基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資基金基礎知識》真題匯編八

基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資基金基礎知識》真題匯編八1[單選題]（江南博哥）某企業(yè)注冊資本為100萬元，經(jīng)與某股權(quán)投資基金協(xié)商，約定投資前估值約800萬元，由該基金以溢價增資的方式，向公司投資200萬元，取得增資完成后公司20%的股權(quán)，那么該款項中，（）萬元將計入注冊資本部分。A.100B.25C.200D.20正確答案：B參考解析：原本估值800萬元時100萬元注冊資本，注冊資本占基金估值價值的比例是100/800=12.5%,投資200萬元，那么其中200*12.5%=25萬元計入注冊資本。2[單選題]增資前甲公司注冊資本100萬元，甲公司前一年度經(jīng)審計的營業(yè)收入12億元，凈利潤4000萬元。依據(jù)前述財務情況，某股權(quán)投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權(quán)，投資后甲公司年末凈資產(chǎn)1.5億元，該股權(quán)基金投資甲公司的投后市凈率為（）。A.10B.2C.1.67D.3.33正確答案：D參考解析：投資1億元后獲得20%的股權(quán)，則投資后股權(quán)價值為：1億/20%=5億。市凈率=市凈率倍數(shù)=股權(quán)價值/凈資產(chǎn)=5/1.5=3.333[單選題]信托(契約)型基金中，()依據(jù)基金合同負責基金的經(jīng)營和管理操作。A.投資者B.基金管理人C.基金托管人D.基金監(jiān)管機構(gòu)正確答案：B參考解析：信托(契約)型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。其中，基金管理人依據(jù)基金合同負責基金的經(jīng)營和管理操作。

基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。

基金托管人負責保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來。4[單選題]關于投資后管理的作用，下列表述錯誤的是（）。A.通過項目跟蹤與管控，管理和防范投資風險B.通過提供增值服務，協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場C.通過提供增值服務，提升被投資企業(yè)自身價值D.通過項目跟蹤與管控，發(fā)現(xiàn)潛在投資項目的投資價值正確答案：D參考解析：投資后管理的作用有：(1)管理和防范投資風險。(2)提升被投資企業(yè)自身價值。(3)協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場。5[單選題]以下（）不是投資后管理中應該獲得足夠的重視的情況。A.比率分析中的預警信號B.經(jīng)營中的拖延付款C.財務虧損D.工資發(fā)放

正確答案：D參考解析：以下財務指標相關情況在投資后管理中應該獲得足夠的重視：(1)比率分析中的預警信號；(2)經(jīng)營中的拖延付款；(3)財務虧損；(4)資產(chǎn)負債表的重大改變。6[單選題]項目來源渠道多種多樣，主要包括()。

Ⅰ．行業(yè)研究

Ⅱ．中介機構(gòu)推薦

Ⅲ．行業(yè)專家推薦

Ⅳ．政府機構(gòu)推薦A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：項目開發(fā)主要解決股權(quán)投資基金的項目來源問題。項目來源渠道多種多樣，主要包括：①行業(yè)研究：跟蹤和研究國內(nèi)外新技術的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息；②中介機構(gòu)推薦：包括律師、會計師、證券公司、商業(yè)銀行、財務顧問等；③天使投資人或者同行推薦；④企業(yè)家聯(lián)盟及各級商會組織推薦；⑤行業(yè)專家推薦；⑥政府機構(gòu)推薦：如中國各地方政府金融辦、上市辦、各級高新技術開發(fā)區(qū)管委會等；⑦行業(yè)展會、創(chuàng)業(yè)計劃大賽、創(chuàng)投論壇等。7[單選題]()是在每個收盤日15：00將盤中價格相同、交易方向相反的交易對手自動撮合。A.撮合成交B.點擊成交C.互報成交確認申報D.收盤自動匹配成交正確答案：D參考解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用三種成交方式：點擊成交、互報成交確認申報和收盤自動匹配成交。

收盤自動匹配成交是在每個收盤日15：00將盤中價格相同、交易方向相反的交易對手自動撮合。D項正確。

點擊成交是完成定價委托。定價委托是指投資者委托主辦券商設定股票價格和數(shù)量，但沒有確定的交易對手方，交易信息將公開顯示于交易大盤中。

互報成交確認申報是老股東常用的方式，雙方通過約定價格、數(shù)量和約定號，統(tǒng)一提交到股轉(zhuǎn)中心，完成交易。8[單選題]下列不屬于股權(quán)投資基金信息披露內(nèi)容的是()。A.基金的投資情況B.基金的資產(chǎn)負債情況C.基金收益分配情況D.基金資產(chǎn)保管相關信息正確答案：D參考解析：一般來說，股權(quán)投資基金的信息披露通常包含以下內(nèi)容：

①基金相關法律協(xié)議及募集推介材料?；鸸芾砣嘶蛘呋痄N售機構(gòu)，應當在進行基金銷售推介時，向基金投資者披露基金合同、托管協(xié)議以及募集推介材料等信息。

②基金運作期間相關的重要信息?；疬\作期間，基金管理人應當向基金投資者披露基金的投資情況、收益分配情況、基金資產(chǎn)負債情況、基金主要財務指標、其他與基金投資者權(quán)益相關的重要信息等。

③其他應當披露的信息。9[單選題]下列選項屬于增值稅的征稅范圍的是()。A.項目上市后通過二級市場退出的收入B.通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的項目收入C.股息收入D.分紅收入正確答案：A參考解析：在股權(quán)投資業(yè)務中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務機關的要求，計繳增值稅。10[單選題]下列關于外包服務中基金管理人應依法承擔的責任的說法，錯誤的是()。A.應制定相應的風險管理框架及制度B.應根據(jù)審慎經(jīng)營原則制定其業(yè)務外包實施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營水平相適宜的外包活動范圍C.在開展業(yè)務外包的各個階段，基金管理人應關注外包機構(gòu)是否存在與外包服務相沖突的業(yè)務，以及外包機構(gòu)是否采取有效的隔離措施D.股權(quán)投資基金管理人應建立健全外包業(yè)務控制，并至少每兩年開展一次全面的外包業(yè)務風險評估正確答案：D參考解析：D項錯誤，股權(quán)投資基金管理人應建立健全外包業(yè)務控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務風險評估。11[單選題]股權(quán)投資基金運行期間，股權(quán)投資基金信息披露義務人應當在每年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向投資者披露基金（??）。

