聯(lián)合資信-銀行業(yè)季度觀(guān)察報(bào)（2022年第4期）-13正式版

銀行業(yè)季度觀(guān)察報(bào)(2022年第4期)聯(lián)合資信金融評(píng)級(jí)|梁新新|薛家龍|李胤賢2022年三季度以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較為穩(wěn)定撥備和資本保持在充足水平。展望未來(lái)，中國(guó)人民銀行將加大穩(wěn)健的貨幣政策實(shí)施力度，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)今年銀行體系流動(dòng)性水平將保持合理充裕，但在疫情反復(fù)的影響下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量變化情況仍需關(guān)注。 研究報(bào)告 1銀行業(yè)季度觀(guān)察報(bào)2022年第4期作者：金融評(píng)級(jí) 梁新新 薛家龍 李胤賢2022年三季度以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較為穩(wěn)定，撥備和資本保持在充足水平。展望未來(lái)，中國(guó)人民銀行將加大穩(wěn)健的貨幣政策實(shí)施力度，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)今年銀行體系流動(dòng)性水平將保持合理充裕，但在疫情反復(fù)的影響下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量變化情況仍需關(guān)注。關(guān)注：2022年三季度，1年期和5年期LPR均有所下降，引導(dǎo)實(shí)際貸款利率下行，同時(shí)加強(qiáng)存款利率監(jiān)管，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，商業(yè)銀行凈息差較為平穩(wěn)。未來(lái)，中國(guó)人民銀行將持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能，推動(dòng)降低企業(yè)綜合融資成本，聯(lián)合資信將關(guān)注商業(yè)銀行存貸款利率定價(jià)水平及凈息差的變化情況。2022年三季度，在國(guó)際環(huán)境復(fù)雜多變以及國(guó)內(nèi)疫情散發(fā)背景下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力上升、個(gè)人還款能力下降，考慮到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露具有一定滯后性，未來(lái)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量、撥備水平的變化及其對(duì)于銀行盈利表現(xiàn)的影響仍需保持關(guān)注。展望：2022年三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)3.9%，經(jīng)濟(jì)增速較上季度有所提升，銀行業(yè)整體保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)；但11月以來(lái)，國(guó)內(nèi)多地疫情反復(fù)，加之低溫天氣下疫情防控難度加大，需關(guān)注疫情對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的影響。中國(guó)人民銀行綜合運(yùn)用降準(zhǔn)、中期借貸便利（MLF）、再貸款、再貼現(xiàn)、公開(kāi)市場(chǎng)操作以及上繳結(jié)存利潤(rùn)等多種方式投放流動(dòng)性，靈活把握公開(kāi)市場(chǎng)操作力度和節(jié)奏，保持流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。研究報(bào)告1《中國(guó)人民銀行中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通知”）鼓勵(lì)商業(yè)銀行穩(wěn)定房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款及建筑企業(yè)信貸投放，支持個(gè)人住房貸款合理需求，同時(shí)延長(zhǎng)房地產(chǎn)貸款集中度管理政策過(guò)渡期，一定程度上緩解部分房地產(chǎn)貸款集中度超標(biāo)的商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力；同時(shí)，通知鼓勵(lì)商業(yè)銀行支持開(kāi)發(fā)貸款合理展期，并鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極配合做好受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置，長(zhǎng)期來(lái)看有助于逐步化解商業(yè)銀行面臨的房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。但受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置一定程度上受整體房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度影響，尚存在一定不確定性，仍需對(duì)商業(yè)銀行相關(guān)貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展及信用風(fēng)險(xiǎn)管理情況保持關(guān)注。