水利工程經(jīng)濟(jì)課程設(shè)計(jì)

TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"一、工程概況1\o"CurrentDocument"二、評(píng)價(jià)依據(jù)及相關(guān)說明1基本數(shù)據(jù)及參數(shù)12。有關(guān)政策2\o"CurrentDocument"三、工程投資及投資分?jǐn)?1?？偣こ掏顿Y概況22。投資估算43。興利功能的投資分?jǐn)?\o"CurrentDocument"四、成本測(cè)算61。年運(yùn)行費(fèi)62?？偝杀举M(fèi)用6\o"CurrentDocument"五、財(cái)務(wù)收入和支出計(jì)算71。財(cái)務(wù)收入7財(cái)務(wù)支出8\o"CurrentDocument"六、財(cái)務(wù)分析91。財(cái)務(wù)盈利能力分析92。清償能力分析93。生存能力分析9\o"CurrentDocument"七、不確定性分析91。不確定分析目的92。敏感性分析10八、評(píng)價(jià)結(jié)論11九、參考文獻(xiàn)11十、附表11水利工程經(jīng)濟(jì)課程設(shè)計(jì)一、工程概況西藏自治區(qū)某一水庫位于日喀則地區(qū)江孜縣龍馬鄉(xiāng)境內(nèi)的年楚河上。年楚河流域的徑流主要由降水、冰川積雪融水及地下水補(bǔ)給三部分組成，徑流年度間變化不大，但徑流的年內(nèi)分配不均，汛期徑流量占年徑流量的70%左右，枯水期徑流相對(duì)平穩(wěn)。壩址以上流域面積2757km2，多年平均年徑流量4。83億m3，多年平均流量15.3m3/s.壩址距下游的江孜縣城28km，距日喀則113km.樞紐工程的永久建筑物主要由攔河大壩、泄洪洞、發(fā)電引水系統(tǒng)及地面發(fā)電廠房四部分組成，擋水壩為粘土心墻堆石壩，壩長(zhǎng)287m，壩高76。3m，壩頂寬10m，有“西藏第一壩”之稱。水庫正常蓄水位高程4256m，總庫容1。55億m3，電站總裝機(jī)容量2萬kw.水庫以防洪、灌溉、發(fā)電為主，兼有旅游等綜合效益。年楚河流域是西藏自治區(qū)重要的商品糧基地，氣候適宜，土地肥沃，全流域人占自治區(qū)總?cè)说?%，耕地面積卻占全區(qū)耕地面積的21。1%.這里農(nóng)作物播種面積為31.9萬畝，僅占耕地面積的45%，農(nóng)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?灌區(qū)位于西藏自治區(qū)年楚河流域，是水庫的配套工程。自樞紐工程以下，依次有六條較大支流匯入年楚河，它們與樞紐工程共同組成了灌區(qū)的灌溉水源。灌區(qū)控制范圍為水庫下游至年楚河河兩岸可自流及提水灌溉的土地，灌區(qū)總控制面積53萬畝，設(shè)計(jì)灌溉面積42。68萬畝。該水利樞紐工程修建后可控制灌溉面積40萬畝，新增灌溉面積25萬畝，每年可增產(chǎn)糧食37萬公斤，為西藏自治區(qū)實(shí)現(xiàn)糧食自給創(chuàng)造條件，而且可調(diào)洪削峰，把年楚河下游段的防洪標(biāo)準(zhǔn)提高到20至30年一遇,對(duì)發(fā)揮江孜、白朗、日喀則市的糧倉作用將會(huì)產(chǎn)生巨大的效益。同時(shí)，水庫工程的建成，將使拉薩、日喀則、山南兩地一市連成藏中電網(wǎng)，從根本上解決日喀則地區(qū)的用電問題.水庫于1995年開工，1996年實(shí)現(xiàn)工程截流，1999年第一臺(tái)機(jī)組正式并網(wǎng)發(fā)電，并向灌區(qū)供水，21年底樞紐工程竣工.由于灌區(qū)配套工程主要是在原有工程基礎(chǔ)上進(jìn)行改造，建設(shè)相對(duì)滯后，根據(jù)建設(shè)計(jì)劃，23年全部配套完成，24年可使水庫工程農(nóng)業(yè)供水達(dá)到設(shè)計(jì)水平。二、評(píng)價(jià)依據(jù)及相關(guān)說明基本數(shù)據(jù)及參數(shù)（1）從樞紐工程竣工后開始算起，正常運(yùn)行期50年，計(jì)算期57年（2）水庫防洪庫容1.10億m3，興利庫容0。95億m3,死庫容0。1億m3，結(jié)合庫容0。60億m3，興利對(duì)結(jié)合庫容的利用系數(shù)為0。55。（3）根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》，水庫發(fā)電工程稅前行業(yè)基準(zhǔn)收益率為7%,供水工程為4%。由于水庫主要向農(nóng)業(yè)供水，水價(jià)較低,行業(yè)基準(zhǔn)收益率綜合取為5%（4）水庫向灌區(qū)多年平均供水量為128萬m3。（5）電站設(shè)計(jì)年發(fā)電量99萬kw.h,同類地區(qū)類似電站的有效電量系數(shù)為0.96廠用電率為0。