財務管理-總論-馬元興編著課件

項目一、總論

項目一、總論1學習目標能準確界定企業(yè)的財務活動認識企業(yè)的財務關(guān)系理解財務管理的目標認識企業(yè)管理與財務管理的關(guān)系了解財務管理環(huán)境對財務管理產(chǎn)生的影響了解企業(yè)財務管理的工作過程了解企業(yè)企業(yè)財務管理的基本體制、崗位設(shè)置與崗位職責具備一定的溝通協(xié)調(diào)能力，能夠熟練處理財務關(guān)系。學習目標能準確界定企業(yè)的財務活動2主要內(nèi)容第一部分：企業(yè)管理與財務管理的關(guān)系第二部分：財務管理目標與原則第三部分：財務關(guān)系與財務管理環(huán)境第四部分：財務管理的方法與流程主要內(nèi)容3企業(yè)管理與財務管理的關(guān)系財務管理是企業(yè)管理的一個重要組成部分。學習財務管理首先要了解企業(yè)管理，在此基礎(chǔ)上明確財務管理與企業(yè)管理的關(guān)系，并掌握財務管理的概念與特征。企業(yè)管理與財務管理的關(guān)系財務管理是企業(yè)管理的一個重要組成部分4一、企業(yè)管理的概念企業(yè)管理（businessmanagement）是對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行組織、計劃、指揮、監(jiān)督和調(diào)節(jié)等一系列智能活動的總稱。一、企業(yè)管理的概念企業(yè)管理（businessmanagem5二、企業(yè)管理的內(nèi)容（1）計劃管理通過預測、規(guī)劃、預算、決策等手段，圍繞總目標的要求把企業(yè)的經(jīng)濟活動有效地組織起來。計劃管理體現(xiàn)了目標管理。（2）組織管理建立組織結(jié)構(gòu)，規(guī)定職務或職位，明確權(quán)責關(guān)系，以使組織中的成員互相協(xié)作、共同勞動，有效實現(xiàn)組織目標。（3）物資管理對企業(yè)所需的各種生產(chǎn)資料進行有計劃的采購、供應、保管、節(jié)約使用和綜合利用等。（4）質(zhì)量管理對企業(yè)的生產(chǎn)過程與成果進行監(jiān)督、考查和檢驗。（5）成本管理圍繞企業(yè)所有費用的發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成形成，進行成本方面的預測、計劃、控制、核算、分析、考核等。二、企業(yè)管理的內(nèi)容（1）計劃管理通過預測、規(guī)劃、預算、6企業(yè)管理的內(nèi)容（6）財務管理對包括固定資金、資金流動、專用基金、盈利等的形成、分配和使用在內(nèi)的企業(yè)各項財務活動進行管理。（7）勞動人事管理對企業(yè)經(jīng)濟活動中各個環(huán)節(jié)和各個方面的勞動和人事，進行全面計劃、統(tǒng)一組織、系統(tǒng)控制、靈活調(diào)節(jié)。（8）營銷管理對產(chǎn)品的定價、促銷和分銷進行管理。（9）團隊管理依據(jù)成員的工作性質(zhì)、能力組成各種生產(chǎn)與議事團隊，進行各類決策和問題解決的實踐，以提高組織生產(chǎn)力，有效達到組織目標。（10）企業(yè)文化管理在企業(yè)文化的引領(lǐng)下，梳理和調(diào)和公司戰(zhàn)略、人力資源、生產(chǎn)、經(jīng)營、營銷等管理條線和模塊凝練、提升企業(yè)的經(jīng)營理念，彰顯企業(yè)的價值觀。企業(yè)管理的內(nèi)容（6）財務管理對包括固定資金、資金流動7三、企業(yè)管理的意義（1）提高企業(yè)的運作效率（2）明確企業(yè)的發(fā)展方向（3）發(fā)揮員工的潛能（4）使企業(yè)財務清晰，資本結(jié)構(gòu)合理，投融資恰當（5）向顧客提供滿意的產(chǎn)品和服務（6）更好的樹立企業(yè)形象，為社會多做實際貢獻三、企業(yè)管理的意義（1）提高企業(yè)的運作效率8四、財務管理的概念（1）財務管理是從財務活動和財務關(guān)系中產(chǎn)生的管理活動，它主要利用價值形式對企業(yè)所從事的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行管理，是組織資金運動、處理財務關(guān)系的一項綜合性管理工作。（2）財務管理

對象：企業(yè)資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)。

實質(zhì)：處理好企業(yè)與各方面的財務關(guān)系。

主要內(nèi)容：籌資、投資、資金營運和收益分配。

主要智能：預測、決策、預算、控制與分析評價。四、財務管理的概念（1）財務管理是從財務活動和財務關(guān)系中產(chǎn)生9五、財務管理的特征（1）財務管理的基本特征是價值管理。財務管理主要運用價值形式對經(jīng)營活動實施管理，通過價值形式，把企業(yè)的一切物質(zhì)條件、經(jīng)營過程和經(jīng)營結(jié)果都合理地加以規(guī)劃和控制，達到企業(yè)效益不斷提高、財富不斷增加的目的。（2）財務管理與企業(yè)各方面具有廣泛的聯(lián)系。企業(yè)的一切經(jīng)營活動都涉及資金的收支，財務管理的觸角常常伸向企業(yè)經(jīng)營的每個角落，每個部門都會通過資金的使用與財務部門發(fā)生關(guān)系，財務部門也要對各部門合理使用資金、節(jié)約資金支出、提高經(jīng)濟效益進行管理，與各部門密切合作。（3）財務管理是一項綜合性管理。財務管理所運用的指標統(tǒng)稱財務指標，它以價值形式綜合反映企業(yè)經(jīng)營的能力、成果和狀態(tài)。公司的決策是否得當，經(jīng)營是否合理，技術(shù)是否先進，產(chǎn)銷是否順暢，都可以迅速地在財務指標中得到反映。五、財務管理的特征（1）財務管理的基本特征是價值管理。財務管10六、財務管理的地位（1）企業(yè)的宗旨和性質(zhì)決定了財務管理的中心地位。企業(yè)是一種以盈利為目的的經(jīng)濟組織，而盈利是以良好的財務運作為基礎(chǔ)的?，F(xiàn)代企業(yè)大多以財務管理為中心，即要求企業(yè)不僅要重視資本的盈利性，而且要重視資本的流動性，保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)利用效率，保證按期償付債務，避免有盈利但不能按期償債導致的破產(chǎn)。（2）企業(yè)管理以財務管理為中心，是市場機制發(fā)揮作用及正常運行的基礎(chǔ)。市場機制要發(fā)揮作用，需要企業(yè)對市場信號做出靈敏的反應，并根據(jù)這些信號及時調(diào)整自己的經(jīng)營行為。市場經(jīng)濟是平等競爭的經(jīng)濟，其結(jié)果是經(jīng)濟資源在全社會范圍內(nèi)得到最佳的配置。如果企業(yè)不以財務管理為中心，而是以產(chǎn)量、規(guī)模或其他非價值目標為中心，結(jié)果必然是市場機制失靈，資金配置扭曲。（3）財務管理是企業(yè)各項管理工作的“龍頭”。在企業(yè)經(jīng)營管理的種種矛盾中，財務管理可以說是最主要的、起決定性作用的矛盾，生產(chǎn)管理、原料供應、產(chǎn)品需求、技術(shù)和設(shè)備管理等部門的各項工作都有其財務意義，都必須圍繞財務目標開展工作，都要事先算一算財務帳?？梢哉f，財務目標是統(tǒng)率其他目標的總目標，企業(yè)從上到下各個部門，都要為實現(xiàn)這一目標而奮斗。六、財務管理的地位（1）企業(yè)的宗旨和性質(zhì)決定了財務管理的中心11財務管理目標和原則企業(yè)管理的目標可以概括為生存、發(fā)展和獲利。財務管理是企業(yè)管理的一部分，是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作，實施財務管理必須掌握財務管理的目標和原則。財務管理目標和原則企業(yè)管理的目標可以概括為生存、發(fā)展和獲利。