關(guān)于中小企業(yè)融資問題的研究

關(guān)于中小企業(yè)融資問題的研究【論文關(guān)鍵字】企業(yè)中小企業(yè)融資問題融資形式解決辦法【論文內(nèi)容摘要】中小企業(yè)融資難是一個(gè)性的問題。就我們國家而言，中小企業(yè)作為我們國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量遭到理論界和層的看重和支持，在全球金融危機(jī)的沖擊下，2008年以來，我們國家中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了較大困難，中小企業(yè)融資難、貸款難、擔(dān)保難問題顯得異常突出，相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的窘境，很多中小企業(yè)倒閉關(guān)停，致使失業(yè)率上升，給社會(huì)穩(wěn)定帶來極大壓力。在國家各部門的鼎力支持下，為何銀行仍對(duì)中小企業(yè)惜貸？中小企業(yè)融資問題仍然懸置？解決中小企業(yè)融資難的問題，需要在機(jī)制上做出哪些改變？中小企業(yè)解決融資難的問題出路何在？自2090年代以后我們國家中小企業(yè)得到了快速發(fā)展。截止當(dāng)前全國已有4200多萬家中小企業(yè)，占我們國家在冊(cè)企業(yè)的99%，就是這樣一個(gè)龐大的群體卻從誕生之日起就面臨著融資難的問題。十分是自2008年的國際金融危機(jī)以來，我們國家中小企業(yè)面臨的資金鏈斷裂壓力愈加嚴(yán)重，怎樣加大對(duì)中小企業(yè)的扶持和效勞，與中小企業(yè)同舟共濟(jì)，共度時(shí)限，共同走出窘境，是各級(jí)、理論界、銀行界、企業(yè)界普遍關(guān)注且急需解決的問題。一．中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用一中小企業(yè)在中小企業(yè)各國經(jīng)濟(jì)中的地位和作用1.中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)世界上很多國家都制訂了自己的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，各國因經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)和發(fā)展水平的不同而標(biāo)準(zhǔn)也各不一樣，但也有一些共同規(guī)律即中小企業(yè)的界定是為的中小企業(yè)政策效勞的：一方面要求中小企業(yè)是一個(gè)獨(dú)立經(jīng)營核算的經(jīng)濟(jì)實(shí)體；另一方面在企業(yè)總體中，中小企業(yè)老是占一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的份額。2.中小企業(yè)的地位和作用中小企業(yè)在各國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，有著極其主要的地位，對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮側(cè)重要作用，正在保證國民經(jīng)濟(jì)連續(xù)健康發(fā)展和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著越來越大的作用。中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活潑踴躍的主體，由于中小企業(yè)生產(chǎn)批量小，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，能夠知足日益多元化，個(gè)性化的市場(chǎng)需求，是活潑踴躍市場(chǎng)不可或缺大的主要力量，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增加的主要推動(dòng)力，當(dāng)從數(shù)量看，中小企業(yè)占領(lǐng)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。除此之外，中小企業(yè)是增長就業(yè)的主要載體，是推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的生力軍;中小企業(yè)投資少，資本有機(jī)構(gòu)成低，是失業(yè)人員從新就業(yè)和新增勞動(dòng)力就業(yè)的主要渠道，同時(shí)中小企業(yè)依靠其靈敏的運(yùn)行機(jī)制、冒險(xiǎn)精神和對(duì)市場(chǎng)的敏銳把握，創(chuàng)造了很多商業(yè)神話。二我們國家中小企業(yè)在我們國家國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用我們國家中小企業(yè)在確保我們國家經(jīng)濟(jì)增加，緩解就業(yè)壓力，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)構(gòu)造等方面起著無可替代的作用。從層面來講，量大面廣、占全國企業(yè)總數(shù)逾99%的中小企業(yè)是我們國家社會(huì)就業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的主體，是抵御金融危機(jī)沖擊的主要支柱，改善中小企業(yè)融資環(huán)境刻不容緩。