2022年鐵礦石市場(chǎng)形勢(shì)預(yù)測(cè)分析

年鐵礦石市場(chǎng)形勢(shì)預(yù)測(cè)分析面對(duì)大幅上漲的冶煉原料價(jià)格，國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)著急而無(wú)奈。寶鋼代表中國(guó)進(jìn)行的下一年度鐵礦石價(jià)格談判，在當(dāng)前的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和全球市場(chǎng)的形勢(shì)下，國(guó)際鐵礦石價(jià)格談判的難度確定超過(guò)了去年。一方面是國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格上漲50％的呼聲高漲，另一方面，“天價(jià)”海運(yùn)費(fèi)也熬煎著鋼廠(chǎng)。國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)方面也令鋼廠(chǎng)頭疼不已，前9個(gè)月國(guó)內(nèi)大中型鋼企鐵精粉平均選購(gòu)成本上漲幅度也接近50％?！舅{(lán)鯨鋼工作室】認(rèn)為2022年鐵礦石市場(chǎng)注定會(huì)形成對(duì)鋼廠(chǎng)來(lái)說(shuō)更為困難的局面。

一、國(guó)產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)品產(chǎn)量雖持續(xù)高速增長(zhǎng)，但產(chǎn)量增速明顯較去年放緩，甚至低于前年水平。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口鐵礦石產(chǎn)品的依存度持續(xù)保持高水平?！舅{(lán)鯨鋼工作室】估計(jì)2022年國(guó)產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量將在6.8億噸左右，同比增長(zhǎng)20％；進(jìn)口鐵礦石數(shù)量將達(dá)到3.7億噸，同比增長(zhǎng)13.4％，估計(jì)2022年鐵礦石進(jìn)口量有望超過(guò)4.3億噸。

1、今年前10個(gè)月，國(guó)內(nèi)累計(jì)鐵礦石產(chǎn)量5.67億噸，同比增長(zhǎng)了22％。這個(gè)增速明顯慢于2022年的產(chǎn)量增速。增速降低的主要緣由是華北地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量增速明顯下降。鑒于華北地區(qū)的粗鋼產(chǎn)能的集中程度，藍(lán)鯨鋼工作室認(rèn)為這加大了該地區(qū)鐵礦石的需求強(qiáng)度。藍(lán)鯨鋼工作室估計(jì)2022年內(nèi)也不會(huì)有樂(lè)觀(guān)的改善。

（1）、從今年的鐵礦石產(chǎn)量分布狀況看，華北地區(qū)產(chǎn)量增速消失較為明顯的下降趨勢(shì)，今年前10個(gè)月，華北地區(qū)鐵礦石累計(jì)產(chǎn)量為3.3億噸，同比增長(zhǎng)了27.9％，但與去年同期增速45.5％相比，增速降低了17.6個(gè)百分點(diǎn)。這個(gè)數(shù)字對(duì)于該地區(qū)粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)狀況來(lái)說(shuō)就不怎么樂(lè)觀(guān)了，由于華北地區(qū)前三個(gè)季度累計(jì)粗鋼產(chǎn)量1.27億噸，同比增長(zhǎng)22.8％，增速較上年同期加快了4.3個(gè)百分點(diǎn)，粗鋼產(chǎn)量比重為34.9％，比上年同期增長(zhǎng)了1.5個(gè)百分點(diǎn)。

鐵礦石產(chǎn)量1-10月產(chǎn)量產(chǎn)量比重同比增長(zhǎng)增量增量比重合計(jì)5.67億噸22.0%1.02億噸華北地區(qū)3.30億噸58.3%27.9%0.72億噸70.5%東北地區(qū)0.95億噸16.7%9.6%0.08億噸8.1%中南地區(qū)0.57億噸10.1%12.5%0.06億噸6.2%西南地區(qū)0.49億噸8.5%45.1%0.15億噸14.6%華東地區(qū)0.20億噸3.5%19.1%0.03億噸3.1%西北地區(qū)0.17億噸3.0%-13.2%-0.03億噸-2.5%

（2）、由于華北地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量比重占全國(guó)產(chǎn)量接近60％，因此華北地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量增速降低是今年去年國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量增速低于上年的主要緣由。但盡管如此，1-10月華北地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)全部產(chǎn)量的58.3％，仍較去年同期提高了2.7個(gè)百分點(diǎn)，這主要是由于東北地區(qū)、中南地區(qū)以及西南地區(qū)的產(chǎn)量增速均大幅度降低所致，上述三個(gè)地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量增速分別比上年同期降低了14.5、16.6和13.1個(gè)百分點(diǎn)。

從今年以來(lái)的鐵礦石產(chǎn)量增量的狀況分析，增量基本上是處于逐月降低的趨勢(shì)。即使在9-10月份增量重新反彈，但是仍低于前10個(gè)月平均增量水平。

