第六章-流動(dòng)資產(chǎn)管理模型設(shè)計(jì)課件

第六章流動(dòng)資產(chǎn)管理模型設(shè)計(jì)6.1引言流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金，有價(jià)證券，應(yīng)收賬款和存貨等。1、應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型2、最佳現(xiàn)金持有量決策模型3、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型最優(yōu)決策分析工具——“規(guī)劃求解”工具的使用

第六章流動(dòng)資產(chǎn)管理模型設(shè)計(jì)6.1引言16.2應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型設(shè)計(jì)企業(yè)提供的商業(yè)信用，采取賒銷、分期付款銷售方式，一方面可以擴(kuò)大銷售，增加利潤(rùn)。另一方面也會(huì)造成資金成本、壞賬損失增加。應(yīng)收賬款管理的基本目標(biāo)：充分發(fā)揮應(yīng)收賬款的功能基礎(chǔ)上，還要降低資金成本，應(yīng)使擴(kuò)大銷售所增加的收益大于有關(guān)的成本。6.2應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型設(shè)計(jì)企業(yè)提供的商業(yè)信用，采26.2.1應(yīng)收賬款的賒銷策略企業(yè)要管好應(yīng)收賬款，必須事先制定合理的信用政策，主要包括：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間和現(xiàn)金折扣三個(gè)基本因素。1、信用標(biāo)準(zhǔn)－信用條件。由五個(gè)方面組成（5C）：（1）客戶品質(zhì)（character）(2)償債能力（Capcity）(3)資本（Capital）（4）提供的抵押品(Collateral)（5）經(jīng)濟(jì)情況(Conditions)2、信用期間——企業(yè)允許的顧客最后付款期。適度。3、現(xiàn)金折扣——企業(yè)為早日收回貨款而給予顧客的價(jià)格折扣。表達(dá)方式:（3/10，1/20，n/30）6.2.1應(yīng)收賬款的賒銷策略企業(yè)要管好應(yīng)收賬款，必須事先制36.2.2應(yīng)收賬款的賒銷策略增量分析法賒銷策略中每一因素發(fā)生變化都會(huì)影響企業(yè)利益。探討不同的賒銷策略方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)效果，應(yīng)首先測(cè)定每一因素變化與經(jīng)濟(jì)效益變化之間的關(guān)系。在制定策略時(shí)，將各因素給予一定的放松與收緊，然后考慮企業(yè)收入和成本的相應(yīng)變化，這種方法稱為增量分析。增量結(jié)果為正數(shù)，則方案可行；否則不可行。6.2.2應(yīng)收賬款的賒銷策略增量分析法賒銷策略中每一因4增量分析的基本公式：（1）信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響△P△P＝新方案銷售額增減量×銷售利潤(rùn)率（2）信用期間變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響△I△I＝（平均收賬期增量/360×原方案銷售額+平均收賬期/360×新方案銷售額增量）×應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增量分析的基本公式：5（3）信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響△K△K＝銷售額增量×增加銷售額的壞賬損失率（4）現(xiàn)金折扣變化情況△D△D＝（原方案銷售額+新方案銷售額增量）×需支付現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的百分比×現(xiàn)金折扣率（5）賒銷策略變化帶來(lái)的凈損益△Pm△Pm＝△P-△I-△K-△D判別標(biāo)準(zhǔn)：若△Pm>0，則方案可行。（3）信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響△K66.2.3建立應(yīng)收賬款策略分析案例演示：應(yīng)收賬款賒銷策略分析設(shè)中華工廠的經(jīng)營(yíng)情況和信用政策如表6-1所示，根據(jù)表6-1，6-2有關(guān)資料，分別測(cè)算兩種信用條件對(duì)利潤(rùn)和各種成本的影響。