基金基礎知識培訓講座課件

基金基礎知識

基金基礎知識培訓綱要

了解基金投資基礎知識:基金定義、基金當事人、基金特點、基金分類、特殊基金（LOF、ETF）等。

了解基金交易業(yè)務規(guī)則：基金認申購、基金贖回等交易規(guī)則、基金費用及計算等、基金轉(zhuǎn)換、基金定投、基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務、基金分紅等相關概念及相關的常見問題。

培訓綱要

了解基金投資基礎知識:基金定義、基金當事人、市面上的投資理財產(chǎn)品權證、股票、基金、債券私募、專戶理財外匯、期貨、現(xiàn)貨商品黃金收藏品（錢幣、紀念品、郵票等）保險（消費型、保本型，幾百到幾萬不等）銀行理財產(chǎn)品（本幣、外幣，5萬起）信托（固定收益和浮動收益類，一般起點最低50萬）房地產(chǎn)市面上的投資理財產(chǎn)品權證、股票、基金、債券關于了解基金基礎知識一、基金的定義證券投資基金（以下簡稱為基金）是一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的利益共享。基金投資者依其所持有基金份額的多少享受證券投資基金的收益，同時也要承擔投資虧損的風險。通俗的講，開放式基金就是集中眾多投資者的資金，統(tǒng)一交給專業(yè)團隊管理，由其將資產(chǎn)投資于股票、債券、同業(yè)拆借等市場，為投資人謀求利益的一種投資工具。即運用基金經(jīng)理及投資團隊的智慧，集合大眾人的資金，所進行的一項投資活動。

關于了解基金基礎知識一、基金的定義基金基礎知識培訓講座課件開放式基金的收入來源利息收入：指投資國債企業(yè)債金融債銀行存款等工具時產(chǎn)生的利息收益；股利收入：指投資上市公司股票時，配發(fā)的股票股利或現(xiàn)金股息；資本利得：指投資上市公司股票或債券時由買賣價差所產(chǎn)生的利得；其他收入因運用基金資產(chǎn)帶來的成本或費用的節(jié)約計入收益。開放式基金的收入來源利息收入：指投資國債企業(yè)債金融債銀行存款二、基金的當事人我國的基金依據(jù)基金合同設立，基金投資人、基金管理人與基金托管人是基金的當事人?；鹜顿Y人即基金份額的持有人，也是基金的出資人，基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。俗稱基民?；鸸芾砣思椿甬a(chǎn)品的募集者和管理者，其主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資利益。在我國，基金管理人只能有依法設立的基金管理公司擔任?；鹜泄苋说穆氊熤饕w現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資資產(chǎn)運作的監(jiān)督方面。在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任。二、基金的當事人我國的基金依據(jù)基金合同設立，基金投資人、三、基金的特點1、集合理財，專業(yè)管理基金是這樣一種投資方式：它將零散的資金巧妙地匯集起來，交給專業(yè)機構投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值?；饘ν顿Y的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟能力決定購買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小，完全按份額計算收益的分配，因此，基金可以最廣泛地吸收社會閑散資金，集腋成裘，匯成規(guī)模巨大的投資資金。另外，基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡，能夠更好的對證券市場進行全方位的動態(tài)跟蹤和分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務。三、基金的特點1、集合理財，專業(yè)管理基金的特點2、組合投資、分散風險以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的另一大特點。在投資活動中，風險和收益總是并存的，因此，“不能將所有的雞蛋都放在一個籃子里”，這是證券投資的箴言。但是，要實現(xiàn)投資資產(chǎn)的多樣化，需要一定的資金實力，對小額投資者而言，由于資金有限，很難做到這一點，而基金則可以幫助中小投資者解決這個困難。基金可以憑借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進行科學的組合，分散投資于多種證券，借助于資金龐大和投資者眾多的公有制使每個投資者面臨的投資風險變小，另一方面又利用不同的投資對象之間的互補性，達到分散投資風險的目的?；鸬奶攸c2、組合投資、分散風險基金的特點3、利益共享，風險共擔基金投資者是基金的所有者，基金投資人共擔風險，共享收益?；鹜顿Y收益在扣除基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服務的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。4、獨立托管，保障安全基金管理人負責基金的投資運作，本身并不經(jīng)手基金資產(chǎn)的保管?；鹭敭a(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡制度對投資者的利益提供了重要的保護?；鸬奶攸c3、利益共享，風險共擔四、基金與其他金融工具的比較基金股票債券銀行儲蓄存款反映的經(jīng)濟關系不同信托關系，是一種受益憑證。所有權關系，是一種所有權憑證。債權債務關系，是一種債權憑證。表現(xiàn)為銀行的負債，是一種信用憑證。資金的投向不同間接投資工具，主要投向股票、債券等有價證券直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領域直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領域間接投資工具，銀行負責資金用途和投向投資收益與風險大小不同投資于眾多有價證券，能有效分散風險價格波動性大，高風險收益價格波動較股票小，低風險低收益銀行存款利率相對固定，投資安全收益來源不同利息收入、股利收入、資本利得股利收入、資本利得利息收入、資本利得利息收入投資渠道不同基金管理公司等證券公司債券發(fā)行機構等銀行、信用社、郵政儲蓄銀行四、基金與其他金融工具的比較基金股票債券銀行儲蓄存款反映的經(jīng)什么樣的人適合買基金沒時間研究和選擇股票或債券；很忙，沒有時間經(jīng)常關注大市；掌握不了買入、賣出的時間點；錢不多，又不懂怎么樣分散風險；每個月可用來投資的錢不多，除了放在銀行，還有什么更好的投資方式。什么樣的人適合買基金沒時間研究和選擇股票或債券；五、基金的分類與風險收益特征1、根據(jù)運作方式的不同，可分為開放式基金和封閉式基金

封閉式基金是指基金份額在基金合同期內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證交所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。這里所指的開放式基金特指傳統(tǒng)的開放式基金，不包括ETF、LOF等新型開放式基金。像我司等第三方銷售機構只能代銷開放式基金。五、基金的分類與風險收益特征1、根據(jù)運作方式的不同，可分為開開放式基金和封閉式基金的區(qū)別區(qū)別開放式基金封閉式基金基金規(guī)?？勺冃砸?guī)模不固定規(guī)模固定不變交易價格以基金單位對應的資產(chǎn)凈值為基礎，不會出現(xiàn)折價現(xiàn)象受市場供求關系的影響，可能會出現(xiàn)折溢價，目前市場上的封基一般是折價交易買賣途徑可隨時向基金公司購買或贖回，手續(xù)費相對封閉式基金較高買賣類似于股票交易，可在交易所買賣，需要繳納手續(xù)費和證券交易稅，費用低于開放式基金凈值披露每天每周一次存續(xù)期沒有期限一般都有固定的存續(xù)期，我國的封閉式基金存續(xù)期大多在15年左右投資策略開放式基金必須保留一部分現(xiàn)金，以便應付投資者隨時贖回封閉式基金不可向基金公司贖回，無須保留現(xiàn)金應付贖回開放式基金和封閉式基金的區(qū)別區(qū)別開放式基金封閉式基金基金規(guī)模2、依據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票型基金，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券型基金，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金和債券基金規(guī)定的為混合型基金。

