長(zhǎng)期激勵(lì)制度設(shè)計(jì)課件

長(zhǎng)期激勵(lì)制度設(shè)計(jì)亞商企業(yè)咨詢(xún)股份有限公司投資銀行總部1長(zhǎng)期激勵(lì)制度設(shè)計(jì)亞商企業(yè)咨詢(xún)股份有限公司1亞商簡(jiǎn)介亞商企業(yè)咨詢(xún)股份有限公司是首家以中國(guó)為基地、具備國(guó)際視野和跨國(guó)結(jié)構(gòu)的企業(yè)咨詢(xún)公司，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元人民幣亞商資源：-專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍：70名專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)員、20名專(zhuān)業(yè)信息研究員、26名輔助人員，其中博±11人，占專(zhuān)業(yè)人員15．7％，碩士49人，占專(zhuān)業(yè)人員70％。

-分支機(jī)構(gòu)：已設(shè)北京、深圳、成都、重慶、西安、石家莊、無(wú)錫代表處，建立了美國(guó)分公司(洛杉磯)和紐約、舊金山代表處，建立了香港分公司，正籌建位于世界其他主要商業(yè)中心和中國(guó)省會(huì)城市的其他一批代表處。-專(zhuān)家委員會(huì)：在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究、政策研究、行業(yè)研究、高新技術(shù)評(píng)估、資產(chǎn)與資信評(píng)估、法律研究、專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)策劃和國(guó)際業(yè)務(wù)八個(gè)方面，擁有近百名專(zhuān)家顧問(wèn)。

-合作伙伴；與國(guó)內(nèi)外70余家主要金融機(jī)構(gòu)、投資銀行和1000多家企業(yè)建立信息互通和項(xiàng)目合作的關(guān)系。-亞商信息與研究中心：擁有35個(gè)主要行業(yè)的數(shù)據(jù)資料，擁有動(dòng)態(tài)追蹤的上市公司案例庫(kù)和國(guó)際分類(lèi)企業(yè)案例庫(kù)?！爸凶C-亞商中國(guó)最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0強(qiáng)”評(píng)選活動(dòng)由亞商和中國(guó)證券報(bào)社1999年創(chuàng)辦，已連續(xù)舉辦三年。中證-亞商中國(guó)上市公司發(fā)展?jié)摿φ搲陼?huì)）與50強(qiáng)評(píng)選活動(dòng)配合，每年度召開(kāi)“中證-亞商中國(guó)上市公司發(fā)展?jié)摿φ搲?，作為?guó)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)在經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新前沿領(lǐng)域探索有效交流的舞臺(tái)。2亞商簡(jiǎn)介亞商企業(yè)咨詢(xún)股份有限公司是首家以中國(guó)為基地、具備國(guó)際亞商主流業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)：收購(gòu)與兼并·戰(zhàn)略性購(gòu)并·財(cái)務(wù)性購(gòu)并·管理層／員工收購(gòu)企業(yè)重組·資產(chǎn)重組·債務(wù)重組·業(yè)務(wù)重組·國(guó)有股權(quán)戰(zhàn)略性重組融資顧問(wèn)·企業(yè)改制上市顧問(wèn)·上市公司再融資顧問(wèn)·企業(yè)私募顧問(wèn)管理與營(yíng)銷(xiāo)咨詢(xún)業(yè)務(wù)：企業(yè)發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略?xún)?nèi)部控制與激勵(lì)收購(gòu)與重組后的整合營(yíng)銷(xiāo)體系規(guī)范與創(chuàng)新銷(xiāo)售與促銷(xiāo)管理國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)品牌策略通路策略物流管理人力資本咨詢(xún)：工作分析職位評(píng)估薪酬政策股權(quán)激勵(lì)績(jī)效管理

組織設(shè)計(jì)亞商簡(jiǎn)介3亞商主流業(yè)務(wù)亞商簡(jiǎn)介31.長(zhǎng)期激勵(lì)制度建設(shè)的重要作用1.1企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施需要激勵(lì)制度保障1.2企業(yè)價(jià)值的提升需要完善激勵(lì)制度1.3競(jìng)爭(zhēng)格局演變需要激勵(lì)制度的變革1.4新型長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的效用41.長(zhǎng)期激勵(lì)制度建設(shè)的重要作用4任何組織的健康運(yùn)行都以健全的職權(quán)體系、激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效管理為基礎(chǔ)建立在職權(quán)體系、激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效管理有機(jī)整合基礎(chǔ)上的組織架構(gòu)是實(shí)現(xiàn)組織戰(zhàn)略的保證任何一個(gè)環(huán)節(jié)的缺失都將影響公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)績(jī)效管理職權(quán)體系激勵(lì)機(jī)制戰(zhàn)略1.1企業(yè)戰(zhàn)略的有效實(shí)施基于良好的激勵(lì)制度基礎(chǔ)5任何組織的健康運(yùn)行都以健全的職權(quán)體系、激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效管理為基股東價(jià)值客戶(hù)價(jià)值員工價(jià)值企業(yè)價(jià)值企業(yè)價(jià)值體系企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)程度社會(huì)價(jià)值1.2企業(yè)價(jià)值體系的逐步提升需要激勵(lì)制度的配合6股東價(jià)值客戶(hù)價(jià)值員工價(jià)值企業(yè)價(jià)值企企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)程度社會(huì)價(jià)值11.3企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的最高境界是制度的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品/服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)人才競(jìng)爭(zhēng)制度競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力規(guī)模技術(shù)能力管理能力品牌與聲譽(yù)激勵(lì)制度市場(chǎng)能力資本運(yùn)營(yíng)人力資源71.3企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的最高境界是制度的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品/服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)人才競(jìng)爭(zhēng)制1.4新型長(zhǎng)期激勵(lì)制度的效用降低多級(jí)代理成本提升人力資本效用股東價(jià)值最大化戰(zhàn)略與文化的支柱81.4新型長(zhǎng)期激勵(lì)制度的效用降低多級(jí)代理成本82.