新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈會議紀(jì)要

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈會議紀(jì)要一、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈1.銷量走勢2.需求端-客戶特征3.供給端-車型表現(xiàn)4.圓桌會議Q：今年新能源車650萬輛，明年新能源車銷量規(guī)模？A：受油價下降影響，明年大概840萬，30%左右增長，保持良好增長態(tài)勢，純電車是主力Q：今年國內(nèi)出口250-300萬輛，未來出口量級變化？A：未來回到3000萬高峰比較難，一是中國汽車保有量目前比較大，二是宏觀經(jīng)濟差有負影響；出口比較看好，中國在價及量上都有顯著優(yōu)勢，若抓住機會或許會實現(xiàn)1000萬輛電動車出口。Q：第三方電機電控是否有空間，未來市場格局是？A：目前三電是集成式，總成自制比例越來越高；獨立第三方依然有機會存在，長期來看電動車自制企業(yè)或許會變成第三方公司，對外提供Q：新勢力造車與傳統(tǒng)企業(yè)造車的本質(zhì)區(qū)別？A：最終是以市場占有率為衡量。1.從產(chǎn)品定義上，新勢力創(chuàng)新能力比較強，傳統(tǒng)車企產(chǎn)品之前創(chuàng)新能力稍弱，但最近表現(xiàn)增強，未來兩者不會有大區(qū)別2.從軟件算法上，必須要足夠的保有量來支撐軟件算法的準(zhǔn)確性，才能更加高效的支撐軟件算法的投入3.從供應(yīng)鏈和產(chǎn)能上，目前傳統(tǒng)車企相對領(lǐng)先4.從人才和團隊建設(shè)上，傳統(tǒng)車企相對較弱，主要看轉(zhuǎn)型決心和速度5.從品牌和用戶運營上，新勢力最開始無包袱具備優(yōu)勢，但受公司組織架構(gòu)和管理方式影響，可能會對終端用戶口碑有影響；傳統(tǒng)車企后發(fā)力，但跟進不難，且具備自身渠道商的優(yōu)勢二、動力電池產(chǎn)業(yè)鏈1.鋰電池簡介磷酸鐵鋰電池優(yōu)勢：價格低，循環(huán)壽命長、安全性好三元鋰電池優(yōu)勢：能量密度高、低溫性能好2.驅(qū)動力-動力、儲能驅(qū)動因素一：新能源汽車銷量爆發(fā)增長動力電池售價在1元/WH，電芯價格更低，磷酸鐵鋰0.7元/WH，三元0.8元/WH驅(qū)動因素二：儲能市場即將爆發(fā)3.四大材料（1）正極材料1）市場格局1.2021年量價齊升，市場規(guī)模大幅上漲，2022年維持去年的增長態(tài)勢2.磷酸鐵鋰市場格局比較集中和穩(wěn)定，湖南裕能和德方納米市場份額將近一半3.三元市場格局比較分散，我國尚未出現(xiàn)絕對領(lǐng)先企業(yè)2）供給關(guān)系價格增長原因：汽車需求增長——需求放大效應(yīng)（企業(yè)擴產(chǎn)）——供給延遲影響（產(chǎn)能周期長，需釋放）——疫情沖擊供給鋰資源供需平衡2-3年后有可能恢復(fù)正常3）技術(shù)趨勢磷酸鐵鋰：磷酸錳鐵鋰（能量密度高）三元：高鎳化（續(xù)航長，低鈷成本低）（2）負極材料1）市場格局1.分為碳材料和非碳材料兩類2.目前以石墨負極為主，人造石墨占據(jù)最大份額3.負極材料格局比較穩(wěn)定2）成本情況1.天然石墨中，直接材料成本占80%2.人造石墨中石墨化加工占50%以上，主要是能源消耗（電費）3）技術(shù)趨勢l硅基負極是發(fā)展方向l天然石墨和人造石墨負極比容量達到360-365mAh/g，已接近石墨理論上限，而硅基負極比容量理論4200mAh/gl硅材料的低導(dǎo)電率和易體積膨脹l硅基目前未量產(chǎn)（3）隔膜材料1.隔膜從工藝上劃分干法和濕法，濕法工藝2018年占據(jù)主導(dǎo)2.