龔先生家庭理財規(guī)劃論文

目錄摘要1關(guān)鍵詞1一、客戶家庭基本情況2二、理財目標分析2(一)目標可行性分析2(二)目標分解2三、家庭財務(wù)分析3(一)資產(chǎn)負債表分析3(二)收支結(jié)余分析3(三)負債收入比率4(四)消費比率4(五)結(jié)余比率5(六)投資與凈資產(chǎn)比率5(七)流動性比率5(八)清償比率5四、理財基本假設(shè)6(一)通貨膨脹率6(二)投資收益率6(三)收入成長率6五、理財方案設(shè)計6(一)子女教育資金預(yù)算6(二)退休養(yǎng)老資金預(yù)算6(三)投資理財規(guī)劃7六、方案可行性論證9結(jié)束語10參考文獻10致謝11龔先生家庭理財規(guī)劃摘要：所謂理財就是學會有效、合理地處理和運用錢財，讓自己的花費發(fā)揮最大的效用，以達到最大限度地滿足日常生活需要的目的。本文通過對龔先生的家庭的財務(wù)分析和需求分析，設(shè)計了子女教育規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃和投資理財規(guī)劃三個方案，并進行了方案可行性論證，實現(xiàn)了其家庭理財目標。關(guān)鍵詞：子女教育規(guī)劃可行性分析方案設(shè)計

一、客戶家庭基本情況龔先生，四十歲，是一名教師，每月純收入3000元，兼職收入1080元，有五險一金，妻子四十歲是一個體工商戶，每月純收入3000元左右，無保險，一子念初中三年級，有學生醫(yī)療保險，無任何收入。母親八十三歲，自己單過，有醫(yī)療保險有房屋出租收入，可以自給自足。龔先生一家收入在7000元左右，存款利息收入463元。家庭月支出3040，其中生活費用支出2000元。目前有65平米自住房一套，價值估價30萬元。活期存款及現(xiàn)金3萬元，長期存款20萬元，一輛轎車12萬元，沒有任何貸款。二、理財目標分析(一)目標可行性分析由于龔先生的兒子計劃在2023結(jié)婚成家，屆時家庭成員和財務(wù)情況都會發(fā)生很大的變化。因此根據(jù)龔先生家庭目前的家庭財務(wù)狀況以及各項理財目標的輕重緩急，建議：中短期目標采取“目標并進法”予以實現(xiàn)，即從2010年起籌備女兒的教育經(jīng)費和就業(yè)經(jīng)費，老人贍養(yǎng)費用的同時，預(yù)留出一部分的經(jīng)費給夫妻二人養(yǎng)老所用，同時利用現(xiàn)有住房中的一套置換新房為兒子結(jié)婚時用。長期目標采用“目標順序法”予以實現(xiàn)，即：在2020年中短期理財目標完成后，再重新規(guī)劃長期目標如何實現(xiàn)。(二)目標分解1.近期需要準備孩子的高等教育費用：普通高中三年花費：8000×3年=2.4萬元大學本科四年花費：2×4年=8萬元，2.長期準備龔先生夫妻二人的退休養(yǎng)老計劃：龔先生離退休還有二十年，退休之后生存二十五年，保持原有生活質(zhì)量，家庭所需費用為36480元/年，但是考慮到退休之后安全等原因可以減少汽車的費用10000元/年，退休后家庭生活需26480×25=662000元。龔先生六十退休，每月退休金兩千元，龔太太經(jīng)營到五十歲，以后出租門臉收入每月五百元，在老干部活動中心工作每月八百元，到五十五歲社會養(yǎng)老三百元，共計3600元每月，年收入為43200元。三、家庭財務(wù)分析（一）資產(chǎn)負債表分析龔先生家庭基本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表（表1）如下：表1資產(chǎn)負債表資產(chǎn)金額（元）負債金額（元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金及活期存款30000定期存款200000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物小計230000個人實物資產(chǎn)自住房300000車輛資產(chǎn)100000個人實物資產(chǎn)小計400000資產(chǎn)總計630000負債總計0凈資產(chǎn)630000從表1資產(chǎn)負債表可以看出這個家庭沒有負債，現(xiàn)金及活期存款30000元，定期存款200000元。