專題2財務報表分析與管理決策課件

專題二

財務報表分析與管理決策一、財務報表分析的目的、依據和方法二、3張主要財務報表提供的分析信息三、財務報表案例分析專題二財務報表分析與管理決策一、財務報表分析的目的、1一、財務報表分析的目的、依據和方法（一）簡介財務報表分析的發(fā)展演變情況（二）財務報表分析的目的（三）財務報表分析前期需要收集的基本資料（四）財務報表分析的方法一、財務報表分析的目的、依據和方法2（一）簡介財務報表分析的發(fā)展演變情況

時間：19世紀末20世紀初銀行信貸服務—投資人服務—企業(yè)管理需要—政府—其他報表使用者（一）簡介財務報表分析的發(fā)展演變情況

時間：19世紀末23（二）財務報表分析目的1、評價企業(yè)財務報表的真實性2、評價企業(yè)的償債能力、資產管理能力和獲利能力3、評價企業(yè)財務狀況和經營成果產生的原因4、預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢5、為報表使用者的決策服務。（二）財務報表分析目的4（三）報表分析前期需要收集的基本資料1、企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照及會計師事務所出具的驗資報告

目的：（1）了解企業(yè)的注冊資本、投資方及關聯關系（2）了解企業(yè)的營業(yè)范圍（3）了解企業(yè)的法人代表（三）報表分析前期需要收集的基本資料1、企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照及會計52、企業(yè)組織結構圖目的：了解關聯方關系總公司全資子公司非控公司分公司子公司1子公司22、企業(yè)組織結構圖總公司全資子公司非控公司分公司子公司1子公6

2、公司組織結構圖單一公司：

管理層

采購部商業(yè)部廣告部財務部行政部目的：了解企業(yè)內部業(yè)務分工情況

2、公司組織結構圖單一公司：73、企業(yè)的主要供貨和銷貨渠道目的（1）了解企業(yè)主要的進貨渠道（2）了解企業(yè)主要的銷貨渠道3、企業(yè)的主要供貨和銷貨渠道目的84、企業(yè)若干年份的財務報表和審計報告目的：1、提供比較財務數據2、用于比較分析3、尋找變化規(guī)律4、企業(yè)若干年份的財務報表和審計報告95、有關會計報表項目的詳細說明資產類—明細項目、產權歸屬負債類—明細項目、形成原因、重要合同

目的：了解企業(yè)基本的資產、負債情況。5、有關會計報表項目的詳細說明資產類—明細項目、產權歸屬10續(xù)6、企業(yè)高層管理者關于未來發(fā)展趨勢的討論意見7、主要會計政策—折舊、存貨計價等目的：排除會計方法影響

續(xù)11（四）財務報表分析的方法（一）比較分析法趨勢比較和結構比較（二）比率分析法（三）因素分析法（四）財務報表分析的方法12二、3張主要財務報表提供的分析信息（一）資產負債表（二）利潤和利潤分配表（三）現金流量表各報表的基本結構、功能、作用、所反映的財務管理內容二、3張主要財務報表提供的分析信息13（一）資產負債表（基本結構）資產負債及所有者權益流動資產長期投資固定資產無形資產其他資產流動負債長期負債負債合計實收資本（股本）資本公積盈余公積未分配利潤資產總計負債和所有者權益（一）資產負債表（基本結構）資產負債及所有者14資產負債表功能：提供企業(yè)在某一特定時點所擁有的全部資產、負債和所有者權益的存量及其結構。關系：資產=負債+所有者權益

資產負債表功能：15資產負債表的作用：1、了解企業(yè)在某一時點上的各類資產和負債的規(guī)模、結構、數量對應關系及其變化情況2、了解企業(yè)的資金來源結構以及負債與權益資本的對應關系3、了解企業(yè)的資產構成結構以及風險大小4、與利潤表和現金流量表結合評價企業(yè)的三大能力資產負債表的作用：1、了解企業(yè)在某一時點上的各類資產和負債的16

所反映的財務管理內容資產財務管理（投資）負債及所有者權益財務管理（融資）現金短期投資應收帳款存貨長期投資固定資產現金管理證券評價應收帳款管理存貨管理證券評價投資管理短期借款應付借款長期負債實收資本/股本未分配利潤銀行信用商業(yè)信用負債融資（資本結構）權益融資（資本結構）股利分配（留存收益）所反映的財務管理內容資產財務管理負債財務管理現金現17（二）利潤表（基本結構）