據(jù)測(cè)算，在我們國家，中小企業(yè)吸納了75%左右的城鎮(zhèn)人口和農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力就業(yè)，對(duì)的奉獻(xiàn)率跨越60%，對(duì)稅收的奉獻(xiàn)率跨越50%，創(chuàng)新環(huán)節(jié)中有65%的專利、80%的產(chǎn)品開發(fā)來自中小企業(yè)。“十五〞期間，我們國家經(jīng)濟(jì)年均增加9.5%，而規(guī)模以上工業(yè)中小企業(yè)增長值年均增加28%，遠(yuǎn)高于的增加速度。中小企業(yè)對(duì)吸納就業(yè)人員，啟動(dòng)民間投資，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)構(gòu)造，加快生產(chǎn)力發(fā)展，確保國民經(jīng)濟(jì)連續(xù)穩(wěn)定增加，堅(jiān)持和完善社會(huì)初級(jí)階段基本經(jīng)濟(jì)制度有側(cè)重要作用。十分是當(dāng)今信息時(shí)代，生產(chǎn)柔性化水平不斷加強(qiáng)，需要個(gè)性化日益明顯，標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)方式逐步向個(gè)性化和柔性化生產(chǎn)方式改變，中小企業(yè)更能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。〔三〕我們國家中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)我們國家中小企業(yè)大部分是家族企業(yè)，家族制色彩濃烈厚重，股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，控制權(quán)全集中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)未分離，家長式管理形式占領(lǐng)主導(dǎo)地位，大股東之間的關(guān)聯(lián)度很大，具有數(shù)量大、種類多、地域廣、行業(yè)齊全的特點(diǎn)。從地域構(gòu)造上來看，我們國家中小企業(yè)東部占65%，中部占22%，西部占13%；同時(shí)，我們國家中小企業(yè)勞動(dòng)密集度高，與大企業(yè)呈分化狀況，當(dāng)前我們國家大中小型企業(yè)的資金有機(jī)構(gòu)成之比為1．83：1．23：1資金就業(yè)率之比為0．48：0．66：1。由于大多數(shù)中小企業(yè)是靠個(gè)人資本投資完成初始資本積累的，股權(quán)投資者僅限于親朋好友及與企業(yè)主關(guān)系親密的人，但在資本技術(shù)密集型條件下，企業(yè)內(nèi)部資金難以知足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。二．中小企業(yè)融資構(gòu)造的特征一企業(yè)融資構(gòu)造根據(jù)資金來源不同，企業(yè)融資可分為外源融資和內(nèi)源融資；根據(jù)資本屬性，可分為債券融資和權(quán)益資本；根據(jù)占用時(shí)間長段，可分為長期融資和短期融資；根據(jù)融資對(duì)象性質(zhì)，可分為貨幣資本融資、實(shí)物資本融資及無形資本融資。二企業(yè)融資方式及狀態(tài)由于大多數(shù)中小企業(yè)是靠個(gè)人資本投資完成初始資本積累的，股權(quán)投資者僅限于親朋好友及企業(yè)主關(guān)系親密的人，但在資本技術(shù)密集型條件下，企業(yè)內(nèi)部資金難以知足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。一般來說，企業(yè)融資方式可分為債券融資、股票融資、商業(yè)信譽(yù)融資等。債券融資是企業(yè)籌集資金的工具，通過債權(quán)轉(zhuǎn)移，能夠解決企業(yè)本身的資金狀態(tài)，加速資金周轉(zhuǎn)，改善經(jīng)營管理，提升自有資金的盈利率；債券融資是企業(yè)籌集大批量資金的主要方式，商業(yè)信譽(yù)融資是企業(yè)之間與個(gè)人之間在買賣商品時(shí)互相提供信譽(yù)，宜于周轉(zhuǎn)性的短期資金融通所采取，不能作為投資性長期方式。三中小企業(yè)融資構(gòu)造特征1.融資難度大〔1〕渠道狹窄，中小企業(yè)內(nèi)源融資在其資本構(gòu)造中占領(lǐng)較大比重。直接融資是企業(yè)籌集大批量資金的主要方式，而傳統(tǒng)資本市場(chǎng)門檻過高，企業(yè)融資存在較大障礙。發(fā)行股票，上市融資是企業(yè)融資的有一條出路，但是，當(dāng)前，國內(nèi)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市條件與運(yùn)行規(guī)則與主板市場(chǎng)幾乎一摸一樣，不只大股東的股權(quán)不能流通，而且上市門檻和主板市場(chǎng)幾乎沒有區(qū)別。固然外源融資在企業(yè)始創(chuàng)時(shí)就占領(lǐng)相當(dāng)?shù)谋戎兀捎谄浯蟛糠滞庠慈谫Y不是以企業(yè)天然資產(chǎn)和信譽(yù)進(jìn)行的，而重要依靠企業(yè)主個(gè)人產(chǎn)業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，在性質(zhì)上大部分外源融資皆屬內(nèi)源融資限制?！?