第二章第二節(jié)證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則解讀課件

證券從業(yè)人員

執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

解析證券從業(yè)人員

執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

解析2第一章總則第一條【目的和依據(jù)】

“為規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為,維護(hù)證券市場(chǎng)秩序,根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等法律法規(guī),制定本準(zhǔn)則?！北緱l是制定《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》(以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則》)的目的和依據(jù)。執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則是評(píng)判從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為是否符合職業(yè)要求的標(biāo)準(zhǔn)，也是對(duì)違規(guī)從業(yè)人員進(jìn)行處分的依據(jù)?！稖?zhǔn)則》是證券業(yè)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)遵守的原則，是從業(yè)人員的行動(dòng)指南。2第一章總則第一條【目的和依據(jù)】3第二條【適用對(duì)象】

“證券業(yè)從業(yè)人員從事證券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守本準(zhǔn)則?！?/p>

本條規(guī)定了《準(zhǔn)則》的適用對(duì)象。第三條【執(zhí)業(yè)行為管理】“中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）依據(jù)本準(zhǔn)則對(duì)從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行自律管理。協(xié)會(huì)的自律管理工作接受中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）的指導(dǎo)和監(jiān)督。”本條明確了協(xié)會(huì)對(duì)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的自律管理職能，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)協(xié)會(huì)自律管理的指導(dǎo)和監(jiān)督。

第一章總則3第二條【適用對(duì)象】第一章總則4第四條【從業(yè)人員】本準(zhǔn)則所稱的證券業(yè)從業(yè)人員(以下簡(jiǎn)稱“從業(yè)人員”是指：證券公司管理人員、業(yè)務(wù)人員以及與證券公司簽訂委托合同的證券經(jīng)紀(jì)人；(二)基金管理公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(三)基金托管和銷售機(jī)構(gòu)中從事基金托管或銷售業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(四)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(五)從事上市公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(六)證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(七)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他人員。上述人員所在的證券公司、基金管理公司、基金托管和銷售機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)等．在本準(zhǔn)則中統(tǒng)稱機(jī)構(gòu)。本準(zhǔn)則所稱管理人員包括機(jī)構(gòu)法定代表人、高級(jí)管理人員、部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)管理人員的任職另有規(guī)定的,適用其規(guī)定。第一章總則4第四條【從業(yè)人員】第一章總則55第五條【遵紀(jì)守法】“從業(yè)人員應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法規(guī)規(guī)范．接受并配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督與管理，接受并配合協(xié)會(huì)的自律管理．遵守交易所有關(guān)規(guī)則、所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則?！北緱l規(guī)定了證券業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及規(guī)范性文件、自律規(guī)則、所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則。首先，本條所稱“國(guó)家相關(guān)法規(guī)規(guī)范”具有較為寬泛的涵義，包括由立法機(jī)關(guān)即全國(guó)人民代表大會(huì)及其常務(wù)委員會(huì)制定的法律，國(guó)家最高行政機(jī)關(guān)即國(guó)務(wù)院制定的行政法規(guī)，國(guó)務(wù)院各部委制定的部門規(guī)章及規(guī)范性文件等。證券業(yè)從業(yè)人員必須遵守以上法律法規(guī)。其次，證券業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)自律規(guī)則。目前，證券市場(chǎng)的自律規(guī)則主要是由協(xié)會(huì)和證券交易所等自律組織制定。第二章基本準(zhǔn)則55第五條【遵紀(jì)守法】第二章基本準(zhǔn)則66第六條【誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)】

“從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)維護(hù)客戶和其他相關(guān)方的合法利益，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)?！北緱l為證券業(yè)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)遵守的基本要求。第七條【專業(yè)勝任】“從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)依照相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)范和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為客戶提供專業(yè)服務(wù)，對(duì)客戶進(jìn)行證券投資相關(guān)教育．正確向客戶揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。為保證必要的執(zhí)業(yè)能力和專業(yè)水平，從業(yè)人員應(yīng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格，通過所在機(jī)構(gòu)向協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)注冊(cè)，接受協(xié)會(huì)和所在機(jī)構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)?！钡诙禄緶?zhǔn)則66第六條【誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)】第二章基本準(zhǔn)則77第八條【利益沖突】“從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益或相關(guān)方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或可能發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)及時(shí)向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)無(wú)法避免時(shí)。應(yīng)確保客戶的利益得到公平的對(duì)待。”以證券公司為例，證券公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)，可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。證券公司經(jīng)營(yíng)上述業(yè)務(wù)，其利益歸屬于自己或者不同的客戶，由于利益主體不同，有時(shí)會(huì)發(fā)生利益沖突。為了避免此類情況發(fā)生，《證券法》第一百三十六條明確規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。第二章基本準(zhǔn)則77第八條【利益沖突】第二章基本準(zhǔn)則88根據(jù)本條規(guī)定，妥善處理利益沖突對(duì)于證券業(yè)從業(yè)人員而言，意味著兩方面的義務(wù)：主動(dòng)報(bào)告。如從業(yè)人員確信自身或者相關(guān)方(包括但不限于所在機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員)利益與客戶利益存在或可能存在沖突，或者所服務(wù)的不同客戶之間存在或可能存在利益沖突。則應(yīng)及時(shí)向所在機(jī)構(gòu)履行報(bào)告義務(wù)，主動(dòng)避免利益沖突的發(fā)生。公平對(duì)待客戶利益。在無(wú)法避免利益沖突的情況下，應(yīng)確?？蛻舻睦娴玫焦綄?duì)待，而不得從事?lián)p害客戶利益的行為。

證券業(yè)從業(yè)人員均有責(zé)任審慎識(shí)別并妥善處理自身利益或相關(guān)方利益與客戶利益之間的沖突。在無(wú)法確知自己的行為是否屬于利益沖突或?qū)θ绾翁幚砝鏇_突存有疑問時(shí)，應(yīng)按照機(jī)構(gòu)內(nèi)部規(guī)定向上級(jí)主管或合規(guī)部門報(bào)告，尋求內(nèi)部專業(yè)支持。