一、主營業(yè)務收入減：主營業(yè)務成本(主營業(yè)務稅金及附加二、主營業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤?減：期間費用三、營業(yè)利潤加：投資收益加：營業(yè)外收支凈額四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤（二）利潤表（基本結構）一、主營業(yè)務收入18

利潤表功能：提供企業(yè)在某一特定期間所實現的利潤或發(fā)生虧損的數量。關系：當期確認的收入及損益－當期確認的成本和費用=當期損益利潤表功能：19利潤表的作用：

1、了解企業(yè)的利潤或虧損變化情況2、了解企業(yè)盈利或虧損的原因3、了解企業(yè)各項稅金的計算和繳納情況4、了解主營業(yè)務收入中各個項目所占的比重5、與資產負債表和現金流量表結合起來分析利潤表的作用：20所反映的財務管理內容項目財務管理銷售收入減：變動成本固定成本（付現）固定成本（非付現）息稅前利潤減：費用化利息加：投資收益稅前利潤減：所得稅稅后利潤銷售規(guī)模及市場風險經營杠桿經營風險財務杠桿資本運營稅收籌劃股東收益和風險所反映的財務管理內容項目財務管理銷售收入銷售規(guī)模及21說明息稅前利潤=銷售收入－變動成本－固定成本=銷量×（單價－單位變動成本）－固定成本

稅后利潤=息稅前利潤－利息－所得稅說明息稅前利潤22（三）利潤分配表（基本結構）一、凈利潤

加：年初未分配利潤盈余公積金轉入

二、可供分配的利潤

減：提取法定盈余公積金提取法定公益金三、可供股東分配的利潤

減：應付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積金應付普通股股利轉作股本的普通股股利四、未分配利潤（三）利潤分配表（基本結構）一、凈利潤二、可供分配的利潤23利潤分配表功能提供企業(yè)會計年度內的利潤分配情況和年末未分配利潤情況關系本期利潤＋期初未分配利潤－分配利潤－轉增權益=期末未分配利潤利潤分配表功能24利潤分配表（作用）

1、了解企業(yè)的利潤分配政策或股利分配政策2、了解權益資本結構調整的結果3、預計可能給投資者帶來的影響利潤分配表（作用）25所反映的財務管理內容：項目財務管理一、凈利潤

加：年初未分配利潤加：盈余公積轉入剩余索取權彌補虧損二、可供分配的利潤

減：分配利潤或股利股利政策三、未分配利潤期末剩余索取權所反映的財務管理內容：項目財務管理一、凈利潤剩余索取權二26（四）現金流量表1、概念2、基本結構3、主要項目解釋4、現金流量表的功能和關系5、作用6、所反映的財務管理內容（四）現金流量表1、概念27

1、現金流量表的概念現金：指資產負債表中的貨幣資金?，F金等價物：指具有下列特征的投資：（1）期限短；（2）流動性強；（3）易于轉換為已知金額的現金；（4）價值變動風險很小。備注：一般指從購買日起3個月以內到期的債券1、現金流量表的概念282、現金流量表的基本結構主表：經營活動產生的現金流量投資活動產生的現金流量籌資活動產生的現金流量匯率變動產生的現金流量現金和現金等價物流量凈額附表：將凈利潤調節(jié)渺經營活動的現金流量不涉及現金收支的重大投資和籌資活動2、現金流量表的基本結構主表：293、現金流量表主要項目解釋

（1）經營活動產生的現金流量供應生產銷售貨幣資金---材料---在產品—產成品—貨幣資金支付工資其他費用

期間費用

進項稅額銷項稅額3、現金流量表主要項目解釋

（1）經營活動產生的現金流量30

（2）投資活動產生的現金流量（1）

購建長期資產

固定資產無形資產其他長期資產（2）不包含在現金等價物范圍內的投資：股票投資債券投資其他投資（2）投資活動產生的現金流量（1）購建長期資產31（3）籌資活動產生的現金流量

權益籌資：股票籌資吸收投資者直接投資

負債籌資：借款發(fā)行債券

（3）籌資活動產生的現金流量權益籌資：324、現金流量表的功能與關系功能：提供企業(yè)在某一特定期間有關現金及現金等價物的流入和流出信息。關系：現金流入－現金流出=現金持有量的變化