〕銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸，中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)水平高。中小企業(yè)一次性所需資金數(shù)量少、規(guī)模小，且中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)供求關(guān)系反應(yīng)敏感，市場(chǎng)變化快生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)所不固定，人員流動(dòng)性大，技術(shù)水平落后經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，信息缺乏，信譽(yù)等級(jí)低。〔3〕.銀行信貸成本高。我們國家商業(yè)銀行進(jìn)行體制改革后，對(duì)貸款權(quán)限審核要求嚴(yán)格，基層管理者貸款權(quán)限不足，不能靈敏應(yīng)對(duì)客戶不同條理得需要，對(duì)中小企業(yè)貸款專項(xiàng)業(yè)務(wù)缺乏，對(duì)貸款的審批成本較高，而且針對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的審批體制不健全。2..融資成本高由于大中型企業(yè)貸款批量大，本身具有完善的會(huì)計(jì)財(cái)政系統(tǒng)，信譽(yù)等級(jí)相對(duì)較高，而中小企業(yè)缺乏系統(tǒng)財(cái)會(huì)信息，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。一般來說，中小企業(yè)融資活動(dòng)和企業(yè)主個(gè)人的財(cái)政活動(dòng)和財(cái)政狀態(tài)親密相關(guān)，中小企業(yè)一般是所有者與管理者合一的，企業(yè)由于本身缺乏可抵押的資產(chǎn)和經(jīng)營及信譽(yù)記錄在一定水平上要借助企業(yè)主的財(cái)政擔(dān)保和資信記錄而中小企業(yè)恰是缺乏足夠的固定資產(chǎn)抵押和擔(dān)保的群體。當(dāng)前我們國家各大銀行針對(duì)中小企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)量不足知足不了這一龐大群體的需求，除此之外，中小企業(yè)一般只能進(jìn)入非公開股權(quán)和債務(wù)市場(chǎng)，而大企業(yè)則能夠進(jìn)入公開市場(chǎng)融資。公開股權(quán)債務(wù)承銷因公開市場(chǎng)相關(guān)的注冊(cè)公告和發(fā)行等花費(fèi)許多固定成本。因而存在發(fā)行規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而發(fā)行規(guī)模和企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，發(fā)行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是中小企業(yè)無法克制的困難。3．風(fēng)險(xiǎn)高中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)品更新快，資本流動(dòng)變化速度快，需要穩(wěn)定的資金來保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。中小企業(yè)本身資金不足，需要通過不斷歸還債務(wù)和舉借新債來確保企業(yè)資金流通，進(jìn)而企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，債務(wù)利息風(fēng)險(xiǎn)水平高。一般來說，中小企業(yè)生產(chǎn)——銷售——再生產(chǎn)經(jīng)過周期短，資金回流速度快，但中小企業(yè)本身本身的特點(diǎn)決定了中小企業(yè)對(duì)資金回籠依靠性較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，缺乏應(yīng)對(duì)資金流動(dòng)的應(yīng)急能力。一旦碰到產(chǎn)品銷售不暢，資金周轉(zhuǎn)不靈，企業(yè)在生產(chǎn)能力減弱，以至有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。三．中小企業(yè)融資的特點(diǎn)〔一〕中小企業(yè)融資的特點(diǎn)1.中小企業(yè)信譽(yù)水平較低，難以直接從商業(yè)性銀行及其他金融機(jī)構(gòu)獲得充分的貸款。相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)后去市場(chǎng)信息能力較弱，稍不留意就可能出現(xiàn)毛病決策，多數(shù)中小企業(yè)的技術(shù)開發(fā)投入存在明顯不足，很難開發(fā)出新產(chǎn)品和新技術(shù)，創(chuàng)新能力因資本規(guī)模制約遭到嚴(yán)重限制。