建模步驟：1、建立應(yīng)收賬款策略基本數(shù)據(jù)區(qū)2、建立應(yīng)收賬款策略數(shù)據(jù)分析區(qū)6.2.3建立應(yīng)收賬款策略分析案例演示：應(yīng)收賬款賒銷策略76.3最優(yōu)決策分析工具－規(guī)劃求解在流動(dòng)資產(chǎn)管理中，財(cái)務(wù)管理人員經(jīng)常會(huì)遇到這樣一類問題：即在多少的進(jìn)貨批量下，存貨成本最低？現(xiàn)金持有多少時(shí)，持有成本最低？企業(yè)同時(shí)生產(chǎn)幾種產(chǎn)品時(shí)怎樣合理安排生產(chǎn)利潤(rùn)最大的問題，用手工計(jì)算較為煩瑣，EXCEL為財(cái)務(wù)管理人員提供了功能強(qiáng)大的優(yōu)化和資源配置工具——規(guī)劃求解工具。6.3最優(yōu)決策分析工具－規(guī)劃求解在流動(dòng)資產(chǎn)管理中，財(cái)務(wù)管86.3.1認(rèn)識(shí)EXCEL的規(guī)劃求解工具選擇[工具]菜單下拉命令[規(guī)劃求解]出現(xiàn)規(guī)劃求解]對(duì)話框：注意：須完全安裝OFFICE，從[工具]菜單下的[加載宏]調(diào)出[規(guī)劃求解]1、目標(biāo)單元格——存放規(guī)劃求解的目標(biāo)或目標(biāo)函數(shù)。目標(biāo)單元格中含有與所在“可變單元格”框中指定的可變單元格有關(guān)的公式；如果未包含公式，它必定是一個(gè)可變單元格；如果沒有指定目標(biāo)單元格，規(guī)劃求解會(huì)通過調(diào)整可變單元格的值，找出符合約束條件的解決方案。6.3.1認(rèn)識(shí)EXCEL的規(guī)劃求解工具92、可變單元格——存放的是決策的變量。規(guī)劃求解可調(diào)整可變單元格的數(shù)值，直到找出解決方案為止。3、約束——存放的是規(guī)劃求解的約束條件。4、選項(xiàng)——作求解過程的高級(jí)特性設(shè)置。5、全部重設(shè)6、求解7、求解結(jié)果2、可變單元格——存放的是決策的變量。規(guī)劃求解可調(diào)整可變單元10案例：最優(yōu)生產(chǎn)安排決策分析案例：最優(yōu)生產(chǎn)安排決策分析116.4最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)6.4.1確定最佳持有量的理論方法理論方法有很多，如成本分析模式、存貨管理模式等。1、成本分析模式：通過分析持有現(xiàn)金的成本，確定其目標(biāo)量。企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)成本為持有成本，包括：（1）投資成本：持有它而放棄投資成本。持有越大，則投資成本越大。（2）管理成本：持有它而發(fā)生的管理費(fèi)用。屬固定成本。（3）短缺成本：短缺它而不能應(yīng)付開支，而受到的損失。隨現(xiàn)金持有量增加而下降。最佳持有量的目的是達(dá)到以上總成本最低。2、存貨管理模式：（重點(diǎn)）存貨分析方法又稱鮑摩爾模型（TheBaumolModel）。鮑摩爾模型理論的依據(jù)是把持有的有價(jià)證券同貨幣資金的庫(kù)存聯(lián)系起來(lái)觀察，分析現(xiàn)金儲(chǔ)存的機(jī)會(huì)成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換（即買賣有價(jià)證券）的固定成本，以求得兩者成本之和最低時(shí)的現(xiàn)金余額，該現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金持有量。6.4最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)6.4.1確定最佳持有量的理12存貨決策模式確定最佳持有量的理論條件：1、企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的貨幣收支是周期性均衡發(fā)展的?，F(xiàn)金余額定期由最低時(shí)的零到最高時(shí)的T變化，其平均現(xiàn)金余額為T/2。2、當(dāng)現(xiàn)金余額趨于零時(shí)，企業(yè)靠出售有價(jià)證券或借款來(lái)補(bǔ)充。