中國核電行業(yè)大數(shù)據(jù)--金準(zhǔn)報(bào)告

-金準(zhǔn)報(bào)告自1951年12月美國實(shí)驗(yàn)增殖堆 1號(hào)（EBR-1）首次利用核能發(fā)電以來，世界核電至今已有 60多年的發(fā)展歷史。據(jù)金準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止至 2016年6月，全球共有 444座反應(yīng)堆并網(wǎng)發(fā)電，并網(wǎng)發(fā)電量 387741百萬瓦特；全球共有62座反應(yīng)堆處于建設(shè)當(dāng)中， 在建容量 66029百萬瓦特。 我國共有 33座反應(yīng)堆并網(wǎng)發(fā)電，并網(wǎng)發(fā)電量 29577百萬瓦特；在建機(jī)組 21座，在建容量24036百萬瓦特。我國核電發(fā)展至今已有四十余年，經(jīng)歷了核電起步、適度發(fā)展、積極發(fā)展和安全高效發(fā)展 4個(gè)階段。我國核電發(fā)展的四個(gè)階段近年來，伴隨著我國核電站建設(shè)步伐的加快，我國核電產(chǎn)量逐年快速增加。核電年發(fā)電量由 2001年的174.12億千瓦時(shí)增長至 2015年的1695.18

億千瓦時(shí)，年復(fù)合增長率達(dá)到 17.65%。2015年，全國發(fā)電量達(dá) 56184億千瓦時(shí)，其中核電發(fā)電量占比 3.02%，并繼續(xù)呈現(xiàn)占比快速提升的態(tài)勢(shì)。近年來我國核電產(chǎn)量和占總發(fā)電量比例2015年我國電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)據(jù)金準(zhǔn)專家統(tǒng)計(jì)，截止至 2015年10月底，我國在建核電機(jī)組 25臺(tái)，總裝機(jī)容量 2751萬千瓦。2016年9月16日，國家核電副總經(jīng)理鄭明光在倫敦世界核協(xié)會(huì)會(huì)議中表示，“中國擬在未來10年興建超過 60座核電廠。其中未來 5年將建造約 30座核反應(yīng)堆，之后的五年將興建更多座。中國主要核電企業(yè)將至少一年新建兩座核反應(yīng)堆。 ”考慮到內(nèi)陸核電技術(shù)逐漸成熟， 內(nèi)陸核電有望審批通過， 認(rèn)為，在接下來的數(shù)年， 我國核電站建設(shè)將保持持續(xù)高增長的態(tài)勢(shì)，且增速有望進(jìn)一步提高。目前，按每年新審批 6-8臺(tái)核電機(jī)組計(jì)算，每臺(tái)投資約 200億元，總體市場(chǎng)空間約為 1200-1600億元/年。核電裝備投資占總投資比約為 50%，核電設(shè)備的市場(chǎng)空間約為 600-800億元/每年。二、海外市場(chǎng)空間廣闊在我國核電事業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)， 海外市場(chǎng)也為我國核電設(shè)備企業(yè)提供了廣闊空間。2016年9月15日，英國政府在重新評(píng)審后批準(zhǔn)中法企業(yè)共同參與投資欣克利角 C核電項(xiàng)目，這意味著以中廣核為代表的中國核能企業(yè)正式進(jìn)入英國核電市場(chǎng)。 這是中國核電第一次參與發(fā)達(dá)國家的核電項(xiàng)目， 極具標(biāo)志性意義。此外，自 2010年起，我國陸續(xù)展開了對(duì)阿根廷、巴基斯坦、埃及、英國、南非等國家的核電項(xiàng)目出口洽談工作， 目前已獲得多國核電項(xiàng)目訂單， 在建核電項(xiàng)目正穩(wěn)步推進(jìn)。目前，在我國“一帶一路”沿線的65個(gè)國家中，有 28個(gè)計(jì)劃發(fā)展核電項(xiàng)目，規(guī)劃核電機(jī)組臺(tái)數(shù)達(dá)到 126臺(tái)，裝機(jī)總規(guī)模約為 1.5億千瓦，按核電造價(jià) 1.7萬元/千瓦測(cè)算，“一帶一路”沿線國家核電項(xiàng)目投資將達(dá)到2.5萬億元。此外，西方發(fā)達(dá)國家、非洲、南美國家對(duì)核電站的需求亦非常強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)未來十年， 我國核電產(chǎn)業(yè)海外出口將逐漸打開， 核電設(shè)備海外市場(chǎng)空

