投資學(xué)課程教案

隴東學(xué)院課程教案2012-2013學(xué)年第二學(xué)期課程名稱： 投資學(xué)授課專業(yè)：財(cái)務(wù)管理專業(yè)授課班級(jí)：2011級(jí)財(cái)管班主講教師： 所屬院系部：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教研室：應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)教研室教材名稱：投資學(xué)出版社、版次：中國(guó)人民大學(xué)出版社第一版2013年3月3日隴東學(xué)院課程教案（首頁(yè)）院系部：教研室：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)教研室課程類別必修課課程代碼課程所屬專業(yè)財(cái)務(wù)管理專業(yè)總學(xué)時(shí)54學(xué)分3講授學(xué)時(shí)54實(shí)踐學(xué)時(shí)實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)授課專業(yè)財(cái)務(wù)管理專業(yè)授課班級(jí)2011級(jí)財(cái)管班教室逸夫樓211任課教師齊欣職稱講師課標(biāo)分析《投資學(xué)》作為高等院校經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)的重要課程之一，是投資領(lǐng)域諸學(xué)科賴以建立和必須依據(jù)的業(yè)務(wù)理論基礎(chǔ)。學(xué)情分析《投資學(xué)》是為財(cái)務(wù)管理專業(yè)本科生開設(shè)的一門專業(yè)必修課，總課時(shí)5學(xué)時(shí)。本課程的教學(xué)對(duì)象是具備一定經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)和數(shù)學(xué)基礎(chǔ)的二年級(jí)學(xué)生,因此,課程的教學(xué)起點(diǎn)較高并循序漸進(jìn),使學(xué)生了解投資學(xué)的基本理論，開拓理論視野，進(jìn)而更好的理解專業(yè)知識(shí)和掌握專業(yè)技能；使學(xué)生掌握各種投資分析方法和工具，為投資決策及投資實(shí)踐奠定理論基礎(chǔ)。教材分析汪昌云,類承曜,譚松濤主編《投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2009年9月第1版。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)課題：騫教學(xué)重點(diǎn)：1、深刻認(rèn)識(shí)投資在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中的重要地位和作用；2、掌握投資的基本理論和基礎(chǔ)業(yè)務(wù)；3、理解和熟悉投資環(huán)境評(píng)價(jià)、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、投資風(fēng)險(xiǎn)衡量、最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇、資本資產(chǎn)定價(jià)、證券分析、股票估值、債券定價(jià)、期權(quán)期貨定價(jià)等理論的基本原理及在投資決策中的應(yīng)用。教學(xué)難點(diǎn)：如何靈活的使用投資學(xué)的基本理論和基本方法分析指導(dǎo)現(xiàn)實(shí)的投資決策和投資實(shí)踐。主要教學(xué)策略1、在教學(xué)過程中，多采用啟發(fā)式教學(xué)方法，使學(xué)生真正理解學(xué)科中的基本概念、基本理論、基本思想的本質(zhì)。2、在教學(xué)過程中，盡可能進(jìn)彳行一些相關(guān)練習(xí)，提高對(duì)知識(shí)的應(yīng)用能力。3、結(jié)合實(shí)際進(jìn)行必要的討論，加深理解課堂講授的內(nèi)容。教學(xué)準(zhǔn)備熟悉掌握教材內(nèi)容；查閱相關(guān)的教學(xué)資料，為學(xué)生們補(bǔ)充一些必要的教材之外的內(nèi)容；結(jié)合相關(guān)的熱點(diǎn)問題，理論聯(lián)系實(shí)踐，加強(qiáng)學(xué)生對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)的理解和應(yīng)用。隴東學(xué)院課程教案課題及課時(shí)：第一章投資學(xué)基礎(chǔ)（2課時(shí)）授課類型理論課授課時(shí)間第一周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握投資的涵義并了解金融市場(chǎng)、金融市場(chǎng)的參與者以及金融產(chǎn)品等知識(shí)點(diǎn)。教學(xué)要點(diǎn)：投資的定義、金融市場(chǎng)及金融產(chǎn)品。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：1.投資的定義。.投資與投機(jī)的區(qū)別。.金融市場(chǎng)的功能、分類和參與者。.金融產(chǎn)品的分類。.投資過程管理的步驟。教學(xué)手段與方法：講授法、參與法、討論法教學(xué)過程：第一章導(dǎo)論第一節(jié)投資的定義一、投資的定義二、投資與投機(jī)的區(qū)別第二節(jié)金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品一、金融體系的基本功能二、金融市場(chǎng)三、金融產(chǎn)品四、投資過程管理思考題、討論題及其他形式的作業(yè):.