安徽永磁股東全部權(quán)益資產(chǎn)評估報告

目錄第1頁目錄第1頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司目錄聲明 1資產(chǎn)評估報告摘要 2資產(chǎn)評估報告 5一、委托人、被評估單位和評估委托合同約定的其他評估報告使用者概況5二、評估目的 9三、評估對象和評估范圍 9四、價值類型 12五、評估基準日 12六、評估依據(jù) 12七、評估方法 16八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 18九、評估假設 27十、評估結(jié)論 28十一、特別事項說明 28十二、資產(chǎn)評估報告的使用限制說明 31十三、資產(chǎn)評估報告日 32資產(chǎn)評估報告附件 34北方稀土擬對磁材板塊進行整合重組涉及的安徽永磁股東全部權(quán)益資產(chǎn)評估報告第PAGE北方稀土擬對磁材板塊進行整合重組涉及的安徽永磁股東全部權(quán)益資產(chǎn)評估報告第2頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司聲明一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則和職業(yè)道德準則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應當按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師不承擔責任。本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構(gòu)和個人不能成為資產(chǎn)評估報告的使用人。本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師提示資產(chǎn)評估報告使用人應當正確理解評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應當被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。三、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報告依法承擔責任。四、評估對象涉及的資產(chǎn)、負債清單由委托人、被評估單位申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關(guān)當事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負責。五、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預期的利益關(guān)系；與相關(guān)當事人沒有現(xiàn)存或者預期的利益關(guān)系，對相關(guān)當事人不存在偏見。六、資產(chǎn)評估師已經(jīng)對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評估報告的要求。七、本資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報告中假設和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應當充分考慮資產(chǎn)評估報告中載明的假設、限制條件、特別事項說明及其對評估結(jié)論的影響。中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司擬對磁材板塊進行整合重組涉及的北方稀土（安徽）永磁科技有限公司股東全部權(quán)益資產(chǎn)評估報告摘要天興評報字[2022]第1971號北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司接受中國北方稀土（集團）高科技股份有限（安徽永磁科技有2022930一、評估目的：根據(jù)中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司黨委會2022年18部整合重組，需要對涉及的北方稀土（安徽）永磁科技有限公司的股東全部權(quán)益進行評估，為該經(jīng)濟行為提供價值參考依據(jù)。二、評估對象：北方稀土（安徽）永磁科技有限公司于評估基準日的股東全部權(quán)益。三、評估范圍：北方稀土（安徽）永磁科技有限公司的整體資產(chǎn)，包括全部資產(chǎn)及相關(guān)負債。四、價值類型：市場價值五、評估基準日：2022930八、評估結(jié)論本次評估，評估人員采用資產(chǎn)基礎法和市場法對評估對象分別進行了評估，經(jīng)分析最終選取資產(chǎn)基礎法評估結(jié)果作為評估結(jié)論。北方稀土擬對磁材板塊進行整合重組涉及的安徽永磁股東全部權(quán)益資產(chǎn)評估報告第PAGE北方稀土擬對磁材板塊進行整合重組涉及的安徽永磁股東全部權(quán)益資產(chǎn)評估報告第28頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司本報告及其結(jié)論僅用于本報告設定的評估目的，而不能用于其他目的。1日2022年9月30日起，至2023年9月29日止。以上內(nèi)容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的全面情況和合理理解評估結(jié)論，請報告使用者在征得評估報告所有者許可后，認真閱讀評估報告全文，并請關(guān)注特別事項說明部分的內(nèi)容。