公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理周刊(電子版)

北京銀聯(lián)信信息咨詢中心公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理周刊PAGEPAGE26http：//服務(wù)電話：(8610)63458516RELATIONSHIPMANAGERRELATIONSHIPMANAGERManagerWEEKLY公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理（周刊）2010年第21期BANK北京銀聯(lián)信信息咨詢中心提供2010年6月2日出刊北京銀聯(lián)信信息咨詢中心提供

ADITORIAL本期導(dǎo)讀ADITORIAL編者導(dǎo)讀本期《公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理周刊》以5月26日國(guó)務(wù)院總理溫家寶部署加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理為主線，結(jié)合央行與銀監(jiān)會(huì)針對(duì)地方政府融資平臺(tái)的相關(guān)舉措，明示國(guó)家將加大力度整頓地方政府融資平臺(tái)。我們預(yù)計(jì)，整頓高峰期將出現(xiàn)在6月，并持續(xù)至三季度。對(duì)于銀行而言，銀行應(yīng)該防范地方融資哪些風(fēng)險(xiǎn)呢？這類問(wèn)題都能在本期《公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理周刊》找到答案。中國(guó)旅游行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?，并有望成為帶到世界旅游業(yè)走出困境的關(guān)鍵因素。也正是因?yàn)檫@一點(diǎn)，大量的資本都不約而同的涌入到旅游行業(yè)當(dāng)中，旅游業(yè)發(fā)展趨勢(shì)將成為市場(chǎng)關(guān)注的話題。從整體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)來(lái)看，“低碳、環(huán)保”概念在未來(lái)5年之內(nèi)將是產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)方向。在此趨勢(shì)下，以“低碳、環(huán)?！睘橹黝}的綠色旅游項(xiàng)目，未來(lái)將成為旅游業(yè)發(fā)展的新增長(zhǎng)點(diǎn)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，如何有效的介入綠色旅游業(yè)？如何找準(zhǔn)綠色旅游行業(yè)的機(jī)會(huì)點(diǎn)？將成為客戶經(jīng)理需要解決的問(wèn)題。本期《客戶經(jīng)理周刊》將從行業(yè)機(jī)會(huì)、行業(yè)趨勢(shì)等方面為客戶經(jīng)理闡述了的銀行的切入點(diǎn)，并向客戶經(jīng)理提供相關(guān)建議。我國(guó)玻璃行業(yè)作為高耗能、高污染行業(yè)，早早被列入到我國(guó)急需整治的行業(yè)名單當(dāng)中。而玻璃行業(yè)一旦遭到并購(gòu)重組，停產(chǎn)調(diào)整等整治，無(wú)疑增大了我國(guó)玻璃企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銀行而言，銀行該主要防范玻璃行業(yè)哪些風(fēng)險(xiǎn)？銀行在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，如何正確看待高耗能、高污染的玻璃行業(yè)下新生的授信機(jī)會(huì)點(diǎn)？本期《客戶經(jīng)理周刊》的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別部分將為客戶經(jīng)理提供答案。隨著國(guó)家不斷加大城市和交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，市場(chǎng)對(duì)機(jī)械設(shè)備租賃需求亦不斷升溫。由于大型的機(jī)械設(shè)備租賃項(xiàng)目對(duì)資金需求量較大，承租方一般都通過(guò)租賃保函等產(chǎn)品渠道進(jìn)行融資。本期《客戶經(jīng)理周刊》主要解析租賃保函產(chǎn)品。此外，為了使客戶經(jīng)理更好的切入大型機(jī)械設(shè)備租賃項(xiàng)目，本期《客戶經(jīng)理周刊》將以鐵路設(shè)備租賃保理為案例進(jìn)行分析，為客戶經(jīng)理提供一定的借鑒意義。對(duì)于銀行而言，優(yōu)質(zhì)客戶是重點(diǎn)的開發(fā)對(duì)象。如何篩選優(yōu)質(zhì)客戶并進(jìn)行重點(diǎn)開發(fā)，成為客戶經(jīng)理需要解決的問(wèn)題，本期《客戶經(jīng)理周刊》將為客戶經(jīng)理提供了解題鑰匙。

本期目錄※信貸政策分析※ 1國(guó)務(wù)院叫停違規(guī)擔(dān)保，四大措施整治地方政府融資平臺(tái) 1【銀聯(lián)信分析】整治地方政府融資平臺(tái)貸款，勢(shì)在必行 1※行業(yè)金融對(duì)策※ 5中國(guó)旅游業(yè)發(fā)展前景廣闊 5【銀聯(lián)信分析】低碳化將成為中國(guó)旅游業(yè)發(fā)展的主要內(nèi)容 5※銀行產(chǎn)品解析※ 8租賃保函產(chǎn)品解析 8【銀聯(lián)信分析】租賃保函適用于大型的機(jī)械設(shè)備租賃領(lǐng)域 8※客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別※ 10警惕玻璃行業(yè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 10【銀聯(lián)信分析】警惕玻璃行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn) 10※客戶經(jīng)理訓(xùn)練營(yíng)※ 13篩選優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行重點(diǎn)開發(fā) 13鐵路設(shè)備租賃保理案例分析 17※本周財(cái)經(jīng)要聞※ 19二季度信貸需求弱于預(yù)期 19涉農(nóng)小額貸款利息收入將免征營(yíng)業(yè)稅 19花旗預(yù)期2010年人民幣有望小幅升值1.9% 20銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)金融業(yè)需不斷改革助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 20銀監(jiān)會(huì)對(duì)地方平臺(tái)貸款差異化體檢 21北京銀聯(lián)信信息咨詢中心公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理周刊※信貸政策分析※國(guó)務(wù)院叫停違規(guī)擔(dān)保，四大措施整治地方政府融資平臺(tái)國(guó)務(wù)院總理溫家寶5月26日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理和嚴(yán)厲打擊囤積居奇、哄抬農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格等違法行為。會(huì)議指出，地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等設(shè)立的融資平臺(tái)公司，為地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展籌集資金，在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊中發(fā)揮了積極作用。但同時(shí)也出現(xiàn)了規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快、運(yùn)作不夠規(guī)范等問(wèn)題。為有效防范財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定，必須加強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)公司的管理。一要抓緊清理核實(shí)并妥善處理融資平臺(tái)公司債務(wù)。按照分類管理、區(qū)別對(duì)待的原則，妥善處理債務(wù)償還和在建項(xiàng)目后續(xù)融資問(wèn)題。二要分類清理規(guī)范地方政府已設(shè)立的融資平臺(tái)公司，劃清職能，規(guī)范運(yùn)作。