介紹商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品課件

15十二月2022介紹商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品10十二月2022介紹商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品1目錄1、什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品2、銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展3、銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)知識(shí)4、銀行理財(cái)產(chǎn)品案例ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/20222目錄1、什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品ShanghaiBenefit什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品？（1）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)

綜合理財(cái)服務(wù)

銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)

銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)12/15/20223什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品？（1）ShanghaiBenefit什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品？（2）理財(cái)產(chǎn)品指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。

要點(diǎn)：1、市場(chǎng)調(diào)研——明白本行的理財(cái)客戶是誰(shuí)2、設(shè)計(jì)產(chǎn)品——根據(jù)特定客戶需要設(shè)計(jì)產(chǎn)品3、銷(xiāo)售產(chǎn)品——賣(mài)給特定的客戶群ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/20224什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品？（2）理財(cái)產(chǎn)品指商業(yè)銀行在對(duì)潛銀行理財(cái)相關(guān)法規(guī)（1）《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第四十三條：商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外?！渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》2005.111、理財(cái)產(chǎn)品的定義；2、理財(cái)業(yè)務(wù)的管理和風(fēng)險(xiǎn)的管理；3、監(jiān)管政策；4、法律責(zé)任。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/20225銀行理財(cái)相關(guān)法規(guī)（1）《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》Shang銀行理財(cái)相關(guān)法規(guī)（2）《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定的調(diào)整》2007.11

保本固定收益產(chǎn)品：審批制→報(bào)告制《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》2006.4

銀監(jiān)會(huì)審批資格；外管局審批購(gòu)匯額度《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》2007.5

允許直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/20226銀行理財(cái)相關(guān)法規(guī)（2）《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)狀況ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/20227銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)狀況ShanghaiBenefitInv1萬(wàn)億的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)=居民儲(chǔ)蓄存款余額的

=滬深A(yù)股流通市值的=基金資產(chǎn)凈值總和的ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司1/171/91/312/15/202281萬(wàn)億的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)=居民儲(chǔ)蓄存款余額的Shangha銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷史

第一款外幣理財(cái)產(chǎn)品誕生于2003年——中國(guó)銀行“匯聚寶”外匯理財(cái)產(chǎn)品第一款人民幣理財(cái)產(chǎn)品誕生于2004年——光大銀行“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”第一款結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品誕生于2006年——光大銀行陽(yáng)光理財(cái)“A+計(jì)劃”第一款QDII理財(cái)產(chǎn)品誕生于2006年——工商銀行2006年第一期代客境外理財(cái)計(jì)劃ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/20229銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷史第一款外幣理財(cái)產(chǎn)品誕生于2003年06—08年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行變化ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/20221006—08年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行變化S

2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/2022112008年銀行理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展Shang銀行理財(cái)市場(chǎng)參與者（1）國(guó)有及中資股份制銀行（21）：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、郵儲(chǔ)銀行、華夏銀行、渤海銀行、徽商銀行、浙商銀行、深圳發(fā)展銀行、深圳平安銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行、廣東發(fā)展銀行、廈門(mén)國(guó)際銀行

外資銀行（9）：德意志銀行、星展銀行、匯豐銀行、東亞銀行、花旗銀行、渣打銀行、恒生銀行、華僑銀行、荷蘭銀行ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202212銀行理財(cái)市場(chǎng)參與者（1）國(guó)有及中資股份制銀行（21）：Sha銀行理財(cái)市場(chǎng)參與者（2）

城市商業(yè)銀行（16）：北京銀行、上海銀行、寧波銀行、柳州商行、大慶商行、廣州商行、杭州商行、福州商行、重慶銀行、南京銀行、青島商行、濟(jì)南商行、桂林商行、武漢商行、西安商行、哈爾濱銀行

農(nóng)村商業(yè)銀行及農(nóng)村合作銀行（5）：北京農(nóng)村商業(yè)銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、深圳農(nóng)村商業(yè)銀行、鄞州農(nóng)村合作銀行、杭州聯(lián)合銀行ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202213銀行理財(cái)市場(chǎng)參與者（2）城市商業(yè)銀行（16）：Shang2007年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行十強(qiáng)ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/2022142007年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行十強(qiáng)ShanghaiBenefit理財(cái)市場(chǎng)中的中外資銀行ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202215理財(cái)市場(chǎng)中的中外資銀行ShanghaiBenefitIn銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（1）

——產(chǎn)品類(lèi)型1、保本固定收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付一定的收益并承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

2、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。3、非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付浮動(dòng)收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)產(chǎn)品。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202216銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（1）

——產(chǎn)品類(lèi)型1、保本銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型變化ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202217銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型變化ShanghaiBenefitInv銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（2）

——日期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司銷(xiāo)售起始日投資起始日兌付日銷(xiāo)售結(jié)束日投資到期日12/15/202218銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（2）

——日期Sh銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（3）

——幣種委托幣種：客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品所使用的貨幣；

投資幣種：投資活動(dòng)所使用的貨幣；

兌付幣種：銀行償還客戶本金及收益的幣。

委托幣種＝投資幣種＝兌付幣種

委托幣種＝投資幣種≠（兌付幣種）

委托幣種＝兌付幣種≠投資幣種ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202219銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（3）