基金基礎知識培訓講座課件基金分類知識（1）股票型基金；投資范圍：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票。股票基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。股票基金的風險較高，但預期收益也較高。（2）債券型基金：投資范圍：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券。債券基金對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強的吸引力，債券基金的波動性通常小于股票基金。（3）混合基金：同時投資于股票、債券和貨幣市場等工具，沒有明確的投資方向的基金?；旌匣鸬娘L險低于股票基金，預期收益則高于債券基金。比較適合較為保守的投資者?；鸱诸愔R（1）股票型基金；基金分類知識（4）貨幣市場基金：投資范圍：指投資于貨幣市場上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價證券的一種投資基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉(zhuǎn)投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會按時自動轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。貨幣市場基金具有風險低、流動性好的特點。貨幣市場基金是厭惡風險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具?；鸱诸愔R（4）貨幣市場基金：3、依據(jù)投資目的不同，可分為成長型基金、價值型基金和平衡型基金

成長型基金是基金中最常見的一種，它追求的是基金資產(chǎn)的長期增值，較少考慮當期的收益。為了達到這一目標，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽度較高、有長期成長前景或長期盈余的所謂成長公司的股票。

收入（價值）型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，既注重資本增值又注重當期收益的一類基金。一般而言，成長型基金的風險較大，收益高；收益型基金風險小，收益也較低；平衡型基金的風險，收益介于上述兩種類型基金之間?；鸹A知識培訓講座課件4、依據(jù)投資理念的不同，可分為主動型基金和被動（指數(shù)）基金主動的操作方式：是基金經(jīng)理根據(jù)基金的組合策略和投資主題、對市場、行業(yè)、個股等的分析，擇時、擇股，進行投資組合操作。被動的操作方式：一般是指數(shù)型基金，基金經(jīng)理根據(jù)該基金所復制那個指數(shù)的成分股票、股票的比例，相應的進行投資，基金經(jīng)理自己一般不能主動選擇指數(shù)之外的其他股票，也一般不能改變各個股票在基金投資組合中的比例權重，相對被動，對于基金經(jīng)理和基金公司的投資研究能力要求不高，基金管理費也會相應低一點。指數(shù)基金的監(jiān)控投入少，運作簡便，理論上只要根據(jù)每一種證券在指數(shù)中所占的比例購買相應比例的證券，持有就可。