三要加強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)公司的融資管理和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等的放貸管理。四要堅(jiān)決制止地方政府違規(guī)擔(dān)保承諾行為。會(huì)議要求各地區(qū)、各部門加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和指導(dǎo)監(jiān)督，抓緊制定實(shí)施方案，認(rèn)真抓好落實(shí)。對(duì)清理規(guī)范后仍然違反規(guī)定的要依法依規(guī)嚴(yán)肅處理?！俱y聯(lián)信分析】整治地方政府融資平臺(tái)貸款，勢(shì)在必行隨著“國(guó)十條”房貸新政落實(shí)一個(gè)月后，國(guó)務(wù)院對(duì)商業(yè)銀行的地方融資平臺(tái)及囤積土地哄抬物價(jià)等一些關(guān)系民生的問(wèn)題做了嚴(yán)厲批示，溫家寶總理更是在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上做了對(duì)上述問(wèn)題管理的的具體指示。由于商業(yè)銀行房貸的控制使得一些商業(yè)銀行為了生計(jì)開始針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款，為了追求放貸額度，對(duì)放貸的風(fēng)險(xiǎn)可控程度管理不嚴(yán)，信貸風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)緊迫。這種情況下，國(guó)務(wù)院緊急進(jìn)行管理，迅速出臺(tái)措施，使不良信貸減少到最低。一、地方融資平臺(tái)貸款集中清理，宏觀著眼風(fēng)險(xiǎn)可控6月，政府融資平臺(tái)的解包還原工作到了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)設(shè)定的年中分界線。按計(jì)劃，商業(yè)銀行5月底就該結(jié)束自查，6月則加緊清理。從業(yè)界反饋的情況來(lái)看，持續(xù)了兩個(gè)多月的自查工作已取得階段性的進(jìn)展，“問(wèn)題貸款”逐一浮出水面并得到了初步解決。1．六月為清理月3月初，政府融資平臺(tái)問(wèn)題受到發(fā)改委、財(cái)政部、央行三部委積極回應(yīng)。隨后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行作出積極部署，要求商業(yè)銀行對(duì)3月底前投放政府融資平臺(tái)貸款逐包打開、逐筆核對(duì)、重新評(píng)估、整改保全，6月底前完成對(duì)地方政府融資平臺(tái)授信業(yè)務(wù)的全面自查清理。按照計(jì)劃，5月底之前商業(yè)銀行需初步完成解包還原工作。在各地銀監(jiān)局的監(jiān)督指導(dǎo)下，商業(yè)銀行按照“解包還原，重新立據(jù)；風(fēng)險(xiǎn)分類，保全有力；加強(qiáng)協(xié)作，整體評(píng)估”的原則，對(duì)政府融資平臺(tái)企業(yè)貸款逐筆開展風(fēng)險(xiǎn)排查，不少銀行還專門成立了政府融資平臺(tái)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控小組。興業(yè)銀行上海分行風(fēng)險(xiǎn)防控小組根據(jù)排查結(jié)果，已對(duì)政府融資平臺(tái)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，對(duì)擬維持和壓縮授信的企業(yè)，采取加強(qiáng)還貸資金監(jiān)管、增加還貸資金來(lái)源、置換優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、增強(qiáng)擔(dān)保條件或回收部分貸款等措施；對(duì)擬退出企業(yè)，采用提前回收或到期回收方式退出，并明確退出時(shí)間安排。上海地區(qū)工商銀行、廣發(fā)銀行、浙商銀行等商業(yè)銀行上報(bào)的自查材料中顯示，商業(yè)銀行針對(duì)地方融資平臺(tái)貸款紛紛采取貸款全流程管理，從貸款申請(qǐng)、貸款調(diào)查審查、貸款發(fā)放、貸后管理等四個(gè)方面著手強(qiáng)調(diào)“一對(duì)一”信貸資產(chǎn)管理。2．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)猶存中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2009年末，地方政府融資平臺(tái)貸款余額為7.38萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)70.4%。2010年一季度的銀行新增貸款，仍有40%流向地方政府融資平臺(tái)。雖然地方政府負(fù)債總體仍在可控范圍內(nèi)，“短期風(fēng)險(xiǎn)不大”已基本獲得市場(chǎng)認(rèn)同。但是，隨著歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇再起周折，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)是否將受此拖累而二次探底不得而知。龐大的政府融資平臺(tái)累積下的巨額政府負(fù)債，或許將在某個(gè)實(shí)點(diǎn)引爆風(fēng)險(xiǎn)，未知的只是誰(shuí)會(huì)是第一張多米諾骨牌。我們認(rèn)為，政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)在未來(lái)3-5年內(nèi)，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)將是比房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。目前能做的，是將存量進(jìn)行充分梳理，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率?，F(xiàn)在能看到的是，從前的政府融資平臺(tái)是一個(gè)政府幾個(gè)平臺(tái)混著來(lái)，給一個(gè)總授信額度，互相之間再調(diào)配；現(xiàn)在不僅僅平臺(tái)和平臺(tái)之間要?jiǎng)澢褰缦蓿?xiàng)目和項(xiàng)目之間也要?jiǎng)澢褰缦?。尤其要重點(diǎn)審查還款來(lái)源是否充足，資金用途是否合規(guī)。二、地方融資平臺(tái)還款來(lái)源和資金挪用是主要風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于地方融資平臺(tái)貸款，監(jiān)管部門要求6月底完成摸查統(tǒng)計(jì)工作。大限在即，銀行正在緊張進(jìn)行“解包還原”工作。在“解包還原”中發(fā)現(xiàn)，還款來(lái)源和資金挪用是地方融資平臺(tái)貸款的兩大主要風(fēng)險(xiǎn)。2009年一些貸款采用的是財(cái)政信用方式，也就是看政府信用和政府財(cái)政實(shí)力如稅收、土地出讓收入，作為貸款依據(jù)。2009年各行都有政府信用方式貸款。在2009年的大環(huán)境下這種方式可以理解，但確實(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)，有些地方政府負(fù)債率較高，財(cái)政收入和土地出讓等收入不是很穩(wěn)定。2009年之前商業(yè)銀行很少介入地方融資平臺(tái)貸款，對(duì)很多銀行來(lái)說(shuō)，測(cè)算政府財(cái)政收入的體系并不十分科學(xué)。銀行一般都有一套測(cè)算體系，根據(jù)政府每年的財(cái)政報(bào)表測(cè)算出政府可支配的財(cái)政收入，與此同時(shí)還要看政府的債務(wù)，以及兩者之間的匹配度。此外，還要測(cè)算未來(lái)若干年的財(cái)政收入情況、還本付息情況等，做得比較細(xì)。但一般商業(yè)銀行拿不到或者拿不全政府債務(wù)情況，而且政府債務(wù)的統(tǒng)計(jì)口徑也不一樣。一般銀行規(guī)定對(duì)地市級(jí)政府融資平臺(tái)貸款，政府負(fù)債率應(yīng)在100%左右，縣級(jí)政府應(yīng)該在80%左右。而實(shí)際上，一些地方政府的負(fù)債已達(dá)150%。在資金挪用方面，以往很多地方融資平臺(tái)貸款采取的是“打捆”的形式，將一些“小修小補(bǔ)”工程打包在一些項(xiàng)目貸款中一起貸款，比如一些市政配套方面的工程，而這些“小修小補(bǔ)”工程本身并沒有具體對(duì)應(yīng)的貸款項(xiàng)目，容易造成貸款去向不明或者被挪用。此外，地方融資平臺(tái)貸款還可能存在資本金缺位的情況。