武漢股權(quán)托管交易中心企業(yè)掛牌與融資實(shí)務(wù)課件

1企業(yè)登陸區(qū)域股權(quán)托管

交易市場(chǎng)操作實(shí)務(wù)1企業(yè)登陸區(qū)域股權(quán)托管

交易市場(chǎng)操作實(shí)務(wù)2目錄一、武漢股權(quán)托管交易中心交易流程與模式二、武漢股權(quán)托管交易中心股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)三、武漢股權(quán)托管交易中心企業(yè)掛牌交易制度四、企業(yè)如何通過(guò)中心實(shí)現(xiàn)融資和快速發(fā)展2目錄一、武漢股權(quán)托管交易中心交易流程與模式3一、武漢股權(quán)托管交易中心

交易流程與模式3一、武漢股權(quán)托管交易中心

交易流程與模式4交易流程公司進(jìn)場(chǎng)掛牌自助委托報(bào)價(jià)合格投資人受讓非連續(xù)、非標(biāo)準(zhǔn)化的交易方式4交易流程公司進(jìn)場(chǎng)掛牌自助委托報(bào)價(jià)合格投資人受讓非連續(xù)、非標(biāo)5掛牌及交易（1）公司進(jìn)場(chǎng)交易

符合條件的公司經(jīng)申請(qǐng)、核準(zhǔn)程序后，在統(tǒng)一的交易場(chǎng)所----武漢股權(quán)托管交易中心掛牌轉(zhuǎn)讓。掛牌企業(yè)的股權(quán)采取先在武漢股權(quán)托管交易中心辦理托管登記、后開(kāi)展交易，資金先存入、后進(jìn)行交易的辦法。自助委托

公司股東采取自助委托方式轉(zhuǎn)讓所持股份，股份委托交易信息通過(guò)中心計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)及時(shí)進(jìn)行傳遞。5掛牌及交易（1）公司進(jìn)場(chǎng)交易6合格投資者受讓

掛牌公司股份轉(zhuǎn)讓的對(duì)象限定于中心會(huì)員（合格的機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者）及公司原有股東等特定投資人。非連續(xù)、非標(biāo)準(zhǔn)化的交易方式

按照非連續(xù)、非標(biāo)準(zhǔn)化的交易方式進(jìn)行交易。掛牌及交易（2）6合格投資者受讓掛牌及交易（2）7

交易模式通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或到中心柜臺(tái)進(jìn)行報(bào)價(jià)；協(xié)議成交轉(zhuǎn)讓。交易模式：7交易模式交易模式：8場(chǎng)內(nèi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易方式已在中心掛牌公司的股東到中心交易場(chǎng)所提出賣(mài)出申請(qǐng)（填寫(xiě)《賣(mài)出股權(quán)報(bào)價(jià)單》），經(jīng)中心審核確認(rèn)后，即時(shí)掛出賣(mài)出信息；已在中心注冊(cè)登記的會(huì)員投資者提出買(mǎi)進(jìn)掛牌公司股權(quán)的申請(qǐng)（填寫(xiě)《買(mǎi)進(jìn)股權(quán)報(bào)價(jià)單》），經(jīng)中心審核，并要求該投資者足額繳納買(mǎi)進(jìn)股權(quán)所需全部資金至中心指定結(jié)算銀行賬戶后，即時(shí)掛出買(mǎi)進(jìn)信息；賣(mài)出信息掛出后，如有投資者愿意買(mǎi)進(jìn)；或者買(mǎi)進(jìn)信息掛出后，如有公司股東愿意賣(mài)出，則該投資者或該股東迅速到中心現(xiàn)場(chǎng)（條件具備可以電話委托形式）提交《買(mǎi)進(jìn)應(yīng)價(jià)申報(bào)單》或《賣(mài)出應(yīng)價(jià)申報(bào)單》及《承諾函》；中心審核《買(mǎi)進(jìn)應(yīng)價(jià)申報(bào)單》，如買(mǎi)進(jìn)應(yīng)價(jià)人已全額繳納購(gòu)股所需資金至中心指定賬戶，則確認(rèn)該買(mǎi)進(jìn)應(yīng)價(jià)人為受讓人，并確認(rèn)該筆交易成交；受讓人填寫(xiě)《成交確認(rèn)單》，并通知指定結(jié)算銀行將該購(gòu)股資金劃轉(zhuǎn)至賣(mài)出股東賬戶，由中心辦理股權(quán)變更過(guò)戶手續(xù)，該筆交易結(jié)束。對(duì)于《賣(mài)出應(yīng)價(jià)申報(bào)單》，采取同樣方式反向操作。8場(chǎng)內(nèi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易方式已在中心掛牌公司的股東到中心交易場(chǎng)所提9交易品種、交易時(shí)間及交易單元交易品種交易時(shí)間交易單位

符合掛牌條件，并經(jīng)省金融要素市場(chǎng)戰(zhàn)略發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)核準(zhǔn)的公司股權(quán)和債券。周一至周五09:15-11:3013:00-15:00(國(guó)家法定節(jié)假日和特殊情況除外)。計(jì)價(jià)單位：“每股價(jià)格”計(jì)價(jià)最小變動(dòng)為0.01元或其整數(shù)倍。交易單位：初始購(gòu)買(mǎi)單位為該掛牌公司總股本的5‰，超出部分股權(quán)以100股或其整數(shù)倍交易。9交易品種、交易時(shí)間及交易單元交易品種交易時(shí)間交易單位符10二、武漢股權(quán)托管交易中心