5、特殊類型的基金交易型開放式指數(shù)基金（ETF）即ExchangeTradedFunds，是一種跟蹤某一市場指數(shù)，并在交易所上市交易的開放式基金。投資者既可以再交易所二級市場買賣，也可以進行申購、贖回。它申購是用一攬子股票換取ETF份額，贖回則是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。4、依據(jù)投資理念的不同，可分為主動型基金和被動（指數(shù)）基金ETF聯(lián)接基金：由于ETF基金必須通過證券公司購買，一些基金公司為了拓寬ETF的銷售渠道，開發(fā)了ETF聯(lián)接基金，ETF聯(lián)接基金實質(zhì)上是開放式基金的一種，其認購申購贖回方式、渠道等與普通的開放式基金完全一樣，其特點在于，普通開放式基金和ETF的投資標的均為股票、固定收益類等資產(chǎn)，而ETF聯(lián)接基金的絕大多數(shù)投資標的就是其標的ETF基金（一般以不低于90%的倉位投資于該標的ETF基金），此類基金亦稱為“影子基金”、“復制基金”。上市開放式基金（LOF）即ListedOpen-endedFunds，一種既可以在場外市場進行基金份額申購和贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。我國只有深圳證券交易所開辦LOF業(yè)務。保本基金：通過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報。保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時，力爭獲得潛在的高回報。此外，市場上還存有的基金有分級債券基金、QDII基金、QFII基金等。ETF聯(lián)接基金：由于ETF基金必須通過證券公司購買，一些基金總結(jié)基金的分類根據(jù)基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金；依據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金；依據(jù)投資目的不同，可分為成長型基金、價值型基金和平衡型基金；依據(jù)投資理念的不同，可分為主動型基金和被動（指數(shù)）基金。依據(jù)收費模式不同：講完基金費用再講。總結(jié)基金的分類根據(jù)基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的如何選擇基金產(chǎn)品1、基金產(chǎn)品的管理和基金經(jīng)理→公司的研究能力和管理能力→基金經(jīng)理的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗2、過往的業(yè)績和風險3、費用：開放式基金包含申購、贖回、轉(zhuǎn)換一般為0.5%--1.5%。貨幣基金，沒有費用，風險低收益也低，但一般比一年定期要高一些，而且流動性高。4、投資者的偏好：主動型還是指數(shù)型、股票型、債券型還是貨幣型如何選擇基金產(chǎn)品1、基金產(chǎn)品的管理和基金經(jīng)理關于了解基金交易募集期：基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段。一般新基金募集期為1個月左右?；鸪闪⑷眨夯鸪闪⑷帐侵富疬_到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。開放式基金需滿足條件：募集份額總額不少于2億份，份額不少于2億元人民幣，基金份額持有人不少于200人。存續(xù)期：基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。開放日：開放日是針對開放式基金而言的（封閉式基金在交易所上市，可以在交易所的交易日進行基金的買賣）。投資人可以辦理申購、贖回、轉(zhuǎn)換、過戶等等事宜的時間為開放日，目前我國的開放式基金的開放日即上海證券交易所、深圳證券交易所交易日，辦理時間為9:00~15:00。我司柜面為9:30~15:00，網(wǎng)上支持24小時交易?；鸱蓊~：也稱基金單位，是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對基金享有資產(chǎn)所有權、收益分配權和其他相關權利，并承擔相應義務的憑證。關于了解基金交易募集期：基金募集期是指自招募說明書公告之日起認購：認購是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上手續(xù)費（或有）購買基金的行為。基金的發(fā)行價一般為1元，投資人辦理認購等基金業(yè)務的時間為開放日，具體業(yè)務辦理時間以銷售機構公布時間為準。申購：申購是指投資人在基金成立之后，按照當日收市后計算出的基金單位資產(chǎn)凈值加上手續(xù)費（或有）購買基金的行為。由于投資者需于當日15點前完成交易，投資人在當日進行基金買賣時，當日基金凈值（買賣價格）尚無法確定，只能參考上一個基金交易日的數(shù)據(jù)，故開放式基金通常是以“未知價”為原則交易的。贖回：贖回是指投資人將已經(jīng)持有的開放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。贖回基金時需要支付贖回費用，一般為不超過贖回金額的3%，根據(jù)持有基金份額時間的長短確定，一般情況下持有時間越長，贖回費用越低。由于投資者需于當日15點前完成交易，投資人在當日進行基金買賣時，當日基金凈值（買賣價格）尚無法確定，只能參考上一個基金交易日的數(shù)據(jù)，故開放式基金通常是以“未知價”為原則交易的?；鸹A知識培訓講座課件巨額贖回：巨額贖回是指當開放式基金的當日凈贖回量超過基金規(guī)模的10%時，基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規(guī)模的10%的情況下，對其余的贖回申請延期辦理。巨額贖回申請發(fā)生時，投資人可選擇連續(xù)贖回或取消贖回兩種方式，連續(xù)贖回是指投資者對于延期辦理的贖回申請部分，選擇依次在下一個基金開放日進行贖回。基金轉(zhuǎn)換：指投資人在同一基金管理人所管理的不同基金之間，由投資的一只基金轉(zhuǎn)換成另一只基金?；疝D(zhuǎn)托管：基金轉(zhuǎn)托管是指投資者同一基金在不同托管點（不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況的城市或分行）之間實施的所持基金份額托管機構變更的操作。非交易過戶：是指因遺產(chǎn)繼承、捐贈或司法執(zhí)行等原因引起的基金單位持有人的變更行為?；鸱墙灰走^戶包括遺產(chǎn)繼承、捐贈和司法執(zhí)行。非交易過戶也需到基金的銷售機構辦理。定投：定期定額，不停地買，積少成多，財富積累。即每隔相同的時間投入相同的金額購買基金的投資行為。每個月投入固定的資金購買基金，一般為3年、5年和8年，類似于零存整取，但可隨時終止；投資起點較低，200元即可；執(zhí)行在低位多買、高位少買的價值投資理念，能有效攤低成本。巨額贖回：巨額贖回是指當開放式基金的當日凈贖回量超過基金規(guī)模基金分紅基金分紅：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資人，這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分。基金分紅基金分紅主要有兩種方式：一種是現(xiàn)金分紅，一種是紅利再投資舉例說明基金分紅：持有一基金10萬份，現(xiàn)每基金份額分紅0.05元：假設選擇現(xiàn)金分紅方式，那么基民可以得到0.5萬元的現(xiàn)金紅利；假設選擇紅利再投資，分紅基準日基金份額凈值為1.25元，那么，基民就可以分到5000元÷1.25元/份=4000份基金份額，基金份額就變?yōu)?0.4萬份。由于基金總資產(chǎn)因分紅減少，所以在分紅后基金凈值降低。基金分紅基金分紅：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派基金分紅基金管理人進行紅利分配時，需要定出某一天，這一天登記在冊的持有人可以參加分紅，這一天就是權益登記日。除息日就是在預先確定的某日從基金資產(chǎn)中減去所分的紅利總金額。在除息日，基金份額凈值按照分紅比例進行除權?；鸱旨t并不是憑空增加價值。分紅前投資者申購基金的份額凈值較高，但可以享受分紅的權益，而分紅后申購則基金份額凈值較低?；鹱鳛橐环N中長期的投資理財方式，只要您看好某只基金未來的增長趨勢，您就可以考慮適時購入?；鸱旨t基金管理人進行紅利分配時，需要定出某一天，這一天登記基金凈值和累計凈值基金凈值，是指每個營業(yè)日根據(jù)基金所投資證券市場收盤價所計算出的基金總資產(chǎn)價值，扣除基金當日之各類成本及費用后，所得到的就是該基金當日之基金凈值。除以基金當日發(fā)生在外的單位總數(shù)，就是每單位基金凈值。基金凈值指每份基金份額的凈值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負債后的余額再除以基金份額總數(shù)。基金凈值分單位凈值和累計凈值。單位資產(chǎn)凈值=（總資產(chǎn)-總負債）/基金單位總數(shù)基金累計凈值為單位凈值與基金成立以來累計分紅派息之和，它屬于一個參照值。舉例說明，2002年7月2日某基金單位凈值是1.0486元，2004年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利時每份基金單位0.025元，累計凈值為1.0736元。注：基金凈值于當日收市后基金公司計算出來，并于下一個交易日公告。衡量基金業(yè)績的最大標準是基金凈值的增長。另，貨幣市場基金的凈值為1元，每個工作日會公布兩個數(shù)據(jù)：每萬分收益和7日年化收益率。基金凈值和累計凈值基金凈值，是指每個營業(yè)日根據(jù)基金所投資證券交易規(guī)則一只開放式基金要經(jīng)歷哪些主要的時間段？什么是認購和申購？開放式基金是基金管理公司為投資者提供的一項產(chǎn)品，經(jīng)監(jiān)管機關批準后，開始進行基金的設立募集，在設立募集期內(nèi)，投資者可以購買基金，但此時基金尚未成立，投資者的認購款只能存入商業(yè)銀行，基金經(jīng)理還不能進行投資。投資者在設立募集期內(nèi)購買基金的行為稱為“認購”。設立募集期內(nèi)，達到規(guī)定的基金成立條件，即可以停止募集，審計機構驗資后，基金即宣告成立?；鸪闪⒑?，專業(yè)的基金經(jīng)理開始將集中起來的資金投資于各種證券?；鸪闪⒑笠话愣加胁婚L于3個月的封閉期，在封閉期內(nèi)投資者不能賣出。有的基金在成立后如達到預定的規(guī)模暫時也不接受投資者的購買申請，而要經(jīng)過一段時間才開始接受，但一般也不超過3個月。投資者在基金成立后購買基金稱為“申購”，賣出基金稱為“贖回”。交易規(guī)則一只開放式基金要經(jīng)歷哪些主要的時間段？什么是認購和申交易知識為什么新基金成立時會有封閉期？是否封閉期內(nèi)越短越好？封閉期是指基金成立后有一段不接受贖回的時間段。因為新設立的基金需要有相對較長的一段期間逐步依市場狀況完成持股的布局，所以基金契約中一般都設有封閉期的設定。根據(jù)我國《開放式證券投資基金試點辦法》規(guī)定，開放式基金成立后的封閉期不得超過3個月?；鸬姆忾]期如果過短，會出現(xiàn)基金尚未完成布局即必須應付贖回的問題，這樣會影響基金單位凈值應以長期為宜，所以封閉期過短可能相對風險較大?；鹜顿Y應以長期為宜，投資者不應以封閉期的長短作為選擇基金的標準。交易知識為什么新基金成立時會有封閉期？是否封閉期內(nèi)越短越好？認購和申購的區(qū)別認購是指在基金設立募集期，投資者申請購買基金份額的行為。申購是指在基金合同生效后，投資者申請購買基金份額的行為。一般情況下，認購期購買基金的費率要比申購期優(yōu)惠。認購期購買的基金份額一般要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購的基金份額要在申購成功后的第二個工作日才能贖回。申購、贖回的原則

1、未知價。投資者在T日提交交易申請后，用來計算其買到的份數(shù)或賣出得到的金額的依據(jù)是當天證券交易所收市后計算的基金單位凈值，該凈值于T+1日公布，因此投資者在當天看到的基金單位凈值是上一日買賣的投資者使用的計算基礎，而不是當天買賣的計算基礎。這樣投資者在買賣的時候不知道自己能購買的單位數(shù)或賣出的金額的，只有根據(jù)第二天公布的基金單位凈值，投資者才能計算。