5%.（6）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中投入物和產(chǎn)出物的價(jià)格水平均采用1995年價(jià)格水平。農(nóng)業(yè)供水價(jià)格為0。085元/m3，電站上網(wǎng)電價(jià)為0。458元/kWh（含稅價(jià)格），扣除6%的增值稅后，計(jì)算電價(jià)為0。432元/kWh（不含稅價(jià)格）。有關(guān)政策工程運(yùn)行期間成立水庫工程管理單位和灌區(qū)管理單位,實(shí)行分級(jí)管理，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，水庫工程管理單位負(fù)責(zé)樞紐工程的維護(hù)和電站經(jīng)營(yíng)、灌區(qū)供水，并向銀行還貸，防洪功能的投資由政府承擔(dān)，年運(yùn)行費(fèi)根據(jù)核算成果由防洪部門按年度撥付，實(shí)行?？顚Ｓ?灌溉功能主要由政府投資，工程建成后移交水庫工程管理單位負(fù)責(zé)管理（包括維護(hù)和將來的更新改造）。鑒于該灌區(qū)實(shí)際情況，規(guī)定水價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與要求的標(biāo)準(zhǔn)有一定的距離，可在運(yùn)行經(jīng)營(yíng)中逐步調(diào)整到位。在水價(jià)未達(dá)到成本之前，應(yīng)按分級(jí)管理的原則，由地方各級(jí)人民政府對(duì)灌區(qū)管理單位經(jīng)費(fèi)不足部分給予補(bǔ)貼。具體水價(jià)標(biāo)準(zhǔn)由當(dāng)?shù)卣鶕?jù)實(shí)際情況確定.考慮到國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)供水的補(bǔ)貼在灌區(qū)管理單位，灌區(qū)管理單位應(yīng)按不低于成本水價(jià)向水庫工程管理單位支付農(nóng)業(yè)供水水費(fèi)，經(jīng)有關(guān)部門測(cè)算，農(nóng)業(yè)供水價(jià)格為0。09元/m3。三、工程投資及投資分?jǐn)偪偣こ掏顿Y概況水庫工程總投資估算為78528。0萬元，主要來源于國(guó)家撥款和銀行貸款，其中銀行貸款主要用于發(fā)電部分工程建設(shè)，占總投資的25%，貸款年利率4。76%，貸款從1996年開始，分3年貸完，各年貸款比例分別為30%、30%、40%，按照協(xié)議，貸款本息要求在工程竣工后15年內(nèi)償還.工程所需流動(dòng)資金1萬元，由政府撥款，并于運(yùn)行初期前一年（1998年）一次投入.依據(jù)工程概算，投資構(gòu)成情況詳見表3-1（基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率取10%）,工程投資從1995年開始，分年度投入，各年度資金投入及貸款額度詳見表3-2,工程各功能投資劃分情況詳見表3-3。表3-1建設(shè)項(xiàng)目工程靜態(tài)投資估算總表單位：萬元序號(hào)工程或費(fèi)用名稱建安工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)占基本費(fèi)用比例％一工程投資51971。269566.139209。2070746.5999.10%（一）建筑工程44261。2444261。2462。%（二）機(jī)電設(shè)備安裝工程4140.577138。9111279。4815。80%（三）金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備安裝工程1427。781998。893426。674。80%（四）臨時(shí)工程2141。67428.332570.3。60%（五）獨(dú)立費(fèi)用9209。209209。2012.90%1建設(shè)管理費(fèi)2213.062213。062生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)214.17214。173科研勘測(cè)設(shè)計(jì)費(fèi)6496。416496.414其它285.56285.56二移民和環(huán)境、水保投資642.50642.500。90%（一）建設(shè)征地移民安置補(bǔ)償費(fèi)642。50642.500.90%（二）環(huán)境保護(hù)工程（三）水土保持工程三基本費(fèi)用51971.269566。139851.7071389.901。0%四預(yù)備費(fèi)7138.9110。0%1基本預(yù)備費(fèi)7138。9110.0%2價(jià)差預(yù)備費(fèi)五靜態(tài)總投資51971.269566.139851.7078528.