股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)10二、武漢股權(quán)托管交易中心

股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)11股權(quán)登記托管的概念股權(quán)登記托管——是指股份有限公司和有限責(zé)任公司將股份登記的義務(wù)委托給第三方機(jī)構(gòu)履行的一種行為。這些義務(wù)包括公司股東名冊(cè)及其他有關(guān)公司股東股份變動(dòng)、股份權(quán)益變更等事項(xiàng)的登記和相關(guān)檔案管理。作為企業(yè)登陸區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)的前提，申請(qǐng)掛牌企業(yè)必須首先到武漢股權(quán)托管交易中心進(jìn)行股權(quán)登記托管。11股權(quán)登記托管的概念股權(quán)登記托管——是指股份有限公司和有限12股權(quán)登記托管的意義及好處有利于公司開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押融資，拓寬融資渠道，增強(qiáng)融資能力；有利于公司股權(quán)的合法轉(zhuǎn)讓流動(dòng)；有利于提高公司公信力。通過(guò)利用中心和光谷聯(lián)交所的信息網(wǎng)絡(luò)發(fā)布、信息匯編處理、資源整合的專業(yè)能力，可以提高非上市公司股權(quán)管理工作的公信力；有利于優(yōu)化公司形象，培養(yǎng)公司成長(zhǎng)，促進(jìn)公司盡快上市，實(shí)現(xiàn)直接融資；有利于準(zhǔn)確及時(shí)披露信息，保障和維護(hù)股東權(quán)益；有利于優(yōu)化公司管理，減輕工作負(fù)擔(dān)，節(jié)約管理成本。12股權(quán)登記托管的意義及好處有利于公司開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押融資，拓寬13股權(quán)登記托管辦理流程1.公司從武漢股權(quán)托管交易中心網(wǎng)站下載登記托管資料，向武漢股權(quán)托管交易中心提出申請(qǐng)，并提交所需材料；2.中心股權(quán)托管結(jié)算融資部審核相關(guān)材料；3.武漢股權(quán)托管交易中心與申請(qǐng)公司簽訂股權(quán)登記托管協(xié)議；4.為公司辦理托管手續(xù)，發(fā)放股東股權(quán)證持有卡。13股權(quán)登記托管辦理流程1.公司從武漢股權(quán)托管交易中心網(wǎng)站14辦理股權(quán)登記托管所需材料1、股權(quán)托管申請(qǐng)書(shū)；2、公司成立時(shí)及歷次變更的工商部門(mén)備案變更文件或批文；3、具有法定資格的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的關(guān)于股款交納的驗(yàn)資證明；4、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照原件及復(fù)印件（加蓋公章）；5、公司章程；6、公司上年度財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告或資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；7、法定代表人授權(quán)委托書(shū)（加蓋公章、法定代表人私章和簽名）；8、法定代表人在職證明及身份證復(fù)印件；9、經(jīng)辦人身份證原件及復(fù)印件；10、股東明細(xì)名冊(cè)、股東的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及股東單位法人代表身份證

復(fù)印件或自然人身份證復(fù)印件（加蓋公章）；11、武漢股權(quán)托管交易中心要求提供的其他文件資料。14辦理股權(quán)登記托管所需材料1、股權(quán)托管申請(qǐng)書(shū)；15三、武漢股權(quán)托管交易中心

交易制度15三、武漢股權(quán)托管交易中心

交易制度

（一）企業(yè)掛牌條件企業(yè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)（共9條）A股份有限公司成立滿1年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；公司股東數(shù)量不超過(guò)200人；注冊(cè)資本足額繳納，股本總額不少于500萬(wàn)元；主營(yíng)業(yè)務(wù)明確；股權(quán)清晰，不存在重大權(quán)屬糾紛；

（一）企業(yè)掛牌條件企業(yè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)（共9條）A企業(yè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)（共9條）B在申請(qǐng)掛牌前與中心簽訂股權(quán)登記托管服務(wù)協(xié)議，辦理股權(quán)登記托管手續(xù)，將公司全部股權(quán)登記托管在中心；具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及完善的內(nèi)控制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)；最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損，或能證明在未來(lái)一年內(nèi)彌補(bǔ)（此為原則性條款，可適當(dāng)放寬）；取得企業(yè)所在地政府部門(mén)（金融辦、上市辦、經(jīng)信委等）出具的推薦函。

（一）企業(yè)掛牌條件企業(yè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)（共9條）B（一）企業(yè)掛牌條件18（二）企業(yè)掛牌審核制度申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照中心的相關(guān)規(guī)定履行申報(bào)程序，即：企業(yè)申請(qǐng)——由保薦機(jī)構(gòu)保薦并向中心提出申請(qǐng)——經(jīng)企業(yè)掛牌審核委員會(huì)審核通過(guò)——報(bào)省政府金融辦、省國(guó)資委和省上市辦備案——中心根據(jù)核準(zhǔn)文件安排掛牌交易。組建企業(yè)掛牌審核委員會(huì)——委員包括：政府有關(guān)職能部門(mén)專家，相關(guān)領(lǐng)域的金融、證券、財(cái)務(wù)、法律、企業(yè)管理等方面專家學(xué)者。18（二）企業(yè)掛牌審核制度申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照中心的相關(guān)規(guī)定19

