中國城市群發(fā)展現(xiàn)狀

中國城市群發(fā)展現(xiàn)狀

一、基建進(jìn)入下半場,城市群與區(qū)域一體化是看點(diǎn)

中央以超預(yù)期定力推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級,經(jīng)濟(jì)政策思路轉(zhuǎn)變.投資一直是拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的重要驅(qū)動力之一,其中基建投資伴隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程以及政府逆周期調(diào)節(jié)等因素驅(qū)動較長時(shí)間保持了飛速增長,對推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長貢獻(xiàn)顯著.2004年至2017年中國基建投資增速平均值20.17%、中位數(shù)19.38%,均顯著高于同期GDP增速.2018年以前中國基建投資持續(xù)維持高增速

截止2018年末中國地方政府債務(wù)水平已較高

二、區(qū)域政策漸成熟：長三角一體化升級國家戰(zhàn)略,基建補(bǔ)短板與互聯(lián)互通趨勢提速

伴隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展以及城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn),2018年中國城鎮(zhèn)化率已經(jīng)接近60%處于相對較高水平,城鎮(zhèn)化已逐步進(jìn)入中后期發(fā)展階段.在該階段,城鎮(zhèn)化率提升速度放緩、不同區(qū)域以及區(qū)域內(nèi)部發(fā)展不協(xié)調(diào)不同步等問題日趨明顯,成為中國城鎮(zhèn)化新階段的重要課題.“十三五”規(guī)劃明確要求,要堅(jiān)持共享發(fā)展、促進(jìn)協(xié)調(diào)發(fā)展、加強(qiáng)重點(diǎn)區(qū)域整體統(tǒng)籌合作,通過“以群帶面”的方式進(jìn)一步提升中國的城鎮(zhèn)化水平.“十三五”期間城鎮(zhèn)化率增速相對“十二五”期間有所回落

5月13日,中央政治局會議正式審議長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要（綱要）,這是繼2015年京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要、2019年粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要后又一國家級重要戰(zhàn)略規(guī)劃.2018年11月長三角一體化上升國家戰(zhàn)略后進(jìn)程加快時(shí)間重要事件2010.06國務(wù)院印發(fā)《長江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃》作為未來長三角地區(qū)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件2015.10“十三五”規(guī)劃正式將長三角一體化區(qū)域發(fā)展編為國家級發(fā)展戰(zhàn)略2016.06國家發(fā)布《長江三角洲城市群發(fā)展規(guī)劃》，“三省一市”發(fā)展戰(zhàn)略布局形成2018.07《長三角地區(qū)區(qū)域一體化發(fā)展三年行動計(jì)劃（2018-2020年）》正式下發(fā)，明確任務(wù)書和時(shí)間表2018.11首屆進(jìn)博會總書記發(fā)言中提到支持長三角區(qū)域一體化發(fā)展并上升為國家戰(zhàn)略2018.11《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》編制啟動2019.03全國兩會明確了長三角一體化的國家戰(zhàn)略地位，并編制規(guī)劃綱要2019.05中央政治局審議《長三角區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》2019.07《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》正式印發(fā)

三、需求空間分析：長三角區(qū)域一體化政策加快基建補(bǔ)短板,交通、水利、市政是投資重點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)總量、人口數(shù)量、土地面積均列首位,良好規(guī)模效應(yīng)是長三角區(qū)域基建龐大更新升級需求的基礎(chǔ).2018年江蘇省GDP9.26萬億、同增6.7%,高于全國平均增長率0.1pct,上海市GDP3.27萬億、同增6.6%(GDP總量位列直轄市之首),浙江與安徽GDP增長率分別為7%、8%,均顯著高于全國平均增速水平,體現(xiàn)出區(qū)域內(nèi)省市良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭.2018年各省市GDP比較（萬億元）

2018年各主要城市群GDP比較（萬億元）

長三角區(qū)域亦在人口與面積規(guī)模上占據(jù)絕對優(yōu)勢.2018年長三角地區(qū)常住人口規(guī)模約2.3億,較位居第二的長江中游地區(qū)高約0.5億,龐大的人口規(guī)模對交通便利性、城市功能性提出了更高、更多樣化的要求,基礎(chǔ)設(shè)施的更新與升級則是滿足這些要求的重要手段.2018年主要城市群常住人口數(shù)量（億人）

長三角區(qū)域一體化上升國家戰(zhàn)略,基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板成長三角區(qū)域發(fā)展的重中之重.伴隨著長三角區(qū)域一體化發(fā)展被提升到國家級戰(zhàn)略,區(qū)域內(nèi)各省市間、各城市間的協(xié)同發(fā)展必要性以及合作深度不斷深化.

2018年長三角區(qū)域基建投資增速高于高于全國平均水平,但區(qū)域整體基建投資占總GDP比重僅為13%,低于全國平均水平23%,主要是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)區(qū)別導(dǎo)致的,同時(shí)也為長三角區(qū)域的基建投資增長提供了潛力和空間.長三角區(qū)域基建投資占GDP比重區(qū)別較大

長三角基建投資增速較高(2018年)

單位建設(shè)密度視角：長三角區(qū)域建設(shè)密度高于全國均值,但區(qū)域省市內(nèi)部分化顯著,區(qū)域一體化必須要解決內(nèi)部發(fā)展不均衡的問題.長三角主要交通基礎(chǔ)設(shè)施單位建設(shè)密度均高于全國均值,這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步積累的結(jié)果.長三角區(qū)域高鐵建設(shè)密度高于全國均值

長三角區(qū)域鐵路建設(shè)密度高于全國均值

四、省市層面：基建投資持續(xù)較快增長,航道水運(yùn)、農(nóng)村公路等是重點(diǎn),區(qū)域規(guī)劃加碼是中長期催化

1.安徽?。骸笆濉币?guī)劃完成度高,規(guī)劃加碼促投資加碼

安徽省交通運(yùn)輸“十三五”發(fā)展規(guī)劃(以下簡稱規(guī)劃)指出,2016—2020年是全省交通運(yùn)輸建設(shè)快速發(fā)展的五年,省政府規(guī)劃3000億人民幣用于交通基建投資,確保交通設(shè)施水平再上新臺階.