國(guó)務(wù)院對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金占總投資的比例，根據(jù)不同行業(yè)和項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益確定過(guò)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，比如公路行業(yè)的資本金比例為25%及以上，電力行業(yè)為20%及以上。項(xiàng)目資本金須由投資者認(rèn)繳，而不能來(lái)源于銀行貸款。舉例來(lái)說(shuō)，在一些政府注資的項(xiàng)目中，若項(xiàng)目資本金比例要求為20%，那么剩下的80%可從銀行貸款，銀行按照80%的負(fù)債來(lái)計(jì)算未來(lái)該項(xiàng)目可以在多少年內(nèi)還清貸款等。但在一些地方融資貸款中，可能100%的資金都來(lái)源于銀行，而本應(yīng)該由政府先行注資的20%，實(shí)際上也通過(guò)銀行渠道獲得。雖然調(diào)查還在持續(xù)，但由于地方融資平臺(tái)牽涉面廣，情況復(fù)雜，因此具體風(fēng)險(xiǎn)到底多大，尚需監(jiān)管層匯總之后才能知曉。實(shí)際上，地方融資平臺(tái)貸款統(tǒng)計(jì)口徑不一的現(xiàn)象早已暴露。具體到地方層面，目前仍無(wú)法統(tǒng)一口徑?？趶綉?yīng)該說(shuō)存在操作上的分歧，主要有三種口徑：銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和財(cái)政系統(tǒng)的，各自的定義都存有偏差，涉及到邊緣地帶的，比如一些地方的城投公司，把它完全定義為政府融資平臺(tái)似乎也不太合適，因?yàn)檎畷?huì)給它一些資產(chǎn)項(xiàng)目，它有一定的經(jīng)營(yíng)收入，類似于政府背景公司，不太好明確屬不屬于地方融資平臺(tái)。對(duì)于地方融資平臺(tái)，央行的口徑范圍最大，包括土地儲(chǔ)備、城投、開發(fā)園區(qū)和交通運(yùn)輸?shù)荣J款；而銀監(jiān)會(huì)的口徑則注重貸款主體為政府控制、主導(dǎo)或者擔(dān)保等。HYPERLINK返回目錄※行業(yè)金融對(duì)策※中國(guó)旅游業(yè)發(fā)展前景廣闊在經(jīng)歷了連續(xù)14個(gè)月的下降后，全球旅游業(yè)終于迎來(lái)了復(fù)蘇的曙光。世界旅游組織一項(xiàng)最新行業(yè)評(píng)估顯示，2010年前兩個(gè)月，世界旅游業(yè)總體增長(zhǎng)了7%，預(yù)計(jì)全年旅游業(yè)增長(zhǎng)將達(dá)到3%至4%。中國(guó)旅游業(yè)的表現(xiàn)尤為突出，2010年一季度，國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)達(dá)6.1億人次，同比增長(zhǎng)8%；國(guó)內(nèi)旅游收入達(dá)3430億元，增長(zhǎng)20%。2010年4月份，中國(guó)入境游客1186.15萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)3.01%；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)入境游收入39.6億美元，同比增長(zhǎng)12.07%。當(dāng)中，外國(guó)游客227.79萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)19.15%，香港游客724.03萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)1.02%；澳門游客191.3萬(wàn)人次，同比下降6.15%；臺(tái)灣游客43.03萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)8.39%。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，中國(guó)累計(jì)入境游客4329.04萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)3.6%?！俱y聯(lián)信分析】低碳化將成為中國(guó)旅游業(yè)發(fā)展的主要內(nèi)容一、中國(guó)成為世界旅游業(yè)穩(wěn)步回暖重要因素，其發(fā)展前景廣闊旅游業(yè)作為全球最應(yīng)優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一，其重要性將會(huì)繼續(xù)提高。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，旅游業(yè)通過(guò)創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)和消除貧困狀況，將在推動(dòng)全球增長(zhǎng)方面繼續(xù)擔(dān)當(dāng)領(lǐng)頭羊的角色，特別是在一些新興的經(jīng)濟(jì)體中，旅游業(yè)不僅成為推動(dòng)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)之一，還將成為全球旅游業(yè)不斷增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿ΑＴ诖吮尘跋?，各?guó)都相繼加大對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)的支持力度，旅游行業(yè)景氣有所回升。盡管全球旅游業(yè)出現(xiàn)了逐步復(fù)蘇的勢(shì)頭，但在諸如自然災(zāi)害等外在因素影響下，旅游市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)，旅游經(jīng)濟(jì)存在極大的不確定性，未來(lái)旅游業(yè)發(fā)展依然充滿著變數(shù)。如冰島火山噴發(fā)的火山灰對(duì)歐洲甚至全球的旅游市場(chǎng)帶來(lái)巨大損失。歐盟委員會(huì)的初步評(píng)估認(rèn)為，損失額在10億歐元左右；而嚴(yán)格的空中管制給世界旅游業(yè)帶來(lái)的損失大約為16億歐元，旅游業(yè)增速降低了0.3%。然而，在上述市場(chǎng)環(huán)境下，中國(guó)旅游市場(chǎng)憑借其自身優(yōu)勢(shì)（如旅游資源豐富），吸引了全世界的目光，并將為穩(wěn)定世界旅游市場(chǎng)增長(zhǎng)發(fā)揮至關(guān)重要的作用。中國(guó)已經(jīng)成為入境旅游、出境旅游、國(guó)內(nèi)旅游三大市場(chǎng)中保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的最為強(qiáng)勁的主體。世界旅游組織預(yù)測(cè)，到2010年底，中國(guó)將成為全球第二大受歡迎的旅游目的地國(guó)；到2020年，中國(guó)有可能成為世界上最受歡迎的旅游目的地之一，市場(chǎng)前景較為廣闊。二、低碳將成為旅游業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要趨勢(shì)人類進(jìn)入工業(yè)社會(huì)以來(lái)，二氧化碳排放量由285ppm提升到了435ppm（IPCC，2007）。中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示，自1990以來(lái)，我國(guó)工業(yè)能源消耗占全社會(huì)能源消耗的比例基本穩(wěn)定在70%，工業(yè)是耗費(fèi)能源和資源的最主要產(chǎn)業(yè)。盡管統(tǒng)計(jì)年鑒中沒有旅游業(yè)或服務(wù)業(yè)統(tǒng)計(jì)項(xiàng)，但建筑業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)以及批發(fā)、零售業(yè)和住宿餐飲業(yè)幾項(xiàng)能源消耗總比例也不過(guò)11%，顯然這幾項(xiàng)總和遠(yuǎn)大于旅游業(yè)能源消耗。參照單位工業(yè)增加值能耗公式，按旅游增加值占GDP比重為4.3%初步估算單位旅游業(yè)增加值能耗，結(jié)果為0.202，約為全國(guó)單位GDP能耗的1/6和單位工業(yè)增加值能耗的1/11，因此旅游業(yè)是低耗能產(chǎn)業(yè)。而且，我國(guó)工業(yè)污染約占總污染的70%，農(nóng)業(yè)污染占到總污染的近三分之一，而旅游業(yè)主要是少部分生活性污染物排放。因此，旅游業(yè)是低碳綠色產(chǎn)業(yè)，是應(yīng)對(duì)氣候變化及節(jié)能減排的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。