公司激勵(lì)約束制度系統(tǒng)解決方案2.1職權(quán)體系：工作分析2.2責(zé)任體系：業(yè)績(jī)考核、績(jī)效管理2.3利益體系：薪酬激勵(lì)、股權(quán)激勵(lì)權(quán)責(zé)利92.公司激勵(lì)約束制度系統(tǒng)解決方案權(quán)責(zé)利9崗位名稱(chēng)工作權(quán)限考核內(nèi)容相互關(guān)系工作職責(zé)崗位資格工作分析崗位描述崗位評(píng)估2.1職權(quán)體系：工作分析確定長(zhǎng)期激勵(lì)對(duì)象長(zhǎng)期激勵(lì)水平定位10崗位名稱(chēng)工作權(quán)限考核內(nèi)容相互關(guān)系工作職責(zé)崗位資格工作分析崗崗2.1職權(quán)體系：工作分析結(jié)果的使用晉升、換崗或解聘崗位分析職業(yè)發(fā)展規(guī)劃人工成本測(cè)算及激勵(lì)政策組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和調(diào)整人力資源規(guī)劃和補(bǔ)充規(guī)劃培訓(xùn)績(jī)效考核招聘、甄選和錄用112.1職權(quán)體系：工作分析結(jié)果的使用晉升、換崗或解聘職業(yè)發(fā)展規(guī)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)是股權(quán)激勵(lì)的前提行業(yè)（或事業(yè)部）平均贏利水平利潤(rùn)=0企業(yè)（或事業(yè)部）實(shí)際贏利水平EVA=0EVA>0實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)EVA<0不獎(jiǎng)勵(lì)2.2責(zé)任體系：公司業(yè)績(jī)考核EVA考核財(cái)務(wù)考核利潤(rùn)/凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率/凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)利潤(rùn)率/凈資產(chǎn)收益率12實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)是行業(yè)（或事業(yè)部）平均贏利水平利潤(rùn)=0企業(yè)（或事2.2責(zé)任體系：崗位績(jī)效考核崗位是否有資格參與股權(quán)激勵(lì)調(diào)節(jié)股權(quán)激勵(lì)水平定位崗位分類(lèi)建立績(jī)效管理循環(huán)建立指標(biāo)體系績(jī)效計(jì)劃輔導(dǎo)考核及面談持續(xù)反饋發(fā)展計(jì)劃KPI132.2責(zé)任體系：崗位績(jī)效考核崗位是否有資格參與股權(quán)激勵(lì)崗位分2.2責(zé)任體系：績(jī)效考核結(jié)果的使用表現(xiàn)尚可者●繼續(xù)觀(guān)察考慮下一步如何處理表現(xiàn)尚可者●提供培訓(xùn)，不要讓他阻礙下屬發(fā)展失敗者●立刻淘汰業(yè)績(jī)不佳者●繼續(xù)觀(guān)察考慮下一步如何處理低中中低表現(xiàn)尚可者●提供培訓(xùn)中堅(jiān)力量●保留在原崗位，計(jì)劃下一步提拔中堅(jiān)力量●提出更高要求業(yè)績(jī)不佳者●再提供一次機(jī)會(huì)或調(diào)換崗位優(yōu)秀者●提供機(jī)會(huì)，培養(yǎng)成更高級(jí)干部高高績(jī)效表現(xiàn)素質(zhì)和能力強(qiáng)制分布淘汰：優(yōu)秀者 5-10%中堅(jiān)力量 25-30%表現(xiàn)尚可者 30-40%業(yè)績(jī)不佳者 15-25%失敗者 5-10%142.2責(zé)任體系：績(jī)效考核結(jié)果的使用表現(xiàn)尚可者表現(xiàn)尚可者失敗者外部薪資調(diào)查薪酬定位薪酬結(jié)構(gòu)崗位分類(lèi)、評(píng)估模塊化薪酬體系目標(biāo)體系、考核辦法調(diào)整辦法2.3利益體系：薪酬設(shè)計(jì)15外部薪資調(diào)查薪酬定位薪酬結(jié)構(gòu)崗位分類(lèi)、評(píng)估模塊化薪酬體系目標(biāo)事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)總裁其他經(jīng)營(yíng)者中層技術(shù)骨干1005030205010薪酬總額指數(shù)602020403030303535253540203050總裁其他經(jīng)營(yíng)者事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)中層技術(shù)骨干股票期權(quán)（3-5年）業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金（1年）工資（1月）2.3利益體系：薪酬定位和結(jié)構(gòu)16事業(yè)部總裁其他中層技術(shù)10050302050薪酬總額指數(shù)603.公司長(zhǎng)期激勵(lì)制度的設(shè)計(jì)與實(shí)施3.1典型的股權(quán)激勵(lì)制度3.2典型案例3.3各類(lèi)激勵(lì)制度介紹3.4針對(duì)企業(yè)情況進(jìn)行專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)173.公司長(zhǎng)期激勵(lì)制度的設(shè)計(jì)與實(shí)施17年薪制虛擬股票股票增值權(quán)經(jīng)營(yíng)者持股計(jì)劃限制性股票計(jì)劃股票期權(quán)內(nèi)部人收購(gòu)儲(chǔ)蓄-股票參與計(jì)劃業(yè)績(jī)股票計(jì)劃員工持股計(jì)劃3.1亞商激勵(lì)制度咨詢(xún)產(chǎn)品18年薪制虛擬股票股票增值權(quán)經(jīng)營(yíng)者持股計(jì)劃限制性股票計(jì)劃股票期權(quán)股權(quán)激勵(lì)模式中國(guó)上市公司案例（部分）股票期權(quán)中興通訊、清華同方、東方電子、上海貝嶺、長(zhǎng)源電力業(yè)績(jī)股票廣州控股、東阿阿膠、廣東福地、泰達(dá)股份、中大股份業(yè)績(jī)單位東方創(chuàng)業(yè)、天大天財(cái)、天通股份、補(bǔ)貼購(gòu)股亞泰集團(tuán)延期支付武漢中商、鄂武商、武漢中百、飛樂(lè)股份、飛樂(lè)音響股份增值權(quán)三毛派神經(jīng)營(yíng)者持股浙江創(chuàng)業(yè)、浙大海納、隆平科技、浙江陽(yáng)光員工持股金地集團(tuán)、張江高科、上海金陵、實(shí)達(dá)電腦、天通股份虛擬股票認(rèn)股權(quán)上海貝嶺管理層收購(gòu)/員工收購(gòu)尖峰集團(tuán)、錢(qián)江生化、粵美的、大眾、吉林敖東、新天國(guó)際復(fù)合模式吳忠儀表間接模式天目藥業(yè)、東大阿派、春蘭股份、浙江陽(yáng)光、上海強(qiáng)生3.2國(guó)內(nèi)上市公司的實(shí)踐15%19股權(quán)激勵(lì)模式中國(guó)上市公司案例（部分）股票期權(quán)中興通訊、清華同公司給予股票期權(quán)持有者這樣一種權(quán)力：持有者可以在規(guī)定時(shí)期（行權(quán)期）內(nèi)以股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的本公司股票，此過(guò)程稱(chēng)為行權(quán)，行權(quán)收益為行權(quán)價(jià)與行權(quán)日市場(chǎng)價(jià)之間的價(jià)差，持有者也可不行權(quán)，它是一種期權(quán)。