珠海格力電器股份公司財務報表分析

“*>郝M卷te身帶一、公司概況錯誤!未定義書簽。二、財務報表概述錯誤!未定義書簽。1.資產(chǎn)負債表錯誤!未定義書簽。2.利潤表錯誤!未定義書簽。3.現(xiàn)金流量表錯誤!未定義書簽。三、公司各項能力分析錯誤!未定義書簽。1.償債能力分析錯誤!未定義書簽。1）短期償債能力分析錯誤!未定義書簽。2）長期償債能力分析錯誤!未定義書簽。2.營運能力分析錯誤!未定義書簽。3.盈利能力分析錯誤!未定義書簽。4.發(fā)展能力分析錯誤!未定義書簽。5.杜邦分析錯誤!未定義書簽。四、結(jié)論錯誤!未定義書簽。一、公司概況成立于1991年的珠海格力電器股份有限公司是目前全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務于一體的國有控股專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，連續(xù)9年上榜美國《財富》雜志“中國上市公司100強”。格力電器旗下的“格力”空調(diào)，是中國空調(diào)業(yè)唯一的“世界名牌”產(chǎn)品，業(yè)務遍及全球100多個國家和地區(qū)。家用空調(diào)年產(chǎn)能5000萬臺（套），商用空調(diào)年產(chǎn)能550萬臺（套）；2005年至今，格力空調(diào)產(chǎn)銷量連續(xù)6年全球領先。作為一家專注于空調(diào)產(chǎn)品的大型電器制造商，格力電器致力于為全球消費者提供技術領先、品質(zhì)卓越的空調(diào)產(chǎn)品。在全球擁有珠海、重慶、合肥、鄭州、武漢、巴西、巴基斯坦、越南8大生產(chǎn)基地，6萬多名員工，至今已開發(fā)出包括家用空調(diào)、商用空調(diào)在內(nèi)的20大類、400個系列、7000多個品種規(guī)格的產(chǎn)品，能充分滿足不同消費群體的各種需求；擁有專利3500多項，自主研發(fā)的超低溫數(shù)碼多聯(lián)機組、高效離心式冷水機組、G10變頻空調(diào)、超高效定速壓縮機等一系列“國際領先”產(chǎn)品，填補了行業(yè)空白。在激烈的市場競爭中，格力空調(diào)先后中標2008年“北京奧運媒體村”、2010年南非“世界杯”主場館及多個配套工程、2010年廣州亞運會14個比賽場館、2014年俄羅斯索契冬奧會配套工程等國際知名空調(diào)招標項目，在國際舞臺上贏得了廣泛的知名度和影響力，引領“中國制造”走向“中國創(chuàng)造”。圖表1珠海格力電器股份份有限公司歸屬凈利潤示意圖一、財務報表概述1.資產(chǎn)負債表13-12-3112-12-3111-12-3110-12-31「...Jz7J「<|Z與「..Lr.cZ—JIJJ-—JI—Jul—JIn——.-—JI—JI—JI—JI—JIJI—JI20265993568025-11472??532Q12?151"50611n1324511z「...J「...Jzzzz—JI—JI—JI—JI—JI—JulJI72621409H1?9"小495oo"211219.o