中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司擬對磁材板塊進行整合重組涉及的北方稀土（安徽）永磁科技有限公司股東全部權(quán)益資產(chǎn)評估報告天興評報字[2022]第1971號中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司:北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司接受貴單位的委托，按照有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎法和市場法，按照必要的評估程序，對中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司擬磁材板塊整合重組涉及的北方稀土（安徽）年9月30日的市場價值進行了評估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下。一、委托人、被評估單位和評估委托合同約定的其他評估報告使用者概況委托人為中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司，被評估單位為北方稀土（安徽）永磁科技有限公司。（一）委托人概況1.基本信息企業(yè)名稱：中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司（以下簡稱“北方稀土”）注冊地址：內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)黃河大街83號法定代表人：章智強注冊資本：363306.6經(jīng)營范圍：許可經(jīng)營項目：無一般經(jīng)營項目：稀土精礦，稀土深加工產(chǎn)品、稀土新材料及稀土應用產(chǎn)品；鈮精礦及其深加工產(chǎn)品；冶金產(chǎn)品、煤炭及其深加工產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、光電產(chǎn)品經(jīng)營；設備、備件的制造、采購與銷售；進口本企業(yè)所需產(chǎn)品；出口產(chǎn)品；技術(shù)的開發(fā)應用、推廣轉(zhuǎn)讓，技術(shù)、信息服務；分析檢測；建筑安裝、修理；自有房地產(chǎn)經(jīng)營活動、機械設備租賃；農(nóng)用物資、土壤改良劑、水溶肥料、生物肥料、有機肥料的生產(chǎn)與銷售。（二）被評估單位概況1.基本信息企業(yè)名稱：北方稀土（安徽）永磁科技有限公司（簡稱：安徽永磁）注冊號：341421000038244法定代表人：劉義類型：其他有限責任公司成立日期：2011年10月14日注冊資本：18036.000000萬人民幣營業(yè)期限自：2011年10月14日營業(yè)期限至：20311014登記狀態(tài)：存續(xù)（在營、開業(yè)、在冊）住所：安徽省合肥市廬江縣萬山鎮(zhèn)軍二路北側(cè)經(jīng)營范圍：釹鐵硼速凝薄帶合金片的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)咨詢服務；本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件進出口業(yè)務（國家限定經(jīng)營或禁止進出口的商品及技術(shù)除外）。（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動）統(tǒng)一社會信用代碼：91340124584559560F股權(quán)結(jié)構(gòu)及變更情況2011109000稀土（集團）540060%股權(quán)，安徽大地熊新360040%股權(quán)。2021年6月，公司改名為現(xiàn)名。2021年12月，中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司和安徽大地熊9036國北方稀土（集團）5421.660%；3614.440%。截至評估基準日，北方稀土（安徽）永磁科技有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司10,821.6060.00%安徽大地熊新材料股份有限公司7,214.4040.00%合計18,036.00100.00%被評估單位主要業(yè)務開展情況北方稀土（安徽）201110由中國北方稀土（集團產(chǎn)品向高端發(fā)展，提高行業(yè)影響力和核心競爭力，幫助區(qū)域內(nèi)企業(yè)搶占稀土永磁行業(yè)發(fā)展的制高點，進一步鞏固國內(nèi)稀土永磁行業(yè)重要生產(chǎn)基地的地位。202198000-10000ISO9001ISO140014.6237；20218.5987，202210財務狀況表金額單位：萬元項目名稱2019/12/312020/12/312021/12/312022/9/30流動資產(chǎn)13,263.9022,909.3438,741.8140,901.51非流動資產(chǎn)1,653.151,408.501,935.243,418.57固定資產(chǎn)1,489.331,215.861,665.671,483.75在建工程0.000.0068.4577.37無形資產(chǎn)144.07140.64137.20134.62其他19.7552.0063.921,722.83資產(chǎn)總計14,917.0524,317.8440,677.0544,320.08流動負債4,115.2413,008.7019,186.5921,396.72非流動負債0.000.000.000.00負債總計4,115.2413,008.7019,186.5921,396.72凈資產(chǎn)10,801.8211,309.1421,490.4722,923.36經(jīng)營成果表金額單位：萬元項目名稱2019年2020年2021年20221-9營業(yè)收入32,649.8850,840.21100,915.90113,188.30減：營業(yè)成本30,689.8948,088.0598,310.24110,581.04稅金及附加54.4533.18121.2596.70銷售費用1.350.330.000.00管理費用181.96205.82266.87205.44研發(fā)費用1,108.291,559.84216.06195.69財務費用35.99-0.67-1.30-0.99加：資產(chǎn)減值損失0.000.000.000.00信用減值損失-19.23-215.04-79.43160.01投資收益3.490.480.000.00資產(chǎn)處置收益5.410.000.000.00其他收益30.0033.453.7310.30營業(yè)利潤597.62772.561,927.072,280.73營業(yè)外收入0.003.2111.080.00營業(yè)外成本3.770.330.054.03利潤總額593.85775.441,938.102,276.70所得稅費用91.09118.11292.78343.81凈利潤502.75657.331,645.331,932.9020192020所出具的廬潛會專審字[2021]068，2021230C016237號標準無保留意見專項審計報告。