企業(yè)上市前的股份制改造課件

擬上市企業(yè)的股份制改造公司治理與IPO專題之?dāng)M上市企業(yè)的股份制改造公司治理與IPO專題之1目錄總論1企業(yè)和股東3企業(yè)的業(yè)務(wù)5企業(yè)的主要財產(chǎn)7企業(yè)的獨立性2企業(yè)的股本及演變4關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭6重大債權(quán)債務(wù)和重大資產(chǎn)變化8董、監(jiān)事會的規(guī)范運作及相關(guān)人員的任職資格9訴訟、仲裁、行政處罰及其它事項10目錄總論1企業(yè)和股東3企業(yè)的業(yè)務(wù)5企業(yè)的主要財產(chǎn)7企業(yè)的2一、總論

有限責(zé)任公司改制為股份公司是企業(yè)上市發(fā)行的前提條件和基礎(chǔ)工作。一、總論3一、總論利：可以通過上市募集資金可以通過改制和發(fā)行上市，提高公司的知名度及品牌效應(yīng)股份制公司是最具活力的企業(yè)組織形式帶來股東的財富效應(yīng)股份制改造的利與弊弊：股權(quán)稀釋，控制權(quán)分散信息披露成本增加改制（規(guī)范）成本支出（包括中介機構(gòu)費用）一、總論利：股份制改造的利與弊弊：41.1股份制改造的依據(jù)：依據(jù)中國證監(jiān)會《首發(fā)管理辦法》中規(guī)定的企業(yè)首次公開發(fā)行與上市應(yīng)具備的條件1.1股份制改造的依據(jù)：依據(jù)5未來募集資金投向財務(wù)問題規(guī)范運作發(fā)行人的獨立性（業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構(gòu)等）主體資格1.1股份制改造的關(guān)注要點：未來募集資金投向財務(wù)問題規(guī)范運作發(fā)行人的獨立性（業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、6二、企業(yè)的獨立性5機構(gòu)獨立1業(yè)務(wù)獨立2資產(chǎn)獨立4財務(wù)獨立3人員獨立二、企業(yè)的獨立性5機構(gòu)獨立1業(yè)務(wù)獨立2資產(chǎn)獨立4財務(wù)獨立3人72.1業(yè)務(wù)獨立1完整的產(chǎn)業(yè)鏈條（包括研發(fā)、生產(chǎn)、銷售）2完整的業(yè)務(wù)體系和直接面對市場的能力3重點關(guān)注：關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭、承包經(jīng)營、代加工等行為2.1業(yè)務(wù)獨立123重點關(guān)注：82.2資產(chǎn)獨立性土地、廠房、機器設(shè)備商標(biāo)專利：要求證件齊全、取得合法、無潛在爭議2.2資產(chǎn)獨立性92.3人員獨立性總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)。不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪。發(fā)行人的財務(wù)人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。2.3人員獨立性總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高102.4財務(wù)獨立性財務(wù)體系財務(wù)決策財務(wù)管理銀行賬戶規(guī)范、獨立、健全2.4財務(wù)獨立性112.5機構(gòu)獨立性重點不能與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)有機構(gòu)混同2.5機構(gòu)獨立性重點12三、企業(yè)和股東管理層穩(wěn)定連續(xù)經(jīng)營三年股東身份的合法性控股股東、實際控制人需明確三、企業(yè)和股東管理層穩(wěn)定連續(xù)經(jīng)營三年股東身份的合法性控股股東133.1控股股東、實際控制人需明確控股股東實際控制人：一致行動協(xié)議其他安排3.1控股股東、實際控制人需明確143.2股東身份的合法性重點關(guān)注：股權(quán)清晰、股權(quán)不存在重大權(quán)屬糾紛股份的原始出資或取得股東人數(shù)（有限公司不超過50人，股份公司不超過200人）股東的職業(yè)身份不得有代持股、干股、信托持股等不規(guī)范持股現(xiàn)象3.2股東身份的合法性重點關(guān)注：股權(quán)清晰、股權(quán)不存在重大權(quán)屬153.3連續(xù)經(jīng)營三年以有限公司賬面凈資產(chǎn)值整體折股的，持續(xù)經(jīng)營時間以有限公司設(shè)立開始計算不可評估調(diào)賬企業(yè)連續(xù)經(jīng)營三年以上涉及改制前業(yè)績是否連續(xù)計算問題以有限公司資產(chǎn)評估結(jié)果調(diào)賬，原企業(yè)業(yè)績以評估調(diào)賬之日起計算改制三年后方可申請發(fā)行股票3.3連續(xù)經(jīng)營三年以有限公司賬面凈資產(chǎn)值整體折股的，163.4企業(yè)主營業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定