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5切4--5I9&3207L圖表2資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表資產(chǎn):貨幣資金【無）應收賬款【無；其它應收款〔元）存貨〔元）流動資產(chǎn)合計【元i長期股權(quán)投資〔元:累計折舊:元i固定資產(chǎn):元：無形資產(chǎn)〔元〉資產(chǎn)總計〔元）負債:應付賬款（無）預收賬款（無）存貨跌價準備〔元）流動負債合計；元：長期負債合計；元｝負債合計【元）權(quán)益:實收資本【或股本；（元:資本公積金〔元｝盈余公積金〔元〉瞪東權(quán)益合計〔元〕流動比率2010-2013四年間，格力電器股份有限公司總資產(chǎn)保持較高速度增長，四年內(nèi)增長了103.8%，年均增速高達26.0%。其中2012年，總資產(chǎn)規(guī)模較2011年增長了26.3%，負債規(guī)模上升了19.8%，股東權(quán)益增長了50.0%。2.利潤表利潤表13-12-3112-12-3111-12-3110-12-31苜業(yè)收入｛元）L186億993億￡32億6皿億S04fc頑億681fc必4億銷售衲8235億146億80.3億84.PE財務費用國-1.37億-4.61億-453億-3.盼億譽珪費圮｛兀）50.9億如M億27展億19.8C資產(chǎn)減值損失（元）1.92fc6554萬-2059萬9960萬投資收益（元）7.1了億-2049萬9109萬6220萬營業(yè)利潤｛元）23億80.3億45.27.5億「制潤總額〔元）1四億87.6^63*億6(16億r所得稅（元）19.6億13.2億10.3億了.S3億歸屬母公司聽有者凈利潤（元）109?億73_8億W.4億42.8億圖表3利潤表與2011年相比，2012年格力電器股份有限公司的營業(yè)收入增長了19.4%。營業(yè)成本增長7.49%,增幅明顯小于營業(yè)收入?！叭M”方面，銷售費用大幅增加了81.37%，主要是銷售返利數(shù)額增加所致，管理費用46.04%，主要是企業(yè)規(guī)模擴大所致。資產(chǎn)減值損失比上年增加8613萬，主要是貸款減值所致；在以上各項目的影響下，營業(yè)利潤增加76.87%。所得稅費用增加28.16%左右，主要由利潤總額增加所致?，F(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表13-12-S112-12-3111-12-3-110-12-31經(jīng)營:銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金〔元）收到的稅費返逐〔元）收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金〔元）經(jīng)營活動現(xiàn)金溢入小計〔元：＞購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金〔元）支何給職工以及為職工支付的現(xiàn)金::元）支何的各項稅費〔元）現(xiàn)金流量表13-12-S112-12-3111-12-3-110-12-31經(jīng)營:銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金〔元）收到的稅費返逐〔元）收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金〔元）經(jīng)營活動現(xiàn)金溢入小計〔元：＞購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金〔元）支何給職工以及為職工支付的現(xiàn)金::元）支何的各項稅費〔元）支何其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金〔元）經(jīng)營活動現(xiàn)金演出小計::元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〔元）投資:眼得投資收益所收到的現(xiàn)金::元）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期?投資活動現(xiàn)金溢入小計::元；購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期?處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期?投資支1寸的現(xiàn)金〔元）投資活動現(xiàn)金演出小計::元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〔元）籌資:吸收投資收到的現(xiàn)金:元）取得借款收到的現(xiàn)金:元）籌資活動現(xiàn)金溢入小計〔元：＞償還債務支付的現(xiàn)金:元）分配股利、利潤或償付利息玄付的現(xiàn),..籌資活動現(xiàn)金流出小計::元，m億7。1億4.明億L3.2億皿3億32-T56億頑億岫已40屹4ae■憶44.g億S1.；億51.63.9億46.；億&霆億億技旅L毗3.好億4729萬⑵萬46.g萬1?.旅L0.昵24.B億36.也⑵萬46.g萬7.04億成昵31.9億FL.9億■s億■■32.也49L9億37.Ml69.刖己ao.g億62.3億SB.也31.；億LB.了億M.1億72.血5翌億359億g.肝億5.死億3S.朋-0億5牌億億瑚億迎億3S.23.2億41.。億33.2^ei.也-9億拙億以億33.E億6.甘億2.戲億365471臥萬T9M萬23.2&10-9^如M億疝億臥萬T9M萬2.仙億4.航億50.g億20.7億F3億-27.如.如.16.g.757.zH-zzzZ