（三）資產(chǎn)評估委托合同約定的其他評估報告使用者根據(jù)資產(chǎn)評估委托合同的約定，本報告無其他報告使用者。（四）委托人和被評估單位的關(guān)系委托人是被評估單位的控股股東。二、評估目的202218需要對涉及的北方稀土（安徽）該經(jīng)濟行為提供價值參考依據(jù)。三、評估對象和評估范圍（一）評估對象評估對象為安徽永磁的股東全部權(quán)益。（二）評估范圍評估范圍為安徽永磁于評估基準日納入評估范圍的全部資產(chǎn)及負債，其中總資產(chǎn)賬面價值44,320.08萬元，負債賬面價值21,396.72萬元，凈資產(chǎn)賬面價值22,923.36萬元。資產(chǎn)評估申報匯總表金額單位：人民幣萬元項目賬面價值流動資產(chǎn)40,901.51非流動資產(chǎn)3,418.57其中：長期股權(quán)投資-投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)1,483.75在建工程77.37無形資產(chǎn)134.62其中：土地使用權(quán)134.62其他非流動資產(chǎn)1,722.83資產(chǎn)總計44,320.08流動負債21,396.72非流動負債-負債合計21,396.72凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）22,923.36委托人和被評估單位已承諾委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟行為所涉及的（特殊普通合伙專項審計。企業(yè)申報的表外資產(chǎn)的情況根據(jù)安徽永磁提供的資料，截至評估基準日，有效的專利授權(quán)共計22項，其中發(fā)明專利1項，中國實用新型21項。另有專利申請若干項，處于公開或?qū)嵸|(zhì)審查階段。除發(fā)明專利賬面有反映外，其余21項專利未在賬面反映。3.重要的利用專家工作及相關(guān)報告情況本次評估前，致同會計師事務所（特殊普通合伙）進行了專項審計，并出具了致同專字（2022）230C016237資產(chǎn)評估報告時要關(guān)注上述審計報告。（三）評估范圍內(nèi)的實物資產(chǎn)概況該公司主要實物資產(chǎn)為存貨、房屋建筑物和設備，主要資產(chǎn)概況如下：存貨存貨是包括原材料、在庫周轉(zhuǎn)材料、委托加工物資、在產(chǎn)品（自制半成品）和產(chǎn)成品組成。委托加工物資在代工廠，其余分布在安徽永磁本部和包頭分公司車間、庫房內(nèi)，種類較多。庫房保管制度健全，物品按大類堆放整齊，標簽標示正確，進出庫數(shù)量登記卡片記錄及時準確。房屋建筑物安徽永磁的生產(chǎn)及輔助建筑位于合肥市廬江縣萬山鎮(zhèn)軍二路北側(cè)，主要為鋼結(jié)構(gòu)、磚混結(jié)構(gòu)建筑，主要建成于2011年、2013年和2019年。7#9#35KV委估構(gòu)筑物主要為生產(chǎn)用房屋建筑物配套設施。主要有圍墻、道路、深井、停車棚等，從結(jié)構(gòu)來看主要為砼結(jié)構(gòu)，簡易結(jié)構(gòu)為主。66,100.734,738.68取得的資料，未發(fā)現(xiàn)委估房屋建筑物存在抵押擔保等他項權(quán)利。設備安徽永磁公司主要從事釹鐵硼速凝薄帶合金片的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)咨詢服務。生產(chǎn)工藝為原材料入庫、配料工段、熔煉鑄片工段、檢驗工段后入庫。機器設備主要包括感應加熱真空熔煉爐、拋丸機、自動回收式銅輥噴砂設20112021220122019用，未發(fā)生過重大交通事故，均在正常行駛中。20112022四、價值類型選擇市場價值作為本次評估的價值類型，是遵照價值類型與評估目的相一致的原則，并充分考慮市場條件和評估對象自身條件等因素，在本次資產(chǎn)評估機構(gòu)接受委托人評估委托時所明確的評估結(jié)論價值類型。本報告書所稱市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。五、評估基準日評估基準日是2022年9月30日。按照評估基準日盡可能與資產(chǎn)評估應對的經(jīng)濟行為實現(xiàn)日接近的原則，由委托人確定評估基準日。本次資產(chǎn)評估的工作中，評估范圍的界定、評估參數(shù)的選取、評估價值的確定等，均以評估基準日企業(yè)的財務報表、外部經(jīng)濟環(huán)境以及市場情況確定。本報告書中一切取價標準均為評估基準日有效的價格標準。六、評估依據(jù)本次評估工作中所遵循的經(jīng)濟行為依據(jù)、法律法規(guī)依據(jù)、評估準則依據(jù)、資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)和評估取價依據(jù)為：（一）經(jīng)濟行為依據(jù)中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司公司黨委會會議紀要【黨委會紀（2022）18號】；委托人與北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司簽訂的評估委托合同。