流動資產(chǎn)管理計算方法課件

2022/12/10第4章流動資產(chǎn)管理2022/12/8第4章流動資產(chǎn)管理1重點內(nèi)容：存貨的最佳采購數(shù)量確定、再訂貨點的估計應(yīng)收賬款信用政策的制定最佳現(xiàn)金持有量的估計方法重點內(nèi)容：存貨的最佳采購數(shù)量確定、再訂貨點的估計2第三節(jié)應(yīng)收賬款管理增加銷售減少存貨功能第三節(jié)應(yīng)收賬款管理增加銷售功能3企業(yè)信用政策的制訂與實施從很大程度上受社會文化的影響。如果一個社會普遍缺乏信任機制，惡意欺詐嚴(yán)重，則企業(yè)的信用策略就會受到很大的影響。資料顯示：企業(yè)拖欠貨款的原因惡意欺騙占21%，同時調(diào)查對象中，外資企業(yè)使用賒銷的比例大于內(nèi)資企業(yè)。一組資料企業(yè)信用政策的制訂與實施從很大程度上受社會文化的影響。如果一4資料顯示，中國企業(yè)在海外應(yīng)收賬款大約有1000億美元，其中至少一半的拖欠款項竟然來自海外的華資企業(yè)。資料還顯示，美國企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為37天，而中國企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為90—120天，是歐美企業(yè)的3－4倍；美國追賬公司追賬的成功率至少在60％以上，而在中國僅為18.9％資料顯示，中國企業(yè)在海外應(yīng)收賬款大約有1000億美元，其中至5國際上追收欠款的實踐表明，賬款逾期在半年以內(nèi)，收回的成功率是57.8%；一年之后，成功率會銳減為26.6%；兩年之后，成功率則只有13.6%。目前中國出口企業(yè)的壞賬率超過5％，而發(fā)達(dá)國家企業(yè)卻只有0.25％至0.5％的水平，國際平均水平也只在1％左右。國際上追收欠款的實踐表明，賬款逾期在半年以內(nèi)，收回的成功率是6我國企業(yè)目前應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析會計期間應(yīng)收賬款比例200619.88%200712.75%200813.15%200911.55%我國企業(yè)目前應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析會計期間應(yīng)收賬款比例2006197流動資產(chǎn)管理計算方法課件8ST中農(nóng)證券代碼：600313

中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有限公司暫停上市公告ST中農(nóng)證券代碼：600313

中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有9我公司控股子公司-華墾公司與宜昌嘉華公司4340萬元債務(wù)糾紛一案，經(jīng)國家最高人民法院二審已勝訴，華墾公司已申請強制執(zhí)行。截至2007年末，華墾公司對該4340萬元債權(quán)已按100%計提壞帳準(zhǔn)備，由于該案件已進入執(zhí)行階段，公司將視該筆債權(quán)的強制執(zhí)行進展情況重新估計可收回比例。我公司控股子公司-華墾公司與宜昌嘉華公司4340萬元債務(wù)糾10十、重要事項(一)重大訴訟仲裁事項1、因華墾公司（本公司控股子公司）與宜昌嘉華置業(yè)有限公司債務(wù)糾紛一案，華墾公司已于2008年6月2日向湖北高院立案申請強制執(zhí)行。2009年7月、8月、10月，宜昌嘉華置業(yè)有限公司所有的"新世紀(jì)廣場"負(fù)一層至第五層房屋所有權(quán)及相應(yīng)的土地使用權(quán)分別進行了三次公開拍賣，均流拍?！刂聊壳?，上述房屋所有權(quán)的過戶手續(xù)已辦理完畢，相應(yīng)的土地使用權(quán)的過戶申請，宜昌市國土資源局西陵分局已受理，但該項資產(chǎn)實際可變現(xiàn)能力和可變現(xiàn)價值仍存在不確定性。公司將積極采取措施，盤活資產(chǎn)。十、重要事項11中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有限公司

業(yè)績預(yù)虧及暫停上市風(fēng)險提示公告因宜昌嘉華公司欠款所計提的壞賬準(zhǔn)備不能夠在2009年度予以沖回，公司預(yù)計2009年度業(yè)績?yōu)樘潛p。由于公司2007、2008年連續(xù)兩年虧損，按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第14.1.1條規(guī)定，公司于2009年4月20日被上海證券交易所實施暫停上市風(fēng)險警示處理，鑒于公司2009年度仍將虧損，公司股票存在被上海證券交易所實施暫停上市處理的風(fēng)險。2010年4月27日中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有限公司