——幣種銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（4）

——投資門(mén)檻人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5千美元（或等值外幣）以上。長(zhǎng)期以來(lái)不少銀行為了招徠客戶或者為了擴(kuò)大存款規(guī)模，在投資門(mén)檻上大做文章。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202220銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（4）

——投資門(mén)銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（5）

——收益理財(cái)產(chǎn)品的收益是目前最為人詬病的地方。例如：

收益高——目前的人民幣三個(gè)月定期存款利率為3.33%，招商銀行“金葵花”安心回報(bào)人民幣15號(hào)理財(cái)計(jì)劃期限三個(gè)月，預(yù)期年收益率為3.40%，高于同期存款利率。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202221銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（5）

——收益銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（6）

——投資方向債券：國(guó)債、金融債、企業(yè)債、其它高信用等級(jí)債券；

股票：局限于QDII產(chǎn)品，但07年下半年之后就再?zèng)]出現(xiàn)過(guò)；

基金：QDII產(chǎn)品和FOF產(chǎn)品；

信托：信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，借助信托計(jì)劃投資證券市場(chǎng)，或者發(fā)放信托貸款，或者盤(pán)活本行資產(chǎn)；

商品：比如藝術(shù)品投資。08年以來(lái)無(wú)此類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行；

票據(jù)：票據(jù)與結(jié)構(gòu)性票據(jù)；

貨幣市場(chǎng)：貨幣市場(chǎng)通常是指融通短期資金或買(mǎi)賣(mài)短期金融證券的市場(chǎng)，同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、CD存單、國(guó)庫(kù)券。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202222銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（6）

——投資方固定收益理財(cái)產(chǎn)品大部分此類(lèi)產(chǎn)品為外幣理財(cái)產(chǎn)品；

一般投資于銀行間及債券市場(chǎng)的債券、票據(jù)等；此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品很多疑似高息攬儲(chǔ)；有條件地保證收益：銀行有權(quán)提前終止產(chǎn)品；有些產(chǎn)品有按認(rèn)購(gòu)金額的分檔收益設(shè)計(jì)。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202223固定收益理財(cái)產(chǎn)品大部分此類(lèi)產(chǎn)品為外幣理財(cái)產(chǎn)品；Sha產(chǎn)品收益與存款利率（1）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202224產(chǎn)品收益與存款利率（1）ShanghaiBenefitI產(chǎn)品收益與存款利率（2）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202225產(chǎn)品收益與存款利率（2）ShanghaiBenefitI固定收益產(chǎn)品可能面臨的尷尬案例：中銀上海分行“搏弈”人民幣固定收益產(chǎn)品預(yù)期年化收益率：3.1%發(fā)行期：2007.12.04至2007.12.11產(chǎn)品期：2007.12.13至2008.03.13

尷尬：2007年12月21日央行加息，人民幣3個(gè)月定期存款利率從2.88%上升到3.33%。這款產(chǎn)品發(fā)行時(shí)比定存利率高0.22%，加息后反而比定存利率低0.23%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202226固定收益產(chǎn)品可能面臨的尷尬案例：中銀上海分行“搏弈”人民幣固信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

案例：建設(shè)銀行利得盈信托貸款型（全）08年第59期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司產(chǎn)品期2008年4月29日至2008年6月2日預(yù)期收益率認(rèn)購(gòu)金額5萬(wàn)—5000萬(wàn)元的，預(yù)期年收益率為3.90%；

認(rèn)購(gòu)金額5000萬(wàn)以上的，預(yù)期年收益率為4.02%。產(chǎn)品投資通過(guò)信托計(jì)劃用于向中國(guó)電信股份有限公司四川分公司發(fā)放貸款。提前終止條件如基礎(chǔ)資產(chǎn)項(xiàng)下債務(wù)人中國(guó)電信股份有限公司四川分公司提前全部還款，建設(shè)銀行有權(quán)提前終止該產(chǎn)品。投資者不能提前贖回。12/15/202227信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品案例：建設(shè)銀行利得盈信托貸銀信合作模式（1）

——信托貸款ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司XX銀行銀行理財(cái)產(chǎn)品企業(yè)客戶（存款）信托計(jì)劃信托貸款貸款×12/15/202228銀信合作模式（1）

—信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品爆炸式增長(zhǎng)ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202229信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品爆炸式增長(zhǎng)ShanghaiB銀信合作模式（2）

——票據(jù)資產(chǎn)的盤(pán)活ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司XX銀行購(gòu)買(mǎi)銀行所擁有的票據(jù)資產(chǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品信托計(jì)劃12/15/202230銀信合作模式（2）

——票據(jù)資產(chǎn)的銀信合作模式（3）

——信貸資產(chǎn)的盤(pán)活ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司XX銀行銀行理財(cái)產(chǎn)品信托計(jì)劃分行購(gòu)買(mǎi)信貸資產(chǎn)12/15/202231銀信合作模式（3）

