財務費用估算概述課件

財務效益與費用估算財務效益與費用估算1

10.1財務效益與費用估算的基本問題★

財務效益是指項目實施后所獲得的營業(yè)收入。

注意：對于適用于增值稅的經營性項目，除營業(yè)收入外，其可得到的增值稅返還也應作為補貼收入計入財務效益；對于非經營性項目，財務效益應包括可能獲得的各種補貼收入。

補貼收入也要繳納所得稅。補貼收入包括：國家定額補貼、先征后返的增殖稅、其他屬于財政扶持的補貼等?！?/p>

費用主要指：投資、成本費用和稅金。財務費用估算概述課件2財務效益與費用估算的內容建設期估算內容：1.建設投資估算（固定資產投資估算、無形資產投資估算、開辦費估算、預備費估算和建設期借款利息估算）2.流動資金估算運營期估算內容：1.運營期的確定；2.總成本費用；3.營業(yè)收入；4.各項稅金及附加；5.利潤總額及其分配；財務費用估算概述課件3

財務效益與費用估算的原則遵守現(xiàn)行財務、會計以及稅收制度的規(guī)定遵守“有無對比”的原則準確性原則真實性原則體現(xiàn)效益與費用對應一致的原則

財務基礎數(shù)據(jù)估算的程序熟悉項目概況，制定財務數(shù)據(jù)估算工作計劃收集資料進行財務效益與費用估算財務效益與費用估算的原則4★財務分析步驟：融資前分析和融資后分析

第一，融資前分析：

首先，估算營業(yè)收入、建設投資；然后,估算經營成本和流動資金。以此為基礎，考察項目計算期內現(xiàn)金流入和流出，編制項目投資現(xiàn)金流量表;最后，計算投資內部收益率和凈現(xiàn)值等指標，分析投資總獲利能力，是前期初步決策的重要依據(jù)。

☆項目建議書階段可只進行融資前分析

★財務分析步驟：融資前分析和融資后分析5第二，融資后分析

建設期利息—折舊及攤消——總成本費用。進行項目盈利能力（收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期、總投資收益率資本金收益率）、償債能力（利息備付率、償債備付率和資產負債率）和財務生存能力（財務計劃現(xiàn)金流量表，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金）分析，判斷項目在融資條件下的可行性。第二，融資后分析610.2運營期的估算

項目運營期：是指從項目建成投產年份起至項目報廢為止所經歷的時間。與建設期共同構成了項目計算期。

一般來講，項目運營期主要取決于項目主要固定資產的經濟壽命期（使用年限）。10.2.1固定資產壽命期的類型

固定資產壽命期：是指在正常使用的前提下，該固定資產從投入使用開始到退出使用所經過的全部時間。包括：自然壽命期（物理年限）經濟壽命期（有形損耗和無形損耗）

現(xiàn)行財會制度規(guī)定應當按照固定資產的壽命期來確定固定資產的折舊年限。10.2運營期的估算710.2.2項目運營期估算方法

一般工業(yè)項目的運營期分兩個階段：第一階段是投產期，實際生產能力沒有達到設計生產能力100%的時期；第二階段是達到設計能力生產期，即生產能力達到設計生產能力100%的時期，簡稱達產期。

財務費用估算概述課件8

10.3總成本費用構成及估算總成本——項目在一年內為生產和銷售產品而耗費的全部成本和費用。估算方法：（1）制造成本加期間費用估算法總成本=制造成本(生產成本)+期間費用(非制造成本)管理費用+財務費用+銷售費用（2）生產要素估算法總成本=外購原材料燃料動力+工資及福利費用+折舊費用+攤銷費用+修理費用+利息支出+其它費用10.3總成本費用構成及估算9①外購原材料、燃料動力

外購原材料和燃料動力＝單位產品原材料燃料動力成本全年產量②工資及職工福利費年工資總額=全廠職工定員數(shù)人均年工資額職工福利費按工資總額的14%提取。

①外購原材料、燃料動力10③折舊費估算計提折舊，是企業(yè)回收固定資產投資的一種手段。在計算折舊費時，首先應當計算固定資產原值。固定資產折舊方法：年限平均法根據(jù)行業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)凈殘值率按照固定資產原值的3%--5%確定。③折舊費估算11工作量法（適用于一些專用設備）1)交通運輸企業(yè)或其他企業(yè)專用車隊的客貨運汽車,按照行駛里程計算折舊費:2)大型專用設備可根據(jù)工作小時計算折舊費:工作量法（適用于一些專用設備）2)大型專用設備可根據(jù)工作小12加速折舊法1)雙倍余額遞減法2)年數(shù)總和法:加速折舊法2)年數(shù)總和法:13④修理費