12一、財務管理目標的概念財務管理目標又稱理財目標，是指企業(yè)財務活動所要達到的結(jié)果，也是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準。只有明確了財務目標，才能理解財務管理到底是干什么的，它能干什么，它該怎么干。財務目標具有客觀性、可驗證性，因此，也具有績效考核的作用。明確財務目標，有利于充分發(fā)揮財務職能，實施目標管理，有利于調(diào)動員工的積極性，創(chuàng)造出最佳業(yè)績。一、財務管理目標的概念財務管理目標又稱理財目標，是指企業(yè)財務13二、財務管理的總目標財務管理的總目標是企業(yè)全部財務活動需要實現(xiàn)的最終目標，它是企業(yè)開展一切財務活動的出發(fā)點和歸宿。關(guān)于財務管理的總目標，有三種觀點：二、財務管理的總目標財務管理的總目標是企業(yè)全部財務活動需要實141.利潤最大化利潤最大化觀點來源于西方經(jīng)濟學理論，西方許多經(jīng)濟學家都是以利潤最大化來分析和評價企業(yè)行為和業(yè)績的，如亞當?斯密、大衛(wèi)?李嘉圖等。20世紀50年代以前，西方財務管理界也大都認為以利潤最大化作為財務目標是財務管理的最佳選擇。1.利潤最大化利潤最大化觀點來源于西方經(jīng)濟學理論，西方許多經(jīng)15以利潤最大化作為企業(yè)財務管理目標的優(yōu)勢在于：（1）在一定程度上有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟效益的提高（2）企業(yè)的利潤指標比較具體直觀，而且容易分解與分配，因此利潤最大化目標容易被企業(yè)管理者和職工所接受。以利潤最大化作為企業(yè)財務管理目標的優(yōu)勢在于：（1）在一定程度16以利潤最大化作為企業(yè)財務管理目標的缺陷在于：（1）不利于同一企業(yè)不同時期之間，以及不同規(guī)模企業(yè)之間的比較。（2）利潤指標雖然可操作性強，但一定時期內(nèi)利潤的增加并不代表企業(yè)凈資產(chǎn)的增加。（3）利潤最大化未能考慮取得利潤的時間，也未能考慮資金的時間價值。（4）利潤最大化一般不能有效地考慮風險，這可能會使企業(yè)忽視風險去追逐高額利潤。（5）利潤最大化的目標往往會使企業(yè)管理者的決策帶有短期行為傾向，即只重視實現(xiàn)近期的利潤目標，而忽視企業(yè)的長遠發(fā)展。以利潤最大化作為企業(yè)財務管理目標的缺陷在于：（1）不利于同一172.每股收益最大化每股收益是指歸屬于普通股東的凈利潤與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值，它的大小反映了投資者投入資本獲得回報的能力。每股收益最大化的目標將企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的資本或股本數(shù)進行對比，能夠說明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)之間或同一企業(yè)不同時期之間進行比較，揭示盈利水平的差異。與利潤最大化目標一樣，該指標仍然沒有考慮資金的時間價值和風險因素，不能避免企業(yè)的短期行為，可能會導致企業(yè)行為與企業(yè)的戰(zhàn)略目標相背離。2.每股收益最大化每股收益是指歸屬于普通股東的凈利潤與發(fā)行183.企業(yè)價值最大化企業(yè)價值：是指企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值，即股票與負債的市場價值之和，通俗地說就是企業(yè)值多少錢。企業(yè)價值最大化：是指通過企業(yè)財務上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價值達到最大。3.企業(yè)價值最大化企業(yè)價值：是指企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值，即股19企業(yè)價值最大化企業(yè)價值最大化的基本思路：將企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，強調(diào)在企業(yè)價值增長中滿足各方利益關(guān)系。企業(yè)價值最大化的兩種計量方法：未來企業(yè)報酬貼現(xiàn)值和資產(chǎn)評估值。企業(yè)價值最大化企業(yè)價值最大化的基本思路：將企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展擺20企業(yè)價值最大化優(yōu)點（1）企業(yè)價值最大化目標考慮了取的報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。（2）充分考慮了風險和報酬的因素。（3）企業(yè)價值最大化能避免企業(yè)追求短期利潤的行為，因為現(xiàn)在的利潤和將來的利潤都會影響企業(yè)價值的評估。（4）有利于社會資源的合理配置。社會資源都是向能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)價值最大化的企業(yè)流動，有利于實現(xiàn)社會效益最大化。企業(yè)價值最大化優(yōu)點（1）企業(yè)價值最大化目標考慮了取的報酬的時21企業(yè)價值最大化缺點（1）對于上市公司來說，雖然可以通過股票價格的變動揭示其企業(yè)價值，但是股票價格受多種因素影響，特別是即期市場股價不一定揭示企業(yè)的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點。（2）對于非上市公司來講，只有對企業(yè)進行專門的評估才能真正確定它的價值。（3）在評估企業(yè)價值時，企業(yè)未來報酬和與企業(yè)風險相適應的折現(xiàn)率很難預測。企業(yè)價值最大化是目前認同度較高的財務管理總目標。企業(yè)價值最大化缺點（1）對于上市公司來說，雖然可以通過股票價22三、財務管理的分目標（1）企業(yè)籌資管理目標這一目標可以考慮采用加權(quán)資本成本和財務杠桿系數(shù)來進行分析和評價。（2）企業(yè)投資管理目標這一目標可以考慮用凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報酬率來分析和評價。（3）企業(yè)營運資金管理目標這一目標可以考慮采用周轉(zhuǎn)率指標，如存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等來分析和評價。（4）企業(yè)利潤管理目標三、財務管理的分目標（1）企業(yè)籌資管理目標23財務管理目標體系圖財務管理目標是有層次的，有總目標與分目標之分。企業(yè)籌資管理目標企業(yè)營運資金管理目標企業(yè)投資管理目標企業(yè)利潤管理目標企業(yè)價值最大化（總目標）財務管理目標體系圖財務管理目標是有層次的，有總目標與分目標之24四、財務管理的原則財務管理的原則也稱理財?shù)脑瓌t，是指人們對財務活動的共同的認識。道格拉斯?R愛默瑞和約翰?D?芬妮特將理財原則概括為3類，共12條。（1）有關(guān)競爭環(huán)境的原則1）自力行為的原則2）雙方交易原則3）信號傳遞原則4）引導原則四、財務管理的原則財務管理的原則也稱理財?shù)脑瓌t，是指人們對財25財務管理的原則（2）有關(guān)創(chuàng)造價值的原則1）有價值的創(chuàng)意原則2）比較優(yōu)勢原則3）期權(quán)原則4）凈增效益原則（3）有關(guān)財務交易的原則1）風險——報酬權(quán)衡原則2）投資分散化原則3）資本市場有效原則4）貨幣時間價值原則財務管理的原則（2）有關(guān)創(chuàng)造價值的原則26財務關(guān)系與財務管理環(huán)境財務管理是對企業(yè)經(jīng)營活動中的財務活動和財務關(guān)系進行管理，作為一名財務人員必須清楚財務活動包括的內(nèi)容，并且能靈活處理紛繁復雜的財務關(guān)系。