項(xiàng)目1-10月礦量1-10月增量上年同期增量削減+（增加-）總計(jì)：56683萬(wàn)噸10222萬(wàn)噸12730萬(wàn)噸+2508萬(wàn)噸以下小計(jì)：49866萬(wàn)噸10142萬(wàn)噸12083萬(wàn)噸+1941萬(wàn)噸1、河北24657萬(wàn)噸5977萬(wàn)噸7090萬(wàn)噸+1112萬(wàn)噸2、遼寧8875萬(wàn)噸807萬(wàn)噸1562萬(wàn)噸+755萬(wàn)噸3、內(nèi)蒙古4511萬(wàn)噸1081萬(wàn)噸842萬(wàn)噸-238萬(wàn)噸4、四川3618萬(wàn)噸1297萬(wàn)噸820萬(wàn)噸-477萬(wàn)噸5、山西2528萬(wàn)噸236萬(wàn)噸302萬(wàn)噸+66萬(wàn)噸6、山東1472萬(wàn)噸241萬(wàn)噸438萬(wàn)噸+197萬(wàn)噸7、安徽1427萬(wàn)噸313萬(wàn)噸181萬(wàn)噸-132萬(wàn)噸8、云南936萬(wàn)噸149萬(wàn)噸325萬(wàn)噸+175萬(wàn)噸9、廣東933萬(wàn)噸4萬(wàn)噸212萬(wàn)噸+208萬(wàn)噸10、新疆909萬(wàn)噸37萬(wàn)噸310萬(wàn)噸+274萬(wàn)噸

從上表分析，各個(gè)產(chǎn)礦大省的鐵礦石產(chǎn)量增速都是降低的，其中河北產(chǎn)量增長(zhǎng)速度明顯降低，去年還在60％，今年卻僅僅為32％，今年1-10月同比累計(jì)增量削減了1112萬(wàn)噸；遼寧去年在24％，今年僅為10％，內(nèi)蒙古去年為33.9％，今年為31.5％，四川去年為55.9％，與上年同期持平；山西去年為15.4％，今年為10.3％。2、進(jìn)口鐵礦石數(shù)量連年大幅度增加，進(jìn)口來(lái)源雖呈多元化的趨勢(shì)，但澳大利亞、巴西、印度和南非仍是國(guó)內(nèi)最主要的進(jìn)口礦來(lái)源地，從上述國(guó)家進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量增速有所回落。藍(lán)鯨鋼工作室估計(jì)隨著2022年國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)進(jìn)口鐵礦石的需求不會(huì)明顯的削減。

（1）、中國(guó)對(duì)國(guó)際鐵礦石資源的需求約占全球需求的三分之一，鋼鐵企業(yè)普遍對(duì)進(jìn)口鐵礦石資源有較高的依存度，印度雖也對(duì)鐵礦石需求旺盛，但印度鐵礦石能夠自給自足，甚至其鐵礦石還在大量出口，美國(guó)的部分鋼鐵企業(yè)對(duì)鐵礦石供應(yīng)商的依靠也較小，緣由是他們都自己擁有鐵礦，歐洲地區(qū)由于冶煉技術(shù)的不同對(duì)鐵礦石依存度也相對(duì)較小。

截至9月份，國(guó)內(nèi)已經(jīng)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石2.84億噸，同比數(shù)量增加了0.37億噸，增長(zhǎng)了15％。其中由澳大利亞、巴西、印度和南非四國(guó)進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量分別同比增長(zhǎng)了15％、27％、4％和3％，進(jìn)口數(shù)量分別占全部國(guó)內(nèi)進(jìn)口鐵礦石數(shù)量的38％、25％、21％和3％。上述四國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石數(shù)量為2.51億噸，占全部進(jìn)口鐵礦石總量的88.5％。

在2022年的時(shí)候，從上述四國(guó)進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量曾經(jīng)占全部進(jìn)口鐵礦石數(shù)量的95.8％，但自02年起就逐年降低1，至06年進(jìn)口數(shù)量比重降至88.9％，累計(jì)降低了6.9個(gè)百分點(diǎn)。最主要的緣由是從東歐、中亞以及東亞地區(qū)進(jìn)口鐵礦石大幅度的增加了。但盡管如此，仍沒(méi)能撼動(dòng)上述四國(guó)、特殊是澳、巴、印三國(guó)的霸主地位。

二、今年以來(lái)進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格、國(guó)內(nèi)鐵礦石資源價(jià)格以及海運(yùn)費(fèi)價(jià)格大幅度提升，幾乎可以確定08年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格談判不樂(lè)觀(guān)外，國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)面臨兩頭落空的雙重壓力。

1、進(jìn)口鐵礦石2022年度價(jià)格談判困難重重，鐵礦石供應(yīng)商底氣十足，國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)有苦難言。并且雙方的談判陣容還都有變化的趨勢(shì)。

（1）、目前國(guó)際上主要的猜測(cè)機(jī)構(gòu)紛紛對(duì)2022年的鐵礦石價(jià)格談判漲幅作出猜測(cè)，最為保守的猜測(cè)來(lái)自JPMorgan，它估計(jì)漲幅為25%-30%；而其他討論機(jī)構(gòu)如MorganStanley和MerrillLynch估計(jì)漲幅則為50％。巴西鐵礦石生產(chǎn)商MMX在11月中旬在里約進(jìn)行的首屆巴西-德國(guó)物流會(huì)議上表示，2022年的鐵礦石價(jià)格漲幅至少在30%。這些猜測(cè)都是基于目前的市場(chǎng)價(jià)格水平和運(yùn)行作出的評(píng)估。

