充電樁行業(yè)之朗新科技專題報(bào)告

充電樁行業(yè)之朗新科技專題報(bào)告01

充電樁市場(chǎng)大有可為1.1

汽車電動(dòng)化加速發(fā)展，提升充電樁需求中國(guó)新能源汽車保有量將于五年內(nèi)達(dá)到2500萬輛。

根據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)新能源汽車保有量達(dá)到492萬輛，預(yù)計(jì)2025年達(dá)到2500萬輛，五年CAGR為38.42%。未來15年汽車電動(dòng)化將加速發(fā)展，對(duì)充電樁的需求持續(xù)提升。

根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，2021年1-7月新車銷量為1424.3萬輛，其中新車電動(dòng)車滲透率達(dá)10.38%。1.2

充電樁市場(chǎng)長(zhǎng)尾突出，對(duì)聚合平臺(tái)需求大公共充電樁投建數(shù)量保持快速增長(zhǎng)。2016-2020年中國(guó)公共充電樁數(shù)量由12.8萬臺(tái)增至55.7萬臺(tái)，四年復(fù)合增速達(dá)到34.2%。截至2021年7

月，公共充電樁保有量已達(dá)95萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)60.5%。車樁比例仍高，公共充電樁數(shù)量存在巨大需求空間。

截至2020年末，中國(guó)新能源汽車保有量492萬輛，整體（公共+私有）充電樁167.2萬臺(tái)，車樁比例約為3:1；公共充電樁55.7萬臺(tái)，車樁比

例約為8.83:1。充電樁中小運(yùn)營(yíng)商存在很大生存空間，對(duì)聚合平臺(tái)需求大。目前充電樁處在發(fā)展期，政策紅利充足，由于中小型運(yùn)營(yíng)商投資小，重運(yùn)營(yíng)且用

戶集中，多數(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。因此，未來中小型運(yùn)營(yíng)商仍有很大生存空間，尤其會(huì)隨著新能源汽車在低線城市的普及而在下沉市場(chǎng)得到成

長(zhǎng)。1.3

中國(guó)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)入發(fā)展期中國(guó)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大致可分為四個(gè)階段，目前已進(jìn)入發(fā)展期。

2006-2014年：充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量低，充電站建設(shè)工作主要由國(guó)家電網(wǎng)承擔(dān)。

2014-2020年：國(guó)家電網(wǎng)宣布全面放開分布式電源并網(wǎng)工程與電動(dòng)汽車充換電設(shè)施市場(chǎng)，民間資本開始涌入；充電樁保有量暴漲。

2020-2025年：充電樁被納入“新基建”，政策方面出現(xiàn)傾斜；更多大手筆與新玩家涌入。

2025年-：充電基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)邁入成熟期。1.4

充電平臺(tái)對(duì)比品牌運(yùn)營(yíng)商V.S.第三方聚合平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商中國(guó)新能源充電樁運(yùn)營(yíng)商平臺(tái)主要分為兩類：品牌運(yùn)營(yíng)商和第三方聚合平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商。品牌運(yùn)營(yíng)商（充電樁的設(shè)備商和運(yùn)營(yíng)商）主要通過向客戶提供直接售電服務(wù)獲利，屬于重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。第三方聚合平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商，一般不直接參與充電樁投資建設(shè)，而是與品牌商合作接入多個(gè)品牌運(yùn)營(yíng)商的充電樁，為用戶提供從找樁到支付的一

站式服務(wù)，主要通過分成服務(wù)費(fèi)進(jìn)行盈利，屬于輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式?！揪酆掀脚_(tái)】接入品牌全，入口/支付上與獨(dú)立品牌均有差異目前不同充電樁平臺(tái)的差異主要體現(xiàn)在：充電樁覆蓋率、支付方式（是否預(yù)付費(fèi)）、掃碼入口（APP/微信、支付寶小程序）等方面。

另外，由于第三方聚合充電平臺(tái)的活動(dòng)補(bǔ)貼，價(jià)格上也存在差異。

通過對(duì)比，聚合平臺(tái)支付方便（可以先充后付），而新電途在聚合平臺(tái)中，接入龍頭充電樁品牌最全，且支付寶是其流量入口。1.6

充電平臺(tái)體驗(yàn)【聚合平臺(tái)】入口便捷性低，但可以先充后付經(jīng)過我們的實(shí)地調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)：不同平臺(tái)使用感受的區(qū)別主要在于“入口”和“支付方式”。

充電全流程一般為：地圖找樁→到樁→選擇掃碼方式→進(jìn)入不同平臺(tái)；車主在使用過程中會(huì)對(duì)不同充電方式產(chǎn)生認(rèn)知，建立平臺(tái)粘性。入口上，【獨(dú)立品牌】>【聚合平臺(tái)】：【獨(dú)立品牌】可以直接微信/支付寶掃碼進(jìn)入小程序，體驗(yàn)更便捷。支付上，【聚合平臺(tái)】>【獨(dú)立品牌】：【聚合平臺(tái)】均支持先充后付，充電支付方式上具有優(yōu)勢(shì)?！拘码娡尽磕苤Ц秾氈苯訏叽a，入口流量?jī)?yōu)勢(shì)顯著聚合平臺(tái)尋求導(dǎo)流難：只

有【新電途】能在支付寶

直接掃碼充電。聚合平臺(tái)充電以掃碼樁上

品牌二維碼為主。以支付

寶掃碼星星充電樁為例，

掃碼品牌自主二維碼，會(huì)

跳轉(zhuǎn)到支付寶星星充電小

程序，使用聚合平臺(tái)必須

進(jìn)入平臺(tái)內(nèi)掃碼。新電途的底層邏輯為樁上

貼碼，使用支付寶掃描樁

上支付寶二維碼，直接進(jìn)

入新電途小程序。02

充電體驗(yàn)對(duì)比：新電途優(yōu)勢(shì)獨(dú)到2.1.