第二章基本準(zhǔn)則88根據(jù)本條規(guī)定，妥善處理利益沖突對(duì)于證券業(yè)從9第九條【保密義務(wù)】“從業(yè)人員應(yīng)保守國(guó)家秘密、所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密、客戶的商業(yè)秘密及個(gè)人隱私，對(duì)在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開的信息負(fù)有保密義務(wù)，但下列情況除外：（一）國(guó)家司法機(jī)關(guān)和政府監(jiān)管部門按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)查取證的；（二）有關(guān)法律、法規(guī)要求提供的。從業(yè)人員對(duì)客戶服務(wù)結(jié)束或者離開所在機(jī)構(gòu)后，仍應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定或合同約定承擔(dān)上述保密義務(wù)?！暗诙禄緶?zhǔn)則9第九條【保密義務(wù)】第二章基本準(zhǔn)則10第十條【報(bào)告違法違規(guī)行為】“機(jī)構(gòu)或者其管理人員對(duì)從業(yè)人員發(fā)出指令涉嫌違法違規(guī)的，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)按照所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部程序向高級(jí)管理人員或者董事會(huì)報(bào)告。機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)采取措施妥善處理。機(jī)構(gòu)未妥善處理的，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者協(xié)會(huì)報(bào)告；協(xié)會(huì)對(duì)從業(yè)人員的報(bào)告行為保密。機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)相關(guān)人員不得對(duì)從業(yè)人員的上述報(bào)告行為打擊報(bào)復(fù)?！币宰C券公司從業(yè)人員為例，《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》要求證券公司工作人員在“發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)隱患時(shí)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、及時(shí)地向合規(guī)總監(jiān)報(bào)告”，其目的就是敦促各證券公司做到主動(dòng)防止違規(guī)、及時(shí)發(fā)現(xiàn)違規(guī)、迅速糾正違規(guī)，從而及時(shí)、有效地控制或減小機(jī)構(gòu)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。將可能的違規(guī)概率或損害降至最低。

第二章基本準(zhǔn)則10第十條【報(bào)告違法違規(guī)行為】第二章基本準(zhǔn)則11【案例一】王某為某證券公司A證券營(yíng)業(yè)部的客戶經(jīng)理。由于股市持續(xù)低迷，A證券營(yíng)業(yè)部的交易量不斷下滑，該營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理杜某出于對(duì)業(yè)績(jī)的考慮，對(duì)王某施加壓力，要求其想辦法提高所服務(wù)客戶的交易量。

王某想盡各種辦法與客戶進(jìn)行溝通，但交易量一直不見起色。在這種情況下，杜某便授意王某接受一些因工作忙而無(wú)法盯盤的客戶的全權(quán)委托，希望借機(jī)增加交易量度傭金收入。

王某清楚地知道，按照法律規(guī)定，接受客戶的全權(quán)委托是違法行為，便斷然拒絕了杜某的提議，并將杜某的行為向公司管理層作了報(bào)告。第二章基本準(zhǔn)則11【案例一】第二章基本準(zhǔn)則12【案例評(píng)析】現(xiàn)實(shí)中下屬員工在對(duì)待上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)或直接管理者的違法違規(guī)問題上容易產(chǎn)生一種盲目服從的心態(tài)。這種心態(tài)的出現(xiàn)或是礙于情面，或是個(gè)人私心的驅(qū)動(dòng)，其結(jié)果往往是忽視了法律法規(guī)的要求而引火燒身。

因此，當(dāng)證券業(yè)從業(yè)人員發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)或者其管理人員向其發(fā)出的指令涉嫌違法違規(guī)時(shí)，必須按照內(nèi)部規(guī)定流程履行向更高一級(jí)的管理層報(bào)告的義務(wù)。王某的做法就充分體現(xiàn)了其良好的職業(yè)操守及守法合規(guī)意識(shí)，避免了違規(guī)行為的發(fā)生。第二章基本準(zhǔn)則12【案例評(píng)析】第二章基本準(zhǔn)則13第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)；編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的信息；損害社會(huì)公共利益、所在機(jī)構(gòu)或者他人的合法權(quán)益；從事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)；貶損同行或以其它不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)；接受利益相關(guān)方的賄賂或?qū)ζ溥M(jìn)行賄賂；買賣法律明文禁止買賣的證券；違規(guī)向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾；隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄；泄露客戶資料；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。第三章禁止行為13第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章禁止行為14本條是關(guān)于證券業(yè)從業(yè)人員在證券執(zhí)業(yè)過程中的一般性禁止行為的規(guī)定。

本條主要以《證券法》第三章第四節(jié)的內(nèi)容為依據(jù)，分別列舉了11類證券業(yè)從業(yè)人員在從事證券業(yè)務(wù)過程中必須遵守的一般性禁止行為，是《證券法》和其他相關(guān)法律法規(guī)對(duì)從業(yè)人員禁止行為規(guī)定的進(jìn)一步細(xì)化。第三章禁止行為14本條是關(guān)于證券業(yè)從業(yè)人員在證券執(zhí)業(yè)過程中的15

“(一)從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)；”

《證券法》第七十三條規(guī)定，內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息進(jìn)行的證券交易?！蹲C券法》第七十五條又規(guī)定．證券交易括動(dòng)中涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息為內(nèi)幕信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件公司分配股利或者增資的計(jì)劃公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】15“(一)從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、16操縱證券交易價(jià)格一般而言，操縱證券交易價(jià)格是指單獨(dú)或者與他人合謀利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)及其他手段，人為抬高、壓低或者固定證券行情，引誘他人參與收購(gòu)或者買賣證券的行為。根據(jù)《證券法》規(guī)定，操縱證券交易價(jià)格等操縱證券市場(chǎng)的手段包括：?jiǎn)为?dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格；與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；以其他方法操縱證券市場(chǎng)的行為上述行為破壞了公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境和秩序，扭曲了證券市場(chǎng)正常的供求關(guān)系，對(duì)證券市場(chǎng)秩序具有極大的破壞性，必須予以禁止。根據(jù)我國(guó)《刑法》相關(guān)規(guī)定，從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格的行為，情節(jié)嚴(yán)重者最高會(huì)被處以10年有期徒刑并處罰金的刑罰。

第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章禁止行為16操縱證券交易價(jià)格第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章17【案例二】2006年，某證券公司電腦部人員梁某利用職務(wù)之便，非法竊取該證券公司與上市公司商談的有關(guān)上市公司股權(quán)分置改革、股改方案、收購(gòu)、重組、整體上市等涉及內(nèi)幕信息的內(nèi)部報(bào)告，并利用公司電腦以電子郵件等方式泄露給其同伙蔡某，由蔡某進(jìn)行股票買賣。

經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，梁某泄露給蔡某的上市公司未公布的內(nèi)幕信息共計(jì)35條。梁某曾經(jīng)于2006年7月14日，通過非法手段獲悉即將在第二日公布的“上海某股份有限公司業(yè)績(jī)將大幅提升”的消息后，利用其實(shí)際控制的股票賬戶，以人民幣107萬(wàn)余元買入該公司股票。并在3天后以111萬(wàn)余元總價(jià)將該股票全部賣出，非法獲利3.8萬(wàn)余元。

上海市浦東新區(qū)人民檢察院于2006年12月30日以涉嫌泄露內(nèi)幕信息罪與內(nèi)幕交易罪將梁某依法逮捕，并在2007年8月30日正式向浦東新區(qū)法院提起公訴。2008年9月17日，浦東新區(qū)法院判定梁某的行為構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息罪與內(nèi)幕交易罪，依照《中華人民共和國(guó)刑法》判處梁某有期徒刑1年，并處罰金5萬(wàn)元。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】17【案例二】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般18【案例評(píng)析】梁某采用非法途徑獲得信息，并在公司內(nèi)下載其無(wú)權(quán)看的信息，屬于非法獲取證券內(nèi)幕信息。