財務關(guān)系與財務管理環(huán)境財務管理是對企業(yè)經(jīng)營活動中的財務活動和27一、財務活動企業(yè)財務活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。財務活動包括：資金的籌集、運用、耗費、收回及分配等一系列行為，其中資金的運用、耗費和收回可統(tǒng)稱為投資。一、財務活動企業(yè)財務活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的28財務活動的四個組成部分（1）籌資活動籌資是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運的需要，籌集所需資金的行為。企業(yè)通過籌資通?？梢孕纬蓛煞N不同性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)資本金；二是企業(yè)債務資金。（2）投資活動投資是指企業(yè)根據(jù)項目資金需要投出資金的行為。財務活動的四個組成部分（1）籌資活動29財務活動的四個組成部分（3）資金營運活動因企業(yè)經(jīng)營而引起的財務活動，通常稱為資金的營運活動。在一定時期內(nèi)，營運資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金的利用效率就越高，企業(yè)就可能生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，取得更多的收入，獲取更多的利潤。（4）收益分配活動財務活動的四個組成部分（3）資金營運活動30二、財務關(guān)系財務關(guān)系是指企業(yè)在財務活動中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。財務關(guān)系的核心是經(jīng)濟利益。企業(yè)在投資活動、資金運營活動、籌資活動和收益分配活動中，與相關(guān)各方存在不同類型的財務關(guān)系。二、財務關(guān)系財務關(guān)系是指企業(yè)在財務活動中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)31財務關(guān)系主要包括（1）企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系（2）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關(guān)系（3）企業(yè)與受資者之間的財務關(guān)系（4）企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系（5）企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財務關(guān)系（6）企業(yè)與政府之間的財務關(guān)系（7）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關(guān)系（8）企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系財務關(guān)系主要包括（1）企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系32三、財務管理環(huán)境財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件或因素。他們是企業(yè)財務決策和管理難以改變的外部約束條件，企業(yè)財務管理必須適應他們的要求而主動變化。財務管理環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的財務管理環(huán)境是經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。三、財務管理環(huán)境財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生331.經(jīng)濟環(huán)境財務管理的經(jīng)濟環(huán)境是指企業(yè)進行財務活動的社會宏觀經(jīng)濟狀況，影響因素：（1）經(jīng)濟發(fā)展狀況經(jīng)濟發(fā)展狀況對財務管理的影響表現(xiàn)為經(jīng)濟發(fā)展速度、經(jīng)濟發(fā)展波動對財務管理的影響。（2）通貨膨脹（3）利息率波動（4）政府的經(jīng)濟政策（5）社會競爭1.經(jīng)濟環(huán)境財務管理的經(jīng)濟環(huán)境是指企業(yè)進行財務活動的社會宏342.法律環(huán)境財務管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時所應遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。影主要包括：（1）企業(yè)組織法規(guī)企業(yè)組織法規(guī)是對企業(yè)成立過程以及成立以后的經(jīng)營活動、理財活動做出的規(guī)定。（2）稅務法規(guī)有關(guān)稅收立法可以分為三大類：1）所得稅的法規(guī)2）流轉(zhuǎn)稅的法規(guī)3）其他地方稅的法規(guī)（3）財務法規(guī)我國目前企業(yè)財務管理法規(guī)制度有《企業(yè)財務通則》、行業(yè)財務制度和企業(yè)內(nèi)部財務制度三個層次。2.法律環(huán)境財務管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時所353.金融環(huán)境財務管理的金融環(huán)境是指金融市場的資金供應和利率變動對企業(yè)財務的影響。金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過某種形式融通資金的場所，是政府進行金融宏觀調(diào)控的對象。3.金融環(huán)境財務管理的金融環(huán)境是指金融市場的資金供應和利率36金融市場的介紹金融市場的主要功能：1.將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資。2.改善社會經(jīng)濟福利。3.提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結(jié)為長期資金。4.提高金融體系競爭性和效率。5.引導資金流向。金融市場的介紹金融市場的主要功能：37金融市場的介紹金融市場的要素：1.市場主體2.金融工具3.交易價格4.組織方式金融市場的介紹金融市場的要素：38金融市場的介紹金融市場分類：1.金融市場按期限劃分為短期金融市場和長期金融市場。2.金融市場按證券交易的方式和次數(shù)分為初級市場和次級市場3.金融市場按金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。金融市場的介紹金融市場分類：39四、財務管理體制財務管理體制是指組織、領(lǐng)導、管理企業(yè)財務活動的基本制度，是企業(yè)管理體制的重要組成部分。企業(yè)財務管理體制具體包括三方面內(nèi)容：一是財務管理職權(quán)現(xiàn)代財務管理職權(quán)是：國家制定財務管理政策，實施宏觀調(diào)控；企業(yè)依據(jù)《公司法》、《企業(yè)財務通則》、《企業(yè)會計準則》等政策法規(guī)，自主經(jīng)營、自我管理、依法辦事、保護投資者的合法權(quán)利。二是財務管理組織三是財務管理制度四、財務管理體制財務管理體制是指組織、領(lǐng)導、管理企業(yè)財務活動40財務管理的方法與流程企業(yè)為了有效地組織、指揮、監(jiān)督和控制財務活動，并處理好因財務活動而發(fā)生的各種經(jīng)濟關(guān)系，需要運用一系列科學的財務管理方法，通常包括財務規(guī)劃、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析及業(yè)績評價與激勵等方法。