當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下的財富管理策略課件

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下的財富管理策略高層順利交接中國進(jìn)入“習(xí)李時代”習(xí)近平高層親民形象從“反腐敗”到“斗地主”從官員財產(chǎn)公示，到全民財產(chǎn)公示。你的財產(chǎn)，能否經(jīng)得起公示呢？曾經(jīng)致富靠政策，現(xiàn)在重點是防縮水鼓勵一部分人，先富起來。黑貓白貓，抓住老鼠就是好貓。財富管理的內(nèi)涵財富管理財產(chǎn)保護(hù)財富積累財產(chǎn)傳承當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢分析三個核心政策新四化收入分配財政貨幣政策四個關(guān)鍵價格房價股價金價匯價新四化十八大報告明確產(chǎn)業(yè)調(diào)整方向：促進(jìn)工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展”。相互聯(lián)系、循環(huán)反復(fù)、不斷完善農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化城鎮(zhèn)化工業(yè)化信息化收入分配的幾個數(shù)字2003年到2012年，我國投資率年均達(dá)到42.4％，成為歷史上最高的時期。同期最終消費率降為50％，為歷史上最低的時期，其中居民消費率2006年降為36％的歷史最低點。收入分配的幾個數(shù)字居民部門收入占比從66.8%下降到54.1%企業(yè)部門收入占比從17.8%上升到24.1%政府部門收入占比從15.4%上升到21.8%初次分配中資本所得偏多，勞動所得偏少；再分配中國家和企業(yè)所得偏多，居民所得偏少。結(jié)論收入分配從2000年開始，中中國的基尼尼系數(shù)已超超過0.4的警戒線明確了增加加財產(chǎn)性收收入的途徑徑——“支持有條件件的企業(yè)實實施員工持持股計劃。。拓寬居民民租金、股息息、紅利等增收渠道道”。再分配措施施偏向制度度改革，加加稅措施值值得關(guān)注。。完善高收入入者個人所所得稅，將將各項收入入全部納入入征收范圍圍房地產(chǎn)稅部分高檔娛娛樂消費和和高檔奢侈侈消贊品稅稅研究開征遺遺產(chǎn)稅收入分配：：兩會看點點《關(guān)于深化收收入分配制制度改革的的若干意見見》2013寬財政、穩(wěn)穩(wěn)貨幣的政政策組合財政乘數(shù)大大、貨幣乘乘數(shù)小中國的財政政資金配套套機(jī)制中國寬財政政、穩(wěn)貨幣幣短期穩(wěn)增長長效率高但結(jié)構(gòu)惡化化：政府部部門擠壓私人部門歐美緊財政政、寬貨幣幣短期復(fù)蘇動動力弱宏觀政策效效率房價房價與土地地財政房地產(chǎn)商斷斷臂求存幾幾乎不存在在，危機(jī)中中練就好本本領(lǐng)，融資資多元化理財資金、、信托資金金、PE資金等大量量流入房地地產(chǎn)領(lǐng)域保障房建設(shè)設(shè)的滯后投資渠道狹狹窄且收益益難達(dá)預(yù)期期投資主導(dǎo)型型經(jīng)濟(jì)模式式，房地產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)的支支柱地位難難破，美國國經(jīng)濟(jì)發(fā)展展到今天，，房地產(chǎn)行行業(yè)仍舊是是支柱財政支出剛剛性短期擺擺脫不了土土地財政房價產(chǎn)業(yè)決定趨趨勢，警惕惕“差異”與“過?！惫蓛r估值水平?jīng)Q決定投資成成敗美國香港所所代表的成成熟市場，，20倍市盈率以以上就處于于價值高估估，風(fēng)險凸凸現(xiàn)的狀態(tài)態(tài)，10倍以下處于于價值低估估，具備長長期投資的的價值。10--20倍之間相對對合理。