基金公司管理養(yǎng)老金時不能說的秘密是什么

日前，全國社會保障基金理事會發(fā)布公告，21家機構(gòu)入圍第一批基本養(yǎng)老保險證券投資管理機構(gòu)名單，包括14家公募基金管理公司。記者第一時間“地毯式”采訪了這14家基金公司，對其社?；?、企業(yè)年金的管理業(yè)績、團隊組成、投資理念等進行了摸底。雖然礙于社保基金管理的相關(guān)規(guī)定，部分基金公司的社保團隊在接受記者采訪時有諸多顧慮，但言語間已經(jīng)透露出基金公司管理養(yǎng)老金“不能說的5個秘密”。投資經(jīng)理標配“老司機”通過這次摸底調(diào)查，記者記者發(fā)現(xiàn)，基金公司的養(yǎng)老金管理團隊多是社保基金管理團隊的原班人馬，且大多是具有5年以上投資管理經(jīng)驗的“老司機”。華夏基金對記者記者表示，華夏基金在業(yè)內(nèi)較早建立了養(yǎng)老金投資服務(wù)團隊，在年金業(yè)務(wù)拓展、基金投資管理、運營服務(wù)支持等年金業(yè)務(wù)條線下設(shè)立多個部門負責年金的相關(guān)工作。公司年金專業(yè)團隊超過120人，其中年金專職投資經(jīng)理和助理等相關(guān)人員超過50人。今年以來，配合養(yǎng)老金業(yè)務(wù)不斷發(fā)展以及基本養(yǎng)老金市場化運作，華夏基金遴選經(jīng)驗豐富的投資經(jīng)理組建了資產(chǎn)配置部，專門負責養(yǎng)老金等資金的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。南方基金對記者表示，目前該公司擁有國內(nèi)第一批從事養(yǎng)老金研究并具有豐富管理經(jīng)驗的企業(yè)年金專家，同時聘請的基金經(jīng)理在公募基金領(lǐng)域有著持續(xù)優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)和管理經(jīng)驗。年金投資經(jīng)理的平均從業(yè)年限為11年，平均司齡有6年，整個投資團隊成熟穩(wěn)定，配備充足。有數(shù)據(jù)顯示，截至2016年11月末，南方基金管理的養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模超1100億元，在基金業(yè)內(nèi)處于第一陣營。海富通基金內(nèi)部人士對記者記者表示，在投資的架構(gòu)上，海富通建立了年金和全國社保的投資決策委員會，對于大類資產(chǎn)配置進行核心判斷，13名投資經(jīng)理負責具體進行的組合構(gòu)建，22名信用分析師和行業(yè)分析師負責建立股票和債券池。另據(jù)某大型基金公司內(nèi)部人士透露，該基金公司旗下共有58名基金經(jīng)理，而管理專戶的基金經(jīng)理則28人之多。該公司的養(yǎng)老金管理基金經(jīng)理均來自該公司的社?；鹜顿Y管理團隊，平均任職均超5年。風險控制必須超群養(yǎng)老金資產(chǎn)具有“長期、穩(wěn)定”的資金屬性，對資金運作的安全性和穩(wěn)定性給予了非常高的要求。對于絕大多數(shù)的養(yǎng)老金客戶，安全性都是第一原則，在保值的基礎(chǔ)上，進而追求一些增值收益，這也使得基金公司必須具有超群的風險控制能力。在風險管理方面，南方基金對記者記者表示，南方基金建立了完善的風險管理體系，秉持“重視本金安全、追求長期絕對回報”的投投資理念，，為社保基基金及年金金資金的平平穩(wěn)運作提提供了保障障，規(guī)避了了市場行情情波動對資資金安全性性的過度影影響，在近近兩年的市市場異常波波動中南方方基金在年年金投資過過程回撤控控制十分有有效，回撤撤幅度遠低低于行業(yè)平平均水平。。海富通基金內(nèi)部部人士對記記者記者表表示，海富富通絕對收收益團隊以以大類資產(chǎn)產(chǎn)配置作為為決策基礎(chǔ)礎(chǔ)，嚴格遵遵守人社部部11號令等投資資要求進行行投資操作作。“作為為基本養(yǎng)老老保險基金金投資管理理人，我們們將采取更更穩(wěn)健的投投資風格，，將風險識識別調(diào)整至最高等級級?！焙８桓煌ɑ鸱Q稱，公司高高度重視風風險控制，，與第三方方合作，引引入了一個個自發(fā)研究究的風險控控制系統(tǒng)，，以更好的的對于組合合倉位進行行集中地初初期設(shè)置和和后期指導(dǎo)導(dǎo)。