表3—2分年度投資表及貸款情況表單位：萬元年份199519961997199819992021合計(jì)占總投資比例15%24%20%18%12%8%3%1%投資11779.2018846。7215705。6014135.049423.366282。242355.8478528.其中：貸款5889.605889.607852.8019632。按建筑物使用性質(zhì)對(duì)總投資進(jìn)行了初步劃分，工程各功能投資劃分情況詳見表3—3.由于防洪功能屬于公益服務(wù)，無財(cái)務(wù)效益，防洪工程投資及運(yùn)行費(fèi)用由防洪部門承擔(dān)，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中應(yīng)把防洪部門分?jǐn)偟馁M(fèi)用（包括投資和年運(yùn)行費(fèi)）分離出去。費(fèi)用劃分灌溉發(fā)電防洪合計(jì)共用工程投資28152。4947127791。655944.1專用及配套工程投資2557.1615508。64518.2222583.9合計(jì)46218。2147132309.878528表3-3綜合樞紐工程投資劃分表單位：萬元2。投資估算根據(jù)《水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范》（SL72—94）水利建設(shè)項(xiàng)目總投資應(yīng)包括固定資產(chǎn)投資、建設(shè)期和部分運(yùn)行期的借款利息及流動(dòng)資金.（1）固定資產(chǎn)投資水利工程建設(shè)項(xiàng)目中固定資產(chǎn)投資包括工程投資，移民和環(huán)境、水保投資及預(yù)備費(fèi)等。其中，工程投資包括建筑工程投資、機(jī)電設(shè)備及安裝工程投資、金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備及安裝工程投資、施工臨時(shí)工程投資和獨(dú)立費(fèi)用等五部分。移民和環(huán)境、水保投資包括建設(shè)征地移民安置補(bǔ)償費(fèi)、環(huán)境保護(hù)工程投資和水土保持工程投資等三部分費(fèi)用;預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和差價(jià)預(yù)備費(fèi)兩部分費(fèi)用.應(yīng)根據(jù)不同設(shè)計(jì)階段的深度要求按有關(guān)規(guī)范進(jìn)行估算.（2）建設(shè)期和部分運(yùn)行初期的借款利息水利工程項(xiàng)目的借款一般按年計(jì)息，簡(jiǎn)化計(jì)算，假定借款在當(dāng)年年中支用，還款在當(dāng)年年末償還，故按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息，建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息計(jì)算公式為：建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+）年利率建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)；正常運(yùn)行期利息計(jì)入項(xiàng)目總成本費(fèi)用；對(duì)于運(yùn)行初期利息，以當(dāng)年還款資金出項(xiàng)大于當(dāng)年應(yīng)付利息為界，之前的利息計(jì)入固定資產(chǎn)，之后的利息計(jì)入項(xiàng)目總成本費(fèi)用。借款利息見借款還本付息表（附表1）興利功能的投資分?jǐn)偩C合利用水利建設(shè)項(xiàng)目分?jǐn)偟哪康脑谟谟?jì)算項(xiàng)目各項(xiàng)功能應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用及其經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)，確定項(xiàng)目的合理開發(fā)規(guī)模，供決策研究，可采用樞紐指數(shù)系數(shù)法冰量、庫容）、等效替代方案費(fèi)用現(xiàn)值比例法、效益現(xiàn)值比例法和可分離費(fèi)用剩余效益法等進(jìn)行分?jǐn)偅謹(jǐn)偟慕Y(jié)果應(yīng)公平合理。本設(shè)計(jì)任務(wù)是對(duì)興利功能進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，應(yīng)對(duì)興利功能進(jìn)行費(fèi)用分?jǐn)?