在期權(quán)到期日當(dāng)天決定執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約；歐式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：歐式期權(quán)是指期權(quán)的持有者只能在期權(quán)到期日當(dāng)天決定執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約；美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。245.期貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可以在任何場所與對手交易。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易的地點、方式、環(huán)境有嚴格限制；一般無需進行商品交割，并不是所有的商品都可以作為期貨品種進行交易，且交易的法律法規(guī)比較嚴格。期貨交易需要的資金少，見效快，方便靈活。246.無論是正向市場還是反向市場，現(xiàn)貨價格和期貨價格都會逐步趨同，到交割期趨向一致。（）A、正確B、錯誤答案：A論是正向市場還是反向市場，現(xiàn)貨價格和期貨價格都會逐步趨同．到交割期趨向一致。247.金字塔建倉就是在原有持倉出現(xiàn)虧損時不斷增倉，以攤低價格的做法，只不過持倉的增加數(shù)量是漸次遞減的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下才能增倉。248.結(jié)算機構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)。目前，我國采取的是這種形式。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：結(jié)算機構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務(wù)。我國采取的是這種形式。249.滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。250.期貨交易是遠期交易的雛形，遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：遠期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。251.K線為陽線時，下影線的長度則代表開盤價和最低價之間的差距。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：K線為陽線時，下影線的長度則代表開盤價和最低價之間的差距。252.期權(quán)交易必須是標準化合約。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：期權(quán)在交易所交易的是標準化的合約；也有在場外交易市場（OTC）交易的，它是由交易雙方協(xié)商確定合同的要素，滿足交易雙方的特殊需求而簽訂的非標準化合約。253.虛值期權(quán)和平值期權(quán)的內(nèi)涵價值都等于0。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：虛值期權(quán)和平值期權(quán)的內(nèi)涵價值都等于0。254.期貨基本分析法主要分析的是期貨價格的日常波動趨勢。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價格變動的內(nèi)在因素和根本原因，側(cè)重于分析和預(yù)測價格變動的中長期趨勢。255.設(shè)計商品期貨合約月份時，不需要考慮其生產(chǎn)與消費特點。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：合約交割月份，是指某種期貨合約到期交割的月份。商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標的商品的生產(chǎn)、使用、儲藏、流通等方面的特點影響。256.美國中長期國債期貨也是采用價格報價法，但其價格小數(shù)點后價格進位方式比較特殊。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：美國中長期國債期貨也是采用價格報價法，但其價格小數(shù)點后價格進位方式比較特殊。257.境內(nèi)期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。取得期貨交易所會員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會批準。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：境內(nèi)期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。取得期貨交易所會員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)期貨交易所批準。258.常見的遠期交易包括商品遠期交易、遠期利率協(xié)議（FRA）、外匯遠期交A、正確B、錯誤答案：A解析：常見的遠期交易包括商品遠期交易、遠期利率協(xié)議（FRA）、外匯遠期交易、無本金交割外匯遠期交易（NDF）以及遠期股票合約等。259.在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：當(dāng)收盤價高于開盤價，K線為陽線。260.在進行熊市套利時需要注意，當(dāng)較近月份合約的價格已經(jīng)相當(dāng)?shù)蜁r，以至于不可能進一步偏離較遠月份合約時，進行熊市套利是很容易獲利的。（）A、正確B、錯誤答案：B解析：在進行熊市套利時需要注意，當(dāng)較近月份合約的價格已經(jīng)相當(dāng)?shù)蜁r，以至于不可能進一步偏離較遠月份合約時，進行熊市套利是很難獲利的。261.短期利率期貨合約的標的主要是短期利率和存單，期限不超過1年。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：短期利率期貨合約的標的主要是短期利率和存單，期限不超過1年。262.賣出看漲期權(quán)的履約損益=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：賣出看漲期權(quán)的履約損益=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金。263.歐式看漲期權(quán)多頭和歐式看跌期權(quán)空頭可以組成遠期合約多頭；歐式看漲期權(quán)空頭和歐式看跌期權(quán)多頭可以組成遠期合約空頭。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：反過來，遠期合約多頭可以拆分成歐式看漲期權(quán)多頭和歐式看跌期權(quán)空頭；遠期合約空頭可以拆分成歐式看漲期權(quán)空頭和歐式看跌期權(quán)多頭。264.利率上限（期權(quán)）又稱“利率封頂”，通常與利率互換組合，指期權(quán)的買方支付權(quán)利金，與期權(quán)的賣方達成一個協(xié)議。該協(xié)議中指定某一種市場參考利率，同時確定一個利率上限水平。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：利率上限（期權(quán)）又稱“利率封頂”，通常與利率互換組合，指期權(quán)的買方支付權(quán)利金，與期權(quán)的賣方達成一個協(xié)議。該協(xié)議中指定某一種市場參考利率，同時確定一個利率上限水平。265.—般而言，價格波動幅度大且頻繁的大宗初級商品可以作為期貨合約的標的。（）A、正確B、錯誤答案：A解析：在選擇標的時，一般需要考慮以下條件：規(guī)格或質(zhì)量易于量化，和評