投資的定義是什么?.金融市場(chǎng)和金融中介各自發(fā)揮著什么樣的作用？.證券市場(chǎng)的核心功能是什么？參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..FrankKReilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思：本次課對(duì)學(xué)生來說是新知識(shí)、新領(lǐng)域，學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)充滿好奇與求知欲，課堂氛圍較好，出勤率高。以后的課程中要更加調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性。課題及課時(shí)：授課類型理論課第二章證券的發(fā)行與交易（4學(xué)時(shí)）授課時(shí)間第二周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的區(qū)別、go折價(jià)現(xiàn)象、證券交易所的價(jià)格形成機(jī)制、證券監(jiān)管的形式、股票指數(shù)的功能及編制方法等相關(guān)知識(shí)。教學(xué)要點(diǎn)：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)、證券交易所的價(jià)格形成機(jī)制、股票指數(shù)的功能及編制方法。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn):重點(diǎn)：1、一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的區(qū)別。2、證券交易所的價(jià)格形成機(jī)制。3、股票指數(shù)的功能及編制方法。4、證券監(jiān)管的形式。難點(diǎn)：1、證券交易所的價(jià)格形成機(jī)制。2、股票指數(shù)的編制方法。教學(xué)手段與方法：講授法、參與法、討論法教學(xué)過程：第二章證券的發(fā)行與交易第一節(jié)一級(jí)市場(chǎng)一、證券公開發(fā)行的程序二、IPO折價(jià)現(xiàn)象三、證券發(fā)行的成本第二節(jié)二級(jí)市場(chǎng)一、二級(jí)市場(chǎng)的分類二、市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)三、二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格形成第三節(jié)證券市場(chǎng)的監(jiān)管一、證券監(jiān)管的目標(biāo)與原則二、我國(guó)現(xiàn)行證券監(jiān)管體系三、監(jiān)管的形式第四節(jié)股票指數(shù)一、股票指數(shù)的功能二、股票指數(shù)的編制和計(jì)算三、著名指數(shù)的介紹思考題、討論題及其他形式的作業(yè):.證券市場(chǎng)的主要交易形式有哪些？.如果某股市選取A、B、C三只股票為樣本股，某日收盤價(jià)分別為150元、50元、40元，并公布B股票以一股送一股的方式將股本擴(kuò)大一倍，次日的開盤價(jià)變?yōu)?50元、25元、40元，收盤價(jià)變?yōu)?40元、29元、45元。假定該股市基期均價(jià)為100元，并將此作為指數(shù)100點(diǎn)，請(qǐng)根據(jù)修正平均數(shù)法計(jì)算該市場(chǎng)指數(shù)。備簡(jiǎn)述股票指數(shù)的功能。參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..FrankKReilly，EdgarA.Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：第三章證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)（4學(xué)時(shí)）授課類型理論課授課時(shí)間第三周第四周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握收益與風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)金融學(xué)中最基本的概念、收益與風(fēng)險(xiǎn)的比較及度量指標(biāo)以及投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。教學(xué)要點(diǎn)：收益與風(fēng)險(xiǎn)的概念、度量及投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)：.收益的概念及度量指標(biāo)。.風(fēng)險(xiǎn)的來源。.風(fēng)險(xiǎn)的比較及度量指標(biāo)。.投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的度量方法。難點(diǎn)：1、風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)。2、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的度量方法。