梁某的行為已經(jīng)達(dá)到了我國(guó)《刑法》規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”的程度，不僅要接受行政處罰，還要接受刑事處罰。第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章禁止行為18【案例評(píng)析】第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章19“(二)編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的信息；”【案例三】

某證券公司研究員宋某在2007年4月16日至5月月18日，以該證券公司名義連續(xù)4次發(fā)布某股票的投資分析報(bào)告。在這些報(bào)告中，分析師宋某指稱該公司股票是牛市里面攻守兼?zhèn)涞暮闷贩N，給予“增持”評(píng)級(jí)。然而，按照該公司于2007年4月20日到5月18日發(fā)出的澄清公告，分析報(bào)告存在眾多紕漏。盡管該公司多次發(fā)出澄清公告，在分析報(bào)告先后公布的短短12個(gè)交易日內(nèi)，該股票價(jià)格還是從9．42元飆升至19．9元。宋某的報(bào)告與該股票價(jià)格如此“巧合”地對(duì)接立刻引起深圳證券交易所的警覺。不久，中國(guó)證監(jiān)會(huì)深圳證監(jiān)局介入調(diào)查，發(fā)現(xiàn)作為該證券公司分析師的宋某直接參與該股票的交易，因此獲利12萬(wàn)元。2007年5月24日，該證券公司將對(duì)宋某的處罰下發(fā)至整個(gè)系統(tǒng)，并追繳其非法所得12萬(wàn)元。宋某除被記行政大過外，還被公司除名。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】19“(二)編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的20【案例評(píng)析】宋某以所在機(jī)構(gòu)為平臺(tái)，利用社會(huì)公眾對(duì)其專業(yè)認(rèn)可的心理，通過發(fā)布內(nèi)容虛假的分析報(bào)告影響證券價(jià)格，為自己獲取利益，嚴(yán)重違反了相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)受到處罰。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】20【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般21“（五）貶損同行或以其它不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)；”【案例四】2008年某日，甲證券公司營(yíng)業(yè)部的營(yíng)銷人員進(jìn)入乙證券營(yíng)業(yè)部的營(yíng)業(yè)大廳內(nèi)，向正在自助交易機(jī)前進(jìn)行交易的客戶介紹所在證券公司的情況并承諾向客戶收取費(fèi)率更低的傭金。

乙證券公司營(yíng)業(yè)部人員發(fā)現(xiàn)后，與該經(jīng)紀(jì)人交涉未果，遂向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局報(bào)告，經(jīng)過調(diào)查，認(rèn)為該營(yíng)銷人員在其他證券公司營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所挖客戶，涉嫌不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)前者營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行了監(jiān)管談話，提出嚴(yán)正警告，要求該營(yíng)業(yè)部強(qiáng)化人員教育，深刻汲取教訓(xùn)，嚴(yán)防重蹈覆轍。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】21“（五）貶損同行或以其它不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬22【案例評(píng)析】營(yíng)業(yè)場(chǎng)所是經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要場(chǎng)所，經(jīng)營(yíng)主體在自己的場(chǎng)所內(nèi)能充分體現(xiàn)自己的品牌和服務(wù)，自己的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所是自己進(jìn)行宣傳的當(dāng)然場(chǎng)所，經(jīng)營(yíng)者對(duì)自己的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所具有排他的權(quán)利。

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手到他人的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所進(jìn)行宣傳，是對(duì)他人合法權(quán)益的損害。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】22【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般23“（七）買賣法律明文禁止買賣的證券；”【案例五】

前期，中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰了兩起基金公司從業(yè)人員違規(guī)買賣股票的案件：第一起是某基金公司基金經(jīng)理唐某先后以其父及第三人賬戶，利用職務(wù)便利，在其管理的基金建倉(cāng)前買入桌股票，為自己及他人獲利逾152.72萬(wàn)元。第二起是某基金公司基金經(jīng)理王某在運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行股票投資買賣的同時(shí)，通過網(wǎng)上交易方式，直接操作其父開立的賬戶，進(jìn)行相同股票的買賣交易，為該賬戶非法獲利150.94萬(wàn)元。

這類違規(guī)買賣股票的行為，俗稱“老鼠倉(cāng)”。證監(jiān)會(huì)對(duì)以上兩起“老鼠倉(cāng)”案件的行為人均已進(jìn)行了市場(chǎng)禁入、罰款的行政處罰。如發(fā)生在《刑法修正案（七）》頒布之后的話，則還要受到刑法的嚴(yán)厲制裁：“處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金”。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】23“（七）買賣法律明文禁止買賣的證券；”第三24【案例評(píng)析】在證券市場(chǎng)上，“老鼠倉(cāng)”通常是指證券業(yè)從業(yè)人員在公有資金拉升某只股票之前，先用個(gè)人資金在低位買入該股票，待公有資金將股價(jià)拉升到高位后，其率先賣出個(gè)人倉(cāng)位進(jìn)而獲利的行為。參與證券投資的機(jī)構(gòu)和一般投資者的資金則可能因此有被套牢的危險(xiǎn)，這顯然會(huì)對(duì)一般投資者利益造成一定的損害。需要指出的是，“老鼠倉(cāng)”行為作為一種嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的行為，其前提是行為人使用自己擁有或自己控制的賬戶，買賣了法律明文禁止買賣的證券。

在上述兩起“老鼠倉(cāng)”案件中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在兩份處罰決定書中均將行為人違反了《證券法》第四十三條有關(guān)禁止有關(guān)人員參與股票交易的規(guī)定作為處罰的法律依據(jù)之一。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】24【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般25“(八)違規(guī)向客戶作出不受損失或保證最低收益的承諾；”【案例六】深圳某證券公司營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理在未取得公司授權(quán)的情況下，在2001年至2004年開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)期間，違規(guī)對(duì)客戶承諾保證10％的年收率，并采用先行支付部分或全部收益，合同到期再支付本金的違規(guī)操作方式。

由于證券市場(chǎng)連續(xù)處于下跌狀態(tài)，該營(yíng)業(yè)部為客戶管理的資產(chǎn)實(shí)際上已產(chǎn)生了很大的虧損，但為了防止資金鏈斷裂，履行對(duì)客戶的承諾，只得不斷地與客戶續(xù)簽、新簽資產(chǎn)管理合同并違規(guī)支付收益和本金。2004年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求各證券公司暫停新簽資產(chǎn)管理合同并進(jìn)行自查，該營(yíng)業(yè)部終于無(wú)法繼續(xù)違規(guī)進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的操作，資金鏈斷裂，無(wú)力償還客戶的委托資金?？褪娂娖鹪V甚至去公司、營(yíng)業(yè)部滋事，嚴(yán)重影響了該公司正常辦公秩序并造成了不良的社會(huì)影響。該營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理因違規(guī)承諾收益造成該公司實(shí)際虧損數(shù)十億元。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】25“(八)違規(guī)向客戶作出不受損失或保證最低26【案例評(píng)析】在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，無(wú)論是定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還是專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，從業(yè)人員都不得向客戶承諾不受損失或承諾最低收益，這是我國(guó)目前關(guān)于證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法規(guī)所嚴(yán)格禁止的。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】26【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般27“（十）泄露客戶資料；”【案例七】某電影明星在某證券公司營(yíng)業(yè)部開立了資金賬戶，并委托其開立了上海A股和深圳B股證券賬戶，在此過程中按照該公司開戶程序向營(yíng)業(yè)部提供了其身份證復(fù)印件、家庭電話、家庭住址等信息和資料。