研究報(bào)告2一、行業(yè)數(shù)據(jù)表1：商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)表項(xiàng)目2021年2021年2022年2022年2022年三季度四季度一季度二季度三季度信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)關(guān)注類(lèi)貸款（億元）37813.0038079.0039801.0040287.0040175.00關(guān)注類(lèi)貸款占比（%）2.332.312.312.272.23不良貸款余額（億元）28335.0028470.0029123.0029539.0029912.00不良貸款率（%）1.751.731.691.671.66撥備覆蓋率（%）196.99196.91200.70203.78205.54貸款撥備率（%）3.443.403.393.403.41流動(dòng)性指標(biāo)流動(dòng)性比例（%）58.6260.3261.2262.2761.66存貸比（%）79.1479.6978.7078.4478.65流動(dòng)性覆蓋率（%）142.22145.30143.22146.30142.68效益性指標(biāo)凈利潤(rùn)（本年累計(jì)）（億元）16876.0021841.006595.0012217.0017085.00資產(chǎn)利潤(rùn)率（%）0.820.790.890.820.75資本利潤(rùn)率（%）10.109.6410.9210.109.32凈息差（%）2.072.081.971.941.94成本收入比（%）28.9832.0827.7228.8530.04資本充足性指標(biāo)核心一級(jí)資本充足率（%）10.6710.7810.7010.5210.64一級(jí)資本充足率（%）12.1212.3512.2512.0812.21資本充足率（%）14.8015.1315.0214.8715.09杠桿率（%）6.997.136.996.806.84數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，聯(lián)合資信整理二、行業(yè)監(jiān)管政策表2：2022年三季度以來(lái)銀行業(yè)主要監(jiān)管政策頒布機(jī)構(gòu)文件名稱(chēng)主要內(nèi)容簡(jiǎn)要點(diǎn)評(píng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》支持銀行機(jī)構(gòu)深化動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升應(yīng)收賬款融資服務(wù)質(zhì)效，優(yōu)化商品和貨權(quán)融《關(guān)于推動(dòng)動(dòng)資業(yè)務(wù)，發(fā)展基于供應(yīng)鏈的《指導(dǎo)意見(jiàn)》支持銀行機(jī)構(gòu)深化動(dòng)應(yīng)收賬款融資、存貨擔(dān)保融產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有助于進(jìn)中國(guó)人民銀行產(chǎn)和權(quán)利融資資等業(yè)務(wù)，積極開(kāi)發(fā)體系一步提高企業(yè)融資可得性，推動(dòng)銀中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)健康發(fā)展化、全場(chǎng)景的數(shù)字供應(yīng)鏈金行機(jī)構(gòu)優(yōu)化動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)，的指導(dǎo)意見(jiàn)》融產(chǎn)品；同時(shí)要求銀行機(jī)構(gòu)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。要提升動(dòng)產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)管控能力，強(qiáng)化動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利價(jià)值評(píng)估，實(shí)施分類(lèi)信貸管理，對(duì)于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，可探研究報(bào)告3索以線(xiàn)上為主開(kāi)展貸款“三查”工作。《通知》指出監(jiān)管賬戶(hù)內(nèi)資金達(dá)到住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部門(mén)規(guī)定的監(jiān)管額度后，房地《關(guān)于商業(yè)銀產(chǎn)企業(yè)可向商業(yè)銀行申請(qǐng)《通知》指導(dǎo)商業(yè)銀行按市場(chǎng)化、中國(guó)人民銀行出具保函置換監(jiān)管額度內(nèi)法治化原則，向優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)出行出具保函置中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)資金。商業(yè)銀行可按市場(chǎng)具保函置換預(yù)售監(jiān)管資金，有助于換預(yù)售監(jiān)管資中國(guó)住房和城鄉(xiāng)化、法治化原則，在充分評(píng)幫助優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)緩解流動(dòng)性金有關(guān)工作的建設(shè)部估房地產(chǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)壓力，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期，促進(jìn)通知》務(wù)狀況、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等的基礎(chǔ)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。