企業(yè)掛牌流程1、申請(qǐng)掛牌公司董事會(huì)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；2、申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照中心的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦機(jī)構(gòu)保薦并向中心提交申報(bào)；3、中心收到申請(qǐng)文件后，在５個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定；4、中心受理申請(qǐng)文件后，由企業(yè)掛牌審核委員會(huì)對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，并報(bào)省政府金融辦、省國(guó)資委和省上市辦備案；5、中心根據(jù)核準(zhǔn)文件決定公司進(jìn)入股權(quán)交易系統(tǒng)掛牌交易。19企業(yè)掛牌流程1、申請(qǐng)掛牌公司董事會(huì)作出決議，并提請(qǐng)股東20（三）企業(yè)信息披露制度信息披露內(nèi)容包括但不限于：經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告及配套的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及主要項(xiàng)目的附注；對(duì)投資者的投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)；涉及股權(quán)質(zhì)押、法院凍結(jié)及國(guó)企改制中有專門(mén)約定等特別事項(xiàng)。20（三）企業(yè)信息披露制度信息披露內(nèi)容包括但不限于：21信息披露方式：1、在統(tǒng)一的武漢股權(quán)托管交易中心網(wǎng)站和光谷聯(lián)交所網(wǎng)站摘要發(fā)布；2、全文置備于武漢股權(quán)托管交易中心供投資者查閱。必要時(shí)由武漢股權(quán)托管交易中心負(fù)責(zé)組織公司與投資者進(jìn)行面對(duì)面或者網(wǎng)上交流，形成公司與投資者良好的溝通關(guān)系。（三）企業(yè)信息披露制度21信息披露方式：（三）企業(yè)信息披露制度22（四）投資者準(zhǔn)入制度市場(chǎng)運(yùn)行初期，投資者限定為機(jī)構(gòu)投資者。條件成熟時(shí)，考慮允許自然人入市，條件初步限定為：個(gè)人擁有50萬(wàn)元以上貨幣資產(chǎn)并具備一年以上的證券投資經(jīng)歷，參照創(chuàng)業(yè)板模式對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示和風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。通過(guò)各種渠道進(jìn)行宣傳，一方面擴(kuò)大市場(chǎng)影響，另一方面培育市場(chǎng)投資者群體，進(jìn)行投資者教育。形成包括投資者準(zhǔn)入門(mén)檻篩選、投資風(fēng)險(xiǎn)充分揭示、投資者教育培訓(xùn)和投資者投資能力及風(fēng)險(xiǎn)管理能力考核在內(nèi)的一整套投資者入市前準(zhǔn)備工作。22（四）投資者準(zhǔn)入制度市場(chǎng)運(yùn)行初期，投資者限定為機(jī)構(gòu)投資者23（五）中介服務(wù)機(jī)構(gòu)管理制度會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和評(píng)估機(jī)構(gòu)向股權(quán)托管交易中心提出申請(qǐng)，經(jīng)中心審核同意，取得進(jìn)場(chǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)資格，方可進(jìn)場(chǎng)從事中介業(yè)務(wù)。凡在中心場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行的股權(quán)交易，交易各方應(yīng)選擇具有業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)為其進(jìn)行中介服務(wù)。對(duì)不具備業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)出具的業(yè)務(wù)文件，本中心不予受理。23（五）中介服務(wù)機(jī)構(gòu)管理制度會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和評(píng)估24適合在中心掛牌的企業(yè)類(lèi)型（1）有進(jìn)入資本市場(chǎng)意愿但暫不符合在主板、創(chuàng)業(yè)板上市或在“新三板”掛牌條件的；雖然符合條件但不愿意長(zhǎng)期等待，希望加快上市或掛牌進(jìn)度的；尚未做好相關(guān)準(zhǔn)備的公司；希望其股份能在市場(chǎng)上流通，并獲得市場(chǎng)定價(jià)，但又不愿意過(guò)多公開(kāi)披露信息的公司；

24適合在中心掛牌的企業(yè)類(lèi)型（1）有進(jìn)入資本市場(chǎng)意愿但暫不符25適合在中心掛牌的企業(yè)類(lèi)型（2）具有從低層次邁向高層次資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)企業(yè)發(fā)展及股東和高管各方面準(zhǔn)備的實(shí)際情況，按計(jì)劃、分步驟穩(wěn)步推進(jìn)上市目標(biāo)的公司；業(yè)務(wù)發(fā)展具有一定基礎(chǔ)，希望能在資本市場(chǎng)上找到合適的戰(zhàn)略投資者或財(cái)務(wù)投資者，以獲得直接融資和企業(yè)持續(xù)發(fā)展資源的公司；具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和良好成長(zhǎng)性，需要借助中心平臺(tái)對(duì)外提升市場(chǎng)品牌和社會(huì)形象的公司。25適合在中心掛牌的企業(yè)類(lèi)型（2）具有從低層次邁向高層次資本26在中心掛牌與進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的關(guān)系（1）目前，我國(guó)正在抓緊建立和完善多層次資本市場(chǎng)，為更多的企業(yè)提供適合自身發(fā)展實(shí)際的資本市場(chǎng)平臺(tái)。從中心、“新三板”再到創(chuàng)業(yè)板和主板，構(gòu)成了企業(yè)從低層次資本市場(chǎng)逐步邁入高層次資本市場(chǎng)的完整路徑，覆蓋了企業(yè)發(fā)展從小到大的發(fā)展全周期。企業(yè)在中心掛牌不僅不會(huì)影響到企業(yè)將來(lái)進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板上市或新三板掛牌，還會(huì)更加有利于企業(yè)進(jìn)入更高層級(jí)的資本市場(chǎng)板快。26在中心掛牌與進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的關(guān)系（1）目前，我27在中心掛牌，有利于暫不具備上主板、創(chuàng)業(yè)板或新三板條件的企業(yè)通過(guò)低層次資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)的股權(quán)融資，吸納各類(lèi)社會(huì)資源，推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展。在中心掛牌，有利于未上市企業(yè)提前熟悉并運(yùn)用資本市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)則，逐步完善法人治理，為今后上市提前做好充分準(zhǔn)備。