在行權(quán)前，股票期權(quán)持有人不能從中獲得任何收益。股價(jià)價(jià)格時(shí)間行權(quán)價(jià)01/1/1贈(zèng)予10.50元02/1/1行權(quán)AB11.50元02/10/1出售股票CD12.00元3.3-1基于股價(jià)的激勵(lì)制度股票認(rèn)股權(quán)20公司給予股票期權(quán)持有者這樣一種權(quán)力：持有者可以在規(guī)定1、財(cái)務(wù)2、無(wú)違法行為3、公司章程4、法人治理結(jié)構(gòu)5、五分開(kāi)6、戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及實(shí)施計(jì)劃7、績(jī)效考核體系8、其他股票期權(quán)必要條件律師意見(jiàn)書(shū)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)211、財(cái)務(wù)股票期權(quán)必要條件律師意見(jiàn)書(shū)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)21案例A：山東某上市公司股票期權(quán)方案1、發(fā)行數(shù)量：累計(jì)不超過(guò)流通股的20%2、股票來(lái)源：非流通股轉(zhuǎn)為流通股/新發(fā)3、授予條件：實(shí)現(xiàn)預(yù)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)4、授予對(duì)象：高管(除獨(dú)立董事)、中管、技術(shù)骨干5、授予數(shù)量：崗位責(zé)任系數(shù)，個(gè)人授予上限25%6、管理：薪酬委員會(huì)7、行權(quán)方式：現(xiàn)金行權(quán)8、行權(quán)價(jià)格：授予日前30個(gè)交易日的平均市價(jià)9、行權(quán)期：5年（等待期2年）、勻速行權(quán)10、流通：高管離職后、其他立即流通11、調(diào)整：股本變化、派發(fā)現(xiàn)金股息、宏觀(guān)環(huán)境12、信息披露：發(fā)行、授予、行權(quán)、定期報(bào)告13、稅收：行權(quán)時(shí)繳納個(gè)人所得稅股票期權(quán)案例22案例A：山東某上市公司股票期權(quán)方案1、發(fā)行數(shù)量：累計(jì)不超過(guò)流股票期權(quán)審核流程N(yùn)Y內(nèi)部診斷啟動(dòng)不實(shí)施成立薪酬委員會(huì)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)律師事務(wù)所YY股東大會(huì)審議律師事務(wù)所意見(jiàn)獨(dú)立董事或獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)N不實(shí)施實(shí)施Y董事會(huì)審議監(jiān)事會(huì)審議制定股票期權(quán)計(jì)劃NN不實(shí)施證監(jiān)會(huì)審核財(cái)政部審核23股票期權(quán)審核流程N(yùn)Y內(nèi)部診斷啟動(dòng)不實(shí)施成立薪酬委員會(huì)獨(dú)立財(cái)務(wù)1、董事會(huì)關(guān)于實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的決議（公告復(fù)印件）2、監(jiān)事會(huì)對(duì)實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的意見(jiàn)的決議（公告復(fù)印件）3、股東大會(huì)關(guān)于批準(zhǔn)實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的決議（公告復(fù)印件）4、股票期權(quán)計(jì)劃（實(shí)施細(xì)則）5、股票期權(quán)契約（標(biāo)準(zhǔn)文本）6、薪酬委員會(huì)的職能、組織和議事規(guī)則7、公司已建立有效的績(jī)效考核體系的說(shuō)明8、有證券從業(yè)資格的律師事務(wù)所就本次股票期權(quán)計(jì)劃出具的法律意見(jiàn)書(shū)9、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃的有效性的意見(jiàn)10、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)績(jī)效考核方法的意見(jiàn)股票期權(quán)報(bào)送材料241、董事會(huì)關(guān)于實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的決議（公告復(fù)印件）股票期權(quán)報(bào)通過(guò)業(yè)績(jī)目標(biāo)激勵(lì)對(duì)象的績(jī)效目標(biāo)業(yè)績(jī)考核績(jī)效考核延遲計(jì)劃不合格不合格不參加本次計(jì)劃合格合格授予期權(quán)監(jiān)事會(huì)審核信息披露等待期行權(quán)信息披露股票流通股票期權(quán)實(shí)施流程25通過(guò)業(yè)績(jī)目標(biāo)激勵(lì)對(duì)象的績(jī)效目標(biāo)業(yè)績(jī)考核績(jī)效考核延遲計(jì)劃不合格價(jià)格時(shí)間01/8/25P1P2P310.50元確定一個(gè)合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)和一個(gè)科學(xué)的績(jī)效評(píng)估體系，如果激勵(lì)對(duì)象經(jīng)過(guò)卓有成效的努力后實(shí)現(xiàn)了預(yù)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)，則可以獲得獎(jiǎng)勵(lì)，并且這種獎(jiǎng)勵(lì)以本公司股票形式授予，因此激勵(lì)對(duì)象還有可能得到以后年度股價(jià)上升帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)收入。