上進(jìn)行自主決策，與優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)展保函置換預(yù)售監(jiān)管資金業(yè)務(wù)?！掇k法》從明確相關(guān)票據(jù)性質(zhì)與分類(lèi)、強(qiáng)調(diào)真實(shí)交易關(guān)系、強(qiáng)化信息披露及信用約束機(jī)制、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制等方《辦法》敦促銀行、財(cái)務(wù)公司等承《商業(yè)匯票承面對(duì)商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與中國(guó)人民銀行兌人將票據(jù)承兌規(guī)模控制在合理兌、貼現(xiàn)與再貼再貼現(xiàn)管理制度進(jìn)行了修中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)水平，提升自身流動(dòng)性管理和資產(chǎn)現(xiàn)管理辦法》訂完善。《辦法》自2023年負(fù)債管理能力。1月1日起施行，同時(shí)，對(duì)銀行承兌匯票和財(cái)務(wù)公司承兌匯票的比例限額要求設(shè)置一年過(guò)渡期?！锻ㄖ访鞔_了商業(yè)銀行個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)范圍，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)、個(gè)人養(yǎng)老《關(guān)于印發(fā)商金產(chǎn)品提出具體要求；《通知》確定截至2022年三季業(yè)銀行和理財(cái)《通知》明確了商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人度末，一級(jí)資本凈額超過(guò)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公司個(gè)人養(yǎng)老養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的要求，有助于促進(jìn)商1000億元、主要審慎監(jiān)管金業(yè)務(wù)管理暫業(yè)銀行個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展。指標(biāo)符合監(jiān)管規(guī)定的全國(guó)行辦法的通知》性商業(yè)銀行和具有較強(qiáng)跨區(qū)域服務(wù)能力的城市商業(yè)銀行，可以開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。《通知》鼓勵(lì)商業(yè)銀行穩(wěn)定房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款及建筑企《關(guān)于做好當(dāng)業(yè)信貸投放，支持個(gè)人住房《通知》一定程度上緩解部分房地貸款合理需求，同時(shí)延長(zhǎng)房前金融支持房產(chǎn)貸款集中度超標(biāo)的商業(yè)銀行的中國(guó)人民銀行地產(chǎn)貸款集中度管理政策地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力，長(zhǎng)期來(lái)看有助中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)過(guò)渡期；此外《通知》鼓勵(lì)健康發(fā)展工作于逐步化解商業(yè)銀行面臨的房地商業(yè)銀行支持開(kāi)發(fā)貸款合的通知》產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。理展期，并鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極配合做好受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，聯(lián)合資信整理研究報(bào)告4三、行業(yè)主要指標(biāo)2022年三季度，人民銀行加大穩(wěn)健的貨幣政策實(shí)施力度，更好發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)功能，綜合運(yùn)用降準(zhǔn)、中期借貸便利（MLF）、再貸款、再貼現(xiàn)、公開(kāi)市場(chǎng)操作等多種貨幣政策工具以及上繳央行結(jié)存利潤(rùn)等方式投放流動(dòng)性，靈活把握公開(kāi)市場(chǎng)操作力度和節(jié)奏，保持流動(dòng)性合理充裕，信貸總量增長(zhǎng)穩(wěn)定性增強(qiáng)。2022年8月，人民銀行引導(dǎo)公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)和1年期MLF中標(biāo)利率適度下行；9月中下旬，考慮到季末和國(guó)慶長(zhǎng)假因素推升市場(chǎng)短期流動(dòng)性需求，人民銀行主動(dòng)、提早供應(yīng)跨季流動(dòng)性，并搭配7天期逆回購(gòu)品種加大操作力度，及時(shí)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，維護(hù)季末貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。此外，為持續(xù)推進(jìn)LPR改革，發(fā)揮LPR的指導(dǎo)性作用，2022年以來(lái)，1年期LPR和5年期以上LPR分別下行0.15和0.35個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)企業(yè)貸款利率穩(wěn)中有降，降低企業(yè)融資成本；9月中旬，部分全國(guó)性銀行下調(diào)存款利率，帶動(dòng)其他銀行跟進(jìn)調(diào)整，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。