第八章-跨國公司的財務管理課件

第八章跨國公司的財務管理跨國公司的融資管理跨國經(jīng)營中外匯風險的規(guī)避跨國公司的轉(zhuǎn)移價格第八章跨國公司的財務管理跨國公司的融1第一節(jié)跨國公司的資金管理

跨國公司資金來源之一——公司集團內(nèi)部公司內(nèi)部貸款背對背貸款平行貸款轉(zhuǎn)移定價提前與錯后支付管理費、提成費和許可費的調(diào)整第一節(jié)跨國公司的資金管理跨國公司資金來源之一——公司集2跨國公司資金來源之二——公司外部

資金來源來自公司母國的資金來自東道國的資金來自國際社會的資金跨國公司資金來源之二——公司外部資金來源3融資方式短期融資方式中期融資方式長期融資方式融資方式短期融資方式4

跨國公司融資決策

跨國公司選擇最佳的融資來源目標是，經(jīng)外匯風險調(diào)整后，使外部資金的成本降低到最低程度；在選擇公司集團內(nèi)部資金時，使公司的全球性稅負及政治風險降至最低?？鐕救谫Y決策跨國公司選擇最佳的融資來源目5跨國公司在制訂融資決策時，應考慮的問題：密切注意世界金融市場及東道國的市場變化。使用公司自有資金和使用長期借貸資本是籌集固定資產(chǎn)的通用方法；流動資金的籌集，要盡量利用當?shù)匦刨J。應注意研究各國商業(yè)銀行的形態(tài)，證券市場的規(guī)則，以及政府對資金的管理政策等。不同國家其稅收制度、融資習慣以及資本流動管理措施各不相同，既給融資收益提供了機會，但也潛伏著風險。融資過程中兩個變動較大的因素——通貨膨脹和匯率變化，應予以特別注意?？鐕驹谥朴喨谫Y決策時，應考慮的問題：密切注意世界金融市場6第二節(jié)跨國經(jīng)營中外匯風險的規(guī)避

外匯風險的類型交易風險折算風險經(jīng)濟風險第二節(jié)跨國經(jīng)營中外匯風險的規(guī)避外匯風險的類型7

跨國經(jīng)營中外匯風險的管理

加強外匯風險管理長期資金風險管理日常資金風險管理調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略跨國經(jīng)營中外匯風險的管理加強外匯風險管理8

調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略

分散化經(jīng)營營銷管理策略生產(chǎn)管理策略

調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略

分散化經(jīng)營9第三節(jié)跨國公司轉(zhuǎn)移定價轉(zhuǎn)移定價的一般含義：是指跨國公司根據(jù)全球戰(zhàn)略目標，在母公司與子公司之間或在子公司之間轉(zhuǎn)移商品、勞務時制定的價格政策。

跨國公司內(nèi)部貿(mào)易所使用的價格第三節(jié)跨國公司轉(zhuǎn)移定價轉(zhuǎn)移定價的一般含義：10

轉(zhuǎn)移定價的基礎和方法有形商品的轉(zhuǎn)移定價策略內(nèi)部成本加調(diào)高（低）的轉(zhuǎn)移定價體系外部市場價格加調(diào)高（低）的轉(zhuǎn)移定價體系無形商品的轉(zhuǎn)移定價策略

出售技術、提供咨詢服務等轉(zhuǎn)移定價的基礎和方法11

跨國公司轉(zhuǎn)移定價的動機減輕整個公司集團的所得稅利潤調(diào)節(jié)降低關稅降低或規(guī)避外匯風險避免東道國的各種限制措施增強子公司的競爭能力跨國公司轉(zhuǎn)移定價的動機減輕整個公司集團的所得稅12減輕公司所得稅直接轉(zhuǎn)移利潤高進低出低進高出間接轉(zhuǎn)移利潤減輕公司所得稅直接轉(zhuǎn)移利潤13跨國公司轉(zhuǎn)移定價的限制因素轉(zhuǎn)移定價引起的各種矛盾：跨國公司內(nèi)部的矛盾跨國公司同東道國政府之間的矛盾跨國公司同子公司的東道國合資人之間的矛盾跨國公司內(nèi)部的限制跨國公司外部的限制跨國公司轉(zhuǎn)移定價的限制因素轉(zhuǎn)移定價引起的各種矛盾：14

跨國公司在華實施轉(zhuǎn)移價格跨國公司在華實施轉(zhuǎn)移價格的影響：中方合資者、合作者的利益被侵吞減少我國的稅收收入降低了外商直接投資的關聯(lián)效應不利于我國的國際收支其他影響跨國公司在華實施轉(zhuǎn)移價格跨國公司在華實施轉(zhuǎn)移價格的影15

控制跨國公司轉(zhuǎn)移價格的對策克服擔心控制轉(zhuǎn)移價格會影響利用外資工作的心理政府方面對轉(zhuǎn)移價格的稅務處理要實事求是，區(qū)別對待在企業(yè)層次上，提高合資中方的人員素質(zhì)，引導中方參與國際市場競爭在國際合作方面，加強國際間相互合作，建立情報信息網(wǎng)絡在具體運作上，要適當借鑒西方的有關做法控制跨國公司轉(zhuǎn)移價格的對策克服擔心控制轉(zhuǎn)移價格會影16演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！17

