財務分析基礎(chǔ)知識

財務分析基礎(chǔ)知識基本財務報表基本財務報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。一、資產(chǎn)負債表的報表。原理：“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”益總額。形成資產(chǎn)，負債能力較低。二、利潤表提供企業(yè)在某一特定期間所實現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損數(shù)量的報表。原理：“利潤=收入－費用”主營業(yè)務收入－主營業(yè)務成本－主營業(yè)務成本及附加+其它業(yè)務利潤-期間費用=營業(yè)利潤三、現(xiàn)金流量表提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入與流出信息的報表?，F(xiàn)金等價物一般指企業(yè)購買的期限為三個月內(nèi)的國庫券。二是不涉及現(xiàn)金收支的籌資和投資活動的部分。企業(yè)償債能力分析一、短期償債能力分析主要指標：流動比率、速動比率（一）流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債如果流動比率偏低，則反映企業(yè)不能按時支付貸款、工資、納稅，無法以現(xiàn)金分配利潤。流動比率下降可能是企業(yè)財務狀況出現(xiàn)困難的一個信號。一般該比率以2：1為宜。（二）速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債計算速動比率時，有時從流動資產(chǎn)中減去待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失和預付款項等。（三）現(xiàn)金流動比率=現(xiàn)金÷流動負債該比率越高表明企業(yè)償債能力越強，現(xiàn)金支付能力越好。1（四）現(xiàn)金到期債務比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷到期債務額二、長期償債能力分析主要指標：資產(chǎn)負債表、已獲利息倍數(shù)。（一）資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=總負債÷總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=總負債÷總權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷總權(quán)益（二）已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用例：A公司2005年財務費用為301.07元，其中利息支出為1862.37萬元，利息收入為1562.87萬元。稅前利潤為5071.48萬元，無資本化利息支出。則該公司已獲利息倍數(shù)為：已獲利息倍數(shù)=(5071.48+1862.37)÷1862.37=3.72(倍)力強，否則就差。企業(yè)營運能力分析帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率五項指標。一、應收帳款周轉(zhuǎn)率應收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額÷平均應收帳款賒銷收入凈額=賒銷收入-銷售折扣與折讓平均應收帳款=（期初應收帳款+期末應收帳款）÷2平均收現(xiàn)期（即應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)）=360天÷應收帳款周轉(zhuǎn)率金銷售部分來源于現(xiàn)金流量表。二、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨平均存貨=（期初存貨+期末存貨）÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷存貨周轉(zhuǎn)率快。原材料周轉(zhuǎn)率=耗用的原材料成本÷平均原材料存貨在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=制造成本÷平均在產(chǎn)品存貨三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷平均流動資產(chǎn)2平均流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，說明企業(yè)盈利能力強，反之則弱。四、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷平均固定資產(chǎn)凈值平均固定資產(chǎn)凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率五、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)盈利能力分析主要指標有銷售利潤率、資產(chǎn)利潤率、權(quán)益資本利潤率等指標。一、銷售利潤率銷售凈利潤率=凈利潤÷銷售收入銷售毛利率=毛利÷銷售收入銷售息稅前利潤率=息稅前利潤÷銷售收入增加收入與降低成本方面入手。上為當期的主營業(yè)務收入與當期的主營業(yè)務成本之差。二、資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤÷平均總資產(chǎn)資產(chǎn)息稅前利潤率=息稅前利潤÷平均總