日本和臺灣灣股市在成成長期時，，市盈率均均高企，20倍以下很少少見到，20倍到40倍屬于正常常范圍，40以上大泡泡泡居然也能能持續(xù)2年多，但泡泡沫一旦破破滅，20年翻不了身身中國股市歷歷史大盤平平均市盈率率在20倍以下---應(yīng)該是大牛牛市的相對對底部---低風(fēng)險投資資底部區(qū)域域；市盈率率在55倍以上---應(yīng)該是大牛牛市的相對對頂部位---高風(fēng)險區(qū)投投機(jī)頂部區(qū)區(qū)域400年來的市場場波動其實實很簡單，，就是畫兩兩條PE區(qū)間線，低低的時候是是十倍甚至至幾倍的PE，高的時候候30倍到到60倍的的PE，400年如如一一日日。。歷史史是是否否會會重重演演日本本71年年－－89年年，，18年年日日元元對對美美元元升升值值3倍倍，，股股指指翻翻20倍倍；；6個個最最大大城城市市的的房房價價，，80年年－－90年年漲漲了了4－－5倍倍。。韓國國85年年－－90年年，，5年年韓韓元元升升30％％，，股股市市翻翻5倍倍；；98年年－－05年年，，韓韓元元升升70％％，，股股市市翻翻4倍倍。。臺灣灣地地區(qū)區(qū)85年年－－90年年，，5年年臺臺幣幣升升了了60％％，，股股市市翻翻了了12倍倍；；臺北北市市87、、88、、89年年的的房房價價分分別別上上漲漲57％％、、97％％、、78％％。。新加加坡坡85年年－－95年年，，10年年新新加加坡坡元元升升了了60％％，，股股市市翻翻了了5翻翻。。理性性認(rèn)認(rèn)知知中中國國股股市市“特殊殊化化”金價價金價價根據(jù)據(jù)渣渣打打銀銀行行2012年的的報報告告，，金金融融危危機(jī)機(jī)爆爆發(fā)發(fā)以以后后的的2009-2011年間間，，全全球球新新增增的的M2中，，人人民民幣幣貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)了了48%；在20匯價價對內(nèi)內(nèi)貶貶值值，，對對外外升升值值當(dāng)前前最最大大挑挑戰(zhàn)戰(zhàn)經(jīng)濟(jì)濟(jì)周周期期周期期性性波波動動一個個完完整整的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)周周期期復(fù)蘇蘇收縮縮繁榮榮衰退退經(jīng)濟(jì)濟(jì)運運行行態(tài)態(tài)勢勢經(jīng)濟(jì)濟(jì)危危機(jī)機(jī)帶帶來來巨巨大大財財富富損損失失李嘉誠金融危機(jī)中，港股大幅下跌，李嘉誠損失超過1843億元楊惠妍金融危機(jī)過后，碧桂園股價從14.18港元縮水至1.48港元；楊惠妍有1060億元、將近90%的財富在危機(jī)中蒸發(fā)殆盡。誰能能保保住住本本金金，，誰誰才才能能笑笑到到最最后后經(jīng)濟(jì)濟(jì)周周期期全全球球簡簡史史1637年，，荷荷蘭蘭郁金金香香瘋瘋狂狂17世紀(jì)紀(jì)繁繁榮榮期期告告終終1720年，，英英國國南海海泡泡沫沫17世紀(jì)紀(jì)末末繁繁榮榮期期告告終終1837年，，美美國國羊毛毛、、土土地地投投機(jī)機(jī)19世紀(jì)紀(jì)初初繁繁榮榮期期告告終終1866年，，英英國國、、意意大大利利航運運投投機(jī)機(jī)19世紀(jì)紀(jì)50年代代繁繁榮榮期期結(jié)結(jié)束束1929年，，美美國國大蕭蕭條條4年蕭蕭條條期期來來臨臨1974年，，全全球球股票票、、辦辦公公樓樓投投機(jī)機(jī)二戰(zhàn)戰(zhàn)后后經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)繁繁榮榮期期告告終終1720年，法國密西西比泡沫沫17世紀(jì)末繁榮期期結(jié)束1799年，德國生產(chǎn)過剩18世紀(jì)末繁榮期期結(jié)束1980年，全球黃金、白銀投投機(jī)20世紀(jì)70年代繁榮期告告終1985年，全球美元投機(jī)經(jīng)濟(jì)繁榮期結(jié)結(jié)束1990年，全球藝術(shù)品、收藏藏品泡沫經(jīng)濟(jì)步入蕭條條期1997年，東南亞金融危機(jī)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行行周期2008年，美國次貸危機(jī)全球經(jīng)濟(jì)陷入入衰退2010年，美國全球債務(wù)危機(jī)機(jī)現(xiàn)象下