黃金投資的實務(wù)分析

黃金投資的實務(wù)分析實驗?zāi)康模毫私恻S金投資的基礎(chǔ)知識，掌握實物黃金、紙黃金、黃金遞延交易以及黃金衍生產(chǎn)品的交易規(guī)則與交易特點，學(xué)會分析影響黃金價格因素，使用相關(guān)金融投資交易軟件進行模擬黃金交易，以掌握黃金投資的技能與技巧。實驗內(nèi)容與要求：在初步了解黃金合約與交易規(guī)則的基礎(chǔ)上，進一步認識在金融交易軟件掛牌交易的各種黃金的行情信息，并在開市期間，通過新華08信息系統(tǒng)與世華財訊黃金模擬交易軟件，進行黃金投資的模擬交易與投資分析。實驗工具：新華08信息系統(tǒng)與世華財訊黃金投資模擬交易軟件。一、黃金投資的基礎(chǔ)知識1、黃金的屬性2、黃金的分類（一）黃金的屬性及其種類1、黃金的屬性（1）黃金的物理性質(zhì)黃金，又稱為金。金的柔軟性較好，容易鍛造和延展。（2）黃金的化學(xué)性質(zhì)黃金具有極佳的抗化學(xué)腐蝕和抗變色性能力。2、黃金的分類黃金分類方法主要有兩種:一是按照性質(zhì)分類，二是按照形態(tài)分類。（1）按性質(zhì)分類①黃金是在自然界中以游離狀態(tài)存在而不能人工合成的天然產(chǎn)物。②根據(jù)所含其他金屬的不同劃分，黃金又可以分為清色金、混色金、K金等。（2）按形態(tài)分類按照形態(tài)分類是根據(jù)黃金產(chǎn)品的外部形狀迸行的分類。黃金按形態(tài)分比較多樣化，比如塊、條、葉、絲、粉以及幣、錠等，民間還有叫做“瓜子金”，“砣砣金”的黃金形態(tài)（二）黃金的商品價值和主要用途1、黃金的商品價值2、主要用途1、黃金的商品價值（1）保值價值（2）避險價值2、主要用途（1）國際儲備（2）珠寶裝飾（3）工業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)（三）黃金的重量計量單位和純度計量方法1、黃金的重量計量單位2、黃金的純度計量1、黃金的重量計量單位計量黃金重量的主要計量單位為：盎司、克、千克(公斤)、噸等。國際上一般通用的黃金計量單位是盎司，人們經(jīng)常見到的世界黃金價格都是以盎司為計價單位。全球黃金市場上較為常用的黃金交易的計量單位主要有以下七種：（1）金衡盎司（2）司馬兩（3）市制單位（4）日本兩（5）托拉（6）漕平兩（7）盤2、黃金的純度計量（1）用“K金”表示黃金純度的方法（2）用文字表達黃金的純度（3）用分數(shù)表示黃金純度的方法（四）我國黃金投資品種的比較項目交易起點手續(xù)費用特點紙黃金1700元0.5元/克~1元/克之間操作簡單，不用提金實物黃金1700元0.48元/克左右可以保值，要提金黃金T+D——0.48元/克左右風(fēng)險較大，以小博大黃金期貨20400元0.06元/克左右風(fēng)險大，以小搏大二、黃金投資品種（一）實物黃金投資1、實物黃金交易的品種和交易渠道（1）投資實物性黃金的品種（2）實物黃金投資的渠道2、個人投資實物黃金的相關(guān)規(guī)則個人實物黃金交易其實是上海黃金交易所的一個投資品種，目前我國有五個銀行全面代理個人實物黃金交易，它們分別是中國建設(shè)銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、中國工商銀行。與銀行推出的個人實物黃金買賣業(yè)務(wù)不同，投資者進行個人實物黃金交易，既能夠通過“低買高賣”獲利，也能夠直接提取實物黃金放在家里。投資實物黃金，投資者只需持現(xiàn)金或者在銀行開立的儲蓄卡折以及身份證等有效證件，即按照銀行公布的價格進行購買，銀行將為投資者開立發(fā)票、成交單等憑證。