存貨決策模式確定最佳持有量的理論條件：13現(xiàn)金余額總成本公式總成本C=持有現(xiàn)金成本+證券(借款)交易成本=(現(xiàn)金平均余額*有價(jià)證券利率)+變現(xiàn)次數(shù)*有價(jià)證券每次交易的固定成本)=(T/2*r)+(T/Q*b)式中：Q為現(xiàn)金余額r為持有現(xiàn)金而損失的機(jī)會(huì)成本（該時(shí)期的證券或借款利率）。T為每個(gè)轉(zhuǎn)換周期中的現(xiàn)金總需要量b為每次周期交易或借款所需的固定成本。C為現(xiàn)金管理總成本最佳現(xiàn)金持有量Q就是使得現(xiàn)金管理總成本C最低時(shí)的現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金余額總成本公式147.4.2最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)1、基本數(shù)據(jù)區(qū)錄入：現(xiàn)金總量、每次交易成本、有價(jià)證券利率分別存入B4、B5、B6，并定義中文名字。2、最佳持有量分析區(qū)（1）現(xiàn)金余額在B10：H10錄入幾期參考數(shù)據(jù)（2）持有成本的計(jì)算公式： B11=B10*$B$6/2 c11:H11可復(fù)制7.4.2最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)1、基本數(shù)據(jù)區(qū)15（3）交易成本的計(jì)算公式：B12=$B$4/B10*$B$5C12：H12可復(fù)制（4）總成本的計(jì)算公式：B13=B11+B12C13：H13可復(fù)制3、最佳現(xiàn)金持有量規(guī)劃求解分析區(qū)：（1）總成本單元格（目標(biāo)單元格）中的公式定義：H6=H5/2*B6+B4/H5*B5（2）使用規(guī)劃求解工具（3）交易成本的計(jì)算公式：166.5最優(yōu)訂貨批量模型設(shè)計(jì)引言：為了保證企業(yè)生產(chǎn)銷售的持續(xù)和正常進(jìn)行，在一定時(shí)期內(nèi)保持一定數(shù)量的存貨，任何企業(yè)都是必須的。但是存貨資金在全部的流動(dòng)資金中占有相當(dāng)大的比重，而且為了存貨的取得和保管還需要付出成本。日本企業(yè)曾經(jīng)提出了“零庫(kù)存”的口號(hào)，這并不意味著在生產(chǎn)過程中一點(diǎn)兒存貨都沒有，而是對(duì)存貨水平進(jìn)行了恰當(dāng)?shù)目刂疲诒ＷC生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提下，盡可能降低存貨。因此，任何一個(gè)企業(yè)對(duì)存貨水平的確定，其目標(biāo)并不是零而是最優(yōu)。怎樣才能確定最優(yōu)庫(kù)存水平？一種普遍適用的方法，經(jīng)濟(jì)訂貨批量可經(jīng)幫我們解決這個(gè)問題。6.5最優(yōu)訂貨批量模型設(shè)計(jì)引言：為了保證企業(yè)生產(chǎn)銷售的持續(xù)和17一、庫(kù)存管理與存貨控制(一)存貨管理的特點(diǎn)： 1、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)量大。品種規(guī)格多，反映價(jià)值和數(shù)量2、數(shù)據(jù)變化頻繁。出庫(kù)入庫(kù)業(yè)務(wù)經(jīng)常3、核算內(nèi)容廣泛。原材料、產(chǎn)成品，包、低等4、核算方法復(fù)雜。實(shí)、計(jì)5、管理要求高。一、庫(kù)存管理與存貨控制(一)存貨管理的特點(diǎn)：18一、庫(kù)存管理與存貨控制（二）ABC存貨分類管理方法：又叫重點(diǎn)管理方法 按某種庫(kù)存物質(zhì)占總庫(kù)存的數(shù)量百分比和金額百分比的大小，分ABC三類。A類：量少價(jià)高，代表重要的少數(shù)。重點(diǎn)控制，增加訂貨次數(shù)。B類：量比較多也比較值錢的項(xiàng)目。一般控制C類：量多價(jià)低，代表瑣碎的多數(shù)。簡(jiǎn)單控制，增加一次訂貨量，減少次數(shù)。一、庫(kù)存管理與存貨控制（二）ABC存貨分類管理方法：又叫重點(diǎn)19一、庫(kù)存管理與存貨控制（一）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量 找出一個(gè)總庫(kù)存成本最低水平時(shí)的訂貨量。