我國核電出口項(xiàng)目概覽三、關(guān)注核電后市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)乏燃料是使用過的核燃料， 通常由核電站的核反應(yīng)堆產(chǎn)生。 據(jù)金準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止至2015年，全球在運(yùn)核電機(jī)組已經(jīng)產(chǎn)生了 35.1萬余噸乏燃料，按照當(dāng)前核電裝機(jī)規(guī)模，每年還將產(chǎn)生約 10000噸乏燃料。對(duì)于乏燃料，目前國際上通行的有兩種處理方法： 一種是不進(jìn)行乏燃料后處理， 燃料棒在核電站反應(yīng)堆內(nèi)燃燒完后將其長期暫存、永久貯存、直接處置，被稱為開式核燃料循環(huán)；另一種是對(duì)乏燃料進(jìn)行后處理，回收其中的鈾和钚，再加工成燃料組件進(jìn)行重復(fù)利用，稱為閉式核燃料循環(huán)。我國主要采取閉式核燃料循環(huán)的乏燃料處理方式。

壓水堆核電站核燃料循環(huán)圖目前，法國、英國、日本、印度采用閉式燃料循環(huán) ;美國、加拿大、西班牙、瑞典、芬蘭等則采用開式燃料循環(huán)， 將乏燃料作為核廢物進(jìn)行長期處置即一次通過。也有一些國家采取觀望策略，尚未決定如何處理乏燃料。乏燃料水池乏燃料貯存格架乏燃料水池是儲(chǔ)存和冷卻乏燃料組件和破損燃料組件， 以及對(duì)燃料組件進(jìn)行檢查、修復(fù)、運(yùn)輸?shù)人虏僮鞯膱?chǎng)地。在反應(yīng)堆的一個(gè)運(yùn)行周期結(jié)束以后，就會(huì)將反應(yīng)堆中約 1/3堆芯的乏燃料組件卸到乏燃料水池中進(jìn)行冷卻。 剛卸出的乏燃料組件有著較高的衰變熱， 在水池中冷卻多年以后， 衰變熱降到足夠低就可以將其運(yùn)到后處理廠或永久貯存場(chǎng)。乏燃料貯存格架是核燃料循環(huán)中的核心設(shè)備，廣泛應(yīng)用于乏燃料在堆貯存、中間離堆貯存以及后處理廠貯存。 隨著我國核電行業(yè)的快速發(fā)展， 乏燃料水池和乏燃料貯存格架市場(chǎng)空間廣闊。 然而，受制于乏燃料貯存格架中關(guān)鍵的功能材料——中子吸收材料等方面的限制，一直未能實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，依賴國外進(jìn)口，不僅產(chǎn)品供貨價(jià)格昂貴，而且技術(shù)和供貨周期上受到制約。核電作為一種清潔高效能源，是我國增加能源供應(yīng)、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、應(yīng)對(duì)氣候變化最重要的選擇之一， 把核電規(guī)模搞上去應(yīng)當(dāng)作為能源戰(zhàn)略的一個(gè)重點(diǎn)。 本文客觀分析了過去幾年來我國核電發(fā)展情況， 并預(yù)測(cè)了未來幾年的核電良好的發(fā)展趨勢(shì)。經(jīng)過多年實(shí)踐，我國已經(jīng)掌握了成熟可靠的核電技術(shù)，具備了加快核電發(fā)展的條件。我國核電建設(shè)將在 2008-2010年迎來一波高峰，近年來相應(yīng)機(jī)組完工并網(wǎng)，帶動(dòng)核電在運(yùn)裝機(jī)容量快速增長。獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：清潔環(huán)保、運(yùn)行穩(wěn)定、安全高效清潔環(huán)保：我國能源消費(fèi)過度依賴煤炭等化石能源，在全國總裝機(jī)容量中，火電比例一直居高不下，引發(fā)了一系列環(huán)境問題。根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，每燃燒 1噸標(biāo)準(zhǔn)煤將產(chǎn)生二氧化碳 2620千克，二氧化硫 8.5千克，氮氧化物 7.4千克和280千克爐渣，帶來嚴(yán)重的環(huán)境問題。而在核電生產(chǎn)過程中，二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物和粉塵等物質(zhì)均為零排放。根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)， 2016年全國累計(jì)發(fā)電量6.0萬億千瓦時(shí)，其中核電累計(jì)發(fā)電量為 2132億千瓦時(shí)，同比增長約24.4%，約占全國總發(fā)電量的 3.5%。與燃煤發(fā)電相比， 2016年全年核能發(fā)電相當(dāng)于減少燃燒標(biāo)準(zhǔn)煤約 6568萬噸，減少排放二氧化碳約 17208萬噸，減少排放二氧化硫 55.83萬噸，減少排放氮氧化物 48.6萬噸。▲圖表1：2015年煤電污染物在全國排放量中的占比 (%)▲圖表 2：2016年全國各電源發(fā)電量占比 (%)安全高效：從安全性來看，根據(jù)概率安全分析，以 AP1000為代表的三代核電站事故率低至 10-6次/年，比我們生活當(dāng)中的大部分行業(yè)都要安全。核電站有三層防護(hù)屏障， 防止發(fā)生泄漏。 核電站周圍一年的輻射劑量和乘坐一次飛機(jī)相當(dāng)。從高效性來看， 核能要比化學(xué)能大得多， 一座百萬千瓦的煤電廠每年要消耗約300萬噸原煤， 而一座同樣功率的核電站每年僅需補(bǔ)充約 30噸核燃料， 后者僅為前者的十萬分之一。運(yùn)行穩(wěn)定：目前大部分核電站處于基荷運(yùn)行，不參與調(diào)峰?；蛇\(yùn)行可以提高燃料利用效率。核電的換料周期相對(duì)固定，一般都是連續(xù)運(yùn)行 12個(gè)月或180個(gè)月?lián)Q一次料，所以核電站的運(yùn)行方式高效穩(wěn)定。 2016年，光伏發(fā)電、風(fēng)電、水電、火電和核電發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)分別 1103小時(shí)、1742小時(shí)、3621小時(shí)、4285小時(shí)和7042小時(shí)。核電發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)遠(yuǎn)高于其他電源利用小時(shí)數(shù)。