Ⅰ．對外投資情況

Ⅱ．基金財務情況

Ⅲ．項目運營和風險情況

Ⅳ．投資收益分配和損失承擔情況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金運行期間，股權(quán)投資基金信息披露義務人應當在每年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向投資者披露基金對外投資情況、基金財務情況、項目運營和風險情況、投資收益分配和損失承擔情況、基金費用支出情況以及基金合同約定的其他信息。12[單選題]境外股權(quán)投資基金向境內(nèi)目標公司投資需要完成相關審批或備案程序，一般包括()。A.中國證監(jiān)會B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會C.基金管理公司D.商務部、國家發(fā)展改革委以及外匯局正確答案：D參考解析：境外股權(quán)投資基金向境內(nèi)目標公司投資需要完成相關審批或備案程度，一般包括商務部、國家發(fā)展改革委以及外匯局，如境內(nèi)目標企業(yè)的主體資格特殊，還可能涉及其他行業(yè)主管部門。13[單選題]未上市企業(yè)股權(quán)的非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，通常包括并購和回購。其中，股權(quán)回購中比較常見的方式是()。A.控股股東回購B.管理層回購C.員工收購D.董事會回購正確答案：A參考解析：股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的行為。控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，控股股東回購是股權(quán)回購中比較常見的方式。14[單選題]下列不屬于股權(quán)投資基金募集禁止的行為的是()。A.推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏B.使用“欲購從速”“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭C.采用具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較D.允許非本機構(gòu)雇傭的人員進行私募基金推介正確答案：C參考解析：C項，股權(quán)投資基金募集的禁止性規(guī)定有：采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較；任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關措辭。15[單選題]我國企業(yè)如在境外直接上市，按照合理市盈率預期，其籌資額不少于()萬美元。A.3000B.4000C.5000D.2000正確答案：C參考解析：我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請。為保證上市公司質(zhì)量，中國證監(jiān)會對企業(yè)申請境外上市提出了較高的要求。具體包括：①擬上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；②過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力；③按照合理市盈率預期，籌資額不少于5000萬美元；④具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；⑤有較穩(wěn)定的高級管理層及較高的管理水平等。16[單選題]股權(quán)投資基金的全稱為私人股權(quán)投資基金，其中私人股權(quán)的含義是（）。A.個人持有的股權(quán)B.上市公司流通股C.通過收購獲得的股權(quán)D.非公開發(fā)行和交易的股權(quán)正確答案：D參考解析：國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應為“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”的投資基金。前述私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。17[單選題]公司型股權(quán)投資基金章程必備條款包括（）。

Ⅰ．股東出資

Ⅱ．投資事項

Ⅲ．利潤分配及虧損分擔

Ⅳ．財務會計制度A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：公司章程的必備條款包括：基本情況；股東出資；股東的權(quán)利義務；入股、退股及轉(zhuǎn)讓；股東大會(股東會)；高級管理人員；投資事項；管理方式；托管事項；利潤分配及虧損分擔；稅務承擔；費用和支出；財務會計制度；信息披露制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報送披露信息；等等。18[單選題]從資本流動的角度出發(fā)，股權(quán)投資基金投資階段資本從（??）。A.投資者流向股權(quán)投資基金B(yǎng).投資者流向基金管理人C.基金管理人流向被投資企業(yè)D.投資者流向被投資企業(yè)正確答案：C參考解析：在投資階段，基金管理機構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)。這一階段主要包括項目開發(fā)與初審、立項、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。19[單選題]（??）是指股權(quán)投資基金通過企業(yè)上市將其擁有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)變成可以在公開市場上流通的股票，通過股票在公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)投資退出和資本增值。A.協(xié)議轉(zhuǎn)讓B.股票首次公開發(fā)行并上市C.股份轉(zhuǎn)讓D.項目退出正確答案：B參考解析：股票首次公開發(fā)行(IPO)并上市一般是在被投資企業(yè)經(jīng)營達到理想狀態(tài)時進行的，是指股權(quán)投資基金通過企業(yè)上市將其擁有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)變成可以在公開市場上流通的股票，通過股票在公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)投資退出和資本增值。20[單選題]豁免國有股轉(zhuǎn)持，一般按以下方式辦理，下列說法正確的是（??）。

Ⅰ．創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金在被投資企業(yè)股東大會審議通過首次公開發(fā)行股票并上市議案后，自行確定是否符合豁免國有股轉(zhuǎn)持義務條件

Ⅱ．自行確定符合豁免國有股轉(zhuǎn)持義務條件的創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金，應下載并如實填報《豁免國有創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)或國有創(chuàng)業(yè)投資引導基金國有股轉(zhuǎn)持義務有關信息公示表》

Ⅲ．公示期滿社會公眾無異議的，財政部將在《公示情況表》的“公示結(jié)果”欄標注“公示無異議”字樣

Ⅳ．財政部在公示期滿或核查確認后，將在財政部官網(wǎng)公布公示結(jié)果。創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金應及時登錄相關網(wǎng)頁查看公示結(jié)果，并可下載打印標注“公示無異議”或“公示有異議“A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：豁免國有股轉(zhuǎn)持，一般按以下方式辦理：

1．創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金在被投資企業(yè)股東大會審議通過首次公開發(fā)行股票并上市議案后，自行確定是否符合豁免國有股轉(zhuǎn)持義務條件。（Ⅰ正確）

2．自行確定符合豁免國有股轉(zhuǎn)持義務條件的創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金，應登錄中國投資協(xié)會股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會官網(wǎng)或中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)，下載并如實填報《豁免國有創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)或國有創(chuàng)業(yè)投資引導基金國有股轉(zhuǎn)持義務有關信息公示表》(以下簡稱《信息公示表》)。創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金應將填寫完成的《信息公示表》連同創(chuàng)投機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照、備案管理部門同意創(chuàng)投機構(gòu)備案文件及近一年年檢結(jié)果的通知或中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出具的資格審查無異議函、創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金初始投資時點的上一年度末被投資企業(yè)職工人數(shù)證明、省級以上國有資產(chǎn)管理部門出具的被投資企業(yè)國有股權(quán)管理批復文件等資料的掃描件，一并及時在中國投資協(xié)會股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會官網(wǎng)或中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)“信息公示”欄目向社會進行公示，公示期不少于20個工作日，接受社會監(jiān)督。（Ⅱ正確）

3．在中國投資協(xié)會股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會官網(wǎng)或中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)公示的同時，創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金應同時登錄財政部官網(wǎng)，下載《豁免國有創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)或國有創(chuàng)業(yè)投資引導基金國有股轉(zhuǎn)持義務公示情況表》(以下簡稱《公示情況表》)，填寫完成后發(fā)送至財政部資產(chǎn)管理司。

4．公示期滿社會公眾無異議的，財政部將在《公示情況表》“公示結(jié)果”欄標注“公示無異議”字樣。（Ⅲ正確）

5．財政部在公示期滿或核查確認后，將在財政部官網(wǎng)公布公示結(jié)果。創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金應及時登錄相關網(wǎng)頁查看公示結(jié)果，并可下載打印標注“公示無異議”或“公示有異議，經(jīng)核查符合條件”字樣的頁面，作為被投資企業(yè)向證券監(jiān)管部門提交公開發(fā)行并上市申請的附件。證券監(jiān)管部門可登錄財政部官網(wǎng)查詢創(chuàng)投機構(gòu)或引導基金豁免國有股轉(zhuǎn)持義務公示結(jié)果的真實性。（Ⅳ正確）21[單選題]對于有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，法人合伙人投資于多個符合條件的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的，可享受的稅收優(yōu)惠措施有（）。A.不可合并計算其可抵扣的投資額，但可以合并計算其應分得的應納稅所得額B.可抵扣的投資額和應分得的應納稅所得額都可合并計算C.可以合并計算其可抵扣的投資額，但不可合并計算其應分得的應納稅所得額D.不可合并計算其可抵扣的投資額，也不可合并計算其應分得的應納稅所得額正確答案：B參考解析：如果法人合伙人投資于多個符合條件的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可合并計算其可抵扣的投資額和應分得的應納稅所得額。22[單選題]()方式常見于公司型股權(quán)投資基金。A.管理人管理B.自我管理C.受托管理D.機構(gòu)管理正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的管理方式主要分為自我管理和受托管理兩種，自我管理，即基金自建投資管理團隊并負責基金的投資決策。自我管理方式常見于公司型股權(quán)投資基金。