簡(jiǎn)稱經(jīng)濟(jì)批量，是指在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下能使全年材料相關(guān)總成本最低的采購(gòu)批量。

存貨成本的幾個(gè)概念：一、庫(kù)存管理與存貨控制（一）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量20一、庫(kù)存管理與存貨控制1、采購(gòu)成本買價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)比如全年需求量2000件，每件的進(jìn)貨單價(jià)是10元，假設(shè)進(jìn)貨單價(jià)全年是不變的，而且購(gòu)貨過程中是沒有商業(yè)折扣，批量大了，全年的進(jìn)貨次數(shù)就少了；批量小的話，全年的進(jìn)貨次數(shù)就大了，無(wú)論進(jìn)貨批量次數(shù)是多少，全年的總的存貨需求量是2000件，進(jìn)價(jià)成本是20000元，所以進(jìn)價(jià)成本與全年的批次沒有關(guān)系。隨訂貨量增減通常屬于無(wú)關(guān)成本，有數(shù)量折扣時(shí)才是決策相關(guān)成本2、訂貨成本訂貨成本是指一定期間內(nèi)（一般為一年)企業(yè)為訂購(gòu)有關(guān)材料而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括采購(gòu)人員工資、采購(gòu)部門的一般經(jīng)費(fèi)和采購(gòu)業(yè)務(wù)費(fèi)等內(nèi)容。一般訂貨成本與訂貨次數(shù)成正比例變動(dòng)一、庫(kù)存管理與存貨控制1、采購(gòu)成本21一、庫(kù)存管理與存貨控制3、儲(chǔ)存成本為持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用4、缺貨成本（或叫缺貨損失）缺貨成本是因存貨不足而給企業(yè)造成的損失，包括由于材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、成品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失等。多屬于機(jī)會(huì)成本。存貨總成本=1+2+3+4一、庫(kù)存管理與存貨控制3、儲(chǔ)存成本22二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型1、基本模型（比較理想化的）

兩個(gè)假設(shè)：1）存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，不存在商業(yè)折扣。（存貨的進(jìn)價(jià)成本與進(jìn)貨批量是沒有關(guān)系，進(jìn)價(jià)成本是決策的無(wú)關(guān)成本）2）不允許出現(xiàn)缺貨情況。（沒有缺貨成本）

此時(shí)與存貨訂購(gòu)批量、批次直接相關(guān)的就只有變動(dòng)性訂貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。即此時(shí)的存貨總成本=訂貨成本+儲(chǔ)存成本二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型23二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型1、基本模型（比較理想化的）

存貨總成本（TC）=儲(chǔ)存成本+訂貨成本=平均存貨*單位儲(chǔ)存成本+每次訂貨成本*訂貨次數(shù)=Q/2*C+S*D/QD----某存貨的年需要量Q----每次訂貨數(shù)量S----每次訂貨的成本C----單位存貨的年儲(chǔ)存成本二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型24二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型1、基本模型（比較理想化的）

存貨總成本（TC）=儲(chǔ)存成本+訂貨成本=平均存貨×單位儲(chǔ)存成本+每次訂貨成本×訂貨次數(shù)=Q/2×C+S×D/Q二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型25二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型1、基本模型（比較理想化的）

二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型26二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型2、改進(jìn)模型（陸續(xù)到貨）

如果每次訂貨的貨款都是一次支付，而貨物又不能一次到達(dá)，則屬于陸續(xù)到貨的情況。陸續(xù)到貨會(huì)使材料年均儲(chǔ)存量發(fā)生變化，進(jìn)而使儲(chǔ)存成本模型有所改變。這種情況應(yīng)對(duì)基本模型作一些修改。設(shè)p為每天到貨量d為每天耗用量平均儲(chǔ)存量＝(p-d)×Q/p×1/2=(1－d/p)×Q/2存貨總成本（TC）=儲(chǔ)存成本+訂貨成本=平均存貨量×單位年儲(chǔ)存成本+每次訂貨成本×訂貨次數(shù)=C×（1－d/p)×Q/2+S×D/Q二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型27二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型2、改進(jìn)模型（陸續(xù)到貨）

