百大集團(tuán)財(cái)務(wù)分析

百大集團(tuán)財(cái)務(wù)分析公司簡(jiǎn)介2008年財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果存在的主要問題與改進(jìn)建議百大集團(tuán)股份有限公司

子公司情況控股股東及實(shí)際控制人情況公司簡(jiǎn)介公司法定中文名稱

百大集團(tuán)股份有限公司公司法定中文名稱縮寫

百大集團(tuán)公司法定代表人

徐剛公司注冊(cè)地址

杭州市延安路546號(hào)公司辦公地址

杭州市延安路546號(hào)行業(yè)類別

日用百貨零售業(yè)行業(yè)代碼

H1130公司簡(jiǎn)介——基本情況百大前身為大型零售企業(yè)杭州百貨大樓，1989年開張營(yíng)業(yè)。開業(yè)以來，公司本著“團(tuán)結(jié)、創(chuàng)業(yè)、求實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神，緊緊抓住機(jī)遇，改革產(chǎn)權(quán)制度。1992年以定向募集方式改制為股份有限公司。1993年組建集團(tuán)公司。1994年公司股票在上海證券交易所掛牌上市，證券代碼600865，由此轉(zhuǎn)為公眾公司。1995年公司被評(píng)中國(guó)企業(yè)評(píng)價(jià)中心評(píng)價(jià)為“中國(guó)500家最大型服務(wù)企業(yè)”之一，綜合經(jīng)濟(jì)居浙江省同行首列。2008年西子聯(lián)合控股有限公司控股百大集團(tuán)，公司發(fā)展跨入了新的紀(jì)元。公司簡(jiǎn)介——基本情況（續(xù)）現(xiàn)有注冊(cè)資本為人民376,240,316.00元，股份總數(shù)376,240,316股(每股面值1元)。其中，有限售條件的流通股份A股181,149,858.00元；無限售條件的流通股份A股195,090,458.00元。公司的經(jīng)營(yíng)范圍是商品零售、批發(fā)、住宿、餐飲、旅游等服務(wù)，進(jìn)出口業(yè)務(wù)及房產(chǎn)下手、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理，是一家集百貨業(yè)、酒店業(yè)、旅游業(yè)、進(jìn)出口貿(mào)易等為一體的綜合性集團(tuán)公司。公司發(fā)展的基本目標(biāo)是以百貨業(yè)為基礎(chǔ)，適時(shí)向賓館、餐飲、房產(chǎn)、旅游服務(wù)以及金融證券業(yè)拓展，逐步把公司建成一個(gè)以百貨大樓為主體，以工商企業(yè)為依托，跨行業(yè)、跨地區(qū)、多層次、多功能、多樣化、現(xiàn)代化和國(guó)際性的大型商業(yè)企業(yè)集團(tuán)。公司屬于杭州地區(qū)百貨業(yè)龍頭之一,2008年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.12億元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.01億元,利潤(rùn)主要來源于杭州百貨大樓和杭州大酒店,不過其中委托貸款收益達(dá)到1403.85萬元,貸款收益約占全年利潤(rùn)總額的14%.公司股票簡(jiǎn)況股票種類

股票上市交易所

股票簡(jiǎn)稱

股票代碼

變更前股票簡(jiǎn)稱

A股

上海證券交易所

百大集團(tuán)

600865

S百大其他有關(guān)資料：公司首次注冊(cè)日期

1992年9月30日公司首次注冊(cè)地點(diǎn)

杭州市延安路260號(hào)公司變更注冊(cè)日期

1996年9月19日公司變更注冊(cè)地點(diǎn)

杭州市延安路546號(hào)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)