4、現金流量表的功能與關系功能：335、現金流量表的作用（1）了解企業(yè)的現金流入和流出信息（2）了解企業(yè)的現金流入和流出結構（3）了解企業(yè)取得和運用現金的能力（4）了解企業(yè)支付債務本息和股利的能力（5）預測企業(yè)未來的現金流量（6）有助于管理者了解凈收益的質量5、現金流量表的作用346、反映的財務管理內容項目財務管理一、經營現金凈流量可用于支持經營性流動資產、償還債務本息和長期投資的內源融資二、投資現金凈流量投資于實物資產、權益性和債權性虛擬資產和這類投資的本金與收益的回收。如為負值意味著需要內外源融資。三、籌資現金凈流量外源融資能力：吸收投資、發(fā)行股票分配利潤、支付股利、償付債務本息、返還股本或投資6、反映的財務管理內容項目財務管理一、經營現金凈流量357、將凈利潤調節(jié)為經營活動現金流量

的方法調整項目包括：（1）沒有實際支付現金的費用；（2）沒有實際收到現金的收益；（3）不屬于經營活動的損益；（4）存貨、經營性應收、應付項目的增減變動；（5）其他。7、將凈利潤調節(jié)為經營活動現金流量

36（五）財務報表之間的勾稽關系資產負債表利潤分配表利潤表凈利潤可供分配的利潤所有者權益未分配利潤期末未分配利潤凈利潤

報表及帳戶信息現金流量表（五）財務報表之間的勾稽關系37三、財務報表案例分析案例類型：案例1---上市公司財務報表分析案例2—有限責任公司財務報表分析案例3—如何根據報表發(fā)現企業(yè)帳務問題三、財務報表案例分析案例類型：38（一）財務報表分析的程序1、明確分析的目的（審計、真假判斷、咨詢）2、明確報表的范圍（合并或個別）3、作好分析前的基礎工作（1）編制比較的資產負債表和利潤表（2）編制資產構成結構和來源結構分析表（3）以利潤表為基礎按年或月編制主營業(yè)務收入中各項目所占比重對比表（4）編制現金流量表的流入和流出結構對比分析表（5）編制不同年份反映償債能力、資產管理能力和盈利能力的指標對比數據（關注行業(yè)數據）4、依據有關基礎資料進行分析（一）財務報表分析的程序1、明確分析的目的（審計、真假判斷39（二）案例講解（二）案例講解40江西紙業(yè)股份有限公司背景尚未流通股份7800萬股（法人股）已流通股份5850萬股---------------股份總數13650萬股第一大股東：江西紙業(yè)集團有限公司占總股本的57.14%江西紙業(yè)股份有限公司背景尚未流通股份78041東方公司背景投資方：現變更為外商投資企業(yè)所屬控股公司

A公司B公司主營業(yè)務：商品銷售東方公司背景投資方：現變更為外商投資企業(yè)42（三）財務報表分析的局限性（一）財務報表本身的局限性1、以歷史成本計價2、假設幣值不變3、實行穩(wěn)健原則4、只能按年或分期提供信息（二）財務報表的真實性（三）會計政策的改變（四）比較基礎的選擇（三）財務報表分析的局限性（一）財務報表本身的局限性43

嘗試：從我國1400多家上市公司中選取部分行業(yè)作為分析對象，分析評價其財務狀況。嘗試：從我國1400多家上市公司中選取部分行業(yè)作為分析對象44專題二

財務報表分析與管理決策一、財務報表分析的目的、依據和方法二、3張主要財務報表提供的分析信息三、財務報表案例分析專題二財務報表分析與管理決策一、財務報表分析的目的、45一、財務報表分析的目的、依據和方法（一）簡介財務報表分析的發(fā)展演變情況（二）財務報表分析的目的（三）財務報表分析前期需要收集的基本資料（四）財務報表分析的方法一、財務報表分析的目的、依據和方法46（一）簡介財務報表分析的發(fā)展演變情況

時間：19世紀末20世紀初銀行信貸服務—投資人服務—企業(yè)管理需要—政府—其他報表使用者（一）簡介財務報表分析的發(fā)展演變情況

時間：19世紀末247（二）財務報表分析目的1、評價企業(yè)財務報表的真實性2、評價企業(yè)的償債能力、資產管理能力和獲利能力3、評價企業(yè)財務狀況和經營成果產生的原因4、預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢5、為報表使用者的決策服務。（二）財務報表分析目的48（三）報表分析前期需要收集的基本資料1、企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照及會計師事務所出具的驗資報告