工銀瑞瑞信基金表表示，公司司秉承“穩(wěn)穩(wěn)健投資、、價值投資資、長期投資”的的投資理念念，構(gòu)筑了了由四大防防線構(gòu)成，，貫穿事前前、事中、、事后各個個環(huán)節(jié)，涵涵蓋投資風風險、操作作風險、合合規(guī)風險、、聲譽風險險在內(nèi)的全全面風險管管理體系。。華夏基金金也表示，，公司為養(yǎng)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)務(wù)配備的投投資人員必必須具備投投資經(jīng)驗豐富，過過往業(yè)績良良好，管理理風格穩(wěn)健健，風控意意識突出的的特點。另另一不愿具具名的基金金公司向記記者記者表表示，“管管理養(yǎng)老保保險及社保?；鸬幕鸾?jīng)理，，能充分理理解這類資資金的投資資管理性質(zhì)質(zhì)，具有較較強的風險險控制能力力，也能充充分達成這類資金金的收益意意愿?！惫芄芾順I(yè)績必必須穩(wěn)健記記者記者通通過深入調(diào)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，，礙于社保?；鸸芾砝淼南嚓P(guān)規(guī)規(guī)定，大部部分基金公公司對社保保團隊的管管理業(yè)績諱諱忌莫深。。在社?；痤I(lǐng)域，，全國社保保基金理事事會公布的的2015年度境內(nèi)委委托投資年度考考評結(jié)果中中，南方基基金獲得雙雙A考評。在企企業(yè)年金管管理方面，，截至2015年末，在人人社部公布布的累計三三年和四年年業(yè)績排名名中，南方方基金管理理的含權(quán)益益組合均排排名前五位位，綜合收收益率均排排名前四位位，在管理理年金規(guī)模模超過300億元以上的的投管人中中均排名前前兩位。今今年二季度度，南方基基金單一計計劃年金組組合綜合收收益率和含含權(quán)益組合合綜合收益益率在所有有管理企業(yè)業(yè)年金的基基金公司投投資管理人人中再度均均排名前二二。工銀瑞瑞信基金則則通過搭建建13個投投資資能能力中中心心、、18個研研究究中中心心、、推推動動專專業(yè)業(yè)化化分分工工與與協(xié)協(xié)作作等等措措施施，，不不斷斷鞏鞏固固和和提提升升覆覆蓋蓋境境內(nèi)內(nèi)外外股股票票、、債債券券市市場場的的全全面面投投資資管管理理能能力力，，為為養(yǎng)養(yǎng)老老金金客客戶戶取取得得穩(wěn)穩(wěn)健健的的回回報報。。工工銀銀瑞瑞信信基基金金自自2008年以以來來管管理理的的年年金金組組合合每每年年均均超超行行業(yè)業(yè)平平均均水水平，，在在2014和2015年全全國國社社保?？伎荚u評中中，，該該公公司司基基本本面面連連續(xù)續(xù)兩兩年年獲獲A檔評評價價。。海海富富通通基基金金內(nèi)內(nèi)部部人人士士稱稱，，該該公公司司管管理理的的年年金金產(chǎn)產(chǎn)品品無無論論牛牛市市、、熊熊市市，，每每年年的的平平均均收收益益從從未未虧虧損損，，自自2012年人人社社部部開開始始公公布布數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)以以來來，，海海富富通通基金金的的含含權(quán)權(quán)益益類類組組合合收收益益率率排排名名整整體體居居前前，，2014年投投資資業(yè)業(yè)績績在在規(guī)規(guī)模模二二百百億億以以上上投投管管人人中中排排名名第第一一。。北北京京某某大大型型基基金金公公司司向向記記者者提提供供的的業(yè)業(yè)績績數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)顯顯示示，，2007年-2015年該該基基金金公公司司管管理理的的企企業(yè)業(yè)年年金金整整體體累累計計收收益益率率達達163.19%，遠遠高高于于同同期期行行業(yè)業(yè)平平均均水水平平101.41%;平均均年年化化收收益益率率達達11.35%，業(yè)業(yè)績績長長期期穩(wěn)穩(wěn)健健良良好好。。