飛速公路投資降幅較大,政策加持農(nóng)村公路及水道建設(shè)迅速增長：2019年Q1季度,安徽省飛速公路建設(shè)總投資額17.6億,同比下降29%,僅為年度投資計(jì)劃的8%；另一方面,根據(jù)新出臺的安徽省鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略及公路建設(shè)規(guī)劃,到2021年底農(nóng)村公路總里程預(yù)計(jì)達(dá)到20萬公里,與2016年底相比存在約1.8萬公里缺口,直接反映出農(nóng)村公路需求的飛速發(fā)展.2019年國省干道及農(nóng)村公路預(yù)計(jì)成重點(diǎn)

2019預(yù)計(jì)農(nóng)村公路及水運(yùn)投資增速上揚(yáng)

2.浙江?。撼鞘腥航ㄔO(shè)等多重規(guī)劃疊加,鐵路建設(shè)空間大

公水航基建投資提前完成任務(wù),鐵路發(fā)展需求潛力龐大：浙江省地處長江三角洲中心,為長三角經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)最重要的省份之一.浙江省內(nèi)已經(jīng)孕育出杭州、寧波.溫臺以及浙中四個(gè)4個(gè)功能相對獨(dú)立,卻有很高聯(lián)動效應(yīng)的城市圈,是長三角一體化的中心之一.浙江省“十三五”規(guī)劃年均公路軌道水運(yùn)及航空投資額逾千億規(guī)劃匯總（億元）20162017201820192020總計(jì)公路8008008008008004000水運(yùn)140140140140140700民用機(jī)場5050505050250站場樞紐4040404040200總計(jì)103010301030103010305150

截至2017年年底,浙江鐵路投資實(shí)際完成量為369.5億元.“十三五”規(guī)劃中,浙江省鐵路投資總計(jì)劃完成量為5000億元,因此目前完成進(jìn)度僅為12%.預(yù)計(jì)“十三五”收官階段浙江省鐵路建設(shè)投資將大幅提速.浙江省2019-2020預(yù)計(jì)投資總額鐵路建設(shè)占比較大（億元）需求金額總數(shù)道路水運(yùn)機(jī)場完成度為規(guī)劃量100%道路水運(yùn)機(jī)場延續(xù)年均151%超額完成度公路公路水運(yùn)機(jī)場鐵道建設(shè)公路水運(yùn)機(jī)場鐵道建設(shè)2019年10302200162822002020年1030220015862200未來兩年總需求-6460-7614

3.江蘇?。很壗惶嵘臻g較大,2018-2022年投資一萬億

環(huán)保要求運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整,鐵路貨運(yùn)需求量激增：江蘇省交通運(yùn)輸發(fā)展“十三五”規(guī)劃指出,全力打造“1.5小時(shí)高鐵交通圈”,建立“三縱四橫”飛速鐵路網(wǎng),無縫連接鄰省軌道交通網(wǎng)絡(luò).江蘇省2016至2020年預(yù)計(jì)總交通固定投資額穩(wěn)步提升（億元）實(shí)際情況2016201720182019Q12019E2020E公路381.8540.9622.1251.3--水運(yùn)179.2122.9133.246.1--民用機(jī)場21.030.7----鐵路建設(shè)345.0408.5----總計(jì)941.71103.01197.4297.71383.01597.42013-2018江蘇省交通基建投資總量趨勢向上（單位：億元）

4.上海市：更新升級驅(qū)動基建投資增長,公路軌交是重點(diǎn)

發(fā)展提速與用地降速要求并存,交通基建發(fā)展分化明顯,翻新擴(kuò)容或?yàn)樾枨笤鲩L之道：上海市“十三五”交通綜合發(fā)展規(guī)劃指出,上海要在“十三五”期間發(fā)展成為具有世界級影響力的城市群——長三角區(qū)域城市群的核心樞紐,并對上海市的整體城市機(jī)動性以及交通容量提出了更高的要求.上海市未來兩年鐵路公路預(yù)計(jì)新開項(xiàng)目增量大（億元）未來預(yù)計(jì)增量工程2019年Q2-Q4（預(yù)測）2020年（預(yù)測）-在建工程預(yù)計(jì)新開在建工程預(yù)計(jì)新開鐵路軌道135.0596.670.2596.6公路63.7262.543.4350.0水運(yùn)1.64.30.15.8航空0.3000總計(jì)交通固定資產(chǎn)投資200.6863.4113.7952.42018年上海交通基建投資規(guī)模大幅提升或只是開始（億元）

5.綜合比對：長三角交通固定投資總體居于全國水平之上,未來公路與軌道交通建設(shè)潛在需求可觀

“十三五”以來,長三角區(qū)域及內(nèi)部各省市交通固定資產(chǎn)投資增速均高于全國平均水平,長三角區(qū)域交通固定資產(chǎn)投資增速平均每年高于全國平均水平11%,充分體現(xiàn)了長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展對基礎(chǔ)設(shè)施完善更新的內(nèi)生性需求以及良好的財(cái)政支撐.

2019年Q1季度長三角區(qū)域基建投資增速依然高于全國水平,在政策及資金供給端向好的情況下,2019—2020年長三角區(qū)域基建投資需求有望繼續(xù)保持較大彈性.2013-2019年長三角地區(qū)基建投資總體增速高于全國平均水平-20132014201520