財務管理的方法與流程企業(yè)為了有效地組織、指揮、監(jiān)督和控制財務41一、企業(yè)財務管理的方法1.財務規(guī)劃財務規(guī)劃是以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結(jié)合未來宏觀、微觀形勢的預測，所確立的企業(yè)財務戰(zhàn)略目標和計劃。2.財務決策財務決策是指財務管理人員按照企業(yè)財務戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，運用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，并從中選出最佳方案的過程，包括確定決策目標、提出備選方案、優(yōu)選方案等步驟。財務決策是財務管理的核心，決策成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。財務決策的方法主要有兩類：一是經(jīng)驗判斷法；二是定量分析法一、企業(yè)財務管理的方法1.財務規(guī)劃42企業(yè)財務管理的方法3.財務預測4.財務控制5.財務分析6.業(yè)績評價與激勵企業(yè)財務管理的方法3.財務預測43二、企業(yè)財務管理的工作過程企業(yè)財務管理工作過程是指企業(yè)財務管理工作的步驟與一般流程，即財務管理工作的環(huán)節(jié)。下圖為企業(yè)財務管理的工作過程。財務規(guī)劃財務決策財務預算財務控制財務分析業(yè)績評價與激勵二、企業(yè)財務管理的工作過程企業(yè)財務管理工作過程是指企業(yè)財務管44二、企業(yè)財務管理的崗位設(shè)置及其職責1.財務管理崗位設(shè)置：在小型企業(yè)中，財務管理工作是作為會計工作的一部分來完成，一般不設(shè)單獨的財務管理組織，會計人員除進行會計核算以外，還要同時履行財務管理的職責。在大型企業(yè)中，一般都設(shè)有單獨的財務管理機構(gòu)，并設(shè)一名專管財務的財務長。二、企業(yè)財務管理的崗位設(shè)置及其職責1.財務管理崗位設(shè)置：45企業(yè)財務管理的崗位設(shè)置及其職責2.財務管理崗位職責：（1）籌資管理（2）投資管理（3）現(xiàn)金管理（4）信用與保險管理（5）分配管理（6）財務分析與預算企業(yè)財務管理的崗位設(shè)置及其職責2.財務管理崗位職責：46第一部分判斷題：（1）財務管理是企業(yè)管理的一個重要組成部分。（）（2）財務管理主要利用價值形式對企業(yè)所從事的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行管理（）（3）企業(yè)管理的最終目標是生存（）（4）企業(yè)管理以財務管理為中心，是市場機制發(fā)揮作用及正常運行的基礎(chǔ)（）（5）財務管理是一項綜合性管理（）第一部分判斷題：47答案（1）√（2）√（3）×解析：這個說法太過籠統(tǒng)。企業(yè)管理的目標是效率和效益；管理的核心是人；管理的本質(zhì)是決策；企業(yè)管理的最終目標是為企業(yè)的所有者及企業(yè)所服務的客戶創(chuàng)造最大的價值與效益。（4）√（5）√答案（1）√48第二部分判斷題（1）利潤最大化目標考慮了取得報酬的時間（）（2）每股收益最大化考慮了資金時間價值和風險因素，可以避免企業(yè)的短期行為。（）（3）企業(yè)價值最大化是目前認同度較高的財務管理基本目標（）第二部分判斷題49答案（1）×解析：利潤最大化與每股收益最大化的財務管理最終目標沒有考慮取得報酬的時間，而企業(yè)價值最大化的原則卻考慮了報酬的時間。（2）×解析：利潤最大化與每股收益最大化的財務管理最終目標沒有考慮資金時間價值和風險因素，也未能避免企業(yè)的短期行為。企業(yè)價值最大化考慮了資金時間價值和風險因素，并且可以避免企業(yè)的短期行為。（3）√答案（1）×解析：利潤最大化與每股收益最大化的財務管理最終50不定項選擇題（1）股東財富由其所擁有的（）來決定。A股票數(shù)量B股票上市C股票的市場價格D股票市盈率（2）企業(yè)價值最大化目標的計量方法包括（）A企業(yè)現(xiàn)有市場價值B未來企業(yè)報酬貼現(xiàn)值C擁有資本D資產(chǎn)評估值（3）在下列各項中，能夠反映上市公司股東財富最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是（）A總資產(chǎn)報酬率B凈資產(chǎn)收益率C每股市價D每股收益（4）下列各項企業(yè)財務管理目標中，能夠同時考慮資金的時間價值和投資風險因素的是（）A產(chǎn)值最大化B利潤最大化C每股收益最大化D企業(yè)價值最大化不定項選擇題（1）股東財富由其所擁有的（）來決定。51答案（1）AC在股份制經(jīng)濟條件下，股東財富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面決定，在股票數(shù)量一定的前提下，當股票價格達到最高時，則股東財富也達到最大，所以股東財富又可以表現(xiàn)為股票價格最大化。（2）BD企業(yè)價值最大化的兩種計量方法：未來企業(yè)報酬貼現(xiàn)值和資產(chǎn)評估值。（3）C股東財富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面來決定。在股票數(shù)量一定時，股票價格達到最高，股東財富也就達到最大。（4）D答案（1）AC在股份制經(jīng)濟條件下，股東財富由其所擁有的52第三部分判斷題（1）企業(yè)的財務活動具體包括籌資、投資、資金營運、收益分配等一系列行為。（）（2）企業(yè)籌集的資金，可以是貨幣資金，也可以是實物資產(chǎn)，但不能是無形資產(chǎn)（）（3）購買其他公司的股票屬于一種投資活動。（）（4）財務關(guān)系的核心是經(jīng)濟利益。（）（5）財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響的企業(yè)內(nèi)部因素。（）（6）競爭取勝是企業(yè)生存的前提，也是企業(yè)財務管理的核心。（）（7）財務法規(guī)是財務管理工作必須遵守的行為準則。（）第三部分判斷題53答案（1）√（2）×解析：企業(yè)籌集的資金，可以是貨幣資金、也可以是實物資產(chǎn)，也可以是無形資產(chǎn)。（3）√（4）√（5）×解析：財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件或因素。（6）√（7）√答案（1）√54不定項選擇題（1）財務活動具體由（）組成A籌資活動B投資活動C資金營運活動D收益分配活動（2）企業(yè)通過籌資通?？梢孕纬桑ǎ┵Y金來源。A企業(yè)資本金B(yǎng)企業(yè)營業(yè)收入C企業(yè)債務資金D企業(yè)投資收入（3）企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系，主要是指（）A投資者管理企業(yè)B企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金C經(jīng)營者經(jīng)營企業(yè)D企業(yè)向其投資者分配利潤（4）企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系，主要是指（）A購買債券B提供借款C提供商業(yè)證明D商品買賣不定項選擇題（1）財務活動具體由（）組成55不定項選擇題（5）籌資管理目標要求所籌資的數(shù)量（）A滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要B使資本成本風險達到最小C達到最大資本量D使資金成本率最低（6）營運資金管理的目標（）A加速資金周轉(zhuǎn)B增加企業(yè)經(jīng)營收入C提高企業(yè)資金利用率D降低企業(yè)經(jīng)營成本（7）財務管理環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的是（）