3.3-2基于業(yè)績(jī)和股價(jià)的激勵(lì)制度業(yè)績(jī)股票26價(jià)格時(shí)間01/8/25P110.50元確定一個(gè)合理的業(yè)1、激勵(lì)對(duì)象：高管、中層、骨干和優(yōu)秀管理人員2、業(yè)績(jī)指標(biāo)和目標(biāo)：前三年平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%3、激勵(lì)基金核算比例：相當(dāng)于凈利潤(rùn)的10%4、激勵(lì)基金列支：當(dāng)年經(jīng)營(yíng)成本5、激勵(lì)基金分配：崗位責(zé)任系數(shù)、績(jī)效考核結(jié)果6、持股方式：信托7、股票來(lái)源：流通股8、兌現(xiàn)：2個(gè)任期后分批兌現(xiàn)9、管理：薪酬委員會(huì)10、調(diào)整：股本變動(dòng)等非經(jīng)營(yíng)性因素11、信息披露：通過(guò)、提取、持股、定期報(bào)告12、稅收：獲得激勵(lì)基金時(shí)繳納個(gè)人所得稅案例B：浙江某上市公司業(yè)績(jī)股票方案企業(yè)委托人受托人信托協(xié)議業(yè)績(jī)股票案例271、激勵(lì)對(duì)象：高管、中層、骨干和優(yōu)秀管理人員案例B：浙江某上業(yè)績(jī)股票實(shí)施流程不參加本年度計(jì)劃解除限制變現(xiàn)繼續(xù)持有業(yè)績(jī)目標(biāo)考核核算和提取激勵(lì)基金崗位考核確定激勵(lì)崗位鎖定持股分配激勵(lì)基金取消本年度計(jì)劃完成合格未完成不合格崗位責(zé)任系數(shù)28業(yè)績(jī)股票實(shí)施流程不參加本年度計(jì)劃解除限制變現(xiàn)繼續(xù)持有業(yè)績(jī)目標(biāo)3.3-3基于業(yè)績(jī)或股價(jià)的激勵(lì)制度它給予增值權(quán)持有者獲得公司股價(jià)（或凈資產(chǎn)）上升所帶來(lái)的收益，收益為行權(quán)價(jià)與行權(quán)日市場(chǎng)價(jià)（或授予時(shí)與行權(quán)時(shí)的凈資產(chǎn)價(jià)格）之間的價(jià)差，由公司支付現(xiàn)金或股票或現(xiàn)金與股票的組合。股票/股份增值權(quán)價(jià)格時(shí)間01/8/25P1P2293.3-3基于業(yè)績(jī)或股價(jià)的激勵(lì)制度它給予增值權(quán)持有者獲得公司1、原理：股票增值權(quán)持有者可根據(jù)公司年度末與年度初的凈資產(chǎn)增值額與股票增值權(quán)數(shù)量獲得獎(jiǎng)勵(lì)。(剔除轉(zhuǎn)增、送股、發(fā)行等凈資產(chǎn)攤薄因素)2、權(quán)利：有收益權(quán)，沒(méi)有所有權(quán)、表決權(quán)、配股權(quán)。3、贈(zèng)與對(duì)象：高管人員、中層干部與技術(shù)骨干4、贈(zèng)與數(shù)量：高管人員人均10-20萬(wàn)股5、行權(quán)方式：現(xiàn)金6、行權(quán)時(shí)間：年度末了第一年兌現(xiàn)20％,第二年,第三年各兌現(xiàn)30％,余20％作為風(fēng)險(xiǎn)抵押金,離職時(shí)本人持有的股票增值權(quán)數(shù)量乘以離職時(shí)的每股凈資產(chǎn)值計(jì)算發(fā)放。7、資金來(lái)源:所需資金從獎(jiǎng)勵(lì)基金或工資基金中提取或支付。案例C：三毛派神股票/股份增值權(quán)案例301、原理：股票增值權(quán)持有者可根據(jù)公司年度末與年度初的凈資產(chǎn)增股票/股份增值權(quán)實(shí)施流程確定激勵(lì)崗位確定崗位責(zé)任系數(shù)行權(quán)確定股份增值權(quán)數(shù)量離職收回增值權(quán)是否確定股票增值權(quán)數(shù)量確定股份增值權(quán)數(shù)量確定股票增值權(quán)數(shù)量每年進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)股份增值權(quán)獲益股票增值權(quán)獲益凈資產(chǎn)增長(zhǎng)股價(jià)增長(zhǎng)是否

A%：B%31股票/股份增值權(quán)實(shí)施流程確定激勵(lì)崗位確定崗位責(zé)任系數(shù)行權(quán)確定3.3-4員工激勵(lì)制度參加該計(jì)劃的員工將每月工資的一定比例存入儲(chǔ)蓄賬戶(hù)，在期末允許員工以低于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格（按期初價(jià)和期末價(jià)低者的一定折扣）購(gòu)買(mǎi)公司股票，公司將補(bǔ)貼購(gòu)買(mǎi)價(jià)與市場(chǎng)價(jià)之間的差額。無(wú)論公司股價(jià)是否上升，該計(jì)劃參與者都能獲得收益，股價(jià)上升時(shí)則獲益更多，因此福利特征比較明顯。儲(chǔ)蓄股票參與計(jì)劃5元10元15元期初期末工資儲(chǔ)蓄×（15-10*85%）（10*85%）工資儲(chǔ)蓄×（10-10*85%）（10*85%）工資儲(chǔ)蓄×（5-5*85%）（5*85%）323.3-4員工激勵(lì)制度參加該計(jì)劃的員工將每月工資的一定比例存儲(chǔ)蓄股票參與計(jì)劃實(shí)施流程員工儲(chǔ)蓄帳戶(hù)員工工資*a%結(jié)算購(gòu)股價(jià)市場(chǎng)價(jià)提出申請(qǐng)公司補(bǔ)貼資金公告計(jì)劃變通形式常規(guī)形式員工儲(chǔ)蓄帳戶(hù)員工工資*a%公司補(bǔ)貼資金購(gòu)買(mǎi)流通股鎖定拋售解除限制提出申請(qǐng)公告計(jì)劃約束力現(xiàn)金控制董事會(huì)批準(zhǔn)制定計(jì)劃董事會(huì)批準(zhǔn)制定計(jì)劃33儲(chǔ)蓄股票參與計(jì)劃實(shí)施流程員工儲(chǔ)蓄帳戶(hù)員工工資*a%結(jié)算購(gòu)股價(jià)優(yōu)點(diǎn)：責(zé)權(quán)利相結(jié)合短期激勵(lì)效果明顯操作簡(jiǎn)便靈活基本年薪績(jī)效年薪3.3-5年薪制高管年薪收入34優(yōu)點(diǎn)：基本年薪績(jī)效年薪3.3-5年薪制高管年薪收入34年薪制的實(shí)施流程啟動(dòng)激勵(lì)對(duì)象的選擇績(jī)效年薪的方案設(shè)計(jì)考核指標(biāo)的選擇考核指標(biāo)比重的確定激勵(lì)對(duì)象績(jī)效年薪基數(shù)的確定激勵(lì)對(duì)象績(jī)效年薪系數(shù)的確定年薪制方案的完成考核辦法和相關(guān)文件的制作35年薪制的實(shí)施流程啟動(dòng)激勵(lì)對(duì)象的選擇績(jī)效年薪的方案設(shè)計(jì)考核指標(biāo)缺點(diǎn)缺乏長(zhǎng)期激勵(lì)效果企業(yè)家價(jià)值未得到充分體現(xiàn)企業(yè)家與公司利益仍未統(tǒng)一單一年薪制復(fù)合年薪制的設(shè)計(jì)復(fù)合年薪制股票增值權(quán)制度獎(jiǎng)金帳戶(hù)制度優(yōu)點(diǎn)解決短期行為問(wèn)題長(zhǎng)期激勵(lì)效果明顯以產(chǎn)權(quán)紐帶連接公司與企業(yè)家利益36缺點(diǎn)單一年薪制復(fù)合年薪制的設(shè)計(jì)復(fù)合年薪制股票增值權(quán)制度獎(jiǎng)金帳3.4針對(duì)各類(lèi)公司進(jìn)行激勵(lì)模式的個(gè)性化改造特定行業(yè)特定發(fā)展階段特定股權(quán)結(jié)構(gòu)特定財(cái)務(wù)狀況特定組織和人員情況特定企業(yè)文化特定企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)特征激勵(lì)模式業(yè)績(jī)目標(biāo)激勵(lì)組合激勵(lì)對(duì)象激勵(lì)力度分配方法兌現(xiàn)個(gè)性化設(shè)計(jì)373.4針對(duì)各類(lèi)公司進(jìn)行激勵(lì)模式的個(gè)性化改造特定行業(yè)企業(yè)特征激調(diào)整戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)、股本變化政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化崗位變化、離職、退休、死亡重組、購(gòu)并、破產(chǎn)調(diào)整原因激勵(lì)要素激勵(lì)模式調(diào)整內(nèi)容38調(diào)整戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)、股本變化調(diào)整原因激勵(lì)要素調(diào)整內(nèi)容384.