受托管理，即基金委托第三方管理機構(gòu)進行投資管理。隨著第三方管理機構(gòu)管理品牌的形成，受托管理正逐漸成為主流的基金管理方式。23[單選題]并購基金尋找價值被低估的企業(yè)憑借的因素不包括()。A.經(jīng)濟周期B.拆分與合并C.政府政策D.運營正確答案：C參考解析：一般而言，并購基金會從以下幾個方面尋找價值被低估的企業(yè)：①經(jīng)濟周期；②運營；③拆分與合并。

經(jīng)濟周期。在宏觀經(jīng)濟或某些行業(yè)不景氣的時候，一些原來質(zhì)量較好的企業(yè)可能會由于財務狀況惡化而陷入困境，從而導致價值被低估，為收購方提供購買機會。例如，二級股票市場行業(yè)低迷的時候，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通常估值較低，從而為有意向介入互聯(lián)網(wǎng)領域并利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的企業(yè)提供了機會。運營。一些并購基金傾向于在目標行業(yè)內(nèi)尋找擁有先進技術或商業(yè)模式但運營質(zhì)量較差的企業(yè)作為并購對象，完成收購后，可以通過提升其運營效率獲得價值增值，同時實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的目標。運營提升可以通過管理團隊的提升、財務杠桿的更好利用等途徑實現(xiàn)。拆分與合并。多元化經(jīng)營成為越來越多企業(yè)的選擇，實行多元化經(jīng)營的企業(yè)，其所涉及的多個業(yè)務領域內(nèi)在地需要較好的協(xié)調(diào)與整合。并購基金有時候會選擇收購某家大企業(yè)，然后進行“化整為零”的拆分，或者收購若干家企業(yè)進行“化零為整”的合并，以期從中獲得收益。24[單選題]()是企業(yè)經(jīng)營管理的結(jié)果和具體呈現(xiàn)。A.經(jīng)營指標B.管理指標C.財務指標D.法律指標正確答案：C參考解析：財務指標是企業(yè)經(jīng)營管理的結(jié)果和具體呈現(xiàn)，財務報表信息可以顯示企業(yè)的財務狀況，反映企業(yè)經(jīng)營管理情況。真實全面的財務指標一方面便于投資機構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行全面把握，另一方面有利于為企業(yè)的再融資、兼并收購、上市等資本運作提供決策支持。反之，在缺乏定期財務指標信息和財務報表的情況下，投資機構(gòu)很難對企業(yè)的經(jīng)營狀況作出理性的判斷，若企業(yè)不能按時出具完整的財務報表，可能預示著問題即將發(fā)生，甚至已經(jīng)發(fā)生。25[單選題]下列關于股權(quán)投資基金托管人和財產(chǎn)保管機構(gòu)的說法中，錯誤的是（）。A.基金管理人對基金財產(chǎn)進行保管B.在不進行托管的情況下，股權(quán)投資基金可以選擇資產(chǎn)保管機構(gòu)作為基金管理人的代理人，對基金資產(chǎn)承擔保管職責C.基金投資者和基金管理人協(xié)商約定是否進行托管D.在股權(quán)投資基金運作中引入基金托管制度，有利于基金財產(chǎn)的安全和投資者利益的保護正確答案：A參考解析：一般來說，公募基金強制要求托管，而類屬非公開募集基金的股權(quán)投資基金并未強制要求托管，全體投資者和基金管理人可以在基金合同中約定不進行托管，但應當在基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的措施和糾紛解決機制。在不進行托管的情況下，股權(quán)投資基金可以選擇資產(chǎn)保管機構(gòu)作為基金管理人的代理人（A項錯誤），對基金資產(chǎn)承擔保管職責。26[單選題]投資人甲投資基金C以來已從基金獲得的分配金額總額為12000萬元，預計還將獲得5000萬元份額；甲已向基金繳款金額總和為10000萬元，該基金的門檻收益率為10%，基金已存續(xù)3年，截至當前，投資人甲的已分配收益倍數(shù)為（??）。A.1.7B.1.07C.1.2D.0.57正確答案：C參考解析：已分配收益倍數(shù)，是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。已分配收益倍數(shù)=投資人已從基金獲得的分配金額總和/投資人已向基金繳款金額總和=12000/10000=1.2。

27[單選題]股權(quán)投資基金常用的估值方法中，()主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系。A.相對估值法B.成本法C.清算價值法D.經(jīng)濟增加值法正確答案：B參考解析：成本法主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系。28[單選題]股權(quán)投資基金募集流程中，基金合同應當約定給投資者設置一定的期限，募集機構(gòu)在此期限內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者，此步驟是()。A.投資者適當性匹配B.回訪確認C.投資冷靜期D.合格投資者確認正確答案：C參考解析：除非另有約定，基金合同中應當設置不少于24小時的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，募集機構(gòu)不得主動聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動聯(lián)系募集機構(gòu)。29[單選題]利潤和現(xiàn)金流均為負數(shù)，未來回報很高，但存在高度不確定性的早期項目一般采用的估值方法是（）。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法B.企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法C.退出時股權(quán)價值/目標回報倍數(shù)倒推法D.創(chuàng)業(yè)投資估值法正確答案：D參考解析：如果股權(quán)投資基金擬投資的目標公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤和現(xiàn)金流均為負數(shù)，未來回報很高，但存在高度不確定性，此時，往往會用創(chuàng)業(yè)投資估值法。

創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標公司的當前價值。30[單選題]某股權(quán)投資基金于2012年1月1日成立，截至2016年12月31日的資產(chǎn)凈值為2億元，各年度投資者繳款和分配會額情況如下表所示(單位：億元)：

則基金總收益倍數(shù)為（）。A.1．84B.0．48C.1．46D.2．11正確答案：D參考解析：總收益倍數(shù)是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值(NAV)與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。其計算公式如下：

總收益倍數(shù)=(1+5+8+2)／(2+3+2+0．5+0．1)=2．11。31[單選題]從事股權(quán)投資基金募集行為的甲基金銷售機構(gòu)應當具備的資質(zhì)條件是（）。A.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員B.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務資格，但無須成中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員C.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員D.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務資格，但無須成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員正確答案：A參考解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)(基金銷售機構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。32[單選題]項目跟蹤與監(jiān)控中需要重點關注的管理事項主要不包括()。A.公司戰(zhàn)略與業(yè)務發(fā)展定位B.經(jīng)營風險控制情況C.產(chǎn)品市場占有率與差異化定位D.高層管理人員盡職與異動情況正確答案：C參考解析：項目跟蹤與監(jiān)控中需要重點關注的管理事項主要包括：公司戰(zhàn)略與業(yè)務發(fā)展定位、經(jīng)營風險控制情況、股東關系與公司治理情況、高層管理人員盡職與異動情況、重大業(yè)務經(jīng)營問題、危機事件處理情況等。