——信貸新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（1）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司商業(yè)銀行信托公司銀行理財(cái)產(chǎn)品信托計(jì)劃新股申購(gòu)其它投資12/15/202232新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（1）ShanghaiBenefitI新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（2）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司新股數(shù)平均收益率平均中簽率07年8、9月份28290.35%0.39%07年第四季度32176.68%0.25%08年第一季度22195.74%0.14%12/15/202233新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（2）ShanghaiBenefitI新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（3）兩種投資模式：1、普通型：申購(gòu)所有在產(chǎn)品期內(nèi)上市的新股。52只到期產(chǎn)品平均年化收益率為15.3%；2、單一型：只申購(gòu)事先約定的某支新股。9只到期產(chǎn)品平均年化收益率為10.7%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202234新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（3）兩種投資模式：ShanghaiBe新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（4）案例1：北京銀行——“心喜”系列2008110號(hào)：“新動(dòng)力”系列1年期新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司投資方向信托產(chǎn)品的資金主要用于申購(gòu)滬、深股市發(fā)行的新股，在不申購(gòu)新股的時(shí)間，將投資于信貸資產(chǎn)、銀行承兌匯票、同業(yè)存款、銀行間債券等高收益資產(chǎn)。業(yè)績(jī)報(bào)酬如果該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的年化收益率高于6%時(shí)，將收取超過(guò)6%的部分的30%作為信托公司收取的信托報(bào)酬和北京銀行收取的手續(xù)費(fèi)。12/15/202235新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（4）案例1：北京銀行——“心喜”系列

新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（5）案例2：工商銀行“靈通快線”新股隨心打理財(cái)產(chǎn)品——紫金礦業(yè)申購(gòu)ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司投資方向信托計(jì)劃主要用于申購(gòu)紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司（股票代碼601899）A股股票，并原則上在其上市首日賣(mài)出，通過(guò)一、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差獲取收益；此外，也可投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款信托、高信用等級(jí)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、債券、存款、貨幣市場(chǎng)基金或其他委托人認(rèn)可的投資工具。業(yè)績(jī)報(bào)酬托管費(fèi)按照年化0.1%的標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)每日末本金余額計(jì)提；對(duì)于收益部分，管理團(tuán)隊(duì)將按照20%的比例收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。12/15/202236新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（5）案例2：工商銀行“靈通快線”新股結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品

什么是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品？

“固定+衍生”，收益與其它金融工具的表現(xiàn)掛鉤，例如股票、基金等。透過(guò)發(fā)行機(jī)構(gòu)將大部分的本金投資于固定收益產(chǎn)品，利用剩余少數(shù)的本金從事衍生產(chǎn)品的操作，同時(shí)達(dá)到保障本金與資產(chǎn)增值的目的。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202237結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品什么是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品？ShanghaiBenef

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)

總報(bào)酬=本金+期權(quán)價(jià)值ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司￥100購(gòu)買(mǎi)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)零息債券￥5￥95期權(quán)價(jià)值￥10012/15/202238結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)

總報(bào)酬=本金+結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品我國(guó)的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品興起于2006年。國(guó)內(nèi)第一款結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品是匯率掛鉤型，由光大銀行發(fā)行，預(yù)期年化收益率分為三檔：3.46%、2.23%、1%。掛鉤美元兌歐元匯率。目前結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品掛鉤對(duì)象涵蓋利率、匯率、指數(shù)、股票、基金、價(jià)格、期貨等。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202239結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品我國(guó)的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品興起于2006年掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（1）此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品多掛鉤1個(gè)月、3個(gè)月與6個(gè)月美元LIBOR。

LIBOR—倫敦同業(yè)拆借利率兩類(lèi)形式：1、固定收益型：當(dāng)日LIBOR在【0，X】之間，即有收益；2、浮動(dòng)收益型：觀察日LIBOR在X以下，即有收益。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202240掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（1）此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品多掛鉤1個(gè)月、3個(gè)月

掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例1：農(nóng)業(yè)銀行——匯利豐美元3個(gè)月利率掛鉤型ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司產(chǎn)品期2008年3月17日至2008年6月17日

掛鉤對(duì)象3個(gè)月美元LIBOR收益率計(jì)算4.5%×(N／M)N為計(jì)息期內(nèi)3個(gè)月美元Libor在[0，6%]之間的天數(shù)，M為計(jì)息期內(nèi)總天數(shù)。到期利息=本金×年收益率×天數(shù)/360。12/15/202241掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例1：農(nóng)業(yè)銀行——匯利

掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（3）

案例2：星展銀行——1個(gè)月利率掛鉤人民幣保本產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司產(chǎn)品期2008年4月25日至2008年5月26日

掛鉤對(duì)象1個(gè)月美元LIBOR收益率計(jì)算1)若定價(jià)日定價(jià)時(shí)間1個(gè)月美元LIBOR低于或等于3.25%，年率為A%；或

2)若定價(jià)日定價(jià)時(shí)間1個(gè)月美元LIBOR高于3.25%，則年收益率為1.80%。

其中：A%指銀行于認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)截止日當(dāng)日北京時(shí)間約下午4時(shí)決定，并規(guī)定于投資產(chǎn)品確認(rèn)書(shū)內(nèi)的百分比年收益率，但此比率不會(huì)低于3.3%。