目的：（1）了解企業(yè)的注冊資本、投資方及關聯關系（2）了解企業(yè)的營業(yè)范圍（3）了解企業(yè)的法人代表（三）報表分析前期需要收集的基本資料1、企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照及會計492、企業(yè)組織結構圖目的：了解關聯方關系總公司全資子公司非控公司分公司子公司1子公司22、企業(yè)組織結構圖總公司全資子公司非控公司分公司子公司1子公50

2、公司組織結構圖單一公司：

管理層

采購部商業(yè)部廣告部財務部行政部目的：了解企業(yè)內部業(yè)務分工情況

2、公司組織結構圖單一公司：513、企業(yè)的主要供貨和銷貨渠道目的（1）了解企業(yè)主要的進貨渠道（2）了解企業(yè)主要的銷貨渠道3、企業(yè)的主要供貨和銷貨渠道目的524、企業(yè)若干年份的財務報表和審計報告目的：1、提供比較財務數據2、用于比較分析3、尋找變化規(guī)律4、企業(yè)若干年份的財務報表和審計報告535、有關會計報表項目的詳細說明資產類—明細項目、產權歸屬負債類—明細項目、形成原因、重要合同

目的：了解企業(yè)基本的資產、負債情況。5、有關會計報表項目的詳細說明資產類—明細項目、產權歸屬54續(xù)6、企業(yè)高層管理者關于未來發(fā)展趨勢的討論意見7、主要會計政策—折舊、存貨計價等目的：排除會計方法影響

續(xù)55（四）財務報表分析的方法（一）比較分析法趨勢比較和結構比較（二）比率分析法（三）因素分析法（四）財務報表分析的方法56二、3張主要財務報表提供的分析信息（一）資產負債表（二）利潤和利潤分配表（三）現金流量表各報表的基本結構、功能、作用、所反映的財務管理內容二、3張主要財務報表提供的分析信息57（一）資產負債表（基本結構）資產負債及所有者權益流動資產長期投資固定資產無形資產其他資產流動負債長期負債負債合計實收資本（股本）資本公積盈余公積未分配利潤資產總計負債和所有者權益（一）資產負債表（基本結構）資產負債及所有者58資產負債表功能：提供企業(yè)在某一特定時點所擁有的全部資產、負債和所有者權益的存量及其結構。關系：資產=負債+所有者權益

資產負債表功能：59資產負債表的作用：1、了解企業(yè)在某一時點上的各類資產和負債的規(guī)模、結構、數量對應關系及其變化情況2、了解企業(yè)的資金來源結構以及負債與權益資本的對應關系3、了解企業(yè)的資產構成結構以及風險大小4、與利潤表和現金流量表結合評價企業(yè)的三大能力資產負債表的作用：1、了解企業(yè)在某一時點上的各類資產和負債的60

所反映的財務管理內容資產財務管理（投資）負債及所有者權益財務管理（融資）現金短期投資應收帳款存貨長期投資固定資產現金管理證券評價應收帳款管理存貨管理證券評價投資管理短期借款應付借款長期負債實收資本/股本未分配利潤銀行信用商業(yè)信用負債融資（資本結構）權益融資（資本結構）股利分配（留存收益）所反映的財務管理內容資產財務管理負債財務管理現金現61（二）利潤表（基本結構）

一、主營業(yè)務收入減：主營業(yè)務成本(主營業(yè)務稅金及附加二、主營業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤?減：期間費用三、營業(yè)利潤加：投資收益加：營業(yè)外收支凈額四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤（二）利潤表（基本結構）一、主營業(yè)務收入62

利潤表功能：提供企業(yè)在某一特定期間所實現的利潤或發(fā)生虧損的數量。關系：當期確認的收入及損益－當期確認的成本和費用=當期損益利潤表功能：63利潤表的作用：

1、了解企業(yè)的利潤或虧損變化情況2、了解企業(yè)盈利或虧損的原因3、了解企業(yè)各項稅金的計算和繳納情況4、了解主營業(yè)務收入中各個項目所占的比重5、與資產負債表和現金流量表結合起來分析利潤表的作用：64所反映的財務管理內容項目財務管理銷售收入減：變動成本固定成本（付現）固定成本（非付現）息稅前利潤減：費用化利息加：投資收益稅前利潤減：所得稅稅后利潤銷售規(guī)模及市場風險經營杠桿經營風險財務杠桿資本運營稅收籌劃股東收益和風險所反映的財務管理內容項目財務管理銷售收入銷售規(guī)模及65說明息稅前利潤=銷售收入－變動成本－固定成本=銷量×（單價－單位變動成本）－固定成本