，并明確分?jǐn)偤蟮耐顿Y計(jì)劃與資金籌措情況，以便為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表編制提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。分?jǐn)偳闆r如下：公益服務(wù)分?jǐn)偙壤?=49。68%生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分?jǐn)偙壤?=50.32%分?jǐn)偘瓷a(chǎn)經(jīng)營(yíng)比例分?jǐn)?用于興利部分的建設(shè)投資包括灌溉、發(fā)電的專用投資和其共用工程投資,完善表3-4綜合樞紐投資劃分表，如下：表3—4綜合樞紐工程投資劃分表單位：萬元費(fèi)用劃分灌溉發(fā)電防洪合計(jì)共用工程投資28151。0527793。0155944.06專用及配套工程投資2557。1615508。564518。2222583。94合計(jì)46216.7732311.2378528.則重新分?jǐn)偤髮?duì)應(yīng)部分的比例分別：興利投資所占比例為58.85%,防洪投資所占比例為41.15%遞延資產(chǎn)的分?jǐn)?。根?jù)興利部分投資占總投資的百分比進(jìn)行遞延資產(chǎn)的投資:遞延資產(chǎn)總額為297.58萬元，興利部分分?jǐn)偟倪f延資產(chǎn)為175。13萬元。分?jǐn)偤筮f延資產(chǎn)及攤銷額見下表3—5。表3—5遞延資產(chǎn)及其攤銷年限項(xiàng)目費(fèi)用（萬元）攤銷年限（年）攤銷額（萬元）建設(shè)單位開辦費(fèi)83.41516.68生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)214.17542。83合計(jì)297.58559.52分?jǐn)偤蠛嫌?jì)175.13535。026由以上得到項(xiàng)目興利功能投資計(jì)劃及資金籌措表3-6表3-6項(xiàng)目投資計(jì)劃及資金籌措表單位：萬元序號(hào)年份項(xiàng)目^建設(shè)期運(yùn)行初期合計(jì)12345671總投資6932.5211232.209670。549093。615546。013697.341386。5047558.731。1固定資產(chǎn)投資6932。5211092.029243.358319.025546.013697。341386.5046216。771.2建設(shè)期及部分運(yùn)行初期利息140.17427。19774。591341.962流動(dòng)資金1.1.3資金籌措6932.5211232.209670。549193.615546。013697。341386。5047658。733。1資本金6932.525202.423353。75566.225546.013697。341386。5026684。773.11用于固定資產(chǎn)投資6932.525202.423353.75466。225546。013697。341386.5026584。773。1.2用于流動(dòng)資金1。1。3。2債務(wù)資金6029.776316。798627.3920973。963。2.1用于固定資產(chǎn)投資5889.605889.607852。8019632.3。2。用于建設(shè)期利息140.17427.19774。591341.96523。2.3用于流動(dòng)資金3。3其他資金四、成本測(cè)算1。年運(yùn)行費(fèi)年運(yùn)行費(fèi)主要包括工資及福利費(fèi)、材料和燃料及動(dòng)力費(fèi)、維護(hù)費(fèi)和其他費(fèi)用等項(xiàng)。計(jì)算過程和依據(jù)分項(xiàng)說明如下：工資及福利費(fèi)：工程管理單位定員編制120人(不包括防洪服務(wù)和管理人員)，工資按當(dāng)?shù)厝司旯べY1。5萬元/人計(jì)算；根據(jù)有關(guān)規(guī)定，職工福利費(fèi)應(yīng)按工資總額的14%計(jì)算，考慮地區(qū)、海拔等因素，按工資總額的20%計(jì)算福利費(fèi)，為216。元/年。年維修費(fèi)：大修理費(fèi)平均分?jǐn)偟侥昃S護(hù)費(fèi)中，參考有關(guān)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合工程實(shí)際情況，年維護(hù)費(fèi)可按固定資產(chǎn)原值的1%綜合計(jì)算.正常運(yùn)行期為474。09元/年.材料、燃料費(fèi)及動(dòng)力費(fèi)：材料費(fèi)根據(jù)裝機(jī)容量按4元/kw計(jì)算，農(nóng)業(yè)供水不考慮材料費(fèi)。燃料及動(dòng)力費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的0。