行周期，資資產(chǎn)縮水上行周期，資資產(chǎn)膨脹策略資產(chǎn)配置下行周期，逆逆勢保護(hù)財產(chǎn)產(chǎn)上行周期，順順勢積累財富富內(nèi)涵用金融資產(chǎn)保保障實業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)增長重要性對抗經(jīng)濟(jì)周期期實現(xiàn)穩(wěn)定收益益經(jīng)濟(jì)周期與財財產(chǎn)保護(hù)2012年10月22日，《保險資金參與與股指期貨交交易規(guī)定》；《保險資金參與與金融衍生產(chǎn)產(chǎn)品交易暫行行辦法》。險資獲得得對沖工工具，投資范圍圍擴(kuò)充，，系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險管理理能力2012年：保險險公司對對沖元年年資產(chǎn)配置置是收益益的最可可靠來源源86年美經(jīng)濟(jì)濟(jì)學(xué)家BrinsonHoodBeebower的論文《資產(chǎn)組合合業(yè)績表表現(xiàn)的決決定因素素》——91家大型養(yǎng)養(yǎng)老金公公司10年的投資資績效分分解表明明資產(chǎn)配置置91.50%截止至2012年底，已已經(jīng)獲批批的的保保險資產(chǎn)產(chǎn)管理公公司（不不包括香香港）有有16家，可以以開展保保險資金金委托的的有13家，已經(jīng)經(jīng)獲批在在香港設(shè)設(shè)立資產(chǎn)產(chǎn)管理公公司的有有4家。保險資產(chǎn)產(chǎn)管理的的六大業(yè)業(yè)務(wù)：投投連險管管理服務(wù)務(wù)、保險險資產(chǎn)管管理計劃劃、企業(yè)業(yè)年金服服務(wù)、基基礎(chǔ)設(shè)施施不動產(chǎn)產(chǎn)債券計計劃、增增值平臺臺服務(wù)以以及第三三方保險險資產(chǎn)管管理服務(wù)務(wù)。保險公司司全面資資產(chǎn)配置置時代開開啟保險收益益率提升升空間加加大中國保監(jiān)監(jiān)會主席席吳定富富：“‘‘十一五五’期間間，我國國保險機(jī)機(jī)構(gòu)共實實現(xiàn)投資資收益7201.2億元，年年均投資資收益率率超過6%?！备弑ｎ~的的秘密：：財富增增長的時時間法則則財富增長長的數(shù)量量法則（（三10法則）數(shù)據(jù)來源源：Ibbotson長期投資資（美國國市場））美國市場（1926—1992）30%11%2%0%70%89%98%100%0%20%40%60%80%100%120%一年投資五年投資十年投資十五年投資賠錢幾率賺錢幾率私有制、家族、財富傳承1遺囑與財富傳承3信托與財富傳承2保險與財富傳承4沃森家族：前兩代曾創(chuàng)立藍(lán)色巨人IBM，已傳承第4代摩根家族：世界最大跨國銀行之一，在國內(nèi)有10個子公司和許多分支行，還有1000多個通信銀行杜邦家族：200年長盛不衰，250個大富豪，50個超級大富豪高爾文家族：08年控制美國通訊業(yè)市場份額21%，自上世紀(jì)初開始已傳承三代以上福特家族：09年福特將成為美國最大汽車制造商，市場份額28%洛克菲勒家族：世界第一位億萬富翁，自19世紀(jì)60年代開始，家業(yè)已傳承近6代，其基金會是中國協(xié)和醫(yī)院的出資人。各家族基基本都有有名下的的慈善基基金會，，并作為為家族事事業(yè)的重重要組成成部分，，普遍由由大家長長經(jīng)營。。美國家族族英國：托爾金家家族、赫胥黎家家族、達(dá)爾文-威治伍德家族族、馬克斯家家族、……法國：羅斯柴爾爾德家族族、貝當(dāng)古家家族、標(biāo)致家族族、阿爾諾家家族、……意大利：：美第奇家家族、菲亞特家家族、歐特維爾爾家族、、……德國：柯萬特家家族、阿爾伯特特家族、、麥格拉斯斯家族、、默克家族族、……歐洲的慈慈善事業(yè)業(yè)有著悠悠久的歷歷史傳統(tǒng)統(tǒng)，也是是各國公公民社會會的重要要組成部部分。大大大小小小的慈善善機(jī)構(gòu)背背后，是是同樣悠悠久的古古老家族族們。