在中心掛牌與進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的關(guān)系（2）27在中心掛牌，有利于暫不具備上主板、創(chuàng)業(yè)板或新三板條件的企28在中心掛牌，有利于企業(yè)更順利地進(jìn)入或轉(zhuǎn)入主板、創(chuàng)業(yè)板和新三板。由于場(chǎng)外市場(chǎng)相當(dāng)于上述市場(chǎng)的預(yù)科學(xué)校，在達(dá)到相關(guān)條件后，企業(yè)更容易通過(guò)監(jiān)管部門(mén)的審批。政府明確支持掛牌公司優(yōu)先轉(zhuǎn)板上市?！妒∪嗣裾P(guān)于進(jìn)一步加快湖北產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)的意見(jiàn)》（鄂政發(fā)【2011】42號(hào)）第十二條明確：“省推進(jìn)企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、湖北證監(jiān)局優(yōu)先推薦股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市?！?/p>

在中心掛牌與進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的關(guān)系（3）28在中心掛牌，有利于企業(yè)更順利地進(jìn)入或轉(zhuǎn)入主板、創(chuàng)業(yè)板和新29四、企業(yè)如何通過(guò)中心實(shí)現(xiàn)融資和快速發(fā)展2930融資方式企業(yè)可以通過(guò)中心平臺(tái)，采取股權(quán)質(zhì)押融資和股權(quán)直接融資（即定向增募增資擴(kuò)股）兩種主要形式實(shí)現(xiàn)融資需求。中心也為企業(yè)提供包括專利技術(shù)質(zhì)押融資、信貸融資、租賃融資等各類(lèi)融資業(yè)務(wù)的咨詢配套支持服務(wù)。30融資方式企業(yè)可以通過(guò)中心平臺(tái)，采取股權(quán)質(zhì)押融資和股權(quán)直接31股權(quán)質(zhì)押融資（一）股權(quán)質(zhì)押融資——以持有的企業(yè)股權(quán)為質(zhì)押物，向銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款

1、股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)流程（1）前提：辦理股權(quán)登記托管；（2）受理審查：對(duì)申請(qǐng)人提交的申請(qǐng)材料進(jìn)行審查；（3）盡職調(diào)查與核查：到相關(guān)部門(mén)比對(duì)、審核申請(qǐng)人相關(guān)信息；31股權(quán)質(zhì)押融資（一）股權(quán)質(zhì)押融資——以持有的企業(yè)股權(quán)為質(zhì)押32股權(quán)質(zhì)押融資（4）設(shè)計(jì)方案：根據(jù)盡職調(diào)查情況，為企業(yè)設(shè)計(jì)最優(yōu)的融資方案，并征得企業(yè)同意；（5）聯(lián)系貸款銀行：按照方案，選擇聯(lián)系一批銀行進(jìn)行商談，并確定可能的服務(wù)銀行；（6）組織銀行與企業(yè)對(duì)接：企業(yè)通過(guò)融資金額、期限、利率、服務(wù)等方面充分比選；（7）確定貸款銀行，促成簽訂融資合同，完成融資業(yè)務(wù)；（8）辦理股權(quán)質(zhì)押融資登記手續(xù)。32股權(quán)質(zhì)押融資（4）設(shè)計(jì)方案：根據(jù)盡職調(diào)查情況，為企業(yè)設(shè)計(jì)33股權(quán)質(zhì)押融資——申請(qǐng)所需材料2、申請(qǐng)融資企業(yè)需提交下列材料：（1）企業(yè)基本情況介紹；（2）法人代碼證原件及復(fù)印件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本的原件及復(fù)印件(經(jīng)工商行政管理部門(mén)蓋章確認(rèn))或身份證原件或復(fù)印件；（3）經(jīng)審計(jì)的最近兩個(gè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表；（4）武漢股權(quán)托管交易中心出具股權(quán)登記托管證明；（5）企業(yè)融資需求；（6）企業(yè)發(fā)展規(guī)劃；（7）有助提升企業(yè)資信能力的各項(xiàng)材料。33股權(quán)質(zhì)押融資——申請(qǐng)所需材料2、申請(qǐng)融資企業(yè)需提交下列材34股權(quán)質(zhì)押融資——質(zhì)押融資登記所需資料（1）3、辦理股權(quán)質(zhì)押融資登記需要提供的資料（1）出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同簽署的股權(quán)質(zhì)押登記申請(qǐng)表；（2）股權(quán)發(fā)行公司董事會(huì)、股東大會(huì)同意其股權(quán)質(zhì)押的決議；（3）出質(zhì)人股東會(huì)（董事會(huì)）同意股權(quán)質(zhì)押的決議；（4）質(zhì)押雙方簽署的借款合同；（5）質(zhì)押雙方簽署的股權(quán)質(zhì)押合同；（6）出質(zhì)人出具的截至質(zhì)押登記申請(qǐng)日止未曾以該宗股權(quán)設(shè)立任何擔(dān)保并且未受凍結(jié)查封及真實(shí)性的書(shū)面承諾函和律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)；34股權(quán)質(zhì)押融資——質(zhì)押融資登記所需資料（1）3、辦理股權(quán)質(zhì)353、辦理股權(quán)質(zhì)押融資登記需要提供的資料（7）出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的法人代碼證原件及復(fù)印件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本的原件及復(fù)印件(經(jīng)工商行政管理部門(mén)蓋章確認(rèn))或身份證原件或復(fù)印件；（8）出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的法定代表人證明書(shū)、法定代表人身份證復(fù)印件、法定代表人授權(quán)委托書(shū)、經(jīng)辦人身份證原件和復(fù)印件；（9）出質(zhì)人在股權(quán)交易系統(tǒng)開(kāi)立的股權(quán)賬戶卡（原件），并且該宗股權(quán)已托管在該股權(quán)賬戶卡內(nèi)。股權(quán)質(zhì)押融資——質(zhì)押融資登記所需資料（2）353、辦理股權(quán)質(zhì)押融資登記需要提供的資料股權(quán)質(zhì)押融資——質(zhì)36股權(quán)直接融資（二）股權(quán)直接融資——通過(guò)中心進(jìn)行定向增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn)融資