對(duì)市場(chǎng)的控制能力弱，權(quán)力薄弱，不具備與大型企業(yè)正面競(jìng)爭(zhēng)的能力，容易成為市場(chǎng)上不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的犧牲品，是市場(chǎng)被動(dòng)的承受者。2.抵押難;一般來說，中小企業(yè)資產(chǎn)不夠充分且折扣率較高。貸款評(píng)估登記部門分散，手續(xù)冗雜，收費(fèi)高昂；資產(chǎn)評(píng)估中介效勞不規(guī)范，對(duì)抵押物的評(píng)估隨意性很大，不能對(duì)中小企業(yè)的資產(chǎn)做出正確合理公正的評(píng)價(jià)，銀行等金融機(jī)構(gòu)為躲避風(fēng)險(xiǎn)而慎重貸款。3.擔(dān)保難：當(dāng)下我們國家缺乏對(duì)中小企業(yè)貸款的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，企業(yè)融資找不到擔(dān)保人，同時(shí)銀行減少擔(dān)保比重，對(duì)中小企業(yè)貸款有限制，基層銀行受權(quán)有限，程序復(fù)雜，貸款難，擔(dān)保制度落實(shí)難?！捕澄覀儑抑行∑髽I(yè)融資的特點(diǎn)1.根據(jù)資金融入主體不同。企業(yè)構(gòu)造方式重要有單一業(yè)主制，合伙制有限責(zé)任公司制等。當(dāng)前，我們國家的構(gòu)造重要由中小國有企業(yè)、城鄉(xiāng)集體企業(yè)、個(gè)體私營企業(yè)等多種所有制構(gòu)成，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清。2.根據(jù)資金融出主體不同。我們國家企業(yè)的融資來源重要由財(cái)務(wù)支出以及銀行信貸兩種方式。3.融資市場(chǎng)不同。當(dāng)下我們國家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不夠健全，市場(chǎng)體系發(fā)育水平不高，票據(jù)市場(chǎng)發(fā)育落后。4.融資環(huán)境不同。現(xiàn)前階段，我們國家正在建設(shè)社會(huì)法制經(jīng)濟(jì)，法制逐步健全，信譽(yù)經(jīng)濟(jì)條件逐步成熟，企業(yè)融資逐步走上了便捷、融資成本正規(guī)化軌道。四．我們國家中小企業(yè)融資困難的表現(xiàn)〔1〕我們國家屬銀行為主導(dǎo)型的金融體系，銀行貸款占絕大部分，國內(nèi)資本市場(chǎng)容量有限，大企業(yè)上市融資難，中小企業(yè)更缺乏上市融資時(shí)機(jī);國內(nèi)企業(yè)債券融資市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，銀行貸款是企業(yè)債券融資的重要來源，銀行體系以國有及國有控股銀行為主體，以國有大中型企業(yè)為重要效勞對(duì)象，中小銀行及金融機(jī)構(gòu)發(fā)育不足。只要在現(xiàn)有金融體制外，發(fā)展為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)效勞的金融體系，能力從根本上改善我們國家融資狀態(tài)?！?〕我們國家利率管理體制存在問題，民間借貸同銀行借貸構(gòu)成了不小的利差，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，貸款單位費(fèi)用率水平較高，只要比較高的利率能力吸收中小企業(yè)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)和高費(fèi)用，能力使金融機(jī)構(gòu)具有對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款的動(dòng)力。〔3〕中小企業(yè)內(nèi)源融資在其資本構(gòu)造中占領(lǐng)較大比重：固然外源融資在企業(yè)始創(chuàng)時(shí)就占領(lǐng)相當(dāng)?shù)谋戎?，但由于其大部分外源融資不是以企業(yè)天然資產(chǎn)和信譽(yù)進(jìn)行的，而重要依靠企業(yè)主個(gè)人產(chǎn)業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，在性質(zhì)上大部分外源融資屬內(nèi)源融資性質(zhì)?！?〕中小企業(yè)一般只能進(jìn)入非公開股權(quán)和債務(wù)市場(chǎng)，而大企業(yè)則能夠進(jìn)入公開市場(chǎng)融資，公開主權(quán)債務(wù)承銷因公開市場(chǎng)相關(guān)的注冊(cè)公告和發(fā)行等要花費(fèi)許多固定成本，因而存在發(fā)行規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而發(fā)行規(guī)模和企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，發(fā)行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是中小企業(yè)無法克制的困難?！?〕中小企業(yè)融資活動(dòng)和企業(yè)主個(gè)人的財(cái)政活動(dòng)和財(cái)政狀態(tài)親密相關(guān)，中小企業(yè)一般是所有者和管理者合一的企業(yè)由于本身缺乏可抵押的資產(chǎn)和經(jīng)營及信譽(yù)記錄在一定水平上要借助企業(yè)主的財(cái)政擔(dān)保和信譽(yù)記錄。