2、金額申購、份額贖回，即申購以金額申請，贖回以份額申請。認購和申購的區(qū)別基金交易流程圖買：認購不能賣出不能買入、不能賣出，每周五公布一次凈值買：申購賣：贖回轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管等業(yè)務由專門審計部門驗資后基金成立募集期基金成立封閉期開放期基金交易流程圖買：認購不能買入、不能賣出，每周五公布一次凈值什么叫金額申購、份額贖回？金額申購是指投資者在買基金時是按照購買的金額提出申請，而不是按購買的份額提出申請，例如一個投資者提出買10000元的基金，而不是10000份基金。份額贖回是指投資者在賣基金時是按照賣出的份額提出，而不是按賣出的金額提出，例如一個投資者提出賣出10000份基金，而不是賣出10000元的基金。因為開放式基金的買賣采用“未知價”法，所以用金額申購和份額贖回是比較方便的操作方法。與之相對的是份額申購和金額贖回，即按份額提出申購或按金額提出贖回，國外也有采用。申購份額、贖回金額的計算前端收費基金是在購買時收取申購費用，贖回的時候收取贖回費用；后端收費則是贖回時再支付申購費用和贖回費用。在后端收費模式下，持有基金的年限越長，收費率就越低，一般是按每年20%的速度遞減，直至為零。所以，當你準備長期持有該基金時，選擇后端收費方式有利于降低投資成本當前端收費時：凈申購金額＝申購金額/（1+前端申購費率）前端申購費用＝申購金額－凈申購金額申購份額＝凈申購金額/T日基金份額凈值當后端收費時：申購份額＝申購金額/T日基金份額凈值基金基礎知識培訓講座課件基金費用基金管理費：支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取?；鸷贤泄嫉氖悄曩M率，根據(jù)基金風險級別不同，費率不同，股票型基金1.5%，債券型基金低于1%，貨幣基金0.33%左右?；鹜泄苜M：基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用?；痄N售服務費：基金管理人從開放式基金財產(chǎn)中計提的一定比例的費用，用于支付銷售機構傭金、基金的營銷費用以及基金份額持有人服務費等。（1%左右）注：通常上述費用按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計算并累計，至每月末時支付給托管人，此費用也是從基金資產(chǎn)中支付，不須另向投資者收取。基金費用基金管理費：支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按基金費用基金認申購費用:指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購買基金單位時所支付的手續(xù)費；規(guī)定申購費率不得高于5%。目前申購費費率通常在1%左右，并隨申購金額的大小有相應的減讓。一般來講，基金公司為了吸引投資人在基金發(fā)行時買基金，認購費率比申購費率要低一些。（根據(jù)收費模式不同，分為前端和后端收費）?；疒H回費用：指在開放式基金的存續(xù)期間，已持有基金份額的投資者向基金管理人賣出基金份額時所支付的手續(xù)費。贖回費設計的目的主要是對其他基金持有人安排一種補償機制，通常贖回費一定比例計入基金資產(chǎn)。規(guī)定贖回費率不得超過贖回金額的3%。目前贖回費費率通常在1%以下，并隨持有期限的長短有相應的減讓?；鹳M用基金認申購費用:指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購基金轉(zhuǎn)換費用：指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管理的不同開放式基金之間轉(zhuǎn)換投資所需支付的費用。首先每家基金公司的轉(zhuǎn)換業(yè)務規(guī)則不一樣，所以轉(zhuǎn)換費用收取也不一樣。大多數(shù)基金轉(zhuǎn)換包含兩項費用："轉(zhuǎn)出基金的贖回費"和"申購費補差"兩部分。（1）贖回費＝贖回基金金額×基金贖回費率（2）"申購費補差"就是兩只轉(zhuǎn)換的基金申購費率的差額部分。如果投資者從高申購費率的基金轉(zhuǎn)為低申購費率的基金，則不需要交納此差價；如果投資者從低申購費率的基金轉(zhuǎn)為高申購費率的基金，則需要"補差"。所補申購費的費率等于兩者申購費率差的絕對值。基金轉(zhuǎn)換費用：指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管舉例說明認購費用投資者認購一只新基金10000元，基金面值為1元，認購費率小于50萬為1.5%，認購期間產(chǎn)生的利息為12元，則：

凈認購金額=認購金額/(1+認購費率）=10000/（1+1.5%）=9852.22元

認購費用=認購金額-凈認購金額=10000-9852.22=147.78元

認購份額=（凈認購金額+認購利息）/基金份額初始面值=（9852.22+12）/1=9864.22份舉例說明認購費用投資者認購一只新基金10000元，基金面值為舉例說明前端申購費用假設申購金額10000元，申購費率1.5%，基金凈值1.2801元，則：

凈申購金額=申購金額/(1+申購費率)=10000/（1+1.5%）=9852.22元

申購費用=申購金額-凈申購金額=10000-9852.22=147.78元

基金份額=9852.22/1.2801=7696.45份舉例說明前端申購費用假設申購金額10000元，申購費率1.5舉例說明后端申購費用假設申購某后端基金10000元，申購當日凈值為1.015元，持有2年半的時間客戶進行贖回，贖回當日的凈值為1.051元，則：申購時確認的份額=10000/1.015=9852.22份，贖回總金額為=9852.22*1.051=10354.68元，舉例說明后端申購費用假設申購某后端基金10000元，申購當日舉例說明贖回費用贖回日開放式基金采用未知價原則，即基金單位交易價格取決于贖回行為發(fā)生時尚未確知的單位資產(chǎn)凈值（基金凈值于當日收市后計算并于下一個交易公告）贖回總額=贖回份額X贖回當日基金份額凈值贖回費用=贖回總額X贖回費率贖回金額=贖回總額—贖回費用例：若投資者持有某只基金的基金份額為9677.41份，贖回費率為0.5%，贖回當日的凈值為1.1168元，則：贖回費用=1.1168*9677.41*0.5%=54.04元贖回金額=1.1168*9677.41-54.04=10753.69元舉例說明贖回費用贖回日開放式基金采用未知價原則，即基金單位交舉例說明轉(zhuǎn)換費用李先生2008年1月21日申購了1萬元添富增收債券基金，當日凈值為1元，2008年10月28日將其轉(zhuǎn)換為添富優(yōu)勢股票基金，轉(zhuǎn)出時，債券型基金的凈值為1.061元，股票型基金凈值為1.8296元。（債券型費率較股票型費率低）如果先贖回債券基金，李先生需支付贖回費用10000×1.061×0.1%＝10.61元。股票型基金的申購費是1.5%，也就是（10000×1.061－10.61）/（1+1.5%）*1.5%＝156.64元，共支付167.25元。如果做基金轉(zhuǎn)換，由于在當初買入債券基金時，李先生支付了0.8%的申購費，即：10000*1/（1+0.8%）*0.8%=79.36元，轉(zhuǎn)換費用由轉(zhuǎn)出基金贖回費用和轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出申購費補差部分，轉(zhuǎn)入基金申購費用為156.61元，申購費補差為156.61-79.36=77.25元，贖回費用為10.61元，共支付87.86元。舉例說明轉(zhuǎn)換費用李先生2008年1月21日申購了1萬元添富增基金費用分類按照申（認）購費收費方式不同，劃分為A/B/C類債券基金，或是A/B類債券基金。若按A/B/C三類劃分，A類一般是代表前端收費，B類代表后端收費，而C類是沒有申購費，即無論前端還是后端，都沒有手續(xù)費，一般會加收銷售服務費。若按A/B劃分，A類為有申購費，包括前端和后端，而B類債券沒有任何申購費，一般會收取銷售服務費。前端收費是指當認購、申購基金時就需支付申購費的付費方式。后端收費指的是在購買開放式基金時并不支付申購費，等到賣出時才支付的付費方式。后端收費的設計目的是為了鼓勵投資者長期持有基金，因此，后端收費的費率一般會隨著持有基金時間的增長而遞減。某些基金甚至規(guī)定如果投資者能在持有基金超過一定期限后才賣出，后端收費可以完全免除。（前端和后端基金代碼不一樣）基金費用分類按照申（認）購費收費方式不同，劃分為A/B/C類基金費率基金費率賬戶類概念基金賬戶，指基金注冊登記系統(tǒng)為投資者開立的、記錄其持有開放式基金的基金份額及其變更情況的賬戶。簡稱TA賬戶。交易賬戶，指代銷機構為投資者開立的、記錄投資者在該代銷機構買賣開放式基金份額、變動及結(jié)余情況的賬戶。1個投資者在一家基金管理公司只有1個TA賬戶，但是可以有多個交易賬戶，比如在農(nóng)行開一個，在某證券公司開一個，2個交易賬戶都可以進行買賣交易，也可以將基金從一個交易賬戶轉(zhuǎn)到另一個交易賬戶，就是所謂的轉(zhuǎn)托管。TA賬戶和交易賬戶是多對多的關系。賬戶類概念基金賬戶，指基金注冊登記系統(tǒng)為投資者開立的、記錄其投資人華夏基金賬戶博時基金賬戶廣發(fā)基金賬戶工商銀行萬銀財富證券公司交易賬戶華夏基金A華夏基金B(yǎng)華夏基金A證券公司華夏基金B(yǎng)工商銀行萬銀財富交易賬戶投資人華夏基金賬戶博時基金賬戶廣發(fā)基金賬戶工商銀行萬銀財富證常見問題通過哪些渠道可以購買？可以通過銀行、證券公司、基金公司及第三方銷售基金機構購買。買基金之后基金公司的確認情況，普通開放式基金T日申購，T+1個工作日確認，T+2個工作日起可以查詢基金份額且可以選擇贖回；QDII基金T日申購，T+2個工作日基金公司確認，T+3個工作日起可以隨時贖回?？蛻粜柙?、3個工作日后自行登錄網(wǎng)站上查詢交易結(jié)果，以便了解基金交易情況。贖回款項到賬時間？普通開放式基金一般情況下，贖回款到賬時間為5--7個工作日，貨幣基金一般情況下，2--3個工作日，QDII基金贖回款項到賬一般情況下為--11個工作日?？蛻艨梢赃x擇通過我司網(wǎng)站或者柜臺進行開戶操作。常見問題通過哪些渠道可以購買？可以通過銀行、證券公司、基金公常見問題基金轉(zhuǎn)換，各家基金公司的轉(zhuǎn)換規(guī)則不同?；鹗找娼Y(jié)轉(zhuǎn)，貨幣基金每日計提收益，月末最后一個工作日結(jié)轉(zhuǎn)?？蛻粼谮H回基金份額的時候，已經(jīng)計提但尚未結(jié)轉(zhuǎn)的收益也一并贖回。如何辦理轉(zhuǎn)托管：客戶T日需在轉(zhuǎn)入方開立交易賬戶，T+2個工作日后再到轉(zhuǎn)出方做一步式或兩步式轉(zhuǎn)托管。再過2個工作日客戶可到轉(zhuǎn)入方查詢確認情況。常見問題基金轉(zhuǎn)換，各家基金公司的轉(zhuǎn)換規(guī)則不同。開放式基金需要披露的信息開放式基金需按照國家有關規(guī)定進行相關信息的披露，投資者可以通過披露的信息了解基金的情況。開放式基金的信息披露內(nèi)容一般包括下列內(nèi)容：招募說明書：基金獲準設立并開始募集時，基金發(fā)起人（一般是基金管理公司）將公告招募說明書。定期報告：