12/15/202242掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（3）案例2：星展銀掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（4）公司數(shù)據(jù)分析部門(mén)測(cè)算：由于近期美元降息，美元1個(gè)月LIBOR走低，近一個(gè)月以來(lái)美元1個(gè)月LIBOR一直低于3.25%，2008年4月15日美元1個(gè)月LIBOR為2.71625%。在該理財(cái)產(chǎn)品投資期內(nèi)，98.9%的概率下美元1個(gè)月LIBOR不會(huì)高于3.25%。也就是說(shuō)，該理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率實(shí)現(xiàn)可能性很高。但不排除出現(xiàn)意外情況，即美元1個(gè)月LIBOR超過(guò)3.25%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202243掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（4）公司數(shù)據(jù)分析部門(mén)測(cè)算：Shangha掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（5）

案例3：星展銀行——3個(gè)月利率掛鉤人民幣保本產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司產(chǎn)品期2007年12月4日至2008年3月4日

掛鉤對(duì)象3個(gè)月美元LIBOR收益率計(jì)算1）若3個(gè)月美元LIBOR等于或高于3.75%，年率為X%；其中，X%：指銀行于認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)截止日當(dāng)日北京時(shí)間約下午4時(shí)決定，并規(guī)定于投資產(chǎn)品確認(rèn)書(shū)內(nèi)的年率，但此年率不會(huì)低于3.40%。2）若3個(gè)月美元LIBOR低于3.75%，但等于或高于3.25%，年率為2.30%；3）若3個(gè)月美元LIBOR低于3.25%，年率為0%。

12/15/202244掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（5）案例3：星展銀行——3個(gè)月利率掛掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（6）

產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)宣傳：產(chǎn)品的收益設(shè)計(jì)預(yù)期未來(lái)3個(gè)月3個(gè)月美元LIBOR不會(huì)跌破3.75%。

產(chǎn)品發(fā)行時(shí)：2007年11月份3個(gè)月美元LIBOR處于震蕩上揚(yáng)中，大部分時(shí)間處于5%—5.1%左右。

實(shí)際情況是：該產(chǎn)品開(kāi)始運(yùn)行的次日（12月5日），3個(gè)月美元LIBOR達(dá)到階段高點(diǎn)5.15063，其后即開(kāi)始不斷下降；2008年1月22日，3個(gè)月美元LIBOR為3.7175%；2008年1月29日，3個(gè)月美元LIBOR為3.2437%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202245掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（6）產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)宣傳：掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（7）建設(shè)銀行最新推出了3款掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品：

香港同業(yè)拆借利率（HIBOR）；

歐元區(qū)銀行間拆借利率（Euribor）；

澳洲金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)銀行券參考利率（BBSW）；

這是市場(chǎng)上首次出現(xiàn)掛鉤美元LIBOR之外的利率掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品。但該3款產(chǎn)品并未透露收益如何計(jì)算。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202246掛鉤利率的理財(cái)產(chǎn)品（7）建設(shè)銀行最新推出了3款掛鉤利率的理財(cái)掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（1）1、每日累積型：任一天掛鉤的匯率落在預(yù)設(shè)區(qū)間內(nèi)，則當(dāng)天獲得約定收益，否則當(dāng)天收益為0。2、單日決定型：產(chǎn)品期內(nèi)有一個(gè)或數(shù)個(gè)觀察期，每個(gè)觀察期最后一天為觀察日，當(dāng)天如果掛鉤的匯率在預(yù)設(shè)區(qū)間內(nèi)，則該觀察期獲得約定收益；否則該觀察期收益為0。3、期間觀察型：產(chǎn)品期內(nèi)有一個(gè)或數(shù)個(gè)觀察期，每個(gè)觀察期內(nèi)，如果每一天掛鉤的匯率都在預(yù)設(shè)區(qū)間內(nèi)，則該觀察期獲得約定收益；否則該觀察期沒(méi)有收益。4、突破獲利型：觀察期內(nèi)任一日掛鉤匯率超過(guò)基準(zhǔn)匯率，則投資者獲得約定收益率。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202247掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（1）1、每日累積型：任一天掛鉤的匯率落

掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)品貨幣掛鉤ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象歐元兌美元匯率收益率計(jì)算累積回報(bào)=0.4583%×在觀察期內(nèi)厘定匯價(jià)保持于協(xié)定兌換率范圍內(nèi)之香港營(yíng)業(yè)日日數(shù)總和／在觀察期內(nèi)香港營(yíng)業(yè)日之日數(shù)之和協(xié)定兌換率范圍：交易日匯價(jià)加減0.06～0.0812/15/202248掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例1

掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（3）案例2：交通銀行“得利寶?深紅3號(hào)”產(chǎn)品澳元款ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象該產(chǎn)品掛鉤一籃子匯率：巴西里爾、丹麥克朗、挪威克朗、土耳其里拉等兌美元的匯率。收益率計(jì)算貨幣籃子表現(xiàn)=期末巴西、丹麥、挪威、土耳其四國(guó)貨幣對(duì)美元匯率與期初匯率相比的變化幅度的平均值。