當(dāng)初為該明星辦理開戶手續(xù)的員工張某將明星的家庭住址公布在自己的博客里，導(dǎo)致眾多不明身份的人整天守候在該明星家門口，嚴(yán)重?cái)_亂了其家庭生活。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】27“（十）泄露客戶資料；”第三章禁止28【案例評(píng)析】上述電影明星從事特殊的職業(yè)，具有公眾人物的身份，張某泄露客戶資料產(chǎn)生了嚴(yán)重的后果，給客戶的正常生活造成了巨大麻煩，也給自己和所在機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)造成損失。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】28【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般29第十二條【證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為】代理買賣或承銷法律規(guī)定不得買賣或承銷的證券；違規(guī)向客戶提供資金或有價(jià)證券；侵占挪用客戶資產(chǎn)或擅自變更委托投資范圍；在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托；對(duì)外透露自營(yíng)買賣信息，將自營(yíng)買賣的證券推薦給客戶，或誘導(dǎo)客戶買賣該種證券；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。第三章禁止行為29第十二條【證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為】第三章30“（四）在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托”【案例八】李某在廣州H證券公司T營(yíng)業(yè)部開設(shè)了資金賬戶，隨后在賬戶內(nèi)存入了100萬(wàn)元，由于初涉股市，經(jīng)驗(yàn)不足。連續(xù)幾個(gè)月的操作下來(lái)，虧損了近5萬(wàn)元。

此時(shí)，T營(yíng)業(yè)部工作人員趙某主動(dòng)找到李某，提出營(yíng)業(yè)部可以幫助李某投資股票，只要李某全權(quán)委托營(yíng)業(yè)部買賣股票，營(yíng)業(yè)部承諾李某每年可獲利15％，超過15％的部分歸營(yíng)業(yè)部。

李某經(jīng)過考慮后接受了趙某的建議。到了年底，李某發(fā)現(xiàn)非但沒有盈利，反而又虧損了10萬(wàn)余元，便要求趙某和T營(yíng)業(yè)部?jī)冬F(xiàn)其以前提出的承諾，但遭拒絕。于是，李某投訴到當(dāng)?shù)刈C券監(jiān)管部門。證券監(jiān)管部門查實(shí)后。依法對(duì)H證券公司及相關(guān)責(zé)任人的違規(guī)行為進(jìn)行了處理，并對(duì)李某進(jìn)行了教育。對(duì)于賠償損失的要求，在調(diào)解無(wú)效的情況下，李某最終訴至法院。第三章禁止行為第十二條【證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為】30“（四）在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托”第31【案例評(píng)析】趙某的行為不但構(gòu)成全權(quán)委托，而且還承諾投資收益，違反了法律法規(guī)的禁止性規(guī)定，后果是非常嚴(yán)重的。

事實(shí)證明，從業(yè)人員一旦接受客戶的全權(quán)委托，面臨的將是公司紀(jì)律處分、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政處罰以及對(duì)客戶的民事賠償責(zé)任，可以說(shuō)是得不償失。第三章禁止行為第十二條【證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為】31【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十二條【證券公司的從32“（五）對(duì)外透露自營(yíng)買賣信息，將自營(yíng)買賣的證券推薦給客戶，或誘導(dǎo)客戶買賣該種證券；”這同樣觸犯了刑法修正案七所述的“利用非公開信息交易罪”，這也是一種“老鼠倉(cāng)”的行為。第三章禁止行為第十二條【證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為】32“（五）對(duì)外透露自營(yíng)買賣信息，將自營(yíng)買賣的33第十三條【基金管理公司、基金托管和銷售機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為】違反有關(guān)信息披露規(guī)則，私自泄漏基金的證券買賣信息；在不同基金資產(chǎn)之間、基金資產(chǎn)和其它受托資產(chǎn)之間進(jìn)行利益輸送；利用基金的相關(guān)信息為本人或者他人謀取私利；挪用基金投資者的交易資金和基金份額；在基金銷售過程中誤導(dǎo)客戶；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。第三章禁止行為33第十三條【基金管理公司、基金托管和銷售機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定34第十四條【證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為】接受他人委托從事證券投資；與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益；依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言撰寫和發(fā)布分析報(bào)告或評(píng)級(jí)報(bào)告；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。第三章禁止行為34第十四條【證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、第三章35【案例九】深圳某投資咨詢有限論司原工作人員劉某在任職期間，于2007年1月至3月代理某客戶從事證券買賣，并私下收取該客戶支付的費(fèi)用合計(jì)人民幣18萬(wàn)元。

后經(jīng)協(xié)會(huì)自律監(jiān)察委員會(huì)調(diào)查取證，決定根據(jù)調(diào)查結(jié)果對(duì)劉某進(jìn)行公開譴責(zé)，注銷其執(zhí)業(yè)證書，并且3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)注冊(cè)申請(qǐng)。第三章禁止行為35【案例九】第三章禁止行為36【案例評(píng)析】作為從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的證券業(yè)從業(yè)人員，劉某代理客戶買賣證券，并私下接受客戶的巨額費(fèi)用，其行為違反了《證券法》第一百七十一條、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第十四條和《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》第四條等若干條款對(duì)于證券投資咨詢?nèi)藛T不得從事“代理投資人或客戶從事證券買賣”以及“與投資人或客戶約定分享投資收益”的禁止性規(guī)定。第三章禁止行為36【案例評(píng)析】第三章禁止行為37【案例十】2006年，證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員張萊在廣東某投資顧問有限公司從事咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，使用超級(jí)黑馬、金股、牛股等夸大性詞語(yǔ)，明示或暗示投資者一定獲得投資收益，并以免費(fèi)贈(zèng)股或研究報(bào)告的方式招攬業(yè)務(wù)。

同年10月，協(xié)會(huì)就上述行為向張某進(jìn)行質(zhì)詢時(shí)，張某矢口否認(rèn)，抵制協(xié)會(huì)的調(diào)查，協(xié)會(huì)對(duì)其違法違規(guī)行為予以公開譴責(zé)處分，并記入證券業(yè)從業(yè)人員誠(chéng)信信息記錄。第三章禁止行為37【案例十】第三章禁止行為38【案例評(píng)析】作為證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，張某不能嚴(yán)格自律、謹(jǐn)慎客觀執(zhí)業(yè)，進(jìn)行不實(shí)宣傳，明示或暗示投資者一定獲得投資收益，其行為違反了《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十四條對(duì)于證券投資咨詢?nèi)藛T不得從事“與投資人或客戶約定分事投資收益或者分擔(dān)投資損失”，以及《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十九務(wù)第三款嚴(yán)禁會(huì)員制證券投資咨詢機(jī)構(gòu)菔人員在開展會(huì)員制業(yè)務(wù)時(shí)，以“黑馬推薦”等方式明示或暗示投資者一定獲得投資收益，或以“免費(fèi)贈(zèng)股”等營(yíng)銷方式招攬業(yè)務(wù)的規(guī)定。