歐洲家族族日本：三井家族族、三菱菱家族住友家族族、安田田家族等等，日本傳統(tǒng)統(tǒng)的家族族自誕生生之日起起便對日日本社會會的政治治、經(jīng)濟(jì)濟(jì)、道德德等方面面起著深深遠(yuǎn)的影影響。印度：比拉、馬馬拉亞、、阿巴尼尼馬亨德拉拉、戈德德雷杰家家族僅阿巴尼尼家族占占印度GDP的3.5%澳門地區(qū)區(qū)：馬家、崔崔家、何何家是澳澳門重要要的三大大家族，，在多齋齋為澳門門社會做做出巨大大的貢獻(xiàn)獻(xiàn)，其中中崔家成成員崔世世安在眾眾望所歸歸下，高高票當(dāng)選選為第三三任澳門門特首。。臺灣地區(qū)區(qū)：王、蔡、、辜、徐徐、吳是臺灣經(jīng)經(jīng)濟(jì)上的的名門望望族，也是六、、七十年年代臺灣灣經(jīng)濟(jì)起起飛的有有力推手手。亞洲家族族20世紀(jì)60年代70年代80年代澳門財富聚集現(xiàn)象形成以旅游博彩、金融、地產(chǎn)建筑和出口制造為主體的多元化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)香港財富聚集現(xiàn)象經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型使經(jīng)濟(jì)長期持續(xù)高速增長占“華商100富人”總財富的39.7%臺灣財富聚集現(xiàn)象經(jīng)濟(jì)由勞力密集向資本密集轉(zhuǎn)型占“華商100富人”總財富的23.1%家庭轉(zhuǎn)化化為家族族澳門三大大家族形形成家庭轉(zhuǎn)化化為家族族香港四大大家族形形成家庭轉(zhuǎn)化化為家族族臺灣五大大家族形形成中國家庭庭向家族族的轉(zhuǎn)變變數(shù)據(jù)來源源：國家家統(tǒng)計公公報1952-1958年第一次人人口高峰峰1963-1973年第二次人人口高峰峰1987-1990年第三次人人口高峰峰第一高峰峰人口開開始進(jìn)入入老年，，財富傳傳承提上上日程中國人口口結(jié)構(gòu)引引發(fā)的財財富管理理需求高端富裕裕人士和和普通公公眾相比比，退休休養(yǎng)老問問題可能能不是他他們關(guān)注注的核心心，如何何規(guī)劃所所擁有的的大量財財產(chǎn)才是是一個重重要的問問題，而而且中國國素有““富不過過三代””之說，，財產(chǎn)的的繼承就就顯得十十分重要要。財富管理理與人口口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成功復(fù)歸平民民不成功縝密的家家族信托托安排有效的接接班人培培養(yǎng)方太集團(tuán)毛理翔，其子茅忠群新希望集團(tuán)劉永好，其女劉暢財富管理理與人口口結(jié)構(gòu)父親英雄雄兒好漢漢？美好好的祝愿愿，然而而......不連續(xù)遺遺傳顯性基因因與隱性性基因交交替優(yōu)秀父母母→平庸庸子女呈呈現(xiàn)一定定比率隔代遺傳傳祖優(yōu)秀——子平庸——孫優(yōu)秀福特家族族孫承祖祖業(yè)，隔隔代傳承承交叉遺傳傳父傳女、、母傳子子有研究認(rèn)認(rèn)為：兒兒子智力力75%來源于母母親教育可能能失效接班人培培養(yǎng)無效效財富傳承承主要工工具信托遺囑人壽保險險家族財富富傳承的的方式方方法，是是財富傳傳承規(guī)劃劃和操作作的技術(shù)術(shù)性問題題，關(guān)系系到財富富傳承的的安全、、成本和和效率。。私有制、家族、財富傳承1遺囑與財富傳承3信托與財富傳承2保險與財富傳承4私密性強(qiáng)強(qiáng)財產(chǎn)保護(hù)護(hù)體現(xiàn)委托托人意志志，阻斷斷債務(wù)追追索，不不受司法法追訴最嚴(yán)格的的受益人人保護(hù)信托與財財富傳承承私有制、家族、財富傳承1遺囑與財富傳承3信托與財富傳承2保險與財富傳承4遺囑與財財富傳承承以遺囑方方式安排排傳承是是最常見見的方法法，但遺遺囑執(zhí)行行是以生生命終結(jié)結(jié)為條件件的，這這種安排排是在未未來不確確定的時時點發(fā)生生財產(chǎn)分分割的效效力，具具有極大大的局限限性。