最優(yōu)訂貨批量Q*：T總成本最低時(shí)的訂貨批量Q。每年最佳訂貨次數(shù)：N*=D/Q*最佳訂貨周期：t*=1年/N*經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金：I*=Q*/2×單價(jià)二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型28二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型3、改進(jìn)模型（陸續(xù)到貨且考慮數(shù)量折扣）

有數(shù)量折扣時(shí)：（價(jià)格上給予優(yōu)惠）存貨決策的相關(guān)成本＝訂貨成本＋儲(chǔ)存成本＋采購(gòu)成本設(shè)采購(gòu)單價(jià)為U，數(shù)量折扣為di采購(gòu)成本＝全年需用量×單價(jià)=D×U×（1-di)TC=S×D/Q+C×（1－d/p)×Q/2+D×U×（1-di)二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型29三、自制與外購(gòu)模型（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型自制：Q*=SQRT（2*生產(chǎn)準(zhǔn)備成本S*年需要量D/（單位成本*變動(dòng)儲(chǔ)存成本率）*日生產(chǎn)量p/(日生產(chǎn)量p-日耗量d)）外購(gòu)：Q*=SQRT（2*訂貨成本S*年需要量D/（單價(jià)U*變動(dòng)儲(chǔ)存成本率））三、自制與外購(gòu)模型（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型30第六章流動(dòng)資產(chǎn)管理模型設(shè)計(jì)6.1引言流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金，有價(jià)證券，應(yīng)收賬款和存貨等。1、應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型2、最佳現(xiàn)金持有量決策模型3、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型最優(yōu)決策分析工具——“規(guī)劃求解”工具的使用