五．中小企業(yè)融資存在問題的原因〔一〕中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱1.資本規(guī)模??；資本是企業(yè)獲得利潤的基礎(chǔ)，同時(shí)也是擔(dān)保企業(yè)債務(wù)，承當(dāng)企業(yè)虧損的基本保障2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)劇烈；中小企業(yè)數(shù)量多，地域分布廣，生產(chǎn)經(jīng)營門類齊全，產(chǎn)品或效勞差別水平低，進(jìn)入門檻低，障礙小，競(jìng)爭(zhēng)劇烈。3.資本風(fēng)險(xiǎn)高；一旦資金周轉(zhuǎn)不靈，短時(shí)間內(nèi)無法恢復(fù)，難以獲得債權(quán)人的諒解和寬容，容易陷入貸款不能收回——資金周轉(zhuǎn)失靈——獲貸難——破產(chǎn)的泥潭?！捕持行∑髽I(yè)本身缺陷中小企業(yè)類型多，資金一次性需求小，借款頻率高，加大了融資的復(fù)雜性，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)假如嚴(yán)格按批發(fā)放，無法知足中小企業(yè)貸款需要，以及貸款數(shù)量少，時(shí)間急的需求特點(diǎn)。資本有機(jī)構(gòu)成低，易受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響，資本邊際收益率較高。(三)缺乏良好的經(jīng)營環(huán)境當(dāng)下我們國家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段條件下，中小企業(yè)創(chuàng)辦難，注冊(cè)手續(xù)冗雜，程序復(fù)雜，門檻高，行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)雜亂，創(chuàng)業(yè)成本過高，國家行業(yè)部門對(duì)中小企業(yè)持有歧視態(tài)度，對(duì)中小企業(yè)的政策支持力度不夠。除此之外，市場(chǎng)劇烈，社會(huì)負(fù)擔(dān)繁重，稅費(fèi)和攤派跨越了稅收，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不夠健全，各種擾亂公平競(jìng)爭(zhēng)的行為嚴(yán)重存在?！菜摹迟J款成本高，風(fēng)險(xiǎn)大1.中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，產(chǎn)品更新靈敏多變，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其還款能力預(yù)期不確定。2.會(huì)計(jì)制度不健全，透明度低，缺乏抵押擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)無法對(duì)其財(cái)政狀態(tài)及財(cái)政信息作出明確判定。3.信譽(yù)缺乏;長期以來，很多中小企業(yè)因經(jīng)營管理不善等原因，破產(chǎn)倒閉較多，給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來了很多壞賬，呆賬。4.銀行體制構(gòu)造和競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)造缺陷；中小企業(yè)信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，一方面是由技術(shù)和信息成本因素導(dǎo)致；另一方面是由銀行缺乏生產(chǎn)中小企業(yè)信息的積極性所導(dǎo)致的銀行缺乏積極性，不能連續(xù)有效地對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督。對(duì)中小企業(yè)放款違約率較高，同時(shí)貸款利率管制很大水平上制約了中小企業(yè)信貸融資。一般來說，中小企業(yè)融資規(guī)模小，使用與大企業(yè)一樣的信貸技術(shù)程序，會(huì)導(dǎo)致貸款成本上升，因而應(yīng)看重對(duì)中小企業(yè)貸款技術(shù)的開發(fā)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，節(jié)約信貸交易任務(wù)。六．中小企業(yè)融資swto分析一般來說，中小企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)一體化，權(quán)利相對(duì)集中，便于生產(chǎn)決策統(tǒng)一一致；企業(yè)組織機(jī)構(gòu)靈敏性，創(chuàng)新能力較強(qiáng)。在信息時(shí)代的今天，企業(yè)柔性化水平不斷加強(qiáng)需求個(gè)性化日益明顯，標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)方式逐步向個(gè)性化和柔性化生產(chǎn)方式改變。中小企業(yè)作為一支靈敏機(jī)動(dòng)的力量發(fā)揮著無可替代的作用。