2022年9月起，人民銀行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)至6%，釋放外匯流動(dòng)性約170億美元，促進(jìn)外匯市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行；同時(shí)，繼續(xù)推進(jìn)匯率市場(chǎng)化改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。2022年二季度，由于奧密克戎病毒傳染性較強(qiáng)，國(guó)內(nèi)多地疫情防控壓力加大，部分城市封控，經(jīng)濟(jì)增速有所下降；三季度，隨著疫情防控措施持續(xù)推進(jìn)，疫情得到較好緩解，加之穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策逐步落地，經(jīng)濟(jì)增速有所回升。初步核算，2022年三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值307627億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)3.9%，比二季度加快3.5個(gè)百分點(diǎn)。但11月以來(lái)，國(guó)內(nèi)多地疫情爆發(fā)，加之低溫天氣下疫情防控難度加大，需關(guān)注后期疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。2022年三季度，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)保持平穩(wěn)發(fā)展，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。截2022年三季度末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額373.88萬(wàn)億元，較上季度末增長(zhǎng)1.69%；負(fù)債總額342.94萬(wàn)億元，較上季度末增長(zhǎng)1.67%（見(jiàn)圖1）；全國(guó)金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額216.6萬(wàn)億元，較上季度末增長(zhǎng)2.03%；全國(guó)金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額261.3萬(wàn)億元，較上季度末增長(zhǎng)1.40%。研究報(bào)告5圖1：全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債情況單位：億元40000008.80%35000008.60%30000008.40%25000008.20%200000015000008.00%10000007.80%5000007.60%07.40%資產(chǎn)總額負(fù)債總額股東權(quán)益/資產(chǎn)總額（右）數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，聯(lián)合資信整理2022年三季度末，商業(yè)銀行關(guān)注類(lèi)貸款規(guī)模有所下降，不良貸款規(guī)模小幅增長(zhǎng)，隨著貸款規(guī)模的增長(zhǎng)，疊加不良貸款處置力度的加大，商業(yè)銀行不良貸款率和關(guān)注類(lèi)貸款占比均保持下降趨勢(shì)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量基本保持穩(wěn)定。截至2022年9月末，全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率為1.66%，較上季度末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類(lèi)貸款占比為2.23%，較上季度末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)圖2）。從撥備情況來(lái)看，商業(yè)銀行貸款減值損失規(guī)模保持增長(zhǎng)，撥備覆蓋率略有上升；截至2022年9月末，全國(guó)商業(yè)銀行撥備覆蓋率205.54%，較上季度末增長(zhǎng)1.76個(gè)百分點(diǎn)。但考慮到目前疫情仍有反復(fù)，對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響持續(xù)，且對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展及資產(chǎn)質(zhì)量的影響存在一定滯后性，未來(lái)商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量變化情況仍需保持關(guān)注。研究報(bào)告6圖2：全國(guó)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量單位：億元450002.00%400001.95%350001.90%300001.85%250001.80%1.75%200001.70%150001.65%100001.60%50001.55%01.50%關(guān)注類(lèi)貸款不良貸款余額不良貸款率（右）數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，聯(lián)合資信整理2022年9月，1年期LPR為3.65%，較上季度下調(diào)0.05個(gè)百分點(diǎn)，5年期LPR4.30%，較上季度下降0.15個(gè)百分點(diǎn)，LPR的下降引導(dǎo)人民幣貸款利率整體下降；貸款加權(quán)平均利率為4.34%，同比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)。