1、基金定期報告一般包括半年報告、年度報告、基金投資組合公告、基金凈值公告及公開說明書。

2、半年報告和年度報告每年各公布一次，基金投資組合公布每季度公布一次。

3、每開放日公布前一個開放日的單位凈值。

4、公開說明書是對招募說明書的定期更新，由基金管理人編制，于基金成立后每六個月公告一次。臨時公告：基金在運作過程中發(fā)生對基金持有人權益可能產(chǎn)生重大影響的事項時，基金管理人將進行臨時公告。披露媒體：開放式基金的信息披露會在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告，例如《中國證件報》、《上海證券報》、《證券時報》等。開放式基金需要披露的信息開放式基金需按照國家有關規(guī)定進行相關ThankYou!ThankYou!基金基礎知識

基金基礎知識培訓綱要

了解基金投資基礎知識:基金定義、基金當事人、基金特點、基金分類、特殊基金（LOF、ETF）等。

了解基金交易業(yè)務規(guī)則：基金認申購、基金贖回等交易規(guī)則、基金費用及計算等、基金轉(zhuǎn)換、基金定投、基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務、基金分紅等相關概念及相關的常見問題。

培訓綱要

了解基金投資基礎知識:基金定義、基金當事人、市面上的投資理財產(chǎn)品權證、股票、基金、債券私募、專戶理財外匯、期貨、現(xiàn)貨商品黃金收藏品（錢幣、紀念品、郵票等）保險（消費型、保本型，幾百到幾萬不等）銀行理財產(chǎn)品（本幣、外幣，5萬起）信托（固定收益和浮動收益類，一般起點最低50萬）房地產(chǎn)市面上的投資理財產(chǎn)品權證、股票、基金、債券關于了解基金基礎知識一、基金的定義證券投資基金（以下簡稱為基金）是一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的利益共享。基金投資者依其所持有基金份額的多少享受證券投資基金的收益，同時也要承擔投資虧損的風險。通俗的講，開放式基金就是集中眾多投資者的資金，統(tǒng)一交給專業(yè)團隊管理，由其將資產(chǎn)投資于股票、債券、同業(yè)拆借等市場，為投資人謀求利益的一種投資工具。即運用基金經(jīng)理及投資團隊的智慧，集合大眾人的資金，所進行的一項投資活動。

關于了解基金基礎知識一、基金的定義基金基礎知識培訓講座課件開放式基金的收入來源利息收入：指投資國債企業(yè)債金融債銀行存款等工具時產(chǎn)生的利息收益；股利收入：指投資上市公司股票時，配發(fā)的股票股利或現(xiàn)金股息；資本利得：指投資上市公司股票或債券時由買賣價差所產(chǎn)生的利得；其他收入因運用基金資產(chǎn)帶來的成本或費用的節(jié)約計入收益。開放式基金的收入來源利息收入：指投資國債企業(yè)債金融債銀行存款二、基金的當事人我國的基金依據(jù)基金合同設立，基金投資人、基金管理人與基金托管人是基金的當事人?；鹜顿Y人即基金份額的持有人，也是基金的出資人，基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。俗稱基民?；鸸芾砣思椿甬a(chǎn)品的募集者和管理者，其主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資利益。在我國，基金管理人只能有依法設立的基金管理公司擔任?；鹜泄苋说穆氊熤饕w現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資資產(chǎn)運作的監(jiān)督方面。在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任。二、基金的當事人我國的基金依據(jù)基金合同設立，基金投資人、三、基金的特點1、集合理財，專業(yè)管理基金是這樣一種投資方式：它將零散的資金巧妙地匯集起來，交給專業(yè)機構投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。基金對投資的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟能力決定購買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小，完全按份額計算收益的分配，因此，基金可以最廣泛地吸收社會閑散資金，集腋成裘，匯成規(guī)模巨大的投資資金。另外，基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡，能夠更好的對證券市場進行全方位的動態(tài)跟蹤和分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務。三、基金的特點1、集合理財，專業(yè)管理基金的特點2、組合投資、分散風險以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的另一大特點。在投資活動中，風險和收益總是并存的，因此，“不能將所有的雞蛋都放在一個籃子里”，這是證券投資的箴言。但是，要實現(xiàn)投資資產(chǎn)的多樣化，需要一定的資金實力，對小額投資者而言，由于資金有限，很難做到這一點，而基金則可以幫助中小投資者解決這個困難?；鹂梢詰{借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進行科學的組合，分散投資于多種證券，借助于資金龐大和投資者眾多的公有制使每個投資者面臨的投資風險變小，另一方面又利用不同的投資對象之間的互補性，達到分散投資風險的目的。基金的特點2、組合投資、分散風險基金的特點3、利益共享，風險共擔基金投資者是基金的所有者，基金投資人共擔風險，共享收益?；鹜顿Y收益在扣除基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服務的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。4、獨立托管，保障安全基金管理人負責基金的投資運作，本身并不經(jīng)手基金資產(chǎn)的保管?；鹭敭a(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡制度對投資者的利益提供了重要的保護。基金的特點3、利益共享，風險共擔四、基金與其他金融工具的比較基金股票債券銀行儲蓄存款反映的經(jīng)濟關系不同信托關系，是一種受益憑證。所有權關系，是一種所有權憑證。債權債務關系，是一種債權憑證。表現(xiàn)為銀行的負債，是一種信用憑證。資金的投向不同間接投資工具，主要投向股票、債券等有價證券直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領域直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領域間接投資工具，銀行負責資金用途和投向投資收益與風險大小不同投資于眾多有價證券，能有效分散風險價格波動性大，高風險收益價格波動較股票小，低風險低收益銀行存款利率相對固定，投資安全收益來源不同利息收入、股利收入、資本利得股利收入、資本利得利息收入、資本利得利息收入投資渠道不同基金管理公司等證券公司債券發(fā)行機構等銀行、信用社、郵政儲蓄銀行四、基金與其他金融工具的比較基金股票債券銀行儲蓄存款反映的經(jīng)什么樣的人適合買基金沒時間研究和選擇股票或債券；很忙，沒有時間經(jīng)常關注大市；掌握不了買入、賣出的時間點；錢不多，又不懂怎么樣分散風險；每個月可用來投資的錢不多，除了放在銀行，還有什么更好的投資方式。什么樣的人適合買基金沒時間研究和選擇股票或債券；五、基金的分類與風險收益特征1、根據(jù)運作方式的不同，可分為開放式基金和封閉式基金