業(yè)績預(yù)虧及暫停上市風(fēng)險提示公告12流動資產(chǎn)管理計算方法課件13ST中農(nóng)證券代碼：600313

中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有限公司暫停上市公告ST中農(nóng)證券代碼：600313

中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有14信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收賬政策信用政策制定信用標(biāo)準(zhǔn)信用政策制定15收益：賒銷增加的利潤機會成本：一般按有價證券的利息率計算管理成本---調(diào)查費用、收集信息費用、記錄費用、收賬費用、其他壞賬成本折扣應(yīng)收賬款收益與成本收益：賒銷增加的利潤應(yīng)收賬款收益與成本16信用標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用提出的基本要求。判斷標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)期的壞賬損失率信用標(biāo)準(zhǔn)放寬-------銷售增加

-------應(yīng)收賬款投資增加

-------機會成本上升

-------管理成本上升

-------壞賬損失上升信用標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用提出的基本要求。17例題項目數(shù)據(jù)銷售收入（元）100000銷售利潤率20%平均收現(xiàn)期45天平均壞賬損失率6%應(yīng)收賬款占用資金的機會成本15%恒遠(yuǎn)公司在當(dāng)前信用政策下的經(jīng)營情況例題項目數(shù)據(jù)銷售收入（元）100000銷售利潤率18項目A方案（較緊的信用標(biāo)準(zhǔn)）B方案（較松的信用標(biāo)準(zhǔn)）銷售收入減少10000元增加15000元收現(xiàn)期銷售收入減少部分的平均收現(xiàn)期為90天，剩余90000元的平均收現(xiàn)期降為40天銷售收入增加部分的平均收現(xiàn)期為75天，原100000元的平均收現(xiàn)期仍為45天壞賬損失率銷售收入減少部分的壞賬損失率為8.7%，剩余90000元的平均壞賬損失率降為5.7%銷售收入增加部分的壞賬損失率為12%，原100000元的平均壞賬損失率仍為6%恒遠(yuǎn)公司備選的兩種信用標(biāo)準(zhǔn)項目A方案B方案銷售收入減少10000元增加15000元收現(xiàn)19項目A方案（較緊的信用標(biāo)準(zhǔn)）B方案（較松的信用標(biāo)準(zhǔn)）銷售利潤應(yīng)收賬款機會成本壞賬損失凈收益恒遠(yuǎn)公司備選的兩種信用標(biāo)準(zhǔn)測算結(jié)果項目A方案B方案銷售利潤應(yīng)收賬款機會成本壞賬損失凈收益恒遠(yuǎn)公20信用條件企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件。信用期限企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款期限。折扣期限企業(yè)為客戶規(guī)定的可以享受現(xiàn)金折扣的付款期限?，F(xiàn)金折扣

例，2/10，n/30信用條件企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件。21 假設(shè)上述恒遠(yuǎn)公司準(zhǔn)備改變信用條件，可供選擇的A、B兩種方案詳見表，試評價兩個方案的優(yōu)劣.例題項目A方案B方案信用條件n/452/10，n/30銷售收入增加20000元增加30000元平均收現(xiàn)期60天30天壞賬損失率全部銷售收入的平均壞賬損失率為8%全部銷售收入的平均壞賬損失率為4%折扣收入百分比須付現(xiàn)金折扣的銷售收入占總銷售收入的百分比為0%須付現(xiàn)金折扣的銷售收入占總銷售收入的百分比為50% 假設(shè)上述恒遠(yuǎn)公司準(zhǔn)備改變信用條件，可供選擇的A、B兩種方案22項目A方案B方案信用條件變化對銷售利潤的影響信用條件變化對應(yīng)收賬款機會成本的影響現(xiàn)金折扣成本的變化情況信用條件變化對壞賬損失的影響信用政策變化產(chǎn)生的凈收益恒遠(yuǎn)公司可供選擇的A、B兩種信用條件方案測算結(jié)果 項目A方案B方案信用條件變化對銷售利潤的影響信用條件變化對23收賬政策