發(fā)行人3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)、董事、高級管理人員無重大變化（一般指30%以上的人員變化）創(chuàng)業(yè)板要求2年3.4企業(yè)主營業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定17主業(yè)增長空間（長性問題）產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度差的問題剝離非主業(yè)及避免多元化誤區(qū)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)或行業(yè)細(xì)分中的市場地位3.4企業(yè)主營業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定、主業(yè)突出主業(yè)增長空間（長性問題）產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度差的問題剝離非主業(yè)及避免多18六、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭要求證券監(jiān)管會就關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭的原則性要求：關(guān)聯(lián)交易可容忍同業(yè)競爭堅決避免六、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭要求證券監(jiān)管會就關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭的原196.2改制過程中處理關(guān)聯(lián)交易的原則如實披露盡量減少關(guān)聯(lián)交易對于無法避免的應(yīng)做到總量可控、價格公允6.2改制過程中處理關(guān)聯(lián)交易的原則206.3整合關(guān)聯(lián)交易的方法HOW拉進來踢出去6.3整合關(guān)聯(lián)交易的方法HOW216.4同業(yè)競爭的定義定義同業(yè)競爭是指股份公司的控股股東及其附屬企業(yè)從事的業(yè)務(wù)與股份公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競爭關(guān)系6.4同業(yè)競爭的定義定義同業(yè)競爭是指股份公司的控股22同業(yè)競爭絕對禁止！6.5同業(yè)競爭的處理原則同業(yè)競爭絕對禁止！6.5同業(yè)競爭的處理原則236.6同業(yè)競爭的處理方法對存在的同業(yè)競爭通過收購將相應(yīng)競爭集中到股份公司競爭方將有競爭業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給務(wù)無關(guān)聯(lián)的第三方公司放棄與競爭方存在同業(yè)競爭的業(yè)務(wù)競爭方出具非同業(yè)競爭承諾函6.6同業(yè)競爭的處理方法對存在的同業(yè)競爭通過收購將相應(yīng)競爭集24七、發(fā)行人的主要財產(chǎn)其它商標(biāo)、專利機器、設(shè)備土地、廠房七、發(fā)行人的主要財產(chǎn)其它商標(biāo)、專利機器、設(shè)備土地、廠房257.2審查重點土地、廠房部分是否自有（租、購）證件是否齊全（補辦、剝離）是否合法（集體土地問題）有無其它潛在爭議7.2審查重點土地、廠房部分267.2審查重點機器、設(shè)備部分是否自有權(quán)屬有無糾紛是否有潛在爭議7.2審查重點機器、設(shè)備部分277.3審查重點商標(biāo)、專利是否獨立擁有所有權(quán)是否清晰有效期是否有潛在爭議7.3審查重點商標(biāo)、專利28八、重大債權(quán)債務(wù)及重大資產(chǎn)變化重大債權(quán)：關(guān)注回收可行性、是否關(guān)聯(lián)交易及大股東（政府）欠款重大債務(wù)：關(guān)注其對公司資產(chǎn)完整及主營業(yè)務(wù)發(fā)展的潛在影響八、重大債權(quán)債務(wù)及重大資產(chǎn)變化重大債權(quán)：關(guān)注回收可行性、是否298.2重大資產(chǎn)變化發(fā)生在同一控制人名下發(fā)生在非同一控制人名下8.2重大資產(chǎn)變化發(fā)生在同一控制人名下30同一控制人名下的：法律依據(jù)：中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部《首次公開法學(xué)股票并上市管理辦法》第十二條，發(fā)行人最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化的使用意見——證券期貨發(fā)行適用意見第3號》8.2重大資產(chǎn)變化同一控制人名下的：法律依據(jù)：中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部《首次公開法31被重組方重組前一會計年度的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤三個指標(biāo)中的任何一個達(dá)到或超過重組前發(fā)行人對應(yīng)項目的100%，需經(jīng)過一個完整的會計年度方可申請發(fā)行。8.2重大資產(chǎn)變化被重組方重組前一會計年度的總資產(chǎn)、營業(yè)8.2重大資產(chǎn)變化3250%—100%需保薦機構(gòu)和律師就此發(fā)表意見20%—50%申報材料須包含重組完成后的最近一期資產(chǎn)負(fù)債表8.2重大資產(chǎn)變化50%—100%需保薦機構(gòu)和律師就此發(fā)表意見8.2重大資33非同一控制人名下的：中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部《關(guān)于同一控制人在首發(fā)報告期內(nèi)對相應(yīng)或類似業(yè)務(wù)進行重組的審核意見》（征求意見稿）第七條8.2重大資產(chǎn)變化非同一控制人名下的：中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部《關(guān)于同一控制人在首34被重組方重組前一個會計年度的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤三項指標(biāo)中的任何一項主板，相關(guān)業(yè)務(wù)-----支持不鼓勵（1）重組比例>100%的，運行36個月；（2）50%-100%的，運行24個月；（3）20%-50%，運行1個會計年度；（4）20%以下，無時間限制。主板，不相關(guān)業(yè)務(wù)------限制不禁止（1）超過50%，運行36個月；（2）超過20%-50%，運行24個月；（3）20%以下，無時間限制。創(chuàng)業(yè)板，相關(guān)業(yè)務(wù)(1)