（二）法律法規(guī)依據(jù)《中華人民共和國民法典》（2020528202111）；（20181229代表大會常務委員會第七次會議第二次修正）；（根據(jù)2018年10月26日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議《關(guān)于修改〈中華人民共和國公司法〉的決定》第四次修正）；《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》（46）；（20081028民代表大會常務委員會第五次會議通過）；（2020732，1991119120201129行政法規(guī)的決定》修訂）；（辦發(fā)[1992]36）；《關(guān)于改革國有資產(chǎn)評估行政管理方式加強資產(chǎn)評估監(jiān)督管理工作意見的通知》（國辦發(fā)[2001]102）；《國有資產(chǎn)評估管理若干問題的規(guī)定》（14）200211日起施行；《財政部關(guān)于印發(fā)<國有資產(chǎn)評估項目核準管理辦法>的通知》（財企[2001]801）；《財政部關(guān)于印發(fā)<國有資產(chǎn)評估項目備案管理辦法>的通知》（[2001]802號）；《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例（20033782011年1月8日《國務院關(guān)于廢止和修改部分行政法規(guī)的決定》修訂，根據(jù)2019年3月2日《國務院關(guān)于修改部分行政法規(guī)的決定》修正）；《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32）20166月24日；《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法（200512《關(guān)于加強企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關(guān)問題的通知》（國資委產(chǎn)權(quán)[2006]274）；《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)評估報告審核工作有關(guān)事項的通知》（國資產(chǎn)權(quán)[2009]941號）；《企業(yè)國有資產(chǎn)評估項目備案工作指引》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2013]64）；《關(guān)于促進企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)有關(guān)事項的通知》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)號）；（中華人民共和國國務院令第512號）；《中華人民共和國增值稅暫行條例》（20171119）；《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則（2017120公告》（2019321日）；《中華人民共和國土地管理法（281999年1月1日起施行）；《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法（72《中華人民共和國土地管理法實施條例》（256）；（55，1990519）；土地估價規(guī)程》的通知（國土資發(fā)[2002]195）；其它相關(guān)的法律法規(guī)文件。（三）評估準則依據(jù)《資產(chǎn)評估基本準則》（財資〔2017〕43）；《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則》（中評協(xié)〔2017〕30）；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估程序》（中評協(xié)〔2018〕36）；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估報告》（中評協(xié)〔2018〕35）；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估委托合同》（中評協(xié)〔2017〕33《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估檔案》（中評協(xié)〔2018〕37）；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——企業(yè)價值》（中評協(xié)〔2018〕38）；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——無形資產(chǎn)》（中評協(xié)〔2017〕37）；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——不動產(chǎn)》（中評協(xié)〔2017〕38）；10.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——機器設備》（中評協(xié)〔2017〕39）；11.《資產(chǎn)評估機構(gòu)業(yè)務質(zhì)量控制指南》（中評協(xié)〔2017〕46）；12.《資產(chǎn)評估價值類型指導意見》（中評協(xié)〔2017〕47）；《資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬指導意見》（中評協(xié)〔2017〕48）；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——利用專家工作及相關(guān)報告》(中評協(xié)〔2017〕35號)；《企業(yè)國有資產(chǎn)評估報告指南》（中評協(xié)〔2017〕42）；《專利資產(chǎn)評估指導意見》（中評協(xié)〔2017〕49）；《知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估指南》（中評協(xié)〔2017〕44）；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估方法》（中評協(xié)〔2019〕35）。