1）貨幣籃子表現(xiàn)大于18%，實(shí)際年化收益率＝籃子實(shí)際表現(xiàn)

2）貨幣籃子表現(xiàn)為[0%，18%]，實(shí)際年化收益率＝18%

3）貨幣籃子表現(xiàn)小于0%，實(shí)際年化收益率＝0%12/15/202249掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（3）案例2：交通銀行

掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（4）案例3：華僑銀行—“聚保利”匯率掛鉤產(chǎn)品美元6個(gè)月ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象歐元兌美元匯率收益率計(jì)算投資年收益率=紅利年利率+最低保障年利率

最低保障年利率=0.5%

紅利年利率：若觀察期內(nèi)歐元兌美元匯率一直低于上限，且最終匯率在下限和上限之間（不包含上限），投資者可獲得紅利收益，否則，紅利收益為0%。

紅利年利率＝（最終匯率－下限）×100%；最低為0%，最高為8.99%。

上限為期初匯率+450點(diǎn)，下限為期初匯率－450點(diǎn)。12/15/202250掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（4）案例3：華僑銀行—掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（5）案例4：中銀北京分行“搏弈”人民幣1個(gè)月期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象日元兌美元匯率收益率計(jì)算若在觀察期（1月25日至2月2日）內(nèi)的任意一個(gè)觀察日內(nèi)掛鉤匯率達(dá)到或超過(guò)基準(zhǔn)匯率（1月24日基初匯率－4.0）則客戶獲得年化收益為6.1%，否則為1%。12/15/202251掛鉤匯率的理財(cái)產(chǎn)品（5）案例4：中銀北京分行“搏弈”人民掛鉤股票的理財(cái)產(chǎn)品（1）

案例1：上海浦東發(fā)展銀行“匯理財(cái)”06年第九期F2計(jì)劃

掛鉤的4只股票漲幅分別為96.2%、47.41%、31.29%、-2.62%ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司產(chǎn)品期2006年12月30日至2007年12月30日提前終止條件銀行每3個(gè)月有權(quán)提前終止理財(cái)產(chǎn)品，投資者不能提前贖回掛鉤對(duì)象一籃子港股：建設(shè)銀行、中國(guó)人壽、中銀香港、招商銀行收益率計(jì)算到期收益=最大值[16%-（最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值），0]12/15/202252掛鉤股票的理財(cái)產(chǎn)品（1）案例1：上海浦東發(fā)展銀行“掛鉤股票的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例2：匯豐銀行一籃子中國(guó)農(nóng)業(yè)股票掛鉤ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司收益率計(jì)算累積回報(bào)i=最高累積回報(bào)×（在觀察期i內(nèi)籃子中每只股票收市價(jià)均等于或高于其相關(guān)下限股價(jià)之預(yù)計(jì)交易日的日數(shù)總和／在觀察期i內(nèi)預(yù)計(jì)交易日之日數(shù)總和）／8最高積累回報(bào)為22%，下限水平為93.5%。該產(chǎn)品每三個(gè)月為一個(gè)觀察期。提前終止條件在任何一個(gè)估值日期（不包括最后估值日期），如果表現(xiàn)水平等于或高于觸發(fā)水平（100%），結(jié)構(gòu)性投資將會(huì)被自動(dòng)提前贖回。表現(xiàn)水平：籃子內(nèi)所有股票當(dāng)中股票表現(xiàn)最低的股票的股票表現(xiàn)。12/15/202253掛鉤股票的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例2：匯豐銀行一籃子中掛鉤指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品（1）

案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)品恒生指數(shù)掛鉤（1個(gè)月）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象恒生指數(shù)收益率計(jì)算累積回報(bào)i=最高累積回報(bào)×n／N

n為投資期內(nèi)每日指數(shù)表現(xiàn)水平等于或高于期初指數(shù)水平70%的交易天數(shù)總和。

N為觀察期交易日之和。

最高累積回報(bào)：0.3092%（年利率3.1806%，按每年360天計(jì)）或銀行于交易日全權(quán)決定的其他比率，而由銀行最終決定的最高累積回報(bào)比率不會(huì)低于0.1944%（年利率2.0%，按每年360天計(jì)）。12/15/202254掛鉤指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品（1）案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)掛鉤指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例2：渣打銀行保本型股票掛鉤投資產(chǎn)品——農(nóng)業(yè)品指數(shù)掛鉤ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司收益率計(jì)算每季觀察，如果在第i季度觀察日（i=1至10），所有掛鉤指數(shù)的收盤(pán)水平不低于其初始水平的92%，則該季度收益率=6%×90／360=1.5%；否則，該季度收益率=0提前終止條件每季觀察，若在第i個(gè)季度觀察日（i=1到9），所有指數(shù)收盤(pán)水平等于或高于各自初始水平的102%，該產(chǎn)品自動(dòng)終止，投資者獲得100%本金和當(dāng)季相應(yīng)收益。12/15/202255掛鉤指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例2：渣打銀行保本型股票掛掛鉤基金的理財(cái)產(chǎn)品