企業(yè)在中心掛牌后，通過(guò)中心平臺(tái)的市場(chǎng)影響力和社會(huì)關(guān)注度，可以吸引更多合適的機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注了解企業(yè)，拓寬企業(yè)融資的廣度，提高企業(yè)針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的協(xié)商議價(jià)能力，擇優(yōu)擇價(jià)選擇戰(zhàn)略合作伙伴，從而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、規(guī)范化的定向融資。

36股權(quán)直接融資（二）股權(quán)直接融資——通過(guò)中心進(jìn)行定向增資擴(kuò)37股權(quán)直接融資——申請(qǐng)所需材料

申請(qǐng)股權(quán)直接融資所需材料，與股權(quán)質(zhì)押融資所需材料相同。37股權(quán)直接融資——申請(qǐng)所需材料38企業(yè)登陸區(qū)域股權(quán)托管

交易市場(chǎng)操作實(shí)務(wù)1企業(yè)登陸區(qū)域股權(quán)托管

交易市場(chǎng)操作實(shí)務(wù)39目錄一、武漢股權(quán)托管交易中心交易流程與模式二、武漢股權(quán)托管交易中心股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)三、武漢股權(quán)托管交易中心企業(yè)掛牌交易制度四、企業(yè)如何通過(guò)中心實(shí)現(xiàn)融資和快速發(fā)展2目錄一、武漢股權(quán)托管交易中心交易流程與模式40一、武漢股權(quán)托管交易中心

交易流程與模式3一、武漢股權(quán)托管交易中心

交易流程與模式41交易流程公司進(jìn)場(chǎng)掛牌自助委托報(bào)價(jià)合格投資人受讓非連續(xù)、非標(biāo)準(zhǔn)化的交易方式4交易流程公司進(jìn)場(chǎng)掛牌自助委托報(bào)價(jià)合格投資人受讓非連續(xù)、非標(biāo)42掛牌及交易（1）公司進(jìn)場(chǎng)交易

符合條件的公司經(jīng)申請(qǐng)、核準(zhǔn)程序后，在統(tǒng)一的交易場(chǎng)所----武漢股權(quán)托管交易中心掛牌轉(zhuǎn)讓。掛牌企業(yè)的股權(quán)采取先在武漢股權(quán)托管交易中心辦理托管登記、后開(kāi)展交易，資金先存入、后進(jìn)行交易的辦法。自助委托

公司股東采取自助委托方式轉(zhuǎn)讓所持股份，股份委托交易信息通過(guò)中心計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)及時(shí)進(jìn)行傳遞。5掛牌及交易（1）公司進(jìn)場(chǎng)交易43合格投資者受讓

掛牌公司股份轉(zhuǎn)讓的對(duì)象限定于中心會(huì)員（合格的機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者）及公司原有股東等特定投資人。非連續(xù)、非標(biāo)準(zhǔn)化的交易方式