C項屬于經(jīng)營指標。33[單選題]極大地促進創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的政策措施有（??）。

Ⅰ．頒布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》

Ⅱ．出臺針對公司型創(chuàng)業(yè)投資基金的所得稅優(yōu)惠政策

Ⅲ．出臺促進創(chuàng)業(yè)投資引導基金規(guī)范設立與運作的指導意見

Ⅳ．推出創(chuàng)業(yè)板A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：2005年11月，國家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合頒布了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。隨后，國務院有關部門于2007年出臺了針對公司型創(chuàng)業(yè)投資基金的所得稅優(yōu)惠政策，于2008年出臺了促進創(chuàng)業(yè)投資引導基金規(guī)范設立與運作的指導意見，于2009年推出創(chuàng)業(yè)板?！秳?chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》及三大配套性政策措施的出臺極大地促進了創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展。34[單選題]相對估值法中，()倍數(shù)反映了一家公司的股權(quán)價值相對其凈資產(chǎn)的倍數(shù)。A.市盈率B.市凈率C.市銷率D.企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤正確答案：B參考解析：相對估值法中，市凈率(P／B)倍數(shù)反映了一家公司的股權(quán)價值相對其凈資產(chǎn)的倍數(shù)。市凈率倍數(shù)的計算公式為：市凈率倍數(shù)=股權(quán)價值÷凈資產(chǎn)。

市盈率倍數(shù)反映了一家公司的股權(quán)價值相對其凈利潤的倍數(shù)。市盈率倍數(shù)的計算公式為：市盈率倍數(shù)=股權(quán)價值÷凈利潤。

市銷率倍數(shù)反映了一家公司的股權(quán)價值相對其銷售收入的倍數(shù)。市銷率倍數(shù)的計算公式為市銷率倍數(shù)=股權(quán)價值÷銷售收入。息稅折舊攤銷前利潤的計算公式為息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)=息稅前利潤(EBIT)+折舊+攤銷企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法的企業(yè)價值計算公式為EV=EBITDA×(EV／EBITDA倍數(shù))35[單選題]合伙型股權(quán)投資基金的新合伙人對入伙前有限合伙企業(yè)的債務，應()。A.承擔無限連帶責任B.不承擔責任C.以其家庭財產(chǎn)為基礎承擔無限連帶責任D.以其認繳的出資額為限承擔責任正確答案：D參考解析：新合伙人以其認繳的出資額為限對入伙前合伙企業(yè)的債務承擔責任。36[單選題]作為盡職調(diào)查的作用之一，投資決策輔助的內(nèi)容不包括()。A.投資協(xié)議談判策略B.投資后管理的重點C.評估項目退出的方式和可行性D.投資利潤分配方式正確答案：D參考解析：盡職調(diào)查中投資決策輔助作用，主要包括以下三個方面：①是投資協(xié)議談判策略；②是投資后管理的重點；③是評估項目退出的方式和可行性。37[單選題]下列關于設立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時必備投資者的說法中，錯誤的是()。A.以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務B.具備創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實力C.擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理人員D.在申請前三年其管理的資本累計不低于2億美元正確答案：D參考解析：根據(jù)規(guī)定，“必備投資者”應當是具備創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實力的投資者。具體來說，“必備投資者”應同時滿足以下條件：(1)以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務；(2)在申請前三年其管理的資本累計不低于1億美元（D項錯誤），且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資(在必備投資者為中國投資者的情形下，業(yè)績要求為：在申請前三年其管理的資本累計不低于1億元人民幣，且其中至少5000萬元人民幣已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資)；(3)擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理人員；(4)如果某一投資者的關聯(lián)實體滿足上述條件，則該投資者可以申請成為必備投資者；此處所稱關聯(lián)實體是指該投資者控制的某一實體，或控制該投資者的某一實體，或與該投資者共同受控于某一實體的另一實體；此處所稱控制是指控制方擁有被控制方超過50％的表決權(quán)；(5)必備投資者及其上述關聯(lián)實體均應未被所在國司法機關和其他相關監(jiān)管機構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務或以欺詐等原因進行處罰；(6)非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的1％，且應對創(chuàng)投企業(yè)的債務承擔連帶責任；公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的30％。38[單選題]下列關于信托(契約)型股權(quán)基金清算終止的表述中，錯誤的是（）。A.必須按照基金份額持有人出資比例進行分配B.基金的清算由清算小組進行C.清算小組由基金管理人負責組織，并由基金管理人、基金托管人以及相關中介服務機構(gòu)組成D.清算小組應編制清算報告，并向基金投資者進行披露正確答案：A參考解析：信托(契約)型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負責。（B正確）

清算小組由基金管理人負責組織，并由基金管理人、基金托管人以及相關中介服務機構(gòu)組成。（C正確）

信托(契約)型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同進行約定。（A錯誤）

清算小組應編制清算報告，并向基金投資者進行披露。（D正確）39[單選題]在股權(quán)投資基金的分配中，()是指在基金清算或其他約定時點，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算，如果基金投資者實際獲得的收益率低于門檻收益率，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要將已經(jīng)分得的部分或全部業(yè)績報酬返還至基金資產(chǎn)，并分配給基金投資者。A.回撥機制B.追趕機制C.門檻收益率D.瀑布式的收益分配體系正確答案：A參考解析：回撥機制，是指在基金清算或其他約定時點，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算，如果基金投資者實際獲得的收益率低于門檻收益率，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要將已經(jīng)分得的部分或全部業(yè)績報酬返還至基金資產(chǎn)，并分配給基金投資者。

追趕機制，是指在向基金投資者分配投資本金及門檻收益之后，將剩余收益先行向基金管理人分配，直至達到門檻收益與當前“追趕”金額之和的既定比例，作為基金管理人的業(yè)績報酬。按照上述方式完成“追趕”后，余下的收益再按照業(yè)績報酬分配比例在基金投資者與基金管理人之間進行分配。

在設置了門檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應繼續(xù)向基金投資者進行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計算的投資回報(門檻收益)之后，才開始向基金管理人分配業(yè)績報酬。

股權(quán)投資基金的分配通常采用瀑布式的收益分配體系。具體是指，項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率(如有)向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配。40[單選題]甲股權(quán)投資基金擬對處于創(chuàng)業(yè)早期的某生物醫(yī)藥企業(yè)進行業(yè)務盡職調(diào)查，業(yè)務盡職調(diào)查階段重點關注的內(nèi)容是（）。

Ⅰ．管理團隊履歷

Ⅱ．薪酬體系與激勵機制

Ⅲ．核心產(chǎn)品研發(fā)(臨床)進展與預期

Ⅳ．會計政策與會計估計

Ⅴ．企業(yè)納稅分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：對于處于相對較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務盡職調(diào)查的重點是管理團隊和產(chǎn)品服務部分。管理團隊包括董事會成員及主要高級管理人員的履歷介紹、薪酬體系、期權(quán)或股權(quán)激勵機制等。產(chǎn)品／服務包括產(chǎn)品／服務的基本情況、生產(chǎn)和銷售情況、知識產(chǎn)權(quán)(商標和專利)、核心技術及研發(fā)事項等。