盡管旅游與其他產(chǎn)業(yè)活動(dòng)相比資源消耗、污染排放及對(duì)自然生態(tài)系統(tǒng)的干擾都較少，但這并不表示旅游業(yè)是“零碳排放”產(chǎn)業(yè)，由于高度的關(guān)聯(lián)性并伴隨產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張，旅游業(yè)整體也產(chǎn)生了大量的碳排放，對(duì)氣候變化和生態(tài)環(huán)境的影響不可忽視，具有巨大的節(jié)能減排空間和潛力。在高碳的工業(yè)社會(huì)逐步向低碳的服務(wù)型和生態(tài)型社會(huì)轉(zhuǎn)變階段，響應(yīng)國(guó)家到2020年碳排放比2005年下降40%至45%的“節(jié)能減排”目標(biāo)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，中國(guó)旅游業(yè)亟須加快從粗放式向集約式發(fā)展轉(zhuǎn)變，使其真正成為資源節(jié)約型和環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)。景區(qū)、飯店等旅游企業(yè)“節(jié)能減排”和“減污降耗”、旅游業(yè)生態(tài)材料和節(jié)能材料應(yīng)用、旅游業(yè)中太陽(yáng)能、生物能、有機(jī)能等清潔能源應(yīng)用、旅游生態(tài)補(bǔ)償和生態(tài)保育建設(shè)以增長(zhǎng)碳匯、旅游資源環(huán)境保護(hù)與循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式等將逐步應(yīng)用發(fā)展，切實(shí)提高旅游業(yè)科學(xué)發(fā)展和持續(xù)發(fā)展能力。而且，作為社會(huì)文化傳播的窗口行業(yè)，旅游業(yè)的低碳化發(fā)展還有助于推動(dòng)全民的低碳教育、傳播低碳理念，并向世界有效展示我國(guó)低碳行動(dòng)的努力和成效。由此看來(lái)，低碳旅游業(yè)將成為旅游業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要內(nèi)容。三、銀行信貸建議綜上，綠色低碳環(huán)保將成為旅游行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。而對(duì)于旅行業(yè)而言，從旅行成本開辟到旅行產(chǎn)品設(shè)想；從旅行市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)經(jīng)管到旅行消費(fèi)培養(yǎng)，綠色與生態(tài)已成為行業(yè)和市場(chǎng)的共鳴。低碳旅游成了旅行業(yè)發(fā)展的新方向。五一黃金周與上海世博會(huì)都在現(xiàn)實(shí)中踐行這一理念。自從《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快生長(zhǎng)旅行業(yè)的定見》頒布發(fā)表以來(lái)。旅行節(jié)能減排工程近期著重于賓館飯店節(jié)能減排、景區(qū)景點(diǎn)節(jié)能減排、低碳旅行示范村落和綠色環(huán)保旅行企業(yè)四個(gè)方面。因此，銀行在介入旅游行業(yè)時(shí)候，應(yīng)加大對(duì)景區(qū)景點(diǎn)節(jié)能減排、低碳旅行示范村落、綠色環(huán)保旅行企業(yè)的綠色信貸投放力度，尤其是加大對(duì)各地區(qū)低碳旅游試驗(yàn)區(qū)的關(guān)注（如北京的密云低碳旅游試驗(yàn)區(qū)）。同時(shí)，應(yīng)抓住當(dāng)?shù)卣七M(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的契機(jī)，積極探索依托景區(qū)經(jīng)營(yíng)權(quán)和門票收入等未來(lái)收益權(quán)為質(zhì)押的信貸產(chǎn)品，推動(dòng)旅游業(yè)信貸市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)突破，并以固定資產(chǎn)支持融資業(yè)務(wù)為突破口，重點(diǎn)營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)成熟的高星級(jí)酒店項(xiàng)目。HYPERLINK返回目錄※銀行產(chǎn)品解析※租賃保函產(chǎn)品解析租賃保函在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中使用非常廣泛，在大型的機(jī)械設(shè)備施工中常用，出租方負(fù)責(zé)安裝、調(diào)試設(shè)備后，在交付前，要求承租方提供租賃保函?！俱y聯(lián)信分析】租賃保函適用于大型的機(jī)械設(shè)備租賃領(lǐng)域一、產(chǎn)品定義租賃保函是指銀行應(yīng)承租方請(qǐng)求，向出租方出具的，承諾如承租方不能按期向出租方支付租金，銀行將根據(jù)出租方的索賠，按照保函規(guī)定承擔(dān)支付租金責(zé)任的書面保證。二、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)1．有助于提升申請(qǐng)人的商務(wù)地位，保證交易的履行。2．業(yè)務(wù)操作簡(jiǎn)單，靈活方便。三、業(yè)務(wù)流程1．申請(qǐng)人與客戶（保函受益人）商議租賃保函條款。2．申請(qǐng)人向銀行提交開理保函申請(qǐng)書、保函格式等資料。3．銀行審核保函條款，并對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行授信審批。4．授信審批通過(guò)，并簽訂授信協(xié)議、保函業(yè)務(wù)協(xié)議后，銀行出具保函。5．申請(qǐng)人憑保函向客戶（保函受益人）提出設(shè)備發(fā)運(yùn)等事項(xiàng)。6．申請(qǐng)人按時(shí)支付租金。7．申請(qǐng)人退回保函正本給銀行注銷保函。8．銀行審核相關(guān)資料后注銷保函，并恢復(fù)申請(qǐng)人的授信額度或退還保證金。四、案例：北京XX有限公司租賃保函業(yè)務(wù)1．企業(yè)基本情況北京XX有限公司是當(dāng)?shù)靥卮笮凸こ坛邪荆句N售收入超過(guò)42億元人民幣，利潤(rùn)達(dá)4200萬(wàn)元。公司從事電站工程施工等，承攬了黑龍江XX電站工程。為保證工程施工，公司從法國(guó)阿爾斯通公司租賃大型施工設(shè)備，需要提供租賃保函。2．銀行切入點(diǎn)分析北京XX有限公司為行業(yè)的排頭兵企業(yè)，實(shí)力較強(qiáng)、管理規(guī)范，在電力工程行業(yè)信譽(yù)較好，完全有實(shí)力保證合同租金的正常支付，可以為其核定保函額度。某銀行通過(guò)與該客戶協(xié)商，確定了相關(guān)協(xié)議條款。3．銀企合作情況北京XX有限公司某國(guó)有銀行北京銀行辦理租賃保函2000萬(wàn)元，保函保證租金按月支付，共計(jì)20個(gè)月。法國(guó)阿爾斯通公司收到保函后，提供了專用設(shè)備。HYPERLINK返回目錄※客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別※警惕玻璃行業(yè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)玻璃行業(yè)是傳統(tǒng)的高耗能行業(yè)，隨著近年來(lái)新建和擬建項(xiàng)目迅猛上漲，產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)正在積聚，從而可能導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，甚至造成全行業(yè)虧損。在上述市場(chǎng)環(huán)境下，國(guó)家提出結(jié)構(gòu)調(diào)整，是非常及時(shí)和必要的。一方面可以有效遏制行業(yè)盲目發(fā)展的勢(shì)頭，減少重復(fù)建設(shè)；另一方面行業(yè)還有超過(guò)10%的平拉法等落后產(chǎn)能，淘汰掉這部分落后產(chǎn)能，可以為我國(guó)玻璃行業(yè)先進(jìn)產(chǎn)能騰出更多市場(chǎng)空間，從而促進(jìn)行業(yè)的快速發(fā)展?！俱y聯(lián)信分析】警惕玻璃行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)一、我國(guó)玻璃行業(yè)現(xiàn)存主要問(wèn)題分析1．高污染、高消耗我國(guó)當(dāng)前平板玻璃能耗偏高，平均熱耗為7800千焦/公斤玻液，比國(guó)外平均水平高20%，比國(guó)際先進(jìn)水平高32%，熔窯熱效率比國(guó)外平均低5%-10%。