▲圖表3：核電輻射與日常生活輻射對(duì)比 （毫希）▲圖表4：2016年全國各電源利用小時(shí)數(shù) （小時(shí) ）政策利好，核電未來發(fā)展空間大我國政府始終秉承安全高效發(fā)展核電的方針， 在未來能源規(guī)劃中對(duì)核電提出了較高的目標(biāo)， 且近幾年的能源政策中核電規(guī)劃始終保持一致。 根據(jù)近年來陸續(xù)發(fā)布的《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃 （2014-2020年）》、《電力發(fā)展“十三五” 規(guī)劃》及《“十三五”核工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等文件的規(guī)劃目標(biāo)，到2020年，核電裝機(jī)容量達(dá)到5800萬千瓦，在建容量達(dá)到 3000萬千瓦以上。堅(jiān)持安全發(fā)展核電的原則，加大自主核電示范工程建設(shè)力度， 著力打造核心競(jìng)爭力， 加快推進(jìn)沿海核電項(xiàng)目建設(shè)。建成三門、海陽 AP1000自主化依托項(xiàng)目，建設(shè)福建福清、廣西防城港“華龍一號(hào)”示范工程。開工建設(shè)CAP1400示范工程等一批新的沿海核電工程。深入開展內(nèi)陸核電研究論證和前期準(zhǔn)備工作。 認(rèn)真做好核電廠址資源保護(hù)工作?！鴪D表5：近年核電規(guī)劃匯總2018-2020年核電或?qū)⒂瓉斫ㄔO(shè)潮。 根據(jù)金準(zhǔn)數(shù)據(jù)， 截至2017年11月20日，我國投入商業(yè)運(yùn)行的核電機(jī)組有 37臺(tái)，累積裝機(jī)容量約 3581萬千瓦;在建核電機(jī)組 19臺(tái)，累計(jì)裝機(jī)容量 2200萬千瓦。我國核電裝機(jī)容量占比僅為 2%，距離2015年全球核電裝機(jī)容量平均占比 6.4%還有很大差距。 在建19臺(tái)核電機(jī)組在2020年前全部投運(yùn)， 屆時(shí)核電裝機(jī)容量達(dá)到 5781萬千瓦，基本完成 5800萬千瓦的裝機(jī)目標(biāo)。但是上述規(guī)劃中還有 3000萬在建容量需要在 2020年前開工，這就意味著未來三年內(nèi)將開工建設(shè) 30臺(tái)百萬機(jī)組核電站，平均每年開工建設(shè)10臺(tái)。

▲圖表6：2016年全國各電源裝機(jī)占比 (%)▲圖表 7：2016中國與全球核電裝機(jī)占比 (%)