330100000045374稅務(wù)登記號(hào)碼

330193143044537組織機(jī)構(gòu)代碼

14304453-7前十名股東的持股情況股東名稱股東性質(zhì)持股比例（%）持股總數(shù)報(bào)告期內(nèi)增減持有有限售條件股份數(shù)量質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量西子聯(lián)合控股有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人34.93131,419,23250,689,232112,618,350無浙江銀泰百貨有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人18.7970,700,00012,700,0000無杭州銀泰奧特萊斯商業(yè)發(fā)展有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人5.8622,063,7206,247,43322,063,720無杭州華岳實(shí)業(yè)有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人3.5813,472,0395,906,8136,215,771無浙江點(diǎn)石投資管理有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人2.228,339,0638,339,0638,339,063無前十名股東的持股情況股東名稱股東性質(zhì)持股比例（%）持股總數(shù)報(bào)告期內(nèi)增減持有有限售條件股份數(shù)量質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量杭州企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易所境內(nèi)非國(guó)有法人2.178,158,28808,158,288無上海中都投資有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人1.455,440,5001,540,5005,440,500無杭州股權(quán)管理中心境內(nèi)非國(guó)有法人1.254,688,01504,688,015無上海卓駿建筑工程配套有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人0.652,444,1732,444,1730無上海博翔投資管理有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人0.401,500,803-1,236,5970無控股股東及實(shí)際控制人情況(1)法人控股股東情況單位:元

幣種:人民幣名稱：西子聯(lián)合控股有限公司法定代表人：王水福注冊(cè)資本：180,000,000成立日期：2003年3月12日主營(yíng)業(yè)務(wù)：實(shí)業(yè)投資，含下屬分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍；其他無須報(bào)經(jīng)審批的一切合法項(xiàng)目?？毓晒蓶|及實(shí)際控制人情況(2)自然人實(shí)際控制人情況姓名：王水福

國(guó)籍：中國(guó)

取得其他國(guó)家或地區(qū)居留權(quán)：澳大利亞長(zhǎng)期居留權(quán)最近五年內(nèi)的職業(yè)：西子聯(lián)合控股有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理

最近五年內(nèi)的職務(wù)：西子聯(lián)合控股有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理

王水福持有西子聯(lián)合控股有限公司90%股權(quán)，是西子聯(lián)合第一大股東。(3)控股股東及實(shí)際控制人變更情況本報(bào)告期內(nèi)公司控股股東及實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。(4)公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖子公司情況子公司全稱注冊(cè)地業(yè)務(wù)性質(zhì)注冊(cè)資本 經(jīng)營(yíng)范圍至本期末實(shí)際投資額實(shí)質(zhì)上構(gòu)成對(duì)子公司的凈投資余額持股比例(%)表決權(quán)比例(%)杭州旅游市場(chǎng)有限公司浙江杭州 旅游業(yè)5,000,000.00杭州旅游市場(chǎng)的開發(fā)、建設(shè)經(jīng)營(yíng)及提供相應(yīng)的配套服務(wù)5,000,000.005,000,000.00 100100杭州百大廣告公司浙江杭州 廣告業(yè)500,000.00 設(shè)計(jì)、制作、代理、發(fā)布國(guó)內(nèi)廣告，室內(nèi)美術(shù)裝飾，空調(diào)器安裝500,000.00500,000.00100100杭州大酒店旅行社有限公司浙江杭州浙江杭州300,000.00 國(guó)內(nèi)旅游、旅游咨詢、代辦票務(wù)300,000.00300,000.001001002008年重大事項(xiàng)2008年2月4日，經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，公司將下屬從事百貨業(yè)經(jīng)營(yíng)的四家非獨(dú)立法人分支機(jī)構(gòu)及一家獨(dú)立法人全資子公司委托給銀泰百貨管理。2008年7月11日，控股股東西子聯(lián)合控股有限公司在二級(jí)市場(chǎng)增持公司股份18,800,882股,增持股份占公司總股本的4.997%,所用的增持資金總額為133,772,698.65元.增持后西子聯(lián)合控股有限公司持有公司股份131,419,232股,占公司總股本的34.929%.2008年7月14日,浙江銀泰百貨有限公司、湖北銀泰投資管理有限公司及杭州銀泰奧特萊斯商業(yè)發(fā)展有限公司已將其持有的百大集團(tuán)股份有限公司16,270,123股流通股股份在上海證券交易所出售.2008年7月23日，公司擬委托銀行向杭州凱喜雅房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱"凱喜雅公司"）提供貸款，貸款額度一億元，期限為一年，年利率不低于16%。2008年重大事項(xiàng)