在資源綜合利用方面，硅質(zhì)原料的選礦回收率偏低，僅為65%-80%，綜合利用水平低。按目前平板玻璃產(chǎn)量計(jì)算，每年消耗硅質(zhì)原料近3000萬(wàn)噸，無(wú)效排放達(dá)750萬(wàn)噸以上。平板玻璃行業(yè)是我國(guó)重點(diǎn)工業(yè)污染控制行業(yè)之一。目前大多以重油（或煤焦油）為燃料，大氣污染排放問(wèn)題較為嚴(yán)重。在當(dāng)前未經(jīng)治理情況下SO2、NOX初始排放濃度均在2000毫克/標(biāo)準(zhǔn)立方米以上，高出標(biāo)準(zhǔn)2.5-3倍，顆粒物排放，一般情況下初始濃度在200-400毫克/標(biāo)準(zhǔn)立方米左右。2．生產(chǎn)技術(shù)落后，缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力多年來(lái)，我國(guó)玻璃工業(yè)盡管實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，整體水平有了很大提高，但與國(guó)際先進(jìn)水平相比，還有很大差距，行業(yè)大而不強(qiáng)，缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。主要表現(xiàn)在產(chǎn)品質(zhì)量品種、整體技術(shù)、裝備和管理水平還落后于國(guó)際先進(jìn)水平；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠合理，優(yōu)質(zhì)浮法和深加工率偏低；企業(yè)數(shù)量多，規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)集中度低。特別是企業(yè)科技創(chuàng)新和自主研發(fā)能力較差，缺乏具有驅(qū)動(dòng)力的技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制和能力。科技對(duì)玻璃工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益貢獻(xiàn)率較低；一些科研成果不能有效轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力；科技投入嚴(yán)重不足；由于企業(yè)分散，開發(fā)的技術(shù)成果難以得到廣泛應(yīng)用；對(duì)引進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，消化吸收不夠，更缺乏二次創(chuàng)新。3．行業(yè)發(fā)展盲目性大，周期性波動(dòng)大平板玻璃工業(yè)屬能源、資源消耗型產(chǎn)業(yè)，年耗能約1000萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤；又是重要的民生產(chǎn)業(yè)，與人民生活密切相關(guān)；平板玻璃生產(chǎn)連續(xù)性強(qiáng)，不利于產(chǎn)能調(diào)控；特別是近年來(lái)，由于燃料比價(jià)關(guān)系不合理，重油、天然氣、煤、焦?fàn)t煤氣等不同燃料品種價(jià)格差別很大，促使一些企業(yè)為降低生產(chǎn)成本，追逐低成本燃料，到有廉價(jià)燃料資源的地區(qū)建設(shè)新線，進(jìn)一步增加產(chǎn)能，導(dǎo)致更加嚴(yán)重的產(chǎn)需矛盾。正是基于上述基本情況和特點(diǎn)，平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能調(diào)控十分重要。特別是近年來(lái)由于民間資本的不斷豐富，地方項(xiàng)目投資主體地位進(jìn)一步強(qiáng)化，企業(yè)投資欲望十分強(qiáng)勁。盡管市場(chǎng)不好，但在建、擬建浮法玻璃生產(chǎn)線仍然較多（初步統(tǒng)計(jì)在建25條線，產(chǎn)能9550萬(wàn)重量箱，擬建19條線，產(chǎn)能6900萬(wàn)重量箱）。如不嚴(yán)格控制，將造成產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩和國(guó)家財(cái)產(chǎn)、資源和能源的巨大浪費(fèi)。發(fā)展不平衡還體現(xiàn)在區(qū)域布局不盡合理，玻璃屬于區(qū)域性產(chǎn)品，銷售半徑受運(yùn)輸費(fèi)用的制約。一般在600公里以內(nèi)較為經(jīng)濟(jì)。從我國(guó)目前浮法玻璃地區(qū)分布情況看，東部沿海地區(qū)過(guò)于集中，西部地區(qū)偏少，有些省區(qū)仍是空白。4．企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)集中度低我國(guó)玻璃行業(yè)雖然總量居世界第一，但生產(chǎn)過(guò)度分散，浮法玻璃企業(yè)就有50多家，平均規(guī)模只有600余萬(wàn)重量箱。在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，缺少具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)排頭兵企業(yè)。全國(guó)只有一家企業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率在10%以上，前10家玻璃企業(yè)生產(chǎn)集中度（按產(chǎn)量計(jì)算）僅有43%，規(guī)模在1000萬(wàn)重量箱以上的企業(yè)只有11家，行業(yè)呈分散競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)存有過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，影響行業(yè)整體效益，制約行業(yè)健康發(fā)展。玻璃行業(yè)是資本密集和勞動(dòng)力密集行業(yè)，是規(guī)模和結(jié)構(gòu)缺一不可的行業(yè)，規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱。而國(guó)外行業(yè)發(fā)展的模式是“生產(chǎn)高度集中和注重海外業(yè)務(wù)的跨國(guó)大公司”。二、玻璃行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析從某一層面上來(lái)看，玻璃行業(yè)存在上述問(wèn)題是行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的反映。隨著玻璃行業(yè)重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象逐漸嚴(yán)重，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩亦逐漸明顯。以平板玻璃行業(yè)為例，2000年平板玻璃制造業(yè)盈利16.7億元，繼而引發(fā)了平板玻璃投資熱，“十五”前期平板玻璃固定資產(chǎn)投資完成額年平均增長(zhǎng)速度達(dá)到6l%，到2002年末，全國(guó)形成2.9億重量箱生產(chǎn)能力，比“九五”末期凈增8000萬(wàn)重量箱，超出當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)容量，當(dāng)年全行業(yè)虧損7300萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)兩年調(diào)整，2004年平板玻璃全行業(yè)盈利31億元，又引發(fā)新一輪投資高潮，隨后兩年平板玻璃固定資產(chǎn)投資完成額年增長(zhǎng)速度分別達(dá)到94%和44%。2006年末，全國(guó)形成5.7億重量箱生產(chǎn)能力，又造成新的生產(chǎn)能力過(guò)剩；2007年平扳玻璃價(jià)格恢復(fù)上升，當(dāng)年全行業(yè)盈利33億元，價(jià)格上漲企業(yè)盈利又重新刺激平板玻璃投資新一輪高漲，2007、2008兩年平板玻璃固定資產(chǎn)投資完成額年增長(zhǎng)率都在20%以上，2008年年末，全國(guó)平板玻璃生產(chǎn)能力已超過(guò)7億重量箱，其中運(yùn)營(yíng)的浮法玻璃生產(chǎn)線超過(guò)190條，生產(chǎn)能力接近6億重量箱。事實(shí)上，自從2008年年初開始，平扳玻璃已經(jīng)顯現(xiàn)供過(guò)于求跡象，特別是普通平板玻璃生產(chǎn)能力過(guò)剩。