修理費是指為保持固定資產的正常運轉和使用，充分發(fā)揮其使用效能，對其進行必要修理所發(fā)生的費用。修理費計算按照修理費占固定資產原值的比率（一般為3%—5%），或按占基本折舊費的比率（一般為50%）提取。⑤攤銷費

是指無形資產和其他資產在一定期限內分期攤銷的費用。通常采用直線法計算，不留殘值。攤銷期限的確定是無形資產攤銷的關鍵。④修理費14⑥利息支出

是指籌集資金而發(fā)生的各項費用，包括生產經營時期發(fā)生的利息凈支出，即在生產期所發(fā)生的建設投資借款利息和流動資金借款利息之和。⑦其他費用⑧經營成本

經營成本是項目財務評估中的一個專門術語，與財務會計中成本費用不同。經營成本=總成本―折舊費―攤銷費―利息支出

⑥利息支出15計算經營成本的兩點理由：第一，在項目評估的財務分析中，現(xiàn)金流量分析中的現(xiàn)金流量表需要計算項目在計算期內逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出，為避免投資期與生產期費用的重復計算，需要單列經營成本，而不用總成本。第二，項目財務現(xiàn)金流量表中不考慮投資資金來源，故利息支出也不作為現(xiàn)金流出。計算經營成本的兩點理由：16⑨固定成本和可變成本可將總成本費用按照費用的性質劃分為可變成本和固定成本。根據(jù)費用與產量的變化關系：可變成本——隨產量變化而變化（成比例）混合成本——隨產量變化而變化（不成比例）固定成本——相對穩(wěn)定，與產量多少無關可變成本=外購原材料、燃料動力+計件工資及福利－副產品回收固定成本=計時工資及福利+折舊維簡攤銷費用+修理費+利息支出+其它⑨固定成本和可變成本1710.4營業(yè)收入與銷售稅金及附加估算10.4.1營業(yè)收入的估算營業(yè)收入是指項目在一定時期內銷售產品或提供勞務取得的主營業(yè)務收入。1、估算內容：主要對項目年銷量、單價、年銷售收入的估算2、估算依據(jù)：項目的年設計生產能力、生產能力利用率、產品、銷售價格、產品的種類3、估算假設：項目的產銷率為100％10.4營業(yè)收入與銷售稅金及附加估算18

4、估算公式（1）單一產品項目年銷售收入=項目的年設計生產能力×生產能力利用率×產品預測銷售價格

銷售價格預測：選擇口岸價格選擇國內市場價格根據(jù)預計成本、利潤和稅金確定價格（2）多品種產品項目年銷售收入=Σ每種產品年銷售收入4、估算公式1910.4.2銷售稅金及附加的估算銷售稅金是根據(jù)商品買賣或勞務服務的流轉額征收的稅金，屬于流轉稅的范疇。

在項目評估中與銷售收入關系密切的流轉三稅、資源稅、城市維護建設稅和教育附加稅統(tǒng)稱為“銷售稅金及附加”。流轉三稅是指：增值稅、營業(yè)稅、消費稅流轉稅以增值稅和營業(yè)稅為主，二者并立，即某項目若確定計征增值稅，就不會再征營業(yè)稅，反之亦然。10.4.2銷售稅金及附加的估算20稅金估算（1）增值稅應納增值稅=當期銷項稅額－當期進項稅額銷項稅額=銷售額增值稅率

如果銷售額是含稅價格，則一般納稅人的換算公式為：

稅金估算21（2）消費稅

從量定額：應納稅額=銷售數(shù)量單位稅額從價定率：應納稅額=銷售額適用稅率（3）營業(yè)稅營業(yè)稅應納稅額計算公式為：應納稅額=營業(yè)額適用稅率（2）消費稅22（4）資源稅征收范圍：①礦產品（包括原油、天然氣、煤炭、金屬礦產品和其他非金屬礦產品）②鹽（包括固體鹽、液體鹽）應納稅額=課稅數(shù)量單位稅額（4）資源稅23（5）城市維護建設稅城市維護建設稅是國家為了加強城市的維護和建設，征收的專用于城市維護建設的稅種。應納稅額=實繳（增值稅+消費稅+營業(yè)稅）額