教學(xué)手段與方法：講授法、參與法、練習(xí)法教學(xué)過程：第三章證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)收益的度量一、持有期收益率二、多期收益率的衡量三、投資組合的收益率四、期望收益率第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的度量一、風(fēng)險(xiǎn)的定義與來源二、不同資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的比較三、風(fēng)險(xiǎn)的度量四、資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度及其度量一、投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與效用函數(shù)二、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的度量三、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的比較思考題、討論題及其他形式的作業(yè):1?假設(shè)某投資者持有股票X和Y，對(duì)應(yīng)著未來可能發(fā)生的不同宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，兩只股票的收益率如下表所示：繁榮一般蕭條概率0.30.50.2股票X17%12%6%股票Y13%10% 9% 使計(jì)算投資組合的期望收益率及期望收益率的方差。2?假設(shè)某資產(chǎn)組合中包含三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在某一持有期內(nèi)，每種資產(chǎn)的收益和市場(chǎng)價(jià)值如下表所示。使計(jì)算該資產(chǎn)組合在持有期內(nèi)的收益率。資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值（萬(wàn)元）收益率（%）1100W2150-232007參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..FrankKReilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：授課類型理論課

第四章最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇（4學(xué)時(shí)）授課時(shí)間第四周第五周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握當(dāng)市場(chǎng)由不同資產(chǎn)組成時(shí)的資產(chǎn)組合的有效邊界、最優(yōu)資產(chǎn)組合的選擇、馬科維茨資產(chǎn)組合選擇模型以及資產(chǎn)組合分散化等知識(shí)點(diǎn)。教學(xué)要點(diǎn)：最優(yōu)資產(chǎn)組合決策及其基礎(chǔ)。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)：.資產(chǎn)組合的有效邊界。.最優(yōu)資產(chǎn)組合的選擇。.馬科維茨資產(chǎn)組合選擇模型。.資產(chǎn)組合分散化問題。難點(diǎn)：馬科維茨資產(chǎn)組合選擇模型的觀念、推導(dǎo)及經(jīng)濟(jì)意義。教學(xué)手段與方法：講授法、參與法、案例法教學(xué)過程：第四章最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇第一節(jié)資產(chǎn)組合的效率邊界一、一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合二、兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合三、一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合第二節(jié)最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇一、不同市場(chǎng)環(huán)境下最優(yōu)資產(chǎn)組合的選擇二、分離定理第三節(jié)馬科維茨資產(chǎn)組合選擇模型一、馬科維茨資產(chǎn)組合選擇模型二、存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇第四節(jié)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)分散化一、資產(chǎn)收益率的相關(guān)性與資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散二、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)思考題、討論題及其他形式的作業(yè):.假設(shè)市場(chǎng)中只有兩只股票A和B（沒有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)），而且股票A和B的相關(guān)系數(shù)為-04兩只股票的標(biāo)準(zhǔn)差和期望回報(bào)率如下：股票期望回報(bào)率（%）標(biāo)準(zhǔn)差（％）A2020B1525（1）是否有人會(huì)有興趣投資股票B？（2）如果將資金40%投資在股票A上，將資金60%投資在股票B上，則該投資組合的期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差分別等于多少？（外假設(shè)某投資者希望購(gòu)買一個(gè)最小標(biāo)準(zhǔn)差的投資組合，他該如何分配自己的資金？