（四）資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、公司章程；《國有土地使用證》和宗地圖；不動產(chǎn)權(quán)證；車輛行駛證；主要設備購置合同、發(fā)票，以及有關(guān)協(xié)議、合同等資料；其他權(quán)屬文件。（五）評估取價依據(jù)被評估單位提供的《資產(chǎn)評估申報表》；安徽省建筑、裝飾裝修工程計價定額綜合單價（2018）；安徽省安裝工程計價定額綜合單價（2018）；安徽省建設工程費用定額（2018）；合肥建設工程造價信息；的通知》（建標[2016]67）；關(guān)于營業(yè)稅改征增值稅調(diào)整現(xiàn)行計價依據(jù)的實施意見（造價[2016]11號）；合肥市建設項目大配套費征收使用管理實施細則；《房屋完損等級及評定標準》城鄉(xiāng)建設環(huán)境保護部；10.《建筑安裝工程工期定額》（建標[2016]161）；（皖政[2015]24償標準的通知（合政秘[2021]5）；征收標準等有關(guān)問題的通知（皖發(fā)改收費[2019]33）；安徽省人民代表大會常務委員會關(guān)于安徽省耕地占用稅適用稅額的決定（2019年7月26日）；的通知（皖政[2012]54）；《土地一級開發(fā)的暫行辦法》；《機電產(chǎn)品價格信息查詢系統(tǒng)》（機械工業(yè)出版社）評估人員市場詢價及向設備制造廠詢價收集的價格信息；企業(yè)提供的有關(guān)財務資料及其他取費依據(jù)資料。企業(yè)提供的未來年度經(jīng)營計劃等資料；企業(yè)與相關(guān)單位簽訂的購銷合同；評估人員現(xiàn)場勘察記錄及收集的其他相關(guān)估價信息資料；與此次資產(chǎn)評估有關(guān)的其他資料。七、評估方法（一）評估方法簡介企業(yè)價值評估基本方法包括資產(chǎn)基礎法、收益法和市場法。企業(yè)價值評估中的資產(chǎn)基礎法也稱成本法，是指以被評估單位或經(jīng)營體評估基準日的資產(chǎn)負債表為基礎，評估表內(nèi)及表外可識別的各項資產(chǎn)、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。企業(yè)價值評估中的收益法，是指將評估對象的預期收益資本化或者折現(xiàn)，以確定其價值的各種評估方法的總稱。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。收益法是從企業(yè)獲利能力的角度衡量企業(yè)的價值，建立在經(jīng)濟學的預期效用理論基礎上。企業(yè)價值評估中的市場法，是指通過將評估對象與可比參照物進行比較，以可比參照物的市場價格為基礎確定評估對象價值的評估方法的總稱。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。（二）評估方法的選擇資產(chǎn)基礎法是以資產(chǎn)負債表為基礎，合理評估企業(yè)表內(nèi)及表外各項資產(chǎn)、負債價值，確定評估對象價值的評估方法，結(jié)合本次評估情況，被評估單位可以提供、評估師也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎法所需的資料，可以對被評估單位資產(chǎn)及負債展開全面的清查和評估，因此本次評估適用資產(chǎn)基礎法。收益法的基礎是經(jīng)濟學的預期效用理論，即對投資者來講，企業(yè)的價值在于預期企業(yè)未來所能夠產(chǎn)生的收益。收益法雖然沒有直接利用現(xiàn)實市場上的參照物來說明評估對象的現(xiàn)行公平市場價值，但它是從決定資產(chǎn)現(xiàn)行公平市場價值的基本依據(jù)—資產(chǎn)的預期獲利能力的角度評價資產(chǎn)，能完整體現(xiàn)企業(yè)的整體價值，其評估結(jié)論具有較好的可靠性和說服力。從收益法適用條件來看，安徽永磁主要原材料金屬鐠釹主要由控股股東北方稀土提供，經(jīng)了解其交易情況，北方稀土對原料供應構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易，未來企業(yè)的盈利預測能否完成還取決于北方稀土對原材北方稀土能否按預計向被評估單位提供足量原材料，存在不確定性。安徽永磁最大的客戶是另一股東大地熊，產(chǎn)品定價由股東協(xié)商決定，企業(yè)不具有定價自主權(quán)。綜上多方面的不確定性，因此本次評估不適用收益法。市場法是指通過將評估對象與可比參照物進行比較，以可比參照物的市場價它具有評估角度和評估途徑直接、評估過程直觀；評估方法以市場為導向，評估結(jié)果說服力較強；參考企業(yè)與目標企業(yè)的價值影響因素趨同，影響價值的因素和從上述市場法的特點可以看出，確定價值或檢驗價值最好的地方就是市場。評估目標公司一個基本的途徑就是觀察公眾市場并尋求這樣的價格證據(jù)：即投資者愿意為類似的公司付出多少價格。由于資本市場上有較多與被評估單位相同或相似行業(yè)的上市公司，其市場定價可以作為被評估單位市場價值的參考，我們剔除擁有稀土資源的上市公司，選擇以生產(chǎn)磁性材料為主營業(yè)務的上市公司作為對比公司。中國的資本市場在經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，其基本的市場功能是具備的，因此本次評估采用市場法進行評估是可行的，而且在國內(nèi)外的產(chǎn)權(quán)交易市場中，各類投資者更傾向于市場法進行估值，因此本次評估適用市場法。