適用稅率（6）教育費附加應納教育費附加=實繳（增值稅+營業(yè)稅+消費稅）稅額3%（5）城市維護建設稅2410.5利潤總額及其分配估算

10.5.1利潤總額的估算

利潤總額是企業(yè)在一定時期內生產經營活動的最終成果在財務上的體現(xiàn)，它反映了企業(yè)實際盈虧的總額。計算公式為：利潤總額=產品銷售收入-銷售稅金及附加-總成本費用+補貼收入

根據(jù)利潤總額可計算所得稅及稅后利潤的分配。10.5利潤總額及其分配估算2510.5.2所得稅及稅后利潤分配的估算（1）所得稅估算

所得稅是企業(yè)就其生產、經營所得和其他所得，依法繳納的稅收。所得稅的計算公式為：應納稅額=應納稅所得額所得稅率項目評估中，利潤總額即是應納稅所得額，所得稅率一般為25%。10.5.2所得稅及稅后利潤分配的估算26（2）稅后利潤分配估算

第一，提取盈余公積金；法定盈余公積金（10%）盈余公益金（5%）任意公積金第二，應付利潤；第三，未分配利潤。（2）稅后利潤分配估算2710.6借款還本付息估算10.6.1還本付息的資金來源（1）未分配利潤（2）固定資產折舊（3）無形資產及其他資產攤銷（4）其他還款資金上述資金來源用于償還項目在建設期借入的全部建設投資貸款本金及其在建設期發(fā)生的借款利息所構成的項目貸款總額。10.6借款還本付息估算10.6.1還本付息的資金來源2810.6.2還款方式（一）國外借款的還款方式

等額還本付息等額本金償還（二）國內借款的還款方式根據(jù)項目的實際償還能力確定，通常先償付當年需償還的外匯借款本金，然后用剩余的資金來源按先貸的先還、后貸的后還，利息高的先還、利息低的后還的償還順序，或按雙方的貸款協(xié)議，歸還國內借款。10.6.2還款方式2910.6.3貸款利息的計算等額還本付息在還款期內，每年償付的本金和利息之和是相等的，但每年支付的本金數(shù)和利息數(shù)均各不相等。其中，利息將隨本金的逐漸償還而逐年減少，相反需要償還的本金部分卻由于利息減少而逐年加大。10.6.3貸款利息的計算30例:某客戶向信用社借款2萬元，規(guī)定分6年等額還本付息，若年利率i=8%，按復利計，該客戶每年末應還款:

A=20000×（A/P，8%，6）=4326.31

各年還本付息情況如下表：年份還本付息償款合計未清余額0\\\2000012726.311600.004326.3117273.6922944.411381.904326.3114329.2833179.971146.344326.3111149.3143434.37891.944326.317714.9453709.11617.204326.314005.8464005.84320.484326.310例:某客戶向信用社借款2萬元，規(guī)定分6年等額還本付息，若年利31等額本金償還在還款期內，每年償還的本金相等，而利息不等，從而每年還本付息的總和也不相等。此法每年償還的本金是確定的，計算簡便，但是投產初期還本付息額相對較大。本金：本息和：等額本金償還32財務效益與費用估算財務效益與費用估算33

10.1財務效益與費用估算的基本問題★

財務效益是指項目實施后所獲得的營業(yè)收入。

注意：對于適用于增值稅的經營性項目，除營業(yè)收入外，其可得到的增值稅返還也應作為補貼收入計入財務效益；對于非經營性項目，財務效益應包括可能獲得的各種補貼收入。

補貼收入也要繳納所得稅。補貼收入包括：國家定額補貼、先征后返的增殖稅、其他屬于財政扶持的補貼等?！?/p>

費用主要指：投資、成本費用和稅金。財務費用估算概述課件34財務效益與費用估算的內容建設期估算內容：1.建設投資估算（固定資產投資估算、無形資產投資估算、開辦費估算、預備費估算和建設期借款利息估算）2.流動資金估算運營期估算內容：1.運營期的確定；2.總成本費用；3.營業(yè)收入；4.各項稅金及附加；5.利潤總額及其分配；財務費用估算概述課件35