封閉式基金是指基金份額在基金合同期內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證交所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。這里所指的開放式基金特指傳統(tǒng)的開放式基金，不包括ETF、LOF等新型開放式基金。像我司等第三方銷售機構只能代銷開放式基金。五、基金的分類與風險收益特征1、根據(jù)運作方式的不同，可分為開開放式基金和封閉式基金的區(qū)別區(qū)別開放式基金封閉式基金基金規(guī)?？勺冃砸?guī)模不固定規(guī)模固定不變交易價格以基金單位對應的資產(chǎn)凈值為基礎，不會出現(xiàn)折價現(xiàn)象受市場供求關系的影響，可能會出現(xiàn)折溢價，目前市場上的封基一般是折價交易買賣途徑可隨時向基金公司購買或贖回，手續(xù)費相對封閉式基金較高買賣類似于股票交易，可在交易所買賣，需要繳納手續(xù)費和證券交易稅，費用低于開放式基金凈值披露每天每周一次存續(xù)期沒有期限一般都有固定的存續(xù)期，我國的封閉式基金存續(xù)期大多在15年左右投資策略開放式基金必須保留一部分現(xiàn)金，以便應付投資者隨時贖回封閉式基金不可向基金公司贖回，無須保留現(xiàn)金應付贖回開放式基金和封閉式基金的區(qū)別區(qū)別開放式基金封閉式基金基金規(guī)模2、依據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票型基金，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券型基金，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金和債券基金規(guī)定的為混合型基金。

基金基礎知識培訓講座課件基金分類知識（1）股票型基金；投資范圍：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票。股票基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。股票基金的風險較高，但預期收益也較高。（2）債券型基金：投資范圍：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券。債券基金對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強的吸引力，債券基金的波動性通常小于股票基金。（3）混合基金：同時投資于股票、債券和貨幣市場等工具，沒有明確的投資方向的基金。混合基金的風險低于股票基金，預期收益則高于債券基金。比較適合較為保守的投資者?；鸱诸愔R（1）股票型基金；基金分類知識（4）貨幣市場基金：投資范圍：指投資于貨幣市場上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價證券的一種投資基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉(zhuǎn)投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會按時自動轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。貨幣市場基金具有風險低、流動性好的特點。貨幣市場基金是厭惡風險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具?；鸱诸愔R（4）貨幣市場基金：3、依據(jù)投資目的不同，可分為成長型基金、價值型基金和平衡型基金

成長型基金是基金中最常見的一種，它追求的是基金資產(chǎn)的長期增值，較少考慮當期的收益。為了達到這一目標，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽度較高、有長期成長前景或長期盈余的所謂成長公司的股票。

收入（價值）型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，既注重資本增值又注重當期收益的一類基金。一般而言，成長型基金的風險較大，收益高；收益型基金風險小，收益也較低；平衡型基金的風險，收益介于上述兩種類型基金之間?；鸹A知識培訓講座課件4、依據(jù)投資理念的不同，可分為主動型基金和被動（指數(shù)）基金主動的操作方式：是基金經(jīng)理根據(jù)基金的組合策略和投資主題、對市場、行業(yè)、個股等的分析，擇時、擇股，進行投資組合操作。被動的操作方式：一般是指數(shù)型基金，基金經(jīng)理根據(jù)該基金所復制那個指數(shù)的成分股票、股票的比例，相應的進行投資，基金經(jīng)理自己一般不能主動選擇指數(shù)之外的其他股票，也一般不能改變各個股票在基金投資組合中的比例權重，相對被動，對于基金經(jīng)理和基金公司的投資研究能力要求不高，基金管理費也會相應低一點。指數(shù)基金的監(jiān)控投入少，運作簡便，理論上只要根據(jù)每一種證券在指數(shù)中所占的比例購買相應比例的證券，持有就可。