三、銀行信貸建議在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，工信部發(fā)布《抑制平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)的意見》等市場(chǎng)環(huán)境背景下，環(huán)保節(jié)能，淘汰落后產(chǎn)能，嚴(yán)控新建項(xiàng)目將成為行業(yè)發(fā)展方向，從而致使中小規(guī)模玻璃企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步升級(jí)，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力逐漸下降，這無(wú)疑給銀行帶來(lái)了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面，一方面，由于行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)重組是必然趨勢(shì)，那些經(jīng)營(yíng)不善但資產(chǎn)質(zhì)量較好的企業(yè)將是外資和國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)的主要對(duì)象，另外規(guī)模較小、生存壓力大的企業(yè)也是被整合的對(duì)象。因此，銀行應(yīng)逐漸淘汰規(guī)模較小、產(chǎn)能落后、技術(shù)落后、耗能嚴(yán)重的中小玻璃企業(yè)，同時(shí)，對(duì)于新建、在建項(xiàng)目，銀行應(yīng)從“耗能、污染、產(chǎn)能、布局”方面著手對(duì)項(xiàng)目審核，分析該項(xiàng)目是否存在重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象，堅(jiān)決退出重復(fù)建設(shè)項(xiàng)目，降低項(xiàng)目“夭折”風(fēng)險(xiǎn)，從而有效降低銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，具有深加工能力的玻璃生產(chǎn)企業(yè)由于產(chǎn)品的差異性和一定的壟斷性，其抗周期性和產(chǎn)品議價(jià)能力較強(qiáng)，公司業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)也更有保證。而在節(jié)能題材逐漸成為市場(chǎng)追逐的熱點(diǎn)的背景下，具有節(jié)能概念和實(shí)質(zhì)的企業(yè)將成為市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。因此，銀行應(yīng)加大對(duì)具有深加工能力的玻璃生產(chǎn)企業(yè)和節(jié)能環(huán)保玻璃企業(yè)的信貸支持力度。HYPERLINK返回目錄※客戶經(jīng)理訓(xùn)練營(yíng)※篩選優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行重點(diǎn)開發(fā)1．案例背景某化工集團(tuán)（位于鄭州）聯(lián)合其控股上市公司（在上交所掛牌）全面收購(gòu)某投資公司所持某乙烯工業(yè)公司85%股份，向銀行申請(qǐng)過(guò)橋貸款5億元人民幣，期限為1年，借款人為上市公司，擔(dān)保人為集團(tuán)公司，還款來(lái)源為上市公司當(dāng)年配股資金。同時(shí)，愿意聘請(qǐng)銀行為本次收購(gòu)和今后集團(tuán)資本運(yùn)作的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。2．運(yùn)作過(guò)程（1）銀行公司業(yè)務(wù)部門接到該集團(tuán)的貸款申請(qǐng)。經(jīng)分析，認(rèn)為該客戶合作潛力較大。（2）公司業(yè)務(wù)部門要求集團(tuán)進(jìn)一步提供下列材料：收購(gòu)乙烯公司的方案；乙烯36萬(wàn)噸項(xiàng)目改造方案；乙烯公司今后3年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)及現(xiàn)金流量表；收購(gòu)乙烯后的合并財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、現(xiàn)金流量表變動(dòng)情況；收購(gòu)資金的還款來(lái)源和保證條款。（3）公司業(yè)務(wù)部門提出同該集團(tuán)進(jìn)一步合作的前提：做這次收購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，包括設(shè)計(jì)收購(gòu)方案、進(jìn)行融資安排、參與資金使用監(jiān)督、進(jìn)行戰(zhàn)略研究、搞好財(cái)務(wù)分析；上海分行做上市公司的主辦銀行；按照貸款資金規(guī)模安排鄭州分行部分結(jié)算量。（4）公司業(yè)務(wù)部門與鄭州分行和上海分行的行長(zhǎng)及客戶經(jīng)理進(jìn)行溝通、研究，成立聯(lián)合作業(yè)小組，明確職責(zé)分工。①聯(lián)合作業(yè)小組：由總行公司業(yè)務(wù)部門、上海分行、鄭州分行和外聘機(jī)構(gòu)、專家組成，總行相關(guān)部門配合。②公司業(yè)務(wù)部門：項(xiàng)目牽頭人，總體方案設(shè)計(jì)和策劃，總體組織、協(xié)調(diào)和管理總體風(fēng)險(xiǎn)控制，負(fù)責(zé)保持總行、鄭州分行、上海分行之間的充分溝通和高度統(tǒng)一。遇重大情況隨時(shí)向行領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。保密工作，負(fù)責(zé)項(xiàng)目檔案保管工作。③上海分行：上市公司的賬戶開設(shè)，與券商的聯(lián)絡(luò)，起草法律文本，擔(dān)當(dāng)配股收款行。抽2-3名業(yè)務(wù)骨干參加作業(yè)小組。對(duì)上市公司全面把握，專項(xiàng)情況每月匯報(bào)一次，重大事項(xiàng)隨時(shí)匯報(bào)。④鄭州分行：投資公司的賬戶開設(shè)、吸存工作，與政府有關(guān)部門的溝通，對(duì)該集團(tuán)的監(jiān)控。要求：搞好與該集團(tuán)的關(guān)系；監(jiān)測(cè)該集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況；收集地方政府及集團(tuán)公司的重大信息和舉動(dòng)。⑤總行相關(guān)部門：計(jì)財(cái)部門負(fù)責(zé)核撥資金、項(xiàng)目單獨(dú)考核，法規(guī)部門對(duì)法律文本最后把關(guān)，信用管理部門負(fù)責(zé)信貸審批。⑥外聘化工規(guī)劃院、經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問(wèn)公司等單位參與項(xiàng)目作業(yè)。（5）對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研，包括對(duì)目標(biāo)企業(yè)調(diào)研和對(duì)債權(quán)銀行、當(dāng)?shù)卣韧鈬块T進(jìn)行調(diào)研。（6）識(shí)別項(xiàng)目作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)研究風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策①配股風(fēng)險(xiǎn)。配股能否成功及配股資金能否及時(shí)到位關(guān)系到銀行信貸資金的安全。作業(yè)小組認(rèn)為，配股失敗的可能性幾乎沒有，不能確定的只是配股價(jià)格的高低、配股比例的大小及配股時(shí)間的早晚。對(duì)策是積極參與企業(yè)配股工作、監(jiān)測(cè)企業(yè)配股進(jìn)程。②信貸風(fēng)險(xiǎn)。借款人的現(xiàn)金流量正常、財(cái)務(wù)及償債能力良好，信貸風(fēng)險(xiǎn)較小。③政府行為風(fēng)險(xiǎn)。政府干預(yù)企業(yè)的行為可能造成企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的失敗。對(duì)策是通過(guò)適當(dāng)渠道向當(dāng)?shù)卣岢龊侠砘ㄗh。④目標(biāo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。乙烯公司在國(guó)內(nèi)乙烯行業(yè)中屬效益較好者，其風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在改、擴(kuò)建風(fēng)險(xiǎn)方面。對(duì)策是積極協(xié)助企業(yè)搞好改、擴(kuò)建項(xiàng)目的可行性論證及籌融資方案設(shè)計(jì)工作。⑤銀行控制能力風(fēng)險(xiǎn)。