A經(jīng)濟環(huán)境B法律環(huán)境C金融環(huán)境D企業(yè)環(huán)境不定項選擇題（5）籌資管理目標要求所籌資的數(shù)量（）56不定項選擇題（8）對企業(yè)財務管理有影響的社會宏觀經(jīng)濟狀況包括（）A經(jīng)濟發(fā)展狀況B通貨膨脹C利息率波動D政府的經(jīng)濟政策E社會競爭（9）企業(yè)財務管理應遵守的法律、法規(guī)主要分成（）A企業(yè)組織法規(guī)B稅務法規(guī)C財務法規(guī)D經(jīng)營法規(guī)不定項選擇題（8）對企業(yè)財務管理有影響的社會宏觀經(jīng)濟狀況包括57答案（1）ABCD（2）AC（3）BD（4）ABC（5）ABD（6）ACD（7）ABC（8）ABCDE（9）ABC答案（1）ABCD58第四部分判斷題（1）財務管理體制是指組織、領(lǐng)導、管理企業(yè)財務活動的一項基本制度。（）（2）在小型企業(yè)中，一般不設(shè)單獨的財務管理組織（）第四部分判斷題59答案（1）√（2）√答案（1）√60不定項選擇題（1）財務決策主要包括（）等步驟A確定決策目標B提出備選方案C方案優(yōu)選D制定計劃（2）財務預算一般包括以下環(huán)節(jié)（）A分析財務環(huán)境，確定預算指標B協(xié)調(diào)財務能力，組織綜合平衡C選擇預算方法，編制財務預算D組織財務活動，實施財務管理不定項選擇題（1）財務決策主要包括（）等步驟61不定項選擇題（3）財務管理組織是指企業(yè)（）A確定財務管理目標B建立財務管理的職能部門C配備財務管理人員D實施管理企業(yè)財務活動（4）下列關(guān)于集權(quán)型財務管理體制的表述中，正確的有（）A采用該體制，企業(yè)總部財務部門在特定的情況下，可以直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程B采用該體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格C采用該體制，可能會導致資金成本增大、費用失控、利潤分配無序D采用該體制，集權(quán)過度，會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力不定項選擇題（3）財務管理組織是指企業(yè)（）62答案（1）ABC（2）ABC（3）BCD（4）ABCD答案（1）ABC63項目一、總論

項目一、總論64學習目標能準確界定企業(yè)的財務活動認識企業(yè)的財務關(guān)系理解財務管理的目標認識企業(yè)管理與財務管理的關(guān)系了解財務管理環(huán)境對財務管理產(chǎn)生的影響了解企業(yè)財務管理的工作過程了解企業(yè)企業(yè)財務管理的基本體制、崗位設(shè)置與崗位職責具備一定的溝通協(xié)調(diào)能力，能夠熟練處理財務關(guān)系。學習目標能準確界定企業(yè)的財務活動65主要內(nèi)容第一部分：企業(yè)管理與財務管理的關(guān)系第二部分：財務管理目標與原則第三部分：財務關(guān)系與財務管理環(huán)境第四部分：財務管理的方法與流程主要內(nèi)容66企業(yè)管理與財務管理的關(guān)系財務管理是企業(yè)管理的一個重要組成部分。學習財務管理首先要了解企業(yè)管理，在此基礎(chǔ)上明確財務管理與企業(yè)管理的關(guān)系，并掌握財務管理的概念與特征。企業(yè)管理與財務管理的關(guān)系財務管理是企業(yè)管理的一個重要組成部分67一、企業(yè)管理的概念企業(yè)管理（businessmanagement）是對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行組織、計劃、指揮、監(jiān)督和調(diào)節(jié)等一系列智能活動的總稱。一、企業(yè)管理的概念企業(yè)管理（businessmanagem68二、企業(yè)管理的內(nèi)容（1）計劃管理通過預測、規(guī)劃、預算、決策等手段，圍繞總目標的要求把企業(yè)的經(jīng)濟活動有效地組織起來。計劃管理體現(xiàn)了目標管理。（2）組織管理建立組織結(jié)構(gòu)，規(guī)定職務或職位，明確權(quán)責關(guān)系，以使組織中的成員互相協(xié)作、共同勞動，有效實現(xiàn)組織目標。（3）物資管理對企業(yè)所需的各種生產(chǎn)資料進行有計劃的采購、供應、保管、節(jié)約使用和綜合利用等。（4）質(zhì)量管理對企業(yè)的生產(chǎn)過程與成果進行監(jiān)督、考查和檢驗。（5）成本管理圍繞企業(yè)所有費用的發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成形成，進行成本方面的預測、計劃、控制、核算、分析、考核等。二、企業(yè)管理的內(nèi)容（1）計劃管理通過預測、規(guī)劃、預算、69企業(yè)管理的內(nèi)容（6）財務管理對包括固定資金、資金流動、專用基金、盈利等的形成、分配和使用在內(nèi)的企業(yè)各項財務活動進行管理。（7）勞動人事管理對企業(yè)經(jīng)濟活動中各個環(huán)節(jié)和各個方面的勞動和人事，進行全面計劃、統(tǒng)一組織、系統(tǒng)控制、靈活調(diào)節(jié)。（8）營銷管理對產(chǎn)品的定價、促銷和分銷進行管理。（9）團隊管理依據(jù)成員的工作性質(zhì)、能力組成各種生產(chǎn)與議事團隊，進行各類決策和問題解決的實踐，以提高組織生產(chǎn)力，有效達到組織目標。（10）企業(yè)文化管理在企業(yè)文化的引領(lǐng)下，梳理和調(diào)和公司戰(zhàn)略、人力資源、生產(chǎn)、經(jīng)營、營銷等管理條線和模塊凝練、提升企業(yè)的經(jīng)營理念，彰顯企業(yè)的價值觀。企業(yè)管理的內(nèi)容（6）財務管理對包括固定資金、資金流動70三、企業(yè)管理的意義（1）提高企業(yè)的運作效率（2）明確企業(yè)的發(fā)展方向（3）發(fā)揮員工的潛能（4）使企業(yè)財務清晰，資本結(jié)構(gòu)合理，投融資恰當（5）向顧客提供滿意的產(chǎn)品和服務（6）更好的樹立企業(yè)形象，為社會多做實際貢獻三、企業(yè)管理的意義（1）提高企業(yè)的運作效率71四、財務管理的概念（1）財務管理是從財務活動和財務關(guān)系中產(chǎn)生的管理活動，它主要利用價值形式對企業(yè)所從事的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行管理，是組織資金運動、處理財務關(guān)系的一項綜合性管理工作。（2）財務管理

對象：企業(yè)資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)。

實質(zhì)：處理好企業(yè)與各方面的財務關(guān)系。

主要內(nèi)容：籌資、投資、資金營運和收益分配。