第六章流動(dòng)資產(chǎn)管理模型設(shè)計(jì)6.1引言316.2應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型設(shè)計(jì)企業(yè)提供的商業(yè)信用，采取賒銷、分期付款銷售方式，一方面可以擴(kuò)大銷售，增加利潤(rùn)。另一方面也會(huì)造成資金成本、壞賬損失增加。應(yīng)收賬款管理的基本目標(biāo)：充分發(fā)揮應(yīng)收賬款的功能基礎(chǔ)上，還要降低資金成本，應(yīng)使擴(kuò)大銷售所增加的收益大于有關(guān)的成本。6.2應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型設(shè)計(jì)企業(yè)提供的商業(yè)信用，采326.2.1應(yīng)收賬款的賒銷策略企業(yè)要管好應(yīng)收賬款，必須事先制定合理的信用政策，主要包括：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間和現(xiàn)金折扣三個(gè)基本因素。1、信用標(biāo)準(zhǔn)－信用條件。由五個(gè)方面組成（5C）：（1）客戶品質(zhì)（character）(2)償債能力（Capcity）(3)資本（Capital）（4）提供的抵押品(Collateral)（5）經(jīng)濟(jì)情況(Conditions)2、信用期間——企業(yè)允許的顧客最后付款期。適度。3、現(xiàn)金折扣——企業(yè)為早日收回貨款而給予顧客的價(jià)格折扣。表達(dá)方式:（3/10，1/20，n/30）6.2.1應(yīng)收賬款的賒銷策略企業(yè)要管好應(yīng)收賬款，必須事先制336.2.2應(yīng)收賬款的賒銷策略增量分析法賒銷策略中每一因素發(fā)生變化都會(huì)影響企業(yè)利益。探討不同的賒銷策略方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)效果，應(yīng)首先測(cè)定每一因素變化與經(jīng)濟(jì)效益變化之間的關(guān)系。在制定策略時(shí)，將各因素給予一定的放松與收緊，然后考慮企業(yè)收入和成本的相應(yīng)變化，這種方法稱為增量分析。增量結(jié)果為正數(shù)，則方案可行；否則不可行。6.2.2應(yīng)收賬款的賒銷策略增量分析法賒銷策略中每一因34增量分析的基本公式：（1）信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響△P△P＝新方案銷售額增減量×銷售利潤(rùn)率（2）信用期間變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響△I△I＝（平均收賬期增量/360×原方案銷售額+平均收賬期/360×新方案銷售額增量）×應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增量分析的基本公式：35（3）信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響△K△K＝銷售額增量×增加銷售額的壞賬損失率（4）現(xiàn)金折扣變化情況△D△D＝（原方案銷售額+新方案銷售額增量）×需支付現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的百分比×現(xiàn)金折扣率（5）賒銷策略變化帶來(lái)的凈損益△Pm△Pm＝△P-△I-△K-△D判別標(biāo)準(zhǔn)：若△Pm>0，則方案可行。（3）信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響△K366.2.3建立應(yīng)收賬款策略分析案例演示：應(yīng)收賬款賒銷策略分析設(shè)中華工廠的經(jīng)營(yíng)情況和信用政策如表6-1所示，根據(jù)表6-1，6-2有關(guān)資料，分別測(cè)算兩種信用條件對(duì)利潤(rùn)和各種成本的影響。建模步驟：1、建立應(yīng)收賬款策略基本數(shù)據(jù)區(qū)2、建立應(yīng)收賬款策略數(shù)據(jù)分析區(qū)6.2.3建立應(yīng)收賬款策略分析案例演示：應(yīng)收賬款賒銷策略376.3最優(yōu)決策分析工具－規(guī)劃求解在流動(dòng)資產(chǎn)管理中，財(cái)務(wù)管理人員經(jīng)常會(huì)遇到這樣一類問題：即在多少的進(jìn)貨批量下，存貨成本最低？現(xiàn)金持有多少時(shí)，持有成本最低？企業(yè)同時(shí)生產(chǎn)幾種產(chǎn)品時(shí)怎樣合理安排生產(chǎn)利潤(rùn)最大的問題，用手工計(jì)算較為煩瑣，EXCEL為財(cái)務(wù)管理人員提供了功能強(qiáng)大的優(yōu)化和資源配置工具——規(guī)劃求解工具。6.3最優(yōu)決策分析工具－規(guī)劃求解在流動(dòng)資產(chǎn)管理中，財(cái)務(wù)管386.3.1認(rèn)識(shí)EXCEL的規(guī)劃求解工具選擇[工具]菜單下拉命令[規(guī)劃求解]出現(xiàn)規(guī)劃求解]對(duì)話框：注意：須完全安裝OFFICE，從[工具]菜單下的[加載宏]調(diào)出[規(guī)劃求解]1、目標(biāo)單元格——存放規(guī)劃求解的目標(biāo)或目標(biāo)函數(shù)。目標(biāo)單元格中含有與所在“可變單元格”框中指定的可變單元格有關(guān)的公式；如果未包含公式，它必定是一個(gè)可變單元格；如果沒有指定目標(biāo)單元格，規(guī)劃求解會(huì)通過調(diào)整可變單元格的值，找出符合約束條件的解決方案。6.3.1認(rèn)識(shí)EXCEL的規(guī)劃求解工具392、可變單元格——存放的是決策的變量。規(guī)劃求解可調(diào)整可變單元格的數(shù)值，直到找出解決方案為止。3、約束——存放的是規(guī)劃求解的約束條件。4、選項(xiàng)——作求解過程的高級(jí)特性設(shè)置。5、全部重設(shè)6、求解7、求解結(jié)果2、可變單元格——存放的是決策的變量。規(guī)劃求解可調(diào)整可變單元40案例：最優(yōu)生產(chǎn)安排決策分析案例：最優(yōu)生產(chǎn)安排決策分析416.4最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)6.4.1確定最佳持有量的理論方法理論方法有很多，如成本分析模式、存貨管理模式等。