本次委托貸款由臨安西子房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以其擁有的兩塊住宅用地作為第三方抵押物，兩塊土地總計(jì)95152平方米。同時(shí)由浙江綠城西子房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保。2008年8月13日，公司與杭州凱喜雅房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、杭州銀行延安支行簽署《委托貸款合同》，公司委托延安支行向凱喜雅提供額度為壹億元的貸款，期限為一年(自抵押登記手續(xù)及委托貸款手續(xù)完成、委托貸款發(fā)放之日起計(jì)算)，年利率16.1%。除臨安西子房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以其擁有的兩塊住宅用地總計(jì)95152平方米作為第三方抵押物外，由浙江綠城西子房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，相關(guān)《委托貸款保證合同》已簽署。上述交易為關(guān)聯(lián)交易。2008年財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果償債能力分析盈利能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析短期償債能力分析（1）流動(dòng)比率：從06年至08年，流動(dòng)比率是上升的，說明公司的償債能力越來越強(qiáng)，然而，流動(dòng)比率為2比較理想，而08年流動(dòng)比率高達(dá)2.9638，說明公司的流動(dòng)資產(chǎn)積壓過多，沒有充分利用。（2）速動(dòng)比率：也是逐年增加的，且都遠(yuǎn)大于1，而正常的速動(dòng)比率應(yīng)該是1.，說明公司投資過于保守。（3）現(xiàn)金比率：同樣也是遞增的。說明公司的即刻變現(xiàn)能力強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。但是一般在20%~25%較適宜，這說明公司沒有充分利用現(xiàn)金資源。長(zhǎng)期償債能力分析2008年2007年2006年資產(chǎn)負(fù)債率0.220.3060.305股東權(quán)益比率0.780.6940.695權(quán)益乘數(shù)1.2821.4411.439產(chǎn)權(quán)比率28.20%41.0%43.88%（1）負(fù)債比率相對(duì)于前兩年有所下降，說明公司的長(zhǎng)期償債能力比較好。一般的，負(fù)債比率50%為宜，公司可以適當(dāng)增加負(fù)債來獲取收益。（2）股東權(quán)益比率較前兩年有所增加，相應(yīng)地，權(quán)益乘數(shù)下降，這兩個(gè)指數(shù)說明公司的償債能力不錯(cuò)，（3）產(chǎn)權(quán)比率08年為28.20%，較前兩年也是下降的，比07年下降了12.9個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)指數(shù)同樣業(yè)說明公司的長(zhǎng)期償債能力在增強(qiáng)。與同行業(yè)比較（2008年）百大集團(tuán)杭州解百流動(dòng)比率2.961.051速動(dòng)比率2.910.989現(xiàn)金比率1.97390.8656現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率0.37120.1961負(fù)債率0.220.4748股東權(quán)益比率0.780.5252權(quán)益乘數(shù)1.2821.904產(chǎn)權(quán)比率28.20%108.536%與同行業(yè)解百相比較，可以看出百大的償債能力比解百要強(qiáng)出很多。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率幾乎是解百的三倍。盈利能力分析從表上可以看出，凈利潤(rùn)、銷售凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)、毛利率是逐年增長(zhǎng)的，且07比06年明顯增長(zhǎng)很多，但是08年比07年略微增長(zhǎng)。而凈資產(chǎn)收益率，06年到07年是大幅度增長(zhǎng)的，但是08年比07年要少，不過相差不大?？偟膩碚f，從縱向看，百大的盈利能力還是相對(duì)較穩(wěn)定的。與同行業(yè)比較（2008年）注:28.22%是市場(chǎng)平均毛利率.從表中可知，百大的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率及每股收益都比同行業(yè)解百差，但是相差不是很大。而百大的毛利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)了、銷售凈利潤(rùn)率都比解百略好。營(yíng)運(yùn)能力分析2008年2007年2006年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率39.878741.646146.3120應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)9.02738.64427.7733存貨周轉(zhuǎn)率70.775167.151067.3945存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)5.08655.36105.3416固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.44825.25173.9769總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.24601.44441.3667凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.69232.07981.9235（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，逐年下降，說明公司在應(yīng)收賬款的管理上可能有所松動(dòng)。（2）存活周轉(zhuǎn)率08年較前兩年有所增加，說明公司對(duì)存貨處理的比較好。（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是逐年增加的，說明公司對(duì)固定資產(chǎn)的管理和利用效率高。（4）總資產(chǎn)走專利和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較前兩年差，看來公司對(duì)資產(chǎn)的利用效率有所下降。與同行業(yè)比較（2008年）百大集團(tuán)杭州解百應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率39.878756.5613應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)9.02736.3647存貨周轉(zhuǎn)率70.775140.8491存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)5.08658.8129固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.44824.2891總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.24601.6599凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.69233.2490營(yíng)運(yùn)能力方面，與同行解百相比較，除固定資