擁有的自住房價值300000元，汽車價值100000元。家庭主要投資于定期存款，沒有其他投資途徑，可以看出家庭沒有投資理財意識和經(jīng)驗。（二）收支結(jié)余分析根據(jù)龔先生家庭年度收支狀況編制現(xiàn)金流量表（表2）如下：表2家庭年度現(xiàn)金流量表收入金額（元）支出金額（元）經(jīng)常性收入經(jīng)常性支出純工資收入72000日常生活費用支出23600存款利息收入5560汽車費用支出10000經(jīng)常性收入小計77560經(jīng)常性支出小計33600非經(jīng)常性收入非經(jīng)常性支出兼職收入13000娛樂、服裝等2880非經(jīng)常性收入小計13000非經(jīng)常性支出小計2880收入合計90560支出合計36480年結(jié)余54080從表2家庭年度現(xiàn)金流量表可以看出家庭年工資收入72000元是家庭的主要收入來源，存款利息收入5560元是家庭收入的很小的一部分，兼職收入13000元是家庭的第二收入來源。(三)負債收入比率負債收入比率=負債/稅后收入=0/90560=0負債收入比率是反映財務(wù)狀況良好程度的指標。應(yīng)該在0.4以下比較好。龔先生家庭負債收入比率為零說明家庭的財務(wù)狀況相當穩(wěn)定。目前沒有負債，一方面表示家庭的償債能力較強，另一方面說明白先生沒有利用財務(wù)杠桿的作用提高資產(chǎn)的整體收益率。發(fā)生財務(wù)危機的可能性幾乎為零。（四）消費比率消費比率=消費支出/收入總*100%=3040/7463*100%=40.7%圖1消費比率是反映家庭財務(wù)的收支情況是否合理。一般而言將消費比率控制在40%-60%比較適宜，龔先生家庭的消費比率在此期間，說明龔先生家庭財物的收支情況比較合理。（五）結(jié)余比率結(jié)余比率=結(jié)余/稅后收入=64080/90560=0.707結(jié)余比率反映家庭提高凈資產(chǎn)水平的能力。這意味著該家庭在支出之余留有了70.8%的稅后收入，這一部分可被用于投資或是儲蓄來增加家庭的凈資產(chǎn)規(guī)模。結(jié)余比率偏高，可以每月拿出更多資金用于實現(xiàn)家庭財務(wù)目標進行投資，但最低不應(yīng)低于10%。（六）投資與凈資產(chǎn)比率投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)=230000/590000=0.39<0.5此比率應(yīng)該保持在0.5或稍高較為適宜。龔先生家庭的投資與凈資產(chǎn)比率為0.39<0.5說明該家庭投資在資產(chǎn)中的比率較合適，應(yīng)加大其他金融產(chǎn)品的投資。投資收益是提高凈資產(chǎn)水平的另一條途徑，甚至是主要途徑。然而，投資必然伴隨著風險，因此，投資與凈資產(chǎn)比率必須保持在一個合理的水平，該家庭可以繼續(xù)增加投資比例但不能超過凈資產(chǎn)的50%。（七）流動性比率流動性比率=流動性資產(chǎn)/每月支=30000/3040=9.86，此比率應(yīng)該保持在3。龔先生家庭的流動性比率為9.86〉3，由于龔先生的妻子是個體工商戶所以備用的流動性資金要多。就具體情況來看此比率相對比較合理。（八）清償比率清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)=590000/590000=1>0.5，清償比率變化范圍在0～1之間，保持在0.6～0.7較為適宜。說明該家庭的資產(chǎn)有足夠的能力償還所有的負債。