公司建立股權(quán)激勵(lì)制度的準(zhǔn)備工作完善法人治理結(jié)構(gòu)明確崗位職責(zé)建立績(jī)效考核體系聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)394.公司建立股權(quán)激勵(lì)制度的準(zhǔn)備工作39眾多業(yè)內(nèi)專(zhuān)業(yè)人士專(zhuān)業(yè)分析工具嚴(yán)格的咨詢(xún)流程專(zhuān)家圈對(duì)各行業(yè)薪酬水平的把握數(shù)據(jù)庫(kù)客觀(guān)，不帶偏見(jiàn)的企業(yè)內(nèi)部診斷龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)和外部調(diào)查，可以獲得企業(yè)外部的相關(guān)數(shù)據(jù)建立在嚴(yán)格的流程基礎(chǔ)上的咨詢(xún)可以保證方案的科學(xué)合理嚴(yán)格的咨詢(xún)流程專(zhuān)業(yè)技能客觀(guān)的診斷市場(chǎng)行情4.1中介機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)40嚴(yán)格的咨詢(xún)流程專(zhuān)業(yè)技能客觀(guān)的診斷市場(chǎng)行情4.1中介機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)4.2咨詢(xún)流程與成果企業(yè)初步診斷綜合分析找出癥結(jié)檢驗(yàn)相關(guān)前提條件制定方案管理制度實(shí)施辦法公司章程備選方案項(xiàng)目分析確定方案細(xì)部方案及實(shí)施23方案框架分析優(yōu)劣接洽1前期接洽項(xiàng)目建議書(shū)項(xiàng)目協(xié)議書(shū)項(xiàng)目建議書(shū)項(xiàng)目協(xié)議書(shū)綜合診斷報(bào)告項(xiàng)目方案方案評(píng)估管理制度實(shí)施辦法公司章程協(xié)助實(shí)施4414.2咨詢(xún)流程與成果企綜合分析找出癥結(jié)檢驗(yàn)相關(guān)前提條件制管理廣州控股上海貝嶺東方電子海星科技前鋒股份華虹集團(tuán)伊利股份三和國(guó)際華神集團(tuán)縱橫國(guó)際海螺水泥寶信軟件大慶倫茨陜長(zhǎng)嶺邁德森東阿阿膠太平洋保險(xiǎn)彩虹股份成都華聯(lián)中方網(wǎng)通中大股份粵電力農(nóng)產(chǎn)品廣州藥業(yè)大亞集團(tuán)海正藥業(yè)望春花…………4.3亞商關(guān)于激勵(lì)與約束制度咨詢(xún)的部分客戶(hù)42廣州控股上海貝嶺東方電子海星科技4.3亞商關(guān)于激勵(lì)與約長(zhǎng)期激勵(lì)制度設(shè)計(jì)亞商企業(yè)咨詢(xún)股份有限公司投資銀行總部43長(zhǎng)期激勵(lì)制度設(shè)計(jì)亞商企業(yè)咨詢(xún)股份有限公司1亞商簡(jiǎn)介亞商企業(yè)咨詢(xún)股份有限公司是首家以中國(guó)為基地、具備國(guó)際視野和跨國(guó)結(jié)構(gòu)的企業(yè)咨詢(xún)公司，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元人民幣亞商資源：-專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍：70名專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)員、20名專(zhuān)業(yè)信息研究員、26名輔助人員，其中博±11人，占專(zhuān)業(yè)人員15．7％，碩士49人，占專(zhuān)業(yè)人員70％。

-分支機(jī)構(gòu)：已設(shè)北京、深圳、成都、重慶、西安、石家莊、無(wú)錫代表處，建立了美國(guó)分公司(洛杉磯)和紐約、舊金山代表處，建立了香港分公司，正籌建位于世界其他主要商業(yè)中心和中國(guó)省會(huì)城市的其他一批代表處。-專(zhuān)家委員會(huì)：在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究、政策研究、行業(yè)研究、高新技術(shù)評(píng)估、資產(chǎn)與資信評(píng)估、法律研究、專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)策劃和國(guó)際業(yè)務(wù)八個(gè)方面，擁有近百名專(zhuān)家顧問(wèn)。

-合作伙伴；與國(guó)內(nèi)外70余家主要金融機(jī)構(gòu)、投資銀行和1000多家企業(yè)建立信息互通和項(xiàng)目合作的關(guān)系。-亞商信息與研究中心：擁有35個(gè)主要行業(yè)的數(shù)據(jù)資料，擁有動(dòng)態(tài)追蹤的上市公司案例庫(kù)和國(guó)際分類(lèi)企業(yè)案例庫(kù)。“中證-亞商中國(guó)最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0強(qiáng)”評(píng)選活動(dòng)由亞商和中國(guó)證券報(bào)社1999年創(chuàng)辦，已連續(xù)舉辦三年。中證-亞商中國(guó)上市公司發(fā)展?jié)摿φ搲陼?huì)）與50強(qiáng)評(píng)選活動(dòng)配合，每年度召開(kāi)“中證-亞商中國(guó)上市公司發(fā)展?jié)摿φ搲埃鳛閲?guó)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)在經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新前沿領(lǐng)域探索有效交流的舞臺(tái)。44亞商簡(jiǎn)介亞商企業(yè)咨詢(xún)股份有限公司是首家以中國(guó)為基地、具備國(guó)際亞商主流業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)：收購(gòu)與兼并·戰(zhàn)略性購(gòu)并·財(cái)務(wù)性購(gòu)并·管理層／員工收購(gòu)企業(yè)重組·資產(chǎn)重組·債務(wù)重組·業(yè)務(wù)重組·國(guó)有股權(quán)戰(zhàn)略性重組融資顧問(wèn)·企業(yè)改制上市顧問(wèn)·上市公司再融資顧問(wèn)·企業(yè)私募顧問(wèn)管理與營(yíng)銷(xiāo)咨詢(xún)業(yè)務(wù)：企業(yè)發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略?xún)?nèi)部控制與激勵(lì)收購(gòu)與重組后的整合營(yíng)銷(xiāo)體系規(guī)范與創(chuàng)新銷(xiāo)售與促銷(xiāo)管理國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)品牌策略通路策略物流管理人力資本咨詢(xún)：工作分析職位評(píng)估薪酬政策股權(quán)激勵(lì)績(jī)效管理