其中，一般貸款加權(quán)平均利率4.65%，同比下降0.65個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.00%，同比下降0.59個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制發(fā)揮重要作用，2022年9月，定期存款加權(quán)平均利率為2.30%，較存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制建立前的4月下降0.14個(gè)百分點(diǎn)，有效穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。從凈息差情況來(lái)看，在貸款利率和存款利率下行的共同作用下，商業(yè)銀行凈息差水平較上季度保持穩(wěn)定，2022年三季度，全國(guó)商業(yè)銀行凈息差為1.94%（見(jiàn)圖3）；全國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17085億元，較上年同期增長(zhǎng)1.24%。未來(lái)，人民銀行將繼續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，優(yōu)化央行政策利率體系，發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，著力穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能，推動(dòng)降低企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸成本，聯(lián)合資信將關(guān)注商業(yè)銀行存貸款利率定價(jià)水平及凈息差的變化情況。研究報(bào)告7圖3：全國(guó)商業(yè)銀行盈利情況單位：億元250002.50%200002.00%150001.50%100001.00%50000.50%00.00%凈利潤(rùn)資產(chǎn)利潤(rùn)率（右）凈息差（右）數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，聯(lián)合資信整理2022年以來(lái)，人民銀行以每月一次的頻率穩(wěn)定開(kāi)展央行票據(jù)互換（CBS）操作，對(duì)于持續(xù)提升銀行永續(xù)債二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性、支持銀行特別是中小銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本、提高信貸投放能力發(fā)揮了積極作用，永續(xù)債及二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，商業(yè)銀行資本充足水平較上季度末有所提升。截至2022年9月末，商業(yè)銀行資本充足率為15.09%，較上季度末上升0.22個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為12.21%，較上季度末上升0.13個(gè)百分點(diǎn)；核心一級(jí)資本充足率為10.64%，較上季度末上升0.12個(gè)百分點(diǎn)；杠桿率為6.84%，較上季度末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)圖4）。研究報(bào)告8圖4：全國(guó)商業(yè)銀行資本狀況16.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%資本充足率一級(jí)資本充足率核心一級(jí)資本充足率杠桿率數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，聯(lián)合資信整理四、行業(yè)內(nèi)債券發(fā)行統(tǒng)計(jì)根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年第三季度，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行同業(yè)存單共計(jì)6091只，發(fā)行總量為4.79萬(wàn)億元，發(fā)行總量同比下降12.67%。從債券種類(lèi)來(lái)看，2022年第三季度，24家境內(nèi)商業(yè)銀行在銀行間市場(chǎng)合計(jì)發(fā)行28只金融債券，共計(jì)募集資金1535.30億元，發(fā)行規(guī)模較上季度下滑明顯，發(fā)行票面利率2.40%~3.88%，發(fā)行期限包括3年期和5年期。其中，普通金融債、綠色金融債、三農(nóng)金融債和小微金融債分別為8只、11只、4只和5只；按發(fā)行規(guī)模計(jì)算，占比分別為52.43%、32.57%、8.48%和6.52%。此外，中國(guó)工商銀行(澳門(mén))股份有限公司于2022年8月29日發(fā)行人民幣債券，發(fā)行規(guī)模為20.00億元，發(fā)行票面利率為2.58%，債券期限為2年期。2022年第三季度，28家商業(yè)銀行在銀行間市場(chǎng)合計(jì)發(fā)行31只二級(jí)資本債券，共計(jì)募集資金2576.15億元，發(fā)行規(guī)模較上季度大幅提升，發(fā)行票面利3.02%~5.60%，發(fā)行期限包括10年期和15年期；11家商業(yè)銀行發(fā)行了12只無(wú)固定期限資本債券，共計(jì)募集資金912.00億元，發(fā)行規(guī)模較上季度有所增長(zhǎng)，發(fā)行票面利率3.17%~5.10%（見(jiàn)表3）。從金融債券發(fā)行主體看，2022年第三季度共有24家境內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行金融債券，其中大型商業(yè)銀行1家、股份制商業(yè)銀行4家、城市商業(yè)銀行12家、農(nóng)村商業(yè)銀行5家、外資銀行2家。金融債券發(fā)行主體的信用等級(jí)均在A級(jí)及以上，按發(fā)行主體家研究報(bào)告9數(shù)計(jì)算，主體信用等級(jí)AAA、AA+、A的占比分別為66.67%、25.00%和8.33%。