2?以下哪個(gè)投資組合一定會(huì)落在馬科維茨效率邊界下方？投資組合I, 期望回報(bào)率（%）標(biāo)準(zhǔn)差（%）A714B926C1222D]5 . 30 參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..FrankKReilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社..李煥林.《投資學(xué)》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2009年1月第1版.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：第五章資本資產(chǎn)定價(jià)模型（4學(xué)時(shí)）授課類型理論課授課時(shí)間第六周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其實(shí)證檢驗(yàn)。教學(xué)要點(diǎn)：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本內(nèi)容教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)：.兩種基本的資產(chǎn)定價(jià)方法。.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本內(nèi)容。.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的兩個(gè)擴(kuò)展形式。.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)方法難點(diǎn)：資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其實(shí)證檢驗(yàn)。教學(xué)手段與方法：講授法、參與法、討論法教學(xué)過程：第五章資本資產(chǎn)定價(jià)模型第一節(jié)兩種基本的資產(chǎn)定價(jià)方法一、一般均衡模型二、無(wú)套利定價(jià)模型第二節(jié)資本資產(chǎn)定價(jià)模型一、CAPM的基本內(nèi)容和推導(dǎo)過程二、CAPM模型的意義第三節(jié)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的擴(kuò)展一、零B資本資產(chǎn)定價(jià)模型二、多因素資本資產(chǎn)定價(jià)模型第四節(jié)CAPM的實(shí)證檢驗(yàn)思考題、討論題及其他形式的作業(yè):在2008年，短期國(guó)債（視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）的回報(bào)率為5%。假設(shè)市場(chǎng)上一個(gè)B值等于1的投資組合的要求回報(bào)率為13%,根據(jù)CAPM，則（1）市場(chǎng)組合的期望回報(bào)率為多少？（2）對(duì)于一個(gè)B值等于0的股票，它的期望回報(bào)率等于多少？（3）假設(shè)一個(gè)股票當(dāng)前價(jià)格為100元，你預(yù)期一年后股票價(jià)格會(huì)達(dá)到108元，而這一年中公司每股會(huì)派發(fā)5元紅利。如果該股票的B值等于05，請(qǐng)問股票當(dāng)前價(jià)格是否被高估了？參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..FrankK.Reilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：授課類型理論課

第六章因素模型與套利定價(jià)理論（4學(xué)時(shí)）授課時(shí)間第七周第八周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握因素模型的思想和套利的概念、幾何意義以及市場(chǎng)無(wú)套利的一些基本條件，重點(diǎn)掌握套利定價(jià)理論。教學(xué)要點(diǎn)：因素模型及套利定價(jià)理論。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)：.單因素模型及多因素模型。.單指數(shù)模型。.套利的原則及幾何意義。.套利定價(jià)理論及其檢驗(yàn)。難點(diǎn)：套利的幾何意義以及套利定價(jià)理論。教學(xué)手段與方法：講授法、參與法、辯論法教學(xué)過程：第六章因素模型與套利定價(jià)理論第一節(jié)因素模型一、單因素模型的起因二、單指數(shù)模型三、多因素模型第二節(jié)套利與套利組合一、套利的原則二、套利的幾何意義三、一價(jià)定律、價(jià)格的正定性與無(wú)套利第三節(jié)套利定價(jià)理論及其檢驗(yàn)一、APT的推導(dǎo)二、“純因素”組合的構(gòu)造三、套利定價(jià)理論與資本資產(chǎn)定價(jià)模型的比較四、套利定價(jià)理論的檢驗(yàn)思考題、討論題及其他形式的作業(yè):.假設(shè)市場(chǎng)有三個(gè)資產(chǎn)X、Y、Z，它們的回報(bào)率受到兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，敏感度如下:股票瓦X0.25Y一1.002.00Z2.001.00假定風(fēng)險(xiǎn)因素1的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%,風(fēng)險(xiǎn)因素2的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為8%。