會計政策與會計估計、企業(yè)納稅分析屬于財務盡職調(diào)查。41[單選題]有限責任公司型股權(quán)投資基金，股東對外轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)一般需經(jīng)其他股東（），且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。A.全部同意B.過半數(shù)同意C.1／4以上同意D.1／3以上同意正確答案：B參考解析：有限責任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。42[單選題]()對公司董事和高管的行為是否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)。A.股東大會B.董事會C.監(jiān)事會D.公司全體員工正確答案：C參考解析：監(jiān)事會作為公司內(nèi)部專門行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)督機構(gòu)，對公司董事和高管的行為是否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)。

股東大會(股東會)是公司的最高權(quán)力機構(gòu)，由全體股東組成，負責修改公司章程，聘任和解聘公司董事，對公司的上市、增資、減資、利潤分配、關聯(lián)交易等重大事項進行決策。

董事會負責批準公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準公司年度財務預算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員以及決定公司高級管理人員的薪酬、考核與激勵制度等重要決策。43[單選題]根據(jù)《企業(yè)所得稅法》，企業(yè)所得稅的稅率為()。A.33％B.25％C.24％D.20％正確答案：B參考解析：目前企業(yè)所得稅稅率為25％。44[單選題]在為某股權(quán)投資基金管理公司在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行基金管理人登記出具專項法律意見書時，關于管理機構(gòu)的境外股東，律師應核查（）。

Ⅰ．直接控股的境外股東

Ⅱ．直接參股的境外股東

Ⅲ．間接控股的境外股東

Ⅳ．間接參股的境外股東A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：法律意見書中律師應重點核查的內(nèi)容之一是申請機構(gòu)是否有直接或間接控股或參股的境外股東；若有，應說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。45[單選題]()是指將投資項目多項未來金額(比如現(xiàn)金流量或收入和支出)換算成一項當前金額(折現(xiàn))的估值方法。A.成本法B.收益法C.市場法D.收入法正確答案：D參考解析：收入法是指將投資項目多項未來金額(比如現(xiàn)金流量或收入和支出)換算成一項當前金額(折現(xiàn))的估值方法。

成本法是一項反映當前重置資產(chǎn)服務能力所需要的金額(通常稱為“現(xiàn)行重置成本”)的估值技術，主要包括復原重置成本法、更新重置成本法等。

市場法是一種采用從設計相同或可比(類似)資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)負債組合(比如業(yè)務)的市場交易中得出的價格及其他相關信息的估值方法，主要包括有效市場價格法、近期交易價格法、乘數(shù)法等。

收益法為迷惑選項，無其他含義。46[單選題]在基金托管的基本原則中，()是指在協(xié)議約定的托管權(quán)限范圍內(nèi)，根據(jù)國家法律法規(guī)規(guī)定和基金合同的要求履行托管職責。A.合規(guī)性原則B.保密性原則C.獨立性原則D.安全性原則正確答案：A參考解析：合規(guī)性原則是指在協(xié)議約定的托管權(quán)限范圍內(nèi)，根據(jù)國家法律法規(guī)規(guī)定和基金合同的要求履行托管職責。

保密性原則：嚴守基金商業(yè)秘密，除法律法規(guī)及相關約定外，不得以任何形式泄露或公開基金資產(chǎn)的狀況和投資運作情況。

獨立性原則：將基金資產(chǎn)與其他資產(chǎn)以及托管人自有資產(chǎn)嚴格分離保管，為基金單獨建賬、獨立核算。

安全性原則：妥善保管基金資產(chǎn)，在協(xié)議約定的范圍內(nèi)確保托管資產(chǎn)的安全和完整。47[單選題]下列關于大宗交易的描述中，錯誤的是（）。A.大宗交易是指達到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方協(xié)商一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易B.相對于普通投資者的自動報價轉(zhuǎn)讓，大宗交易轉(zhuǎn)讓的定價更為靈活，交易雙方可以對交易的價格和數(shù)量進行協(xié)議議價C.大宗交易轉(zhuǎn)讓具有低成本特點，其交易經(jīng)手費比集中競價交易方式下的費率低，各交易所的大宗交易經(jīng)手費下浮比例保持一致，是經(jīng)過證監(jiān)會統(tǒng)一備案的D.大宗交易不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定正確答案：C參考解析：大宗交易轉(zhuǎn)讓是通過委托中介機構(gòu)代為辦理，按照交易所規(guī)定的大宗交易業(yè)務辦理流程辦理的，其交易經(jīng)手費比集中競價交易方式下同品種證券的交易經(jīng)手費低，不同交易所對大宗交易的經(jīng)手費率下浮比例的規(guī)定各有不同。C項錯誤。48[單選題]股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則主要有()。

Ⅰ．依法監(jiān)管原則

Ⅱ．高效監(jiān)管原則

Ⅲ．適度監(jiān)管原則

Ⅳ．審慎監(jiān)管原則A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則主要有：

①依法監(jiān)管原則；

依法監(jiān)管，是指監(jiān)管機構(gòu)的設置及其監(jiān)管職權(quán)的取得，必須有法律依據(jù)；監(jiān)管職權(quán)的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權(quán)濫用權(quán)力，也不能怠于行使法定的職責；對違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法，不偏不倚。

②高效監(jiān)管原則；

高效監(jiān)管，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標，而且還要通過監(jiān)管活動促進股權(quán)投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。監(jiān)管機構(gòu)既要對股權(quán)投資基金行業(yè)進行必要的監(jiān)管，又不能束縛股權(quán)投資基金行業(yè)和市場的活力。

③適度監(jiān)管原則；

政府監(jiān)管體現(xiàn)了政府對經(jīng)濟的干預。市場經(jīng)濟的實踐及經(jīng)濟學的理論都已經(jīng)證明，市場不是萬能的，而是存在其自身無法克服的種種缺陷，即市場失靈，因此，政府干預是必要的。但并非政府干預越多、監(jiān)管越嚴就越有效，如果政府干預過度，就極易導致市場主體喪失自由，甚至會導致整個行業(yè)的發(fā)展脫離其內(nèi)在規(guī)律。因此，市場失靈要求政府干預，但現(xiàn)代市場經(jīng)濟的政府干預應是“適度”的干預，即政府監(jiān)管應適度。

④審慎監(jiān)管原則；

審慎監(jiān)管原則，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實施監(jiān)管行為時，注重基金機構(gòu)的風險防控和償付能力，以確?；疬\行穩(wěn)健和基金財產(chǎn)安全，切實保護投資者的合法權(quán)益。

⑤分類監(jiān)管原則。

分類監(jiān)管，是指根據(jù)不同類別股權(quán)投資基金的不同風險特點，采取不同的監(jiān)管要求和方式。49[單選題]中國證監(jiān)會可以對下列（）的違法違規(guī)行為進行行政處罰。

Ⅰ．股權(quán)投資基金管理人

Ⅱ．股權(quán)投資基金托管人

Ⅲ．股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)