1%計(jì)算。正常運(yùn)行期為55.41元/年。水資源費(fèi)：灌區(qū)供水暫不考慮水資源費(fèi)，發(fā)電水資源費(fèi)一般按取用水量或發(fā)電量征收，可按設(shè)計(jì)發(fā)電量0.5元/kw估算。正常運(yùn)行期為49.5元/年。其他費(fèi)用：其他費(fèi)用包括工程觀測(cè)費(fèi)、水質(zhì)監(jiān)測(cè)、管理費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、科研教育費(fèi)等，可按材料費(fèi)、燃料及動(dòng)力費(fèi)、維修費(fèi)、工資及福利費(fèi)四項(xiàng)之和的10%計(jì)算。正常運(yùn)行期為74。55元/年.以上參數(shù)是針對(duì)正常運(yùn)行期間進(jìn)行年運(yùn)行費(fèi)的估算，水庫工程于22年進(jìn)入正常運(yùn)行期，在初始運(yùn)行(1999?21年)期間，年運(yùn)行費(fèi)中材料和燃料及動(dòng)力費(fèi)、維護(hù)費(fèi)均按發(fā)電效益發(fā)揮水平的比例進(jìn)行估算,1999年?21年發(fā)電效益發(fā)揮比例分別為30%、60%、80%.2?？偝杀举M(fèi)用折舊費(fèi)折舊費(fèi)應(yīng)按國(guó)家規(guī)定的折舊方法計(jì)算，一般采用平均年限法(直線折舊法)計(jì)算.可采用分類折舊年限或綜合折舊年限計(jì)算折舊率，年綜合折舊率也可參照已建類似項(xiàng)目確定。經(jīng)綜合分析并參照同類工程，該工程綜合折舊率為1。95%，可按固定資產(chǎn)投資扣除無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的費(fèi)用后，再加上建設(shè)期利息作為固定資產(chǎn)原值，以固定資產(chǎn)原值與年綜合折舊率的乘積提取折舊費(fèi)，并從工程竣工（21后開始計(jì)提，即只有正常運(yùn)行期才有折舊費(fèi)。固定資產(chǎn)原值為47408。83萬元，經(jīng)計(jì)算可得折舊費(fèi)用為924.47萬元（2）攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)是項(xiàng)目的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)（遞延資產(chǎn)）的年攤銷費(fèi)用，一般采用平均年限法，不計(jì)殘值.無形資產(chǎn)一般采用平均年限法在規(guī)定期限內(nèi)平均攤銷，此項(xiàng)目沒有無形資產(chǎn).根據(jù)工程概算，總投資中的生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)共計(jì)297.58萬元，最終形成遞延資產(chǎn)，應(yīng)在正常運(yùn)行期內(nèi)分期攤銷。形成遞延資產(chǎn)的費(fèi)用及其攤銷年限見表3—5.遞延資產(chǎn)在正常運(yùn)行期內(nèi)分期攤銷，攤銷費(fèi)為35.03萬元.（3）財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息凈支出）利息凈支出是項(xiàng)目運(yùn)行初期部分時(shí)間和項(xiàng)目正常運(yùn)行期各年支付的借款利息與存款利息收入的差值。此工程的利息凈支出就是當(dāng)年應(yīng)付利息。詳見總成本估算表（附表2）五、財(cái)務(wù)收入和支出計(jì)算1。財(cái)務(wù)收入水利建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)收入包括出售水利產(chǎn)品和提供服務(wù)所獲得的收入，即為農(nóng)業(yè)供水銷售收入和發(fā)電銷售收入兩部分，旅游收入不計(jì)?？砂翠N售產(chǎn)品的數(shù)量乘以產(chǎn)品單價(jià)計(jì)算。在實(shí)際分析處理時(shí)，計(jì)算財(cái)務(wù)收入和財(cái)務(wù)支出所選用的價(jià)格都應(yīng)考慮考慮相對(duì)價(jià)格變化和價(jià)格總水平變動(dòng)的影響，采用的價(jià)格體系協(xié)調(diào)一致.（1）發(fā)電收入根據(jù)《小水電建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)程》（SL16—2010），年或多年調(diào)節(jié)的聯(lián)網(wǎng)電站有效電量系數(shù)可取0。95?1。0.廠用電率根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目的具體計(jì)算情況或參照類似工程的統(tǒng)計(jì)資料分析確定。