（1）根據(jù)APT，三只股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)各為多少？（2）假設(shè)你購(gòu)買了200元的股票X，50元的股票Y，并買入150元的股票Z，那么你的投資組合對(duì)這兩個(gè)因素的敏感度各為多少？該組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等于多少？.假設(shè)市場(chǎng)中存在三只股票A、B、O它們的價(jià)格分別為10元、15元和50元。對(duì)應(yīng)著未來不同的經(jīng)濟(jì)狀況，三只股票在未來一年的收益率（%）如下所示：股票衰退正常繁榮A—152030B2510一10C121512（1）用這三只股票構(gòu)建一個(gè)套利組合。（2）如果保持股票C的回報(bào)率不變，那么股票c的價(jià)格如何變化才能使市場(chǎng)達(dá)到均衡?參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..FrankKReilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社..李煥林.《投資學(xué)》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2009年1月第1版.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：授課類型 理論課第八周第七章有效市場(chǎng)假說（4學(xué)時(shí)）授課時(shí)間第九周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握有效市場(chǎng)假說的含義和形式，并了解實(shí)證檢驗(yàn)有效市場(chǎng)假說的方法和相關(guān)結(jié)論以及金融市場(chǎng)異象引發(fā)的對(duì)有效市場(chǎng)的爭(zhēng)議。教學(xué)要點(diǎn)：有效市場(chǎng)假說的含義和形式。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn):重點(diǎn)：.有效市場(chǎng)假說的含義。.有效市場(chǎng)假說的形式。.實(shí)證檢驗(yàn)有效市場(chǎng)假說的方法和相關(guān)結(jié)論難點(diǎn)：實(shí)證檢驗(yàn)有效市場(chǎng)假說的方法教學(xué)手段與方法：講授法、參與法、討論法教學(xué)過程：第七章有效市場(chǎng)假說第一節(jié)有效市場(chǎng)的含義和形式一、有效市場(chǎng)的含義二、有效市場(chǎng)理論的假設(shè)條件三、反映于資產(chǎn)價(jià)格中的信息種類四、有效市場(chǎng)的形式第二節(jié)有效市場(chǎng)實(shí)證檢驗(yàn)一、弱式有效市場(chǎng)檢驗(yàn)：收益可預(yù)測(cè)性二、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)檢驗(yàn)：事件研究法三、強(qiáng)式有效市場(chǎng)檢驗(yàn)：內(nèi)幕信息與超額收益第三節(jié)關(guān)于有效市場(chǎng)假說的爭(zhēng)議思考題、討論題及其他形式的作業(yè):.有效市場(chǎng)假設(shè)預(yù)示著預(yù)期超額收益應(yīng)當(dāng)?shù)扔诹?。然而，為了令市?chǎng)有效，套利者應(yīng)當(dāng)能夠迫使價(jià)格回歸到均衡狀態(tài)。如果他們?yōu)榇双@得了利潤(rùn)，那么這一事實(shí)是否與市場(chǎng)的有效性相一致？2,巴菲特現(xiàn)象的存在與有效市場(chǎng)假說有何矛盾？如何解釋？參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..FrankK.Reilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社..李煥林.《投資學(xué)》凍北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2009年1月第1版.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：授課類型理論課第八章證券分析（4學(xué)時(shí)）授課時(shí)間第十周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生證券分析的兩種方法，即基本面分析和技術(shù)分析。教學(xué)要點(diǎn)：基本面分析和技術(shù)分析教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn):重點(diǎn)：.宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)經(jīng)濟(jì)分析及財(cái)務(wù)分析。.通過趨勢(shì)分析、形態(tài)分析來預(yù)測(cè)股價(jià)未來的走勢(shì)。.技術(shù)指標(biāo)分析。難點(diǎn)：、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析。、趨勢(shì)分析、形態(tài)分析。