1、成本分析模式：通過分析持有現(xiàn)金的成本，確定其目標(biāo)量。企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)成本為持有成本，包括：（1）投資成本：持有它而放棄投資成本。持有越大，則投資成本越大。（2）管理成本：持有它而發(fā)生的管理費(fèi)用。屬固定成本。（3）短缺成本：短缺它而不能應(yīng)付開支，而受到的損失。隨現(xiàn)金持有量增加而下降。最佳持有量的目的是達(dá)到以上總成本最低。2、存貨管理模式：（重點(diǎn)）存貨分析方法又稱鮑摩爾模型（TheBaumolModel）。鮑摩爾模型理論的依據(jù)是把持有的有價(jià)證券同貨幣資金的庫(kù)存聯(lián)系起來(lái)觀察，分析現(xiàn)金儲(chǔ)存的機(jī)會(huì)成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換（即買賣有價(jià)證券）的固定成本，以求得兩者成本之和最低時(shí)的現(xiàn)金余額，該現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金持有量。6.4最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)6.4.1確定最佳持有量的理42存貨決策模式確定最佳持有量的理論條件：1、企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的貨幣收支是周期性均衡發(fā)展的?，F(xiàn)金余額定期由最低時(shí)的零到最高時(shí)的T變化，其平均現(xiàn)金余額為T/2。2、當(dāng)現(xiàn)金余額趨于零時(shí)，企業(yè)靠出售有價(jià)證券或借款來(lái)補(bǔ)充。存貨決策模式確定最佳持有量的理論條件：43現(xiàn)金余額總成本公式總成本C=持有現(xiàn)金成本+證券(借款)交易成本=(現(xiàn)金平均余額*有價(jià)證券利率)+變現(xiàn)次數(shù)*有價(jià)證券每次交易的固定成本)=(T/2*r)+(T/Q*b)式中：Q為現(xiàn)金余額r為持有現(xiàn)金而損失的機(jī)會(huì)成本（該時(shí)期的證券或借款利率）。T為每個(gè)轉(zhuǎn)換周期中的現(xiàn)金總需要量b為每次周期交易或借款所需的固定成本。C為現(xiàn)金管理總成本最佳現(xiàn)金持有量Q就是使得現(xiàn)金管理總成本C最低時(shí)的現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金余額總成本公式447.4.2最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)1、基本數(shù)據(jù)區(qū)錄入：現(xiàn)金總量、每次交易成本、有價(jià)證券利率分別存入B4、B5、B6，并定義中文名字。2、最佳持有量分析區(qū)（1）現(xiàn)金余額在B10：H10錄入幾期參考數(shù)據(jù)（2）持有成本的計(jì)算公式： B11=B10*$B$6/2 c11:H11可復(fù)制7.4.2最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)1、基本數(shù)據(jù)區(qū)45（3）交易成本的計(jì)算公式：B12=$B$4/B10*$B$5C12：H12可復(fù)制（4）總成本的計(jì)算公式：B13=B11+B12C13：H13可復(fù)制3、最佳現(xiàn)金持有量規(guī)劃求解分析區(qū)：（1）總成本單元格（目標(biāo)單元格）中的公式定義：H6=H5/2*B6+B4/H5*B5（2）使用規(guī)劃求解工具（3）交易成本的計(jì)算公式：466.5最優(yōu)訂貨批量模型設(shè)計(jì)引言：為了保證企業(yè)生產(chǎn)銷售的持續(xù)和正常進(jìn)行，在一定時(shí)期內(nèi)保持一定數(shù)量的存貨，任何企業(yè)都是必須的。但是存貨資金在全部的流動(dòng)資金中占有相當(dāng)大的比重，而且為了存貨的取得和保管還需要付出成本。日本企業(yè)曾經(jīng)提出了“零庫(kù)存”的口號(hào)，這并不意味著在生產(chǎn)過程中一點(diǎn)兒存貨都沒有，而是對(duì)存貨水平進(jìn)行了恰當(dāng)?shù)目刂?，在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提下，盡可能降低存貨。因此，任何一個(gè)企業(yè)對(duì)存貨水平的確定，其目標(biāo)并不是零而是最優(yōu)。怎樣才能確定最優(yōu)庫(kù)存水平？一種普遍適用的方法，經(jīng)濟(jì)訂貨批量可經(jīng)幫我們解決這個(gè)問題。6.5最優(yōu)訂貨批量模型設(shè)計(jì)引言：為了保證企業(yè)生產(chǎn)銷售的持續(xù)和47一、庫(kù)存管理與存貨控制(一)存貨管理的特點(diǎn)： 1、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)量大。品種規(guī)格多，反映價(jià)值和數(shù)量2、數(shù)據(jù)變化頻繁。出庫(kù)入庫(kù)業(yè)務(wù)經(jīng)常3、核算內(nèi)容廣泛。原材料、產(chǎn)成品，包、低等4、核算方法復(fù)雜。實(shí)、計(jì)5、管理要求高。一、庫(kù)存管理與存貨控制(一)存貨管理的特點(diǎn)：48一、庫(kù)存管理與存貨控制（二）ABC存貨分類管理方法：又叫重點(diǎn)管理方法 按某種庫(kù)存物質(zhì)占總庫(kù)存的數(shù)量百分比和金額百分比的大小，分ABC三類。A類：量少價(jià)高，代表重要的少數(shù)。重點(diǎn)控制，增加訂貨次數(shù)。B類：量比較多也比較值錢的項(xiàng)目。一般控制C類：量多價(jià)低，代表瑣碎的多數(shù)。簡(jiǎn)單控制，增加一次訂貨量，減少次數(shù)。一、庫(kù)存管理與存貨控制（二）ABC存貨分類管理方法：又叫重點(diǎn)49一、庫(kù)存管理與存貨控制（一）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量 找出一個(gè)總庫(kù)存成本最低水平時(shí)的訂貨量。