此外，張桌的行為也違反了《中國(guó)證券韭協(xié)會(huì)會(huì)員管理辦法》和《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)此協(xié)會(huì)視其情節(jié)輕重給予公開譴責(zé)處分，并記入證券從業(yè)人員誠(chéng)信信息記錄。第三章禁止行為38【案例評(píng)析】第三章禁止行為39第十五條

機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本準(zhǔn)則制定相應(yīng)的人員管理、培訓(xùn)和執(zhí)業(yè)監(jiān)督制度，管理本機(jī)構(gòu)從業(yè)人員，督促?gòu)臉I(yè)人員依法合規(guī)執(zhí)業(yè)。第十六條協(xié)會(huì)對(duì)機(jī)構(gòu)執(zhí)行本準(zhǔn)則的情況進(jìn)行定期或者不定期檢查。從業(yè)人員及其所在機(jī)構(gòu)應(yīng)配合協(xié)會(huì)檢查工作。第四章監(jiān)督及懲戒39第十五條機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本準(zhǔn)則制定相應(yīng)的人員第四章40第十七條協(xié)會(huì)自律監(jiān)察專業(yè)委員會(huì)，按照有關(guān)規(guī)定對(duì)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員進(jìn)行紀(jì)律懲戒。機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員對(duì)紀(jì)律懲戒不服的，可向協(xié)會(huì)申請(qǐng)復(fù)議。第十八條從業(yè)人員違反本準(zhǔn)則的，協(xié)會(huì)應(yīng)進(jìn)行調(diào)查、視情節(jié)輕重采取紀(jì)律懲戒措施，并將紀(jì)律懲戒信息錄入?yún)f(xié)會(huì)從業(yè)人員誠(chéng)信信息系統(tǒng)。從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)，需要給予行政處罰或采取行政監(jiān)管措施的，移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。第四章監(jiān)督及懲戒40第十七條協(xié)會(huì)自律監(jiān)察專業(yè)委員會(huì)，按照有關(guān)第四章41第十九條從業(yè)人員違反本準(zhǔn)則，情節(jié)輕微，且沒有造成不良后果的，協(xié)會(huì)可酌情免除紀(jì)律懲戒，但應(yīng)責(zé)成從業(yè)人員所在機(jī)構(gòu)予以批評(píng)教育。第二十條從業(yè)人員受到所在機(jī)構(gòu)處分，或者因違法違規(guī)被國(guó)家有關(guān)部門依法查處的，機(jī)構(gòu)應(yīng)在作出處分決定、知悉該從業(yè)人員違法違規(guī)被查處事項(xiàng)之日起十個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告。協(xié)會(huì)將有關(guān)信息記入從業(yè)人員誠(chéng)信信息系統(tǒng)。第四章監(jiān)督及懲戒41第十九條從業(yè)人員違反本準(zhǔn)則，情節(jié)輕微，第四章42第二十一條本準(zhǔn)則自頒布之日起實(shí)施。

第二十二條本準(zhǔn)則由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。第五章附則42第二十一條本準(zhǔn)則自頒布之日起實(shí)施。

第五章謝謝！謝謝！證券從業(yè)人員

執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

解析證券從業(yè)人員

執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

解析45第一章總則第一條【目的和依據(jù)】

“為規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為,維護(hù)證券市場(chǎng)秩序,根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等法律法規(guī),制定本準(zhǔn)則?！北緱l是制定《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》(以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則》)的目的和依據(jù)。執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則是評(píng)判從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為是否符合職業(yè)要求的標(biāo)準(zhǔn)，也是對(duì)違規(guī)從業(yè)人員進(jìn)行處分的依據(jù)?！稖?zhǔn)則》是證券業(yè)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)遵守的原則，是從業(yè)人員的行動(dòng)指南。2第一章總則第一條【目的和依據(jù)】46第二條【適用對(duì)象】

“證券業(yè)從業(yè)人員從事證券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守本準(zhǔn)則。”

本條規(guī)定了《準(zhǔn)則》的適用對(duì)象。第三條【執(zhí)業(yè)行為管理】“中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）依據(jù)本準(zhǔn)則對(duì)從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行自律管理。協(xié)會(huì)的自律管理工作接受中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）的指導(dǎo)和監(jiān)督。”本條明確了協(xié)會(huì)對(duì)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的自律管理職能，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)協(xié)會(huì)自律管理的指導(dǎo)和監(jiān)督。

第一章總則3第二條【適用對(duì)象】第一章總則47第四條【從業(yè)人員】本準(zhǔn)則所稱的證券業(yè)從業(yè)人員(以下簡(jiǎn)稱“從業(yè)人員”是指：證券公司管理人員、業(yè)務(wù)人員以及與證券公司簽訂委托合同的證券經(jīng)紀(jì)人；(二)基金管理公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(三)基金托管和銷售機(jī)構(gòu)中從事基金托管或銷售業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(四)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(五)從事上市公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(六)證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(七)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他人員。上述人員所在的證券公司、基金管理公司、基金托管和銷售機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)等．在本準(zhǔn)則中統(tǒng)稱機(jī)構(gòu)。本準(zhǔn)則所稱管理人員包括機(jī)構(gòu)法定代表人、高級(jí)管理人員、部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)管理人員的任職另有規(guī)定的,適用其規(guī)定。第一章總則4第四條【從業(yè)人員】第一章總則4848第五條【遵紀(jì)守法】“從業(yè)人員應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法規(guī)規(guī)范．接受并配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督與管理，接受并配合協(xié)會(huì)的自律管理．遵守交易所有關(guān)規(guī)則、所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則?！北緱l規(guī)定了證券業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及規(guī)范性文件、自律規(guī)則、所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則。首先，本條所稱“國(guó)家相關(guān)法規(guī)規(guī)范”具有較為寬泛的涵義，包括由立法機(jī)關(guān)即全國(guó)人民代表大會(huì)及其常務(wù)委員會(huì)制定的法律，國(guó)家最高行政機(jī)關(guān)即國(guó)務(wù)院制定的行政法規(guī)，國(guó)務(wù)院各部委制定的部門規(guī)章及規(guī)范性文件等。證券業(yè)從業(yè)人員必須遵守以上法律法規(guī)。其次，證券業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)自律規(guī)則。目前，證券市場(chǎng)的自律規(guī)則主要是由協(xié)會(huì)和證券交易所等自律組織制定。第二章基本準(zhǔn)則55第五條【遵紀(jì)守法】第二章基本準(zhǔn)則4949第六條【誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)】