按照非連續(xù)、非標(biāo)準(zhǔn)化的交易方式進(jìn)行交易。掛牌及交易（2）6合格投資者受讓掛牌及交易（2）44

交易模式通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或到中心柜臺(tái)進(jìn)行報(bào)價(jià)；協(xié)議成交轉(zhuǎn)讓。交易模式：7交易模式交易模式：45場(chǎng)內(nèi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易方式已在中心掛牌公司的股東到中心交易場(chǎng)所提出賣(mài)出申請(qǐng)（填寫(xiě)《賣(mài)出股權(quán)報(bào)價(jià)單》），經(jīng)中心審核確認(rèn)后，即時(shí)掛出賣(mài)出信息；已在中心注冊(cè)登記的會(huì)員投資者提出買(mǎi)進(jìn)掛牌公司股權(quán)的申請(qǐng)（填寫(xiě)《買(mǎi)進(jìn)股權(quán)報(bào)價(jià)單》），經(jīng)中心審核，并要求該投資者足額繳納買(mǎi)進(jìn)股權(quán)所需全部資金至中心指定結(jié)算銀行賬戶后，即時(shí)掛出買(mǎi)進(jìn)信息；賣(mài)出信息掛出后，如有投資者愿意買(mǎi)進(jìn)；或者買(mǎi)進(jìn)信息掛出后，如有公司股東愿意賣(mài)出，則該投資者或該股東迅速到中心現(xiàn)場(chǎng)（條件具備可以電話委托形式）提交《買(mǎi)進(jìn)應(yīng)價(jià)申報(bào)單》或《賣(mài)出應(yīng)價(jià)申報(bào)單》及《承諾函》；中心審核《買(mǎi)進(jìn)應(yīng)價(jià)申報(bào)單》，如買(mǎi)進(jìn)應(yīng)價(jià)人已全額繳納購(gòu)股所需資金至中心指定賬戶，則確認(rèn)該買(mǎi)進(jìn)應(yīng)價(jià)人為受讓人，并確認(rèn)該筆交易成交；受讓人填寫(xiě)《成交確認(rèn)單》，并通知指定結(jié)算銀行將該購(gòu)股資金劃轉(zhuǎn)至賣(mài)出股東賬戶，由中心辦理股權(quán)變更過(guò)戶手續(xù)，該筆交易結(jié)束。對(duì)于《賣(mài)出應(yīng)價(jià)申報(bào)單》，采取同樣方式反向操作。8場(chǎng)內(nèi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易方式已在中心掛牌公司的股東到中心交易場(chǎng)所提46交易品種、交易時(shí)間及交易單元交易品種交易時(shí)間交易單位

符合掛牌條件，并經(jīng)省金融要素市場(chǎng)戰(zhàn)略發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)核準(zhǔn)的公司股權(quán)和債券。周一至周五09:15-11:3013:00-15:00(國(guó)家法定節(jié)假日和特殊情況除外)。計(jì)價(jià)單位：“每股價(jià)格”計(jì)價(jià)最小變動(dòng)為0.01元或其整數(shù)倍。交易單位：初始購(gòu)買(mǎi)單位為該掛牌公司總股本的5‰，超出部分股權(quán)以100股或其整數(shù)倍交易。9交易品種、交易時(shí)間及交易單元交易品種交易時(shí)間交易單位符47二、武漢股權(quán)托管交易中心

股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)10二、武漢股權(quán)托管交易中心

股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)48股權(quán)登記托管的概念股權(quán)登記托管——是指股份有限公司和有限責(zé)任公司將股份登記的義務(wù)委托給第三方機(jī)構(gòu)履行的一種行為。這些義務(wù)包括公司股東名冊(cè)及其他有關(guān)公司股東股份變動(dòng)、股份權(quán)益變更等事項(xiàng)的登記和相關(guān)檔案管理。作為企業(yè)登陸區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)的前提，申請(qǐng)掛牌企業(yè)必須首先到武漢股權(quán)托管交易中心進(jìn)行股權(quán)登記托管。11股權(quán)登記托管的概念股權(quán)登記托管——是指股份有限公司和有限49股權(quán)登記托管的意義及好處有利于公司開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押融資，拓寬融資渠道，增強(qiáng)融資能力；有利于公司股權(quán)的合法轉(zhuǎn)讓流動(dòng)；有利于提高公司公信力。通過(guò)利用中心和光谷聯(lián)交所的信息網(wǎng)絡(luò)發(fā)布、信息匯編處理、資源整合的專業(yè)能力，可以提高非上市公司股權(quán)管理工作的公信力；有利于優(yōu)化公司形象，培養(yǎng)公司成長(zhǎng)，促進(jìn)公司盡快上市，實(shí)現(xiàn)直接融資；有利于準(zhǔn)確及時(shí)披露信息，保障和維護(hù)股東權(quán)益；有利于優(yōu)化公司管理，減輕工作負(fù)擔(dān)，節(jié)約管理成本。12股權(quán)登記托管的意義及好處有利于公司開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押融資，拓寬50股權(quán)登記托管辦理流程1.公司從武漢股權(quán)托管交易中心網(wǎng)站下載登記托管資料，向武漢股權(quán)托管交易中心提出申請(qǐng)，并提交所需材料；2.中心股權(quán)托管結(jié)算融資部審核相關(guān)材料；3.武漢股權(quán)托管交易中心與申請(qǐng)公司簽訂股權(quán)登記托管協(xié)議；4.為公司辦理托管手續(xù)，發(fā)放股東股權(quán)證持有卡。13股權(quán)登記托管辦理流程1.公司從武漢股權(quán)托管交易中心網(wǎng)站51辦理股權(quán)登記托管所需材料1、股權(quán)托管申請(qǐng)書(shū)；2、公司成立時(shí)及歷次變更的工商部門(mén)備案變更文件或批文；3、具有法定資格的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的關(guān)于股款交納的驗(yàn)資證明；4、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照原件及復(fù)印件（加蓋公章）；5、公司章程；6、公司上年度財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告或資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；7、法定代表人授權(quán)委托書(shū)（加蓋公章、法定代表人私章和簽名）；8、法定代表人在職證明及身份證復(fù)印件；9、經(jīng)辦人身份證原件及復(fù)印件；10、股東明細(xì)名冊(cè)、股東的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及股東單位法人代表身份證