鄭州分行加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)控，定期拜會(huì)企業(yè)，謀求地方政府的支持。（7）公司業(yè)務(wù)部門向該集團(tuán)提出進(jìn)步合作的要點(diǎn)：希望該集團(tuán)成為銀行的一個(gè)核心客戶；作為該集團(tuán)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，銀行方派人參與收購(gòu)乙烯公司的運(yùn)作，包括參加與收購(gòu)有關(guān)的各種會(huì)議（會(huì)談）、閱讀與收購(gòu)有關(guān)的文件和資料。銀行方派出人員對(duì)收購(gòu)活動(dòng)有知情權(quán)、建議權(quán)；參與操作收購(gòu)后的再重組，以及乙烯改、擴(kuò)建的境內(nèi)外融資服務(wù)、資金管理、發(fā)行股票的財(cái)務(wù)顧問(wèn)；作為上市公司的主辦銀行和配股資金的收款行，作為上市公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)，為其配股、收購(gòu)兼并、戰(zhàn)略擴(kuò)張等提供專業(yè)服務(wù)；由銀行鄭州分行向該集團(tuán)提供全面金融服務(wù)；向上市公司提供1年期的過(guò)橋貸款，必要時(shí)給予綜合授信；財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)分項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)和專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)兩部分。項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)按實(shí)際到位金額的0.5%左右收取，其他專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)按國(guó)內(nèi)慣例和項(xiàng)目情況單獨(dú)考慮。（8）聽取化工行業(yè)權(quán)威人士及產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)專家關(guān)于該集團(tuán)和乙烯工業(yè)公司的獨(dú)立意見，聽取上市公司上市的主承銷商關(guān)于上市公司配股的獨(dú)立意見。（9）收益成本分析。通過(guò)此項(xiàng)目運(yùn)作，上海分行可作為上市公司的上辦銀行，可以成為配股資金的收款行；鄭州分行可以得到集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在鄭州的結(jié)算業(yè)務(wù)，并吸收與此次收購(gòu)有關(guān)的某投資公司的存款2億元以上。可見，銀行可取得如下收益：貸款利差、存款收益、結(jié)算手續(xù)費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)（含專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)）等。為獲此收益，銀行需向企業(yè)提供5億元過(guò)橋貸款，并向企業(yè)出其具有專業(yè)水準(zhǔn)的顧問(wèn)報(bào)告。（10）履行正常手續(xù)，辦理信貸審批工作。（11）開始金融顧問(wèn)服務(wù)。與證券公司聯(lián)系，就證券公司將上市公司的配股資金支付給銀行事宜進(jìn)行商談，并簽訂協(xié)議；與化工規(guī)劃院聯(lián)系，就委托規(guī)劃院進(jìn)行該集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略研究一事商談，并簽訂委托協(xié)議；與會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)系，就委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)乙烯公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析一事商談，并簽訂委托協(xié)議；與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心聯(lián)系，就委托其對(duì)該集團(tuán)資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、石化行業(yè)發(fā)展等問(wèn)題撰寫建議報(bào)告事宜進(jìn)行商談，并簽訂委托協(xié)議；與投資顧問(wèn)公司聯(lián)系，就委托該公司策劃乙烯改、擴(kuò)建項(xiàng)目的籌融資方案及該集團(tuán)的重組方案事宜進(jìn)行商談，并簽訂委托協(xié)議；與律師事務(wù)所聯(lián)系，就委托律師事務(wù)所擔(dān)任銀行上海分行（項(xiàng)目）法律顧問(wèn)事宜商談，并簽訂委托協(xié)議。（12）督促外聘單位按協(xié)議抓緊作業(yè)全面推進(jìn)金融顧問(wèn)服務(wù)工作。（13）對(duì)各類顧問(wèn)報(bào)告進(jìn)行總撰，向企業(yè)提交顧問(wèn)服務(wù)報(bào)告并獲企業(yè)書面認(rèn)可。（14）配股工作開始后，上海分行擔(dān)任配股收款行。將配股資金直接劃至銀行賬戶用以歸還欠款。

3．案例經(jīng)驗(yàn)（1）提供綜合金融服務(wù)定要選準(zhǔn)項(xiàng)目，并詳細(xì)分析運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。客戶經(jīng)理的時(shí)間有限，應(yīng)選擇把握性大的客戶作為一個(gè)點(diǎn)來(lái)進(jìn)行運(yùn)作。（2）采取了項(xiàng)目小組作業(yè)方式，且項(xiàng)目小組成員貫徹了合作精神。對(duì)重點(diǎn)客戶的服務(wù)往往不是一個(gè)客戶經(jīng)理就能單獨(dú)完成的，需要不同專長(zhǎng)、個(gè)性的客戶經(jīng)理組成作業(yè)小組來(lái)共同進(jìn)行。（3）按市場(chǎng)規(guī)則和市場(chǎng)規(guī)范辦事。在與客戶交往中，同客戶建立起融洽的私人關(guān)系是可能的，有時(shí)還很必要，但客戶經(jīng)理在提供服務(wù)過(guò)程中，卻不能摻加任何私人因素，必須遵守市場(chǎng)規(guī)則和市場(chǎng)規(guī)范。（4）貫徹了以客戶為中心，為客戶服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念?？梢哉f(shuō)，每一個(gè)客戶經(jīng)理都曉得這樣的經(jīng)營(yíng)理念，但真正貫徹起來(lái)卻很難?？蛻艚?jīng)理只有對(duì)工作認(rèn)真負(fù)責(zé)，急客戶所急，想客戶所想，才能逐步學(xué)會(huì)貫徹這理念。（5）要學(xué)會(huì)利用外力為我服務(wù)，并且在作業(yè)中，注意加強(qiáng)行內(nèi)外作業(yè)人員的相互配合。對(duì)一些重點(diǎn)客戶來(lái)講，由于其涉及到很多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，某些業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)I(yè)性還很強(qiáng)，聘請(qǐng)一些外部專家參與對(duì)該客戶的服務(wù)是必要的。由于客戶經(jīng)理與外部專家來(lái)自兩個(gè)不同的系統(tǒng)，應(yīng)注意在工作中加以磨合。（6）要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)鎖定工作，特別是要學(xué)會(huì)通過(guò)法律協(xié)議的方式鎖定風(fēng)險(xiǎn)。拿出的任何協(xié)議文本及書面意見、報(bào)告都要經(jīng)律師審定，以免出現(xiàn)法律上的漏洞，給合作留下隱患。（7）利用項(xiàng)目作業(yè)展開人才培養(yǎng)。注意吸收一些新客戶經(jīng)理加人作業(yè)小組，借以加速培養(yǎng)后備人才。