“從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)維護(hù)客戶和其他相關(guān)方的合法利益，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。”本條為證券業(yè)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)遵守的基本要求。第七條【專業(yè)勝任】“從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)依照相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)范和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為客戶提供專業(yè)服務(wù)，對(duì)客戶進(jìn)行證券投資相關(guān)教育．正確向客戶揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。為保證必要的執(zhí)業(yè)能力和專業(yè)水平，從業(yè)人員應(yīng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格，通過所在機(jī)構(gòu)向協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)注冊(cè)，接受協(xié)會(huì)和所在機(jī)構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)?！钡诙禄緶?zhǔn)則66第六條【誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)】第二章基本準(zhǔn)則5050第八條【利益沖突】“從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益或相關(guān)方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或可能發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)及時(shí)向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)無(wú)法避免時(shí)。應(yīng)確?？蛻舻睦娴玫焦降膶?duì)待?！币宰C券公司為例，證券公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)，可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。證券公司經(jīng)營(yíng)上述業(yè)務(wù)，其利益歸屬于自己或者不同的客戶，由于利益主體不同，有時(shí)會(huì)發(fā)生利益沖突。為了避免此類情況發(fā)生，《證券法》第一百三十六條明確規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。第二章基本準(zhǔn)則77第八條【利益沖突】第二章基本準(zhǔn)則5151根據(jù)本條規(guī)定，妥善處理利益沖突對(duì)于證券業(yè)從業(yè)人員而言，意味著兩方面的義務(wù)：主動(dòng)報(bào)告。如從業(yè)人員確信自身或者相關(guān)方(包括但不限于所在機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員)利益與客戶利益存在或可能存在沖突，或者所服務(wù)的不同客戶之間存在或可能存在利益沖突。則應(yīng)及時(shí)向所在機(jī)構(gòu)履行報(bào)告義務(wù)，主動(dòng)避免利益沖突的發(fā)生。公平對(duì)待客戶利益。在無(wú)法避免利益沖突的情況下，應(yīng)確保客戶的利益得到公平對(duì)待，而不得從事?lián)p害客戶利益的行為。

證券業(yè)從業(yè)人員均有責(zé)任審慎識(shí)別并妥善處理自身利益或相關(guān)方利益與客戶利益之間的沖突。在無(wú)法確知自己的行為是否屬于利益沖突或?qū)θ绾翁幚砝鏇_突存有疑問時(shí)，應(yīng)按照機(jī)構(gòu)內(nèi)部規(guī)定向上級(jí)主管或合規(guī)部門報(bào)告，尋求內(nèi)部專業(yè)支持。

第二章基本準(zhǔn)則88根據(jù)本條規(guī)定，妥善處理利益沖突對(duì)于證券業(yè)從52第九條【保密義務(wù)】“從業(yè)人員應(yīng)保守國(guó)家秘密、所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密、客戶的商業(yè)秘密及個(gè)人隱私，對(duì)在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開的信息負(fù)有保密義務(wù)，但下列情況除外：（一）國(guó)家司法機(jī)關(guān)和政府監(jiān)管部門按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)查取證的；（二）有關(guān)法律、法規(guī)要求提供的。從業(yè)人員對(duì)客戶服務(wù)結(jié)束或者離開所在機(jī)構(gòu)后，仍應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定或合同約定承擔(dān)上述保密義務(wù)?！暗诙禄緶?zhǔn)則9第九條【保密義務(wù)】第二章基本準(zhǔn)則53第十條【報(bào)告違法違規(guī)行為】“機(jī)構(gòu)或者其管理人員對(duì)從業(yè)人員發(fā)出指令涉嫌違法違規(guī)的，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)按照所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部程序向高級(jí)管理人員或者董事會(huì)報(bào)告。機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)采取措施妥善處理。機(jī)構(gòu)未妥善處理的，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者協(xié)會(huì)報(bào)告；協(xié)會(huì)對(duì)從業(yè)人員的報(bào)告行為保密。機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)相關(guān)人員不得對(duì)從業(yè)人員的上述報(bào)告行為打擊報(bào)復(fù)?！币宰C券公司從業(yè)人員為例，《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》要求證券公司工作人員在“發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)隱患時(shí)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、及時(shí)地向合規(guī)總監(jiān)報(bào)告”，其目的就是敦促各證券公司做到主動(dòng)防止違規(guī)、及時(shí)發(fā)現(xiàn)違規(guī)、迅速糾正違規(guī)，從而及時(shí)、有效地控制或減小機(jī)構(gòu)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。將可能的違規(guī)概率或損害降至最低。

第二章基本準(zhǔn)則10第十條【報(bào)告違法違規(guī)行為】第二章基本準(zhǔn)則54【案例一】王某為某證券公司A證券營(yíng)業(yè)部的客戶經(jīng)理。由于股市持續(xù)低迷，A證券營(yíng)業(yè)部的交易量不斷下滑，該營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理杜某出于對(duì)業(yè)績(jī)的考慮，對(duì)王某施加壓力，要求其想辦法提高所服務(wù)客戶的交易量。

王某想盡各種辦法與客戶進(jìn)行溝通，但交易量一直不見起色。在這種情況下，杜某便授意王某接受一些因工作忙而無(wú)法盯盤的客戶的全權(quán)委托，希望借機(jī)增加交易量度傭金收入。

王某清楚地知道，按照法律規(guī)定，接受客戶的全權(quán)委托是違法行為，便斷然拒絕了杜某的提議，并將杜某的行為向公司管理層作了報(bào)告。第二章基本準(zhǔn)則11【案例一】第二章基本準(zhǔn)則55【案例評(píng)析】現(xiàn)實(shí)中下屬員工在對(duì)待上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)或直接管理者的違法違規(guī)問題上容易產(chǎn)生一種盲目服從的心態(tài)。這種心態(tài)的出現(xiàn)或是礙于情面，或是個(gè)人私心的驅(qū)動(dòng)，其結(jié)果往往是忽視了法律法規(guī)的要求而引火燒身。

因此，當(dāng)證券業(yè)從業(yè)人員發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)或者其管理人員向其發(fā)出的指令涉嫌違法違規(guī)時(shí)，必須按照內(nèi)部規(guī)定流程履行向更高一級(jí)的管理層報(bào)告的義務(wù)。王某的做法就充分體現(xiàn)了其良好的職業(yè)操守及守法合規(guī)意識(shí)，避免了違規(guī)行為的發(fā)生。第二章基本準(zhǔn)則12【案例評(píng)析】第二章基本準(zhǔn)則56第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)；編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的信息；損害社會(huì)公共利益、所在機(jī)構(gòu)或者他人的合法權(quán)益；從事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)；貶損同行或以其它不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)；接受利益相關(guān)方的賄賂或?qū)ζ溥M(jìn)行賄賂；買賣法律明文禁止買賣的證券；違規(guī)向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾；隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄；泄露客戶資料；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。第三章禁止行為13第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章禁止行為57本條是關(guān)于證券業(yè)從業(yè)人員在證券執(zhí)業(yè)過程中的一般性禁止行為的規(guī)定。