Ⅳ．股權(quán)投資基金份額登記機構(gòu)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他相關服務機構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時，中國證監(jiān)會可以依法進行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財物、暫?；蛘叱蜂N基金從業(yè)資格等。50[單選題]股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署的投資協(xié)議中，保護性條款是為了保護（）的利益。A.股權(quán)投資基金B(yǎng).公司管理層C.公司原股東D.公司員工正確答案：A參考解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。51[單選題]在我國，有限責任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按()分紅。A.實繳出資比例B.股東實際持有的份額比例C.認繳出資比例D.合伙人協(xié)商確定的比例正確答案：A參考解析：在我國，有限責任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實繳出資比例進行收益分配，股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實際持股比例進行收益分配。52[單選題]基金條款書常見的基金條款不包括()。A.投資限額條款B.經(jīng)營／投資范圍條款C.運營成本條款D.利潤分配條款正確答案：A參考解析：基金條款書常見的基金條款主要包括：①經(jīng)營／投資范圍條款；②運營成本條款；③利潤分配條款；④資金承諾；⑤繳款安排；⑥退出與份額轉(zhuǎn)讓。53[單選題]合伙型基金的參與主體主要有（??）。

Ⅰ．基金服務機構(gòu)

Ⅱ．基金管理人

Ⅲ．普通合伙人

Ⅳ．有限合伙人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務承擔責任。普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機構(gòu)擔任基金管理人。54[單選題]某母基金購買了自然人甲和公司乙持有的存續(xù)基金X各10％，同時和基金X一起以增資方式投資了項目Y，從項目Z的控股股東處受讓項目Z的10％股權(quán)。關于該母基金的投資，下列表述正確的是（）。A.投資基金X屬于直接投資，投資項目Y和Z屬于二級投資B.投資基金X和受讓項目Z股權(quán)屬于二級投資，投資項目Y屬于直接投資C.投資基金X屬于二級投資，投資項目Y和Z屬于直接投資D.投資基金X和項目Y屬于直接投資正確答案：B參考解析：股權(quán)投資母基金的業(yè)務主要包括一級投資、二級投資和直接投資。一級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者。二級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集設立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進行投資。直接投資是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進行投資。55[單選題]下列關于公司清算組組成人員的說法，正確的是()。A.有限責任公司的清算組由董事組成B.有限責任公司的清算組由股東會確定的人員組成C.股份有限公司的清算組由股東組成D.股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成正確答案：D參考解析：公司解散清算的，有限責任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。56[單選題]狹義股權(quán)投資基金管理機構(gòu)的美國私人股權(quán)投資協(xié)會(PEC)設立的時間是()。A.2002年B.2004年C.2007年D.2010年正確答案：C參考解析：2007年，KKR、黑石、凱雷、德太投資等并購基金管理機構(gòu)脫離美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會，發(fā)起設立了主要服務于并購基金管理機構(gòu)，即狹義股權(quán)投資基金管理機構(gòu)的美國私人股權(quán)投資協(xié)會(PEC)。57[單選題]下列選項中，不屬于基金服務業(yè)務范疇的是（）。A.信息技術系統(tǒng)B.估值核算C.基金托管D.份額登記正確答案：C參考解析：一般來說，基金服務業(yè)務的服務內(nèi)容包括基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術系統(tǒng)等。58[單選題]有關回售權(quán)條款，下列表述正確的是（）。A.觸發(fā)條件具備后，投資人可以要求目標公司創(chuàng)始股東按照約定的價格履行相關義務，創(chuàng)始股東不可指定其他相關利益方B.回售權(quán)的執(zhí)行涉及出售方持有的全部股權(quán)，出售方不可以選擇僅持有的部分股權(quán)出售C.回售權(quán)是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)要求公司創(chuàng)始股東以約定的價格出售部分股權(quán)給基金D.滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金可依據(jù)回售權(quán)條款將其持有的相關目標公司股權(quán)以約定的價格出售給目標公司創(chuàng)始股東正確答案：D參考解析：回售權(quán)是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標公司股權(quán)以約定的價格賣給目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關利益方。

A選項錯誤，創(chuàng)始股東可以指定其他相關利益方。

B選項錯誤，出售方可以選擇僅持有的部分股權(quán)出售。

C選項錯誤，目標公司創(chuàng)始股東應當是買入方，不是賣出方。59[單選題]企業(yè)境內(nèi)上市的形式不包括（）。A.企業(yè)的股東以持有的企業(yè)股權(quán)為對價，認購上市公司定向發(fā)行的新股進而實現(xiàn)企業(yè)間接上市B.境內(nèi)首次公開發(fā)行上市C.通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組，進而實現(xiàn)間接上市D.通過收購上市公司控股股東的股權(quán)成為上市公司的母公司，進而實現(xiàn)間接上市正確答案：A參考解析：所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市（B項）外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組（C項）或借殼上市（D項）等方式間接上市，間接上市成功的，股權(quán)投資基金持有的被投資企業(yè)股份(股權(quán))也可以轉(zhuǎn)變成為相關上市公司的股份，通過公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)退出。60[單選題]股權(quán)投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用，一般由()承擔。A.基金管理人B.基金托管人C.基金資產(chǎn)D.基金投資人正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括但不限于：管理費、托管費、與基金運作相關的其他費用等。這些費用一般由基金資產(chǎn)承擔。61[單選題]根據(jù)基金運營依據(jù)，()依據(jù)合伙協(xié)議運營基金。A.公司型基金B(yǎng).合伙型基金C.信托型基金D.并購基金正確答案：B參考解析：根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和信托(契約)型基金。這三種基金運營依據(jù)各不相同。公司型基金依據(jù)基金公司章程運營基金；合伙型基金依據(jù)合伙協(xié)議運營基金；信托(契約)型基金依據(jù)信托契約運營基金。62[單選題]《私募投資基金募集行為管理辦法》中規(guī)定，私募基金管理人在一年之內(nèi)兩次采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀律處分的，（??）可對其采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分。A.中國證券會B.證券交易所C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D.中國證券監(jiān)督管理委員會正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀律處分的，基金業(yè)協(xié)會可對其采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分。63[單選題]中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對違反信息披露要求的義務人及主要負責人采取()等紀律處分。

Ⅰ．談話提醒

Ⅱ．書面警示

Ⅲ．加入黑名單

Ⅳ．行業(yè)內(nèi)譴責A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對信息披露義務人及主要負責人采取談話提醒、書面警示、要求參加強制培訓、行業(yè)內(nèi)譴責、加入黑名單等紀律處分。64[單選題]投資人與目標企業(yè)簽訂的投資協(xié)議中約定了董事會席位的具體分配，下列關于投資人董事義務的描述中，正確的是（）。A.幫助所投企業(yè)抓短期利益放棄長期目標B.幫助所投企業(yè)對接資源以促發(fā)展C.幫助所投企業(yè)高層移民國外D.幫助所投企業(yè)人員宣傳，刪除網(wǎng)站媒體報道正確答案：B參考解析：董事會席位條款指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標公司之間約定董事會的席位構(gòu)成和分配的條款。選項B屬于投資人董事義務。

ACD三項的表述均是貶義，故不選。65[單選題]下列關于股權(quán)投資基金管理人的說法中，正確的有（??）。

Ⅰ．公開募集基金的基金管理人有嚴格的準入限制，而非公開募集基金的基金管理人的準入限制較寬松

Ⅱ．我國目前股權(quán)投資基金只能公開募集，基金管理人須獲中國證監(jiān)會行政審批

Ⅲ．基金管理人受托管理基金財產(chǎn)，應勤勉、忠實并且審慎盡職地履行受托責任，并有權(quán)根據(jù)約定收取相應收入

Ⅳ．股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要的職責是按照基金合同的約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ選項錯誤，我國目前股權(quán)投資基金只能非公開募集，基金管理人無須中國證監(jiān)會行政審批，而實行登記制度，只需向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記即可。66[單選題]下列關于政府引導基金的說法中，正確的有（??）。