大于50%，需要運行24個月才能申報。(2)

20%-50%，要運行1個會計年度才能申報；(3)

20%以下，提供最近1期報表。8.2重大資產(chǎn)變化被重組方重組前一個會計年度的總資產(chǎn)、營業(yè)8.2重大資產(chǎn)變化35董事會下各專項委員會董事會秘書獨立董事不少于董事會成員的1/3監(jiān)事會3人以上其中1/3是職工代表任期三年董事會5-19人單數(shù)任期不超過三年九、董事會、監(jiān)事會的規(guī)范運作及任職資格董事會下各專項委員會董事會秘書獨立董事不少于董事會成員的36審查重點任職資格：有下列情形之一的，不得擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：

（一）無民事行為能力或者限制民事行為能力；

（二）因貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；

（三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年

（四）擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；

（五）個人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。

公司違反前款規(guī)定選舉、委派董事、監(jiān)事或者聘任高級管理人員的，該選舉、委派或者聘任無效。九、董事會、監(jiān)事會的規(guī)范運作及任職資格審查重點任職資格：九、董事會、監(jiān)事會的規(guī)范運作及任職資格37董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對公司負(fù)有忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)。董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產(chǎn)。

九、董事會、監(jiān)事會的規(guī)范運作及任職資格董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對38十、訴訟仲裁或行政處罰及其它十、訴訟仲裁或行政處罰及其它39尋找政府支持和保護盡量避免改制后的行政處罰（2萬元以上罰款或停業(yè)、吊照）盡量避免改制后的爭議及訴訟對已訴訟（仲裁）的影響作出分析判斷十、訴訟仲裁或行政處罰及其它尋找政府支持和保護盡量避免改制后的行政處罰（2萬元以上罰款或40ThankYou!ThankYou!41擬上市企業(yè)的股份制改造公司治理與IPO專題之?dāng)M上市企業(yè)的股份制改造公司治理與IPO專題之42目錄總論1企業(yè)和股東3企業(yè)的業(yè)務(wù)5企業(yè)的主要財產(chǎn)7企業(yè)的獨立性2企業(yè)的股本及演變4關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭6重大債權(quán)債務(wù)和重大資產(chǎn)變化8董、監(jiān)事會的規(guī)范運作及相關(guān)人員的任職資格9訴訟、仲裁、行政處罰及其它事項10目錄總論1企業(yè)和股東3企業(yè)的業(yè)務(wù)5企業(yè)的主要財產(chǎn)7企業(yè)的43一、總論