組織設(shè)計(jì)亞商簡(jiǎn)介45亞商主流業(yè)務(wù)亞商簡(jiǎn)介31.長(zhǎng)期激勵(lì)制度建設(shè)的重要作用1.1企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施需要激勵(lì)制度保障1.2企業(yè)價(jià)值的提升需要完善激勵(lì)制度1.3競(jìng)爭(zhēng)格局演變需要激勵(lì)制度的變革1.4新型長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的效用461.長(zhǎng)期激勵(lì)制度建設(shè)的重要作用4任何組織的健康運(yùn)行都以健全的職權(quán)體系、激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效管理為基礎(chǔ)建立在職權(quán)體系、激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效管理有機(jī)整合基礎(chǔ)上的組織架構(gòu)是實(shí)現(xiàn)組織戰(zhàn)略的保證任何一個(gè)環(huán)節(jié)的缺失都將影響公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)績(jī)效管理職權(quán)體系激勵(lì)機(jī)制戰(zhàn)略1.1企業(yè)戰(zhàn)略的有效實(shí)施基于良好的激勵(lì)制度基礎(chǔ)47任何組織的健康運(yùn)行都以健全的職權(quán)體系、激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效管理為基股東價(jià)值客戶(hù)價(jià)值員工價(jià)值企業(yè)價(jià)值企業(yè)價(jià)值體系企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)程度社會(huì)價(jià)值1.2企業(yè)價(jià)值體系的逐步提升需要激勵(lì)制度的配合48股東價(jià)值客戶(hù)價(jià)值員工價(jià)值企業(yè)價(jià)值企企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)程度社會(huì)價(jià)值11.3企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的最高境界是制度的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品/服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)人才競(jìng)爭(zhēng)制度競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力規(guī)模技術(shù)能力管理能力品牌與聲譽(yù)激勵(lì)制度市場(chǎng)能力資本運(yùn)營(yíng)人力資源491.3企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的最高境界是制度的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品/服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)人才競(jìng)爭(zhēng)制1.4新型長(zhǎng)期激勵(lì)制度的效用降低多級(jí)代理成本提升人力資本效用股東價(jià)值最大化戰(zhàn)略與文化的支柱501.4新型長(zhǎng)期激勵(lì)制度的效用降低多級(jí)代理成本82.公司激勵(lì)約束制度系統(tǒng)解決方案2.1職權(quán)體系：工作分析2.2責(zé)任體系：業(yè)績(jī)考核、績(jī)效管理2.3利益體系：薪酬激勵(lì)、股權(quán)激勵(lì)權(quán)責(zé)利512.公司激勵(lì)約束制度系統(tǒng)解決方案權(quán)責(zé)利9崗位名稱(chēng)工作權(quán)限考核內(nèi)容相互關(guān)系工作職責(zé)崗位資格工作分析崗位描述崗位評(píng)估2.1職權(quán)體系：工作分析確定長(zhǎng)期激勵(lì)對(duì)象長(zhǎng)期激勵(lì)水平定位52崗位名稱(chēng)工作權(quán)限考核內(nèi)容相互關(guān)系工作職責(zé)崗位資格工作分析崗崗2.1職權(quán)體系：工作分析結(jié)果的使用晉升、換崗或解聘崗位分析職業(yè)發(fā)展規(guī)劃人工成本測(cè)算及激勵(lì)政策組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和調(diào)整人力資源規(guī)劃和補(bǔ)充規(guī)劃培訓(xùn)績(jī)效考核招聘、甄選和錄用532.1職權(quán)體系：工作分析結(jié)果的使用晉升、換崗或解聘職業(yè)發(fā)展規(guī)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)是股權(quán)激勵(lì)的前提行業(yè)（或事業(yè)部）平均贏利水平利潤(rùn)=0企業(yè)（或事業(yè)部）實(shí)際贏利水平EVA=0EVA>0實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)EVA<0不獎(jiǎng)勵(lì)2.2責(zé)任體系：公司業(yè)績(jī)考核EVA考核財(cái)務(wù)考核利潤(rùn)/凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率/凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)利潤(rùn)率/凈資產(chǎn)收益率54實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)是行業(yè)（或事業(yè)部）平均贏利水平利潤(rùn)=0企業(yè)（或事2.2責(zé)任體系：崗位績(jī)效考核崗位是否有資格參與股權(quán)激勵(lì)調(diào)節(jié)股權(quán)激勵(lì)水平定位崗位分類(lèi)建立績(jī)效管理循環(huán)建立指標(biāo)體系績(jī)效計(jì)劃輔導(dǎo)考核及面談持續(xù)反饋發(fā)展計(jì)劃KPI552.2責(zé)任體系：崗位績(jī)效考核崗位是否有資格參與股權(quán)激勵(lì)崗位分2.2責(zé)任體系：績(jī)效考核結(jié)果的使用表現(xiàn)尚可者●繼續(xù)觀(guān)察考慮下一步如何處理表現(xiàn)尚可者●提供培訓(xùn)，不要讓他阻礙下屬發(fā)展失敗者●立刻淘汰業(yè)績(jī)不佳者●繼續(xù)觀(guān)察考慮下一步如何處理低中中低表現(xiàn)尚可者●提供培訓(xùn)中堅(jiān)力量●保留在原崗位，計(jì)劃下一步提拔中堅(jiān)力量●提出更高要求業(yè)績(jī)不佳者●再提供一次機(jī)會(huì)或調(diào)換崗位優(yōu)秀者●提供機(jī)會(huì)，培養(yǎng)成更高級(jí)干部高高績(jī)效表現(xiàn)素質(zhì)和能力強(qiáng)制分布淘汰：優(yōu)秀者 5-10%中堅(jiān)力量 25-30%表現(xiàn)尚可者 30-40%業(yè)績(jī)不佳者 15-25%失敗者 