復(fù)印件或自然人身份證復(fù)印件（加蓋公章）；11、武漢股權(quán)托管交易中心要求提供的其他文件資料。14辦理股權(quán)登記托管所需材料1、股權(quán)托管申請(qǐng)書(shū)；52三、武漢股權(quán)托管交易中心

交易制度15三、武漢股權(quán)托管交易中心

交易制度

（一）企業(yè)掛牌條件企業(yè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)（共9條）A股份有限公司成立滿1年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；公司股東數(shù)量不超過(guò)200人；注冊(cè)資本足額繳納，股本總額不少于500萬(wàn)元；主營(yíng)業(yè)務(wù)明確；股權(quán)清晰，不存在重大權(quán)屬糾紛；

（一）企業(yè)掛牌條件企業(yè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)（共9條）A企業(yè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)（共9條）B在申請(qǐng)掛牌前與中心簽訂股權(quán)登記托管服務(wù)協(xié)議，辦理股權(quán)登記托管手續(xù)，將公司全部股權(quán)登記托管在中心；具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及完善的內(nèi)控制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)；最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損，或能證明在未來(lái)一年內(nèi)彌補(bǔ)（此為原則性條款，可適當(dāng)放寬）；取得企業(yè)所在地政府部門(mén)（金融辦、上市辦、經(jīng)信委等）出具的推薦函。

（一）企業(yè)掛牌條件企業(yè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)（共9條）B（一）企業(yè)掛牌條件55（二）企業(yè)掛牌審核制度申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照中心的相關(guān)規(guī)定履行申報(bào)程序，即：企業(yè)申請(qǐng)——由保薦機(jī)構(gòu)保薦并向中心提出申請(qǐng)——經(jīng)企業(yè)掛牌審核委員會(huì)審核通過(guò)——報(bào)省政府金融辦、省國(guó)資委和省上市辦備案——中心根據(jù)核準(zhǔn)文件安排掛牌交易。組建企業(yè)掛牌審核委員會(huì)——委員包括：政府有關(guān)職能部門(mén)專家，相關(guān)領(lǐng)域的金融、證券、財(cái)務(wù)、法律、企業(yè)管理等方面專家學(xué)者。18（二）企業(yè)掛牌審核制度申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照中心的相關(guān)規(guī)定56

企業(yè)掛牌流程1、申請(qǐng)掛牌公司董事會(huì)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；2、申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照中心的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦機(jī)構(gòu)保薦并向中心提交申報(bào)；3、中心收到申請(qǐng)文件后，在５個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定；4、中心受理申請(qǐng)文件后，由企業(yè)掛牌審核委員會(huì)對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，并報(bào)省政府金融辦、省國(guó)資委和省上市辦備案；5、中心根據(jù)核準(zhǔn)文件決定公司進(jìn)入股權(quán)交易系統(tǒng)掛牌交易。19企業(yè)掛牌流程1、申請(qǐng)掛牌公司董事會(huì)作出決議，并提請(qǐng)股東57（三）企業(yè)信息披露制度信息披露內(nèi)容包括但不限于：經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告及配套的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及主要項(xiàng)目的附注；對(duì)投資者的投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)；涉及股權(quán)質(zhì)押、法院凍結(jié)及國(guó)企改制中有專門(mén)約定等特別事項(xiàng)。20（三）企業(yè)信息披露制度信息披露內(nèi)容包括但不限于：58信息披露方式：1、在統(tǒng)一的武漢股權(quán)托管交易中心網(wǎng)站和光谷聯(lián)交所網(wǎng)站摘要發(fā)布；2、全文置備于武漢股權(quán)托管交易中心供投資者查閱。必要時(shí)由武漢股權(quán)托管交易中心負(fù)責(zé)組織公司與投資者進(jìn)行面對(duì)面或者網(wǎng)上交流，形成公司與投資者良好的溝通關(guān)系。（三）企業(yè)信息披露制度21信息披露方式：（三）企業(yè)信息披露制度59（四）投資者準(zhǔn)入制度市場(chǎng)運(yùn)行初期，投資者限定為機(jī)構(gòu)投資者。條件成熟時(shí)，考慮允許自然人入市，條件初步限定為：個(gè)人擁有50萬(wàn)元以上貨幣資產(chǎn)并具備一年以上的證券投資經(jīng)歷，參照創(chuàng)業(yè)板模式對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示和風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。通過(guò)各種渠道進(jìn)行宣傳，一方面擴(kuò)大市場(chǎng)影響，另一方面培育市場(chǎng)投資者群體，進(jìn)行投資者教育。形成包括投資者準(zhǔn)入門(mén)檻篩選、投資風(fēng)險(xiǎn)充分揭示、投資者教育培訓(xùn)和投資者投資能力及風(fēng)險(xiǎn)管理能力考核在內(nèi)的一整套投資者入市前準(zhǔn)備工作。22（四）投資者準(zhǔn)入制度市場(chǎng)運(yùn)行初期，投資者限定為機(jī)構(gòu)投資者60（五）中介服務(wù)機(jī)構(gòu)管理制度會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和評(píng)估機(jī)構(gòu)向股權(quán)托管交易中心提出申請(qǐng)，經(jīng)中心審核同意，取得進(jìn)場(chǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)資格，方可進(jìn)場(chǎng)從事中介業(yè)務(wù)。凡在中心場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行的股權(quán)交易，交易各方應(yīng)選擇具有業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)為其進(jìn)行中介服務(wù)。對(duì)不具備業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)出具的業(yè)務(wù)文件，本中心不予受理。23（五）中介服務(wù)機(jī)構(gòu)管理制度會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和評(píng)估61適合在中心掛牌的企業(yè)類(lèi)型（1）有進(jìn)入資本市場(chǎng)意愿但暫不符合在主板、創(chuàng)業(yè)板上市或在“新三板”掛牌條件的；雖然符合條件但不愿意長(zhǎng)期等待，希望加快上市或掛牌進(jìn)度的；尚未做好相關(guān)準(zhǔn)備的公司；希望其股份能在市場(chǎng)上流通，并獲得市場(chǎng)定價(jià)，但又不愿意過(guò)多公開(kāi)披露信息的公司；