有限責(zé)任公司改制為股份公司是企業(yè)上市發(fā)行的前提條件和基礎(chǔ)工作。一、總論44一、總論利：可以通過上市募集資金可以通過改制和發(fā)行上市，提高公司的知名度及品牌效應(yīng)股份制公司是最具活力的企業(yè)組織形式帶來股東的財富效應(yīng)股份制改造的利與弊弊：股權(quán)稀釋，控制權(quán)分散信息披露成本增加改制（規(guī)范）成本支出（包括中介機構(gòu)費用）一、總論利：股份制改造的利與弊弊：451.1股份制改造的依據(jù)：依據(jù)中國證監(jiān)會《首發(fā)管理辦法》中規(guī)定的企業(yè)首次公開發(fā)行與上市應(yīng)具備的條件1.1股份制改造的依據(jù)：依據(jù)46未來募集資金投向財務(wù)問題規(guī)范運作發(fā)行人的獨立性（業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構(gòu)等）主體資格1.1股份制改造的關(guān)注要點：未來募集資金投向財務(wù)問題規(guī)范運作發(fā)行人的獨立性（業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、47二、企業(yè)的獨立性5機構(gòu)獨立1業(yè)務(wù)獨立2資產(chǎn)獨立4財務(wù)獨立3人員獨立二、企業(yè)的獨立性5機構(gòu)獨立1業(yè)務(wù)獨立2資產(chǎn)獨立4財務(wù)獨立3人482.1業(yè)務(wù)獨立1完整的產(chǎn)業(yè)鏈條（包括研發(fā)、生產(chǎn)、銷售）2完整的業(yè)務(wù)體系和直接面對市場的能力3重點關(guān)注：關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭、承包經(jīng)營、代加工等行為2.1業(yè)務(wù)獨立123重點關(guān)注：492.2資產(chǎn)獨立性土地、廠房、機器設(shè)備商標(biāo)專利：要求證件齊全、取得合法、無潛在爭議2.2資產(chǎn)獨立性502.3人員獨立性總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)。不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪。發(fā)行人的財務(wù)人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。2.3人員獨立性總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高512.4財務(wù)獨立性財務(wù)體系財務(wù)決策財務(wù)管理銀行賬戶規(guī)范、獨立、健全2.4財務(wù)獨立性522.5機構(gòu)獨立性重點不能與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)有機構(gòu)混同2.5機構(gòu)獨立性重點53三、企業(yè)和股東管理層穩(wěn)定連續(xù)經(jīng)營三年股東身份的合法性控股股東、實際控制人需明確三、企業(yè)和股東管理層穩(wěn)定連續(xù)經(jīng)營三年股東身份的合法性控股股東543.1控股股東、實際控制人需明確控股股東實際控制人：一致行動協(xié)議其他安排3.1控股股東、實際控制人需明確553.2股東身份的合法性重點關(guān)注：股權(quán)清晰、股權(quán)不存在重大權(quán)屬糾紛股份的原始出資或取得股東人數(shù)（有限公司不超過50人，股份公司不超過200人）股東的職業(yè)身份不得有代持股、干股、信托持股等不規(guī)范持股現(xiàn)象3.2股東身份的合法性重點關(guān)注：股權(quán)清晰、股權(quán)不存在重大權(quán)屬563.3連續(xù)經(jīng)營三年以有限公司賬面凈資產(chǎn)值整體折股的，持續(xù)經(jīng)營時間以有限公司設(shè)立開始計算不可評估調(diào)賬企業(yè)連續(xù)經(jīng)營三年以上涉及改制前業(yè)績是否連續(xù)計算問題以有限公司資產(chǎn)評估結(jié)果調(diào)賬，原企業(yè)業(yè)績以評估調(diào)賬之日起計算改制三年后方可申請發(fā)行股票3.3連續(xù)經(jīng)營三年以有限公司賬面凈資產(chǎn)值整體折股的，573.4企業(yè)主營業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定