教學(xué)手段與方法：講授法、參與法、案例法、辯論法教學(xué)過程：第八章證券分析第一節(jié)基本面分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析二、行業(yè)經(jīng)濟(jì)分析三、財(cái)務(wù)分析第二節(jié)技術(shù)分析一、趨勢(shì)分析二、形態(tài)分析三、指標(biāo)分析第三節(jié)證券技術(shù)分析的有效性一、國(guó)外實(shí)證研究二、國(guó)內(nèi)實(shí)證研究思考題、討論題及其他形式的作業(yè)：.一個(gè)公司自己研發(fā)的某種專利產(chǎn)品壟斷了該產(chǎn)品的市場(chǎng)，但這種專利馬上要到期了，試問該產(chǎn)品的價(jià)格、銷售量、利潤(rùn)前景及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的利潤(rùn)前景將有什么變化？你認(rèn)為該市場(chǎng)處于行業(yè)周期的那一個(gè)階段？.在觀察一個(gè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，我們有時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)：公司收入的凈值增長(zhǎng)了，但與此同時(shí)，其營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流卻下降了。請(qǐng)回答：（1）解釋這種現(xiàn)象是怎么產(chǎn)生的，并舉一個(gè)例子。（2）解釋為什么營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流是測(cè)度公司“收益質(zhì)量”很好的指標(biāo)。參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..FrankK.Reilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社..李煥林.《投資學(xué)》凍北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2009年1月第1版.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：第九章股票估值（4學(xué)時(shí)）授課類型理論課授課時(shí)間第十一周第十二周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握賬面價(jià)值法、重置成本法這兩種基于資產(chǎn)負(fù)債表的估值方法以及股利折現(xiàn)模型和乘數(shù)估值法。教學(xué)要點(diǎn)：股利折現(xiàn)模型和乘數(shù)估值法教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)：.賬面價(jià)值法。.重置成本法。.股利折現(xiàn)模型。.乘數(shù)估值法難點(diǎn)：股利折現(xiàn)模型及其實(shí)際演示。教學(xué)手段與方法：講授法、案例法、討論法教學(xué)過程：第九章股票估值第一節(jié)金融資產(chǎn)估值的幾種方法一、基于資產(chǎn)負(fù)債表的估值方法二、基于現(xiàn)金流的估值方法三、乘數(shù)估值方法第二節(jié)股利折現(xiàn)模型一、零增長(zhǎng)模型二、穩(wěn)定增長(zhǎng)模型三、多階段增長(zhǎng)模型第三節(jié)市盈率研究一、市盈率與增長(zhǎng)機(jī)會(huì)二、市盈率與股票風(fēng)險(xiǎn)思考題、討論題及其他形式的作業(yè):.今年底，如果A公司的股票預(yù)期股利為0.6元/股，且預(yù)期股利以每年10%的速度增長(zhǎng)，而A公司股票每年應(yīng)得的收益率為12%，那么其內(nèi)在價(jià)值為多少？.Apton公司當(dāng)前股票的售價(jià)為32元/股，并且期望在明年派發(fā)0.96元股利。有分析師估計(jì)該公司第二年的每股盈利為3元，而且年終市盈率為12倍。如果一個(gè)投資者要求達(dá)到14.5%的投資收益率，他應(yīng)該投資Apton的股票嗎？參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..Frank^Reilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社..李煥林.《投資學(xué)》凍北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2009年1月第1版.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：第十章債券的基礎(chǔ)（4學(xué)時(shí)）授課類型理論課授課時(shí)間第十二周第十三周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握債券的定義和要素、債券的分類，以及如何計(jì)算債券的價(jià)格和衡量債券的收益率。了解債券信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)等知識(shí)點(diǎn)。教學(xué)要點(diǎn)：債券價(jià)格的計(jì)算和債券收益率的衡量。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn):重點(diǎn)：.債券的定義和要素。.債券的分類。.債券價(jià)格的計(jì)算和債券收益率的衡量。.債券信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)。難點(diǎn)：如何計(jì)算債券的價(jià)格和衡量債券的收益率。