第2章1 財務(wù)報表、稅和現(xiàn)金流量課件

第二章（一）

財務(wù)報表編制和基本講解周小春rachelzhou@第二章（一）

財務(wù)報表編制和基本講解周小春1上市公司財務(wù)報表四川長虹（600839）2009年度年報四川長虹（600839）2008年度年報上市公司財務(wù)報表四川長虹（600839）2009年度年報2本章提要財務(wù)報表編制財務(wù)報表講解稅本章探討問題：會計價值與市場價值的區(qū)別是什么？會計利潤與現(xiàn)金流量的區(qū)別是什么？本章提要財務(wù)報表編制3一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的含義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的會計報表，又稱為財務(wù)狀況表。資產(chǎn)負(fù)債表的作用

資產(chǎn)負(fù)債表能向外部信息使用者傳遞以下信息：企業(yè)的償債能力、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)的財務(wù)彈性、企業(yè)的經(jīng)營績效。資產(chǎn)負(fù)債表的局限性：資產(chǎn)負(fù)債表不反映現(xiàn)時價值；資產(chǎn)負(fù)債表遺漏了許多無法用貨幣表示的重要的資產(chǎn)負(fù)債信息。一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的含義4一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及內(nèi)容編制基礎(chǔ)：會計等式“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”編排規(guī)律：按照流動性劃分和排列報表項目；相對于資產(chǎn)，流動性指資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度，因此把資產(chǎn)劃分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)；相對于負(fù)債，流動性指到期清償所需的時間，因此把負(fù)債劃分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債；對于所有者權(quán)益項目，一般不再劃分流動性強(qiáng)弱，而一般按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的順序排列。按照貨幣性與非貨幣性排列報表項目。資產(chǎn)負(fù)債表一般將貨幣性項目排在前面，非貨幣性項目排列在后。一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及內(nèi)容5一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容表首

表首又稱為表頭，需要列明報表的名稱、編報企業(yè)名稱、資產(chǎn)負(fù)債表日、貨幣單位和報表編號。若為合并財務(wù)報表，應(yīng)再此注明。表體表體是資產(chǎn)負(fù)債表的正文部分，是資產(chǎn)負(fù)債表的主體和核心。資產(chǎn)負(fù)債表的常用格式賬戶式，表6－1報告式表尾附注一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容6一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法年初金額根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表中的年末余額填列。期末余額根據(jù)以下要求填列：根據(jù)有關(guān)科目余額減去其備抵科目余額后的凈額填列；如：固定資產(chǎn)需按減去累計折舊和固定資產(chǎn)清理賬戶余額后的凈額填列。根據(jù)相關(guān)總賬科目期末余額的合計數(shù)填列；如：“貨幣資金”、“存貨”等。一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法7一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)有關(guān)明細(xì)賬科目期末余額分析計算填列；如：“應(yīng)收賬款”和“預(yù)付賬款”科目年內(nèi)到期轉(zhuǎn)列為流動項目；“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”以及“一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債”科目根據(jù)總分類賬戶的期末余額直接填列。一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)有關(guān)明細(xì)賬科目期末余額分析8一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的含義利潤表又稱為損益表、收益表，是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。利潤表的作用：利潤表是評價企業(yè)經(jīng)營成果的有效工具；利潤表是預(yù)測企業(yè)未來盈利和現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)；利潤表是評價管理人員經(jīng)營效率的工具。一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的含義9一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的格式表首表首又稱為表頭，需要列明報表的名稱、編報企業(yè)名稱、財務(wù)報表涵蓋的會計期間、貨幣單位和報表編號。若為合并財務(wù)報表，應(yīng)再此注明。表體表體是利潤表的主體部分，列示企業(yè)在特定期間利潤的形成情況。利潤表常用格式：單步式多步式表尾附注一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的格式10一、財務(wù)報表編制——利潤表多步式利潤表的編制步驟以營業(yè)收入為基礎(chǔ)，減去營業(yè)成本、稅費(fèi)、期間費(fèi)用，再加上公允價值變動損益和投資收益，得到營業(yè)利潤；以營業(yè)利潤為基礎(chǔ)，加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出，得到利潤總額；以利潤總額為基礎(chǔ)，減去所得稅費(fèi)用，得到凈利潤；以凈利潤和企業(yè)普通股股數(shù)為基礎(chǔ)，計算每股收益。我國《<會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報>應(yīng)用指南》所提供的多步式利潤表格式。一、財務(wù)報表編制——利潤表多步式利潤表的編制步驟11一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的編制方法編制基礎(chǔ)：“收入－費(fèi)用＝利潤”；上年金額根據(jù)上年該期利潤表“本期金額”欄內(nèi)的所列數(shù)字填列；本期金額根據(jù)對應(yīng)賬戶本期發(fā)生額直接填列。一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的編制方法12二、財務(wù)報表基本講解資本負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