收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時公司所采取的收賬策略與措施。積極的收賬政策，可能會減少應(yīng)收賬款，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。消極的收賬政策，則可能會增加應(yīng)收賬款，增加壞賬損失，但會減少收賬費用。收賬政策24PP為飽和點PP為飽和點25新宇公司不同收賬政策條件下的有關(guān)資料詳見表，該企業(yè)當(dāng)年銷售額為120萬元（全部為賒銷），收賬政策對銷售收入的影響忽略不計。該企業(yè)應(yīng)收賬款的機會成本為10%。項目現(xiàn)行收賬政策建議收賬政策年收賬費用（元）1000015000應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期（天）6030壞賬損失率（%）42例題新宇公司不同收賬政策條件下的有關(guān)資料詳見表，該企業(yè)當(dāng)年銷售額26序號項目當(dāng)前收賬政策建議收賬政策1年銷售收入120000012000002應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)8123應(yīng)收賬款平均占用額2000001000004建議收賬政策節(jié)約的機會成本-100005壞賬損失48000240006建議政策減少壞賬成本-240007兩項節(jié)約合計（7=4+6）-340008按建議政策增加收賬費用-50009建議政策可獲收益（9=7-8）-29000新宇公司不同收賬政策的效果對比

序號項目當(dāng)前收賬政策建議收賬政策1年銷售收入1200000127綜合信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計壞賬損失率(%)信用條件收賬政策0～0.50.5～1從寬信用條件(60天付款)消極收賬政策(拖欠20天不催收)1～22～5一般信用條件(45天付款)一般收賬政策(拖欠10天不催收)5～1010～20從嚴(yán)信用條件(30天付款)積極收賬政策(拖欠立即催收)20以上不予賒銷——綜合信用政策的基本模式綜合信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計壞賬損失率(%)信用條件收賬政策028應(yīng)收賬款的日常控制企業(yè)的信用跟蹤監(jiān)控應(yīng)收賬款催收拖欠款項應(yīng)收賬款的日常控制企業(yè)的信用跟蹤29企業(yè)的信用調(diào)查直接調(diào)查間接調(diào)查財務(wù)報表信用評估機構(gòu)AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C銀行其他企業(yè)的信用調(diào)查直接調(diào)查30企業(yè)的信用評估5C評估法品德（Character）能力(Capacity)資本(Capital)抵押品(Collateral)情況(Conditions)信用評分法企業(yè)的信用評估5C評估法31項目財務(wù)比率和信用品質(zhì)（1）分?jǐn)?shù)(x）0-100（2）權(quán)數(shù)(）（3）加權(quán)平均數(shù)（4）=（2）×（3）流動比率1.9900.2018.00資產(chǎn)負(fù)債率50850.108.50凈資產(chǎn)報酬率15850.108.50信用評估等級AA850.2521.25信用記錄一般750.2518.75未來發(fā)展預(yù)計一般750.053.75其他因素好850.054.25合計--1.0083.00例題新宇公司的信用情況評分表項目財務(wù)比率和信用品質(zhì)（1）分?jǐn)?shù)(x）權(quán)數(shù)(）加權(quán)平均32監(jiān)控應(yīng)收賬款賬齡分析表賬齡金額（元）百分比0天-30天1210044.82%30天-60天860031.85%60天-90天630023.33%90天以上00合計27000100.00%監(jiān)控應(yīng)收賬款賬齡金額（元）百分比0天-30天121004332006年3月7日2005年報董事會報告2006年3月7日2005年報董事會報告342006年開始公司官司不斷其中第四個：2006年開始公司官司不斷其中第四個：35催收拖欠款項信函通知電話催收個人拜訪收款機構(gòu)訴訟程序催收拖欠款項362022/12/10第4章流動資產(chǎn)管理2022/12/8第4章流動資產(chǎn)管理37重點內(nèi)容：存貨的最佳采購數(shù)量確定、再訂貨點的估計應(yīng)收賬款信用政策的制定最佳現(xiàn)金持有量的估計方法重點內(nèi)容：存貨的最佳采購數(shù)量確定、再訂貨點的估計38第三節(jié)應(yīng)收賬款管理增加銷售減少存貨功能第三節(jié)應(yīng)收賬款管理增加銷售功能39企業(yè)信用政策的制訂與實施從很大程度上受社會文化的影響。如果一個社會普遍缺乏信任機制，惡意欺詐嚴(yán)重，則企業(yè)的信用策略就會受到很大的影響。資料顯示：企業(yè)拖欠貨款的原因惡意欺騙占21%，同時調(diào)查對象中，外資企業(yè)使用賒銷的比例大于內(nèi)資企業(yè)。一組資料企業(yè)信用政策的制訂與實施從很大程度上受社會文化的影響。如果一40資料顯示，中國企業(yè)在海外應(yīng)收賬款大約有1000億美元，其中至少一半的拖欠款項竟然來自海外的華資企業(yè)。資料還顯示，美國企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為37天，而中國企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為90—120天，是歐美企業(yè)的3－4倍；美國追賬公司追賬的成功率至少在60％以上，而在中國僅為18.9％資料顯示，中國企業(yè)在海外應(yīng)收賬款大約有1000億美元，其中至41國際上追收欠款的實踐表明，賬款逾期在半年以內(nèi)，收回的成功率是57.8%；一年之后，成功率會銳減為26.6%；兩年之后，成功率則只有13.6%。目前中國出口企業(yè)的壞賬率超過5％，而發(fā)達(dá)國家企業(yè)卻只有0.25％至0.5％的水平，國際平均水平也只在1％左右。國際上追收欠款的實踐表明，賬款逾期在半年以內(nèi)，收回的成功率是42我國企業(yè)目前應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析會計期間應(yīng)收賬款比例200619.88%200712.75%200813.15%200911.55%我國企業(yè)目前應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析會計期間應(yīng)收賬款比例20061943流動資產(chǎn)管理計算方法課件44ST中農(nóng)證券代碼：600313