也說明該家庭沒有利用其應(yīng)債能力提高資產(chǎn)規(guī)模，其財務(wù)結(jié)構(gòu)需要進一步優(yōu)化。綜上所述，通過觀察該家庭的年度收支狀況和資產(chǎn)負責表，從中可以看出該家庭屬于中等收入家庭，收入基本穩(wěn)定，并且無任何負債，財務(wù)的收支狀況比較合理，但投資途徑太過單一保守，家庭可以對所擁有的資產(chǎn)進行投資規(guī)劃，使其得到保值增值，使資產(chǎn)最大化。四、理財基本假設(shè)根據(jù)龔先生家庭理財狀況所需使用如下理財基本假設(shè)：（一）通貨膨脹率通貨膨脹率是影響貨幣時間價值的主要因素。根據(jù)CPI的計算公式是CPI=（一組固定商品按當期價格計算的價值/一組固定商品按基期價格計算的價值）×100%，中國國家統(tǒng)計局頒布的歷年CPI（居民消費指數(shù)）數(shù)據(jù)，2005年為1.8%，2006年為1.5%，2007年為4.8%，2008年5.9%，2009年為-0.7%,2010年為4.9%。今年，國際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測中國通貨膨脹率為4.9%。國家權(quán)威部門和經(jīng)濟學家認為我國經(jīng)濟將進入一個溫和增長期，綜合以上的具體數(shù)據(jù)，有關(guān)專家預(yù)測2006-2015年3-4%，未來長期的年均通脹率為3%左右。

（二）投資收益率投資收益率是指達產(chǎn)期正常年度利潤或年均利潤占投資總額的百分比。投資收益率=年平均利潤總額/投資總額×100（9080+2100/180000+154000）*100%=3.35%（三）收入成長率近十年來，我國職工的名義工資增長率大都在10%左右，據(jù)原國家計委中國勞動就業(yè)預(yù)測課題組的測算，我國城鎮(zhèn)勞動適齡人口將從2000年的3.04億增加到6.222億，平均每年增長3.1%。而據(jù)世界銀行對我國未來工資增長率的預(yù)測2010年-2030年平均將達到4%。今后我國的經(jīng)濟和金融形勢保持相對穩(wěn)定，在適中的預(yù)測下，2020年前職工的平均工資保持5%的增長率，2013-2020年平均為3%。五、理財方案設(shè)計（一）子女教育資金預(yù)算龔先生的兒子今年上初中三年級，接受教育的時間還有七年，高中三年總共需要24000元，大學四年需要80000元，一共104000元。因為龔先生的教育費用準備時間比較短，所以建議龔先生為孩子準備教育費用時，盡量選擇風險較低的金融產(chǎn)品。（二）退休養(yǎng)老資金預(yù)算龔先生計劃在六十歲退休，當前每年平均支出為36480元，平均每年的通貨膨脹率為3%，預(yù)期壽命80歲。按照比例，退休后每年的支出應(yīng)該大約為當前的70%，則為25536元，退休20年總共需要花費510720元。（三）投資理財規(guī)劃家庭可選擇的理財產(chǎn)品種類：儲蓄，保險，債券，基金，信托，股票，期貨，房地產(chǎn)，黃金。由于龔先生和妻子都不是很了解理財產(chǎn)品，而且風險偏好是均衡型。建議資產(chǎn)組合比例見下表（表3）：表3建議資產(chǎn)組合金字塔形安全、穩(wěn)定存款、國債、貨幣基金50%債券、理財產(chǎn)品、部分債券基金、投資分紅險30%信托、基金、債權(quán)基金、股票20%1、調(diào)整現(xiàn)有存款比例活期存折保留兩萬元應(yīng)急金，定期存款保留三萬元，定期存款分成兩張存單，一張一萬元定期六個月，一張兩萬元定期一年，，共計五萬元應(yīng)急金。根據(jù)調(diào)整比例后龔先生家庭的五萬元應(yīng)急金存款規(guī)劃如下表（表4）：表4家庭現(xiàn)有存款規(guī)劃表（存款）存款品種投資金額年利率收益額風險活期存款200000.36%72很低定期存款六個月100001.98%198很低定期存款一年200002.25%450很低合計500007202、調(diào)整或增加投資現(xiàn)有十八萬元定期存款重新分配：(1)四萬元購買新發(fā)行的三年期國債，國債是以國家信用發(fā)行的債券，安全性高，流動性不是很好，但利率高于儲蓄存款利率，另外利息免征所得稅，所以實際收益還是相對比較高的。