▲圖表 8：截至 2017年11月我國商運(yùn)核電機(jī)組▲圖表9：2017年11月我國在建核電機(jī)組技術(shù)路線明確，三代核電建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)三代核電技術(shù)路線是 CAP系列和華龍一號(hào)。目前，我國的第三代核電技術(shù)路線主要有兩種，一種是引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新的 CAP1000和CAP1400，另一種是中核和中廣核自主研發(fā)的 HPR1000（華龍一號(hào) ）。AP1000依托項(xiàng)目為三門核電1/2號(hào)機(jī)組和海陽核電 1/2號(hào)機(jī)組，華龍一號(hào)示范項(xiàng)目為福清 5/6號(hào)機(jī)組和防城港 3/4號(hào)機(jī)組?！鴪D表10：AP1000首堆工程節(jié)點(diǎn)困擾核電審批的問題將被消除， 2018年或?qū)⑹菄a(chǎn)三代核電大批量建設(shè)元年。從2016年至今，尚未有新的核電機(jī)組開工建設(shè)，其主要原因就是三門 1號(hào)機(jī)組（AP1000首堆 ）未能實(shí)現(xiàn)商運(yùn)，以及“華龍一號(hào)”技術(shù)路線未能完成融合。近期，這兩個(gè)困擾核電建設(shè)的因素都將被消除。 2017年7月，三門核電 1號(hào)機(jī)組熱試結(jié)束， 《華龍一號(hào)技術(shù)融合方案》也得到復(fù)批。 目前三門核電 1號(hào)機(jī)組已經(jīng)開始裝料前準(zhǔn)備，完成裝料后，核電機(jī)組將進(jìn)入帶核狀態(tài)，這標(biāo)志著 AP1000全球首堆并網(wǎng)發(fā)電已經(jīng)不遠(yuǎn)了。 華龍一號(hào)后續(xù)項(xiàng)目的審批工作也將陸續(xù)展開。 預(yù)計(jì)2018年或?qū)⒂瓉硇乱惠喓穗娊ㄔO(shè)大潮。CAP1400初步設(shè)計(jì)方案已于 2014年通過審查。 CAP1400大量采用非能動(dòng)技術(shù)，技術(shù)先進(jìn)，但是設(shè)備制造難度較大。大量設(shè)備系首次制造使用，沒有工程實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)， 示范項(xiàng)目進(jìn)展可能較為緩慢。 華龍一號(hào)在能動(dòng)安全的基礎(chǔ)上采取了有5/6號(hào)機(jī)組和防城港 3/4號(hào)機(jī)組已于 2015年開工建設(shè)。▲圖表12：籌建中的核電機(jī)組核電企業(yè)積極布局海外和小堆，帶來核電市場(chǎng)新增量TOC\o"1-5"\h\z金準(zhǔn)專家認(rèn)為核電“走出去” 戰(zhàn)略初現(xiàn)成果。 2013年10月，國家能源局 《服2016年至2025年十年間， 除中國大陸外， 全球約有 60-70100萬千瓦級(jí)核電機(jī)組建設(shè)，海外核電市場(chǎng)空間將達(dá) 1萬億元。我們認(rèn)為我中國核電企業(yè)憑借國內(nèi)充足的訂單， 三十年的技術(shù)相對(duì)低廉的造價(jià)及充沛的資金實(shí)力， 有望在全球核電競(jìng)爭中脫穎而出。 目近年來已于巴基斯坦、 英國、阿▲圖表13：中國國產(chǎn)核電走出去戰(zhàn)略布局小堆市場(chǎng)前景廣闊。 國際原子能機(jī)構(gòu) (IAEA)將小堆定義為 300MW以下的核反應(yīng)堆。目前，隨著核電技術(shù)的不斷發(fā)展， 多功能模塊式小型堆逐漸成為各相關(guān)企業(yè)后續(xù)的重點(diǎn)規(guī)劃產(chǎn)業(yè)。 核電小堆不僅可以用作發(fā)電， 而且可以進(jìn)行工業(yè)供熱供汽，為城市供暖，還可用于海水淡化和海洋開發(fā)，市場(chǎng)前景廣闊。盈利能力：裝機(jī)容量加速擴(kuò)張，核電公司盈利能力有望大幅提升核電盈利能力主要由裝機(jī)容量決定。 核電公司的盈利模式主要由上網(wǎng)電量和度電利潤決定。 由于核電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)有政策保證，基本維持在 7000小時(shí)左右，所以核電的上網(wǎng)電量主要由裝機(jī)容量確定。 度電利潤則由上網(wǎng)電價(jià)和成本確定。核電參與市場(chǎng)交易的占比很小，根據(jù)中國核電和中廣核電力 2017年半年度報(bào)告顯示， 2017上半年，核電市場(chǎng)交易電量約為 169億千瓦時(shí)，占上網(wǎng)電量的15%左右。未來幾年內(nèi)，核電的上網(wǎng)電價(jià)主要參照核電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià) 0.43元/千瓦時(shí)。《保障核電安全消納暫行辦法》頒布，核電利用小時(shí)數(shù)有保障。 2017年3月，國家發(fā)改委、 國家能源局印發(fā)了 《保障核電安全消納暫行辦法》 。其中規(guī)定，在市場(chǎng)條件受限地區(qū)， 優(yōu)先發(fā)電權(quán)計(jì)劃按照所在地區(qū) 6000千瓦以上電廠發(fā)電設(shè)備上一年平均利用小時(shí)數(shù)的一定倍數(shù)確定。

▲圖表14：2020年前將投產(chǎn)機(jī)組▲圖表15