發(fā)行人3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)、董事、高級管理人員無重大變化（一般指30%以上的人員變化）創(chuàng)業(yè)板要求2年3.4企業(yè)主營業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定58主業(yè)增長空間（長性問題）產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度差的問題剝離非主業(yè)及避免多元化誤區(qū)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)或行業(yè)細(xì)分中的市場地位3.4企業(yè)主營業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定、主業(yè)突出主業(yè)增長空間（長性問題）產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度差的問題剝離非主業(yè)及避免多59六、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭要求證券監(jiān)管會就關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭的原則性要求：關(guān)聯(lián)交易可容忍同業(yè)競爭堅決避免六、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭要求證券監(jiān)管會就關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭的原606.2改制過程中處理關(guān)聯(lián)交易的原則如實披露盡量減少關(guān)聯(lián)交易對于無法避免的應(yīng)做到總量可控、價格公允6.2改制過程中處理關(guān)聯(lián)交易的原則616.3整合關(guān)聯(lián)交易的方法HOW拉進來踢出去6.3整合關(guān)聯(lián)交易的方法HOW626.4同業(yè)競爭的定義定義同業(yè)競爭是指股份公司的控股股東及其附屬企業(yè)從事的業(yè)務(wù)與股份公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競爭關(guān)系6.4同業(yè)競爭的定義定義同業(yè)競爭是指股份公司的控股63同業(yè)競爭絕對禁止！6.5同業(yè)競爭的處理原則同業(yè)競爭絕對禁止！6.5同業(yè)競爭的處理原則646.6同業(yè)競爭的處理方法對存在的同業(yè)競爭通過收購將相應(yīng)競爭集中到股份公司競爭方將有競爭業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給務(wù)無關(guān)聯(lián)的第三方公司放棄與競爭方存在同業(yè)競爭的業(yè)務(wù)競爭方出具非同業(yè)競爭承諾函6.6同業(yè)競爭的處理方法對存在的同業(yè)競爭通過收購將相應(yīng)競爭集65七、發(fā)行人的主要財產(chǎn)其它商標(biāo)、專利機器、設(shè)備土地、廠房七、發(fā)行人的主要財產(chǎn)其它商標(biāo)、專利機器、設(shè)備土地、廠房667.2審查重點土地、廠房部分是否自有（租、購）證件是否齊全（補辦、剝離）是否合法（集體土地問題）有無其它潛在爭議7.2審查重點土地、廠房部分677.2審查重點機器、設(shè)備部分是否自有權(quán)屬有無糾紛是否有潛在爭議7.2審查重點機器、設(shè)備部分687.3審查重點商標(biāo)、專利是否獨立擁有所有權(quán)是否清晰有效期是否有潛在爭議7.3審查重點商標(biāo)、專利69八、重大債權(quán)債務(wù)及重大資產(chǎn)變化重大債權(quán)：關(guān)注回收可行性、是否關(guān)聯(lián)交易及大股東（政府）欠款重大債務(wù)：關(guān)注其對公司資產(chǎn)完整及主營業(yè)務(wù)發(fā)展的潛在影響八、重大債權(quán)債務(wù)及重大資產(chǎn)變化重大債權(quán)：關(guān)注回收可行性、是否708.2重大資產(chǎn)變化發(fā)生在同一控制人名下發(fā)生在非同一控制人名下8.2重大資產(chǎn)變化發(fā)生在同一控制人名下71同一控制人名下的：法律依據(jù)：中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部《首次公開法學(xué)股票并上市管理辦法》第十二條，發(fā)行人最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化的使用意見——證券期貨發(fā)行適用意見第3號》8.2重大資產(chǎn)變化同一控制人名下的：法律依據(jù)：中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部《首次公開法72被重組方重組前一會計年度的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤三個指標(biāo)中的任何一個達(dá)到或超過重組前發(fā)行人對應(yīng)項目的100%，需經(jīng)過一個完整的會計年度方可申請發(fā)行。8.2重大資產(chǎn)變化被重組方重組前一會計年度的總資產(chǎn)、營業(yè)8.2重大資產(chǎn)變化7350%—100%需保薦機構(gòu)和律師就此發(fā)表意見20%—50%申報材料須包含重組完成后的最近一期資產(chǎn)負(fù)債表8.2重大資產(chǎn)變化50%—100%需保薦機構(gòu)和律師就此發(fā)表意見8.2重大資74非同一控制人名下的：中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部《關(guān)于同一控制人在首發(fā)報告期內(nèi)對相應(yīng)或類似業(yè)務(wù)進行重組的審核意見》（征求意見稿）第七條8.2重大資產(chǎn)變化非同一控制人名下的：中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部《關(guān)于同一控制人在首75被重組方重組前一個會計年度的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤三項指標(biāo)中的任何一項主板，相關(guān)業(yè)務(wù)-----支持不鼓勵（1）重組比例>100%的，運行36個月；（2）50%-100%的，運行24個月；（3）20%-50%，運行1個會計年度；（4）20%以下，無時間限制。主板，不相關(guān)業(yè)務(wù)------限制不禁止（1）超過50%，運行36個月；（2）超過20%-50%，運行24個月；（3）20%以下，無時間限制。創(chuàng)業(yè)板，相關(guān)業(yè)務(wù)(1)

大于50%，需要運行24個月才能申報。(2)

20%-50%，要運行1個會計年度才能申報；(3)

20%以下，提供最近1期