企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資決策的綜合分析課件

風(fēng)險(xiǎn)投資決策的綜合分析

風(fēng)險(xiǎn)投資決策的綜合分析1一、制定企業(yè)分析工作表企業(yè)背景和歷史企業(yè)概況（包括主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)概況）企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)歷史沿革管理層背景及業(yè)績企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)的最新發(fā)展和變化趨勢(shì)未來規(guī)劃其他一、制定企業(yè)分析工作表企業(yè)背景和歷史2一、制定企業(yè)分析工作表產(chǎn)業(yè)分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)增長競爭產(chǎn)業(yè)中主要客戶和供應(yīng)商勞動(dòng)力一、制定企業(yè)分析工作表產(chǎn)業(yè)分析3一、制定企業(yè)分析工作表財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債或有負(fù)債股東權(quán)益會(huì)計(jì)政策財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析一、制定企業(yè)分析工作表財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)報(bào)表4一、制定企業(yè)分析工作表報(bào)告制度和會(huì)計(jì)程序與控制管理人員報(bào)告績效報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告和管理報(bào)告的運(yùn)行體系內(nèi)部控制制度長期預(yù)算計(jì)劃一、制定企業(yè)分析工作表報(bào)告制度和會(huì)計(jì)程序與控制5一、制定企業(yè)分析工作表稅收組織、人力資源和勞資關(guān)系一、制定企業(yè)分析工作表稅收6一、制定企業(yè)分析工作表營銷和產(chǎn)品主要生產(chǎn)方式主要產(chǎn)品競爭對(duì)手有關(guān)情況產(chǎn)品定價(jià)營銷和銷售組織營銷和銷售人員銷售計(jì)劃公共關(guān)系競爭地位一、制定企業(yè)分析工作表營銷和產(chǎn)品7一、制定企業(yè)分析工作表加工制造和分配生產(chǎn)單位、部門主要機(jī)械設(shè)備加工制造過程采購分配一、制定企業(yè)分析工作表加工制造和分配8一、制定企業(yè)分析工作表研究與開發(fā)主要項(xiàng)目競爭對(duì)手最近開發(fā)或正在開發(fā)的任何重要產(chǎn)品企業(yè)為滿足現(xiàn)有市場或潛在市場，開發(fā)新產(chǎn)品或改造老產(chǎn)品的計(jì)劃主要研究人員設(shè)施和實(shí)驗(yàn)室概況研發(fā)預(yù)算，研發(fā)費(fèi)用占銷售額的百分比與對(duì)手研發(fā)條件的比較技術(shù)壁壘專利、專有技術(shù)、商標(biāo)等情況一、制定企業(yè)分析工作表研究與開發(fā)9二、比率分析法財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析盈利能力分析銷售利潤率=總利潤/凈銷售額銷售收益率=凈利潤/凈銷售額總投資收益率=凈收益/總資本產(chǎn)權(quán)收益率=凈收益/股東權(quán)益市盈率=每股價(jià)格/每股收益二、比率分析法財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析10二、比率分析法流動(dòng)性分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-庫存）/流動(dòng)負(fù)債股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)二、比率分析法流動(dòng)性分析11二、比率分析法營運(yùn)資本和負(fù)債分析營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)=凈銷售額/平均營運(yùn)資本資產(chǎn)利用程度=凈資產(chǎn)額/平均總資產(chǎn)負(fù)債-產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/股東權(quán)益?zhèn)鶆?wù)償還比率=付息納稅前收益/年應(yīng)付本息金額收益與固定費(fèi)用比率=（付息納稅前收益+固定費(fèi)用）/固定費(fèi)用二、比率分析法營運(yùn)資本和負(fù)債分析12二、比率分析法應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=凈賒銷額/平均應(yīng)收帳款呆帳費(fèi)用比率=呆帳費(fèi)用/總賒銷額庫存周轉(zhuǎn)期=商品銷售成本/平均庫存二、比率分析法應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析13二、比率分析法勞動(dòng)比率分析單位雇員銷售額=凈銷售額/雇員人數(shù)工資與福利占銷售額的百分比=總工資和福利費(fèi)用/凈銷售額二、比率分析法勞動(dòng)比率分析14二、比率分析法營銷比率分析退貨百分比=退貨額/退貨前銷售額營銷費(fèi)用百分比=營銷費(fèi)用/銷售額單位營銷費(fèi)用毛利=毛利/營銷費(fèi)用銷售工資百分比=銷售工資和傭金/銷售額二、比率分析法營銷比率分析15二、比率分析法勞動(dòng)生產(chǎn)效率比率分析直接勞動(dòng)利用程度=（可用的直接勞動(dòng)時(shí)間-停工時(shí)間）/可用的直接勞動(dòng)時(shí)間人工成本率=人工成本/總產(chǎn)品成本材料成本率=材料成本/總產(chǎn)品成本制造費(fèi)用成本率=制造費(fèi)用/總成品成本機(jī)器使用率=機(jī)器生產(chǎn)時(shí)數(shù)/機(jī)器總可用時(shí)數(shù)廢料率=廢料件數(shù)/總生產(chǎn)件數(shù)二、比率分析法勞動(dòng)生產(chǎn)效率比率分析16二、比率分析法分析方法計(jì)算企業(yè)3年來的各項