財務效益與費用估算的原則遵守現(xiàn)行財務、會計以及稅收制度的規(guī)定遵守“有無對比”的原則準確性原則真實性原則體現(xiàn)效益與費用對應一致的原則

財務基礎數(shù)據(jù)估算的程序熟悉項目概況，制定財務數(shù)據(jù)估算工作計劃收集資料進行財務效益與費用估算財務效益與費用估算的原則36★財務分析步驟：融資前分析和融資后分析

第一，融資前分析：

首先，估算營業(yè)收入、建設投資；然后,估算經營成本和流動資金。以此為基礎，考察項目計算期內現(xiàn)金流入和流出，編制項目投資現(xiàn)金流量表;最后，計算投資內部收益率和凈現(xiàn)值等指標，分析投資總獲利能力，是前期初步決策的重要依據(jù)。

☆項目建議書階段可只進行融資前分析

★財務分析步驟：融資前分析和融資后分析37第二，融資后分析

建設期利息—折舊及攤消——總成本費用。進行項目盈利能力（收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期、總投資收益率資本金收益率）、償債能力（利息備付率、償債備付率和資產負債率）和財務生存能力（財務計劃現(xiàn)金流量表，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金）分析，判斷項目在融資條件下的可行性。第二，融資后分析3810.2運營期的估算

項目運營期：是指從項目建成投產年份起至項目報廢為止所經歷的時間。與建設期共同構成了項目計算期。

一般來講，項目運營期主要取決于項目主要固定資產的經濟壽命期（使用年限）。10.2.1固定資產壽命期的類型

固定資產壽命期：是指在正常使用的前提下，該固定資產從投入使用開始到退出使用所經過的全部時間。包括：自然壽命期（物理年限）經濟壽命期（有形損耗和無形損耗）

現(xiàn)行財會制度規(guī)定應當按照固定資產的壽命期來確定固定資產的折舊年限。10.2運營期的估算3910.2.2項目運營期估算方法

一般工業(yè)項目的運營期分兩個階段：第一階段是投產期，實際生產能力沒有達到設計生產能力100%的時期；第二階段是達到設計能力生產期，即生產能力達到設計生產能力100%的時期，簡稱達產期。

財務費用估算概述課件40

10.3總成本費用構成及估算總成本——項目在一年內為生產和銷售產品而耗費的全部成本和費用。估算方法：（1）制造成本加期間費用估算法總成本=制造成本(生產成本)+期間費用(非制造成本)管理費用+財務費用+銷售費用（2）生產要素估算法總成本=外購原材料燃料動力+工資及福利費用+折舊費用+攤銷費用+修理費用+利息支出+其它費用10.3總成本費用構成及估算41①外購原材料、燃料動力

外購原材料和燃料動力＝單位產品原材料燃料動力成本全年產量②工資及職工福利費年工資總額=全廠職工定員數(shù)人均年工資額職工福利費按工資總額的14%提取。

①外購原材料、燃料動力42③折舊費估算計提折舊，是企業(yè)回收固定資產投資的一種手段。在計算折舊費時，首先應當計算固定資產原值。固定資產折舊方法：年限平均法根據(jù)行業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)凈殘值率按照固定資產原值的3%--5%確定。③折舊費估算43工作量法（適用于一些專用設備）1)交通運輸企業(yè)或其他企業(yè)專用車隊的客貨運汽車,按照行駛里程計算折舊費:2)大型專用設備可根據(jù)工作小時計算折舊費:工作量法（適用于一些專用設備）2)大型專用設備可根據(jù)工作小44加速折舊法1)雙倍余額遞減法2)年數(shù)總和法:加速折舊法2)年數(shù)總和法:45④修理費

修理費是指為保持固定資產的正常運轉和使用，充分發(fā)揮其使用效能，對其進行必要修理所發(fā)生的費用。修理費計算按照修理費占固定資產原值的比率（一般為3%—5%），或按占基本折舊費的比率（一般為50%）提取。⑤攤銷費

是指無形資產和其他資產在一定期限內分期攤銷的費用。通常采用直線法計算，不留殘值。攤銷期限的確定是無形資產攤銷的關鍵。④修理費46⑥利息支出

是指籌集資金而發(fā)生的各項費用，包括生產經營時期發(fā)生的利息凈支出，即在生產期所發(fā)生的建設投資借款利息和流動資金借款利息之和。⑦其他費用⑧經營成本