案例：中銀北京分行“搏弈”商品指數(shù)掛鉤理財(cái)產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象羅杰斯商品指數(shù)基金收益率計(jì)算產(chǎn)品到期收益=60%×指標(biāo)月度平均表現(xiàn)（最低0%）

指標(biāo)月度平均表現(xiàn)＝掛鉤指標(biāo)18個(gè)月度表現(xiàn)之和/18

掛鉤指標(biāo)月度表現(xiàn)＝每個(gè)月度觀察日掛鉤指標(biāo)凈值/掛鉤指標(biāo)期初凈值－112/15/202256掛鉤基金的理財(cái)產(chǎn)品案例：中銀北京分行“搏弈”商品

掛鉤價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品（1）

案例1：星展銀行“鼠”黃金第一期1個(gè)月黃金價(jià)格掛鉤

2008年4月7日黃金收盤(pán)價(jià)為923.2美元/盎司。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象美元計(jì)價(jià)的即期黃金價(jià)格收益率計(jì)算如在厘定日厘定時(shí)間的即期黃金美元價(jià)格等于或大于800，則為A%年收益率；如在厘定日厘定時(shí)間的即期黃金美元價(jià)格小于800，則為1.90%年收益率。A%由銀行于認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)截止日當(dāng)日北京時(shí)間約下午4時(shí)決定，但不會(huì)低于3.30%。厘定日為2008年4月7日。12/15/202257掛鉤價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品（1）案例1：星展銀掛鉤價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例2：星展銀行“鼠”黃金第二期3個(gè)月黃金價(jià)格掛鉤起始價(jià)格：904.90美元/盎司障礙水平：1004.44美元/盎司ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象美元計(jì)價(jià)的即期黃金價(jià)格收益率計(jì)算如在監(jiān)察期內(nèi)任何時(shí)候即期黃金美元價(jià)格曾經(jīng)等于或大于障礙水平，則年收益率為A%；

如在監(jiān)察期內(nèi)所有時(shí)候即期黃金美元價(jià)格均小于障礙水平，則年收益率為0.75%。

A%不會(huì)低于6.25%。障礙水平：111%×起始黃金美元價(jià)格。

監(jiān)察期：申請(qǐng)截止日至厘定日（08.7.1）12/15/202258掛鉤價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例2：星展銀行“鼠”黃金第二期3個(gè)掛鉤期貨的理財(cái)產(chǎn)品（1）

案例1：東亞銀行[聚圓寶]投資產(chǎn)品－系列10ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象芝加哥交易所（CBOT）的一籃子期貨：玉米、大豆、小麥。收益率計(jì)算每個(gè)季度支付一次。季度投資收益率為：（1）若相關(guān)季度觀察日掛鉤籃子商品內(nèi)最遜色商品的表現(xiàn)是高于或等于0%，該季度支付日的投資收益率將為2.5%；（2）否則，該季度支付日的投資收益率為0%。12/15/202259掛鉤期貨的理財(cái)產(chǎn)品（1）案例1：東亞銀行[聚圓寶掛鉤期貨的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例2：東亞銀行[溢利寶]投資產(chǎn)品－系列4（人民幣）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司掛鉤對(duì)象該產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的為：中化化肥、尚德太陽(yáng)能電力、白金、大豆收益率計(jì)算投資收益=投資金額×{參與率×最大值[(平均表現(xiàn)－88%)，0%]}

參與率：150%－180%，交易日厘定。平均表現(xiàn)：第1個(gè)觀察日至第8個(gè)觀察日（包括前后兩個(gè)觀察日）的“最遜色表現(xiàn)”之總和／8

最遜色表現(xiàn)：就任何1個(gè)觀察日而言，最遜色表現(xiàn)為在相關(guān)觀察日表現(xiàn)最遜色掛鉤標(biāo)的之表現(xiàn)。12/15/202260掛鉤期貨的理財(cái)產(chǎn)品（2）案例2：東亞銀行[溢利寶]投FOF理財(cái)產(chǎn)品（1）FOF——FundofFunds，“基金中的基金”，即投資于其他基金的基金。目前基金尚不允許FOF形式，因此FOF形式主要存在于銀行理財(cái)產(chǎn)品及券商理財(cái)產(chǎn)品中。

FOF特征：采用間接持有的方式，即通過(guò)持有其他基金而間接持有股票、債券等。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202261FOF理財(cái)產(chǎn)品（1）FOF——FundofFundFOF理財(cái)產(chǎn)品（2）

ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司案例：民生銀行非凡理財(cái)FOF－基金精選投資方向開(kāi)放式基金、封閉式基金以及其他創(chuàng)新型基金流動(dòng)性封閉期結(jié)束后，投資者每月有一次贖回機(jī)會(huì)，贖回費(fèi)用為0.5%。若產(chǎn)品余額低于2億元，銀行有權(quán)提前終止。業(yè)績(jī)報(bào)酬當(dāng)投資收益超過(guò)最大值[10%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)]，銀行收取業(yè)績(jī)報(bào)酬；業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：天相開(kāi)放式基金凈值指數(shù)。計(jì)算方式為：（年化收益－比較基準(zhǔn)）×30%。12/15/202262FOF理財(cái)產(chǎn)品（2）

