投資哲學的股票入門與提高方法課件

投資哲學二○一一年三月投資哲學投資哲學投資哲學，這種哲學是他的個性、能力、知識、品位和目標的表達。投資哲學投資哲學，這種哲學是他的個性、能力、知識、品位和目標一、概述形成含義評價一、概述形成1.投資哲學的形成個性和世界觀、人生觀、價值觀入市目的和資金狀況股票市場運行的內(nèi)在規(guī)律1.投資哲學的形成個性和世界觀、人生觀、價值觀2.含義：投資哲學包括這樣幾個問題，一是投資的本質(zhì)是什么，即市場如何運轉(zhuǎn)，價格為什么變動；二是價值理論，包括如何評估價值以及盈利和虧損的原因；三是什么是真正的好投資。有一套核心哲學是投資成功的根本因素。2.含義：投資哲學包括這樣幾個問題，一是投資的本質(zhì)是什么，一般而言，投資哲學分為兩大類，一類投資哲學相信市場總是對的，信奉這種觀點的人不相信企業(yè)價值，要么分散投資或者指數(shù)化投資，要么運用技術分析來進行投資。另一類投資哲學相信市場總是錯的，這類投資者基本上都不相信有效市場假說，一般運用價值投資的方法來投資，他們相信企業(yè)是有價值的，短期價格可能偏離價值，但長期看價格必然向價值回歸。一般而言，投資哲學分為兩大類，一類投資哲學相信市場總是對的，3.評價：從統(tǒng)計結(jié)果來看，信奉第二類投資哲學的人更容易獲得成功，比如巴菲特、林奇、索羅斯等投資大師，都堅信市場總是犯錯，并且都獲得了巨大的成功。而信奉第一類投資哲學的人好像沒有什么成功的大家。散戶大部分信奉第一類哲學。下面我們看看散戶和莊家的實質(zhì)關系。3.評價：從統(tǒng)計結(jié)果來看，信奉第二類投資哲學的人更容易獲得成投資哲學的股票入門與提高方法課件投資哲學的股票入門與提高方法課件二、投資哲學的表現(xiàn)：投資品種組合股票投資策略二、投資哲學的表現(xiàn)：投資品種組合投資品種組合格雷厄姆：股票投資比例：25％－75％忠告：不要滿倉操作。投資品種組合格雷厄姆：股票投資策略五種格雷厄姆：全面參與市場交易持有特定股票群低買高賣做波段成長性投資價值投資股票投資策略五種格雷厄姆：目前的市場已經(jīng)發(fā)生了變化。軌跡：選擇證券類型投資股票組合投資成長性投資價值投資目前情況更為復雜了。目前的市場已經(jīng)發(fā)生了變化。結(jié)論巴菲特的投資策略：綜合運用了價值投資和成長性投資。我們的初步設想：行業(yè)前景，成長性好，有盈利可能公司經(jīng)營狀況好，安全性高盤子適宜，主力格局配置恰當價格低，超跌結(jié)論巴菲特的投資策略：綜合運用了價值投資和成長性投資。真正的盈利策略第一步，確保不虧本金。根據(jù)宏觀經(jīng)濟和基本分析，發(fā)現(xiàn)成長性好的股票，建立不虧損股票池10只左右。第二步，力爭有利可圖。分析主力格局和個股波動規(guī)律，在不虧損的基礎上，謀求低點買進，確保有利可圖。第三步，盡量擴大盈利。在有力可圖的基礎上，適當關注盤口變化，搞好操盤，盡量擴大盈利。真正的盈利策略第一步，確保不虧本金。根據(jù)宏觀經(jīng)濟和基本分析，三、選股的初步思路行業(yè)細分法市場跟蹤法以小見大法三、選股的初步思路行業(yè)細分法產(chǎn)業(yè)劃分產(chǎn)業(yè)劃分市場跟蹤一線、龍頭二線三線、垃圾市場跟蹤一線、龍頭身邊體會生意火爆、供不應求、排隊購買市場希缺、自身變化、需求增長店面多少、裝修次數(shù)、轉(zhuǎn)行頻率身邊體會生意火爆、供不應求、排隊購買基本分析選股有沒有邏輯上不跳躍，既系統(tǒng)全面，又科學可行的辦法呢？有，那就是全面的基本分析?；痉治龅膬?nèi)容：宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析?