結(jié)合實(shí)際情況，有效電量系數(shù)取0.96廠用電率0.5%。電站設(shè)計(jì)年發(fā)電量為99萬，電站上網(wǎng)電價(jià)為0.458元/kW°h（含稅價(jià)格），扣除6%的增值稅后，計(jì)算電價(jià)采用0.432元/kW.h（不含稅價(jià)格）。電站到22年才能達(dá)到設(shè)計(jì)水平，1999~21年發(fā)電量分別按多年平均發(fā)電量的30%、60%、80%（發(fā)電效益發(fā)揮比例）計(jì)算,分別為1299。32萬元、2598。64萬元、3464.85萬元，正常運(yùn)行期發(fā)電銷售年收入4331。07萬元。（2）供水收入由水庫供水量乘以農(nóng)業(yè)供水水價(jià)而得。水庫向灌區(qū)多年平均供水量為128萬，農(nóng)業(yè)供水價(jià)格為0。09元，由于灌區(qū)配套工程到23年才能全部完成，24年才能使水庫工程農(nóng)業(yè)供水達(dá)到設(shè)計(jì)水平，1999?23年供水量分別按多年平均供水量的20%、30%、40%、60%、80%計(jì)算，分別為230.40萬元、345.60萬元、460。80萬元、691。20萬元、921。60萬元，24年后為1152.萬元.（3）利潤(rùn)年利潤(rùn)總額應(yīng)包括出售水里產(chǎn)品和提供服務(wù)所獲得的年利潤(rùn)，按年財(cái)務(wù)收入扣除年總成本費(fèi)用和年銷售稅金及附加計(jì)算?？鄢枚惡螅礊槎惡罄麧?rùn).其中：1）按國(guó)家規(guī)定，所得稅按年利潤(rùn)總額的33%征收。2）可供分配利潤(rùn)，稅后利潤(rùn)計(jì)提特種基金（此項(xiàng)目中為零），交納所得稅和特種基金后為可供分配的利潤(rùn)，此項(xiàng)目中可供分配利潤(rùn)=稅后利潤(rùn)3）盈余公積金，按可供分配利潤(rùn)的10%提取4）未分配利潤(rùn)=可供分配利潤(rùn)一盈余公積金一公益金，用于歸還貸款。2。財(cái)務(wù)支出（1）稅金及附加這里的稅金主要是指銷售稅金及附加。水利工程建設(shè)項(xiàng)目涉及的稅金主要為增值稅、營(yíng)業(yè)稅及以此為計(jì)征基礎(chǔ)的城市維護(hù)建設(shè)稅和教育稅附加計(jì)算.由于水利項(xiàng)目可以扣減的進(jìn)項(xiàng)稅額非常有限，一般可按銷售收入計(jì)算增值稅.目前財(cái)政部規(guī)定的增值稅率：電力為17%,小水電6%,農(nóng)業(yè)供水工程免交.城市維護(hù)建設(shè)稅根據(jù)納稅人所在地區(qū)計(jì)算，市區(qū)為7%,縣城和鎮(zhèn)委5%,農(nóng)村為1%。銷售稅金及附加：計(jì)算發(fā)電收入時(shí)，采用扣除6%的增值稅，不含稅價(jià)格0.432元/kWoh,故稅金中不含增值稅.另外，還應(yīng)繳納城市維護(hù)建設(shè)稅和教育附加，稅率分別為1%、3%，以實(shí)際繳納的增值稅額或營(yíng)業(yè)稅額為計(jì)稅依據(jù)。計(jì)算得正常運(yùn)行期的銷售稅金及附加金額為254.96萬元財(cái)務(wù)收入與財(cái)務(wù)支出具體計(jì)算結(jié)果見損益分析表（附表3）六、財(cái)務(wù)分析1。財(cái)務(wù)盈利能力分析盈利能力分析主要考察工程投資的盈利水平，這里選用內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤(rùn)率和投資利稅率四項(xiàng)指標(biāo)來考察該工程項(xiàng)目。根據(jù)該工程籌資方案的財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用編制財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（附表4）,求得其評(píng)價(jià)指標(biāo)。本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)見表6—1。表6—1西藏某水庫工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)價(jià)指標(biāo)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（萬元）所得稅前7.65%7056。83所得稅后5。97%21048.20由表6-1可知，所得稅前、稅后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率（5%）,而且財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，可見該工程盈利能力較好。