2022年行業(yè)報(bào)告水泥區(qū)域布局回歸合理東抑西揚(yáng)亦喜亦憂

水泥區(qū)域布局回歸合理，東抑西揚(yáng)亦喜亦憂產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度大于固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)幅度，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度大于產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度，利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度又遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度。1～9月份，不僅是安徽水泥行業(yè)表現(xiàn)出這種可喜景象。全國(guó)水泥行業(yè)也同樣如此。1～9月，全國(guó)水泥行業(yè)完成投資1059億元，比上年同期下降11.72個(gè)百分點(diǎn)；水泥產(chǎn)量15.2億噸，比上年同期增長(zhǎng)12.4%,水泥熟料產(chǎn)量9.8億噸，比上年同期增長(zhǎng)13.3%;實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6625億元，比上年同期增長(zhǎng)45.6%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)747億元，比上年同期增長(zhǎng)133.9%。這些可喜現(xiàn)象的消失，得益于國(guó)家近兩年一系列限制水泥重復(fù)建設(shè)的政策措施出臺(tái)。

2022年，全國(guó)水泥產(chǎn)能18.7億噸，產(chǎn)量14億噸。截止2022年9月底，全國(guó)新建成投產(chǎn)和在建生產(chǎn)線400余條，水泥總產(chǎn)能約6億噸，水泥產(chǎn)能?chē)?yán)峻過(guò)剩。大多水泥企業(yè)奢想通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)能來(lái)獵取更多的利潤(rùn)?？墒钱a(chǎn)能擴(kuò)大的后果使局部地區(qū)產(chǎn)能過(guò)剩，惡性競(jìng)爭(zhēng)，眾多新型干法水泥企業(yè)無(wú)利可圖。2022年，浙江水泥產(chǎn)量達(dá)10207.8萬(wàn)噸，全年水泥企業(yè)利潤(rùn)總共才3億元。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使得這個(gè)中國(guó)水泥產(chǎn)量一度最大的省份，卻成為水泥價(jià)格最低的省份。有的企業(yè)，一噸水泥甚至虧損二三十元。

相對(duì)于立窯水泥來(lái)說(shuō)，新型干法水泥毫無(wú)疑問(wèn)是先進(jìn)的。高水平、先進(jìn)的東西是否就可以毫無(wú)節(jié)制地進(jìn)展呢？2022年金融危機(jī)期間，由中國(guó)建材聯(lián)合會(huì)與海螺集團(tuán)聯(lián)合主持召開(kāi)的“水泥工業(yè)走新型工業(yè)化道路暨應(yīng)對(duì)金融危機(jī)保增長(zhǎng)海螺論壇”曾經(jīng)就這一問(wèn)題進(jìn)行過(guò)激烈的爭(zhēng)辯（本報(bào)曾以“中國(guó)水泥路走何方”為題對(duì)此進(jìn)行過(guò)報(bào)道）。一派看法認(rèn)為，中國(guó)水泥業(yè)的總量規(guī)模已經(jīng)足夠大，由于缺乏合理布局，區(qū)域性過(guò)剩壓力較大，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)較為嚴(yán)峻。因此既要扼制低水平重復(fù)建設(shè)，也要警惕高水平重復(fù)建設(shè)。水泥企業(yè)不能局限于單一企業(yè)的進(jìn)展，過(guò)于注意企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而忽視提升水泥產(chǎn)業(yè)整體的價(jià)值。另一派看法則認(rèn)為，大企業(yè)目前還是要通過(guò)新建、擴(kuò)建新型干法線，盡快占據(jù)淘汰落后的產(chǎn)能空間。水泥產(chǎn)業(yè)在完成結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中，大力進(jìn)展先進(jìn)生產(chǎn)力量，必定會(huì)造成階段性過(guò)剩，從而形成優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。只有經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間低價(jià)位運(yùn)行，才能使區(qū)域性市場(chǎng)得到整合，才能使市場(chǎng)價(jià)格回歸到理性。海螺論壇后5個(gè)月，國(guó)家工業(yè)和信息化部下發(fā)了《關(guān)于抑制產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)水泥產(chǎn)業(yè)健康進(jìn)展的看法》的通知，嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入，提高準(zhǔn)入門(mén)檻。對(duì)2022年9月30日前尚未開(kāi)工的水泥項(xiàng)目進(jìn)行清理，堅(jiān)決停止違法違規(guī)項(xiàng)目建設(shè)，清理期間一律不得核準(zhǔn)新的擴(kuò)能建設(shè)項(xiàng)目。之后工業(yè)和信息化部又先后發(fā)布了《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件》和《水泥行業(yè)準(zhǔn)入公告管理暫行方法》等文件，抑制重復(fù)建設(shè)。根據(jù)準(zhǔn)入文件規(guī)定，對(duì)新型干法水泥熟料年產(chǎn)能超過(guò)人均900公斤的省份，原則上應(yīng)停止核準(zhǔn)新建擴(kuò)大水泥（熟料）產(chǎn)能生產(chǎn)線項(xiàng)目。依據(jù)這一原則，除西部極少數(shù)地區(qū)外，我國(guó)大部分地區(qū)將沒(méi)有條件再新建水泥生產(chǎn)線。