24適合在中心掛牌的企業(yè)類(lèi)型（1）有進(jìn)入資本市場(chǎng)意愿但暫不符62適合在中心掛牌的企業(yè)類(lèi)型（2）具有從低層次邁向高層次資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)企業(yè)發(fā)展及股東和高管各方面準(zhǔn)備的實(shí)際情況，按計(jì)劃、分步驟穩(wěn)步推進(jìn)上市目標(biāo)的公司；業(yè)務(wù)發(fā)展具有一定基礎(chǔ)，希望能在資本市場(chǎng)上找到合適的戰(zhàn)略投資者或財(cái)務(wù)投資者，以獲得直接融資和企業(yè)持續(xù)發(fā)展資源的公司；具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和良好成長(zhǎng)性，需要借助中心平臺(tái)對(duì)外提升市場(chǎng)品牌和社會(huì)形象的公司。25適合在中心掛牌的企業(yè)類(lèi)型（2）具有從低層次邁向高層次資本63在中心掛牌與進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的關(guān)系（1）目前，我國(guó)正在抓緊建立和完善多層次資本市場(chǎng)，為更多的企業(yè)提供適合自身發(fā)展實(shí)際的資本市場(chǎng)平臺(tái)。從中心、“新三板”再到創(chuàng)業(yè)板和主板，構(gòu)成了企業(yè)從低層次資本市場(chǎng)逐步邁入高層次資本市場(chǎng)的完整路徑，覆蓋了企業(yè)發(fā)展從小到大的發(fā)展全周期。企業(yè)在中心掛牌不僅不會(huì)影響到企業(yè)將來(lái)進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板上市或新三板掛牌，還會(huì)更加有利于企業(yè)進(jìn)入更高層級(jí)的資本市場(chǎng)板快。26在中心掛牌與進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的關(guān)系（1）目前，我64在中心掛牌，有利于暫不具備上主板、創(chuàng)業(yè)板或新三板條件的企業(yè)通過(guò)低層次資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)的股權(quán)融資，吸納各類(lèi)社會(huì)資源，推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展。在中心掛牌，有利于未上市企業(yè)提前熟悉并運(yùn)用資本市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)則，逐步完善法人治理，為今后上市提前做好充分準(zhǔn)備。

在中心掛牌與進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的關(guān)系（2）27在中心掛牌，有利于暫不具備上主板、創(chuàng)業(yè)板或新三板條件的企65在中心掛牌，有利于企業(yè)更順利地進(jìn)入或轉(zhuǎn)入主板、創(chuàng)業(yè)板和新三板。由于場(chǎng)外市場(chǎng)相當(dāng)于上述市場(chǎng)的預(yù)科學(xué)校，在達(dá)到相關(guān)條件后，企業(yè)更容易通過(guò)監(jiān)管部門(mén)的審批。政府明確支持掛牌公司優(yōu)先轉(zhuǎn)板上市。《省人民政府關(guān)于進(jìn)一步加快湖北產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)的意見(jiàn)》（鄂政發(fā)【2011】42號(hào)）第十二條明確：“省推進(jìn)企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、湖北證監(jiān)局優(yōu)先推薦股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市?！?/p>

在中心掛牌與進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的關(guān)系（3）28在中心掛牌，有利于企業(yè)更順利地進(jìn)入或轉(zhuǎn)入主板、創(chuàng)業(yè)板和新66四、企業(yè)如何通過(guò)中心實(shí)現(xiàn)融資和快速發(fā)展2967融資方式企業(yè)可以通過(guò)中心平臺(tái)，采取股權(quán)質(zhì)押融資和股權(quán)直接融資（即定向增募增資擴(kuò)股）兩種主要形式實(shí)現(xiàn)融資需求。中心也為企業(yè)提供包括專利技術(shù)質(zhì)押融資、信貸融資、租賃融資等各類(lèi)融資業(yè)務(wù)的咨詢配套支持服務(wù)。30融資方式企業(yè)可以通過(guò)中心平臺(tái)，采取股權(quán)質(zhì)押融資和股權(quán)直接68股權(quán)質(zhì)押融資（一）股權(quán)質(zhì)押融資——以持有的企業(yè)股權(quán)為質(zhì)押物，向銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款

1、股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)流程（1）前提：辦理股權(quán)登記托管；（2）受理審查：對(duì)申請(qǐng)人提交的申請(qǐng)材料進(jìn)行審查；（3）盡職調(diào)查與核查：到相關(guān)部門(mén)比對(duì)、審核申請(qǐng)人相關(guān)信息；31股權(quán)質(zhì)押融資（一）股權(quán)質(zhì)押融資——以持有的企業(yè)股權(quán)為質(zhì)押69股權(quán)質(zhì)押融資（4）設(shè)計(jì)方案：根據(jù)盡職