3、投資實物黃金的策略和注意事項（1）投資實物黃金的策略（2）投資實物黃金的注意事項（1）投資實物黃金的策略①選擇實物黃金，要根據(jù)發(fā)行主體、鑄造機構(gòu)、價格以及回購渠道等方面綜合考量。②對于資金量不大的投資者來說，可以主要關(guān)注投資性金幣和金條，雖然流動性差，但可以作為投資組合的一部分，抵御通貨膨脹以及匯率風(fēng)險。③投資者需有戰(zhàn)略眼光，不急于變現(xiàn)，不急于贏利，而長期持有，主要是作為保值和應(yīng)急之用。由于實物金條交易成本高，交易手續(xù)不便捷，是適合作為長線投資的品種。（2）投資實物黃金的注意事項①金幣價值可大于本身②黃金首飾不適合投資③認清實物黃金品種④注意控制實物黃金的風(fēng)險4、實物金條投資的對照（1）高賽爾金條（2）中國黃金投資金條（3）上海黃金交易所黃金（4）龍鼎金（5）如意金（二）紙黃金投資1、紙黃金交易規(guī)則（1）紙黃金的開戶（2）紙黃金的交易費用（3）紙黃金的交易起點（4）紙黃金的交易方式（5）紙黃金的買入價、賣出價和中間價（6）紙黃金價格的行情2、紙黃金交易流程（1）紙黃金在銀行系統(tǒng)交易的步驟（2）具體的交易流程（3）應(yīng)注意的事項3、紙黃金交易選擇標準（1）交易時間（2）報價方式（3）交易便捷性（4）優(yōu)惠措施（5）交易門檻4、紙黃金如何利用委托交易委托交易是指客戶與銀行訂立的一種委托黃金買賣關(guān)系，依據(jù)約定的委托價格進行黃金買賣，在即時價格達到委托價格時而進行成交的一筆黃金買賣。委托交易包括獲利委托、止損委托以及雙向委托三種，委托價格分為獲利委托價格與止損委托價格。（三）黃金期貨投資1、黃金期貨開戶指南（1）期貨公司的選擇（2）黃金期貨的開戶流程2、黃金期貨的交易規(guī)則交易品種：黃金交易單位：1000克/手報價單位：元（人民幣）/手最小變動價位：0.01元/克每日價格最大波動限制：不超過上一交易日結(jié)算價±5%合約交割月份：1~12月交易時間：上午9：00~11：30下午1：30~3：00上海期貨交易所黃金期貨標準合約最后交易日：合約交割月份的15日（與法定節(jié)假日順延）交割日期：最后交易日后連續(xù)5個交易日交割品級：含金量不小于99.95%的國產(chǎn)金錠及經(jīng)交易所認可的倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA）認定的合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的標準金錠交割地點：交易所指定交割倉庫最低交易保證金：合約價值的7%交易手續(xù)費：不高于成交額的萬分之二（含風(fēng)險準備金）交割方式：交易代碼：AU上市交易所：上海期貨交易所(1)黃金期貨交易的門檻(2)黃金期貨交割規(guī)則(3)黃金期貨的信息披露和交易費用(4)黃金期貨交割品的具體品牌和評選標準(5)黃金期貨的風(fēng)險控制制度(6)黃金期貨合約價格的計算方法4、紐約商品期貨交易所（COMEX）的黃金期貨合約

交易單位：100盎司報價單位：美元和美分/盎司交易時間：喊價交易為08：20至當日13：30盤后電子交易為周一至周四：14：至次日08：00周五：14：00至當日17：15周日：18：00至次日08：00交易月份：即月、下兩個日歷月，23個月內(nèi)的所有2、4、8、10月，60個月內(nèi)的所有6月和12月最小價格波動：0.10美元/盎司，即10美分/盎司最后交易日：每月最后一個工作日之前的第三個交易日交割期限：交割月的第一個工作日至最后一個工作日期貨與現(xiàn)貨轉(zhuǎn)換（EFP）：買方或賣方可以用等量的期貨合約與現(xiàn)貨頭寸進行轉(zhuǎn)換。EFP可以用于建倉或平倉級別及品質(zhì)要求：純度不得低于99.5%頭寸限制：所有月份合約不超過6000手，即月合約不超過3000手保證金要求：會員及套期保值客戶為2500美元/手，非會員為3375美元/手5、芝加哥商品交易所（CBOT）的黃金期貨交易規(guī)則交易市場：芝加哥交易所（CBOT）交易代碼：ZG交易時間：（香港）全電子交易上午7：16至次日上午5：00，周一至周五交易月份：2、4、6、8、10、12最近期（三個月）合約大?。?00盎司最小波幅：0.1=USD10.0交收類別：實物最初保證金：2511USD（不定期調(diào)整）維持保證金：1860USD（不定期調(diào)整）（四）黃金T+D延期交易投資1、黃金T+D投資攻略（1）黃金T+D的特點①買賣采用T+0制度②交易時間靈活③雙向交易④保證金模式⑤沒有交割時間限制⑥手續(xù)費用（2）黃金T+D的交易規(guī)則①T+D的遞延補償費機制②T+D的中立倉機制③違約責任④黃金現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)的具體規(guī)定（3）黃金T+D盈虧的計算方法①假如投資者看跌價格，可以采用先賣后買的方式獲得收益②假如投資者看漲價格，可以采用先買后賣的方式獲得收益三、影響黃金價格的因素（一）黃金價格的主要類型（二）黃金市場價格機制的確定（三）影響黃金價格的因素（一）黃金價格的主要類型1、市場價格2、生產(chǎn)價格3、準官方價格（二）黃金市場價格機制的確定1、倫敦主導(dǎo)黃金現(xiàn)貨市場的定價2、蘇黎世黃金市場的定價機制3、紐約主導(dǎo)全球黃金期貨的定價4、香港金銀業(yè)貿(mào)易場的定價機制（三）影響黃金價格的因素1、供求關(guān)系的影響2、美元走勢的影響3、國際政治軍事變動的影響4、石油價格的影響5、世界金融危機的影響6、通貨膨脹的影響7、本地利率的影響四、黃金期貨投資模擬實驗要求學(xué)生在教師的指導(dǎo)下，通過新華08信息系統(tǒng)與世華