5-10%562.2責(zé)任體系：績(jī)效考核結(jié)果的使用表現(xiàn)尚可者表現(xiàn)尚可者失敗者外部薪資調(diào)查薪酬定位薪酬結(jié)構(gòu)崗位分類(lèi)、評(píng)估模塊化薪酬體系目標(biāo)體系、考核辦法調(diào)整辦法2.3利益體系：薪酬設(shè)計(jì)57外部薪資調(diào)查薪酬定位薪酬結(jié)構(gòu)崗位分類(lèi)、評(píng)估模塊化薪酬體系目標(biāo)事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)總裁其他經(jīng)營(yíng)者中層技術(shù)骨干1005030205010薪酬總額指數(shù)602020403030303535253540203050總裁其他經(jīng)營(yíng)者事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)中層技術(shù)骨干股票期權(quán)（3-5年）業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金（1年）工資（1月）2.3利益體系：薪酬定位和結(jié)構(gòu)58事業(yè)部總裁其他中層技術(shù)10050302050薪酬總額指數(shù)603.公司長(zhǎng)期激勵(lì)制度的設(shè)計(jì)與實(shí)施3.1典型的股權(quán)激勵(lì)制度3.2典型案例3.3各類(lèi)激勵(lì)制度介紹3.4針對(duì)企業(yè)情況進(jìn)行專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)593.公司長(zhǎng)期激勵(lì)制度的設(shè)計(jì)與實(shí)施17年薪制虛擬股票股票增值權(quán)經(jīng)營(yíng)者持股計(jì)劃限制性股票計(jì)劃股票期權(quán)內(nèi)部人收購(gòu)儲(chǔ)蓄-股票參與計(jì)劃業(yè)績(jī)股票計(jì)劃員工持股計(jì)劃3.1亞商激勵(lì)制度咨詢(xún)產(chǎn)品60年薪制虛擬股票股票增值權(quán)經(jīng)營(yíng)者持股計(jì)劃限制性股票計(jì)劃股票期權(quán)股權(quán)激勵(lì)模式中國(guó)上市公司案例（部分）股票期權(quán)中興通訊、清華同方、東方電子、上海貝嶺、長(zhǎng)源電力業(yè)績(jī)股票廣州控股、東阿阿膠、廣東福地、泰達(dá)股份、中大股份業(yè)績(jī)單位東方創(chuàng)業(yè)、天大天財(cái)、天通股份、補(bǔ)貼購(gòu)股亞泰集團(tuán)延期支付武漢中商、鄂武商、武漢中百、飛樂(lè)股份、飛樂(lè)音響股份增值權(quán)三毛派神經(jīng)營(yíng)者持股浙江創(chuàng)業(yè)、浙大海納、隆平科技、浙江陽(yáng)光員工持股金地集團(tuán)、張江高科、上海金陵、實(shí)達(dá)電腦、天通股份虛擬股票認(rèn)股權(quán)上海貝嶺管理層收購(gòu)/員工收購(gòu)尖峰集團(tuán)、錢(qián)江生化、粵美的、大眾、吉林敖東、新天國(guó)際復(fù)合模式吳忠儀表間接模式天目藥業(yè)、東大阿派、春蘭股份、浙江陽(yáng)光、上海強(qiáng)生3.2國(guó)內(nèi)上市公司的實(shí)踐15%61股權(quán)激勵(lì)模式中國(guó)上市公司案例（部分）股票期權(quán)中興通訊、清華同公司給予股票期權(quán)持有者這樣一種權(quán)力：持有者可以在規(guī)定時(shí)期（行權(quán)期）內(nèi)以股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的本公司股票，此過(guò)程稱(chēng)為行權(quán)，行權(quán)收益為行權(quán)價(jià)與行權(quán)日市場(chǎng)價(jià)之間的價(jià)差，持有者也可不行權(quán)，它是一種期權(quán)。在行權(quán)前，股票期權(quán)持有人不能從中獲得任何收益。股價(jià)價(jià)格時(shí)間行權(quán)價(jià)01/1/1贈(zèng)予10.50元02/1/1行權(quán)AB11.50元02/10/1出售股票CD12.00元3.3-1基于股價(jià)的激勵(lì)制度股票認(rèn)股權(quán)62公司給予股票期權(quán)持有者這樣一種權(quán)力：持有者可以在規(guī)定1、財(cái)務(wù)2、無(wú)違法行為3、公司章程4、法人治理結(jié)構(gòu)5、五分開(kāi)6、戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及實(shí)施計(jì)劃7、績(jī)效考核體系8、其他股票期權(quán)必要條件律師意見(jiàn)書(shū)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)631、財(cái)務(wù)股票期權(quán)必要條件律師意見(jiàn)書(shū)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)21案例A：山東某上市公司股票期權(quán)方案1、發(fā)行數(shù)量：累計(jì)不超過(guò)流通股的20%2、股票來(lái)源：非流通股轉(zhuǎn)為流通股/新發(fā)3、授予條件：實(shí)現(xiàn)預(yù)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)4、授予對(duì)象：高管(除獨(dú)立董事)、中管、技術(shù)骨干5、授予數(shù)量：崗位責(zé)任系數(shù)，個(gè)人授予上限25%6、管理：薪酬委員會(huì)7、行權(quán)方式：現(xiàn)金行權(quán)8、行權(quán)價(jià)格：授予日前30個(gè)交易日的平均市價(jià)9、行權(quán)期：5年（等待期2年）、勻速行權(quán)10、流通：高管離職后、其他立即流通11、調(diào)整：股本變化、派發(fā)現(xiàn)金股息、宏觀(guān)環(huán)境12、信息披露：發(fā)行、授予、行權(quán)、定期報(bào)告13、稅收：行權(quán)時(shí)繳納個(gè)人所得稅股票期權(quán)案例64案例A：山東某上市公司股票期權(quán)方案1、發(fā)行數(shù)量：累計(jì)不超過(guò)流股票期權(quán)審核流程N(yùn)Y內(nèi)部診斷啟動(dòng)不實(shí)施成立薪酬委員會(huì)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)律師事務(wù)所YY股東大會(huì)審議律師事務(wù)所意見(jiàn)獨(dú)立董事或獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)N不實(shí)施實(shí)施Y董事會(huì)審議監(jiān)事會(huì)審議制定股票期權(quán)計(jì)劃NN不實(shí)施證監(jiān)會(huì)審核財(cái)政部審核65股票期權(quán)審核流程N(yùn)Y內(nèi)部診斷啟動(dòng)不實(shí)施成立薪酬委員會(huì)獨(dú)立財(cái)務(wù)1、董事會(huì)關(guān)于實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的決議（公告復(fù)印件）2、監(jiān)事會(huì)對(duì)實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的意見(jiàn)的決議（公告復(fù)印件）3、股東大會(huì)關(guān)于批準(zhǔn)實