運(yùn)營(yíng)商充電平臺(tái)特來電選取特來電、國(guó)網(wǎng)、星星三家充電樁品牌進(jìn)行運(yùn)營(yíng)商充電使用體驗(yàn)對(duì)比：

特來電APP在支付方面，使用特來電APP充電需要預(yù)付費(fèi)用，預(yù)付金額優(yōu)先抵扣充電費(fèi)用，剩余金額可實(shí)時(shí)原路返回。

入口包括：APP、微信小程序、支付寶小程序。國(guó)網(wǎng)e充電e充電是國(guó)家電網(wǎng)充電樁的專用APP。支付方面，e充電包括預(yù)付費(fèi)、辦卡兩種形式。

入口包括：APP、微信小程序、支付寶小程序。星星充電星星充電APP是充電樁運(yùn)營(yíng)商星星旗下的充電APP平臺(tái)。支付方面，使用星星充電APP時(shí)可選預(yù)付費(fèi)和進(jìn)行“微信支付分-先充后付”。

入口包括：APP、微信小程序、支付寶小程序。2.2.

聚合充電平臺(tái)快電選取快電、星絡(luò)充電、新電途、小橘充電，作為聚合平臺(tái)充電對(duì)比。

快電APP是能鏈集團(tuán)旗下的聚合充電APP平臺(tái)。支付方面，用戶可以選擇使用微信支付分或芝麻信用進(jìn)行認(rèn)證，享先充后付服務(wù)。

入口包括：APP、微信小程序、支付寶小程序。星絡(luò)充電星絡(luò)充電APP是恒大旗下的聚合充電APP平臺(tái)。支付方面，星絡(luò)充電APP與支付寶進(jìn)行合作，用戶可通過芝麻信用進(jìn)行認(rèn)證，享受先充后付。

入口包括：APP、支付寶小程序。新電途新電途小程序是朗新科技旗下的聚合充電APP平臺(tái)。支付方面，使用新電途小程序時(shí)可選預(yù)付費(fèi)和進(jìn)行“芝麻信用·先享后付”。

入口主要為：支付寶小程序。小桔充電小桔充電是滴滴旗下的充電車主服務(wù)。接入的充電樁包括小桔自營(yíng)與其他合作品牌商（如國(guó)網(wǎng)、萬城萬充等）。支付方式可選擇預(yù)付費(fèi)或微

信/支付寶先充后付。

入口包括：APP、微信小程序、支付寶小程序。2.3.

找樁平臺(tái)螞蟻充電找樁平臺(tái)主要為找樁提供服務(wù)，但無法直接提供充電服務(wù)，仍會(huì)跳轉(zhuǎn)入品牌小程序內(nèi)。選取螞蟻充電與高德地圖對(duì)比。

螞蟻充電小程序是支付寶旗下的充電小程序入口。用“螞蟻充電”小程序掃碼與用支付寶首頁(yè)“掃一掃”掃碼效果相同，均為跳轉(zhuǎn)運(yùn)營(yíng)商小

程序進(jìn)行后續(xù)操作。與支付寶首頁(yè)“掃一掃”相比，螞蟻充電的增量職能是為客戶提供找樁服務(wù)。高德充電樁高德充電樁小程序是高德地圖內(nèi)置的找樁小程序?？商峁┱覙逗蛼叽a支付服務(wù)，支付需要預(yù)付費(fèi)。03

投資分析3.1

【新電途】?jī)?yōu)勢(shì)：流量入口加成，支付寶生態(tài)全打通與運(yùn)營(yíng)商充電平臺(tái)相比：新電途具有聚合優(yōu)勢(shì)、覆蓋率優(yōu)勢(shì)與提供信用支付的優(yōu)勢(shì)。與其他第三方充電平臺(tái)相比：入口上：使用支付寶直接掃碼，更加方便快捷，更易被消費(fèi)者接受。覆蓋率上：新電途品牌覆蓋率高于其他平臺(tái)，前五大充電樁運(yùn)營(yíng)商均已達(dá)成合作正有序接入中。生態(tài)聯(lián)通上：與高德、支付寶深度合作共建充電生態(tài)；新電途實(shí)現(xiàn)與支付寶生態(tài)的全部打通，包括芝麻信用、螞蟻森林等。營(yíng)銷模式上：與星絡(luò)、快電“車主先建立APP認(rèn)知-找樁-到達(dá)樁-掃碼-充電-支付”的營(yíng)銷鏈條不同，新電途在充電樁上貼新的支付寶二維碼

增加了地推屬性，加入了“到樁-獲取二維碼信息-支付寶掃碼-跳轉(zhuǎn)新電途-充電-支付”的營(yíng)銷鏈條，能有效提升平臺(tái)使用率與認(rèn)知度。3.2

充電量或倍數(shù)增長(zhǎng)，B端服務(wù)SaaS方案前景廣闊充電樁運(yùn)營(yíng)五年內(nèi)或數(shù)十倍增量。

根據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟，到2025年新能源汽車充電量或達(dá)到900多億度，假設(shè)其

中50%為公用充電樁，15%從支付寶平臺(tái)完成充電，那么朗新充電