以更少的投入、更少的資源消耗，獵取更多的利潤(rùn)，既是企業(yè)也是社會(huì)所追求的進(jìn)展模式。從那時(shí)迄今，整整兩年?；仡^來(lái)看，這一政策的出臺(tái)起到了樂(lè)觀的效果。今年1～9月份，浙江水泥產(chǎn)量8781萬(wàn)噸，比上年同期增長(zhǎng)8.4%，水泥熟料4691萬(wàn)噸，比上年同期增長(zhǎng)13.7%。同期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)69.45億元，同比增長(zhǎng)528.49%。東部水泥帶動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)效果明顯。22家上市公司中，三季度凈利潤(rùn)同比漲幅100%的占到一半，東部水泥股占到多數(shù)。

短短兩年時(shí)間，當(dāng)年被行業(yè)所詬病的“浙江現(xiàn)象”在西部地區(qū)凸顯。2022年和2022年由于國(guó)家限制重復(fù)建設(shè)，眾多水泥企業(yè)揮師西進(jìn)，致使西部地區(qū)水泥產(chǎn)能陡增，水泥價(jià)格同比大幅下滑，利潤(rùn)大幅下降。資料顯示，2022、2022年甘肅省新增熟料產(chǎn)能接近2000萬(wàn)噸，加上原有的水泥產(chǎn)能，截止2022年年底甘肅水泥產(chǎn)能將達(dá)4500萬(wàn)噸。1～9月，甘肅全省累計(jì)生產(chǎn)水泥2130萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.83%;水泥產(chǎn)品銷(xiāo)售率91.84%，同比下降6.93個(gè)百分點(diǎn)。同期，云南、陜西、甘肅、寧夏水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)比去年同期分別下降18.66%、52.46%、12.91%、43.20%。西部?jī)杉疑鲜泄酒钸B山和賽馬實(shí)業(yè)三季度凈利潤(rùn)同比下降3.2%和30%。

經(jīng)過(guò)近兩年的進(jìn)展，西部各省人均水泥產(chǎn)能早已超過(guò)一噸。

為了調(diào)整西部水泥的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，國(guó)家在制定抑制水泥重復(fù)建設(shè)的政策時(shí)，給西部留下了一個(gè)缺口。投資沖動(dòng)的洪流直奔西部而去，在淘汰西部落后產(chǎn)能的同時(shí)，也埋下了重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)能過(guò)剩的隱患。由于產(chǎn)能集中，甘肅平?jīng)龅貐^(qū)兩家大水泥企業(yè)短兵相接，打價(jià)格戰(zhàn)，1～9月，當(dāng)?shù)豴c.42.5水泥出廠價(jià)僅在240～270元之間。今明兩年，西部地區(qū)新增的水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)之后，此種狀況將會(huì)愈演愈烈。

1～9月，全國(guó)pc.42.5水泥均價(jià)404.9元/噸，高出去年同期37元/噸。分區(qū)域來(lái)看，華北、東北、華東、華南、西南分別高出去年同期6.0、96.7、77.9、57.1、18.8元/噸，唯西北同比下滑近35元/噸。價(jià)格上行推動(dòng)行業(yè)平均的毛利率同比提升約5至30個(gè)百分點(diǎn)。

兩年來(lái)，我國(guó)大部分地區(qū)的重點(diǎn)水泥企業(yè)，以兼并、收購(gòu)、重組為主要進(jìn)展模式，產(chǎn)能擴(kuò)充受到抑制，水泥區(qū)域布局回歸相對(duì)合理。水泥價(jià)格一路上行，行業(yè)整體價(jià)值提升得到明顯體現(xiàn)。1～9月，全國(guó)水泥行業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率為11.3%。東部尤佳，浙江為17%、安徽為23%。

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)的制造業(yè)利潤(rùn)率始終在5%以下徘徊。在為水泥行業(yè)今年業(yè)績(jī)額手稱(chēng)慶的同時(shí)，我們還得冷靜客觀地看到，高于全國(guó)制造業(yè)數(shù)倍的水泥行業(yè)利潤(rùn)率，定會(huì)在“不差錢(qián)”的資本市場(chǎng)上，掀起新一輪的投資沖動(dòng)。全國(guó)各地的水泥業(yè)“十二五”規(guī)劃進(jìn)展數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國(guó)家的“十二五”水泥規(guī)劃目標(biāo)。國(guó)家抑制水泥重復(fù)建設(shè)的堤壩，能否經(jīng)得起受利益驅(qū)動(dòng)的地方政府所發(fā)起的一波又一波投資熱浪的沖擊？過(guò)剩