Ⅰ．政府引導基金的宗旨是發(fā)揮財政資金的引導和聚集放大作用

Ⅱ．政府引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領域

Ⅲ．政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔保、跟進投資

Ⅳ．政府引導基金本身直接從事股權(quán)投資基金A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅳ選項錯誤，政府引導基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。67[單選題]我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展的探索與起步階段主要沿著()兩條主線進行。

Ⅰ科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索

Ⅱ科技系統(tǒng)對并購投資基金的最早探索

Ⅲ國家財經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索

Ⅳ國家財經(jīng)部門對創(chuàng)業(yè)投資基金的探索A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：A參考解析：我國股權(quán)投資基金行業(yè)的探索與起步階段主要沿著兩條主線進行：一是科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索；二是國家財經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索。

68[單選題]下列關于股權(quán)投資基金募集行為的主要流程，正確的是()。A.特定對象確定→基金風險類型評估→投資者適當性匹配→基金風險提示→合格投資者確認→投資冷靜期→回訪確認B.特定對象確定→基金風險類型評估→投資者適當性匹配→投資冷靜期→基金風險提示→合格投資者確認→回訪確認C.投資者適當性匹配→基金風險類型評估→特定對象確定→基金風險提示→合格投資者確認→投資冷靜期→回訪確認D.投資者適當性匹配→基金風險類型評估→特定對象確定→投資冷靜期→基金風險提示→合格投資者確認→回訪確認正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金募集時，一般按照如下程序進行：特定對象確定→基金風險類型評估→投資者適當性匹配→基金風險揭示→合格投資者確認→投資冷靜期→回訪確認。69[單選題]杠桿收購基金對目標企業(yè)進行投資的方式是（??）。A.資產(chǎn)證券化B.非杠桿收購C.杠桿融資D.杠桿收購正確答案：D參考解析：杠桿收購基金對目標企業(yè)進行投資的方式是杠桿收購。

杠桿收購是指收購方用少量的自有資金結(jié)合大規(guī)模的外部資金來收購目標企業(yè)的活動。收購方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于以下三個因素：第一，目標公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流。第二，外部資金的融資成本。第三，資本結(jié)構(gòu)的風險。70[單選題]中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行的職責不包括()。A.教育和組織會員遵守有關證券投資的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權(quán)益B.依法維護會員的合法權(quán)益，反映會員的建議和要求C.制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分D.對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立正確答案：D參考解析：依據(jù)《證券投資基金法》以及基金業(yè)協(xié)會章程的規(guī)定，基金協(xié)會的職責包括：①教育和組織會員遵守有關證券投資的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權(quán)益；②依法維護會員的合法權(quán)益，反映會員的建議和要求；③制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分；④制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務培訓；⑤提供會員服務，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動；⑥對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務糾紛進行調(diào)解；⑦依法辦理非公開募集基金的登記、備案；⑧協(xié)會章程規(guī)定的其他職責。

D項屬于基金托管人的職責。71[單選題]設立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應滿足我國關于（??）等方面的基金。

Ⅰ．投資者人數(shù)

Ⅱ．出資

Ⅲ．組織形式

Ⅳ．管理團隊A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：設立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應滿足我國關于投資者人數(shù)、出資、組織形式、管理團隊等方面的基本要求。72[單選題]()型普通投資者可以購買所有風險等級的基金產(chǎn)品。A.C1B.C3C.C4D.C5正確答案：D參考解析：基金募集機構(gòu)要根據(jù)普通投資者風險承受能力和基金產(chǎn)品的風險等級建立以下適當性匹配原則：①C1型(含風險承受能力最低類別)普通投資者可以購買R1級基金產(chǎn)品；②C2型普通投資者可以購買R2級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；③C3型普通投資者可以購買R3級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；④C4型普通投資者可以購買R4級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；⑤C5型普通投資者可以購買所有風險等級的基金產(chǎn)品。73[單選題]觸發(fā)“回售權(quán)”條件具備后，投資人可以要求目標公司（??）按協(xié)議約定的價格回購投資人的全部或部分股份。A.董事會或董事會指定的其他相關利益方B.投資方或投資方指定的其他相關利益方C.創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關利益方D.股東或股東指定的其他相關利益方正確答案：C參考解析：觸發(fā)條件具備后，投資人可以要求目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關利益方按協(xié)議約定的價格回購投資人的全部或部分股份。74[單選題]某大型企業(yè)擬發(fā)起設立一只股權(quán)投資基金，該企業(yè)的做法符合規(guī)定的是（）。A.規(guī)定投資的員工最少需要投資10萬元B.強制要求中級以上的管理人員進行投資C.向全公司的1000名員工發(fā)起投資倡議書D.經(jīng)過資產(chǎn)調(diào)查向公司10名高級管理人員發(fā)送投資倡議書正確答案：D參考解析：在我國，目前股權(quán)投資基金尚只能以非公開方式募集。股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過200人，且為合格投資者。

股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：(1)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；(2)金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個人。

A選項10萬元不符合要求。

B選項強制要求不符合要求。

C選項員工人數(shù)不符合要求。75[單選題]下列關于合伙型股權(quán)投資基金清算退出規(guī)定的說法，錯誤的是()。A.合伙型股權(quán)投資基金解散，應當由清算人進行清算B.清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)，可以開展與清算無關的經(jīng)營活動C.清算結(jié)束后，應依法辦理合伙企業(yè)注銷登記D.合伙型股權(quán)投資基金財產(chǎn)在支付清算費用和職工工資、社會保險費用、法定補償金以及繳納所欠稅款、清償債務后的剩余財產(chǎn)，向合伙人進行分配正確答案：B參考解析：合伙型股權(quán)投資基金解散，應當由清算人進行清算（A正確）。清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)。但不得開展與清算無關的經(jīng)營活動（B錯誤）。合伙型股權(quán)投資基金財產(chǎn)在支付清算費用和職工工資、社會保險費用、法定補償金以及繳納所欠稅款、清償債務后的剩余財產(chǎn)，向合伙人進行分配（D正確）。

合伙型股權(quán)投資基金設立，應向工商行政管理機關辦理注冊登記手續(xù)；合伙型股權(quán)投資基金增加出資、減少出資、合伙人變更，以及終止清算的，應向工商行政管理機關辦理工商變更登記、注銷手續(xù)。（C正確）76[單選題]合伙型股權(quán)投資基金解散的原因有()。

Ⅰ．基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營

Ⅱ．全體合伙人決定解散的

Ⅲ．全部投資項目到期退出的

Ⅳ．法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應當解散：1．合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的；2．全部投資項目到期退出的；3．全體合伙人決定解散的；4．法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。77[單選題]基金募集過程中，募集機構(gòu)應當()。

