中美歐三大汽車市場分析及2022年展望

中美歐三大汽車市場分析及2022年展望1

中國市場SUV份額逐步攀升，占比接近50%SUV占比逐年攀升，銷量從2015年的605萬輛提升到2020年900萬輛。2020年疫情沖擊下，仍有5%的同比增速。

轎車年銷量在950-1100萬輛，市場整體保持穩(wěn)定。SUV更多壓縮了MPV的市場空間。自主品牌占35%-40%左右市場從各國別車看，市場份額整體穩(wěn)定。自主品牌占35%-40%左右市場，日系、德系各占20%-24%左右。電動車市場結(jié)構(gòu)存在錯位國內(nèi)車市是低重心的紡錘形型市場：10-25萬價格區(qū)間燃油車銷量占總銷量55%左右；

電動車市場結(jié)構(gòu)存在明顯的錯位：從滲透率指標(biāo)看，25-35萬價格區(qū)間最高，主要由特斯拉、比亞迪、造車新勢力拉

動；

激活10-25萬價格區(qū)間的市場，將帶來電動車銷量的爆發(fā)。結(jié)構(gòu)優(yōu)化，自發(fā)需求激活A(yù)級及以上電動車型占比大幅提升：從2017年開始，A00車型份額整體呈下降趨勢。A級、B級車型占比提升，國內(nèi)電

動車市場逐步從低端電動為主轉(zhuǎn)變成中高端消費為主的市場。純電動車私人市場快速回升2021年特大城市占比逐步下降，但2、3線城市以及縣鄉(xiāng)私人消費市場逐步回升。

特大城市的出租租賃車占比上升。出租市場電動化在限購城市仍是核心主力。2020年中國汽車市場總結(jié)比亞迪：DM-i與e平臺3.0，價格下沉重心市場DM-i混動架構(gòu)：打造高經(jīng)濟性平臺。核心亮點：

1.

1.5T發(fā)動機熱效率登頂全球。DM-i混動架構(gòu)核心競爭力是

其燃油經(jīng)濟性，通過采用阿特金森循環(huán)、EGR等技術(shù)，平

臺配置的驍云1.5L高效發(fā)動機壓縮比達(dá)到15.5，熱效率達(dá)

43%。

2.

EHS電混系統(tǒng)高度集成化，高效率+體積優(yōu)化。

3.

專用刀片電池，支持快充等。秦PlusDM-i下沉至10-15萬元重心市場，具備高性價比優(yōu)

勢，成為比亞迪銷量最好車型一。e平臺3.0：海洋系列車型。

1.

純電專屬平臺，標(biāo)配刀片電池，最高續(xù)航1000km；

2.

冷媒技術(shù)將低溫續(xù)航里程提升10%；

3.

800V高壓閃充技術(shù)。小鵬P5：20萬級的智能家庭轎車2021年10月底開始交付，售價16-23萬的A級電動車。

基于David平臺，與G3共享約70%的組件。

分別搭載55.9kWh磷酸鐵鋰電池、66.2kWh和71.4KWh三元鋰電池，對應(yīng)NEDC續(xù)航分別為460km、550km、600km。

XPILOT3.5自動駕駛輔助系統(tǒng)，高配車型搭載2個激光雷達(dá)，NGP的適用范圍從高速/快速路擴展至城市道路。

XmartOS3.0車載智能系統(tǒng)，標(biāo)配高通驍龍8155芯片，車內(nèi)配備極米車載定制超清投影儀。

公司表示2022年還將發(fā)布新車，搭載全新XPILOT4.0輔助駕駛。2

美國市場車市結(jié)構(gòu)：品牌以美系和日韓系為主2020年美國新車銷量約1500萬輛，以美系及日韓系車為主

。

美系合計占銷量的46%（683萬輛），日韓系占44%（659萬輛），歐系車僅占10%（157萬輛）

；

銷量前三車企依次為通用集團、豐田集團、福特集團，CR3占比45%。需求特點：換購是主力，需求偏好穩(wěn)定2007年之后美國車市進(jìn)入換購需求市場，汽車千人保有量穩(wěn)定在600-700輛之間。

汽車銷量具有季節(jié)性特征，一般3月、5月、8月、12月是銷量旺季。

2017年約30%家庭擁有1輛車，約40%家庭擁有2輛車，20%家庭擁有3輛及以上。

換購需求是市場主力需求，偏好穩(wěn)定：空間要大、經(jīng)濟性要高、故障率要低。美國電動車銷量兩年未創(chuàng)新高美國電動車銷量在2018年達(dá)到高峰，銷量35.8萬輛。此后2019、2020年在32-33萬輛左右。

2019年1月-2020年12月，平均每月銷量在3萬輛上下，滲透率維持在2.5%左右。

2021年1-8月銷量35萬輛，同比+200%。

電動化滲透率整體提升，1-8月依次為2.9%、2.4%、2.9%、3.0%、3.4%、3.8%、4.0%、4.0%。

2021年8月4日拜登政府提出目標(biāo)2030年電動車銷量達(dá)到50%。市場占比特斯拉一家獨大2020年特斯拉在美國電動車市場占比提升至62%。2021年1-6月銷量13.8萬輛，市占率維持在50%。

若剔除特斯拉，2019、2020年美國電動車銷量分別下滑16%、11%

；從電動車銷量排名看出，近些年除Model3、Y之外，幾乎無其他具有吸引力的新車型推出。Model3、Y憑借高續(xù)航+

平民價格+智能化成功占領(lǐng)市場先機。美國市場總結(jié)市場需求：

SUV車型占比達(dá)到50%，市場空間廣闊。

市場銷量前三車型均為皮卡，該細(xì)分領(lǐng)域電動化發(fā)展空間巨大。

換購需求是市場主力需求，偏好穩(wěn)定：空間要大、經(jīng)濟性要高。新車型價格區(qū)間：

＜4萬美元：12款

?