（2）現(xiàn)貨價(jià)格成為今年鐵礦石談判的一個(gè)重要的參數(shù)。

盡管海運(yùn)費(fèi)價(jià)格瘋狂上漲，達(dá)到了100美元左右的歷史最高數(shù)字，但澳大利亞鐵礦石到岸價(jià)仍具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。但海運(yùn)費(fèi)高漲，的確使巴西礦和澳大利亞礦到岸價(jià)格差距被拉大了。假如澳大利亞的鐵礦石巨頭提出以到岸價(jià)格確定今年的價(jià)格水平，那對(duì)國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)是一個(gè)特別大的打擊。從上圖數(shù)字看，截至11月中旬，圖巴朗至北侖海運(yùn)費(fèi)達(dá)到了94美元，而西澳至北侖的海運(yùn)費(fèi)為37美元，僅僅相當(dāng)于圖巴朗至北侖運(yùn)費(fèi)的40％。

（3）運(yùn)費(fèi)的大幅度提升造成進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)也大幅度上漲。

1-9月，中國(guó)鐵礦石平均到岸價(jià)已達(dá)到79.92美元/噸，比去年同期上漲了27%以上。9月份，中國(guó)進(jìn)口的鐵礦石平均到岸價(jià)達(dá)到91.11美元/噸，比1月份上漲了近32%。依據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，今年前9個(gè)月，國(guó)內(nèi)大中型鋼企進(jìn)口礦粉平均選購(gòu)價(jià)格為684元/噸，同比增長(zhǎng)107元/噸，同比增長(zhǎng)18.55％。

國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格也有“突飛猛進(jìn)”式的上漲，今年年初唐山地區(qū)的鐵精粉價(jià)格還不到700元/噸，到11月底已經(jīng)上漲至1500元/噸，上漲了1倍多。而依據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，今年9月份，國(guó)內(nèi)大中型鋼企國(guó)產(chǎn)鐵精粉加權(quán)平均選購(gòu)價(jià)格為906元/噸，環(huán)比增加145元/噸，1-9月累計(jì)選購(gòu)成本712元/噸，同比上年增加146元/噸，同比增長(zhǎng)25.71％。

從上述數(shù)字分析，今年前9個(gè)月大中型鋼企國(guó)產(chǎn)鐵精粉選購(gòu)價(jià)格漸漸高于進(jìn)口礦價(jià)格，特殊是9月份當(dāng)月，大中型鋼企國(guó)內(nèi)鐵精粉選購(gòu)價(jià)格已經(jīng)高于進(jìn)口富礦價(jià)格130元/噸。

2、必和必拓欲通過(guò)兼并全球第三大礦業(yè)公司力拓而形成對(duì)鐵礦石資源的壟斷，引起了下游用戶(hù)的劇烈批判。假如收購(gòu)勝利，合并后的公司將占據(jù)全球鐵礦石市場(chǎng)近38％的份額，并且今后全球鐵礦石價(jià)格定價(jià)權(quán)將完全被壟斷，即便將來(lái)鐵礦石需求放緩，供貨價(jià)格也不會(huì)輕易降低。目前看必和必拓的收購(gòu)遭到了力拓的拒絕。

（1）歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟明確表示反對(duì)必和必拓與力拓之間的并購(gòu)交易，認(rèn)為交易將嚴(yán)峻損害國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟在11月中旬的聲明中說(shuō)，必和必拓收購(gòu)力拓后，全球礦業(yè)巨頭將由目前的三家削減為兩家，掌握著全球近四分之三的鐵礦石市場(chǎng)，這種高度集中的局面既不符合鋼鐵企業(yè)利益，也不符合消費(fèi)者利益。歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟表示，如此集中的市場(chǎng)將讓歐洲鋼鐵企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)鐵礦石時(shí)失去選擇余地，議價(jià)空間也非常有限。歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟將懇求歐盟反壟斷主管機(jī)構(gòu)歐盟委員會(huì)對(duì)這起并購(gòu)交易綻開(kāi)調(diào)查，并阻擋交易進(jìn)行。

（2）國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)也幾乎同時(shí)在布魯塞爾總部表示，澳大利亞兩大礦業(yè)巨頭必和必拓與力拓一旦合并將造成實(shí)質(zhì)性壟斷，歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)應(yīng)制止這一可能的合并案。

3、進(jìn)口礦港口庫(kù)存保持高水平。

目前國(guó)內(nèi)各主要港口的進(jìn)口礦庫(kù)存保持在4200萬(wàn)噸左右，相當(dāng)于2022年全年估計(jì)進(jìn)口量的非常之一。

估計(jì)新一輪的鐵礦石價(jià)格國(guó)際談判將在2022年年初進(jìn)行，除了寶鋼連續(xù)代表中國(guó)鋼企綻開(kāi)價(jià)格談判外，