第八章跨國公司的財務管理跨國公司的融資管理跨國經(jīng)營中外匯風險的規(guī)避跨國公司的轉(zhuǎn)移價格第八章跨國公司的財務管理跨國公司的融18第一節(jié)跨國公司的資金管理

跨國公司資金來源之一——公司集團內(nèi)部公司內(nèi)部貸款背對背貸款平行貸款轉(zhuǎn)移定價提前與錯后支付管理費、提成費和許可費的調(diào)整第一節(jié)跨國公司的資金管理跨國公司資金來源之一——公司集19跨國公司資金來源之二——公司外部

資金來源來自公司母國的資金來自東道國的資金來自國際社會的資金跨國公司資金來源之二——公司外部資金來源20融資方式短期融資方式中期融資方式長期融資方式融資方式短期融資方式21

跨國公司融資決策

跨國公司選擇最佳的融資來源目標是，經(jīng)外匯風險調(diào)整后，使外部資金的成本降低到最低程度；在選擇公司集團內(nèi)部資金時，使公司的全球性稅負及政治風險降至最低?？鐕救谫Y決策跨國公司選擇最佳的融資來源目22跨國公司在制訂融資決策時，應考慮的問題：密切注意世界金融市場及東道國的市場變化。使用公司自有資金和使用長期借貸資本是籌集固定資產(chǎn)的通用方法；流動資金的籌集，要盡量利用當?shù)匦刨J。應注意研究各國商業(yè)銀行的形態(tài)，證券市場的規(guī)則，以及政府對資金的管理政策等。不同國家其稅收制度、融資習慣以及資本流動管理措施各不相同，既給融資收益提供了機會，但也潛伏著風險。融資過程中兩個變動較大的因素——通貨膨脹和匯率變化，應予以特別注意?？鐕驹谥朴喨谫Y決策時，應考慮的問題：密切注意世界金融市場23第二節(jié)跨國經(jīng)營中外匯風險的規(guī)避

外匯風險的類型交易風險折算風險經(jīng)濟風險第二節(jié)跨國經(jīng)營中外匯風險的規(guī)避外匯風險的類型24

跨國經(jīng)營中外匯風險的管理

加強外匯風險管理長期資金風險管理日常資金風險管理調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略跨國經(jīng)營中外匯風險的管理加強外匯風險管理25

調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略

分散化經(jīng)營營銷管理策略生產(chǎn)管理策略

調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略

分散化經(jīng)營26第三節(jié)跨國公司轉(zhuǎn)移定價轉(zhuǎn)移定價的一般含義：是指跨國公司根據(jù)全球戰(zhàn)略目標，在母公司與子公司之間或在子公司之間轉(zhuǎn)移商品、勞務時制定的價格政策。

跨國公司內(nèi)部貿(mào)易所使用的價格第三節(jié)跨國公司轉(zhuǎn)移定價轉(zhuǎn)移定價的一般含義：27

轉(zhuǎn)移定價的基礎和方法有形商品的轉(zhuǎn)移定價策略內(nèi)部成本加調(diào)高（低）的轉(zhuǎn)移定價體系外部市場價格加調(diào)高（低）的轉(zhuǎn)移定價體系無形商品的轉(zhuǎn)移定價策略

出售技術、提供咨詢服務等轉(zhuǎn)移定價的基礎和方法28

跨國公司轉(zhuǎn)移定價的動機減輕整個公司集團的所得稅利潤調(diào)節(jié)降低關稅降低或規(guī)避外匯風險避免東道國的各種限制措施增強子公司的競爭能力跨國公司轉(zhuǎn)移定價的動機減輕整個公司集團的所得稅29減輕公司所得稅直接轉(zhuǎn)移利潤高進低出低進高出間接轉(zhuǎn)移利潤減輕公司所得稅直接轉(zhuǎn)移利潤30跨國公司轉(zhuǎn)移定價的限制因素轉(zhuǎn)移定價引起的各種矛盾：跨國公司內(nèi)部的矛盾跨國公司同東道國政府之間的矛盾跨國公司同子公司的東道國合資人之間的矛盾跨國公司內(nèi)部的限制跨國公司外部的限制跨國公司轉(zhuǎn)移定價的限制因素轉(zhuǎn)移定價引起的各種矛盾：31

跨國公司在華實施轉(zhuǎn)移價格跨國公司在華實施轉(zhuǎn)移價格的影響：中方合資者、合作者的利益被侵吞減少我國的稅收收入降低了外商直接投資的關聯(lián)效應不利于我國的國際收支其他影響跨國公司在華實施轉(zhuǎn)移價格跨國公司在華實施轉(zhuǎn)移價格的影32

控制跨國公司轉(zhuǎn)移價格的對策克