Ⅰ．恪盡職守

Ⅱ．誠實守信

Ⅲ．謹慎勤勉

Ⅳ．防范利益沖突A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：基金募集過程中，募集機構(gòu)應當恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關義務，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關責任。78[單選題]進行股權(quán)投資的最終目標是()。A.實現(xiàn)項目的成功退出B.了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況C.提升被投資企業(yè)自身價值D.對被投資企業(yè)進行的項目監(jiān)控活動正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的項目退出，是指股權(quán)投資基金選擇合適的時機，將其在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為具有流動性的現(xiàn)金收益，以實現(xiàn)資本增值，或及時避免和降低損失。股權(quán)投資基金的項目退出是整個投資的關鍵環(huán)節(jié)，對股權(quán)投資基金而言，實現(xiàn)項目的成功退出是其進行股權(quán)投資的最終目標。79[單選題]根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓不包括()。A.協(xié)議收購B.對價償還C.股份回購D.國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓正確答案：D參考解析：根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。80[單選題]關于創(chuàng)業(yè)投資基金的運作的特點，說法不正確的是()。A.主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)B.直接采取控股性投資C.以基金的自有資金進行投資D.主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值正確答案：B參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金的運作具有以下特點：

①從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)；

②從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資；

③從杠桿應用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資；

④從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值。

故B項說法錯誤。81[單選題]()是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。A.集合競價B.連續(xù)競價C.多次競價D.系統(tǒng)競價正確答案：B參考解析：競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度，主要包括集合競價和連續(xù)競價兩種方式。集合競價是指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性撮合的競價方式；連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。82[單選題]在項目估值中，不屬于乘數(shù)法的可比指標的是（）。A.市盈率B.市凈率C.市銷率D.市價正確答案：D參考解析：乘數(shù)法主要通過分析可比公司的交易和營運系統(tǒng)數(shù)據(jù)得到該公司在公開的資本市場的隱含價值。主要使用的可比指標包括：市盈率、市銷率、市凈率等。83[單選題]銀行業(yè)的估值通常會用（??）。A.市凈率倍數(shù)B.市銷率倍數(shù)C.企業(yè)價值／息稅前利潤倍數(shù)D.企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法正確答案：A參考解析：市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動性較高的金融機構(gòu)，因為這類企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價值更加接近市場價值。例如，銀行業(yè)的估值通常會用市凈率倍數(shù)法。84[單選題]2014年8月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確了中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對股權(quán)投資基金行業(yè)的職能包括（??）。

Ⅰ．協(xié)調(diào)行業(yè)關系

Ⅱ．改變行業(yè)模式

Ⅲ．開展行業(yè)自律

Ⅳ．提供行業(yè)服務A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：由基金管理人和市場服務機構(gòu)共同成立的行業(yè)協(xié)會是股權(quán)投資基金的自律組織。自律組織對股權(quán)投資基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關系，提供行業(yè)服務，促進行業(yè)發(fā)展。85[單選題]創(chuàng)投國十條提出了16項具體措施，如研究鼓勵長期投資的政策措施、發(fā)揮政府資金的引導作用、構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點的法制環(huán)境、落實和完善國有創(chuàng)業(yè)投資管理制度、（??）等。

Ⅰ．拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場化退出渠道

Ⅱ．優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境

Ⅲ．優(yōu)化商事環(huán)境

Ⅳ．有序擴大創(chuàng)業(yè)投資對外開放A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：2016年9月，國務院發(fā)布《國務院關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，因其提出了十條促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的綱領性意見，被業(yè)內(nèi)稱為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的“創(chuàng)投國十條”。為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，該意見提出了16項具體措施：

1．大力培育和發(fā)展合格投資者

2．建立股權(quán)債權(quán)等聯(lián)動機制，拓寬創(chuàng)投資金來源

3．完善創(chuàng)業(yè)投資稅收政策

4．建立創(chuàng)業(yè)投資與政府項目對接機制

5．研究鼓勵長期投資的政策措施

6．發(fā)揮政府資金的引導作用

7．構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點的法制環(huán)境

8．落實和完善國有創(chuàng)業(yè)投資管理制度

9．拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場化退出渠道

10．優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境

11．優(yōu)化商事環(huán)境

12．優(yōu)化信用環(huán)境

13．有序擴大創(chuàng)業(yè)投資對外開放

14．鼓勵境內(nèi)有實力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走出去”

15．健全創(chuàng)業(yè)投資服務體系

16．加強各方統(tǒng)籌協(xié)調(diào)

86[單選題]關于為股權(quán)投資基金管理人提供服務的基金服務機構(gòu)，下列說法中錯誤的是（）。A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會為基金服務機構(gòu)辦理登記不構(gòu)成對基金服務機構(gòu)服務能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可，不作為對基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)安全的保證B.股權(quán)投資基金管理人應當委托在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記并已成為其會員的基金服務機構(gòu)提供基金服務業(yè)務C.基金服務機構(gòu)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記之后連續(xù)6個月沒有開展基金服務業(yè)務的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷其登記D.股權(quán)投資基金管理人委托服務機構(gòu)提供基金服務的，股權(quán)投資基金管理人依法應當承擔的責任因委托而免除正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人委托服務機構(gòu)提供基金服務的，股權(quán)投資基金管理人依法應當承擔的責任不因委托而免除。D項錯誤。87[單選題]()使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護其股權(quán)比例不被稀釋。A.第一拒絕權(quán)B.優(yōu)先認購權(quán)C.拖售權(quán)D.隨售權(quán)正確答案：B參考解析：優(yōu)先認購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護其股權(quán)比例不被稀釋。

第一拒絕權(quán)，是指目標公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。

隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，是指目標公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎，以同等條件參與該出售交易。

拖售權(quán)又稱領售權(quán)、強賣權(quán)或強制出售權(quán)，是指如果有第三方向股權(quán)投資基金發(fā)出股權(quán)收購要約，且股權(quán)投資基金接受該要約，則其有權(quán)要求其他股東一起按照相同的出售條件和價格向該第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。88[單選題]大學基金會以()的大學基金會最為典型。A.英國B.德國C.美國D.中國正確答案：C參考解析：大學基金會是國外股權(quán)投資基金重要的機構(gòu)投資者，其資金主要來源于社會捐贈。大學基金會起源于歐美，其中又以美國的大學基金會最為典型。89[單選題]根據(jù)《公司法》的相關規(guī)定，設立股份有限公司，應當具備的條件有()。

Ⅰ．發(fā)起人符合法定人數(shù)

Ⅱ．有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額

Ⅲ．采用募集方式設立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過

Ⅳ．股東共同制定公司章程A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)《公司法》的相關規(guī)定，設立股份有限公司，應當具備下列條件：①發(fā)起人符合法定人數(shù)；②有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額；③股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定；④發(fā)起人制定公司章程（Ⅳ錯誤），采用募集方式設立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；⑤有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構(gòu)；⑥有公司住所。90[單選題]()指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標公司之間約定董事會的席位構(gòu)成和分配的條款。A.反攤薄條款B.保護性條款C.回售權(quán)條款D.董事會席位條款正確答案：D參考解析：董事會席位條款指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標公司之間約定董事會的席位構(gòu)成和分配的條款。

反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。

保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。

回售權(quán)條款是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標公司股權(quán)以約定的價格賣給目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關利益方。91[單選題]關于企業(yè)自由現(xiàn)金流