因此，本次評估采用資產(chǎn)基礎法和市場法進行評估。（三）具體評估方法介紹一）資產(chǎn)基礎法企業(yè)價值評估中的資產(chǎn)基礎法，是指以被評估單位評估基準日的資產(chǎn)負債表為基礎，合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估方法。各類資產(chǎn)及負債的評估過程說明如下：流動資產(chǎn)及負債的評估流動資產(chǎn)包括貨幣資金、應收賬款、應收款項融資、預付賬款、其他應收款、存貨和其他流動資產(chǎn)。負債包括應付賬款、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款和其他流動負債。行存款以核實后賬面值作為評估值。應收賬款、其他應收款：評估人員在對上述應收款項核實無誤的基礎上，借助于歷史資料和現(xiàn)場調(diào)查信用、經(jīng)營管理現(xiàn)狀等。對于企業(yè)內(nèi)部應收款項或者應收關(guān)聯(lián)方的款項無回收風險，按賬面余額計入評估值，對應的壞賬準備評估為零，對于可能收不回部分款項的，在難以確定收不回賬款的數(shù)額時，參照賬齡分析法，估計出這部分可能收不回的款項，作為風險損失扣除后計算評估值。應收款項融資：應收融資款指企業(yè)因銷售產(chǎn)品而收到的銀行承兌匯票，納入評估范圍的應收票據(jù)為銀行承兌匯票。對于應收融資款，評估人員核對了賬面記錄，查閱了電子票據(jù)，經(jīng)核實確認無誤的情況下，以核實后的賬面值確認評估值。預付賬款：根據(jù)所能收回的相應貨物形成資產(chǎn)或權(quán)利的價值確定評估值。對于能夠收回相應貨物的或權(quán)利的，按核實后的賬面值作為評估值。對于那些有確鑿證據(jù)表明收不回相應貨物，也不能形成相應權(quán)益的預付賬款，其評估值為零。存貨原材料和在庫低值易耗：原材料和在庫低值易耗的評估采用市場法，按照現(xiàn)行市場價格并加上合理的運雜費及損耗后計算評估值。經(jīng)核實，除原材料中的部分金屬價格有較大波動外，其他原材料和在庫低值易耗均為正常的原輔材料，購進日期接近于評估基準日且價格變動很小，以核實后的賬面價值確定評估值。對于原材料中的金屬材料，由于安徽永磁的產(chǎn)成品絕大部分銷售給股東大地熊及其子公司，與大地熊結(jié)算價按照當月原材料出庫加權(quán)平均價加上固定加工費結(jié)算，實質(zhì)上材料的價格漲跌都由大地熊來承擔。因此本次評估中對于安徽永磁原材料中的金屬材料按照賬面價值計入評估值。產(chǎn)成品（庫存商品）：對于對外銷售的產(chǎn)成品，評估人員根據(jù)產(chǎn)成品經(jīng)核實的數(shù)量、銷售價格，以市場法確定評估價值。即在產(chǎn)成品不含稅銷售價格的基礎上扣除銷售稅金、銷售費用、所得稅及適當比例的稅后利潤確定其評估值。在產(chǎn)品：在產(chǎn)品的內(nèi)容為生產(chǎn)領(lǐng)用的尚未入爐的原主材料。本次評估采用原材料中同類原主材料的評估方法。委托加工物資：企業(yè)委托加工物資系存放在受托加工單位、尚未入爐的原主材料，本次評估采用原材料中的同類原主材料的評估方法。其他流動資產(chǎn)主要內(nèi)容是企業(yè)待抵扣的進項稅。經(jīng)核實，其他流動資產(chǎn)的相關(guān)內(nèi)容發(fā)生的款項入賬依據(jù)充分、合理。故以核實后賬面值作為評估值。估單位實際需要承擔的負債項目及金額確定評估值。非流動資產(chǎn)的評估房屋建筑物對于廠區(qū)內(nèi)生產(chǎn)辦公房屋建筑物，本次采用重置成本法進行評估，其基本公式為：評估值=重置全價×綜合成新率①房屋建筑物重置全價的確定重置全價=建安綜合造價+前期費用及其他費用+資金成本-可抵扣增值稅（構(gòu)筑物進行分為三大類：A結(jié)構(gòu)簡單的建(構(gòu))筑物。對于大型、價值高、重要的建(構(gòu))筑物采用決算調(diào)整法確定其建安綜合造價，即以待估建(構(gòu))筑物決算中的工程量為基礎，按現(xiàn)行工程預算價格、費率，將調(diào)整為按現(xiàn)行計算的建安綜合造價。一般建(構(gòu))筑物：根據(jù)典型房屋和構(gòu)筑物實物工程量，按照現(xiàn)行建筑安裝工程定額(或指標)和取費標準及當?shù)氐牟牧蟽r格、人工工資，確定其綜合造價；計算出典型工程綜合造價后，再運用類比法對類似房屋和構(gòu)筑物進行分析，找出其與典型房屋和構(gòu)筑物的差異因素，進行增減調(diào)整，從而計算出與典型工程類似的房屋和構(gòu)筑物的綜合造價。對于價值量小、結(jié)構(gòu)簡單的建(構(gòu))筑物采用單方造價法確定其建安綜合造價。②綜合成新率的確定（構(gòu)定，其計算公式為：綜合成新率=勘察成新率×60%＋年限成新率×40%其中：年限成新率（%）=（耐用年限-已使用年限）÷耐用年限×100%現(xiàn)場勘察成新率對主要建筑物逐項查閱各類建筑物的竣工資料，了解其歷年來的維修、管理情況，并經(jīng)現(xiàn)場勘察后，分別對建筑物的結(jié)構(gòu)、裝修、設備三部分進行打分，填寫成新率的現(xiàn)場勘察表，逐一算出這些建筑物的勘察成新率。構(gòu)體情況進行修正后確定成新率，計算公式：成新率=（耐用年限-已使用年限）÷耐用年限×100%(2)設備類資產(chǎn)根據(jù)本次評估目的及委估資產(chǎn)的特點，采用成本法確定委估資產(chǎn)的市場價值。具體評估方法如下：機器設備評估的成本法是通過估算全新機器設備的重置價值，然后扣減實體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟性貶值，或在確定綜合成新率的基礎上，確定機器設備評估價值的方法。本次評估采用的基本計算公式為：評估價值=重置價值×綜合成新率機器設備重置全價的確定：國產(chǎn)設備重置全價的確定重置全價＝設備購置價＋運雜費＋安裝調(diào)試費＋前期及其他費用＋資金成本－可抵扣的增值稅進項稅1專用機器設備和非標設備依據(jù)相關(guān)報價單和設備購置合同等資料，同時考慮相關(guān)行業(yè)工業(yè)品出廠價格指數(shù)等資料，通過分析計算確定其購置價格。