稅后利潤=息稅前利潤－利息－所得稅說明息稅前利潤66（三）利潤分配表（基本結構）一、凈利潤

加：年初未分配利潤盈余公積金轉入

二、可供分配的利潤

減：提取法定盈余公積金提取法定公益金三、可供股東分配的利潤

減：應付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積金應付普通股股利轉作股本的普通股股利四、未分配利潤（三）利潤分配表（基本結構）一、凈利潤二、可供分配的利潤67利潤分配表功能提供企業(yè)會計年度內的利潤分配情況和年末未分配利潤情況關系本期利潤＋期初未分配利潤－分配利潤－轉增權益=期末未分配利潤利潤分配表功能68利潤分配表（作用）

1、了解企業(yè)的利潤分配政策或股利分配政策2、了解權益資本結構調整的結果3、預計可能給投資者帶來的影響利潤分配表（作用）69所反映的財務管理內容：項目財務管理一、凈利潤

加：年初未分配利潤加：盈余公積轉入剩余索取權彌補虧損二、可供分配的利潤

減：分配利潤或股利股利政策三、未分配利潤期末剩余索取權所反映的財務管理內容：項目財務管理一、凈利潤剩余索取權二70（四）現金流量表1、概念2、基本結構3、主要項目解釋4、現金流量表的功能和關系5、作用6、所反映的財務管理內容（四）現金流量表1、概念71

1、現金流量表的概念現金：指資產負債表中的貨幣資金?，F金等價物：指具有下列特征的投資：（1）期限短；（2）流動性強；（3）易于轉換為已知金額的現金；（4）價值變動風險很小。備注：一般指從購買日起3個月以內到期的債券1、現金流量表的概念722、現金流量表的基本結構主表：經營活動產生的現金流量投資活動產生的現金流量籌資活動產生的現金流量匯率變動產生的現金流量現金和現金等價物流量凈額附表：將凈利潤調節(jié)渺經營活動的現金流量不涉及現金收支的重大投資和籌資活動2、現金流量表的基本結構主表：733、現金流量表主要項目解釋

（1）經營活動產生的現金流量供應生產銷售貨幣資金---材料---在產品—產成品—貨幣資金支付工資其他費用

期間費用

進項稅額銷項稅額3、現金流量表主要項目解釋

（1）經營活動產生的現金流量74

（2）投資活動產生的現金流量（1）

購建長期資產

固定資產無形資產其他長期資產（2）不包含在現金等價物范圍內的投資：股票投資債券投資其他投資（2）投資活動產生的現金流量（1）購建長期資產75（3）籌資活動產生的現金流量

權益籌資：股票籌資吸收投資者直接投資

負債籌資：借款發(fā)行債券

（3）籌資活動產生的現金流量權益籌資：764、現金流量表的功能與關系功能：提供企業(yè)在某一特定期間有關現金及現金等價物的流入和流出信息。關系：現金流入－現金流出=現金持有量的變化

4、現金流量表的功能與關系功能：775、現金流量表的作用（1）了解企業(yè)的現金流入和流出信息（2）了解企業(yè)的現金流入和流出結構（3）了解企業(yè)取得和運用現金的能力（4）了解企業(yè)支付債務本息和股利的能力（5）預測企業(yè)未來的現金流量（6）有助于管理者了解凈收益的質量5、現金流量表的作用786、反映的財務管理內容項目財務管理一、經營現金凈流量可用于支持經營性流動資產、償還債務本息和長期投資的內源融資二、投資現金凈流量投資于實物資產、權益性和債權性虛擬資產和這類投資的本金與收益的回收。如為負值意味著需要內外源融資。三、籌資現金凈流量外源融資能力：吸收投資、發(fā)行股票分配利潤、支付股利、償付債務本息、返還股本或投資6、反映的財務管理內容項目財務管理一、經營現金凈流量797、將凈利潤調節(jié)為經營活動現金流量

的方法調整項目包括：（1）沒有實際支付現金的費用；（2）沒有實際收到現金的收益；（3）不屬于經營活動的損益；（4）存貨、經營性應收、應付項目