資產(chǎn)總價值負(fù)債和所有者權(quán)益總價值

凈營運(yùn)資本現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)債股東權(quán)益二、財務(wù)報表基本講解資本負(fù)債表現(xiàn)金固定資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)13二、財務(wù)報表基本講解US公司2008年和2009年的資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬美元）2008200920082009現(xiàn)金104160應(yīng)付賬款232266應(yīng)收賬款455688應(yīng)付票據(jù)196123存貨553555流動負(fù)債合計428389流動資產(chǎn)合計11121403長期債務(wù)600454固定資產(chǎn)凈值16441709負(fù)債合計1028843普通股本及溢繳股本600640留存收益13201629所有者權(quán)益合計19202269資產(chǎn)合計27563112負(fù)債及所有者權(quán)益合計27563112二、財務(wù)報表基本講解US公司2008年和2009年的資產(chǎn)14二、財務(wù)報表基本講解凈營運(yùn)資本含義：流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之差。流動資產(chǎn)>流動負(fù)債，凈營運(yùn)資本為正，表示在未來12個月內(nèi)變?yōu)榭捎玫默F(xiàn)金超過同期必須支付的現(xiàn)金。一個運(yùn)轉(zhuǎn)健康的企業(yè)，凈營運(yùn)資本應(yīng)為正。二、財務(wù)報表基本講解凈營運(yùn)資本15二、財務(wù)報表基本講解計算舉例：某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100美元，固定資產(chǎn)凈值500美元，短期債務(wù)70美元，長期債務(wù)200美元。請構(gòu)建該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，其中股東權(quán)益是多少？凈營運(yùn)資本是多少？二、財務(wù)報表基本講解計算舉例：某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100美16二、財務(wù)報表基本講解資產(chǎn)負(fù)債表（單位：美元）凈營運(yùn)資本=100-70=30美元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)100短期債務(wù)70固定資產(chǎn)凈值500長期債務(wù)200股東權(quán)益330資產(chǎn)合計600負(fù)債及股東權(quán)益合計600二、財務(wù)報表基本講解資產(chǎn)負(fù)債表17二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：第一個重點(diǎn)：流動性含義：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度和難易程度。流動性的兩個層面：轉(zhuǎn)換的難易程度和價值的損失。流動性高的資產(chǎn)指能很快脫手而且沒有重大價值損失的資產(chǎn)。企業(yè)的流動性越高，企業(yè)陷入財務(wù)困境的可能性越小。資產(chǎn)的流動性越高，其盈利能力也較低。二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：18二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：第二個重點(diǎn)：負(fù)債與權(quán)益企業(yè)現(xiàn)金流量的第一索取權(quán)為債權(quán)人，股東僅獲得剩余價值股東權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債負(fù)債的好處：獲得財務(wù)杠桿，提高了股東的潛在回報；負(fù)債的劣勢：加大潛在的財務(wù)困境和經(jīng)營失敗的風(fēng)險二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：19二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：第三個重點(diǎn)：市場價值與賬面價值賬面價值指資產(chǎn)負(fù)債表上所列示的企業(yè)資產(chǎn)價值。市場價值指資產(chǎn)負(fù)債表上所列示的企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)值。市場價值=負(fù)債的市場價值+股權(quán)的市場價值，其中負(fù)債的市場價值與賬面價值相差不大，股權(quán)的市場價值與賬面價值相差很大。賬面價值受企業(yè)會計規(guī)則變更的影響，金融資產(chǎn)的市場價值主要取決于風(fēng)險性和現(xiàn)金流量。財務(wù)經(jīng)理關(guān)注的是企業(yè)的市場價值，特別是股票的市場價值。