但是，中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，資本有限，權(quán)利集中，易受個(gè)人意志的影響。同時(shí)，信息透明度差，管理體制不健全，市場(chǎng)占領(lǐng)率低，競(jìng)爭(zhēng)力弱的缺陷決定了中小企業(yè)融資難度大的特點(diǎn)。七．改良中小企業(yè)融資問題的政策思路1.建立健全中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系;確保擔(dān)保公司得到協(xié)作銀行，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持。積極開展行政擔(dān)保，扶持下的社會(huì)擔(dān)保，建立銀行企業(yè)間良好的信譽(yù)關(guān)系，提升中小企業(yè)信譽(yù)觀念，加強(qiáng)以為主導(dǎo)的信譽(yù)制度體制建設(shè)，建設(shè)以社會(huì)為主體的信譽(yù)體系，確保中小企業(yè)有一個(gè)良好的信譽(yù)環(huán)境。2.建立中小企業(yè)信譽(yù)制度；加強(qiáng)信譽(yù)信息采集管理和傳播，降低中小企業(yè)信貸市場(chǎng)上信息不對(duì)稱，減少中小企業(yè)與大企業(yè)在信息問題上的差距，充足的信息使銀行能為信譽(yù)高的客戶提供更優(yōu)惠的利率，降低中小企業(yè)信貸的成本費(fèi)用和利息。3.放松利率管制；加大信貸供求缺口，加大正式市場(chǎng)和非正式市場(chǎng)的利差，放款利率限制，給予商業(yè)銀行一定的決定貸款費(fèi)用的利率，可能會(huì)使遭到壓制的利率有所上升，但會(huì)減少中小企業(yè)信貸缺口，有利于信貸資源的合理配置，將中小企業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革和進(jìn)行利率市場(chǎng)化結(jié)合起來，讓民營銀行率先實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。4.中小銀行及金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)構(gòu)造和治理構(gòu)造改革，加快中小企業(yè)信貸技術(shù)創(chuàng)新。中小金融機(jī)構(gòu)是我們國家中小企業(yè)信貸市場(chǎng)上的一支主要力量，我們國家中小銀行及金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營商面臨的窘境限制了其對(duì)中小企業(yè)信貸融資作用的發(fā)揮，不能構(gòu)成相對(duì)于大中型銀行的比較優(yōu)勢(shì)。長期以來，我們國家銀行限制對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供信貸透支效勞，不允許收取信貸承諾費(fèi)，使得中小企業(yè)獲取貸款的周期加長，延誤了投資時(shí)機(jī)，使中小企業(yè)貸款成本提升。5.對(duì)中小企業(yè)實(shí)行貸款援助〔1〕提供貸款擔(dān)保；集合社會(huì)限制分散資金為中小企業(yè)設(shè)立專門的貸款擔(dān)?；鸺百J款擔(dān)保機(jī)構(gòu)?！?〕優(yōu)惠貸款;在財(cái)務(wù)支持下設(shè)立專門金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，貼息貸款。設(shè)立專項(xiàng)中小企業(yè)發(fā)展基金，為中小企業(yè)提供短期流動(dòng)資金，給與中小企業(yè)長期貸款貼息及中小企業(yè)自在貸款補(bǔ)助。6.建立健全社會(huì)信譽(yù)法制體系，改善中小企業(yè)融資環(huán)境;當(dāng)下我們國家社會(huì)法制不健全，信譽(yù)化水平低，融資經(jīng)過中的道德風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大。因而健全社會(huì)信譽(yù)法制體系，創(chuàng)造中小企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)的同等條件，解決中小企業(yè)發(fā)展所需資金來源，解決中小企業(yè)發(fā)展所需資金來源，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，拓寬中小企業(yè)融資渠道，引導(dǎo)中小企業(yè)創(chuàng)造條件上市，鼓勵(lì)允許中小企業(yè)直接融資。7.加強(qiáng)中小企業(yè)本身建設(shè)；以市場(chǎng)配置為基礎(chǔ)，穩(wěn)定原材料供給，生產(chǎn)及銷售，鼓勵(lì)其技術(shù)開發(fā)，技術(shù)改造，建設(shè)一條以中小企業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)鏈效勞體系。鼓勵(lì)公平競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范合并收買。加快產(chǎn)業(yè)體制改革，改變經(jīng)營機(jī)制，建立完善現(xiàn)代企業(yè)制度及企業(yè)財(cái)政制度，看重本身資本積累和發(fā)展，加強(qiáng)中小企業(yè)本身造血功