(xiàng)比率確定并解釋重要的變化趨勢(shì)和各年間的變化情況與產(chǎn)業(yè)平均比率、主要競爭對(duì)手的比率做比較，并解釋導(dǎo)致它們之間不同的原因根據(jù)比較結(jié)果，尋找改善途徑二、比率分析法分析方法17三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表一、人經(jīng)歷和背景（5）專長和管理理念（5）經(jīng)營理念（4）企業(yè)運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)控制能力（4）合計(jì)：0—18分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表一、人18三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表二、市場狀況產(chǎn)品十分暢銷、市場廣闊、極具競爭力（18）產(chǎn)品銷售一般、但潛力大、競爭力強(qiáng)（14）產(chǎn)品暢銷但市場容量有限及銷售一般、無潛力等（0—8）合計(jì)0—18分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表二、市場狀況19三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表三、技術(shù)水平國際領(lǐng)先、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化或可迅速產(chǎn)業(yè)化、后續(xù)研發(fā)能力強(qiáng)（18）國際水平、國內(nèi)領(lǐng)先、可迅速產(chǎn)業(yè)化、具有較強(qiáng)的后續(xù)研發(fā)能力（15）在本行業(yè)國內(nèi)領(lǐng)先、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、可較快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、但后續(xù)研發(fā)空間較小或其他條件不足（0—10）合計(jì)0—18分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表三、技術(shù)水平20三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)投資回收期（3）市盈率（4）收益率（各種口徑）、收益額、凈現(xiàn)值（6）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)狀況等（5）合計(jì)0—18分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)21三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表五、經(jīng)營管理較健全的管理制度、良好的企業(yè)文化、適合的市場營銷策略及合理的組織結(jié)構(gòu)，戰(zhàn)略管理層能力較強(qiáng)、工作密切配合（0—18）合計(jì)：18分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表五、經(jīng)營管理22三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表政策及配套資源和設(shè)施非常支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、配套資源和設(shè)施較好（10）上述條件有缺陷（0—8）其他（0—8）合計(jì)（0—18）三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表政策及配套資源和設(shè)施23風(fēng)險(xiǎn)投資決策的綜合分析

風(fēng)險(xiǎn)投資決策的綜合分析24一、制定企業(yè)分析工作表企業(yè)背景和歷史企業(yè)概況（包括主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)概況）企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)歷史沿革管理層背景及業(yè)績企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)的最新發(fā)展和變化趨勢(shì)未來規(guī)劃其他一、制定企業(yè)分析工作表企業(yè)背景和歷史25一、制定企業(yè)分析工作表產(chǎn)業(yè)分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)增長競爭產(chǎn)業(yè)中主要客戶和供應(yīng)商勞動(dòng)力一、制定企業(yè)分析工作表產(chǎn)業(yè)分析26一、制定企業(yè)分析工作表財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債或有負(fù)債股東權(quán)益會(huì)計(jì)政策財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析一、制定企業(yè)分析工作表財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)報(bào)表27一、制定企業(yè)分析工作表報(bào)告制度和會(huì)計(jì)程序與控制管理人員報(bào)告績效報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告和管理報(bào)告的運(yùn)行體系內(nèi)部控制制度長期預(yù)算計(jì)劃一、制定企業(yè)分析工作表報(bào)告制度和會(huì)計(jì)程序與控制28一、制定企業(yè)分析工作表稅收組織、人力資源和勞資關(guān)系一、制定企業(yè)分析工作表稅收29一、制定企業(yè)分析工作表營銷和產(chǎn)品主要生產(chǎn)方式主要產(chǎn)品競爭對(duì)手有關(guān)情況產(chǎn)品定價(jià)營銷和銷售組織營銷和銷售人員銷售計(jì)劃公共關(guān)系競爭地位一、制定企業(yè)分析工作表營銷和產(chǎn)品30一、制定企業(yè)分析工作表加工制造和分配生產(chǎn)單位、部門主要機(jī)械設(shè)備加工制造過程采購分配一、制定