濕法隔膜方面，呈現(xiàn)一超多強3.干法隔膜，三足鼎立4.重資產(chǎn)、高技術(shù)壁壘、設(shè)備壁壘、客戶壁壘，成為鋰電材料毛利率最高的領(lǐng)域（4）電解液磷酸鐵鋰電池對電解液單耗更大未來電解液行業(yè)集中度有望進一步提高：1.頭部企業(yè)原材料話語權(quán)更強，且通過一體化布局實現(xiàn)部分原材料自給，產(chǎn)能利用率更高2.下游電池行業(yè)集中度提升，而電池和電解液的頭部企業(yè)合作緊密，因此電池端帶動電解液的集中度提升電解液中溶質(zhì)價值量最大，六氟磷酸鋰是最主要溶質(zhì)，相比六氟，LiFSI作為鋰鹽性能更優(yōu)，目前影響LiFSI產(chǎn)業(yè)化因素是成本4.圓桌會議Q：鋰電池回收是好生意嗎A：l鋰電池回收一是解決進口依賴度的大問題，二是實現(xiàn)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)l鋰電池回收市場空間比較大，目前回收的是五年前的，五年后裝機量更大，是增量市場l碳酸鋰價格比較高，回收比較熱，但是目前市場比較混亂三、汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈1.簡介l汽車上主要使用半導(dǎo)體有：功率期間，主控芯片，模擬器件（電源管理等），各類傳感器（包括自動駕駛感知層），信號與接口芯片等lOEM越過Tier1直接溝通Tier22.市場份額l功率半導(dǎo)體：43%l除MCU外的ASSP、ASIC、模擬、混合IC、FPGA、DSP與GPU：20%lMCU：20%l傳感器：8%l存儲器：9%國際企業(yè)方向：3.選擇要點MCU傳感器傳感器相對來說比較分散，企業(yè)收入端比較難，但毛利比較高，因為有定制化成分功率半導(dǎo)碳化硅在于新能源車上的應(yīng)用，70%用于主逆變器，OBC和DC/DC各占15%不同尺寸碳化硅市場占比：導(dǎo)電型4寸：6寸=3:7；半絕緣型4寸：6寸=7:3價格方面：4寸碳化硅價格約2700元/片，6英寸7500元/片價值方面：襯底50%，外延20%，工藝20%，封裝10%生產(chǎn)方法：PVT法，成本高，效率低，未來液相法有望取代以太網(wǎng)七層架構(gòu)，硬件集中在1-3寸，剩下是軟件層軟件層4.投資視角看3.電動化跨越時間長，認知跨越一二級4.國產(chǎn)替代的大趨勢不可逆，二級市場對納芯微的認可，稀缺性的溢價5.3-4年后，汽車電子賽道迎來第一波洗牌，類似于自動駕駛過往5年6.汽車電子有舶來品屬性，團隊是否具備全球企業(yè)經(jīng)驗非常重要7.軟件硬件會螺旋上升，解耦趨勢會使得原本強勢的Tier1非常難，蛋糕會被Tier2與OEM搶奪五、智能化1.切入策略零部件供應(yīng)、產(chǎn)品代工、產(chǎn)品定義切入，少部分企業(yè)完整參與從產(chǎn)品開發(fā)到整車生產(chǎn)過程2.發(fā)展模式智能化領(lǐng)域，多家新勢力開始“硬件外采+軟件技術(shù)自研”的產(chǎn)業(yè)布局，同時開始自主開發(fā)自動駕駛和座艙結(jié)合投資3.滲透率L2級別預(yù)計2025年、2028年達到65%、90%左右4.市場格局5.產(chǎn)業(yè)鏈重點毫米波雷達l4D毫米波雷達成為當(dāng)前產(chǎn)品升級的熱點產(chǎn)品，最遠距離300mm激光雷達l激光雷達重新洗牌，國內(nèi)產(chǎn)品在性價比和性能都逐步受到認可，國內(nèi)量產(chǎn)規(guī)模都跑在前面l目前半固態(tài)激光雷達為主流，激光器、探測器芯片占70%以上成本l激光雷達國產(chǎn)廠商率先布局芯片賽道，未來5年最大市場在L2+市場域控制器域控制器——四大陣營軟硬件解耦6.國產(chǎn)T代IGBT國產(chǎn)化進