二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：20二、財務(wù)報表基本講解例：科林根公司擁有的固定資產(chǎn)的賬面價值為700萬美元，估計市場價值為1000萬美元。賬面凈營運(yùn)資本為400萬美元，但如果變現(xiàn)所有的流動資產(chǎn)，大約能實現(xiàn)600萬美元。其長期債務(wù)的賬面價值和市場價值均為500.計算：權(quán)益的賬面價值和市場價值。二、財務(wù)報表基本講解例：科林根公司擁有的固定資產(chǎn)的賬面價21二、財務(wù)報表基本講解科林根公司資產(chǎn)負(fù)債表（賬面價值與市場價值）賬面價值市場價值賬面價值市場價值流動資產(chǎn)600600流動負(fù)債200200固定資產(chǎn)凈值7001000長期負(fù)債500500股東權(quán)益600900資產(chǎn)合計13001600負(fù)債及股東權(quán)益合計13001600二、財務(wù)報表基本講解科林根公司資產(chǎn)負(fù)債表（賬面價值與市場22二、財務(wù)報表基本講解利潤表定義：又稱為損益表，反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。利潤表等式為：收入-費(fèi)用=利潤利潤表的簡化結(jié)構(gòu)舉例：銷售收入1509銷售成本750折舊65息稅前盈余694利息支出70應(yīng)稅所得額624稅212凈利潤412股利103留存收益增加309US公司2009年利潤表單位：萬美元二、財務(wù)報表基本講解利潤表銷售收入1509銷售成本75023二、財務(wù)報表基本講解EPS（每股收益）=凈利潤/普通股總數(shù)每股股利=股利總額/普通股總數(shù)假設(shè)US公司2009年末有200萬股發(fā)行在外股份，則US公司：EPS=412/200=2.06美元/股每股股利=103/200=0.515美元/股二、財務(wù)報表基本講解EPS（每股收益）=凈利潤/普通股總24二、財務(wù)報表基本講解考察利潤表關(guān)注的三個重點(diǎn)：第一個重點(diǎn)：公認(rèn)會計原則（GAAP）收入的確認(rèn)基礎(chǔ)類似中國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的會計基礎(chǔ)：權(quán)責(zé)發(fā)生制，在發(fā)生時列示收入，而無須現(xiàn)金流入費(fèi)用在利潤表中按照配比原則確認(rèn)收入和費(fèi)用實現(xiàn)方法的結(jié)果是，利潤表中所列示的數(shù)據(jù)并不能完全代表特定期間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。二、財務(wù)報表基本講解考察利潤表關(guān)注的三個重點(diǎn)：25二、財務(wù)報表基本講解考察利潤表關(guān)注的三個重點(diǎn)：第二個重點(diǎn)：現(xiàn)金與非現(xiàn)金項目非現(xiàn)金項目是會計利潤有別于現(xiàn)金流量的首要原因最為重要的非現(xiàn)金項目為折舊，另外的非現(xiàn)金費(fèi)用為遞延稅款第三個重點(diǎn)：時間和成本未來的時間可分為”短期“和“長期”短期是指在這樣一個時間長度內(nèi)企業(yè)特定的設(shè)備、資源和責(zé)任義務(wù)都是固定的，但可以通過增加勞動力和原材料來改變產(chǎn)量。所有的企業(yè)制定短期決策都會有固定費(fèi)用，而從長期來看，所有的費(fèi)用都是變動的。財務(wù)經(jīng)理看重固定成本和變動成本；會計師則把成本劃為產(chǎn)品成本和期間成本二、財務(wù)報表基本講解考察利潤表關(guān)注的三個重點(diǎn)：26三、稅公司稅率美國的公司稅率應(yīng)稅所得額稅率（%）0-500001550001-750002575001-10000034100001-33500039335001-100000003410000001-150000003515000001-183333333818333334以上35三、稅公司稅率應(yīng)稅所得額稅率（%）0-5000015527三、稅中國的公司稅率一般企業(yè)所得稅的稅率為25%非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅。稅率為20%.符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅。國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15％的稅率征收企業(yè)所得稅。三、稅中國的公司稅率28三、稅平均稅率與邊際稅率平均稅率=納稅總額/應(yīng)納稅所得額邊際稅率為多賺1美元所應(yīng)多支付的稅在單稅率下，平均稅率等于邊際稅率，比如中國的企業(yè)所得稅稅率財務(wù)決策關(guān)注的是邊際稅率。三、稅平均稅率與邊際稅率29三、稅平均稅率與邊際稅率的計算假設(shè)某美國公司應(yīng)稅所得額為200000美元，稅額是多少？稅額=15%*50000+25%*（75000-50000）+34%*（100000-75000）+39%*（200000-100000）=61250平均稅率=61250/200000=30.625%邊際稅率=39%三、稅平均稅率與邊際稅率的計算30第二章（一）