經營成本是項目財務評估中的一個專門術語，與財務會計中成本費用不同。經營成本=總成本―折舊費―攤銷費―利息支出

⑥利息支出47計算經營成本的兩點理由：第一，在項目評估的財務分析中，現(xiàn)金流量分析中的現(xiàn)金流量表需要計算項目在計算期內逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出，為避免投資期與生產期費用的重復計算，需要單列經營成本，而不用總成本。第二，項目財務現(xiàn)金流量表中不考慮投資資金來源，故利息支出也不作為現(xiàn)金流出。計算經營成本的兩點理由：48⑨固定成本和可變成本可將總成本費用按照費用的性質劃分為可變成本和固定成本。根據(jù)費用與產量的變化關系：可變成本——隨產量變化而變化（成比例）混合成本——隨產量變化而變化（不成比例）固定成本——相對穩(wěn)定，與產量多少無關可變成本=外購原材料、燃料動力+計件工資及福利－副產品回收固定成本=計時工資及福利+折舊維簡攤銷費用+修理費+利息支出+其它⑨固定成本和可變成本4910.4營業(yè)收入與銷售稅金及附加估算10.4.1營業(yè)收入的估算營業(yè)收入是指項目在一定時期內銷售產品或提供勞務取得的主營業(yè)務收入。1、估算內容：主要對項目年銷量、單價、年銷售收入的估算2、估算依據(jù)：項目的年設計生產能力、生產能力利用率、產品、銷售價格、產品的種類3、估算假設：項目的產銷率為100％10.4營業(yè)收入與銷售稅金及附加估算50

4、估算公式（1）單一產品項目年銷售收入=項目的年設計生產能力×生產能力利用率×產品預測銷售價格

銷售價格預測：選擇口岸價格選擇國內市場價格根據(jù)預計成本、利潤和稅金確定價格（2）多品種產品項目年銷售收入=Σ每種產品年銷售收入4、估算公式5110.4.2銷售稅金及附加的估算銷售稅金是根據(jù)商品買賣或勞務服務的流轉額征收的稅金，屬于流轉稅的范疇。

在項目評估中與銷售收入關系密切的流轉三稅、資源稅、城市維護建設稅和教育附加稅統(tǒng)稱為“銷售稅金及附加”。流轉三稅是指：增值稅、營業(yè)稅、消費稅流轉稅以增值稅和營業(yè)稅為主，二者并立，即某項目若確定計征增值稅，就不會再征營業(yè)稅，反之亦然。10.4.2銷售稅金及附加的估算52稅金估算（1）增值稅應納增值稅=當期銷項稅額－當期進項稅額銷項稅額=銷售額增值稅率

如果銷售額是含稅價格，則一般納稅人的換算公式為：

稅金估算53（2）消費稅

從量定額：應納稅額=銷售數(shù)量單位稅額從價定率：應納稅額=銷售額適用稅率（3）營業(yè)稅營業(yè)稅應納稅額計算公式為：應納稅額=營業(yè)額適用稅率（2）消費稅54（4）資源稅征收范圍：①礦產品（包括原油、天然氣、煤炭、金屬礦產品和其他非金屬礦產品）②鹽（包括固體鹽、液體鹽）應納稅額=課稅數(shù)量單位稅額（4）資源稅55（5）城市維護建設稅城市維護建設稅是國家為了加強城市的維護和建設，征收的專用于城市維護建設的稅種。應納稅額=實繳（增值稅+消費稅+營業(yè)稅）額

適用稅率（6）教育費附加應納教育費附加=實繳（增值稅+營業(yè)稅+消費稅）稅額3%（5）城市維護建設稅5610.5利潤總額及其分配估算

10.5.1利潤總額的估算

利潤總額是企業(yè)在一定時期內生產經營活動的最終成果在財務上的體現(xiàn)，它反映了企業(yè)實際盈虧的總額。計算公式為：利潤總額=產品銷售收入-銷售稅金及附加-總成本費用+補貼收入

根據(jù)利潤總額可計算所得稅及稅后利潤的分配。10.5利潤總額及其分配估算5710.5.2所得稅及稅后利潤分配的估算（1）所得稅估算

所得稅是企業(yè)就其生產、經營所得和其他所得，依法繳納的稅收。所得稅的計算公式為：應納稅額=應納稅所得額所得稅率項目評估中，利潤總額即是應納稅所得額，所得稅率一般為25%。10.5.2所得稅及稅后利潤分配的估算