主要智能：預測、決策、預算、控制與分析評價。四、財務管理的概念（1）財務管理是從財務活動和財務關(guān)系中產(chǎn)生72五、財務管理的特征（1）財務管理的基本特征是價值管理。財務管理主要運用價值形式對經(jīng)營活動實施管理，通過價值形式，把企業(yè)的一切物質(zhì)條件、經(jīng)營過程和經(jīng)營結(jié)果都合理地加以規(guī)劃和控制，達到企業(yè)效益不斷提高、財富不斷增加的目的。（2）財務管理與企業(yè)各方面具有廣泛的聯(lián)系。企業(yè)的一切經(jīng)營活動都涉及資金的收支，財務管理的觸角常常伸向企業(yè)經(jīng)營的每個角落，每個部門都會通過資金的使用與財務部門發(fā)生關(guān)系，財務部門也要對各部門合理使用資金、節(jié)約資金支出、提高經(jīng)濟效益進行管理，與各部門密切合作。（3）財務管理是一項綜合性管理。財務管理所運用的指標統(tǒng)稱財務指標，它以價值形式綜合反映企業(yè)經(jīng)營的能力、成果和狀態(tài)。公司的決策是否得當，經(jīng)營是否合理，技術(shù)是否先進，產(chǎn)銷是否順暢，都可以迅速地在財務指標中得到反映。五、財務管理的特征（1）財務管理的基本特征是價值管理。財務管73六、財務管理的地位（1）企業(yè)的宗旨和性質(zhì)決定了財務管理的中心地位。企業(yè)是一種以盈利為目的的經(jīng)濟組織，而盈利是以良好的財務運作為基礎(chǔ)的?，F(xiàn)代企業(yè)大多以財務管理為中心，即要求企業(yè)不僅要重視資本的盈利性，而且要重視資本的流動性，保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)利用效率，保證按期償付債務，避免有盈利但不能按期償債導致的破產(chǎn)。（2）企業(yè)管理以財務管理為中心，是市場機制發(fā)揮作用及正常運行的基礎(chǔ)。市場機制要發(fā)揮作用，需要企業(yè)對市場信號做出靈敏的反應，并根據(jù)這些信號及時調(diào)整自己的經(jīng)營行為。市場經(jīng)濟是平等競爭的經(jīng)濟，其結(jié)果是經(jīng)濟資源在全社會范圍內(nèi)得到最佳的配置。如果企業(yè)不以財務管理為中心，而是以產(chǎn)量、規(guī)模或其他非價值目標為中心，結(jié)果必然是市場機制失靈，資金配置扭曲。（3）財務管理是企業(yè)各項管理工作的“龍頭”。在企業(yè)經(jīng)營管理的種種矛盾中，財務管理可以說是最主要的、起決定性作用的矛盾，生產(chǎn)管理、原料供應、產(chǎn)品需求、技術(shù)和設(shè)備管理等部門的各項工作都有其財務意義，都必須圍繞財務目標開展工作，都要事先算一算財務帳?？梢哉f，財務目標是統(tǒng)率其他目標的總目標，企業(yè)從上到下各個部門，都要為實現(xiàn)這一目標而奮斗。六、財務管理的地位（1）企業(yè)的宗旨和性質(zhì)決定了財務管理的中心74財務管理目標和原則企業(yè)管理的目標可以概括為生存、發(fā)展和獲利。財務管理是企業(yè)管理的一部分，是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作，實施財務管理必須掌握財務管理的目標和原則。財務管理目標和原則企業(yè)管理的目標可以概括為生存、發(fā)展和獲利。75一、財務管理目標的概念財務管理目標又稱理財目標，是指企業(yè)財務活動所要達到的結(jié)果，也是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準。只有明確了財務目標，才能理解財務管理到底是干什么的，它能干什么，它該怎么干。財務目標具有客觀性、可驗證性，因此，也具有績效考核的作用。明確財務目標，有利于充分發(fā)揮財務職能，實施目標管理，有利于調(diào)動員工的積極性，創(chuàng)造出最佳業(yè)績。一、財務管理目標的概念財務管理目標又稱理財目標，是指企業(yè)財務76二、財務管理的總目標財務管理的總目標是企業(yè)全部財務活動需要實現(xiàn)的最終目標，它是企業(yè)開展一切財務活動的出發(fā)點和歸宿。關(guān)于財務管理的總目標，有三種觀點：二、財務管理的總目標財務管理的總目標是企業(yè)全部財務活動需要實771.利潤最大化利潤最大化觀點來源于西方經(jīng)濟學理論，西方許多經(jīng)濟學家都是以利潤最大化來分析和評價企業(yè)行為和業(yè)績的，如亞當?斯密、大衛(wèi)?李嘉圖等。20世紀50年代以前，西方財務管理界也大都認為以利潤最大化作為財務目標是財務管理的最佳選擇。1.利潤最大化利潤最大化觀點來源于西方經(jīng)濟學理論，西方許多經(jīng)78以利潤最大化作為企業(yè)財務管理目標的優(yōu)勢在于：（1）在一定程度上有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟效益的提高（2）企業(yè)的利潤指標比較具體直觀，而且容易分解與分配，因此利潤最大化目標容易被企業(yè)管理者和職工所接受。以利潤最大化作為企業(yè)財務管理目標的優(yōu)勢在于：（1）在一定程度79以利潤最大化作為企業(yè)財務管理目標的缺陷在于：（1）不利于同一企業(yè)不同時期之間，以及不同規(guī)模企業(yè)之間的比較。（2）利潤指標雖然可操作性強，但一定時期內(nèi)利潤的增加并不代表企業(yè)凈資產(chǎn)的增加。（3）利潤最大化未能考慮取得利潤的時間，也未能考慮資金的時間價值。（4）利潤最大化一般不能有效地考慮風險，這可能會使企業(yè)忽視風險去追逐高額利潤。（5）利潤最大化的目標往往會使企業(yè)管理者的決策帶有短期行為傾向，即只重視實現(xiàn)近期的利潤目標，而忽視企業(yè)的長遠發(fā)展。以利潤最大化作為企業(yè)財務管理目標的缺陷在于：（1）不利于同一802.每股收益最大化每股收益是指歸屬于普通股東的凈利潤與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值，它的大小反映了投資者投入資本獲得回報的能力。每股收益最大化的目標將企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的資本或股本數(shù)進行對比，能夠說明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)之間或同一企業(yè)不同時期之間進行比較，揭示盈利水平的差異。與利潤最大化目標一樣，該指標仍然沒有考慮資金的時間價值和風險因素，不能避免企業(yè)的短期行為，可能會導致企業(yè)行為與企業(yè)的戰(zhàn)略目標相背離。2.每股收益最大化每股收益是指歸屬于普通股東的凈利潤與發(fā)行813.企業(yè)價值最大化企業(yè)價值：是指企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值，即股票與負債的市場價值之和，通俗地說就是企業(yè)值多少錢。企業(yè)價值最大化：是指通過企業(yè)財務上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價值達到最大。3.企業(yè)價值最大化企業(yè)價值：是指企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值，即股82企業(yè)價值最大化企業(yè)價值最大化的基本思路：將企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，強調(diào)在企業(yè)價值增長中滿足各方利益關(guān)系。企業(yè)價值最大化的兩種計量方法：未來企業(yè)報酬貼現(xiàn)值和資產(chǎn)評估值。企業(yè)價值最大化企業(yè)價值最大化的基本思路：將企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展擺83企業(yè)價值最大化優(yōu)點（1）企業(yè)價值最大化目標考慮了取的報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。（2）充分考慮了風險和報酬的因素。（3）企業(yè)價值最大化能避免企業(yè)追求短期利潤的行為，因為現(xiàn)在的利潤和將來的利潤都會影響企業(yè)價值的評估。（4）有利于社會資源的合理配置。社會資源都是向能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)價值最大化的企業(yè)流動，有利于實現(xiàn)社會效益最大化。