財務(wù)報表編制和基本講解周小春rachelzhou@第二章（一）

財務(wù)報表編制和基本講解周小春31上市公司財務(wù)報表四川長虹（600839）2009年度年報四川長虹（600839）2008年度年報上市公司財務(wù)報表四川長虹（600839）2009年度年報32本章提要財務(wù)報表編制財務(wù)報表講解稅本章探討問題：會計價值與市場價值的區(qū)別是什么？會計利潤與現(xiàn)金流量的區(qū)別是什么？本章提要財務(wù)報表編制33一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的含義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的會計報表，又稱為財務(wù)狀況表。資產(chǎn)負(fù)債表的作用

資產(chǎn)負(fù)債表能向外部信息使用者傳遞以下信息：企業(yè)的償債能力、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)的財務(wù)彈性、企業(yè)的經(jīng)營績效。資產(chǎn)負(fù)債表的局限性：資產(chǎn)負(fù)債表不反映現(xiàn)時價值；資產(chǎn)負(fù)債表遺漏了許多無法用貨幣表示的重要的資產(chǎn)負(fù)債信息。一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的含義34一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及內(nèi)容編制基礎(chǔ)：會計等式“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”編排規(guī)律：按照流動性劃分和排列報表項目；相對于資產(chǎn)，流動性指資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度，因此把資產(chǎn)劃分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)；相對于負(fù)債，流動性指到期清償所需的時間，因此把負(fù)債劃分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債；對于所有者權(quán)益項目，一般不再劃分流動性強(qiáng)弱，而一般按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的順序排列。按照貨幣性與非貨幣性排列報表項目。資產(chǎn)負(fù)債表一般將貨幣性項目排在前面，非貨幣性項目排列在后。一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及內(nèi)容35一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容表首