(2)六萬投資于金融債券，金融債券的資信通常高于其他非金融機構(gòu)債券，由國家信用作擔保，違約風險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款利率。(3)四萬購買銀行的貨幣基金，貨幣基金的風險低、流動性好。貨幣基金是厭惡風險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，或暫時存放現(xiàn)金的理想方式。貨幣基金通常不收取申購贖回費,充分保證了投資者的進出自由。(4)四萬投資于比較良好的債券基金，債券型基金通常會固定配息，多數(shù)基金甚至每個月都會將所獲得的債息分配給投資人。專業(yè)的基金管理機構(gòu)會依照總體經(jīng)濟環(huán)境、市場狀況、以及個別證券的分析來決定買進或賣出債券。債券型基金由于規(guī)模龐大，因此可以將資產(chǎn)作適度的分散，投資多檔不同的債券，以達到風險分散的效果。在這樣的情況下，盡管投資組合中有一個債券表現(xiàn)不佳，也不會對整體報酬率帶來太大的影響。債券基金的投資人可以隨時依當時凈值來贖回基金，資金流動性高。投資人可以選擇領(lǐng)現(xiàn)金配息、或是將配息自動轉(zhuǎn)入再投資。如果投資人的投資方向改變，可以考慮將債券基金轉(zhuǎn)換成別的基金，通常能節(jié)省重新投資的交易成本。根據(jù)調(diào)整比例后龔先生家庭用于投資的存款規(guī)劃如下表（表5）表5家庭現(xiàn)有存款規(guī)劃表（投資）項目投資金額預(yù)計收益率預(yù)計收益額風險三年期國債400004%1600很低金融債券600007%4200低貨幣基金400002.2%880低債券基金400006%2400中合年結(jié)余的54080元的規(guī)劃(1)每年龔先生龔太太和孩子的商業(yè)保險花費14000元。(2)每年40000元投資于分紅保險一萬元、國債一萬元和債券基金兩萬元。根據(jù)龔先生家庭年結(jié)余狀況編制家庭年結(jié)余規(guī)劃表如下表（表6）：表6家庭年結(jié)余規(guī)劃表項目支出金額占家庭年節(jié)余的比例預(yù)計收益率預(yù)計收益額風險保險1400026%0%0很低分紅險1000019%5%500低國債1000019%4%400低債券基金2000036%6%1200中合計54000100%21004、家庭消費規(guī)劃現(xiàn)在家庭的消費比較合理，建議在日常消費時盡量使用信用卡消費，既可以累計信用又可以消費打折，但要記好還款日按時還款。對龔先生家庭的理財建議(1)確定的投資策略應(yīng)長期堅持、定期管理，簡單易行和毫無風險的投資方式不足已抵御通貨膨脹的風險。初始開戶、了解產(chǎn)品等工作可能會比較復(fù)雜、煩瑣，待進入正常程序后就會比較順暢。

(2)加強對家庭日常收入、支出的控制，減少浪費和不必要的支出。龔太太是個聰慧的人，建議利用家庭銀行軟件、銀行卡等工具來管理、分析家庭財務(wù)，學習了解各種投資工具。

(3)投資組合應(yīng)定期檢驗收益率變化和所選擇產(chǎn)品與同類產(chǎn)品的差距，根據(jù)市場、家庭結(jié)構(gòu)、收入狀況等變化隨時通知理財師，進行必要進行調(diào)整。六、方案可行性論證1、龔先生現(xiàn)在每年收入84000元，孩子平均每年的學費是15000元，以龔先生的經(jīng)濟情況供孩子上高中上大學是沒有問題的，家庭理財目標可以實現(xiàn)。2、龔先生和太太如果都在六十歲退休，退休后龔先生有兩千元，龔太太有八百元的收入，共計每月2800元的固定收入，每月生活費2200元，可以看出退休后可以很