企業(yè)價值最大化優(yōu)點（1）企業(yè)價值最大化目標考慮了取的報酬的時84企業(yè)價值最大化缺點（1）對于上市公司來說，雖然可以通過股票價格的變動揭示其企業(yè)價值，但是股票價格受多種因素影響，特別是即期市場股價不一定揭示企業(yè)的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點。（2）對于非上市公司來講，只有對企業(yè)進行專門的評估才能真正確定它的價值。（3）在評估企業(yè)價值時，企業(yè)未來報酬和與企業(yè)風險相適應的折現(xiàn)率很難預測。企業(yè)價值最大化是目前認同度較高的財務管理總目標。企業(yè)價值最大化缺點（1）對于上市公司來說，雖然可以通過股票價85三、財務管理的分目標（1）企業(yè)籌資管理目標這一目標可以考慮采用加權(quán)資本成本和財務杠桿系數(shù)來進行分析和評價。（2）企業(yè)投資管理目標這一目標可以考慮用凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報酬率來分析和評價。（3）企業(yè)營運資金管理目標這一目標可以考慮采用周轉(zhuǎn)率指標，如存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等來分析和評價。（4）企業(yè)利潤管理目標三、財務管理的分目標（1）企業(yè)籌資管理目標86財務管理目標體系圖財務管理目標是有層次的，有總目標與分目標之分。企業(yè)籌資管理目標企業(yè)營運資金管理目標企業(yè)投資管理目標企業(yè)利潤管理目標企業(yè)價值最大化（總目標）財務管理目標體系圖財務管理目標是有層次的，有總目標與分目標之87四、財務管理的原則財務管理的原則也稱理財?shù)脑瓌t，是指人們對財務活動的共同的認識。道格拉斯?R愛默瑞和約翰?D?芬妮特將理財原則概括為3類，共12條。（1）有關(guān)競爭環(huán)境的原則1）自力行為的原則2）雙方交易原則3）信號傳遞原則4）引導原則四、財務管理的原則財務管理的原則也稱理財?shù)脑瓌t，是指人們對財88財務管理的原則（2）有關(guān)創(chuàng)造價值的原則1）有價值的創(chuàng)意原則2）比較優(yōu)勢原則3）期權(quán)原則4）凈增效益原則（3）有關(guān)財務交易的原則1）風險——報酬權(quán)衡原則2）投資分散化原則3）資本市場有效原則4）貨幣時間價值原則財務管理的原則（2）有關(guān)創(chuàng)造價值的原則89財務關(guān)系與財務管理環(huán)境財務管理是對企業(yè)經(jīng)營活動中的財務活動和財務關(guān)系進行管理，作為一名財務人員必須清楚財務活動包括的內(nèi)容，并且能靈活處理紛繁復雜的財務關(guān)系。財務關(guān)系與財務管理環(huán)境財務管理是對企業(yè)經(jīng)營活動中的財務活動和90一、財務活動企業(yè)財務活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。財務活動包括：資金的籌集、運用、耗費、收回及分配等一系列行為，其中資金的運用、耗費和收回可統(tǒng)稱為投資。一、財務活動企業(yè)財務活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的91財務活動的四個組成部分（1）籌資活動籌資是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運的需要，籌集所需資金的行為。企業(yè)通過籌資通常可以形成兩種不同性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)資本金；二是企業(yè)債務資金。（2）投資活動投資是指企業(yè)根據(jù)項目資金需要投出資金的行為。財務活動的四個組成部分（1）籌資活動92財務活動的四個組成部分（3）資金營運活動因企業(yè)經(jīng)營而引起的財務活動，通常稱為資金的營運活動。在一定時期內(nèi)，營運資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金的利用效率就越高，企業(yè)就可能生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，取得更多的收入，獲取更多的利潤。（4）收益分配活動財務活動的四個組成部分（3）資金營運活動93二、財務關(guān)系財務關(guān)系是指企業(yè)在財務活動中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。財務關(guān)系的核心是經(jīng)濟利益。企業(yè)在投資活動、資金運營活動、籌資活動和收益分配活動中，與相關(guān)各方存在不同類型的財務關(guān)系。二、財務關(guān)系財務關(guān)系是指企業(yè)在財務活動中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)94財務關(guān)系主要包括（1）企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系（2）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關(guān)系（3）企業(yè)與受資者之間的財務關(guān)系（4）企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系（5）企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財務關(guān)系（6）企業(yè)與政府之間的財務關(guān)系（7）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關(guān)系（8）企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系財務關(guān)系主要包括（1）企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系95三、財務管理環(huán)境財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件或因素。他們是企業(yè)財務決策和管理難以改變的外部約束條件，企業(yè)財務管理必須適應他們的要求而主動變化。財務管理環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的財務管理環(huán)境是經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。三、財務管理環(huán)境財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生961.經(jīng)濟環(huán)境財務管理的經(jīng)濟環(huán)境是指企業(yè)進行財務活動的社會宏觀經(jīng)濟狀況，影響因素：（1）經(jīng)濟發(fā)展狀況經(jīng)濟發(fā)展狀況對財務管理的影響表現(xiàn)為經(jīng)濟發(fā)展速度、經(jīng)濟發(fā)展波動對財務管理的影響。（2）通貨膨脹（3）利息率波動（4）政府的經(jīng)濟政策（5）社會競爭1.經(jīng)濟環(huán)境財務管理的經(jīng)濟環(huán)境是指企業(yè)進行財務活動的社會宏972.法律環(huán)境財務管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時所應遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。影主要包括：（1）企業(yè)組織法規(guī)企業(yè)組織法規(guī)是對企業(yè)成立過程以及成立以后的經(jīng)營活動、理財活動做出的規(guī)定。（2）稅務法規(guī)有關(guān)稅收立法可以分為三大類：1）所得稅的法規(guī)2）流轉(zhuǎn)稅的法規(guī)3）其他地方稅的法規(guī)（3）財務法規(guī)我國目前企業(yè)財務管理法規(guī)制度有《企業(yè)財務通則》、行業(yè)財務制度和企業(yè)內(nèi)部財務制度三個層次。