表首又稱為表頭，需要列明報表的名稱、編報企業(yè)名稱、資產(chǎn)負(fù)債表日、貨幣單位和報表編號。若為合并財務(wù)報表，應(yīng)再此注明。表體表體是資產(chǎn)負(fù)債表的正文部分，是資產(chǎn)負(fù)債表的主體和核心。資產(chǎn)負(fù)債表的常用格式賬戶式，表6－1報告式表尾附注一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容36一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法年初金額根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表中的年末余額填列。期末余額根據(jù)以下要求填列：根據(jù)有關(guān)科目余額減去其備抵科目余額后的凈額填列；如：固定資產(chǎn)需按減去累計折舊和固定資產(chǎn)清理賬戶余額后的凈額填列。根據(jù)相關(guān)總賬科目期末余額的合計數(shù)填列；如：“貨幣資金”、“存貨”等。一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法37一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)有關(guān)明細(xì)賬科目期末余額分析計算填列；如：“應(yīng)收賬款”和“預(yù)付賬款”科目年內(nèi)到期轉(zhuǎn)列為流動項目；“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”以及“一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債”科目根據(jù)總分類賬戶的期末余額直接填列。一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)有關(guān)明細(xì)賬科目期末余額分析38一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的含義利潤表又稱為損益表、收益表，是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。利潤表的作用：利潤表是評價企業(yè)經(jīng)營成果的有效工具；利潤表是預(yù)測企業(yè)未來盈利和現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)；利潤表是評價管理人員經(jīng)營效率的工具。一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的含義39一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的格式表首表首又稱為表頭，需要列明報表的名稱、編報企業(yè)名稱、財務(wù)報表涵蓋的會計期間、貨幣單位和報表編號。若為合并財務(wù)報表，應(yīng)再此注明。表體表體是利潤表的主體部分，列示企業(yè)在特定期間利潤的形成情況。利潤表常用格式：單步式多步式表尾附注一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的格式40一、財務(wù)報表編制——利潤表多步式利潤表的編制步驟以營業(yè)收入為基礎(chǔ)，減去營業(yè)成本、稅費(fèi)、期間費(fèi)用，再加上公允價值變動損益和投資收益，得到營業(yè)利潤；以營業(yè)利潤為基礎(chǔ)，加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出，得到利潤總額；以利潤總額為基礎(chǔ)，減去所得稅費(fèi)用，得到凈利潤；以凈利潤和企業(yè)普通股股數(shù)為基礎(chǔ)，計算每股收益。我國《<會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報>應(yīng)用指南》所提供的多步式利潤表格式。一、財務(wù)報表編制——利潤表多步式利潤表的編制步驟41一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的編制方法編制基礎(chǔ)：“收入－費(fèi)用＝利潤”；上年金額根據(jù)上年該期利潤表“本期金額”欄內(nèi)的所列數(shù)字填列；本期金額根據(jù)對應(yīng)賬戶本期發(fā)生額直接填列。一、財務(wù)報表編制——利潤表利潤表的編制方法42二、財務(wù)報表基本講解資本負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