對于通用機器設備，仍在市場流通的設備直接按現(xiàn)行市場價格確定。2對于國產(chǎn)設備，運雜費是指廠家或經(jīng)銷商銷售處到設備安裝現(xiàn)場的運輸費用。本次評估，考慮生產(chǎn)廠家與設備所在地的距離、設備重量及外形尺寸等因素，按不同運雜費率計取。3根據(jù)設備的特點、重量、安裝難易程度，參考相關(guān)行業(yè)定額，以購置價為基礎，按不同安裝費率計取。4前期及其他費用包括建設單位管理費、勘察設計費、工程建設監(jiān)理費、招投標管理費、建設項目前期工作咨詢費、環(huán)境評價費等。本次評估范圍內(nèi)設備均不涉及該部分費用，故不考慮前期及其他費用。5根據(jù)建設項目的合理建設工期，按評估基準日適用的貸款市場報價利率（LRP），資金成本按建設期內(nèi)均勻性投入計取。本次評估，對于大、中型設備，合理工期在6個月以上的計算其資金成本。資金成本=（設備購置價+運雜費+安裝調(diào)試費+其他費用)×貸款利率×建設工期×1/2。進口設備用下列方法計算確定其重置價值：重置成本＝CIF（FOB財務費＋外貿(mào)手續(xù)費＋商檢費-設備增值稅海外運雜費＝設備基準日采購價格×海外運雜費率海外保險費＝（FOB價＋海外運雜費）×海上保險費率CIF價＝FOB價＋海外運雜費＋海外保險費關(guān)稅＝CIF價×關(guān)稅稅率增值稅＝（CIF價＋關(guān)稅稅費）×增值稅稅率銀行財務費＝FOB價×銀行財務費費率外貿(mào)手續(xù)費＝CIF價×外貿(mào)手續(xù)費費率商檢費＝CIF價×商檢費費率綜合成新率的確定：對大型、關(guān)鍵設備，采用勘察成新率和理論成新率按權(quán)重確定：綜合成新率=勘察成新率×0.6＋理論成新率×0.41勘察成新率的確定主要以企業(yè)設備實際狀況為主，根據(jù)設備的技術(shù)狀態(tài)、工作環(huán)境、維護保養(yǎng)情況，依據(jù)現(xiàn)場實際勘察情況對設備分部位進行逐項打分，確定勘察成新率。2理論成新率根據(jù)設備的經(jīng)濟壽命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限確定。理論成新率=(經(jīng)濟壽命年限-已使用的年限)/經(jīng)濟壽命年限×100%對于已使用年限超過經(jīng)濟壽命年限的設備，使用如下計算公式：理論成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%間，結(jié)合維修保養(yǎng)情況，以使用年限法確定成新率。評估值的計算：評估值=重置全價×綜合成新率在建工程在建工程采用重置成本法評估。本次在建工程的設備安裝工程的賬面價值中不含資金成本，評估以重置后的設備安裝工程評估價值為基數(shù)，對于建設時間超過半年的項目，建設工期按照12022920款市場報價利率（LPR）3.65%（1+適用增值稅率）)×已建造時間×利率÷2。無形資產(chǎn)-土地使用權(quán)經(jīng)過評估人員的實地勘察及分析論證，本次評估采用市場比較法和成本逼近法進行評估。兩種方法評估結(jié)果存在一定差異，評估人員認為市場比較法和成本逼近法分別從市場定價、成本定價兩方面反映了土地價值，成本定價僅反映土地取得成本的多少，并不能真實反映土地實際出讓價格，市場定價作為土地出讓的定價依據(jù)，更能反映土地的市場價值，因此評估人員認為取市場比較法結(jié)果作為最終結(jié)果更合理、真實、客觀。無形資產(chǎn)-其他無形資產(chǎn)納入評估范圍內(nèi)的其他無形資產(chǎn)主要是專利資產(chǎn)（賬內(nèi)+賬外），另外，還有一項購買的財務軟件。對于專利無形資產(chǎn)，評估人員收集了產(chǎn)權(quán)證書，在知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)查詢網(wǎng)站查詢確認了申請、登記信息，了解其技術(shù)先進性、有效性信息，收集了歷年研發(fā)費用支出資料。了解技術(shù)產(chǎn)品的銷售和市場情況，與企業(yè)相關(guān)人員溝通技術(shù)產(chǎn)品的未來預測數(shù)據(jù)。本次評估中對于被評估單位的技術(shù)類無形資產(chǎn)按照收益途徑進行了評估。對于賬面財務軟件，本次按照攤余后價值確定評估值。遞延所得稅資產(chǎn)評估人員對其發(fā)生的合法性、合理性、真實性和準確性進行了核實，核實結(jié)果與企業(yè)賬面記錄一致，該部分遞延所得稅資產(chǎn)確屬會計核算與稅務核算不一致產(chǎn)生的可抵扣暫時性差異產(chǎn)生，本次評估根據(jù)應收賬款、其他應收款的風險損失及企業(yè)適用的企業(yè)所得稅稅率計算并確認評估值。二）市場法選用參考企業(yè)比較法，具體計算公式為：P=PB×NetAsset式中：P——委估股權(quán)的價值；PB——因數(shù)調(diào)整后的可比公司市凈率加權(quán)平均值(目標企業(yè)PB)；NetAsset——委估企業(yè)凈資產(chǎn)；八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況根據(jù)國家有關(guān)部門關(guān)于資產(chǎn)評估的規(guī)定和會計核算的一般原則，依據(jù)國家有關(guān)部門相關(guān)法律規(guī)定和規(guī)范化要求，按照與委托人的資產(chǎn)評估約定函所約定的事項，北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司業(yè)已實施了對委托人提供的法律性文件與會計記錄以及相關(guān)資料的驗證審核，按被評估單位提交的資產(chǎn)清單，對相關(guān)資產(chǎn)進行了必要的產(chǎn)權(quán)查驗、實地察看與核對，進行了必要的市場調(diào)查和交易價格的比接受委托及準備階段202210事本資產(chǎn)評估項目。