5、特殊類型的基金交易型開放式指數(shù)基金（ETF）即ExchangeTradedFunds，是一種跟蹤某一市場指數(shù)，并在交易所上市交易的開放式基金。投資者既可以再交易所二級市場買賣，也可以進行申購、贖回。它申購是用一攬子股票換取ETF份額，贖回則是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。4、依據(jù)投資理念的不同，可分為主動型基金和被動（指數(shù)）基金ETF聯(lián)接基金：由于ETF基金必須通過證券公司購買，一些基金公司為了拓寬ETF的銷售渠道，開發(fā)了ETF聯(lián)接基金，ETF聯(lián)接基金實質(zhì)上是開放式基金的一種，其認購申購贖回方式、渠道等與普通的開放式基金完全一樣，其特點在于，普通開放式基金和ETF的投資標的均為股票、固定收益類等資產(chǎn)，而ETF聯(lián)接基金的絕大多數(shù)投資標的就是其標的ETF基金（一般以不低于90%的倉位投資于該標的ETF基金），此類基金亦稱為“影子基金”、“復制基金”。上市開放式基金（LOF）即ListedOpen-endedFunds，一種既可以在場外市場進行基金份額申購和贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。我國只有深圳證券交易所開辦LOF業(yè)務。保本基金：通過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報。保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時，力爭獲得潛在的高回報。此外，市場上還存有的基金有分級債券基金、QDII基金、QFII基金等。ETF聯(lián)接基金：由于ETF基金必須通過證券公司購買，一些基金總結(jié)基金的分類根據(jù)基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金；依據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金；依據(jù)投資目的不同，可分為成長型基金、價值型基金和平衡型基金；依據(jù)投資理念的不同，可分為主動型基金和被動（指數(shù)）基金。依據(jù)收費模式不同：講完基金費用再講?？偨Y(jié)基金的分類根據(jù)基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的如何選擇基金產(chǎn)品1、基金產(chǎn)品的管理和基金經(jīng)理→公司的研究能力和管理能力→基金經(jīng)理的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗2、過往的業(yè)績和風險3、費用：開放式基金包含申購、贖回、轉(zhuǎn)換一般為0.5%--1.5%。貨幣基金，沒有費用，風險低收益也低，但一般比一年定期要高一些，而且流動性高。4、投資者的偏好：主動型還是指數(shù)型、股票型、債券型還是貨幣型如何選擇基金產(chǎn)品1、基金產(chǎn)品的管理和基金經(jīng)理關于了解基金交易募集期：基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段。一般新基金募集期為1個月左右?；鸪闪⑷眨夯鸪闪⑷帐侵富疬_到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。開放式基金需滿足條件：募集份額總額不少于2億份，份額不少于2億元人民幣，基金份額持有人不少于200人。存續(xù)期：基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。開放日：開放日是針對開放式基金而言的（封閉式基金在交易所上市，可以在交易所的交易日進行基金的買賣）。投資人可以辦理申購、贖回、轉(zhuǎn)換、過戶等等事宜的時間為開放日，目前我國的開放式基金的開放日即上海證券交易所、深圳證券交易所交易日，辦理時間為9:00~15:00。我司柜面為9:30~15:00，網(wǎng)上支持24小時交易?；鸱蓊~：也稱基金單位，是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對基金享有資產(chǎn)所有權、收益分配權和其他相關權利，并承擔相應義務的憑證。關于了解基金交易募集期：基金募集期是指自招募說明書公告之日起認購：認購是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上手續(xù)費（或有）購買基金的行為?；鸬陌l(fā)行價一般為1元，投資人辦理認購等基金業(yè)務的時間為開放日，具體業(yè)務辦理時間以銷售機構公布時間為準。申購：申購是指投資人在基金成立之后，按照當日收市后計算出的基金單位資產(chǎn)凈值加上手續(xù)費（或有）購買基金的行為。由于投資者需于當日15點前完成交易，投資人在當日進行基金買賣時，當日基金凈值（買賣價格）尚無法確定，只能參考上一個基金交易日的數(shù)據(jù)，故開放式基金通常是以“未知價”為原則交易的。贖回：贖回是指投資人將已經(jīng)持有的開放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。贖回基金時需要支付贖回費用，一般為不超過贖回金額的3%，根據(jù)持有基金份額時間的長短確定，一般情況下持有時間越長，贖回費用越低。由于投資者需于當日15點前完成交易，投資人在當日進行基金買賣時，當日基金凈值（買賣價格）尚無法確定，只能參考上一個基金交易日的數(shù)據(jù)，故開放式基金通常是以“未知價”為原則交易的?；鸹A知識培訓講座課件巨額贖回：巨額贖回是指當開放式基金的當日凈贖回量超過基金規(guī)模的10%時，基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規(guī)模的10%的情況下，對其余的贖回申請延期辦理。巨額贖回申請發(fā)生時，投資人可選擇連續(xù)贖回或取消贖回兩種方式，連續(xù)贖回是指投資者對于延期辦理的贖回申請部分，選擇依次在下一個基金開放日進行贖回?；疝D(zhuǎn)換：指投資人在同一基金管理人所管理的不同基金之間，由投資的一只基金轉(zhuǎn)換成另一只基金?；疝D(zhuǎn)托管：基金轉(zhuǎn)托管是指投資者同一基金在不同托管點（不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況的城市或分行）之間實施的所持基金份額托管機構變更的操作。非交易過戶：是指因遺產(chǎn)繼承、捐贈或司法執(zhí)行等原因引起的基金單位持有人的變更行為?；鸱墙灰走^戶包括遺產(chǎn)繼承、捐贈和司法執(zhí)行。非交易過戶也需到基金的銷售機構辦理。定投：定期定額，不停地買，積少成多，財富積累。即每隔相同的時間投入相同的金額購買基金的投資行為。每個月投入固定的資金購買基金，一般為3年、5年和8年，類似于零存整取，但可隨時終止；投資起點較低，200元即可；執(zhí)行在低位多買、高位少買的價值投資理念，能有效攤低成本。巨額贖回：巨額贖回是指當開放式基金的當日凈贖回量超過基金規(guī)模基金分紅基金分紅：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資人，這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分?；鸱旨t基金分紅主要有兩種方式：一種是現(xiàn)金分紅，一種是紅利再投資舉例說明基金分紅：持有一基金10萬份，現(xiàn)每基金份額分紅0.05元：假設選擇現(xiàn)金分紅方式，那么基民可以得到0.5萬元的現(xiàn)金紅利；假設選擇紅利再投資，分紅基準日基金份額凈值為1.25元，那么，基民就可以分到5000元÷1.25元/份=4000份基金份額，基金份額就變?yōu)?0.4萬份。由于基金總資產(chǎn)因分紅減少，所以在分紅后基金凈值降低?；鸱旨t基金分紅：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派基金分紅基金管理人進行紅利分配時，需要定出某一天，這一天登記在冊的持有人可以參加分紅，這一天就是權益登記日。除息日就是在預先確定的某日從基金資產(chǎn)中減去所分的紅利總金額。在除息日，基金份額凈值按照分紅比例進行除權。基金分紅并不是憑空增加價值。分紅前投資者申購基金的份額凈值較高，但可以享受分紅的權益，而分紅后申購則基金份額凈值較低。基金作為一種中長期的投資理財方式，只要您看好某只基金未來的增長趨勢，您就可以考慮適時購入。基金分紅基金管理人進行紅利分配時，需要定出某一天，這一天登記基金凈值和累計凈值基金凈值，是指每個營業(yè)日根據(jù)基金所投資證券市場收盤價所計算出的基金總資產(chǎn)價值，扣除基金當日之各類成本及費用后，所得到的就是該基金當日之基金凈值。除以基金當日發(fā)生在外的單位總數(shù)，就是每單位基金凈值?；饍糁抵该糠莼鸱蓊~的凈值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負債后的余額再除以基金份額總數(shù)?；饍糁捣謫挝粌糁岛屠塾媰糁怠挝毁Y產(chǎn)凈值=（總資產(chǎn)-總負債）/基金單位總數(shù)基金累計凈值為單位凈值與基金成立以來累計分紅派息之和，它屬于一個參照值。舉例說明，2002年7月2日某基金單位凈值是1.0486元，2004年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利時每份基金單位0.025元，累計凈值為1.0736元。注：基金凈值于當日收市后基金公司計算出來，并于下一個交易日公告。衡量基金業(yè)績的最大標準是基金凈值的增長。另，貨幣市場基金的凈值為1元，每個工作日會公布兩個數(shù)據(jù)：每萬分收益和7日年化收益率?；饍糁岛屠塾媰糁祷饍糁?，是指每個營業(yè)日根據(jù)基金所投資證券交易規(guī)則一只開放式基金要經(jīng)歷哪些主要的時間段？什么是認購和申購？開放式基金是基金管理公司為投資者提供的一項產(chǎn)品，經(jīng)監(jiān)管機關批準后，開始進行基金的設立募集，在設立募集期內(nèi)，投資者可以購買基金，但此時基金尚未成立，投資者的認購款只能存入商業(yè)銀行，基金經(jīng)理還不能進行投資。投資者在設立募集期內(nèi)購買基金的行為稱為“認購”。設立募集期內(nèi)，達到規(guī)定的基金成立條件，即可以停止募集，審計機構驗資后，基金即宣告成立?；鸪闪⒑螅瑢I(yè)的基金經(jīng)理開始將集中起來的資金投資于各種證券?；鸪闪⒑笠话愣加胁婚L于3個月的封閉期，在封閉期內(nèi)投資者不能賣出。有的基金在成立后如達到預定的規(guī)模暫時也不接受投資者的購買申請，而要經(jīng)過一段時間才開始接受，但一般也不超過3個月。投資者在基金成立后購買基金稱為“申購”，賣出基金稱為“贖回”。交易規(guī)則一只開放式基金要經(jīng)歷哪些主要的時間段？什么是認購和申交易知識為什么新基金成立時會有封閉期？是否封閉期內(nèi)越短越好？封閉期是指基金成立后有一段不接受贖回的時間段。因為新設立的基金需要有相對較長的一段期間逐步依市場狀況完成持股的布局，所以基金契約中一般都設有封閉期的設定。根據(jù)我國《開放式證券投資基金試點辦法》規(guī)定，開放式基金成立后的封閉期不得超過3個月?；鸬姆忾]期如果過短，會出現(xiàn)基金尚未完成布局即必須應付贖回的問題，這樣會影響基金單位凈值應以長期為宜，所以封閉期過短可能相對風險較大?；鹜顿Y應以長期為宜，投資者不應以封閉期的長短作為選擇基金的標準。交易知識為什么新基金成立時會有封閉期？是否封閉期內(nèi)越短越好？認購和申購的區(qū)別認購是指在基金設立募集期，投資者申請購買基金份額的行為。申購是指在基金合同生效后，投資者申請購買基金份額的行為。一般情況下，認購期購買基金的費率要比申購期優(yōu)惠。認購期購買的基金份額一般要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購的基金份額要在申購成功后的第二個工作日才能贖回。申購、贖回的原則