2.法律環(huán)境財務管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時所983.金融環(huán)境財務管理的金融環(huán)境是指金融市場的資金供應和利率變動對企業(yè)財務的影響。金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過某種形式融通資金的場所，是政府進行金融宏觀調(diào)控的對象。3.金融環(huán)境財務管理的金融環(huán)境是指金融市場的資金供應和利率99金融市場的介紹金融市場的主要功能：1.將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資。2.改善社會經(jīng)濟福利。3.提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結(jié)為長期資金。4.提高金融體系競爭性和效率。5.引導資金流向。金融市場的介紹金融市場的主要功能：100金融市場的介紹金融市場的要素：1.市場主體2.金融工具3.交易價格4.組織方式金融市場的介紹金融市場的要素：101金融市場的介紹金融市場分類：1.金融市場按期限劃分為短期金融市場和長期金融市場。2.金融市場按證券交易的方式和次數(shù)分為初級市場和次級市場3.金融市場按金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。金融市場的介紹金融市場分類：102四、財務管理體制財務管理體制是指組織、領(lǐng)導、管理企業(yè)財務活動的基本制度，是企業(yè)管理體制的重要組成部分。企業(yè)財務管理體制具體包括三方面內(nèi)容：一是財務管理職權(quán)現(xiàn)代財務管理職權(quán)是：國家制定財務管理政策，實施宏觀調(diào)控；企業(yè)依據(jù)《公司法》、《企業(yè)財務通則》、《企業(yè)會計準則》等政策法規(guī)，自主經(jīng)營、自我管理、依法辦事、保護投資者的合法權(quán)利。二是財務管理組織三是財務管理制度四、財務管理體制財務管理體制是指組織、領(lǐng)導、管理企業(yè)財務活動103財務管理的方法與流程企業(yè)為了有效地組織、指揮、監(jiān)督和控制財務活動，并處理好因財務活動而發(fā)生的各種經(jīng)濟關(guān)系，需要運用一系列科學的財務管理方法，通常包括財務規(guī)劃、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析及業(yè)績評價與激勵等方法。財務管理的方法與流程企業(yè)為了有效地組織、指揮、監(jiān)督和控制財務104一、企業(yè)財務管理的方法1.財務規(guī)劃財務規(guī)劃是以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結(jié)合未來宏觀、微觀形勢的預測，所確立的企業(yè)財務戰(zhàn)略目標和計劃。2.財務決策財務決策是指財務管理人員按照企業(yè)財務戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，運用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，并從中選出最佳方案的過程，包括確定決策目標、提出備選方案、優(yōu)選方案等步驟。財務決策是財務管理的核心，決策成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。財務決策的方法主要有兩類：一是經(jīng)驗判斷法；二是定量分析法一、企業(yè)財務管理的方法1.財務規(guī)劃105企業(yè)財務管理的方法3.財務預測4.財務控制5.財務分析6.業(yè)績評價與激勵企業(yè)財務管理的方法3.財務預測106二、企業(yè)財務管理的工作過程企業(yè)財務管理工作過程是指企業(yè)財務管理工作的步驟與一般流程，即財務管理工作的環(huán)節(jié)。下圖為企業(yè)財務管理的工作過程。財務規(guī)劃財務決策財務預算財務控制財務分析業(yè)績評價與激勵二、企業(yè)財務管理的工作過程企業(yè)財務管理工作過程是指企業(yè)財務管107二、企業(yè)財務管理的崗位設(shè)置及其職責1.財務管理崗位設(shè)置：在小型企業(yè)中，財務管理工作是作為會計工作的一部分來完成，一般不設(shè)單獨的財務管理組織，會計人員除進行會計核算以外，還要同時履行財務管理的職責。在大型企業(yè)中，一般都設(shè)有單獨的財務管理機構(gòu)，并設(shè)一名專管財務的財務長。二、企業(yè)財務管理的崗位設(shè)置及其職責1.財務管理崗位設(shè)置：108企業(yè)財務管理的崗位設(shè)置及其職責2.財務管理崗位職責：（1）籌資管理（2）投資管理（3）現(xiàn)金管理（4）信用與保險管理（5）分配管理（6）財務分析與預算企業(yè)財務管理的崗位設(shè)置及其職責2.財務管理崗位職責：109第一部分判斷題：（1）財務管理是企業(yè)管理的一個重要組成部分。（）（2）財務管理主要利用價值形式對企業(yè)所從事的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行管理（）（3）企業(yè)管理的最終目標是生存（）（4）企業(yè)管理以財務管理為中心，是市場機制發(fā)揮作用及正常運行的基礎(chǔ)（）（5）財務管理是一項綜合性管理（）第一部分判斷題：110答案（1）√（2）√（3）×解析：這個說法太過籠統(tǒng)。企業(yè)管理的目標是效率和效益；管理的核心是人；管理的本質(zhì)是決策；企業(yè)管理的最終目標是為企業(yè)的所有者及企業(yè)所服務的客戶創(chuàng)造最大的價值與效益。（4）√（5）√答案（1）√111第二部分判斷題（1）利潤最大化目標考慮了取得報酬的時間（）（2）每股收益最大化考慮了資金時間價值和風險因素，可以避免企業(yè)的短期行為。（）（3）企業(yè)價值最大化是目前認同度較高的財務管理基本目標（）第二部分判斷題112答案（1）×解析：利潤最大化與每股收益最大化的財務管理最終目標沒有考慮取得報酬的時間，而企業(yè)價值最大化的原則卻考慮了報酬的時間。（2）×解析：利潤最大化與每股收益最大化的財務管理最終目標沒有考慮資金時間價值和風險因素，也未能避免企業(yè)的短期行為。企業(yè)價值最大化考慮了資金時間價值和風險因素，并且可以避免企業(yè)的短期行為。（3）√答案（1）×解析：利潤最大化與每股收益最大化的財務管理最終113不定項選擇題（1）股東財富由其所擁有的（）來決定。A股票數(shù)量B股票上市C股票的市場價格D股票市盈率（2）企業(yè)價值最大化目標的計量方法包括（）A企業(yè)現(xiàn)有市場價值B未來企業(yè)報酬貼現(xiàn)值C擁有資本D資產(chǎn)評估值（3）在下列各項中，能夠反映上市公司股東財富最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是（）A總資產(chǎn)報酬率B凈資產(chǎn)收益率C每股市價D每股收益（4）下列各項企業(yè)財務管理目標中，能夠同時考慮資金的時間價值和投資風險因素的是（）A產(chǎn)值最大化B利潤最大化C每股收益最大化D企業(yè)價值最大化不定項選擇題（1）股東財富由其所擁有的（）來決定。114答案（1）AC在股份制經(jīng)濟條件下，股東財富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面決定，在股票數(shù)量一定的前提下，當股票價格達到最高時，則股東財富也達到最大，所以股東財富又可以表現(xiàn)為股票價格最大化。（2）BD企業(yè)價值最大化的兩種計量方法：未來企業(yè)報酬貼現(xiàn)值和資產(chǎn)