中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有限公司暫停上市公告ST中農(nóng)證券代碼：600313

中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有45我公司控股子公司-華墾公司與宜昌嘉華公司4340萬元債務(wù)糾紛一案，經(jīng)國家最高人民法院二審已勝訴，華墾公司已申請強制執(zhí)行。截至2007年末，華墾公司對該4340萬元債權(quán)已按100%計提壞帳準(zhǔn)備，由于該案件已進入執(zhí)行階段，公司將視該筆債權(quán)的強制執(zhí)行進展情況重新估計可收回比例。我公司控股子公司-華墾公司與宜昌嘉華公司4340萬元債務(wù)糾46十、重要事項(一)重大訴訟仲裁事項1、因華墾公司（本公司控股子公司）與宜昌嘉華置業(yè)有限公司債務(wù)糾紛一案，華墾公司已于2008年6月2日向湖北高院立案申請強制執(zhí)行。2009年7月、8月、10月，宜昌嘉華置業(yè)有限公司所有的"新世紀(jì)廣場"負(fù)一層至第五層房屋所有權(quán)及相應(yīng)的土地使用權(quán)分別進行了三次公開拍賣，均流拍?！刂聊壳?，上述房屋所有權(quán)的過戶手續(xù)已辦理完畢，相應(yīng)的土地使用權(quán)的過戶申請，宜昌市國土資源局西陵分局已受理，但該項資產(chǎn)實際可變現(xiàn)能力和可變現(xiàn)價值仍存在不確定性。公司將積極采取措施，盤活資產(chǎn)。十、重要事項47中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有限公司

業(yè)績預(yù)虧及暫停上市風(fēng)險提示公告因宜昌嘉華公司欠款所計提的壞賬準(zhǔn)備不能夠在2009年度予以沖回，公司預(yù)計2009年度業(yè)績?yōu)樘潛p。由于公司2007、2008年連續(xù)兩年虧損，按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第14.1.1條規(guī)定，公司于2009年4月20日被上海證券交易所實施暫停上市風(fēng)險警示處理，鑒于公司2009年度仍將虧損，公司股票存在被上海證券交易所實施暫停上市處理的風(fēng)險。2010年4月27日中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有限公司

業(yè)績預(yù)虧及暫停上市風(fēng)險提示公告48流動資產(chǎn)管理計算方法課件49ST中農(nóng)證券代碼：600313

中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有限公司暫停上市公告ST中農(nóng)證券代碼：600313

中墾農(nóng)業(yè)資源開發(fā)股份有50信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收賬政策信用政策制定信用標(biāo)準(zhǔn)信用政策制定51收益：賒銷增加的利潤機會成本：一般按有價證券的利息率計算管理成本---調(diào)查費用、收集信息費用、記錄費用、收賬費用、其他壞賬成本折扣應(yīng)收賬款收益與成本收益：賒銷增加的利潤應(yīng)收賬款收益與成本52信用標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用提出的基本要求。判斷標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)期的壞賬損失率信用標(biāo)準(zhǔn)放寬-------銷售增加