據(jù)據(jù)記記者者記記者者了了解解，，具具有有養(yǎng)養(yǎng)老老金金管管理理資資格格的的基基金金公公司司，，長長期期業(yè)業(yè)績績優(yōu)優(yōu)異異、、產(chǎn)產(chǎn)品品布布局局完完善善、、業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)領(lǐng)領(lǐng)域域全全面面、、資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理規(guī)規(guī)模居居前前、、創(chuàng)創(chuàng)新新能能力力突突出出、、公公司司治治理理完完善善。。投投資資理理念念必必須須穩(wěn)穩(wěn)健健增增值值記記者者記記者者注注意意到到，，針針對對養(yǎng)養(yǎng)老老金金安安全全性性、、流流動動性性和和收收益益性性的的特特點點，，基基金金公公司司管管理理此此類類資資金金時時力力爭爭本本金金安安全全的的前前提提下下，，穩(wěn)穩(wěn)健健增增值值，，專專業(yè)業(yè)投投資資，，在在風風險險限限額額內(nèi)內(nèi)把把握握固固定定收收益類類和和權(quán)權(quán)益益類類市市場場的的投投資資機機會會，，爭爭取取較較高高的的收收益益。。華華夏夏基基金金明明確確表表示示，，公公司司始始終終貫貫徹徹““研研究究創(chuàng)創(chuàng)造造價價值值，，嚴嚴謹謹投投資資，，獲獲取取穩(wěn)穩(wěn)定定可可靠靠收收益益””的的投投資資理理念念。。在在股股票票方方面面，，公公司司堅堅持持通通過過基基本本面面研研究究，，發(fā)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)價價值值被被低低估估的的股股票票。。在在股股票票價價值值被低低估估的的糾糾正正因因素素上上，，華華夏夏基基金金更更注注重重企企業(yè)業(yè)的的內(nèi)內(nèi)生生成成長長因因素素，，而而不不是是外外部部事事件件的的驅(qū)驅(qū)動動。。債債券券投投資資方方面面，，通通過過嚴嚴謹謹?shù)牡难醒芯烤堪l(fā)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)被被低低估估的的債債券券和和市市場場投投資資機機會會，，分分散散風風險險以以提提高高投投資資組組合合的的風風險險調(diào)調(diào)整整收收益益率率。。公公司司不不斷斷通通完完善善宏宏觀觀、、資資金、估值、信信用研究方法法，改進投資資決策流程，，保證投資決決策的科學性性和正確率。。廣發(fā)基金向向記者記者表表示，公司將將圍繞養(yǎng)老金金客戶需求，，繼續(xù)鍛造多多資產(chǎn)、多市市場、多策略略的投資能力力，加強對資資產(chǎn)證券化、、量化投資、、股權(quán)投資、商品、REITS等新領(lǐng)域、新新工具、新產(chǎn)產(chǎn)品策略的創(chuàng)創(chuàng)新和研發(fā)，，尤其是低風風險、穩(wěn)定收收益目標的產(chǎn)產(chǎn)品研發(fā)，在在不同經(jīng)濟周周期、不同市市場環(huán)境下為為投資者提供供合適的投資資工具，進而而更好的服務(wù)務(wù)于養(yǎng)老金客客戶的資產(chǎn)配配置需求。大成基金認認為管理養(yǎng)老老金方面，不不同資產(chǎn)配置置具有不同的的投資風格，，如債券方面面要求投資風風格穩(wěn)健，攻攻守兼?zhèn)?，市市場敏感度高高，能夠高效效地抓住市場場長短期機會會，流動性管管理能力強。。股票方面則則擅長產(chǎn)業(yè)及及產(chǎn)業(yè)鏈的分分析，出色的個股挖掘掘能力;基于企業(yè)價值值判斷精選個個股，發(fā)現(xiàn)優(yōu)優(yōu)質(zhì)上市公司司的長期投資資價值。某大大型基金公司司則表示，鑒鑒于社保資金金真正尋求的的是“如何獲獲得更低波動動的回報”，，對穩(wěn)定市場場，培育價值值投資理念具具有重要意義義。具體看，估值合理藍藍籌、新興行行業(yè)龍頭或更更會受到養(yǎng)老老金青睞。投投資紀律必須須嚴明值得注注意的是，養(yǎng)養(yǎng)老金首批管管理人的選定定，十分注重重投資紀律。。據(jù)記者記者者了解，獲得得養(yǎng)老金管理理資格的基金金公司，必須須具有社?；鸸芾砼普照铡５谀壳暗?6家具有社?；鸸芾砼普照盏幕鸸舅局?，有2家悄然掉隊養(yǎng)養(yǎng)老金管理，，其中一家則則是因為旗下下管理社?；鸬?/p>