ShanghaiBQDII理財(cái)產(chǎn)品（1）QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors）即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，是一項(xiàng)投資制度，允許在資本帳項(xiàng)未完全開(kāi)放的情況下，內(nèi)地投資者往海外資本市場(chǎng)進(jìn)行投資。

2006年4月17日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)與國(guó)家外匯管理局共同制定并發(fā)布《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，商業(yè)銀行QDII市場(chǎng)由此開(kāi)閘。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202263QDII理財(cái)產(chǎn)品（1）QDII（QualifiedDQDII理財(cái)產(chǎn)品（2）

——流行的投資模式ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司QDII產(chǎn)品基金、債券等結(jié)構(gòu)性票據(jù)12/15/202264QDII理財(cái)產(chǎn)品（2）

——流行的投資模式QDII產(chǎn)品中的匯率風(fēng)險(xiǎn)05年7月21日匯改以來(lái)，人民幣升值趨勢(shì)明顯。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202265QDII產(chǎn)品中的匯率風(fēng)險(xiǎn)05年7月21日匯改以來(lái)，人民幣升值遠(yuǎn)期結(jié)售匯（1）

中資銀行QDII產(chǎn)品多使用此方式鎖定匯率損失，不足之處在于

1）增加投資成本；2）最多只能規(guī)避2年的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202266遠(yuǎn)期結(jié)售匯（1）ShanghaiBenefit遠(yuǎn)期結(jié)售匯（2）例如：工商銀行首款QDII產(chǎn)品

產(chǎn)品期：2006年8月15日至2007年2月12日，購(gòu)匯日：2006年8月9日，當(dāng)日匯率中間價(jià)為7.9780。

2007年1月15日每百美元市值為102.95美元，因?yàn)橘I(mǎi)入票據(jù)價(jià)格為USD99.70元/百元面值，所以產(chǎn)品的美元收益率為3.26%。A款產(chǎn)品由于按7.8715的匯價(jià)做了遠(yuǎn)期結(jié)匯，所以匯兌損失控制在1.35%，產(chǎn)品收益率為1.91%；B款產(chǎn)品未規(guī)避匯兌風(fēng)險(xiǎn)，1月15日匯率為7.7938，人民幣匯率升值幅度已經(jīng)達(dá)到2.25%，截至當(dāng)日產(chǎn)品的實(shí)際收益率只有1.01%，年化收益率也不過(guò)2.02%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202267遠(yuǎn)期結(jié)售匯（2）例如：工商銀行首款QDII產(chǎn)品遠(yuǎn)期結(jié)售匯（3）例如：北京銀行首款QDII產(chǎn)品——6個(gè)月期期權(quán)組合型代客境外理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品期為2007年4月12日至10月12日

其中人民幣款購(gòu)匯匯率為7.7230，遠(yuǎn)期結(jié)匯匯率為7.5960，鎖定了1.67%的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2007年7月23日人民幣/美元匯率中間價(jià)為7.5642，已經(jīng)超過(guò)鎖定幅度，該理財(cái)產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)鎖定機(jī)制生效。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202268遠(yuǎn)期結(jié)售匯（3）例如：北京銀行首款QDII產(chǎn)品——6個(gè)匯率升值鎖定回報(bào)機(jī)制外資銀行QDII產(chǎn)品多使用此方式鎖定匯率損失，不足之處是1）受產(chǎn)品凈值限制；2）必須持有到期。例如：東亞銀行【基匯通】系列1于每季度的匯率觀察日，根據(jù)人民幣兌美元的升值幅度，最高可鎖定每季度2.5%的升幅并作為投資收益派發(fā)給投資者（即每年保護(hù)上限10%），以補(bǔ)償投資者的人民幣升值損失。但該保護(hù)機(jī)制取決于資產(chǎn)組合水平（即產(chǎn)品凈值水平）。若匯率觀察日的資產(chǎn)組合水平在支付投資收益后將低于75%，則在該投資收益支付日將不支付投資收益。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202269匯率升值鎖定回報(bào)機(jī)制外資銀行QDII產(chǎn)品多使用此方15十二月2022介紹商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品10十二月2022介紹商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品70目錄1、什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品2、銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展3、銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)知識(shí)4、銀行理財(cái)產(chǎn)品案例ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202271目錄1、什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品ShanghaiBenefit什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品？（1）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)

綜合理財(cái)服務(wù)

銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)

銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)12/15/202272什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品？（1）ShanghaiBenefit什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品？（2）理財(cái)產(chǎn)品指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。

要點(diǎn)：1、市場(chǎng)調(diào)研——明白本行的理財(cái)客戶是誰(shuí)2、設(shè)計(jì)產(chǎn)品——根據(jù)特定客戶需要設(shè)計(jì)產(chǎn)品3、銷(xiāo)售產(chǎn)品——賣(mài)給特定的客戶群ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202273什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品？（2）理財(cái)產(chǎn)品指商業(yè)銀行在對(duì)潛銀行理財(cái)相關(guān)法規(guī)（1）《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第四十三條：商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外?！渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》2005.111、理財(cái)產(chǎn)品的定義；2、理財(cái)業(yè)務(wù)的管理和風(fēng)險(xiǎn)的管理；3、監(jiān)管政策；4、法律責(zé)任。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202274銀行理財(cái)相關(guān)法規(guī)（1）《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》Shang銀行理財(cái)相關(guān)法規(guī)（2）《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定的調(diào)整》2007.11