簡(jiǎn)稱經(jīng)濟(jì)批量，是指在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下能使全年材料相關(guān)總成本最低的采購(gòu)批量。

存貨成本的幾個(gè)概念：一、庫(kù)存管理與存貨控制（一）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量50一、庫(kù)存管理與存貨控制1、采購(gòu)成本買價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)比如全年需求量2000件，每件的進(jìn)貨單價(jià)是10元，假設(shè)進(jìn)貨單價(jià)全年是不變的，而且購(gòu)貨過程中是沒有商業(yè)折扣，批量大了，全年的進(jìn)貨次數(shù)就少了；批量小的話，全年的進(jìn)貨次數(shù)就大了，無(wú)論進(jìn)貨批量次數(shù)是多少，全年的總的存貨需求量是2000件，進(jìn)價(jià)成本是20000元，所以進(jìn)價(jià)成本與全年的批次沒有關(guān)系。隨訂貨量增減通常屬于無(wú)關(guān)成本，有數(shù)量折扣時(shí)才是決策相關(guān)成本2、訂貨成本訂貨成本是指一定期間內(nèi)（一般為一年)企業(yè)為訂購(gòu)有關(guān)材料而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括采購(gòu)人員工資、采購(gòu)部門的一般經(jīng)費(fèi)和采購(gòu)業(yè)務(wù)費(fèi)等內(nèi)容。一般訂貨成本與訂貨次數(shù)成正比例變動(dòng)一、庫(kù)存管理與存貨控制1、采購(gòu)成本51一、庫(kù)存管理與存貨控制3、儲(chǔ)存成本為持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用4、缺貨成本（或叫缺貨損失）缺貨成本是因存貨不足而給企業(yè)造成的損失，包括由于材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、成品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失等。多屬于機(jī)會(huì)成本。存貨總成本=1+2+3+4一、庫(kù)存管理與存貨控制3、儲(chǔ)存成本52二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型1、基本模型（比較理想化的）

兩個(gè)假設(shè)：1）存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，不存在商業(yè)折扣。（存貨的進(jìn)價(jià)成本與進(jìn)貨批量是沒有關(guān)系，進(jìn)價(jià)成本是決策的無(wú)關(guān)成本）2）不允許出現(xiàn)缺貨情況。（沒有缺貨成本）

此時(shí)與存貨訂購(gòu)批量、批次直接相關(guān)的就只有變動(dòng)性訂貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。即此時(shí)的存貨總成本=訂貨成本+儲(chǔ)存成本二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型53二、最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的模型1、基本模型（比較理想化的）

存貨總成本（TC）=儲(chǔ)存成本+訂貨成