遺囑爭議議帶來的的親人反反目隱私曝光光遺產(chǎn)稅繼承人管管理不當(dāng)當(dāng)揮霍遺遺產(chǎn)監(jiān)護(hù)人道道德風(fēng)險險遺囑執(zhí)行行風(fēng)險遺囑與財財富傳承承其余的財財產(chǎn)權(quán)可可以通過過科學(xué)的的傳承規(guī)規(guī)劃，使使財富在在保證安安全的前前提下，，得到永永續(xù)、自自由地控控制和支支配。保證承繼繼人四個個基本生活需求求健康需求求教育需求求事業(yè)需求求私有制、家族、財富傳承1遺囑與財富傳承3信托與財富傳承2保險與財富傳承4避稅避債債財產(chǎn)產(chǎn)保護(hù)資金安全全穩(wěn)健健增值意外身故故額外外賠付資產(chǎn)定向向傳承受益金可可以分期期領(lǐng)取，，累積生生息保險與財財富傳承承人壽保險險避債避避稅的法法律依據(jù)據(jù)根據(jù)《合同法》第七十三三條第一一款規(guī)定定：人壽保險險不屬于于債務(wù)的的追償范范圍，資資金帳戶戶不受債債務(wù)糾紛紛困擾。。根據(jù)《個稅自行行申報辦辦法》第四條第第五款規(guī)規(guī)定：保險賠款款屬于免免稅所得得。根據(jù)《遺產(chǎn)稅法法草案》第五條規(guī)規(guī)定：被繼承人人投保人人壽保險險所取得得的保險險金不計計入應(yīng)征征稅遺產(chǎn)產(chǎn)總額。。世界各國國遺產(chǎn)稅稅概覽中國必然然開征遺遺產(chǎn)稅2007年《物物權(quán)法》》通過政府“天天網(wǎng)”工工程的建建立銀行、稅稅務(wù)征信信系統(tǒng)初初步建立立和完善善富一代開開始老齡齡化中國貧富富差距已已經(jīng)影響響到社會會穩(wěn)定《關(guān)于深化化收入分分配制度度改革的的若干意意見》開征遺產(chǎn)產(chǎn)稅首次次出現(xiàn)在在正式報報告中中國遺產(chǎn)產(chǎn)稅草案案遺產(chǎn)稅五我國《個人所得稅法》第四條第五款－保險金不列入所得稅應(yīng)納稅額之內(nèi)?！吨腥A人民共和國遺產(chǎn)稅（草案）》第五條－下列各項不計入應(yīng)征稅遺產(chǎn)總額：被繼承人投保人壽保險所取得的人壽保險金。遺產(chǎn)凈額（萬元）稅率速算扣除數(shù)萬元1超過50萬至200萬的部分20%5萬元2超過200萬至500萬的部分30%25萬元3超過500萬至1000萬的部分40%75萬元4超過1000萬的部分50%175萬元5超過2000萬60%中國稅收收體系的的完善路路徑個人所得得稅、房產(chǎn)保有有稅遺產(chǎn)稅與與贈與稅稅消費稅、、企業(yè)所所得稅、、增值稅稅深圳或?qū)⒃囌鬟z遺產(chǎn)稅深圳市日日前提出出十大收收入分配配制度改改革思路路，其中中最值得得關(guān)注的的無疑是是試征遺遺產(chǎn)稅的的建議。。深圳市市委領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)稱，試試點遺產(chǎn)產(chǎn)稅，目的是由由國家對對高收入入人士的的財富進(jìn)進(jìn)行二次次分配，，盡管全全國未有有開征遺遺產(chǎn)稅的的先例，，但借由由征收遺遺產(chǎn)稅對對個人收收入進(jìn)行行調(diào)節(jié)，，符合國國際慣例例。人壽保險節(jié)節(jié)稅有道由于以壽險險、信托業(yè)業(yè)務(wù)起家的的蔡萬霖對對于避稅之之道很有心心得。曾經(jīng)經(jīng)一次購買買數(shù)十億的的巨額壽險險保單來避避稅，這樣樣將其龐大大的資產(chǎn)通通過人壽保保險的方式式安全合法法地轉(zhuǎn)移給給下一代。。經(jīng)過理財財和稅務(wù)規(guī)規(guī)劃后，蔡蔡萬霖名下下的財產(chǎn)所所繳納的遺遺產(chǎn)稅額大大大縮小，，因此，臺臺當(dāng)局能收收到的遺產(chǎn)產(chǎn)稅金只有有6億元新臺幣。。臺塑集團(tuán)創(chuàng)創(chuàng)辦人王永永慶去世后后，在臺灣灣留下遺產(chǎn)產(chǎn)價值逾600億元新臺幣幣。臺灣稅稅務(wù)部門核核定其繼承承人須繳遺遺產(chǎn)稅119億元，創(chuàng)下臺臺灣最高遺遺產(chǎn)稅紀(jì)錄錄。而首批批遺產(chǎn)稅以以實物抵繳繳，12名繼承人借借款湊齊。。