保本固定收益產(chǎn)品：審批制→報(bào)告制《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》2006.4

銀監(jiān)會(huì)審批資格；外管局審批購(gòu)匯額度《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》2007.5

允許直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202275銀行理財(cái)相關(guān)法規(guī)（2）《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)狀況ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202276銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)狀況ShanghaiBenefitInv1萬(wàn)億的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)=居民儲(chǔ)蓄存款余額的

=滬深A(yù)股流通市值的=基金資產(chǎn)凈值總和的ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司1/171/91/312/15/2022771萬(wàn)億的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)=居民儲(chǔ)蓄存款余額的Shangha銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷史

第一款外幣理財(cái)產(chǎn)品誕生于2003年——中國(guó)銀行“匯聚寶”外匯理財(cái)產(chǎn)品第一款人民幣理財(cái)產(chǎn)品誕生于2004年——光大銀行“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”第一款結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品誕生于2006年——光大銀行陽(yáng)光理財(cái)“A+計(jì)劃”第一款QDII理財(cái)產(chǎn)品誕生于2006年——工商銀行2006年第一期代客境外理財(cái)計(jì)劃ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202278銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷史第一款外幣理財(cái)產(chǎn)品誕生于2003年06—08年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行變化ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/20227906—08年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行變化S

2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/2022802008年銀行理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展Shang銀行理財(cái)市場(chǎng)參與者（1）國(guó)有及中資股份制銀行（21）：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、郵儲(chǔ)銀行、華夏銀行、渤海銀行、徽商銀行、浙商銀行、深圳發(fā)展銀行、深圳平安銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行、廣東發(fā)展銀行、廈門(mén)國(guó)際銀行

外資銀行（9）：德意志銀行、星展銀行、匯豐銀行、東亞銀行、花旗銀行、渣打銀行、恒生銀行、華僑銀行、荷蘭銀行ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202281銀行理財(cái)市場(chǎng)參與者（1）國(guó)有及中資股份制銀行（21）：Sha銀行理財(cái)市場(chǎng)參與者（2）

城市商業(yè)銀行（16）：北京銀行、上海銀行、寧波銀行、柳州商行、大慶商行、廣州商行、杭州商行、福州商行、重慶銀行、南京銀行、青島商行、濟(jì)南商行、桂林商行、武漢商行、西安商行、哈爾濱銀行

農(nóng)村商業(yè)銀行及農(nóng)村合作銀行（5）：北京農(nóng)村商業(yè)銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、深圳農(nóng)村商業(yè)銀行、鄞州農(nóng)村合作銀行、杭州聯(lián)合銀行ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202282銀行理財(cái)市場(chǎng)參與者（2）城市商業(yè)銀行（16）：Shang2007年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行十強(qiáng)ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/2022832007年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行十強(qiáng)ShanghaiBenefit理財(cái)市場(chǎng)中的中外資銀行ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202284理財(cái)市場(chǎng)中的中外資銀行ShanghaiBenefitIn銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（1）

——產(chǎn)品類(lèi)型1、保本固定收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付一定的收益并承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

2、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。3、非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付浮動(dòng)收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)產(chǎn)品。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202285銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（1）

——產(chǎn)品類(lèi)型1、保本銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型變化ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202286銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型變化ShanghaiBenefitInv銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（2）

——日期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司銷(xiāo)售起始日投資起始日兌付日銷(xiāo)售結(jié)束日投資到期日12/15/202287銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（2）

——日期Sh銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（3）

——幣種委托幣種：客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品所使用的貨幣；

投資幣種：投資活動(dòng)所使用的貨幣；

兌付幣種：銀行償還客戶本金及收益的幣。

委托幣種＝投資幣種＝兌付幣種

委托幣種＝投資幣種≠（兌付幣種）

委托幣種＝兌付幣種≠投資幣種ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202288銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（3）

——幣種銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（4）

——投資門(mén)檻人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5千美元（或等值外幣）以上。長(zhǎng)期以來(lái)不少銀行為了招徠客戶或者為了擴(kuò)大存款規(guī)模，在投資門(mén)檻上大做文章。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202289銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（4）

——投資門(mén)銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（5）

——收益理財(cái)產(chǎn)品的收益是目前最為人詬病的地方。例如：

收益高——目前的人民幣三個(gè)月定期存款利率為3.33%，招商銀行“金葵花”安心回報(bào)人民幣15號(hào)理財(cái)計(jì)劃期限三個(gè)月，預(yù)期年收益率為3.40%，高于同期存款利率。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問(wèn)有限公司12/15/202290銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（5）

——收益銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本要素（6）

——投資方向債券：國(guó)債、金融債、企業(yè)債、其它