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741117謚億謚億Ke億頑億40.9億銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金比上年增加32.77%,考慮到營業(yè)收入比上年增加20%,所以表面上看現(xiàn)金回收的效率有所增加，但考慮到年末賬面上顯示的應收情況和年內(nèi)票據(jù)的貼現(xiàn)，其實賒銷比重有所上升。收到的稅費返還比上年增加37.9%，主要是因為今年的增值稅退稅款回收及時。另外，籌資活動中，吸收投資獲得大量資金，償還債務支付了一部分資金，分配股利支付了一部分資金。三、公司各項能力分析

償債能力分析1）短期償債能力分析短期償債能力財務指標分析短期償債能力財務指標名稱2013年2012年2011年2010年流動比率1.081.081.121.10速動比率0.940.860.840.86現(xiàn)金比率0.410.370.250.31圖表5短期償債能力財務指標分析短期償債能力比率及趨勢分析19-1.IB乙4?-~—*■])r0?8—流動比率（%）-■-理磯比華J。4現(xiàn)金比率（%）n9\Jni￡j0Iii*2013年2012年2011年2010年年份圖表6短期償債能力比率及趨勢分析短期償債能力分析:流動比率二流動資產(chǎn)/流動負債*100%，流動比率達到2:1以上，該指標越高，表示企業(yè)的償付能力越強，企業(yè)所面臨的短期流動性風險越小，債權(quán)人安全程度越高。格力公司近四年來流動比率分別為1.1、1.12、1.08、1.08，呈現(xiàn)穩(wěn)定趨勢，但就2:1的標準來說，其流動性仍然不夠強，這主要是因為流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重的79.10%，流動負債占總權(quán)益比重的73.28%所導致，格力公司流動比率如此之高，說明償付能力不夠強，面臨的短期流動性風險較大，企業(yè)對營運資金的需求量非常大；速動比率二速動資產(chǎn)/流動負債*100%，是用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)償付流動負債的能力，速動比率較11年有所下降，但在12、13年持續(xù)回升，反映企業(yè)今年立即償付能力與之前相比變化不大；現(xiàn)金比率二（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債，現(xiàn)金比率同速動比率一樣用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)償付流動負債的能力，現(xiàn)金比率上升了0.12,下降幅度為48%,反映了企業(yè)當年償債能力有了很明顯的上升，這主要是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較去年大幅度上升來緩解企業(yè)償債壓力造成的。2）長期償債能力分析長期償債能力財務指標分析長期償債能力財務指標名稱2013年2012年2011年2010年資產(chǎn)負債率0.730.740.780.79產(chǎn)權(quán)比率2.772.903.644.31權(quán)益乘數(shù)3.773.904.645.31圖表7長期償債能力財務指標分析長期償債能力比率及趨勢分析—一一資產(chǎn)負債率.產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)■.一一.2013年年2011年2010年年份圖表8長期償債能力比率及趨勢分析長期償債能力分析:資產(chǎn)負債率二負債總額/總資產(chǎn)，是總管和反映企業(yè)償債能力的重要指標，這個指標應當保持在60%最好，當該指標超過1時，反映企業(yè)已經(jīng)嚴重資不抵債，面臨破產(chǎn)的危險。格力公司近四年資產(chǎn)負債率分別為0.79、0.78、0.74、0.73，保持在較穩(wěn)定的狀態(tài)，這一指標值相對來說較高，企業(yè)長期償債風險較大；產(chǎn)權(quán)比率二資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額，一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強。格力公司近四年產(chǎn)權(quán)比率分別為4.31、3.64、2.90、2.77，該指標四年之中持續(xù)下降，說明企業(yè)長期償債能力逐漸增強。