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)成果表明財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為5。97%（稅前），7。65%稅后）,均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率5%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為21048.20萬元（稅前），7056.83萬元稅后），均大于零.從投資角度看，本工程財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率5%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的，在經(jīng)營(yíng)期間可以獲得較高的利潤(rùn)。清償能力分析清償能力分析主要考察工程在計(jì)算期內(nèi)各年的財(cái)務(wù)狀況及償還債務(wù)的能力，根據(jù)此水庫工程借款還本付息計(jì)算表（附表1）,固定資產(chǎn)借款償還期為15年（從21年后算起），該工程28年可還清借款本息,在償還期內(nèi)能還清.該項(xiàng)目借款償還期間資產(chǎn)負(fù)債率最高為55。2%,但只有一年負(fù)債率在50%以上，其他年份都在50%以下，資產(chǎn)負(fù)債率在可以接受的范圍內(nèi)，說明項(xiàng)目債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大，具有較強(qiáng)的償債能力.項(xiàng)目計(jì)算期各年資產(chǎn)負(fù)債情況見資產(chǎn)負(fù)債表（附表6）.3。生存能力分析該工程投資具有盈利能力，且資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)在可接受范圍內(nèi)，并且可以償還完進(jìn)行盈利，故該工程項(xiàng)目有較強(qiáng)的生存能力。七、不確定性分析1。不確定分析目的為了分析不確定性因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的影響，估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性，要對(duì)水利建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)進(jìn)行不確定性分析，以供項(xiàng)目決策研究.不確定性分析一般包括敏感性分析、盈虧平衡分析和概率分析三項(xiàng)內(nèi)容。在這里只做敏感性分析。敏感性分析旨在研究和預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要因素發(fā)生浮動(dòng)時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，分析敏感的因素和對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度，計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，找出最敏感的因素。在本次分析中只進(jìn)行單因素敏感性分析，主要經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率.2.敏感性分析項(xiàng)目評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)大部分來自估算和預(yù)測(cè)，有一定誤差并都存在一定程度的不確定性.根據(jù)該項(xiàng)目的具體情況，進(jìn)行了敏感性分析。財(cái)務(wù)敏感性分析中，主要考慮工程投資、效益等敏感因素.敏感度系數(shù)是項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)變化率與不確定性因素變化率之比，按下式計(jì)算：SAF=（）/（）式中:--不確定性因素F的變化率；——不確定因素F發(fā)生變化率時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)相應(yīng)的變化率.且為投資和效益，為財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率表7-1敏感性分析結(jié)果項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）敏感度系數(shù)稅后稅前稅后稅前投資減少20%7.44%9.31%-1.23一1。09投資減少10%6.64%8。41%一1.12-0.99投資不變5。97%7.65%投