教學(xué)手段與方法：講授法、案例法、討論法教學(xué)過程：第十章債券的基礎(chǔ)第一節(jié)債券的定義和特征一、債券的定義二、債券的基本要素三、債券的其他要素第二節(jié)債券分類一、政府債券二、金融債券三、公司債券四、國(guó)際債券第三節(jié)債券價(jià)格一、簡(jiǎn)單情況下附息債券價(jià)值的計(jì)算二、對(duì)債券價(jià)格的幾點(diǎn)說明三、復(fù)雜情況下債券價(jià)值的計(jì)算四、對(duì)債券價(jià)值的最后說明第四節(jié)債券的收益率一、到期收益率二、當(dāng)期收益率三、與收益率有關(guān)的重要概念四、持有期回報(bào)率第五節(jié)債券評(píng)級(jí)一、債券的風(fēng)險(xiǎn)二、債券評(píng)級(jí)的含義三、債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的作用四、評(píng)級(jí)的程序五、債券評(píng)級(jí)的等級(jí)劃分及其說明思考題、討論題及其他形式的作業(yè):1?假定有一種債券的售價(jià)為953.10美元，三年到期，每年付息，此后三年內(nèi)的利率依次為8%，10%，12%，計(jì)算該債券的到期收益率與該債券的實(shí)際復(fù)利率。.一種債券，年息票率為10%，半年付息。即期市場(chǎng)利率為每半年4%，債券離到期還有三年。（1）計(jì)算當(dāng)期的債券價(jià)格及六個(gè)月付息后的價(jià)格。（2）此債券（六個(gè)月中）的總回報(bào)率是多少？.試述債券評(píng)級(jí)的程序。參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..FrankK.Reilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社..李煥林.《投資學(xué)》凍北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2009年1月第1版.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：第十一章債券的組合管理（4學(xué)時(shí)）授課類型理論課授課時(shí)間第十四周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握債券投資組合收益率的衡量方法以及久期和凸期的計(jì)算公式，了解影響債券收益率的因素、收益率曲線的概念以及積極債券組合管理和校級(jí)債券組合管理的理論基礎(chǔ)和各種策略。教學(xué)要點(diǎn)：債券投資組合收益率的衡量方法以及久期和凸期的計(jì)算公式。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)；.債券投資組合收益率的衡量方法。.影響債券收益率的因素。.久期和凸期的計(jì)算公式。.收益率曲線的概念。難點(diǎn)：久期和凸期的定義及計(jì)算公式。教學(xué)手段與方法：講授法、案例法、討論法教學(xué)過程：第十一章債券的組合管理第一節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)衡量一、債券價(jià)格與收益率關(guān)系二、利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量第二節(jié)久期一、久期的定義二、久期的規(guī)則三、久期的計(jì)算四、用久期估計(jì)價(jià)格波動(dòng)的不足第三節(jié)凸性一、凸性的定義二、凸性的計(jì)算三、凸性與價(jià)格波動(dòng)的關(guān)系四、可贖回債券的凸性五、有效凸性第四節(jié)消極的債券組合管理策略一、負(fù)債管理策略二、指數(shù)化策略第五節(jié)積極的債券組合管理策略一、互換策略二、期限分析三、或有免疫策略思考題、討論題及其他形式的作業(yè):1?簡(jiǎn)述影響債券價(jià)格的因素。2?一種收益率為10%的9年債券，久期為7.194年。如果市場(chǎng)收益率改變50個(gè)基點(diǎn)，則債券價(jià)格改變百分比是多少？3.對(duì)擬定發(fā)行的債券附加贖回條款，對(duì)發(fā)行收益率有何影響？對(duì)擬定發(fā)行的債券附加贖回條款，對(duì)其債券久期和凸性有何影響？參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..FrankK.Reilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社..李煥林.《投資學(xué)》凍北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2009年1月第1版..李唯濱，梁靜溪.《證券投資與評(píng)估》,科學(xué)出版社，2007年8月第一版.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:

課題及課時(shí)：第十二章金融衍生工具（4學(xué)時(shí)）授課類型理論課授課時(shí)間第十五周第十六周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握基礎(chǔ)金融衍生工具的概念、定價(jià)及對(duì)沖策略等知識(shí)點(diǎn)。教學(xué)要點(diǎn)：金融衍生工具如何定價(jià)及如何利用金融衍生工具對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)：.金融衍生工具的概念。.金融衍生工具的定價(jià)。.金融衍生工具的對(duì)沖策略。難點(diǎn)：金融衍生工具的定價(jià)。教學(xué)手段與方法：講授法、案例法、討論法教學(xué)過程：第十二章金融衍生工具第一節(jié)金融衍生工具簡(jiǎn)介一、期貨與遠(yuǎn)期合約二、期權(quán)三、互換第二節(jié)金融衍生工具定價(jià)一、期貨定價(jià)與遠(yuǎn)期定價(jià)二、期權(quán)定價(jià)第三節(jié)金融衍生工具的對(duì)沖策略一、期貨對(duì)沖策略二、期權(quán)對(duì)沖策略思考題、討論題及其他形式的作業(yè):1,現(xiàn)有一期限為4個(gè)月的股指期貨合約，其價(jià)格為405美元?，F(xiàn)在，其標(biāo)的的資產(chǎn)（即股票指數(shù)）的水平為400，該股票指數(shù)的現(xiàn)金股利率為4%。假設(shè)市場(chǎng)上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%。試問該現(xiàn)貨一期貨市場(chǎng)之間有無(wú)套利機(jī)會(huì)？如何執(zhí)行該套利交易？2.影響期權(quán)價(jià)格的因素有哪些？它們對(duì)期權(quán)價(jià)格會(huì)產(chǎn)生什么影響？九假設(shè)西門子股票的當(dāng)前價(jià)格為80美元，3個(gè)月后會(huì)有一次股利發(fā)放，金額為1美元，該股票的年波動(dòng)率為20%，6個(gè)月無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（年度化的）為9%，求半年期的執(zhí)行價(jià)格為85美元的歐式看跌期權(quán)的價(jià)格。參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.朱寶憲主編，《投資學(xué)》，清華大學(xué)大學(xué)出版社..吳曉求主編，《證券投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社..Frank^Reilly，EdgarA，Nroton著；李月平等譯，《投資學(xué)》，清華大學(xué)出版社..李煥林.《投資學(xué)》凍北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2009年1月第1版..李唯濱，梁靜溪.《證券投資與評(píng)估》,科學(xué)出版社，2007年8月第一版.板書設(shè)計(jì)：板書知識(shí)要點(diǎn)和需要補(bǔ)充的內(nèi)容。（詳見講義）課后記載與教學(xué)反思:課題及課時(shí)：第十三章證券投資基金（4學(xué)時(shí)）授課類型理論課授課時(shí)間第十六周第十七周教學(xué)目標(biāo)：通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握投資基金的定義以及它在不同標(biāo)準(zhǔn)下的分類，開放式基金和封閉式基金在實(shí)務(wù)中發(fā)行和交易的辦法、定價(jià)和費(fèi)率計(jì)算以及收益分配和清盤方式以及指數(shù)基金的具體特點(diǎn)。教學(xué)要點(diǎn)：開放式基金和封閉式基金在實(shí)務(wù)中發(fā)行和交易的辦法、定價(jià)和費(fèi)率計(jì)算以及收益分配和清盤方式。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)：1.投資基金的定義。.投資基金在不同標(biāo)準(zhǔn)下的分類。.開放式基金在實(shí)務(wù)中發(fā)行和交易的辦法、定價(jià)和費(fèi)率計(jì)算以及收益分配和清盤方式。.封閉式基金在實(shí)務(wù)中發(fā)行和交易的辦法、定價(jià)和費(fèi)率計(jì)算以及收益分配和清盤方式。.指數(shù)基金的具體特點(diǎn)。.股指期貨對(duì)于證券投資基金中風(fēng)險(xiǎn)控制的重要作用。難點(diǎn)：投資基金的優(yōu)勢(shì)分析。教學(xué)手段與方法：講授法、案例法、討論法教學(xué)過程：第十三章證券投資基金第一節(jié)投資基金的基礎(chǔ)一、投資基金二、投資基金的優(yōu)勢(shì)三、基金的投資目標(biāo)與策略第二節(jié)開放式基金一、基金的發(fā)行與交易二、基金的定價(jià)與費(fèi)率三、基金的收益分配與清盤第三節(jié)封閉式基金一、基金的發(fā)行與交易二、基金的定價(jià)與費(fèi)率三、基金的收益分配與清盤四、封閉型基金折價(jià)之謎第四節(jié)指數(shù)基金一、指數(shù)基金的概念與分類二、指數(shù)基金的特點(diǎn)第五節(jié)股指期貨在基金管理中的運(yùn)用思考題、討論題及其他形式的作業(yè):1?以下是五只共同基金的情況: 蟀收益標(biāo)準(zhǔn)差0值 A 1461.5 B 1240.5C1681D 1060.5E20 10 2如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是3%，計(jì)算收益-變動(dòng)比率并排序。2.A先生投資5萬(wàn)元申購(gòu)一只LOF基金一南方高增長(zhǎng)，他采取了場(chǎng)外申購(gòu)，即通過銀行柜臺(tái)等申購(gòu)方式。按照當(dāng)日的基金份額凈值申購(gòu)14993元、對(duì)應(yīng)申購(gòu)費(fèi)率1.5%計(jì)算，根據(jù)申購(gòu)費(fèi)計(jì)算方法，A先生需要交納的申購(gòu)費(fèi)用是多少？參考資料（含參考書、文獻(xiàn)、網(wǎng)址等）：.