4-6萬美元：9款

?

≥6萬美元：19款

。電動化進(jìn)展：

通用、福特、豐田決定美國整體電動化進(jìn)展節(jié)奏。

特斯拉得州工廠規(guī)劃生產(chǎn)ModelY、3、Cybertruck。經(jīng)歷產(chǎn)能爬坡，產(chǎn)量不斷提升，預(yù)計成本具備進(jìn)一步下降空間。3

歐洲市場換購環(huán)境下，SUV是增速最快車型市場需求以換購為主。歐洲乘用車市場整體維持穩(wěn)定，年銷量在1500萬輛上下。

SUV車型是銷量結(jié)構(gòu)中增速最高細(xì)分市場。從2009年銷量104萬輛占比8%增長到2019年銷量493萬輛，占比38%

；

2020年SUV占比進(jìn)一步提升，達(dá)到40%。歐洲市場偏好經(jīng)濟性、緊湊性車型歐洲市場另一大特點是偏好緊湊型車，銷量占比達(dá)到33%左右

。緊湊型車（Compact，軸距2.54-2.7米，如大眾高爾夫）占比在15%左右

；低端緊湊型車（Subcompact，軸距≤2.54米，如豐田雅力士）占比在18%左右。大眾集團為歐洲車企領(lǐng)頭羊大眾集團歐洲市場整體約25%市場份額。據(jù)Jato數(shù)據(jù)，2021H1大眾集團在歐洲銷量約165萬輛，占比25%。在個別細(xì)

分領(lǐng)域，大眾集團占比超過40%。2022年歐洲市場熱門新車：特斯拉、大眾ID系列2021年1-7月歐洲交付量：Model3

6.7萬輛，ID3

3.6萬輛，排名第二（據(jù)Model3差距3萬輛）。2022年爆款車型預(yù)期：

1.

特斯拉德國工廠投產(chǎn)后預(yù)計成本具備下降空間。預(yù)計2022年ModelY、3將繼續(xù)橫掃歐洲市場。

2.

芯片、產(chǎn)能爬坡等問題解決后，大眾ID系列交付能力將進(jìn)一步提升（目前德國工廠產(chǎn)能30-33萬輛/年）。歐洲市場總結(jié)市場需求：存量換購背景下，SUV車型銷量高速增長，占比達(dá)到40%，電動化市場空間廣闊。

偏好經(jīng)濟性、緊湊型車為主。新車型價格區(qū)間：

＜4萬歐元：8款

?

4-6萬歐元：8款

?

≥6萬歐元：8款

。電動化進(jìn)展：

大眾集團、標(biāo)致、豐田、寶馬等車企決定歐洲整體電動化進(jìn)展節(jié)奏。

特斯拉德國工廠規(guī)劃生產(chǎn)ModelY、3以及動力電池。經(jīng)歷產(chǎn)能爬坡，產(chǎn)量不斷提升，預(yù)計成本具備下降空間。4

供應(yīng)鏈?zhǔn)崂砣蚋偁幖性邶堫^，LG新能源、CATL領(lǐng)先LG新能源：除了日系，幾乎是所有主流車企的核心供應(yīng)商。CATL：國內(nèi)市場絕對領(lǐng)先，并涉足并涉足大部分國際車企。CATL供應(yīng)鏈：持續(xù)擴產(chǎn)，核心供應(yīng)商受益寧德時代供應(yīng)鏈特征分析：

2015年起布局中游正極、負(fù)極、電解液等材料，持股廣東邦普布局廢舊電池循環(huán)回收業(yè)務(wù)，合資曲靖麟鐵、德方納米等建設(shè)

LFP、三元等產(chǎn)能。

2016年起布局上游鋰、鈷、鎳等原材料資源，持股天宜鋰業(yè)、北美鎳業(yè)等，合作嘉能可、洛陽鉬業(yè)、澳洲、加拿大等資源品

公司。

2019年起布局儲能業(yè)務(wù)，在儲檢充、儲能、儲能PACK、電力工程等領(lǐng)域合作廠商。LG新能源供應(yīng)鏈：彈性最大LG新能源供應(yīng)鏈特征分析：

供應(yīng)鏈體系開放

；

降本壓力、中國產(chǎn)能投產(chǎn)加速本土化供應(yīng)

；供應(yīng)商層面：負(fù)極、隔膜彈性最大

；

LGC國內(nèi)核心供應(yīng)商：恩捷股份、璞泰來、天賜材料等。松下供應(yīng)鏈：供應(yīng)體系較封閉松下供應(yīng)鏈特征分析：

總體以日資體系內(nèi)為主，相對封閉

；

供應(yīng)鏈：負(fù)極、隔膜國內(nèi)加速滲透

；

松下國內(nèi)核心供應(yīng)商：恩捷股份、中國寶安（貝特瑞）、芳源股份、新宙邦等。三星SDI供應(yīng)鏈：動力以日韓為主，國內(nèi)待發(fā)力三星SDI供應(yīng)鏈特征：

較開放，最早一批引進(jìn)中國本土材料供應(yīng)商

；

近2年著重儲能、3C消費、電動工具市場等

；

動力電池穩(wěn)步推進(jìn)，不如LG積極

；

國內(nèi)核心