；痉治鲞x股有沒有邏輯上不跳躍，既系統(tǒng)全面，又科學可行的辦法傳統(tǒng)的基本面分析是全面的、系統(tǒng)的、復雜的，可操作性較弱。實際操作中，可利用價值鏈分析，比較直觀有效。傳統(tǒng)的基本面分析是全面的、系統(tǒng)的、復雜的，可操作性較弱。企業(yè)價值分析企業(yè)價值分析以上價值鏈分析，大部分分析的依據(jù)，最終要依靠公司的財務報表，只有少量需要我們進行調(diào)查。因此我們必須對公司的財務報表非常熟悉才行。以上價值鏈分析，大部分分析的依據(jù)，最終要依靠公司的財務報表，財務報表分析的方法結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)盈利結(jié)構(gòu)趨勢分析法橫向分析法比率分析法財務報表分析的方法結(jié)構(gòu)分析法財務比率分析采用比率分析的方法，并結(jié)合因素分析法和趨勢分析法，從上市公司最核心的指標凈資產(chǎn)收益率入手，對公司贏利能力、資產(chǎn)效率、償債能力、現(xiàn)金獲取能力、股利政策做全面分析。盈利能力償債能力經(jīng)營效率投資收益財務比率分析采用比率分析的方法，并結(jié)合因素分析法和趨勢分析法主要財務指標：凈資產(chǎn)報酬率銷售利潤率每股盈余（EPS）應收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負債率現(xiàn)金經(jīng)營指數(shù)主要財務指標：四、風險控制盲目妄想，賭徒心理帶來的風險。沒有研究就不要投資，沒有完全的把握就不要盲目操作。求勝心切，貪得無厭帶來的風險。不清楚自己的能力邊界，不明白自己的盈利模式和定位。違規(guī)操作，不守紀律帶來的風險。明知不能操作，卻管不住自己，好奇手癢帶來風險。四、風險控制盲目妄想，賭徒心理帶來的風險。沒有研究就不要投資操作紀律：格雷厄姆：股票投資比例：25％－75％忠告：不要滿倉操作。股票中：20％跟市場做短線熱點；80％做長線投資。操作紀律：格雷厄姆：本講結(jié)束，休息！本講結(jié)束，休息！本資料來源本資料來源投資哲學二○一一年三月投資哲學投資哲學投資哲學，這種哲學是他的個性、能力、知識、品位和目標的表達。投資哲學投資哲學，這種哲學是他的個性、能力、知識、品位和目標一、概述形成含義評價一、概述形成1.投資哲學的形成個性和世界觀、人生觀、價值觀入市目的和資金狀況股票市場運行的內(nèi)在規(guī)律1.投資哲學的形成個性和世界觀、人生觀、價值觀2.含義：投資哲學包括這樣幾個問題，一是投資的本質(zhì)是什么，即市場如何運轉(zhuǎn)，價格為什么變動；二是價值理論，包括如何評估價值以及盈利和虧損的原因；三是什么是真正的好投資。有一套核心哲學是投資成功的根本因素。2.含義：投資哲學包括這樣幾個問題，一是投資的本質(zhì)是什么，一般而言，投資哲學分為兩大類，一類投資哲學相信市場總是對的，信奉這種觀點的人不相信企業(yè)價值，要么分散投資或者指數(shù)化投資，要么運用技術分析來進行投資。另一類投資哲學相信市場總是錯的，這類投資者基本上都不相信有效市場假說，一般運用價值投資的方法來投資，他們相信企業(yè)是有價值的，短期價格可能偏離價值，但長期看價格必然向價值回歸。一般而言，投資哲學分為兩大類，一類投資哲學相信市場總是對的，3.評價：從統(tǒng)計結(jié)果來看，信奉第二類投資哲學的人更容易獲得成功，比如巴菲特、林奇、索羅斯等投資大師，都堅信市場總是犯錯，并且都獲得了巨大的成功。而信奉第一類投資哲學的人好像沒有什么成功的大家。散戶大部分信奉第一類哲學。下面我們看看散戶和莊家的實質(zhì)關系。3.