1、未知價。投資者在T日提交交易申請后，用來計算其買到的份數(shù)或賣出得到的金額的依據(jù)是當天證券交易所收市后計算的基金單位凈值，該凈值于T+1日公布，因此投資者在當天看到的基金單位凈值是上一日買賣的投資者使用的計算基礎，而不是當天買賣的計算基礎。這樣投資者在買賣的時候不知道自己能購買的單位數(shù)或賣出的金額的，只有根據(jù)第二天公布的基金單位凈值，投資者才能計算。

2、金額申購、份額贖回，即申購以金額申請，贖回以份額申請。認購和申購的區(qū)別基金交易流程圖買：認購不能賣出不能買入、不能賣出，每周五公布一次凈值買：申購賣：贖回轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管等業(yè)務由專門審計部門驗資后基金成立募集期基金成立封閉期開放期基金交易流程圖買：認購不能買入、不能賣出，每周五公布一次凈值什么叫金額申購、份額贖回？金額申購是指投資者在買基金時是按照購買的金額提出申請，而不是按購買的份額提出申請，例如一個投資者提出買10000元的基金，而不是10000份基金。份額贖回是指投資者在賣基金時是按照賣出的份額提出，而不是按賣出的金額提出，例如一個投資者提出賣出10000份基金，而不是賣出10000元的基金。因為開放式基金的買賣采用“未知價”法，所以用金額申購和份額贖回是比較方便的操作方法。與之相對的是份額申購和金額贖回，即按份額提出申購或按金額提出贖回，國外也有采用。申購份額、贖回金額的計算前端收費基金是在購買時收取申購費用，贖回的時候收取贖回費用；后端收費則是贖回時再支付申購費用和贖回費用。在后端收費模式下，持有基金的年限越長，收費率就越低，一般是按每年20%的速度遞減，直至為零。所以，當你準備長期持有該基金時，選擇后端收費方式有利于降低投資成本當前端收費時：凈申購金額＝申購金額/（1+前端申購費率）前端申購費用＝申購金額－凈申購金額申購份額＝凈申購金額/T日基金份額凈值當后端收費時：申購份額＝申購金額/T日基金份額凈值基金基礎知識培訓講座課件基金費用基金管理費：支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取?；鸷贤泄嫉氖悄曩M率，根據(jù)基金風險級別不同，費率不同，股票型基金1.5%，債券型基金低于1%，貨幣基金0.33%左右?；鹜泄苜M：基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。基金銷售服務費：基金管理人從開放式基金財產(chǎn)中計提的一定比例的費用，用于支付銷售機構傭金、基金的營銷費用以及基金份額持有人服務費等。（1%左右）注：通常上述費用按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計算并累計，至每月末時支付給托管人，此費用也是從基金資產(chǎn)中支付，不須另向投資者收取。基金費用基金管理費：支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按基金費用基金認申購費用:指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購買基金單位時所支付的手續(xù)費；規(guī)定申購費率不得高于5%。目前申購費費率通常在1%左右，并隨申購金額的大小有相應的減讓。一般來講，基金公司為了吸引投資人在基金發(fā)行時買基金，認購費率比申購費率要低一些。（根據(jù)收費模式不同，分為前端和后端收費）?；疒H回費用：指在開放式基金的存續(xù)期間，已持有基金份額的投資者向基金管理人賣出基金份額時所支付的手續(xù)費。贖回費設計的目的主要是對其他基金持有人安排一種補償機制，通常贖回費一定比例計入基金資產(chǎn)。規(guī)定贖回費率不得超過贖回金額的3%。目前贖回費費率通常在1%以下，并隨持有期限的長短有相應的減讓?；鹳M用基金認申購費用:指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購基金轉(zhuǎn)換費用：指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管理的不同開放式基金之間轉(zhuǎn)換投資所需支付的費用。首先每家基金公司的轉(zhuǎn)換業(yè)務規(guī)則不一樣，所以轉(zhuǎn)換費用收取也不一樣。大多數(shù)基金轉(zhuǎn)換包含兩項費用："轉(zhuǎn)出基金的贖回費"和"申購費補差"兩部分。（1）贖回費＝贖回基金金額×基金贖回費率（2）"申購費補差"就是兩只轉(zhuǎn)換的基金申購費率的差額部分。如果投資者從高申購費率的基金轉(zhuǎn)為低申購費率的基金，則不需要交納此差價；如果投資者從低申購費率的基金轉(zhuǎn)為高申購費率的基金，則需要"補差"。所補申購費的費率等于兩者申購費率差的絕對值?；疝D(zhuǎn)換費用：指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管舉例說明認購費用投資者認購一只新基金10000元，基金面值為1元，認購費率小于50萬為1.5%，認購期間產(chǎn)生的利息為12元，則：

凈認購金額=認購金額/(1+認購費率）=10000/（1+1.5%）=9852.22元

認購費用=認購金額-凈認購金額=10000-9852.22=147.78元

認購份額=（凈認購金額+認購利息）/基金份額初始面值=（9852.22+12）/1=9864.22份舉例說明認購費用投資者認購一只新基金10000元，基金面值為舉例說明前端申購費用假設申購金額10000元，申購費率1.5%，基金凈值1.2801元，則：

凈申購金額=申購金額/(1+申購費率)=10000/（1+1.5%）=9852.22元

申購費用=申購金額-凈申購金額=10000-9852.22=147.78元

基金份額=9852.22/1.2801=7696.45份舉例說明前端申購費用假設申購金額10000元，申購費率1.5舉例說明后端申購費用假設申購某后端基金10000元，申購當日凈值