鐵路設(shè)備租賃保理案例分析一、企業(yè)基本情況（一）廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司企業(yè)情況廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司注冊(cè)資金為1.38億元，總資產(chǎn)為26億元，專業(yè)從事鐵路機(jī)車車輛租賃。廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司以銷售、租賃、中介代理、技術(shù)服務(wù)及投資聯(lián)營(yíng)等方式，向客戶提供鐵路各類機(jī)車車輛、動(dòng)車組、城市輕軌、地鐵車輛等軌道交通運(yùn)輸設(shè)備、專用設(shè)備、大型互換件以及鐵路行各類技術(shù)裝備。廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司已成功地運(yùn)作XX鐵路公司5臺(tái)韶山8型電力機(jī)車、石長(zhǎng)鐵路公司2列25B型客車組、廣鐵集團(tuán)200輛25B型客車以及XX鐵路8列時(shí)速為230公里的“藍(lán)箭”電動(dòng)車組的租賃經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。（二）XX鐵路有限公司XX鐵路有限公司注冊(cè)資金為136億元，實(shí)收資本417億元，主要從事鐵路客貨運(yùn)輸業(yè)務(wù)。公司固定資產(chǎn)總值650億元，年旅客發(fā)送5600萬(wàn)人，貨物發(fā)送8000萬(wàn)噸，換算周轉(zhuǎn)量1330億噸公里，企業(yè)實(shí)力非常強(qiáng)，是銀行的黃金客戶。二、銀行切入點(diǎn)分析鐵路系統(tǒng)設(shè)備采購(gòu)需要，貸款融資需要鐵道部財(cái)務(wù)司統(tǒng)一批準(zhǔn)及安排，因而XX鐵路有限公司雖然實(shí)力較強(qiáng)，卻不能獨(dú)立向銀行貸款融資。廣東XX鐵路機(jī)車租賃公司出租給XX鐵路公司5臺(tái)韶山8型電力機(jī)車，總計(jì)租金3億元。廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司由于大量辦理機(jī)車租賃，公司流動(dòng)資金緊張。公司采購(gòu)機(jī)車為一次性付款，租車一般為3年，分季收回租金。承租人多為鐵路公司，信譽(yù)較好。銀行可以借助廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司間接進(jìn)人鐵路行業(yè)。銀行認(rèn)為，XX鐵路有限公司商務(wù)履約能力較強(qiáng)，整體融資方案風(fēng)險(xiǎn)控制牢牢依托于XX鐵路有限公司。

三、銀企合作情況圖表SEQ圖表\*ARABIC1：廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司供應(yīng)鏈融資方案供應(yīng)授信資源描述授信工具保理期限3年金額3億元保證金比例0敞口3億元擔(dān)保方式商務(wù)履約授信根據(jù)1+N供應(yīng)鏈融資核心企業(yè)XX鐵路有限公司承貸企業(yè)廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司銀行收益保理融資手續(xù)費(fèi)：3億元保理額度，賺取100萬(wàn)元手續(xù)費(fèi)融資利息收入：平均利保理融資率按照貸款利率約為6%，3億元融資，可以獲得1800萬(wàn)元左右利息收入存款收益：銷售回款存款，在銀行平均存款在5000萬(wàn)元左右融資合理性分析廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司已經(jīng)與XX鐵路有限公司簽訂鐵路機(jī)車租賃協(xié)議，租賃收費(fèi)總金額約為3億元，基礎(chǔ)交易真實(shí)，融資需求合理。風(fēng)險(xiǎn)描述XX鐵路有限公司實(shí)力較強(qiáng)，履約風(fēng)險(xiǎn)較小。法律文本租賃收入轉(zhuǎn)讓協(xié)議已經(jīng)通過(guò)法律部門審定。資料來(lái)源：銀聯(lián)信（一）業(yè)務(wù)流程1．廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司與XX鐵路公司簽訂鐵路機(jī)車租賃合同，租賃5臺(tái)韶山8型電力機(jī)車，總價(jià)格為3億元，租賃期為3年。鐵路機(jī)車租賃合同簽訂后，廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司立即使用自有資金向長(zhǎng)春XX車輛有限公司購(gòu)買鐵路車輛。2．廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司幫助銀行收集XX鐵路公司的財(cái)務(wù)資料，銀行審查XX鐵路公司的財(cái)務(wù)狀況，為其核定3億元綜合授信額度（買方保理額度），期限為3年。3．銀行與廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司簽訂租賃收入轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定將3億元租賃款全部轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行提供3億元融資。廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司通知XX鐵路公司將收取租金賬戶的賬戶名修改為XX銀行。4．銀行有追索權(quán)從廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司處買入鐵路機(jī)車租賃合同項(xiàng)下應(yīng)收租賃款，支付合同對(duì)價(jià)。5．根據(jù)鐵路機(jī)車租賃合同，XX鐵路公司定期支付租金，銀行從廣東XX鐵路機(jī)車租賃有限公司在銀行的賬戶扣收資金歸還3億元保理貸款融資。HYPERLINK返回目錄※本周財(cái)經(jīng)要聞※二季度信貸需求弱于預(yù)期央行數(shù)據(jù)顯示，4月份，金融機(jī)構(gòu)票據(jù)融資結(jié)束了自2009年7月以來(lái)連續(xù)9個(gè)月的減少態(tài)勢(shì)，增加470億元。而2010年1季度，全部金融機(jī)構(gòu)票據(jù)融資減少6247億元。票據(jù)融資的重新抬頭代表了實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求沒有那么旺盛，銀行沒有找到足夠的有效貸款需求，因此需要票據(jù)融資為下半年搶占規(guī)模。信貸需求不如預(yù)期旺盛也與當(dāng)前的樓市調(diào)控政策有關(guān)，在控制貸款供給的同時(shí)，房地產(chǎn)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)對(duì)貸款的需求也會(huì)相應(yīng)減少。需求不如預(yù)期旺盛應(yīng)是信貸緊張局面得以緩解的一個(gè)原因。僅就個(gè)別月份的現(xiàn)象來(lái)分析，還很難判斷需求不如預(yù)期旺盛會(huì)否是趨勢(shì)。涉農(nóng)小額貸款利息收入將免征營(yíng)業(yè)稅5月26日，財(cái)政部和國(guó)稅總局發(fā)布金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款的稅收優(yōu)惠新政。2009年至2013年，5萬(wàn)元以下的涉農(nóng)小額貸款的利息收入將免征營(yíng)業(yè)稅，所得稅按90%的利息收入計(jì)入收入總額。國(guó)稅總局表示，自2009年1月1日至2013年12月31日，對(duì)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶小額貸款的利息收入，免征營(yíng)業(yè)稅；對(duì)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶小額貸款的利息收入在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，按90%計(jì)入收入總額。小額貸款，是指單筆且該戶貸款余額總額在5萬(wàn)元以下(含5萬(wàn)元)的貸款。值得一提的是，通知規(guī)定，有本地戶口，但舉家外出謀生一年以上的住戶，無(wú)論是否保留承包耕地均不屬于農(nóng)戶。2009年至2011年，對(duì)農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、由銀行業(yè)機(jī)構(gòu)全資發(fā)起設(shè)立的貸款公司、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的金融保險(xiǎn)業(yè)收入減按3%的稅率征收營(yíng)業(yè)稅；2009年至2013年，對(duì)保險(xiǎn)公司為種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)取得的保費(fèi)收入，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，按90%比例減計(jì)收入。

花旗預(yù)期2010年人民幣有望小幅升值1.9%5月26日，花旗集團(tuán)表示，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)將有助于減輕人民幣升