從二級(jí)資本債券發(fā)行主體看，共有28家商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債券，其中，大型商業(yè)銀行2家、股份制商業(yè)銀行2家、城市商業(yè)銀行9家、農(nóng)村商業(yè)銀行15家。二級(jí)資本債券發(fā)行主體的信用等級(jí)均在A級(jí)及以上，按發(fā)行主體家數(shù)計(jì)算，主體信用等級(jí)AAA、AA+、AA、AA—、A+、A的占比分別為39.29%、21.43%、7.14%、21.43%、7.14%和3.57%。從無(wú)固定期限資本債券發(fā)行主體看，共有11家商業(yè)銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券，其中大型商業(yè)銀行2家、城市商業(yè)銀行7家、農(nóng)村商業(yè)銀行1家、外資銀行1家。無(wú)固定期限資本債券發(fā)行主體的信用等級(jí)均在AA+級(jí)及以上，按發(fā)行主體家數(shù)計(jì)算，主體信用等級(jí)AAA、AA+的占比分別為72.73%和27.27%。表3：2022年三季度商業(yè)銀行債券發(fā)行情況發(fā)行規(guī)模發(fā)行利率發(fā)行期限（年）債券類(lèi)型客戶(hù)類(lèi)型主體債券（億元）（%）家數(shù)只數(shù)最低最高最低最高最短最長(zhǎng)規(guī)模規(guī)模利率利率期限期限大型商業(yè)銀行11200.00200.002.422.4233股份制商業(yè)銀行4450.00300.002.402.6033金融債券城市商業(yè)銀行121610.00150.002.483.3035農(nóng)村商業(yè)銀行550.1050.002.703.8833外資銀行2210.0030.002.752.8833合計(jì)24280.10300.002.403.8835大型商業(yè)銀行24100.00500.003.023.345+510+5二級(jí)資本股份制商業(yè)銀行2350.00400.003.103.355+510+5城市商業(yè)銀行9910.00220.003.154.805+55+5債券農(nóng)村商業(yè)銀行15151.0030.003.395.605+55+5合計(jì)28311.00500.003.025.605+510+5大型商業(yè)銀行22300.00400.003.173.205+N5+N無(wú)固定期城市商業(yè)銀行7810.0040.003.524.805+N5+N限資本債農(nóng)村商業(yè)銀行1115.0015.004.554.555+N5+N券外資銀行118.008.005.105.105+N5+N合計(jì)11128.00400.003.175.105+N5+N注：上表債券發(fā)行情況不包含境外銀行發(fā)行的人民幣債券數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，聯(lián)合資信整理五、級(jí)別調(diào)整情況2022年第三季度，商業(yè)銀行主體級(jí)別調(diào)整情況（含評(píng)級(jí)展望調(diào)整）見(jiàn)表4；其中家商業(yè)銀行主體信用等級(jí)調(diào)升，調(diào)升理由主要為經(jīng)營(yíng)區(qū)域環(huán)境相對(duì)較好等外部因素和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、資本實(shí)力提升、信貸質(zhì)量處于行業(yè)較好水平等內(nèi)部因素；1家商研究報(bào)告10業(yè)銀行主體信用等級(jí)調(diào)降，調(diào)降理由主要為信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化、撥備計(jì)提不足、資本實(shí)力下降等內(nèi)部因素。表4：2022年第三季度商業(yè)銀行級(jí)別調(diào)整一覽表發(fā)行人評(píng)級(jí)調(diào)整本次評(píng)級(jí)結(jié)果上次評(píng)級(jí)結(jié)果浙江龍游農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司調(diào)升AA—/穩(wěn)定A+/穩(wěn)定江蘇靖江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司調(diào)升AA/穩(wěn)定AA—/穩(wěn)定遼陽(yáng)遼東農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司調(diào)降A(chǔ)/負(fù)面A+/穩(wěn)定數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，聯(lián)合資信整理六、行業(yè)展望2022年第三季度，國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速有所回升，銀行業(yè)整體保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模均保持增長(zhǎng)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，撥備和資本保持充足水平。展望未來(lái)，中國(guó)人民銀行將實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持貨幣金融條件的合理穩(wěn)定，為鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展創(chuàng)造良好基礎(chǔ)；行業(yè)監(jiān)管政策持續(xù)落地，在商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)等方面提供了指導(dǎo)，有助于提升商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體