-------應(yīng)收賬款投資增加

-------機會成本上升

-------管理成本上升

-------壞賬損失上升信用標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用提出的基本要求。53例題項目數(shù)據(jù)銷售收入（元）100000銷售利潤率20%平均收現(xiàn)期45天平均壞賬損失率6%應(yīng)收賬款占用資金的機會成本15%恒遠(yuǎn)公司在當(dāng)前信用政策下的經(jīng)營情況例題項目數(shù)據(jù)銷售收入（元）100000銷售利潤率54項目A方案（較緊的信用標(biāo)準(zhǔn)）B方案（較松的信用標(biāo)準(zhǔn)）銷售收入減少10000元增加15000元收現(xiàn)期銷售收入減少部分的平均收現(xiàn)期為90天，剩余90000元的平均收現(xiàn)期降為40天銷售收入增加部分的平均收現(xiàn)期為75天，原100000元的平均收現(xiàn)期仍為45天壞賬損失率銷售收入減少部分的壞賬損失率為8.7%，剩余90000元的平均壞賬損失率降為5.7%銷售收入增加部分的壞賬損失率為12%，原100000元的平均壞賬損失率仍為6%恒遠(yuǎn)公司備選的兩種信用標(biāo)準(zhǔn)項目A方案B方案銷售收入減少10000元增加15000元收現(xiàn)55項目A方案（較緊的信用標(biāo)準(zhǔn)）B方案（較松的信用標(biāo)準(zhǔn)）銷售利潤應(yīng)收賬款機會成本壞賬損失凈收益恒遠(yuǎn)公司備選的兩種信用標(biāo)準(zhǔn)測算結(jié)果項目A方案B方案銷售利潤應(yīng)收賬款機會成本壞賬損失凈收益恒遠(yuǎn)公56信用條件企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件。信用期限企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款期限。折扣期限企業(yè)為客戶規(guī)定的可以享受現(xiàn)金折扣的付款期限?，F(xiàn)金折扣

例，2/10，n/30信用條件企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件。57 假設(shè)上述恒遠(yuǎn)公司準(zhǔn)備改變信用條件，可供選擇的A、B兩種方案詳見表，試評價兩個方案的優(yōu)劣.例題項目A方案B方案信用條件n/452/10，n/30銷售收入增加20000元增加30000元平均收現(xiàn)期60天30天壞賬損失率全部銷售收入的平均壞賬損失率為8%全部銷售收入的平均壞賬損失率為4%折扣收入百分比須付現(xiàn)金折扣的銷售收入占總銷售收入的百分比為0%須付現(xiàn)金折扣的銷售收入占總銷售收入的百分比為50% 假設(shè)上述恒遠(yuǎn)公司準(zhǔn)備改變信用條件，可供選擇的A、B兩種方案58項目A方案B方案信用條件變化對銷售利潤的影響信用條件變化對應(yīng)收賬款機會成本的影響現(xiàn)金折扣成本的變化情況信用條件變化對壞賬損失的影響信用政策變化產(chǎn)生的凈收益恒遠(yuǎn)公司可供選擇的A、B兩種信用條件方案測算結(jié)果 項目A方案B方案信用條件變化對銷售利潤的影響信用條件變化對59收賬政策

收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時公司所采取的收賬策略與措施。積極的收賬政策，可能會減少應(yīng)收賬款，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。消極的收賬政策，則可能會增加應(yīng)收賬款，增加壞賬損失，但會減少收賬費用。收賬政策60PP為飽和點PP為飽和點61新宇公司不同收賬政策條件下的有關(guān)資料詳見表，該企業(yè)當(dāng)年銷售額為120萬元（全部為賒銷），收賬政策對銷售收入的影響忽略不計。該企業(yè)應(yīng)收賬款的機會成本為10%。項目現(xiàn)行收賬政策建議收賬政策年收賬費用（元）1000015000應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期（天）6030壞賬損失率（%）42例題新宇公司不同收賬政策條件下的有關(guān)資料詳見表，該企業(yè)當(dāng)年銷售額62序號項目當(dāng)前收賬政策建議收賬政策1年銷售收入120000012000002應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)8123應(yīng)收賬款平均占用額2000001000004建議收賬政策節(jié)約的機會成本-100005壞賬損失48000240006建議政策減少壞賬成本-240007兩項節(jié)約合計（7=4+6）-340008按建議政策增加收賬費用-50009建議政策可獲收益（9=7-8）-29000新宇公司不同收賬政策的效果對比

序號項目當(dāng)前收賬政策建議收賬政策1年銷售收入1200000163綜合信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計壞賬損失率(%)信用條件收賬政策0～0.50.5～1從寬信用條件(60天付款)消極收賬政策(拖欠20天不催收)1～22～5一般信用條件(45天付款)一般收賬政策(拖