評價：從統(tǒng)計結(jié)果來看，信奉第二類投資哲學的人更容易獲得成投資哲學的股票入門與提高方法課件投資哲學的股票入門與提高方法課件二、投資哲學的表現(xiàn)：投資品種組合股票投資策略二、投資哲學的表現(xiàn)：投資品種組合投資品種組合格雷厄姆：股票投資比例：25％－75％忠告：不要滿倉操作。投資品種組合格雷厄姆：股票投資策略五種格雷厄姆：全面參與市場交易持有特定股票群低買高賣做波段成長性投資價值投資股票投資策略五種格雷厄姆：目前的市場已經(jīng)發(fā)生了變化。軌跡：選擇證券類型投資股票組合投資成長性投資價值投資目前情況更為復雜了。目前的市場已經(jīng)發(fā)生了變化。結(jié)論巴菲特的投資策略：綜合運用了價值投資和成長性投資。我們的初步設想：行業(yè)前景，成長性好，有盈利可能公司經(jīng)營狀況好，安全性高盤子適宜，主力格局配置恰當價格低，超跌結(jié)論巴菲特的投資策略：綜合運用了價值投資和成長性投資。真正的盈利策略第一步，確保不虧本金。根據(jù)宏觀經(jīng)濟和基本分析，發(fā)現(xiàn)成長性好的股票，建立不虧損股票池10只左右。第二步，力爭有利可圖。分析主力格局和個股波動規(guī)律，在不虧損的基礎上，謀求低點買進，確保有利可圖。第三步，盡量擴大盈利。在有力可圖的基礎上，適當關注盤口變化，搞好操盤，盡量擴大盈利。真正的盈利策略第一步，確保不虧本金。根據(jù)宏觀經(jīng)濟和基本分析，三、選股的初步思路行業(yè)細分法市場跟蹤法以小見大法三、選股的初步思路行業(yè)細分法產(chǎn)業(yè)劃分產(chǎn)業(yè)劃分市場跟蹤一線、龍頭二線三線、垃圾市場跟蹤一線、龍頭身邊體會生意火爆、供不應求、排隊購買市場希缺、自身變化、需求增長店面多少、裝修次數(shù)、轉(zhuǎn)行頻率身邊體會生意火爆、供不應求、排隊購買基本分析選股有沒有邏輯上不跳躍，既系統(tǒng)全面，又科學可行的辦法呢？有，那就是全面的基本分析?；痉治龅膬?nèi)容：宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析?；痉治鲞x股有沒有邏輯上不跳躍，既系統(tǒng)全面，又科學可行的辦法傳統(tǒng)的基本面分析是全面的、系統(tǒng)的、復雜的，可操作性較弱。實際操作中，可利用價值鏈分析，比較直觀有效。傳統(tǒng)的基本面分析是全面的、系統(tǒng)的、復雜的，可操作性較弱。企業(yè)價值分析企業(yè)價值分析以上價值鏈分析，大部分分析的依據(jù)，最終要依靠公司的財務報表，只有少量需要我們進行調(diào)查。因此我們必須對公司的財務報表非常熟悉才行。以上價值鏈分析，大部分分析的依據(jù)，最終要依靠公司的財務報表，財務報表分析的方法結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)盈利結(jié)構(gòu)趨勢分析法橫向分析法比率分析法財務報表分析的方法結(jié)構(gòu)分析法財務比率分析采用比率分析的方法，并結(jié)合因素分析法和趨勢分析法，從上市公司最核心的指標凈資產(chǎn)收益率入手，對公司贏利能力、資產(chǎn)效率、償債能力、現(xiàn)金獲取能力、股利政策做全面分析。盈利能力償債能力經(jīng)營效率投資收益財務比率分析采用比率分析的方法，并結(jié)合因素分析法和趨勢分析法主要財務指標：凈資產(chǎn)報酬率銷售利潤率每股盈余（EPS）應收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負債率現(xiàn)金經(jīng)營指數(shù)主要財務指標：四、風險控制盲目妄想，賭徒心理帶來的風險。沒有研究就不要投資，沒有完全的把握就不要盲目操作。求勝心