在接受委托后，北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司即與委托人就本次評估目的、評估對象與評估范圍、評估基準日、委托評估資產(chǎn)的特點等影響資產(chǎn)評估方案的問題進行了認真討論。計主要資產(chǎn)調(diào)查表、主要業(yè)務盈利情況調(diào)查表等，對委托人參與資產(chǎn)評估配合人員進行業(yè)務培訓，填寫資產(chǎn)評估清查表和各類調(diào)查表。評估方案的設計依據(jù)了解資產(chǎn)的特點，制定評估實施計劃，確定評估人員，組成資產(chǎn)評估現(xiàn)場工作小組。評估資料的準備收集和整理評估對象市場交易價格信息、主要原料市場價格信息、評估對象產(chǎn)權(quán)證明文件等。現(xiàn)場清查階段評估對象真實性和合法性的查證根據(jù)委托人及被評估單位提供的資產(chǎn)和負債申報明細，評估人員針對實物資產(chǎn)和貨幣性債權(quán)和債務采用不同的核查方式進行查證，以確認資產(chǎn)和負債的真實準確。對貨幣資金，我們通過審核銀行對賬單及銀行存款余額調(diào)節(jié)表等方式進行調(diào)查；對債權(quán)和債務，評估人員采取核對總賬、明細賬、抽查合同憑證等方式確定資產(chǎn)和負債的真實性。對金額較大或金額異常的款項進行函證，對沒有回函的款項實施替代程序（取得期后收回的款項的有關(guān)憑證或業(yè)務發(fā)生時的相關(guān)憑證），表、單金額相符。對固定資產(chǎn)的調(diào)查采用重點和一般相結(jié)合的原則，重點調(diào)查重要設備等資產(chǎn)。評估人員查閱了相關(guān)設備購置合同發(fā)票等，從而確定資產(chǎn)的真實性。資產(chǎn)實際狀態(tài)的調(diào)查設備運行狀態(tài)的調(diào)查采用重點和一般相結(jié)合的原則，重點調(diào)查生產(chǎn)用機械設備。主要通過查閱設備的運行記錄，在被評估單位設備管理人員的配合下現(xiàn)場實地觀察設備的運行狀態(tài)等方式進行。在調(diào)查的基礎上完善重要設備調(diào)查表。實物資產(chǎn)價值構(gòu)成及業(yè)務發(fā)展情況的調(diào)查根據(jù)被評估單位的資產(chǎn)特點，調(diào)查其資產(chǎn)價值構(gòu)成的合理性和合規(guī)性。重點核查固定資產(chǎn)賬面金額的真實性、準確性、完整性和合規(guī)性。查閱了有關(guān)會計憑證、會計賬簿以及設備采購合同等資料。企業(yè)收入、成本等生產(chǎn)經(jīng)營情況的調(diào)查收集相關(guān)單位以前年度損益核算資料，進行測算分析；通過訪談等方式調(diào)查通過收集相關(guān)信息，對安徽永磁各項業(yè)務的市場環(huán)境、未來所面臨的競爭、發(fā)展趨勢等進行分析。選擇評估方法、收集市場信息和估算過程評估人員在現(xiàn)場依據(jù)針對本項目特點制定的工作計劃，結(jié)合實際情況確定的作價原則及估值模型，明確評估參數(shù)和價格標準后，參考企業(yè)提供的歷史資料開始評定估算工作。評估匯總階段評估結(jié)果的確定依據(jù)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司評估人員在評估現(xiàn)場勘察的情況以及所進行的必要的市場調(diào)查和測算，確定委托評估資產(chǎn)的資產(chǎn)基礎法和市場法結(jié)果。評估結(jié)果的分析和評估報告的撰寫按照北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司規(guī)范化要求編制相關(guān)資產(chǎn)的評估報告行三級復核，經(jīng)簽字資產(chǎn)評估師最后復核無誤后，由項目組完成并提交報告。工作底稿的整理歸檔九、評估假設資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進行估價。樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發(fā)達與完善的市場條件，是指一個有自愿的買方和賣方的競爭性市場，在這個市場上，買方和賣方的地位平等，都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強制性或不受限制的條件下進行。的市場條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設條件下，沒有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或者最佳利用條件，其評估結(jié)果的使用范圍受到限制。即企業(yè)作為經(jīng)營主體，在所處的外部環(huán)境下，按照經(jīng)營目標，持續(xù)經(jīng)營下去。企業(yè)經(jīng)營者負責并有能力擔當責任；企業(yè)合法經(jīng)營，并能夠獲取適當利潤，以維持持續(xù)經(jīng)營能力。交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境無重大變化；無其他不可預測和不可抗力因素造成的重大不利影響。假設企業(yè)的經(jīng)營者是負責的，且企業(yè)管理層有能力擔當其職務。除非另有說明，假設企業(yè)完全遵守所有有關(guān)的法律和法規(guī)。方向保持一致。無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素對企業(yè)造成重大不利影響。評估人員所依據(jù)的對比公司的財務報告、交易數(shù)據(jù)等均真實可靠。被評估單位提供的相關(guān)基礎資料和財務資料真實、準確、完整。十、評估結(jié)論（一）資產(chǎn)基礎法評估結(jié)論經(jīng)資產(chǎn)基礎法評估，北方稀土（安徽）永磁科技有限公司總資產(chǎn)賬面價值為44,320.084