本條主要以《證券法》第三章第四節(jié)的內(nèi)容為依據(jù)，分別列舉了11類證券業(yè)從業(yè)人員在從事證券業(yè)務(wù)過程中必須遵守的一般性禁止行為，是《證券法》和其他相關(guān)法律法規(guī)對(duì)從業(yè)人員禁止行為規(guī)定的進(jìn)一步細(xì)化。第三章禁止行為14本條是關(guān)于證券業(yè)從業(yè)人員在證券執(zhí)業(yè)過程中的58

“(一)從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)；”

《證券法》第七十三條規(guī)定，內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息進(jìn)行的證券交易?！蹲C券法》第七十五條又規(guī)定．證券交易括動(dòng)中涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息為內(nèi)幕信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件公司分配股利或者增資的計(jì)劃公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】15“(一)從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、59操縱證券交易價(jià)格一般而言，操縱證券交易價(jià)格是指單獨(dú)或者與他人合謀利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)及其他手段，人為抬高、壓低或者固定證券行情，引誘他人參與收購(gòu)或者買賣證券的行為。根據(jù)《證券法》規(guī)定，操縱證券交易價(jià)格等操縱證券市場(chǎng)的手段包括：?jiǎn)为?dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格；與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；以其他方法操縱證券市場(chǎng)的行為上述行為破壞了公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境和秩序，扭曲了證券市場(chǎng)正常的供求關(guān)系，對(duì)證券市場(chǎng)秩序具有極大的破壞性，必須予以禁止。根據(jù)我國(guó)《刑法》相關(guān)規(guī)定，從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格的行為，情節(jié)嚴(yán)重者最高會(huì)被處以10年有期徒刑并處罰金的刑罰。

第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章禁止行為16操縱證券交易價(jià)格第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章60【案例二】2006年，某證券公司電腦部人員梁某利用職務(wù)之便，非法竊取該證券公司與上市公司商談的有關(guān)上市公司股權(quán)分置改革、股改方案、收購(gòu)、重組、整體上市等涉及內(nèi)幕信息的內(nèi)部報(bào)告，并利用公司電腦以電子郵件等方式泄露給其同伙蔡某，由蔡某進(jìn)行股票買賣。

經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，梁某泄露給蔡某的上市公司未公布的內(nèi)幕信息共計(jì)35條。梁某曾經(jīng)于2006年7月14日，通過非法手段獲悉即將在第二日公布的“上海某股份有限公司業(yè)績(jī)將大幅提升”的消息后，利用其實(shí)際控制的股票賬戶，以人民幣107萬(wàn)余元買入該公司股票。并在3天后以111萬(wàn)余元總價(jià)將該股票全部賣出，非法獲利3.8萬(wàn)余元。

上海市浦東新區(qū)人民檢察院于2006年12月30日以涉嫌泄露內(nèi)幕信息罪與內(nèi)幕交易罪將梁某依法逮捕，并在2007年8月30日正式向浦東新區(qū)法院提起公訴。2008年9月17日，浦東新區(qū)法院判定梁某的行為構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息罪與內(nèi)幕交易罪，依照《中華人民共和國(guó)刑法》判處梁某有期徒刑1年，并處罰金5萬(wàn)元。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】17【案例二】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般61【案例評(píng)析】梁某采用非法途徑獲得信息，并在公司內(nèi)下載其無(wú)權(quán)看的信息，屬于非法獲取證券內(nèi)幕信息。

梁某的行為已經(jīng)達(dá)到了我國(guó)《刑法》規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”的程度，不僅要接受行政處罰，還要接受刑事處罰。第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章禁止行為18【案例評(píng)析】第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】第三章62“(二)編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的信息；”【案例三】

某證券公司研究員宋某在2007年4月16日至5月月18日，以該證券公司名義連續(xù)4次發(fā)布某股票的投資分析報(bào)告。在這些報(bào)告中，分析師宋某指稱該公司股票是牛市里面攻守兼?zhèn)涞暮闷贩N，給予“增持”評(píng)級(jí)。然而，按照該公司于2007年4月20日到5月18日發(fā)出的澄清公告，分析報(bào)告存在眾多紕漏。盡管該公司多次發(fā)出澄清公告，在分析報(bào)告先后公布的短短12個(gè)交易日內(nèi)，該股票價(jià)格還是從9．42元飆升至19．9元。宋某的報(bào)告與該股票價(jià)格如此“巧合”地對(duì)接立刻引起深圳證券交易所的警覺。不久，中國(guó)證監(jiān)會(huì)深圳證監(jiān)局介入調(diào)查，發(fā)現(xiàn)作為該證券公司分析師的宋某直接參與該股票的交易，因此獲利12萬(wàn)元。2007年5月24日，該證券公司將對(duì)宋某的處罰下發(fā)至整個(gè)系統(tǒng)，并追繳其非法所得12萬(wàn)元。宋某除被記行政大過外，還被公司除名。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】19“(二)編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的63【案例評(píng)析】宋某以所在機(jī)構(gòu)為平臺(tái)，利用社會(huì)公眾對(duì)其專業(yè)認(rèn)可的心理，通過發(fā)布內(nèi)容虛假的分析報(bào)告影響證券價(jià)格，為自己獲取利益，嚴(yán)重違反了相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)受到處罰。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】20【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般64“（五）貶損同行或以其它不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)；”【案例四】2008年某日，甲證券公司營(yíng)業(yè)部的營(yíng)銷人員進(jìn)入乙證券營(yíng)業(yè)部的營(yíng)業(yè)大廳內(nèi)，向正在自助交易機(jī)前進(jìn)行交易的客戶介紹所在證券公司的情況并承諾向客戶收取費(fèi)率更低的傭金。

乙證券公司營(yíng)業(yè)部人員發(fā)現(xiàn)后，與該經(jīng)紀(jì)人交涉未果，遂向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局報(bào)告，經(jīng)過調(diào)查，認(rèn)為該營(yíng)銷人員在其他證券公司營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所挖客戶，涉嫌不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)前者營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行了監(jiān)管談話，提出嚴(yán)正警告，要求該營(yíng)業(yè)部強(qiáng)化人員教育，深刻汲取教訓(xùn)，嚴(yán)防重蹈覆轍。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】21“（五）貶損同行或以其它不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬65【案例評(píng)析】營(yíng)業(yè)場(chǎng)所是經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要場(chǎng)所，經(jīng)營(yíng)主體在自己的場(chǎng)所內(nèi)能充分體現(xiàn)自己的品牌和服務(wù)，自己的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所是自己進(jìn)行宣傳的當(dāng)然場(chǎng)所，經(jīng)營(yíng)者對(duì)自己的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所具有排他的權(quán)利。

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手到他人的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所進(jìn)行宣傳，是對(duì)他人合法權(quán)益的損害。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】22【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般66“（七）買賣法律明文禁止買賣的證券；”【案例五】