資產(chǎn)總價值負(fù)債和所有者權(quán)益總價值

凈營運(yùn)資本現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)債股東權(quán)益二、財務(wù)報表基本講解資本負(fù)債表現(xiàn)金固定資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)43二、財務(wù)報表基本講解US公司2008年和2009年的資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬美元）2008200920082009現(xiàn)金104160應(yīng)付賬款232266應(yīng)收賬款455688應(yīng)付票據(jù)196123存貨553555流動負(fù)債合計428389流動資產(chǎn)合計11121403長期債務(wù)600454固定資產(chǎn)凈值16441709負(fù)債合計1028843普通股本及溢繳股本600640留存收益13201629所有者權(quán)益合計19202269資產(chǎn)合計27563112負(fù)債及所有者權(quán)益合計27563112二、財務(wù)報表基本講解US公司2008年和2009年的資產(chǎn)44二、財務(wù)報表基本講解凈營運(yùn)資本含義：流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之差。流動資產(chǎn)>流動負(fù)債，凈營運(yùn)資本為正，表示在未來12個月內(nèi)變?yōu)榭捎玫默F(xiàn)金超過同期必須支付的現(xiàn)金。一個運(yùn)轉(zhuǎn)健康的企業(yè)，凈營運(yùn)資本應(yīng)為正。二、財務(wù)報表基本講解凈營運(yùn)資本45二、財務(wù)報表基本講解計算舉例：某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100美元，固定資產(chǎn)凈值500美元，短期債務(wù)70美元，長期債務(wù)200美元。請構(gòu)建該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，其中股東權(quán)益是多少？凈營運(yùn)資本是多少？二、財務(wù)報表基本講解計算舉例：某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100美46二、財務(wù)報表基本講解資產(chǎn)負(fù)債表（單位：美元）凈營運(yùn)資本=100-70=30美元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)100短期債務(wù)70固定資產(chǎn)凈值500長期債務(wù)200股東權(quán)益330資產(chǎn)合計600負(fù)債及股東權(quán)益合計600二、財務(wù)報表基本講解資產(chǎn)負(fù)債表47二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：第一個重點(diǎn)：流動性含義：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度和難易程度。流動性的兩個層面：轉(zhuǎn)換的難易程度和價值的損失。流動性高的資產(chǎn)指能很快脫手而且沒有重大價值損失的資產(chǎn)。企業(yè)的流動性越高，企業(yè)陷入財務(wù)困境的可能性越小。資產(chǎn)的流動性越高，其盈利能力也較低。二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：48二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：第二個重點(diǎn)：負(fù)債與權(quán)益企業(yè)現(xiàn)金流量的第一索取權(quán)為債權(quán)人，股東僅獲得剩余價值股東權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債負(fù)債的好處：獲得財務(wù)杠桿，提高了股東的潛在回報；負(fù)債的劣勢：加大潛在的財務(wù)困境和經(jīng)營失敗的風(fēng)險二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：49二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：第三個重點(diǎn)：市場價值與賬面價值賬面價值指資產(chǎn)負(fù)債表上所列示的企業(yè)資產(chǎn)價值。市場價值指資產(chǎn)負(fù)債表上所列示的企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)值。市場價值=負(fù)債的市場價值+股權(quán)的市場價值，其中負(fù)債的市場價值與賬面價值相差不大，股權(quán)的市場價值與賬面價值相差很大。賬面價值受企業(yè)會計規(guī)則變更的影響，金融資產(chǎn)的市場價值主要取決于風(fēng)險性和現(xiàn)金流量。財務(wù)經(jīng)理關(guān)注的是企業(yè)的市場價值，特別是股票的市場價值。二、財務(wù)報表基本講解考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點(diǎn)：50二、財務(wù)報表基本講解例：科林根公司擁有的固定資產(chǎn)的賬面價值為700萬美元，估計市場價值為1000萬美元。賬面凈營運(yùn)資本為400萬美元，但如果變現(xiàn)所有的流動資產(chǎn)，大約能實現(xiàn)600萬美元。其長期債務(wù)的賬面價值和市場價值均為500.計算：權(quán)益的賬面價值和市場價值。二、財務(wù)報表基本講解例：科林根公司擁有的固定資產(chǎn)的賬面價51二、財務(wù)報表基本講解科林根公司資產(chǎn)負(fù)債表（賬面價值與市場價值）賬面價值市場價值賬面價值市場價值流動資產(chǎn)600600流動負(fù)債200200固定資產(chǎn)凈值7001000長期負(fù)債500500股東權(quán)益600900資產(chǎn)合計13001600負(fù)債及股東權(quán)益合計13001600二、財務(wù)報表基本講解科林根公司資產(chǎn)負(fù)債表（賬面價值與市場52二、財務(wù)報表基本講解利潤表定義：又稱為損益表，反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。利潤表等式為：收入-費(fèi)用=利潤利潤表的簡化結(jié)構(gòu)舉例：銷售收入1509銷售成本750折舊65息稅前盈余694利息支出70應(yīng)稅所得額624稅212凈利潤412股利103留存收益增加309US公司2009年利潤表單位：萬美元二、財務(wù)報表基本講解利潤表銷售收入1509銷售成本75053二、財務(wù)報表基本講解EPS（每股收益）=凈利潤/普通股總數(shù)每股股利=股利總額/普通股總數(shù)假設(shè)US公司2009年末有200萬股發(fā)行在外股份，則US公司：EPS=412/200=2.06美元/股每股股利=103/200=0.515美元/股二、財務(wù)報表基本講解EPS（每股收益）=凈利潤/普通股總54二、財務(wù)報表基本講解考察利潤表關(guān)注的三個重點(diǎn)：第一個重點(diǎn)：公認(rèn)會計原則（GAAP）收入的確認(rèn)基礎(chǔ)類似中國《企業(yè)會計