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的決議（公告復(fù)印件）4、股票期權(quán)計(jì)劃（實(shí)施細(xì)則）5、股票期權(quán)契約（標(biāo)準(zhǔn)文本）6、薪酬委員會(huì)的職能、組織和議事規(guī)則7、公司已建立有效的績(jī)效考核體系的說(shuō)明8、有證券從業(yè)資格的律師事務(wù)所就本次股票期權(quán)計(jì)劃出具的法律意見(jiàn)書(shū)9、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃的有效性的意見(jiàn)10、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)績(jī)效考核方法的意見(jiàn)股票期權(quán)報(bào)送材料661、董事會(huì)關(guān)于實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的決議（公告復(fù)印件）股票期權(quán)報(bào)通過(guò)業(yè)績(jī)目標(biāo)激勵(lì)對(duì)象的績(jī)效目標(biāo)業(yè)績(jī)考核績(jī)效考核延遲計(jì)劃不合格不合格不參加本次計(jì)劃合格合格授予期權(quán)監(jiān)事會(huì)審核信息披露等待期行權(quán)信息披露股票流通股票期權(quán)實(shí)施流程67通過(guò)業(yè)績(jī)目標(biāo)激勵(lì)對(duì)象的績(jī)效目標(biāo)業(yè)績(jī)考核績(jī)效考核延遲計(jì)劃不合格價(jià)格時(shí)間01/8/25P1P2P310.50元確定一個(gè)合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)和一個(gè)科學(xué)的績(jī)效評(píng)估體系，如果激勵(lì)對(duì)象經(jīng)過(guò)卓有成效的努力后實(shí)現(xiàn)了預(yù)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)，則可以獲得獎(jiǎng)勵(lì)，并且這種獎(jiǎng)勵(lì)以本公司股票形式授予，因此激勵(lì)對(duì)象還有可能得到以后年度股價(jià)上升帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)收入。3.3-2基于業(yè)績(jī)和股價(jià)的激勵(lì)制度業(yè)績(jī)股票68價(jià)格時(shí)間01/8/25P110.50元確定一個(gè)合理的業(yè)1、激勵(lì)對(duì)象：高管、中層、骨干和優(yōu)秀管理人員2、業(yè)績(jī)指標(biāo)和目標(biāo)：前三年平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%3、激勵(lì)基金核算比例：相當(dāng)于凈利潤(rùn)的10%4、激勵(lì)基金列支：當(dāng)年經(jīng)營(yíng)成本5、激勵(lì)基金分配：崗位責(zé)任系數(shù)、績(jī)效考核結(jié)果6、持股方式：信托7、股票來(lái)源：流通股8、兌現(xiàn)：2個(gè)任期后分批兌現(xiàn)9、管理：薪酬委員會(huì)10、調(diào)整：股本變動(dòng)等非經(jīng)營(yíng)性因素11、信息披露：通過(guò)、提取、持股、定期報(bào)告12、稅收：獲得激勵(lì)基金時(shí)繳納個(gè)人所得稅案例B：浙江某上市公司業(yè)績(jī)股票方案企業(yè)委托人受托人信托協(xié)議業(yè)績(jī)股票案例691、激勵(lì)對(duì)象：高管、中層、骨干和優(yōu)秀管理人員案例B：浙江某上業(yè)績(jī)股票實(shí)施流程不參加本年度計(jì)劃解除限制變現(xiàn)繼續(xù)持有業(yè)績(jī)目標(biāo)考核核算和提取激勵(lì)基金崗位考核確定激勵(lì)崗位鎖定持股分配激勵(lì)基金取消本年度計(jì)劃完成合格未完成不合格崗位責(zé)任系數(shù)70業(yè)績(jī)股票實(shí)施流程不參加本年度計(jì)劃解除限制變現(xiàn)繼續(xù)持有業(yè)績(jī)目標(biāo)3.3-3基于業(yè)績(jī)或股價(jià)的激勵(lì)制度它給予增值權(quán)持有者獲得公司股價(jià)（或凈資產(chǎn)）上升所帶來(lái)的收益，收益為行權(quán)價(jià)與行權(quán)日市場(chǎng)價(jià)（或授予時(shí)與行權(quán)時(shí)的凈資產(chǎn)價(jià)格）之間的價(jià)差，由公司支付現(xiàn)金或股票或現(xiàn)金與股票的組合。股票/股份增值權(quán)價(jià)格時(shí)間01/8/25P1P2713.3-3基于業(yè)績(jī)或股價(jià)的激勵(lì)制度它給予增值權(quán)持有者獲得公司1、原理：股票增值權(quán)持有者可根據(jù)公司年度末與年度初的凈資產(chǎn)增值額與股票增值權(quán)數(shù)量獲得獎(jiǎng)勵(lì)。(剔除轉(zhuǎn)增、送股、發(fā)行等凈資產(chǎn)攤薄因素)2、權(quán)利：有收益權(quán)，沒(méi)有所有權(quán)、表決權(quán)、配股權(quán)。3、贈(zèng)與對(duì)象：高管人員、中層干部與技術(shù)骨干4、贈(zèng)與數(shù)量：高管人員人均10-20萬(wàn)股5、行權(quán)方式：現(xiàn)金6、行權(quán)時(shí)間：年度末了第一年兌現(xiàn)20％,第二年,第三年各兌現(xiàn)30％,余20％作為風(fēng)險(xiǎn)抵押金,離職時(shí)本人持有的股票增值權(quán)數(shù)量乘以離職時(shí)的每股凈資產(chǎn)值計(jì)算發(fā)放。7、資金來(lái)源:所需資金從獎(jiǎng)勵(lì)基金或工資基金中提取或支付。案例C：三毛派神股票/股份增值權(quán)案例721、原理：股票增值權(quán)持有者可根據(jù)公司年度末與年度初的凈資產(chǎn)增股票/股份增值權(quán)實(shí)施流程確定激勵(lì)崗位確定崗位責(zé)任系數(shù)行權(quán)確定股份增值權(quán)數(shù)量離職收回增值權(quán)是否確定股票增值權(quán)數(shù)量確定股份增值權(quán)數(shù)量確定股票增值權(quán)數(shù)量每年進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)股份增值權(quán)獲益股票增值權(quán)獲益凈資產(chǎn)增長(zhǎng)股價(jià)增長(zhǎng)是否

A%：B%73股票/股份增值權(quán)實(shí)施流程確定激勵(lì)崗位確定崗位責(zé)任系數(shù)行權(quán)確定3.3-4員工激勵(lì)制度參加該計(jì)劃的員工將每月工資的一定比例存入儲(chǔ)蓄賬戶(hù)，在期末允許員工以低于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格（按期初價(jià)和期末價(jià)低者的一定折扣）購(gòu)買(mǎi)公司股票，公司將補(bǔ)貼購(gòu)買(mǎi)價(jià)與市場(chǎng)價(jià)之間的差額。無(wú)論公司股價(jià)是否上升，該計(jì)劃參與者都能獲得收益，股價(jià)上升時(shí)則獲益更多，因此福利特征比較明顯。儲(chǔ)蓄股票參與計(jì)劃5元10元15元期初期末工資儲(chǔ)蓄×（15-10*85%）（10*85%）工資儲(chǔ)