前期，中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰了兩起基金公司從業(yè)人員違規(guī)買賣股票的案件：第一起是某基金公司基金經(jīng)理唐某先后以其父及第三人賬戶，利用職務(wù)便利，在其管理的基金建倉(cāng)前買入桌股票，為自己及他人獲利逾152.72萬(wàn)元。第二起是某基金公司基金經(jīng)理王某在運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行股票投資買賣的同時(shí)，通過網(wǎng)上交易方式，直接操作其父開立的賬戶，進(jìn)行相同股票的買賣交易，為該賬戶非法獲利150.94萬(wàn)元。

這類違規(guī)買賣股票的行為，俗稱“老鼠倉(cāng)”。證監(jiān)會(huì)對(duì)以上兩起“老鼠倉(cāng)”案件的行為人均已進(jìn)行了市場(chǎng)禁入、罰款的行政處罰。如發(fā)生在《刑法修正案（七）》頒布之后的話，則還要受到刑法的嚴(yán)厲制裁：“處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金”。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】23“（七）買賣法律明文禁止買賣的證券；”第三67【案例評(píng)析】在證券市場(chǎng)上，“老鼠倉(cāng)”通常是指證券業(yè)從業(yè)人員在公有資金拉升某只股票之前，先用個(gè)人資金在低位買入該股票，待公有資金將股價(jià)拉升到高位后，其率先賣出個(gè)人倉(cāng)位進(jìn)而獲利的行為。參與證券投資的機(jī)構(gòu)和一般投資者的資金則可能因此有被套牢的危險(xiǎn)，這顯然會(huì)對(duì)一般投資者利益造成一定的損害。需要指出的是，“老鼠倉(cāng)”行為作為一種嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的行為，其前提是行為人使用自己擁有或自己控制的賬戶，買賣了法律明文禁止買賣的證券。

在上述兩起“老鼠倉(cāng)”案件中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在兩份處罰決定書中均將行為人違反了《證券法》第四十三條有關(guān)禁止有關(guān)人員參與股票交易的規(guī)定作為處罰的法律依據(jù)之一。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】24【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般68“(八)違規(guī)向客戶作出不受損失或保證最低收益的承諾；”【案例六】深圳某證券公司營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理在未取得公司授權(quán)的情況下，在2001年至2004年開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)期間，違規(guī)對(duì)客戶承諾保證10％的年收率，并采用先行支付部分或全部收益，合同到期再支付本金的違規(guī)操作方式。

由于證券市場(chǎng)連續(xù)處于下跌狀態(tài)，該營(yíng)業(yè)部為客戶管理的資產(chǎn)實(shí)際上已產(chǎn)生了很大的虧損，但為了防止資金鏈斷裂，履行對(duì)客戶的承諾，只得不斷地與客戶續(xù)簽、新簽資產(chǎn)管理合同并違規(guī)支付收益和本金。2004年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求各證券公司暫停新簽資產(chǎn)管理合同并進(jìn)行自查，該營(yíng)業(yè)部終于無(wú)法繼續(xù)違規(guī)進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的操作，資金鏈斷裂，無(wú)力償還客戶的委托資金?？褪娂娖鹪V甚至去公司、營(yíng)業(yè)部滋事，嚴(yán)重影響了該公司正常辦公秩序并造成了不良的社會(huì)影響。該營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理因違規(guī)承諾收益造成該公司實(shí)際虧損數(shù)十億元。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】25“(八)違規(guī)向客戶作出不受損失或保證最低69【案例評(píng)析】在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，無(wú)論是定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還是專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，從業(yè)人員都不得向客戶承諾不受損失或承諾最低收益，這是我國(guó)目前關(guān)于證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法規(guī)所嚴(yán)格禁止的。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】26【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般70“（十）泄露客戶資料；”【案例七】某電影明星在某證券公司營(yíng)業(yè)部開立了資金賬戶，并委托其開立了上海A股和深圳B股證券賬戶，在此過程中按照該公司開戶程序向營(yíng)業(yè)部提供了其身份證復(fù)印件、家庭電話、家庭住址等信息和資料。

當(dāng)初為該明星辦理開戶手續(xù)的員工張某將明星的家庭住址公布在自己的博客里，導(dǎo)致眾多不明身份的人整天守候在該明星家門口，嚴(yán)重?cái)_亂了其家庭生活。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】27“（十）泄露客戶資料；”第三章禁止71【案例評(píng)析】上述電影明星從事特殊的職業(yè)，具有公眾人物的身份，張某泄露客戶資料產(chǎn)生了嚴(yán)重的后果，給客戶的正常生活造成了巨大麻煩，也給自己和所在機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)造成損失。第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般性禁止行為】28【案例評(píng)析】第三章禁止行為第十一條【從業(yè)人員一般72第十二條【證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為】代理買賣或承銷法律規(guī)定不得買賣或承銷的證券；違規(guī)向客戶提供資金或有價(jià)證券；侵占挪用客戶資產(chǎn)或擅自變更委托投資范圍；在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托；對(duì)外透露自營(yíng)買賣信息，將自營(yíng)買賣的證券推薦給客戶，或誘導(dǎo)客戶買賣該種證券；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。第三章禁止行為29第十二條【證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為】第三章73“（四）在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托”【案例八】李某在廣州H證券公司T營(yíng)業(yè)部開設(shè)了資金賬戶，隨后在賬戶內(nèi)存入了100萬(wàn)元，由于初涉股市，經(jīng)驗(yàn)不足。連續(xù)幾個(gè)月的操作下來(lái)，虧損了近5萬(wàn)元。

此時(shí)，T營(yíng)業(yè)部工作人員趙某主動(dòng)找到李某，提出營(yíng)業(yè)部可以幫助李某投資股票，只要李某全權(quán)委托營(yíng)業(yè)部買賣股票，營(yíng)業(yè)部承諾李某每年可獲利15％，超過15％的部分歸營(yíng)業(yè)部。

李某經(jīng)過考慮后接受了趙某的建議。到了年底，李某發(fā)現(xiàn)非但沒有盈利，反而又虧損了10萬(wàn)余元，便要求趙某和T營(yíng)業(yè)部?jī)冬F(xiàn)其以前提出的承諾，但遭拒絕。于是，李某投訴到當(dāng)?shù)刈C券監(jiān)管部門。證券監(jiān)管部門查實(shí)后。依法對(duì)H證券公司及相關(guān)責(zé)任人的違規(guī)行為進(jìn)行了處理，并對(duì)李某進(jìn)行了教育。對(duì)于賠償損失的要求，在調(diào)解無(wú)效的情況下，李某最終訴至法院。第三章禁止行為第十二條【證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為】30“（四）在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托”第74【案例評(píng)析】趙某的行為不但構(gòu)成全權(quán)委托，而且還承諾投資收益，違反了法律法規(guī)的禁止性規(guī)定，后果是非常嚴(yán)重的。

事實(shí)證明，從業(yè)人員一旦接受客戶的全權(quán)委托，面臨的將是公司紀(jì)律處分、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行