臺灣首富蔡蔡萬霖過世世后遺留下下龐大財產(chǎn)產(chǎn)，按照臺臺灣法律他他的子女需需要繳交782億元新臺幣幣的遺產(chǎn)稅稅。大陸的情況況深圳--躉交保費1.03億元深圳--年繳保費2680萬元（3年期）成都--年繳保費396萬元（20年期）成都--年繳保費508萬元（10年期）北京--年繳保費730萬元（10年期）武漢--年繳保費2504萬元（10年期）1、孩子不能能復(fù)制本人人的創(chuàng)富技技能2、確保孩子子未來基本本富裕的生生活3、防止孩子子過早擁有有財富而敗敗家4、雖然給孩孩子錢，但但控制權(quán)在在手5、專屬孩子子的錢，不不因婚姻而而變6、父母擁有有足夠的保保險，保持持晚年的尊尊嚴(yán)通過保險產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)行資資產(chǎn)傳承的的好處南北朝時期期日本歌人人吉田兼好好在《徒然草》中說：“留留下身后之之財，是智智者不為的的事。凡想想于身后留留給某人的的東西，最最好在世的的時候給他他?！钡_灣又有有諺語說：：“資產(chǎn)分分配日，子子女不孝時時?！北ｋU恰恰解解決了這一一矛盾：生生前分配，，死后兌現(xiàn)現(xiàn)；如有變變故，可以以更改。所所以買保險險的是智者者。資產(chǎn)分配日日，子女不不孝時只留愛，不留債做父母的要要買足自己己的保險一輪投資的的失誤，會會讓你一夜夜之間身價價縮水；一個決斷的的錯誤，會會讓你多年年辛苦全部部白費；一項政策的的出臺，會會讓你全部部積蓄牢牢牢被套；一次市場的的變化，會會讓你所有有資金付諸諸東流。9、靜夜四無無鄰，荒居居舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Thursday,December8,202210、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。。15:13:3715:13:3715:1312/8/20223:13:37PM11、以我獨獨沈久，，愧君相相見頻。。。12月-2215:13:3715:13Dec-2208-Dec-2212、故故人人江江海海別別，，幾幾度度隔隔山山川川。。。。15:13:3715:13:3715:13Thursday,December8,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2215:13:3715:13:37December8,202214、他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生白白發(fā)，，舊國國見青青山。。。08十十二二月20223:13:37下下午15:13:3712月月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。十二月月223:13下下午午12月月-2215:13December8,202216、行動動出成成果，，工作作出財財富。。。2022/12/815:13:3815:13:3808December202217、做前，，能夠環(huán)環(huán)視四周周；做時時，你只只能或者者最好沿沿著以腳腳為起點點的射線線向前。。。3:13:38下午午3:13下午午15:13:3812月-229、沒有失敗敗，只有暫暫時停止成成功！。12月-2212月-22Thursday,December8,202210、很多事情情努力了未未必有結(jié)果果，但是不不努力卻什什么改變也也沒有。。。15:13:3815:13:3815:1312/8/20223:13:38PM11、成成功功就就是是日日復(fù)復(fù)一一日日那那一一點點點點小小小小努努力力的的積積累累。。。。12月月-2215:13:3815:13Dec-2208-Dec-2212、世世間間成成事事，，不不求求其其絕絕對對圓圓滿滿，，留留一一份份不不足足，，可可得得無無限限完完美美。。。。15:13:3815:13:3815:13Thursday,December8,202213、不不知知香香積積寺寺，，數(shù)數(shù)里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2