營運能力財務指標分析營運能力財務指標名稱2013年2012年2011年2010年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.001.041.111.04應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）5.044.905.256.30存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）67.9885.4276.7866.00圖表9營運能力財務指標分析營運能力分析圖表10營運能力分析營運能力分析：①應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：用于反映應收賬款的周轉(zhuǎn)情況，表示應收賬款周轉(zhuǎn)一次所需的天數(shù)。天數(shù)越短，說明企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：通常反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)一次所需的時間，天數(shù)越短說明存貨周轉(zhuǎn)的越快?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：可以反映企業(yè)的盈利能力以及資產(chǎn)的使用和管理效率，總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，反映銷售能力越強，格力公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)相比略微偏高，企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較良好，但還應該進一步采取有效措施，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，增加利潤。綜合以上數(shù)據(jù)，格力公司近四年來資產(chǎn)管理能力比較一般，并不突出，企業(yè)應該根據(jù)實際的經(jīng)濟狀況采取有效的應對措施，加強資產(chǎn)管理能力，進而提高企業(yè)的盈利能力。3.盈利能力分析盈利能力財務指標分析盈利能力財務指標名稱2013年2012年2011年2010年銷售毛利率（％）32.2426.2918.0721.55銷售凈利率（％）9.227.56.377.12圖表11盈利能力財務指標分析盈利能力比率及趨勢分析圖表12盈利能力比率及趨勢分析盈利能力分析:銷售毛利率：是企業(yè)的銷售毛利與營業(yè)收入凈額的比率，反映了企業(yè)的營業(yè)成本與營業(yè)收入的比例關系，銷售毛利率越大，說明在營業(yè)收入凈額中營業(yè)成本所占比重越小，企業(yè)通過小愛哦手獲取利潤的能力越強。格力公司的銷售毛利率除了在2011年下降外一直增長，說明格力公司獲取利潤的能力增強。銷售凈利率：是企業(yè)凈利潤與營業(yè)收入凈額的比率，表示企業(yè)凈利潤占營業(yè)收入的比例，該比例越高，說明企業(yè)通過擴大銷售獲取報酬的能力越強。發(fā)展能力分析201M2-312012-12-312D11-12J12010-1241主戢務收入瞇率19.4419.4337.6042.33翩洞融剖%)46.87*0.5623.1046.7828.5950.0831.1531.5324,3026,2429.8927.31圖表13發(fā)展能力指標分析凈利潤增長率97.97凈利潤增長率圖表14凈利潤增長率凈利潤增長率97.97凈利潤增長率凈資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率圖表15凈資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率發(fā)展能力分析：格力電器公司2012年和2013年中期的銷售增長率、凈利潤增長率、主營業(yè)務利潤增長率都有所提高，說明企業(yè)的獲利能力和成長性好，并且盈利的總效果提高，產(chǎn)品市場前景看好。5.杜邦分析單位:元總迷產(chǎn)省利率

也g營業(yè)凈利膜官業(yè)阪.資產(chǎn)總飄員觥領站甘屈120Q1ZW1337<98昵1337<敬產(chǎn)X非粗資產(chǎn)103?^~T~T~r州期貨幣資金可瞄售依產(chǎn)刊資產(chǎn)2召E跚億23.?Z1瑟性金畛特有葬期投旌無發(fā)支出射務費用E骯00-招比酬就樽股權(quán)腰南蓍順用lB.a；Z97c；50硼款順待膨用曾娜436-550.成其他應收款固定壑產(chǎn)避延用得稅資產(chǎn)□6.E;Z其釁帶畛⑸它成沱C其他勰j蜜產(chǎn)—1林總資產(chǎn)局轉(zhuǎn)率賀產(chǎn)眺率99.51%I'll7S,熾凈資產(chǎn)牒率星位沅營業(yè)新施室『.掘噩產(chǎn)瓣棒7.72Y權(quán).益乘數(shù)3.901+(卜逆產(chǎn)負值率74.364凈利間.營也攵入甑收八.資產(chǎn)總哉負債總匪,產(chǎn)總霰■iDor'L1001'L■1晾飛sqc￡1OT&IE成本總甑孑漁,產(chǎn)收心徵10L1P.051E僉億營業(yè)收應

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