企業(yè)分析工作表加工制造和分配31一、制定企業(yè)分析工作表研究與開發(fā)主要項(xiàng)目競爭對(duì)手最近開發(fā)或正在開發(fā)的任何重要產(chǎn)品企業(yè)為滿足現(xiàn)有市場或潛在市場，開發(fā)新產(chǎn)品或改造老產(chǎn)品的計(jì)劃主要研究人員設(shè)施和實(shí)驗(yàn)室概況研發(fā)預(yù)算，研發(fā)費(fèi)用占銷售額的百分比與對(duì)手研發(fā)條件的比較技術(shù)壁壘專利、專有技術(shù)、商標(biāo)等情況一、制定企業(yè)分析工作表研究與開發(fā)32二、比率分析法財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析盈利能力分析銷售利潤率=總利潤/凈銷售額銷售收益率=凈利潤/凈銷售額總投資收益率=凈收益/總資本產(chǎn)權(quán)收益率=凈收益/股東權(quán)益市盈率=每股價(jià)格/每股收益二、比率分析法財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析33二、比率分析法流動(dòng)性分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-庫存）/流動(dòng)負(fù)債股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)二、比率分析法流動(dòng)性分析34二、比率分析法營運(yùn)資本和負(fù)債分析營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)=凈銷售額/平均營運(yùn)資本資產(chǎn)利用程度=凈資產(chǎn)額/平均總資產(chǎn)負(fù)債-產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/股東權(quán)益?zhèn)鶆?wù)償還比率=付息納稅前收益/年應(yīng)付本息金額收益與固定費(fèi)用比率=（付息納稅前收益+固定費(fèi)用）/固定費(fèi)用二、比率分析法營運(yùn)資本和負(fù)債分析35二、比率分析法應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=凈賒銷額/平均應(yīng)收帳款呆帳費(fèi)用比率=呆帳費(fèi)用/總賒銷額庫存周轉(zhuǎn)期=商品銷售成本/平均庫存二、比率分析法應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析36二、比率分析法勞動(dòng)比率分析單位雇員銷售額=凈銷售額/雇員人數(shù)工資與福利占銷售額的百分比=總工資和福利費(fèi)用/凈銷售額二、比率分析法勞動(dòng)比率分析37二、比率分析法營銷比率分析退貨百分比=退貨額/退貨前銷售額營銷費(fèi)用百分比=營銷費(fèi)用/銷售額單位營銷費(fèi)用毛利=毛利/營銷費(fèi)用銷售工資百分比=銷售工資和傭金/銷售額二、比率分析法營銷比率分析38二、比率分析法勞動(dòng)生產(chǎn)效率比率分析直接勞動(dòng)利用程度=（可用的直接勞動(dòng)時(shí)間-停工時(shí)間）/可用的直接勞動(dòng)時(shí)間人工成本率=人工成本/總產(chǎn)品成本材料成本率=材料成本/總產(chǎn)品成本制造費(fèi)用成本率=制造費(fèi)用/總成品成本機(jī)器使用率=機(jī)器生產(chǎn)時(shí)數(shù)/機(jī)器總可用時(shí)數(shù)廢料率=廢料件數(shù)/總生產(chǎn)件數(shù)二、比率分析法勞動(dòng)生產(chǎn)效率比率分析39二、比率分析法分析方法計(jì)算企業(yè)3年來的各項(xiàng)比率確定并解釋重要的變化趨勢(shì)和各年間的變化情況與產(chǎn)業(yè)平均比率、主要競爭對(duì)手的比率做比較，并解釋導(dǎo)致它們之間不同的原因根據(jù)比較結(jié)果，尋找改善途徑二、比率分析法分析方法40三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表一、人經(jīng)歷和背景（5）專長和管理理念（5）經(jīng)營理念（4）企業(yè)運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)控制能力（4）合計(jì)：0—18分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表一、人41三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表二、市場狀況產(chǎn)品十分暢銷、市場廣闊、極具競爭力（18）產(chǎn)品銷售一般、但潛力大、競爭力強(qiáng)（14）產(chǎn)品暢銷但市場容量有限及銷售一般、無潛力等（0—8）合計(jì)0—18分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表二、市場狀況42三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表三、技術(shù)水平國際領(lǐng)先、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化或可迅速產(chǎn)業(yè)化、后續(xù)研發(fā)能力強(qiáng)（18）國際水平、國內(nèi)領(lǐng)先、可迅速產(chǎn)業(yè)化、具有較強(qiáng)的后續(xù)研發(fā)能力（15）在本行業(yè)國內(nèi)領(lǐng)先、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、可較快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、但后續(xù)研發(fā)空間較小或其他條件不足（0—10）合計(jì)0—18分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表三、技術(shù)水平43三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)投資回收期（3）市盈率（4）收益率（各種口徑）、收益額、凈現(xiàn)值（6）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)狀況等（5）合計(jì)0—1